Post on 19-Jul-2020
Conseil International des Grains
Les mutations des marchés céréaliers internationaux
IGC Janvier 2019 – agriDébats 2019
Même pied d'égalité entre import et export;Partage de l’information pour une plus grande transparence;Un outil au service d’une globalisation du commerce
Les céréales sont la base de l’alimentation; Environ 5 M. T distribuées vers 85 pays; Echange de bonnes pratiques entre donneurs.
IGC met en œuvre 2 traités internationaux:1 – La convention du commerce international des grains( GTC)
2‐ Convention sur l’Assistance Alimentaire (FAC)
IGC Janvier 2019 – AgriDébats 2019
Des décisions politiques basées sur une information fiable !
Site web membre
Base de données complètes et actualisées sur les informations de marché (321 différents datasetspour 16 commodités
Daily MonitorDaily Rice BriefDaily Oilseeds Brief
Note journalière sur les marchés des céréales, oléagineux et du riz avec des statistiques sur l’export et cotation.
GOI
Index pondéré de l’évolution des prix des marchés internationaux et du fret maritime
GMR
Rapport mensuel sur l’évolution des bilans céréaliers, oléagineux et rizicoles
GMI
Revue hebdomadaire des marchés et cotations
Ocean Freight Rates
Revue hebdomadaire des cotations de fret pour 120 routes maritimes
IGC Janvier 2019 – AgriDébats 2019
Couvre 16 commodités
‐ Publication mensuelle des bilans O/D (mondial et pour 60 pays)
‐ Plus de 50 notes d’analyse spécifique
‐ Situation du fret maritime
‐ Veille des politiques nationales impactant le commerce des grains
Bilan Mondial des Grains*: une demande dynamique !!!
* Wheat and coarse grains
m t
15/16 16/17 17/18 18/19 y/y(est.) (f'cast) change
Opening stocks 531 561 620 618 - 0.4%Production 2,015 2,137 2,103 2,079 - 1.2%Total supply 2,547 2,698 2,724 2,697 - 1.0%Total use 1,986 2,078 2,106 2,137 + 1.5%of which: Food 675 695 704 713 + 1.2%
Feed 867 914 926 940 + 1.6%Industrial 329 344 358 369 + 3.0%
Closing stocks 561 620 618 560 - 9.3% major exporters a) 151 183 178 141 - 21.1%Trade (Jul/Jun) 346 353 368 368 + 0.1%
a) Argentina, Australia, Canada, EU, Kazakhstan, Russia, Ukraine, USA
Production, y/y changes (m t)
Stocks, y/y changes (m t)
• Seconde année de baisse de la production (+ pour le maïs et ‐ pour le blé)
• Même si la production surpasse la consommation, la baisse des stocks est rapide !
• Maïs au plus bas des 5 derrières années, Blé baisse pour la 1er fois et Orge au plus bas depuis 23 ans
• Commerce : nouveau pic pour le maïs et l’Orge, mais baisse pour le blé et le sorgho
-40 -30 -20 -10 0 10 20 30
Wheat
Maize
Barley
Sorghum
Oats
Rye
Others
-40 -35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0
Wheat
Maize
Barley
Sorghum
Oats
Rye
Others
Bilan mondial du Blé: Consommation humaine en croissance durable !
• Because of declines in acreage and yields, production is forecast at a five‐season low of 729m t, down 5% y/y.
• Consumption is seen unchanged y/y, with a sustained rise in food demand, but lower feeding.
• The first fall in stocks in six years is expected, led by the major exporters.
• The ratio of global stocks/use (excluding China) is expected to be the tightest since 2012/13.
• Trade to decline to a three‐year low.
• Russia is again likely to be the biggest exporter. But pace of shipments to slow in second part of the season.
• Prices: GOI wheat sub‐Index under pressure recently, but still up by about 14% y/y.
• Superficies en légère baisse et rendements en meilleure expectative .
• 71% du blé pour l’alimentation humaine !.
• Le ratio global stock/utilisation au plus bas depuis 2013 (excluant la Chine).
• Commerce +3% sur les 4 dernières années.
• La Russie confirme sa position de leader mondial.
• Prix: + 14% y/y.
m t
16/17 17/18 18/19 19/20 y/y(est.) (f'cast) (proj.) change
Opening stocks 227 244 273 262 - 3,9%
Production 753 767 729 750 + 3,0%
Total supply 979 1 011 1 001 1 012 + 1,1%
Total use 735 739 739 748 + 1,2%
of which: Food 505 513 521 527 + 1,3%
Feed 145 142 138 139 + 0,4%
Industrial 23 22 23 23 + 0,2%
Closing stocks 244 273 262 264 + 0,7%
major exporters a) 79 81 65 62 - 3,6%
Trade (Jul/Jun) 177 176 171 173 + 0,9%
a) Argentina, Australia, Canada, EU, Kazakhstan, Russia, Ukraine, USA
IGC Janvier 2019 – AgriDébats 2019
Evolution de la demandeRiz : Consommation par personneBlé : Consommation par personne
IGC Janvier 2019 – AgriDébats 2019
10
30
50
70
90
140
150
160
170
1994/95 1997/98 2000/01 2003/04 2006/07 2009/10 2012/13 2015/16 2018/19
kg per capita
Sub-Saharan Africa >
(f'cast)
South Asia >
< North Africakg per capita
trendline
Sub-Saharan Africa >
Blé: le ratio stock/usage en baisse continue
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
0
50
100
150
200
250
300
09/10 11/12 13/14 15/16 17/18(est.)
18/19 (f'cast)
m t
Others
China
Major exporters
India
World Ex-China
Stocks-to-use ratio >Stocks‐to‐use ratio
IGC Janvier 2019 – AgriDébats 2019
Position comparative au sein de la chaine d’approvisionnement
0
1
2
3
4
5
6
7
0 5 10 15 20 25 30 35
t/haIGC members
m ha
Non-membersEU
China
India
Russia
USA
Australia
Canada
Ukraine
< Mexico
< Brazil
worldaverageyield
Blé : Superficies, rdt et production (moyenne de 5 ans)
0
2
4
6
8
10
12
14
0 5 10 15 20 25 30 35 40
t/ha
IGC members
m ha
Non-members
USA
China
Brazil
EU
< Mexico
Indonesia
worldaverageyield
Vietnam
Maïs: Superficies, rdt et production (moyenne de 5 ans)
IGC Janvier 2019 – AgriDébats 2019
Blé: concurrence exacerbée a l’export !
0
5
10
15
20
USA(1 Jun - 15 Nov)
EU(1 Jul - 18 Nov)
m t
MY17/18 MY18/19
Down15% y/y
Down28% y/y
Exports (campagne de commercialisation)*
* USA refers to export commitments; EU to total shipments.
0
10
20
30
40
50
Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun
2017/18
2018/19
m t
Record pace of shipments, but for how long?
Russia exports (Jul/Jun)
0%
4%
8%
12%
16%
Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov
About 50% of surplus to Brazil
Leaves 6‐7m t for elsewhereIn 17/18, Africa 23%
FE Asia 16%
Argentina exports seasonality
IGC Janvier 2019 – AgriDébats 2019
Blé : export mensuel ‐moyenne de 5 ans (2013/14 ‐ 2017/18)
0%
25%
50%
75%
100%
Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun
CanadaRussiaEU USA Australia
Ukraine OthersArgentina Kazakhstan
0
6
12
18
Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun
CanadaRussiaEU USA Australia
Ukraine OthersArgentina Kazakhstanm t
Une exportation subie ou choisie ?
IGC Janvier 2019 – AgriDébats 2019
90
100
110
120
130
140
150
160
170juin‐17
juil.‐17
août‐17
sept.‐1
7
oct.‐17
nov.‐17
déc.‐17
janv.‐1
8
févr.‐1
8
mars‐18
avr.‐18
mai‐18
juin‐18
Rebased, 12 June 2017 = 100
Argentina
Europe
Canada
USA
Black Sea
Australia
Brazil
6 m
onth
Fret maritime: evolution par sub‐index
1 Jan 2013 = 100 12 Jun w/w m/m y/y
GOFI 129.73 +2.2% -0.2% +28.6%98.85 - +1.5% +58.3%
147.09 +3.3% +0.5% +55.8%
168.51 +5.4% +5.4% +43.6%
164.05 - -8.3% +24.3%
111.98 +1.9% +0.3% +21.1%
125.20 +1.5% -2.7% +8.2%
140.42 +0.3% -3.2% +3.2%
IGC janvier 2019 Agri debat
Bilan européen du Blé: subir ou orienter l’export !• Because of declines in acreage and yields,
production is forecast at a five‐season low of 729m t, down 5% y/y.
• Consumption is seen unchanged y/y, with a sustained rise in food demand, but lower feeding.
• The first fall in stocks in six years is expected, led by the major exporters.
• The ratio of global stocks/use (excluding China) is expected to be the tightest since 2012/13.
• Trade to decline to a three‐year low.
• Russia is again likely to be the biggest exporter. But pace of shipments to slow in second part of the season.
• Prices: GOI wheat sub‐Index under pressure recently, but still up by about 14% y/y.
• Le marché unique : le moteur du marché du blé européens;
• Le segment alimentaire : progression constante;
• Mais est ce que le marche intérieur fonctionne correctement ?
• Une capacité ou un positionnement a l’export sous utilisée ?
• Comment articuler stratégie a l’export et mise en marché ?
m t
15/16 16/17 17/18 18/19 y/y(est.) (f'cast) (proj.) change
Opening stocks 14 17 13 20 + 52,2%
Production 160 144 151 137 - 9,6%
imports 8 6 6 6Total supply 181 167 170 163 - 4,4%
Total use 130 127 126 125 - 0,8%
of which: Food 55 55 55 56 + 1,8%
Feed 56 53 54 53 - 1,9%
Industrial 11 11 11 11 - 3,6%
Seeds 6 6 5 5 + 0,0%
Trade 35 28 24 22 - 8,3%
Closing stocks 17 13 20 15 - 25,0%
IGC Janvier 2019 – AgriDébats 2019
Cost & freight prices: Wheat from the EU, Argentina and Russia to North Africa
While fob competition is firm, recent movements in freight costs favour EU exports to north African destinations
FOB prices Ocean freight* Cost & freight prices
* Average nominal freight costs from corresponding origins to Algeria, Egypt (Alexandria), Morocco, Tunisia
-150
-100
-50
0
50 $/t
EU/Argentina spreadEU / Russia spread
150
200
250
300
350
400
janv
.-14
juil.
-14
janv
.-15
juil.
-15
janv
.-16
juil.
-16
janv
.-17
juil.
-17
janv
.-18
juil.
-18
janv
.-19
$/tRussia (Milling, 12.5%)
Argentina (Grade B, 12%)EU (Grade 1, 11%)
US$241
US$232
US$239
15 Jan
-8
-4
0
4
8
12 $/t
EU/Argentina spreadEU / B Sea spread
10
15
20
25
30
35
40
janv
.-14
juil.
-14
janv
.-15
juil.
-15
janv
.-16
juil.
-16
janv
.-17
juil.
-17
janv
.-18
juil.
-18
janv
.-19
$/t
Black Sea – N Africa
Argentina – N Africa
EU – N AfricaUS$31
US$33
US$29
15 Jan
170
220
270
320
370
420
janv
.-14
juil.
-14
janv
.-15
juil.
-15
janv
.-16
juil.
-16
janv
.-17
juil.
-17
janv
.-18
juil.
-18
janv
.-19
$/tRussia – N Africa
Argentina – N Africa
EU – N AfricaUS$272
US$265
US$268
15 Jan
-150
-100
-50
0
50 $/t
EU/Argentina spreadEU / B Sea spread
Orge : une baisse de la consommation et des stocksConsumption to drop by nearly 4m t y/y, led by
feed…
-10
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
10/1
1
11/1
2
12/1
3
13/1
4
14/1
5
15/1
6
16/1
7
17/1
8 (e
st.)
18/1
9 (f'
cast
)
Total Food Feed m t, y/y change in demand
Industrial
… stocks could contract to 23‐year low
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18(est.)
18/19(f'cast)
m t
Major exporters * Others
*Argentina, Australia, Canada, EU, Kazakhstan. Russia, Ukraine, USA
five‐year ave.
IGC Janvier 2019 – AgriDébats 2019
Orge : stock au plus bas depuis 23 ans !
Mainly linked to declines in major exporters*, stocks to drop one‐quarter below the five‐year average.
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
09/10 10/11 11/12 12/13 13/14 14/15 15/16 16/17 17/18(est.)
18/19(f'cast)
m tMajor exporters* Others
* Argentina Australia Canada EU Kazakhstan Russia Ukraine USA
five‐year ave.
160
180
200
220
240
260
280
300
320
Australiafeed French feed
Black Sea feed
US$/t
Argentina feed
‐25%
While prices recently eased, values are still about 25% higher y/y.
IGC Janvier 2019 – AgriDébats 2019
Orge : un marché a l’exportation polarisé
0
1
2
3
Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun
RussiaAustraliaEU Ukraine
Argentina Canada Others
m t
0%
25%
50%
75%
100%
Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun
RussiaAustraliaEU Ukraine
Argentina Canada Others
IGC Janvier 2019 – AgriDébats 2019
Plus de 350 participants provenant de 60 pays
Une plateforme de discussion entre le secteur privé et le secteur public
2 jours: ‐ les principaux défis du secteur‐ ateliers de travail par commodité agricole
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