Prix de transfert - EY€¦ · intégrée prenant en compte vos contraintes ... • Problématique...
Transcript of Prix de transfert - EY€¦ · intégrée prenant en compte vos contraintes ... • Problématique...
Prix de transfertFinancements et instruments de couverture intra-groupe
Pourquoi choisir EY Société d’Avocats ?
Un interlocuteur unique, garant de la confidentialité, pour une approche intégrée prenant en compte vos contraintes opérationnelles et financières
Une combinaison d’expertises alliant droit et fiscalité, économie, finance et comptabilité
L’accompagnement par une profession réglementée soumise à une déontologie stricte pour vous assurer un conseil indépendant
La proximité d’un réseau d’avocats et d’experts spécialistes des prix de transfert
L’appui d’un réseau international d’experts juridiques et fiscaux pour vous proposer des solutions adaptées à vos objectifs dans un contexte international
Des enjeux économiques significatifs • Double imposition économique de plus en plus fréquente du fait
des règles de limitation de déductibilité• Des risques accrus liés aux faibles rémunérations des dépôts et
un environnement de taux d’intérêt négatifs• Une volatilité des changes importante ayant un impact de plus en
plus significatif dans le cadre de chaînes de valeurs globalisées
Un des axes prioritaires du plan d’action BEPS*Le plan d’action BEPS de l’OCDE recommande de profonds changements dans les caractéristiques des financements intra-groupe (règles anti-hybrides, dispositifs de sous-capitalisation, anti-surcapitalisation, contrôle effectif du risque…)
Un risque de rectification accruL’expertise de l’administration fiscale française conduit à des redressements significatifs.
Une attention renforcée concernant les flux financiers intra-groupe
Vous êtes• Un groupe
multinational• Un groupe étranger
implanté en France• Une PME avec
des perspectives d’expansion à l’international
*BEPS : « Base Erosion and Profit Shifting »
Une expertise couvrant tous les types d’instruments fi nanciers
Pricing des fl ux fi nanciers récurrents
• Systèmes divers de trésorerie et cash-pools (ZBA, agent, banque interne…)
• Prêts intra-groupe moyen/long terme « vanille »
• Prêts et obligations structurés (zéro-coupon, bullet, deep subordinated debt, mezzanine fi nance, PIK options, revolving facilities…)
• Garanties fi nancières
• Factoring (recourse, non-recourse…)
• Couvertures de change, taux, prix/commodités (swaps, forward, options, swaptions, NDF…)
Les méthodologies que nous mettrons en œuvre se caractérisent par une anticipation de vos attentes, gage d’effi cacité et de sérénité, un juste équilibre entre technicité et pragmatisme ainsi qu’un partage d’expériences et un transfert de compétences.
( ) ( )( )
−
+−
−=− cr
dM t 365/1111
LGD = 1 - φ · RR(F, V, T, δ, μV, σV)PD = Pr(VT ≤ F)
Prêts intra-groupe
Cash pool
Factoring
Garanties fi nancières
Couverturede change
Notre savoir-faire
Cash pool • Assistance des groupes dans la mise en place d’une structure de cash-pool pour répondre à leurs problématiques souvent sous-estimées (intérêts négatifs, problématique de maturité, répartition du surprofi t aux participants, gestion multidevises, paiement « pour le compte de »)
• Analyse sur mesure, tenant compte des spécifi cités du fi nancement envisagé
• Mise en œuvre d’outils avancés d’évaluation du risque de contrepartie et des bases de données spécifi ques contenant un large panel de transactions comparables, y compris pour des instruments complexes
• Revue des problématiques de garanties implicites qui pourraient être rencontrées
• Etude de l’existence d’un avantage octroyé au bénéfi ciaire, et détermination d’une rémunération appropriée (approches risques supportés et bénéfi ces octroyés, CDS, etc.)
• Problématique de « cross-guarantee » ou de « performance guarantee »
• Assistance dans la défi nition de la politique de prix de transfert à appliquer dans le cadre de la mise en place d’opérations de couverture intra-groupe
• Accompagnement des équipes trésorerie pour mettre en place et documenter les instruments fi nanciers de couverture nécessaires pour la bonne gestion des opérations des fi liales
• Etude de la justifi cation commerciale, de la substance, de l’impact sur la politique de fi nancement du groupe en lien avec nos équipes réglementaires et fi scales
• Détermination d’une commission d’affacturage appropriée en fonction du modèle d’affacturage utilisé
Hedging
Factoring
Garanties fi nancières
Prêts intra-groupe/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / /
/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / /
/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / /
/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / /
151 pays
La force du réseau international EY
Amériques
66 000collaborateurs
EMEIA
102 000collaborateurs
Japon
8 000collaborateurs
Asie-Pacifi que
36 000collaborateurs
212 000 collaborateurs
728 bureaux
“Transfer Pricing Firm of the Year“ 2014 et 2015International Tax Review
«««««
Classement Fiscalité des prix de transfert 2015Option Finance
EY Société d’Avocats élue
Vos contacts
EY Société d’Avocats est un des cabinets leaders de la fiscalité et du droit. De par notre appartenance à un réseau de dimension mondiale, nous mettons notre expertise au service d’une performance durable et responsable. Nous faisons grandir les talents afin qu’ensemble, ils accompagnent les organisations vers une croissance pérenne. C’est ainsi que nous jouons un rôle actif dans la construction d’un monde plus juste et plus équilibré pour nos clients, nos équipes et la société dans son ensemble.
Ernst & Young Société d’Avocats Inscrit au Barreau des Hauts de Seine Membre d’Ernst & Young Global Limited
EY désigne l’organisation mondiale et peut faire référence à l’un ou plusieurs des membres d’Ernst & Young Global Limited, dont chacun est une entité juridique distincte. Ernst & Young Global Limited, société britannique à responsabilité limitée par garantie, ne fournit pas de prestations aux clients. Retrouvez plus d’informations sur notre organisation sur www.ey.com.
© 2016 Ernst & Young Société d’Avocats.Tous droits réservés.
Studio EY France - 1603SG622 SCORE France N° 2016-022
Document imprimé conformément à l’engagement d’EY de réduire son empreinte sur l’environnement.
Cette publication a valeur d’information générale et ne saurait se substituer à un conseil professionnel en matière comptable, fiscale ou autre. Pour toute question spécifique, vous devez vous adresser à vos conseillers.
ey-avocats.com
Ernst & Young Société d’Avocats
Franck BergerAvocat Associé, EY Société d’AvocatsTél. : +33 4 78 63 17 10 Email : [email protected]
Jan MartensAssocié, EYTél. : +33 1 55 61 13 20Email : [email protected]
Patrice JanAvocat Associé, EY Société d’AvocatsTél. : +33 1 55 61 11 10Email : [email protected]
Olivier MarichalAvocat Associé, EY Société d’AvocatsTél. : +33 1 55 61 13 86Email : [email protected]