Présentation des résultats annuels 2007 · 2019. 10. 4. · Internet, au cœur du développement...

4 avril 2008

Présentation des résultats annuels

2007

4 avril 2008Résultats annuels 2007

Sommaire

I. Un intervenant sur le marché du marketing de fidélisation

II. Un exercice 2007 de qualité

III. Une nette amélioration de la profitabilité

IV. Une confiance dans la pérennité du développement

V. Les données boursières

VI. Annexes

4 avril 2008

Un intervenant sur le marché du marketing de fidélisation

Résultats annuels 2007 4 avril 2008Résultats annuels 2007

Un intervenant sur le marché du marketing de fidélisation

• Un concept fondé sur l’animation et la fidélisation de clientèle– L’abonnement presse à durée libre et l’abonnement discount– L’expertise étendue : une présence sur l’ensemble des canaux de distribution

• Plus de 30 années d’expérience, une dimension européenne

• Un business model fondé sur la croissance d’un portefeuille d’actifs àforte rentabilité

– 136 millions de contacts initiés en 2007– Près de 4 millions de commandes par an– 2,8 millions d’abonnements actifs en 2007

• Des clients de qualité dans des secteurs économiques majeurs– Banques– Grande distribution– Transport aérien– …


Offre fidélisanteautour de l’abonnement presse

Service clé-en-mainsde fidélisation et d’animation

de la relation client

Déclinaisonsur tous les canaux (marketing off-line, marketing on-line)

Une double vocation

Recrutement et fidélisation des abonnés

Animation et fidélisation des clients

Editeurs de presse magazine

Grands comptes(banques, assurances, grande distribution…)


Des atouts solides

• La qualité des fichiers de clients actifs– En propre : un fichier de ~ 3 millions d’adresses– En partenariat : accès à plusieurs millions de clients

• Un savoir-faire unique en matière de marketing direct – De la conception de messages à l’optimisation des taux de réponse– De la dynamisation des ventes à la segmentation des approches– De l’optimisation de la relation client à la valorisation du capital client– Un savoir-faire décliné et applicable à d’autres produits culturels

• Un lien étroit avec les plus grands éditeurs de presse– 120 éditeurs, plus de 350 titres


Un savoir-faire déployé sur divers canaux de distribution

Encart Discount

Télécarte

Mailing

Exploitation de la base en propre ou des partenaires pour le recrutement de produits et services

Vecteur générant des appels au call center et convertis en ventes

Recrutement de clients par le biais de réductions offertes


Internet, au cœur du développement

Exploitation de la base en propre vers un modèle original pour l’envoi d’e-mailings en vue d’une conversion en ventes de produits

Kiosque en ligne

Recrutement d’abonnements à durée libre en partenariat sur Internet

Site France Abonnements

Recrutement d’abonnements en propre par le site France Abonnements

E-mailing


Des partenariats étendus :Une relation de confiance avec des marques et clients à forte notoriété

Banques Distribution

Services

Vente à distance

Exemples de partenaires par secteurs

4 avril 2008

Un exercice 2007 de qualité


• Une croissance confirmée des Nouvelles Technologies– 20% du recrutement de l’offre ADL par Internet et par télécarte

– Plus de 210 000 abonnements recrutés conformément aux objectifs, contre 128 000 en 2006

– Exploitation de la base en propre vers un modèle original

– Mise au point du magazine numérique, un moteur marketing additionnel

• Le recrutement de nouveaux partenaires

• La valorisation du savoir faire marketing– Des premières opérations de marketing solutions

Faits marquants 2007 en France


• La sélectivité dans les investissements commerciaux

– Espagne• Amélioration des performances avec le déploiement des opérations de

marketing solutions

– Allemagne• Conversion totale des opérations au canal télécarte • Développement du cross selling dans un contexte légal évolutif (modification

de la loi sur le télémarketing de produits de loterie)

– Brésil • Poursuite de la phase de tests complétée par des tests sur de nouveaux

canaux

– Royaume-Uni • Arrêt des investissements commerciaux • Exploitation a minima du portefeuille existant

– Suisse• Cession de la participation de 50% de la filiale

Faits marquants 2007International


L’impulsion de la télécarte àl’international

1 905

4 763

440195

2006 2007

En millions de contacts effectués

Allemagne

Espagne

Brésil


Un exemple de valorisation du savoir-faire

Objectifs La solution ADLPartner Les résultats

Recruter les consommateurs d’une compagnie d’énergie concurrente pour les convertir au gaz naturel;

Minimiser les coûts d’investissements commerciaux

Définir une stratégie pour : - Générer des appels qualifiés de prospects vers le call center;

- Développer les ventes up-sell

Elaborer une stratégie de marketing mix autour de l’offre;

Définir un discours pertinent et efficace ;Mettre en place le call center et en optimiser le processus

12,26%

2,78 %

Cible

Contacts effectués

100%

Commandes recrutées

Recrutement de nouveaux clients pour une entreprise de gaz naturel

4 avril 2008

Une nette amélioration de la profitabilité en 2007


Une activité en croissance

234,8

109,8

2006

En M€

Le chiffres d’affaires s’obtient par la différence entre le VAB et les quotes parts éditeurs et remises promotionnelles

245,9

113,9

2007

Volume d’Affaires Brut Chiffre d’affaires


Structure du portefeuille d’abonnements récurrents par année de recrutement

Le portefeuille d’abonnements récurrents en croissance régulière et prévisible en France

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Mill

iers

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996


Maintien de la croissancetout au long de l’année

68,6

52,8

57,7

66,766,6

50,654,1

63,6

T1 06 T2 06 T3 06 T4 06 T1 07 T2 07 T3 07 T4 07

Evolution du VAB par trimestre (en M€)


L’évolution du mix-produit

144,4 154,0

55,954,2

29,930,5

4,707,2

2006 retraité 2007

Offre ADL Offre ADD Offre LOAV Autres offres et produits

Évolution du VAB par segments (En M€)


Compte de résultats

6,015,3%

5,664,9%

-0,61

6,26

-5,30

0,78

10,869,5%

113,91

2007

+ 64,1%-3,23Charge d'impôt

+ 169,0%0,29Produit financier net

ns-1,88Résultat net des activités arrêtées ou en cours de cessions

+ 245,4%1,741,6%

Résultat net part du GroupeEn % CA

+ 190,2%1,951,8%

Résultat net de l’ensemble consolidéEn % CA

+ 63,0%3,84Résultat net des activités en cours

+ 57,4%6,906,3%

Résultat opérationnelEn % CA

+ 3,7%109,84Chiffre d’affaires

Variation2006Retraité*

(en M€)

* reclassement des nouvelles activités arrêtées ou en cours de cession : Angleterre et Suisse

- Forte progression du taux de MOP: +320 points de base- Hausse exceptionnelle de l’impôt, conséquence principalement de la réduction de l’actif d’impôt

différé de la filiale allemande- Croissance soutenue du résultat net (pdg) : x 3,45


Rentabilité opérationnelle par offre

* reclassement des nouvelles activités arrêtées ou en cours de cession : Angleterre et Suisse** Après réaffectation à l’International des coûts de la Direction Internationale supportés par la société-mère

5 960

-3 092

7 233

-1 978

2 922

4 123

435 252

1 227672

France** France**International** International**

Offre ADL Offre ADD et LOAV Autres offres

2006 retraité*

2007


Evolution du résultat net (pdg)et du portefeuille par zone géographique

63 173

2 749

---

3 827

1 496

55 101

Valeur du portefeuille ADL (nette d’impôts)

(pdg)

au 31/12/2006

1 745

-1 885

- 781

- 1 601

230

5 783

Résultat net (pdg)

au 31/12/2006

1 371- 605Activités arrêtées ou en cours de cession(Suisse et UK notamment)

---- 454Brésil

70 4206 012Total

3 521- 902Espagne

1 491- 386Allemagne

64 0378 359France (y compris Direction Internationale)

Valeur du portefeuille ADL (nette d’impôts)

(pdg)

au 31/12/2007

Résultat net (pdg)

au 31/12/2007

(en K€)


Actif net réévalué au 31 décembre 2007 à 19,6 € par action (hors auto-détention)

Valeur du portefeuille

d'abonnements ADL (pdg)63.173

Valeur du portefeuille

d'abonnements ADL (pdg)70,420

Fonds propres (pdg)

13,236

Fonds propres (pdg)

7,280

au 31 dec. 2006 au 31 dec. 2007*

83.656En K€

* comprend l’impact de l’harmonisation de la méthode de valorisation pour les abonnements ADL gérés pour son propre compte en France

70.453

+ 18,7%


11,48

5,11

2,95

14,17

34,15

0,68

31,11

5,16

0,38

17,92

6,12

Un bilan sain et équilibré

Actif Passif

Actif immobilisé

Stocks

Créances

Liquidités

Fonds propres

ProvisionsDettes financières

Dettes Fournisseurs

Autres dettes

Autres actifs

En M€

Impôts différés

Total de Bilan : 64,61 M€


Tableau de financement

2.6542.824Variation de trésorerie

- 64- 1.386Flux financiers

-291- 205Variation des dettes (y compris variations des cours des devises)

227- 1.181Investissements nets

2.7184.210Flux d’exploitation

- 3.833-2.342Variation du BFR

- 4.276454Impôt versé

10.8286.098CAF avant coût de l’endettement financier et impôt

20072006(en K€)

4 avril 2008

Perspectives :Une confiance dans la pérennité du développement

4 avril 2008Résultats annuels 2007 4 avril 2008Résultats annuels 2007

Une stratégie d’acquisition de parts de marché

Renforcement des techniques marketing

Développement accru des partenariats

Un relais d’accélération du développementLa consolidation du savoir-faire

L’élargissement du spectre d’offres et de canaux de distribution

La diversification des canaux de distributionLe renforcement de l’Internet et de la télécarte

Le recrutement croissant d’opt in L’utilisation de la base en propre

Le perfectionnement de l’attractivité de l’offre L’élargissement des canaux de distributionLe développement de l’offre Livres-Objets-

Audio-VidéoLe renforcement du marketing solution

Croissance externe


L’OFUP, Un levier de croissance

Un réseau unique en France

Un Accès original àla presse

Un réseau déployableà grande échelle et

à faibles coûts

Une pénétration dans les lycées et

universités de France

Une présence forte depuis 1972

L’acquisition substantielle de PDM

Une marque forte directement exploitable

NotoriétéNoms de domaine

Marque à fort potentiel

Une cible dynamique

Les 15-25 ans: 1,4 M de lycéens2,6 M d’étudiants

Des actifs attractifs en forte synergie avec le modèle économique d’ADLPartner

La complémentarité de l’offre, de nouvelles opportunités de partenariats


L’OFUP,Les modalités

• De nouvelles opportunités de partenariats

• Des synergies de coûts (services centraux et back office notamment)

• Un effet dilutif en 2008

• Une opération créatrice de valeur en 2009


Une sélectivité à l’international

• Allemagne :– Consolider le positionnement sur le canal des télécartes– Saisir et réaliser des opportunités de cross-selling

• Espagne :– Déploiement des opérations de marketing solutions (Exemple: Banco

Santander)– Accroître le nombre de partenaires (Exemple: Banco Popular)

• Brésil: – Finaliser la phase de tests

Privilégier la rentabilité économique à l’international


En résumé sur 2008: Un développement fort du core-business

• Des investissements renforcés avec les partenaires en France et à l’international sur les segments rentables– Une accélération de la croissance du VAB et du CA

– Un ANR en forte croissance

– Un impact ponctuel sur le résultat 2008

• Une amélioration du profil de rentabilité dans la durée

• Rester en veille sur les opportunités de croissance externe

4 avril 2008

Données boursières


Evolution du résultat net (pdg) par action*

0,19

0,42

1,43

2005 2006 2007

x 7,5

* Calculé sur la base du nombre moyen pondéré d’actions au cours de l’exercice


Evolution du cours de Bourse depuis un an


Distribution

2,42%Rendement

9,50 €Dernier cours coté (1er avril 2008)

0,23 €Dividende par action

31,2%Taux de distribution

982 k€Distribution en M€compte tenu des actions auto-détenues

3.147 K€Résultat net social

2007


25,67%

5,41%

33,77%

35,14%

Groupe familial Vigneron

Publishers Clearing House

Auto-détention

Public

Droits de vote: 42,92%

Droits de vote: 41.23%

Droits de vote: 15,85%

Répartition de l’actionnariat au 31 décembre 2007

4 avril 2008

Annexes


Glossaire

• ADD (Abonnement à Durée Déterminée)

– Recrutement d’abonnés sur une durée fixe, généralement 1 an

– A l’issue du premier abonnement, le client reçoit une proposition commerciale l’invitant à renouveler son abonnement

– L’ADD suppose un effort promotionnel important chaque année pour renouveler le parc d’abonnés

• ADL (Abonnement à Durée Libre)

– Recrutement d’abonnés avec un outil de prélèvement

– Le client est prélevé selon des rythmes déterminés et l’abonnement est reconduit de façon tacite chaque mois

– Statistiquement, l’ADL a une durée moyenne de plus de 30 mois

• LOAV (Livres – Objets – Audio – Vidéo)


Glossaire

• VAB (Volume d’Affaires Brut) – Le Volume d’Affaires Brut (VAB) représente la valeur des abonnements et autres

produits commercialisés, alors que le chiffre d’affaires (dont la détermination repose sur le statut de commissionnaire de presse pour les ventes d’abonnement) ne tient compte que du montant de la rémunération versée par les éditeurs de presse : dans le cas des ventes d’abonnement, le chiffre d’affaires correspond donc en réalité à une marge brute, puisqu’il déduit du montant des ventes encaissées le coût des magazines vendus.

• Chiffre d’affaires– Le chiffre d’affaires (dont la détermination repose sur le statut français de

commissionnaire de presse pour les ventes d’abonnements) ne tient compte que du montant de la rémunération versée par les éditeurs de presse ; dans le cas des ventes d’abonnements, le chiffre d’affaires correspond donc en réalité à une marge brute, puisqu’il déduit du montant des ventes encaissées le coût des magazines vendus.

• Valeur du portefeuille– La valeur du portefeuille à un instant donné est calculée en actualisant les revenus

nets futurs qu’il va générer à un taux, fonction du coût de l’argent.


Un marché de la presse magazine en croissance• Une croissance structurelle de la presse magazine

– +1,2% de croissance sur 6 mois et 2,5% sur un an

– 101 titres à la hausse dont 27 significativement

• Une faible corrélation avec les évolutions conjoncturelles

2,50%

6,50%

5,60%

7,60%

6,00%

3,90%

2,40%

2,40%

1,70%

1,50%

1,40%

0,60%

0,30%

Total

Information

Economie/patrimoine

Sciences

Loisirs électroniques

Voyages et tourisme

Automobile

People

Maison/jardin/déco

Sport

Adolescent

Presse TV

Presse féminine

*Source: résultats 2007 de l’étude AEPM (mesure de l’audience de la presse magazine)

Une audience des principales familles de presse magazine en croissance

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