Le disponible fiscal retraite "Enjeux pour les CGPI et leurs clients"

Réunion trimestrielle CARMIGNAC GESTION

Le disponible fiscal retraite "Enjeux pour les CGPI et leurs clients"10 juillet 2014

Agenda

Il faut savoir dire merci

Le disponible fiscal épargne retraite : Kezaco ?

Un marché qui offre une vraie opportunité pour les CGPI

Les offres de DEBORY ERES : un large accès à la gestion CARMIGNAC

Réunion trimestrielle Carmignac Gestion - juillet 2014 2

IL FAUT SAVOIR DIRE MERCI


Merci qui ? Merci BERCY !


MERCI @michelsapin (0 tweets, 0 abonnts, 197 followers)

@montebourg (1 255 tweets, 6 073 abonnts, 211K followers)

@ceckert56 (689 tweets, 51 abonnts, 3 080 followers)*

* au 3 juillet 2014

Mais au fait, merci pour quoi ?

Pour le plus grand mailing commercial

jamais organisé pour nous tous….

….en septembre octobre prochain….

...gratuit…..

……directement adressé à

36 millions de prospects !


L’avis d’imposition et son très vendeur DISPONIBLE EPARGNE RETRAITE


AVIS D’IMPÔT 2014 Impôt sur le revenu et prélèvements sociaux sur les revenus de 2013

PLAFOND EPARGNE RETRAITELe plafond disponible pour la déduction des Cotisations d’épargne retraite versées en 2014, pour la déclaration des revenus à souscrire en 2015 est de :

Plafond total de 2012………………………………………………

Cotisations prises en compte en 2013……………………………

Plafond non utilisé pour les revenus de 2011……………………Plafond non utilisé pour les revenus de 2012……………………Plafond non utilisé pour les revenus de 2013……………………Plafond calculé sur les revenus de 2013………………………....

Plafond pour les cotisations versées en 2014…………………...

Déclar. 1 60 215

3 152

14 758 + 15 254 + 14 312 + 13 856

= 58 180

Déclar. 2 21 534

1 108

5 235 + 5 123 + 5 426 + 5 322

= 21 106

LE DISPONIBLE FISCAL ÉPARGNE RETRAITE : KEZACO ?


Chaque contribuable reçoit chaque année sur son avis d’imposition le rappel de l’enveloppe qu’il peut consacrer à son épargne retraite en déduction de son revenu imposable

Le plafond épargne retraite : une incitation annuelle à préparer sa retraite

AVIS D’IMPÔT 2014 Impôt sur le revenu et prélèvements sociaux sur les revenus de 2013

PLAFOND EPARGNE RETRAITELe plafond disponible pour la déduction des Cotisations d’épargne retraite versées en 2014, pour la déclaration des revenus à souscrire en 2015 est de :

Plafond total de 2012………………………………………………

Cotisations prises en compte en 2013……………………………

Plafond non utilisé pour les revenus de 2011……………………Plafond non utilisé pour les revenus de 2012……………………Plafond non utilisé pour les revenus de 2013……………………Plafond calculé sur les revenus de 2013………………………....

Plafond pour les cotisations versées en 2014…………………...

Déclar. 1 60 215

3 152

14 758 + 15 254 + 14 312 + 13 856

= 58 180

Déclar. 2 21 534

1 108

5 235 + 5 123 + 5 426 + 5 322

= 21 106


Le plafond épargne retraite (PER) est le montant des cotisations épargne retraite déductible du revenu net global.

Avec

Le plafond 2014 (calculé sur les revenus 2013) est compris entre 3 703 et 29 626€.

PER (2014) = 10% x Rpro (2013) – Cotisations versées (2013)

2014 2015 2016 2017

• salaires (après abattement pour frais professionnels),• rémunérations TNS (après abattement pour frais

professionnels), • BIC / BNC• minimum = 1 x PASS / maximum = 8 x PASS

Rpro

• cotisations obligatoires article 83 (hors VIF)• cotisations Madelin (pour partie)• abondement PERCO

Cotisations versées

Plafond épargne retraite : calcul

9Formation Retraite DEBORY ERES - 2014

solde du PER 2011

solde du PER 2012

solde du PER 2013

PER 2014

solde du PER 2012

solde du PER 2013

solde du PER 2014

PER 2015

solde du PER 2013

solde du PER 2014

solde du PER 2015

PER 2016

solde du PER 2014

solde du PER 2015

solde du PER 2016

PER 2017

2014 2015 2016 2017

Si le plafond épargne retraite n’est pas utilisé en année n, il est utilisable jusqu’à l’année n+3 incluse :

Plafond épargne retraite : report


Les cotisations PERP et VIF 83 s’imputent en priorité : sur le PER de l’année n puis sur les PER des 3 années précédentes, en commençant par le plus ancien (n-3) (article 41 ZZ ter de l’annexe III au CGI)

EXEMPLE : Cotisation PERP 2014 ou VIF 83 = 15 000€

Les 3 100€ non consommés du plafond 2011 sont définitivement perdus

AVIS D’IMPÔT 2014

Plafond épargne retraite : consommation

Déclar. 1 Plafond total de 2012………………………………………. 33 300

Cotisations prises en compte pour 2013…………………… 5 000

Soldes non utilisés après cotisations 2014 Plafond non utilisé pour les revenus de 2011……………… 7 900 + 3 100 Non reportable Plafond non utilisé pour les revenus de 2012…………….... + 8 300 + 8 300 Reportable Plafond non utilisé pour les revenus de 2013……………… + 4 500 + 4 500 Reportable Plafond calculé sur les revenus de 2013…………………… + 10 200 + 0 Reportable Plafond pour les cotisations versées en 2014……………… = 30 900


Exemple :BI = 60 000€Mad10 = 10% x 60 000 = 6 000€

Mad15 = 15% (60 000 – 37 548) = 3 368€

Madmax = 9 368€

Madmax (2014) = Mad10 (2014) + Mad15 (2014)

•

= 10% x min (BI ; 8 PASS)•

minimum = 10% du PASSMad10

•

si BI > PASS(n)•

= 15% x [ min (BI ; 8 PASS) – PASS ]•

sinon, Mad15 = 0Mad15

Le plafond Madelin (Madmax) est la limite de déductibilité des cotisations retraite versées par les travailleurs non salariés.

Ce plafond est constitué de 2 compartiments (Mad10 et Mad15) et dépend du bénéfice imposable (BI) de l’année en cours (BNC, BIC ou rémunération TNS selon le statut de l'assuré)

Plafond épargne retraite : lien avec le Madelin


Dans la pratique, le Bulletin Officiel des Impôts du 24 mai 2013 permet de tirer deux conclusions : le compartiment Mad15 est utilisé en priorité, si les cotisations versées sur un contrat Madelin sont inférieures à Mad15, le PER n’est pas

impacté.

Mad10 Mad15 Madmax

Plancher 2014 3 755 € 0 3 755 €

Plafond 2014 30 038 € 39 425 € 69 464 €

Les cotisations retraite versées en n-1 sur un contrat Madelin viennent en déduction du PER uniquement pour le montant correspondant au compartiment Mad10 utilisé

« compte non tenu de leur fraction correspondant à 15 % de la quote-part du bénéfice » , article 163x du CGI

Plafond épargne retraite : lien avec le Madelin


10%

x R

even

u pr

ofes

sion

nel (

2013

) M

ini =

10%

du

PASS

/ M

axi =

10%

de

8 PA

SS

Cotisations 83(2013), hors VIF

DISPONIBLE

PERP (2014)

et

VIF 83 (2014)

Cotisations Madelin (2013) (*)

(*) Cotisations Madelin pour leur part excédant Mad15

PREFON, COREM (2014)

Abondement PERCO (2013)

Plafond Epargne Retraite

(2014)

Attention : information souvent omisepar le contribuable

Plafond épargne retraite : illustration


10 0

00€

4 445€

2 555€

Cotisation Madelin pour leur part excédant Mad15

Mad15 = 15% x [ min (BI ; 8 PASS) – PASS ]

= 15% x [ 100 000€ – 37 032€ ] = 9 445€12 000 – 9 445 = 2 555€

4 445€

BNC = 100 000€

Cotisation Madelin 2013 = 12 000€Abondement PERCO 2013 = 3 000€

Disponible PERP = 4 445€

3 000€

Plafond épargne retraite : exemple TNS


4 50

0€

2 550€3 000€

Salaire = 50 000€

Abondement PERCO 2013 = 500€Cotisation obligatoire 83 2013= 1 000€VIF 83 2014 = 450€

Disponible PERP ou VIF 83 supplémentaire = 2 550€

1 000€

500€

450€

Plafond épargne retraite : exemple salarié


Plafond épargne retraite : la « sanctuarisation » de l’abondement PERCO

Revenu = 22 000€(avant abattement)

PER = 3 754€Abondement PERCO max

= 6 008€PER résiduel = 0€

Revenu = 80 000€(avant abattement)

PER = 7 200€Abondement PERCO max

= 6 008€PER résiduel = 1 192€

L’abondement PERCO maximal est accessible quel que soit le niveau de revenu

Il est égal à 16% du PASS, soit 6 008€ en 2014


Formation Retraite DEBORY ERES - 2014 18

ATTENTION : les plafonds épargne retraite inscrits sur les avis d’imposition sont souvent erronés (absence de déclaration des abondements PERCO, des versements 83…)

Le recalcul de ces plafonds peut faire l’objet d’une mission de conseil auprès de vos clients

Par ailleurs, le plafond peut être mutualisé entre conjoints

Les expatriés qui reviennent en résidence fiscale en France disposent d’un plafond normatif égal à 3+1 fois 10% de leurs revenus professionnels de l’année en cours

L’enfant à charge rattaché au foyer fiscal consomme du disponible s’il cotise à un produit retraite

Bon à savoir

Cette enveloppe individuelle de déduction fiscale créée en 2003 rend donc certaines solutions interdépendantes

Cotisations Article 83

Article 39

Abondement PEE

Participation

Intéressement

Abondement PERCO PERP

Assurance Vie

Entreprise Individuel

Limite de déductibilité fiscale

Madelin

(IFC)

Jours de CP monétisés

VIF Articles 83


Maîtriser les bases : Panorama de l’épargne retraite entreprise et individuelle

Intéressement Abondement PERCO

Versements personnels (facultatifs)

Cotisations (obligatoires collectives)

ENTREPRISE BENEFICIAIRE

Dispositifs d’entreprise (exonérations possibles)

Cotisations Retraite

Vers

emen

tsC

ompt

esM

ode

de

Sort

ie

Jours CP ou RTT

ART. 83 ART. 39 Contrat Madelin

PERP

Participation

Sauf Art 39 et IFC

PERCO

CAPITAL CAPITAL

OU RENTE

RENTE 20% sortie en capital possible

IFC

RENTE


Comprendre que les solutions collectives ciblées ont une remarquable efficacité dès qu’il y a un salarié au moins !

44% 77%

Taux d’efficacité (TNS)

Calculs réalisés sur la base d’hypothèses moyennes de chargespour le TNS de 30% (+CSG/CRDS ) et de TMI de 41% .

38% 77%

Calculs réalisés sur la base d’hypothèses moyennes de charges patronales de 45%, de charges salariales de 15%, et d’une TMI de 30% .

Prélèvements : CGS/CRDS de 8% à la charge des bénéficiaires+ FSV sur part Abondement PERCO <2300€

Taux d’efficacité (salarié)


UN MARCHE QUI OFFRE UNE VRAIE OPPORTUNITÉ POUR LES CGPI


Une opportunité facilement compréhensible…


1989

1991

1993

1995

1997

1999

2001

2003

2005

2007

2009

2011

95

100

105

110

115

120

125

130

L’analyse des hypothèses du COR montre en effet que les régimes par répartition devront encore être réformés

96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 130

2

4

6

8

10

12

Taux de chômagePIB/population active

Scenario pessimiste

Scenario central

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

(p)

2012

(p)

0

+ 20,000

+ 40,000

+ 60,000

+ 80,000

+ 100,000

+ 120,000

Des projections basées sur des hypothèses trop optimistes : un scenario central irréaliste un scenario pessimiste, finalement optimiste au

regard de l’historique

Solde migratoire

Scénario central : +1,5%Scénario pessimiste : +1,3%Situation réelle

Source : INSEE


Et les français actifs sont encore mal informés, même si les jeunes sont plus sensibles au sujet

Méconnaissance 81% ignorent le montant qu’ils percevront à la retraite 38% ne connaissent pas le nom de leur caisse de retraite 86% ne connaissent pas les solutions d’épargne retraite Les cadres estiment leur pension future à 70% de leur dernier salaire

contre moins de 50% en réalité

La tranche d’âge 25-40 ans la plus sensible au sujet Plus de 60% se déclarent inquiets Les jeunes actifs souhaiteraient percevoir en moyenne 73% de leur

dernier revenu mais s'attendent plutôt à un taux de remplacement de 56%

Source : Etudes Accenture, HSBC, cercle des épargnants, TNS-Sofres, Caisse des Dépôts et Consignations


… l’épargne retraite a grossi depuis 2003 grâce aux produits dédiés et collectifs pour atteindre 675 milliards d’euros, entamant le monopole de l’assurance vie

424,8530,0

61,7

145,4

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2003 2012

Evolution des encours d'épargne retraite en France en Mds € (2003-2012)

Epargne retraite "pure"

Epargne affectée à la retraite

+25%

+136%

Source : Banque de France, INSEE, AFG, FFSA, analyses DEBORY ERES

22%

13%

421,9

548,3

64,6

127,1

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2003 2012

Evolution des encours d'épargne retraite en France en Mds € (2003-2012)

Epargne collective

Epargne individuelle

+30%

+97%

Source : Banque de France, INSEE, AFG, FFSA, analyses DEBORY ERES

19%

13%


Et le marché de l’épargne retraite va accélérer dans les années à venir …

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 20230

200000000000

400000000000

600000000000

800000000000

1000000000000

1200000000000

1400000000000

1600000000000

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

Prévision de l’évolution des encours d'épargne retraite en Mds€ et en % du PIB (2013-2023)

ER ratio

Baisse de 15 points du taux de remplacement d’ici 2048 (source OCDE)

Les 675 Mds€ d’euros représentent à peine 33% du PIB alors qu’en moyenne l’épargne retraite représente 77% du PIB (source OCDE)

Avec une croissance en valeur du PIB de 3,5% par an et une épargne retraite égale à 50% du PIB en 2023

Le montant total d’épargne retraite en 2023 sera de 1 450Mds€ soit une croissance de 8% par an

Source : estimations DEBORY ERES

+8% par an1 450Mds en 2023


… notamment en épargne salariale et retraite collective

La croissance du marché de l’épargne retraite sera notamment portée par l’épargne retraite collective (PERCO et art. 83)

Ce compartiment atteindra à lui tout seul 400 à 500 milliards dans 10 ans 0

100

200

300

400

500

600

2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019 2021 2023

Mds €

Marché de l'épargne d'entreprise et de la retraite collective (2003-2023)

Assuranceretraitecollective

Epargnesalariale

© DEBORY ERES Source AFG, FFSA-GEMA 2013, analysesDEBORY ERES

400 à 500 Md€ dans 10 ans


C’est une vraie opportunité pour les CGPi

Madelin PERP PERCO Article 83

Equipement du marché

Marché mûr : 58% des TNS

Equipement :9% des salariés

Equipement :28% des salariés

(surtout les grandes entreprises)

Equipement

Situation concurrentielle

Distribution multi réseaux

Produit vendu par les réseaux salariés

(banque et assurance)

Vendu par les réseaux bancaires

sans service ni suivi

Vendu par les courtiers et les

réseaux salariés des assureurs

Part de marché des 5 premiers

65%Generali, AG2R, AXA, Swiss Life, Groupama

70%Prédica, CNP, AXA,

Sogecap, Allianz

80%Amundi, Natixis, BNP,

CM CIC

60%AXA, AG2R, Generali,

Allianz, CNP

Valeur ajoutée des CGPi

ForteConseil fiscal et retraite indépendant sans préférence produit

+ gestion financièrePart de marché des CGPi

10%10% 7%10% 8% 10% 1% 5%


Confirmée par l’attente des français vis-à-vis d’eux

86% des français sont disposés à souscrire un contrat dédié retraite s’il leur est correctement expliqué

Les conseillers indépendants sont identifiés comme l’interlocuteur le plus crédible

La retraite est l’attente n° 1 des clients des CGPI devant la constitution d’un patrimoine et la transmission

Il faut donc élargir le spectre au-delà du traditionnel « Madelin » des TNS

Source : Etudes Accenture, HSBC, cercle des épargnants, TNS-Sofres, Caisse des Dépôts et Consignations


La vraie approche retraite nécessite d’être objective et orientée conseil

Une attente croissante de conseil Convergence de tous les produits Fréquentes modifications réglementaires Absence de ressources dédiées à ces sujets chez les professionnels, les

particuliers et dans les PME Prolifération d’acteurs mono offres

Sélectionner de façon objective le bon produit en fonction Du statut des bénéficiaires : gérant TNS, chef d’entreprise salarié, salarié Du mode de sortie souhaité : capital ou rente Du ciblage de population : individu, collège, tous les salariés, activité

professionnelles dans le cadre familial


Approche commerciale

A cibler en priorité : Les TNS isolés Les professionnels salariant leur conjoint/leurs enfants Les libéraux en association (exemple : SCM de médecins) Les holdings de management Les TPE/PME avec dirigeant éligible

Ne pas être mono produit mais combiner intelligemment : Madelin+Perp, PERCO+Madelin, PERCO+83, 83+PERP



Vos facteurs-clés de succès auprès de vos clients en épargne salariale et retraite

NE FAITES PAS FAITES PLUTOTOublier l’épargne salariale et retraite dans votre approche

Formez-vous, mettez-vous régulièrement à niveau

Incluez-la systématiquement (qualité du conseil, génération de valeur long terme)

Travaillez en lien avec des prescripteurs (experts comptables, courtiers entreprise)

Attaquer bille en tête des entreprises de grande taille

Faites des premières affaires sur des cas simples et sans interdépendance complexes sur des pros et TPE

Montez en régime, en vous faisant aider pour les plus grandes entreprisesRéinventer de la poudre à chaque fois

Utilisez des outils éprouvés (modèles ou outils de génération d’accords et de contrats)

Se désintéresser des schémas mis en place chez les clients après la vente

Suivez les évolutions réglementaires et les besoins de maintenance

Allez chercher chaque année l’abondement et les versements volontaires

Mettez en place prélèvements, gestion pilotée ou accès individuel au comptes des bénéficiaires que vous suivez en tant que CIF

LES OFFRES DE DEBORY ERES : UN LARGE ACCÈS À LA GESTION CARMIGNAC


Une offre produits innovante en architecture ouverte

PEI/PERCOI

PEE/PERCO libre

Retraite collective Article 83

Le PERP en associationavec

35Réunion trimestrielle Carmignac Gestion - juillet 2014

L’offre DEBORY ERES : notre valeur ajoutée

Simplicité d’utilisation

Documents de souscription clairs avec des options par défaut facilitant la souscription

Accès aux extranet Amundi TC et SwissLife via le site partenaire DEBORY, arbitrage en ligne

Les + de l’offreArchitecture ouverteOutils de simulation intuitifs et facilitant la démarche commerciale

Commissionnement attractif

Accompagnement pour l’organisation de vos campagnes de reversement

Services Gestion pilotée ou Info-compte pour CIFs

Service performant

Plateforme de commissionnement et de middle office éprouvée et appréciée

Paiement des commissions dans le mois qui suit la fin du trimestre, auto-facture détaillée

Reporting portefeuille clair accessible en ligne

Formation et accompagnement

Une équipe dédiée entreprise ou particulier avec l’appui des Directeurs Régionaux

Un accompagnement de terrain sur demande



Et un large accès à la gestion CARMIGNAC Gestion

FCPE: Eres CARMIGNAC Equilibre Eres CARMIGNAC Investissement

Unités de Compte : CARMIGNAC Porfolio Global bonds /

Patrimoine / Investissement / Profils réactifs

Unités de Compte : CARMIGNAC Emergents CARMIGNAC Commodities Eres & CARMIGNAC Patrimoine

Vos interlocuteurs DEBORY ERES et 163x

Vos Interlocuteurs épargne entreprise

Nord, Ouest, Région Parisienne : Christel BURESI 06 74 22 04 52

Est, Sud Ouest, Région Parisienne :Francis HAMANN 06 78 96 65 93

Rhône Alpes, PACA, Languedoc Roussillon, Région Parisienne : Nathalie VIAL 06 07 29 96 53Hervé DUHAMEL 06 88 91 09 38

Questions/réponses

Vos Interlocuteurs épargne individuelle

Nord, Ouest, Sud Ouest, Est, Région Parisienne : Alexis de ROZIERES, 163x06 26 09 18 [email protected]

Rhône Alpes, PACA, Languedoc Roussillon, Région Parisienne :Pierre-Emmanuel SASSONIA, 163x06 22 61 21 [email protected]


mailto:[email protected]

mailto:[email protected]

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