Analyse Financière Des Etablissements de Crédit Exemple Du Secteur Bancaire Marocain

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    Travail prpar par :

    Essaidi Mohamed

    Oudghir Mouad

    MEMOIRE DE FINDETUDES :

    Analyse Financire desEtablissements de crdit :

    Exemple du secteurbancaire Marocain.

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    Mmoire de fin dtudes ISCAE Casablanca

    1Essaidi Mohamed Oudghir Mouad

    Remerciements :

    Le prsent mmoire vient parachever et peaufiner un parcours de longue haleine, un parcours

    de quatre ans plein de travail de labeur et de conscrations : Aprs leffort, vient le rconfort.

    Nous ddions ce travail nos familles qui nous ont soutenues tout au long de notre parcours

    et sans qui ce travail naurait jamais vu le jour.

    Nous tenons remercier galement notre encadrant de stage, Monsieur Moncef Ghaffouli

    responsable du desk Taux qui na cess de nous faire profi ter de ses remarques prcieuses et

    de son exprience de grande envergure.

    On ne saura oublier de remercier galement lInstitut Suprieur de Commerce et

    dAdministration des Entreprises (ISCAE) qui nous a permis de bnficier dune formation

    des plus meilleures, une formation digne de celle dispense dans les grandes coles de

    commerce en Europe ou ailleurs.

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    Mmoire de fin dtudes ISCAE Casablanca

    2Essaidi Mohamed Oudghir Mouad

    Plan :

    Introduction..4

    1repartie : Gnralits sur lindustrie bancaire.5

    1)Vue densemble du systme bancaire...61.1) La banque : Dfinition, rle et fonctions.6

    1.1.1) La banque, acteur incontournable de lconomie.6

    1.1.2) Rles et fonctions du systme bancaire...71.2) La banque, un secteur strictement rglement.9

    1.2.1) Les motifs de la rgulation10

    1.2.2) les domaines de rgulation...11

    2)Analyse de la rglementation de lindustrie bancaire.132.1) Rglementation en vigueur : Contenu et limites...13

    2.1.1) Contenu de la rglementation en vigueur (Ble II)..132.1.2) Principales critiques adresses.16

    2.2) Ble III : Motifs et contenu..172.2.1) Motifs de la mise en place dune nouvelle

    rglementation.172.2.2) Contenu de la nouvelle rglementation18

    2me part ie : Paysage Bancaire Marocain.25

    1)Physionomie du secteur bancaire marocain...272) Facteurs de soli dit du systme bancaire marocain...31

    2.1) Une structure saine des ressources conforte par le poids desdpts non rmunrs...32

    2.2) Des emplois domins par lactivit de crdit la clientle..342.3) Une faible exposition au risque de crdit malgr une

    conjoncture moins porteuse.352.4) Un risque de liquidit matris jusqu ce jour par le rgulateur.362.5) Un secteur suffisamment capitalis dans sa globalit..362.6) Des revenus dactivit et un couple risque/rendement

    en nette amlioration39

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    Mmoire de fin dtudes ISCAE Casablanca

    3Essaidi Mohamed Oudghir Mouad

    3me partie : Analyse financire des pr inci pales banques de la place.....42

    3.1) Mthodologie danalyse financire adopte.44

    3.1.1) Analyse de la composition dactif.45

    3.1.2) Analyse de la solvabilit....50

    3.1.3) Analyse de la liquidit...50

    3.1.4) Analyse de la rentabilit....51

    3.2) Mise en uvre de lanalyse financire....55

    3.2.1) Analyse de la composition des actifs55

    3.2.2) Le coefficient de solvabilit..603.2.3) Analyse de la liquidit..66

    3.2.4) Analyse de la rentabilit...68

    3.2.5) Apprciation des niveaux de valorisation.74

    3.3)Enseignements tirs de lanalyse et principales recommandations.76

    3.3.1) Une banque de dtail au potentiel de dveloppementquelque peu consomm77

    3.3.2) Les activits de marchs et dInvestissement, la bancassurance: des relais de croissance organique79

    Conclusion84

    Annexes....86

    Bibliographie92

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    Mmoire de fin dtudes ISCAE Casablanca

    4Essaidi Mohamed Oudghir Mouad

    I ntroduction :

    Le secteur bancaire est pour son conomie ce quest le moulin eau pour son champ

    (Encyclopdie Universalis). Cest le poumon de lconomie qui permet, laide dun

    rservoir de crdit, de financer son activit et sa croissance.

    Au Maroc comme ailleurs, lindustrie bancaireest au cur du dbat et prsente un intrt sans

    prcdent. En effet, la dernire crise financire a mis nu la fragilit des secteurs bancaires

    aux Etats unis et en Europe et a prouv le risque systmique que pourrait engendrer unedfaillance de banques dites banques dimportance systmique. Nous avons ressenti, donc, le

    besoin de mener une analyse financire approfondie et dtaille des tablissements de crdit

    au Maroc pour pouvoir juger de la solidit du systme bancaire et de son aptitude surmonter

    de nouvelles crises.

    Dans une premire partie, nous allons mettre en exergue certaines gnralits de lindustrie

    bancaire, son importance au sein de lconomie, ses rles et son caractre rglement.

    La deuxime partie sera consacre ltude du paysage bancaire marocain ainsi que ses

    caractristiques particulires en prsentant des statistiques labores cet effet.

    La troisimepartie, elle, constituera le cur denotre mmoire. Il sagit, dans cette partie, de

    mener une analyse financire pour chacune des banques qui font lobjet de notre tude . Pour

    pouvoir tablir un classement des banques selon leur degr de maturit, de profitabilit et de

    respect de la rglementation prudentielle. Finalement, la lumire de notre analyse, nous

    proposerons des recommandations qui pourraient servir les banques dans leur stratgie dedveloppement pour quelles soient au mme rang que ses compatriotes amricaines et

    europennes.

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    Mmoire de fin dtudes ISCAE Casablanca

    5Essaidi Mohamed Oudghir Mouad

    1repartie : Gnralits sur lindustrie

    bancaire.

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    Mmoire de fin dtudes ISCAE Casablanca

    6Essaidi Mohamed Oudghir Mouad

    La banque est une institution financire dimportance primordiale qui a pour principale

    mission le financement de lactivit conomique. Ce rle crucial lui confre une dimension

    dacteur incontournable de lconomie, ce qui justifie le cadre strictement rgul de son

    fonctionnement.

    Dans le cadre de cette premire partie qui se veut une partie dordre gnral, nous allons

    parler de lindustrie bancaire dans son ensemble en voquant son importance, ses fonctions

    ainsi que sa rglementation. Quel est donc limportance dun secteur bancaire pour son

    conomie ? Quelles sont les fonctions qui lui sont assignes ? En quel en est le mode de

    rgulation ? Cette partie constituera une rponse dtaille cet ensemble de questions.

    1)Vue densemble du systme bancaire:Le secteur bancaire est pour son conomie ce quest le moulin eau pour son champ

    (Encyclopdie Universalis). Cest le poumon de lconomie qui permet, laide dun

    rservoir de crdit, de financer son activit. Historiquement, la banque remplit plusieurs rles

    pour lconomie depuis son activit traditionnelle de transformation des dpts en crdits

    jusqu son rle de cration montaire.Evidemment, le rle crucial dont jouit lindustrie bancaire lui confre une dimension dacteur

    incontournable. Par consquent, le secteur bancaire est un secteur qui devra tre strictement

    rgul pour pouvoir prenniser son fonctionnement, la faillite de lune peut provoquer celles

    des autres (1). Comment, donc, peut-on dfinir une banque ? Quels sont les principaux rles

    jous ? En quoi lindustrie bancaire est-elle rgule ? Et quels en sont les domaines ?

    1.1)La banque : Dfini tion, rle et foncti ons :1.1.1) La banque, acteur incontournable de lconomie

    La banque est une institution financire qui exerce la profession habituelle de recevoir du

    public, sous forme de dpts bancaires ou autrement, des fonds quelle emploie pour son

    (1):Les conomistes parlent cet effet de risque systmique.

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    7Essaidi Mohamed Oudghir Mouad

    propre compte en oprations descompte, en oprations de crdit ou en oprations

    financires (2).

    Les banques agissent en tant qu'intermdiaire entre les agents besoin de financement

    (Entreprise, Etat) et les agents capacit dpargne (Mnages). Les intermdiairesfinanciers achtent, donc, lestitres mis par les entreprises et, pour se financer, mettent eux-

    mmes destitres auprs des pargnants. Le systme bancaire sert alors d'cran entre

    demandeur et pourvoyeurs de capitaux : On parle cet effet de financement inter