Actualité de la dette publique dans les pays du Nord

Cadtm« 20 ans »

29 novembre 2010

présentation

1. La crise n’est pas finie, loin s’en faut, elle reste mondiale et systémique.

2. Les Etats sont venus au secours des banques et assurances mais aucune régulation, aucune prise de contrôle, aucun changement structurel n’est intervenu.

3. L’Europe est au cœur de la crise4. Les « solutions » du capital mènent la société

dans le mur et confirme la crise de civilisation.

1. La crise n’est pas finie, loin s’en faut, elle reste mondiale et systémique

2. Les Etats sont venus au secours des banques et assurances mais aucune régulation, aucune prise de

contrôle, aucun changement structurel n’est intervenu

• Les banques centrales ont abaissé leurs taux directeurs pour offrir des liquidités aux banques en panne de liquidité. (2008 et début 2009)

• Les Etats ont déversé des Mds d’€, de £ et de $ pour venir au secours des banques en risque de faillite (700 milliards de dollars aux Etats-Unis, 500 milliards de livres au Royaume-Uni et 1700 milliards d’euros dans la zone euro )

• Certaines banques ont été nationalisées (prise de participation allant jusqu’à 90% du K comme pour RBS au Royaume-Uni).

• Le plan UE/ FMI est un plan d’aide aux banques , pas aux pays!

3. L’Europe est au cœur de la criseDe l’UE à la ZE, de la périphérie vers le centre

• Nous écrivions au mois de Mai 2010 (stage dettes du Nord):• Multiplication des pays en difficultés:• Ex-pays de l’Est: Hongrie, Bulgarie, Roumanie,

Ukraine, Lettonie, Serbie, Belarus, Bosnie, Moldavie;

• Irlande, Islande, Grèce …• Demain l’Espagne , le Portugal, l’Italie?• Après demain, la Grande-Bretagne, la

Belgique, l’Italie, la France.

On y est !• Sont aujourd’hui touchés le Royaume-Uni et

l’Irlande (pour la 2ème fois)• Déjà, du fait de son exposition à la dette

irlandaise (à hauteur de 5% de son PIB), la Belgique est dans le collimateur (protégée pour l’instant par l’absence de gouvernement)

• Le RU est aujourd’hui en proie à un plan d’austérité que ni Blair, ni Thatcher n’ont osé rêver.

• Les spéculations sur les notes du Portugal et de l’Espagne s’amplifient.

Dettes et déficits publics (communiqué Eurostat 170/2010 du 15/11/2010)2007 2009 variation

UEMds € 7 292 8 720 1428

% 58,8 74, O 15,2Déficit/excédent O, 9 6,8 5,7

ZEMds € 5 967 7 092 1 125

% 66 ,2 79,2 13Déficit/excédent 0, 6 6, 3 5,7

AllemagneMds € 1 578 1 760 182

% 64,9 73,4 8,5Déficit/excédent 0 ,3 3, O 2,7

France Mds € 1 208 1 489 281

% 63,8 78,1 14,3Déficit/excédent 2, 7 7,5 4,8

Royaume-UniMds £ 624 949 325

% 44,5 68,2 23, 7Déficit/excédent 2, 7 11,4 8, 7

Italie Mds € 1 602 1 763 161

% 103,6 116,0 12, 4Déficit-/excédent+ 1,5 5, 3 3, 8

Grèce Mds € 238 298 60

% 105,0 126,8 21,8Déficit/excédent 6,4 15,4 9

Portugal Mds € 105 127 22

% 62,7 76,1 13,4Déficit/excédent 2, 8 9,3 6, 5

Espagne Mds € 380 560 180

% 36,1 53,2 17,1Déficit/excédent 1,9 11,1 9,2

Irlande Mds € 47 ,3 104,6 57,3

% 25,0 65,5 40,5Déficit/excédent O, O 14,4 14,4

Irlande, l’échec du néolibéralisme• Le « tigre celtique », un modèle du néolibéralisme:• Un taux d’IS à 12,5% (hors niches fiscales); taux d’IS réellement

payé = entre 3 et 4%• Entreprises transnationales (Google, Apple, etc.)• Irlande = plate forme d’exportation (91% PIB en 2009)• Une dérèglementation financière qui encourage les prêts aux

ménages sans produits financiers d’assurance (endettement des ménages = 190% du PIB) (les difficultés de Hypo Reale Estate et la faillite de Bear Sterns proviennent des problèmes de leurs fonds spéculatifs dont les sièges étaient à …Dublin)

• Un boom immobilier qui booste l’économie (constructions, activités financières, etc.)

• Un secteur bancaire surdimensionné (total des capitalisations boursières, des émissions d’obligations et des actifs des banques = 14 fois le PIB du pays)

IS, immobilier, CDS/ titres de la dette.

Irlande, l’échec du néolibéralisme !• Le revers de la médaille:• bulle financière et bulle immobilière• Baisse des recettes et montée du déficit• Restructurations et montée du chômage (0% en 2008, 14% début

2010).• Faillite des ménages, affaiblissement des banques.• Nationalisation de AIB, principal financier du BTP (injection de 48,5

Mds d’€) ( PIB 2009 = 168 Mds d’€).• Ralentissement des exportations.• Le gouvernement garantit l’ensemble du système bancaire, soit 480

Mds d’€.• Le déficit bondit de 14 à 32% en 2010 ( ce dernier chiffre mélange

l’endettement public (notamment aides aux banques-AIB) et le déficit budgétaire (baisse des impôts).

Déficit du

• 2007 = O%• 2008= 7,3%• 2009 = 14, 4%• 2010 = 32%dont 17,7% = 77Mds d’€ de soutien aux banques

(46 Mds de fonds propres et de 31 Mds de rachat d’actifs risqués).

Les « solutions »

• 1. un plan d’austérité drastique qui pèse sur le pouvoir d’achat des ménages

• Avec le risque certain de sous-consommation et de baisses prévisibles des recettes fiscales

• D’où hausse prévisible des impôts• 2. Un plan européen d’aide de 85 Mds d’€ de

prêts qui sera insuffisant (le montant des défaillances de crédit augmente chaque jour)

1 plan d’austérité inefficace(4 depuis le début de la crise)

15 Mds d’€ sur 4 ans (10 de réduction des dépenses publiques et 5 de hausse d’impôt)

Réduction des dépenses =24 750 postes de fonctionnaires (8% de l’effectif= 350 000 en France)Les nouveaux embauchés le seront avec un salaire inférieur de 10%Baisse des transferts sociaux avec:-diminutions des allocations chômages et familiales -baisse importante du budget de la santé- Gel des pensionsAugmentation des impôts:TVA de 21 à 23% en 2014. Création d’une taxe immobilière (concerne la

moitié des ménages jusque là non-imposables)Salaire horaire minimum baissé de 1€ (de 8,65 à 7,65€ +=- 11%)

LE RISQUE DE CONTAGION

• Exposition des banques britanniques = 109Mds d’€ de créances publiques et privées

• Suivies de près par les banques allemandes et françaises (les banques belges ont une exposition de 22 Mds d’€, soit l’équivalent de 6% du PIB)

4. Les « solutions » du capital mènent la société dans le mur et confirme la crise de civilisation

• 2 types cumulatifs de « solutions »:1.Les plans d’austérité2.La restructuration de la dette devenue

publique

Les plans d’austérité ont 2 caractéristiques essentielles

• La même matrice : faire payer la crise aux peuples

• Ils ont la forme et le contenu des plans d’ajustement structurels inspirés du consensus de Washington

La même matrice = faire payer la crise aux peuples !

• Baisse des salaires• Suppressions d’emplois publics• Hausse des impôts (TVA, taxes indirectes)• Destruction de la protection sociale (retraite, santé)• Des garanties collectives (droit du travail)• Privatisations • Contrôle sur le budget de l’Etat (Gouvernance)• Ce sont de véritables plans d’ajustement structurels !

LE CONSENSUS DE WASHINGTON

•Une stricte discipline budgétaire ;•Réorientation des dépenses publiques vers des secteurs offrant à la fois un fort retour économique sur les investissements et la possibilité d'améliorer les inégalités de revenu (soins médicaux de base, éducation primaire, dépenses d'infrastructure) ;•La réforme fiscale (élargissement de l'assiette fiscale, diminution des taux marginaux) ;•La libéralisation des taux d’intérêt;•Un taux de change compétitif ;•La libéralisation du commerce extérieur ;•La libéralisation des IDE ;• Privatisations des monopoles ou participations de l'État, qu’il soit — idéologiquement — considéré comme un mauvais actionnaire ou — pragmatiquement — dans une optique de désendettement ;•La dérèglementation des marchés (par l'abolition des barrières douanièresà l'entrée ou à la sortie) ;•La protection de la propriété privée, dont la propriété intellectuelle .

Et ne résolvent rien !

• Hausse du chômage;• Creusement des inégalités sociales;• Baisse de la consommation, de la production;• Suppression des amortisseurs sociaux• Écart grandissant entre les montants de la

spéculation et la production réelle de biens et de services;

• Les ingrédients sont réunis pour de nouvelles bulles financières et la récession économique.

La restructuration de la dette devenue publique à l’initiative des

complices du capital en 3 épisodes1. les dettes privées sont absorbées par l’Etat

1. Les Etats prennent à leur compte les dettes des banques nationales (directement ou par participation).

2. Se portent garants de dernier ressort en cas de défaillance (lignes de crédit).

3. Augmentent leurs encours de dettes publiques.

La restructuration de la dette devenue publique en 3 épisodes.

2. Les « marchés financiers » ne sont pas satisfaits !

1. Les agences de notation en remettent une couche et dégradent les notations des Etats.

2.Les fonds de placement (banques souvent) spéculent sur les garanties des obligations d’Etat (CDS).

3.Les taux d’emprunt montent.4.Les IDE se retirent du pays.

La restructuration de la dette devenue publique en 3 épisodes.

3. le bouquet final • Le pays peine à emprunter et connait un effet

« boule de neige » (il emprunte pour rembourser ses emprunts).

• Négociation contrainte avec les représentants des créanciers (le FMI souvent) pour étaler les paiements.

• 2ème vague, d’austérité.• Restructuration de la dette (échéancier et

conditionnalités).• et nouvelle vague d’austérité ….

Réactions sociales

• Des mobilisations nationales sans précédent ont lieu dans tous les pays d’Europe contre tout ou partie des plans d’austérité.

• Mais pays par pays avec parfois des divisions internes ;• Absence de réponses alternatives à la crise de la dette.• 1 FSE affaibli qui ne donne que peu de perspectives.• Une seule manifestation européenne le 29/09/2010 à

l’initiative de la CES (la 1ère depuis le début de la crise) et en même temps que la grève générale espagnole.

Le CADTM essaie de construire une riposte au niveau cohérent

• A Namur, en organisant en mai 2010 sa 1ère formation publique sur la dette du Nord

• A Istanbul, du 1er au 3 juillet en défendant l’idée d’une coordination européenne contre la dette et les plans d’austérité.

• Le réseau Europe du CADTM diffuse début septembre en 5 langues (anglais, espagnol, grec, allemand, polonais) un 4 pages avec 8 propositions.

• A Bruxelles le 29 septembre, il organise une rencontre en s’adressant à tous les mouvements sociaux et tous les partis politiques qui, en Europe, sont convaincus qu’il faut développer une riposte populaire face à l’offensive que le Capital lance à la faveur de l’explosion de la dette publique.

Le CADTM essaie de construire une riposte au niveau cohérent

• A Paris, les 23 et 24 octobre dernier, lors de l’Assemblée Européenne Préparatoire du FSE, en faisant adopter le projet d’une conférence européenne et unitaire contre la dette et les plans d’austérité. (conférence reproductible dans d’autres pays).

• Au niveau international, en construisant un argumentaire autour de nos propositions

Notre proposition centrale• Réaliser un moratoire unilatéral (sans

accumulation d’intérêts de retard) sur le paiement de la dette, le temps de réaliser un audit (avec participation citoyenne) des emprunts publics. Sur la base des résultats de l’audit, il s’agira d’annuler la dette identifiée comme illégitime.

• Avec son expérience sur la question de la dette des pays du Sud, le CADTM met en garde contre une revendication insuffisante, comme une simple suspension du remboursement de la dette. Il faut un moratoire sans ajout d’intérêts de retard sur les sommes non remboursées.

Notre proposition centrale

• Le moratoire est mis à profit pour procéder à un examen des emprunts afin d’identifier les dettes illégitimes.

• La participation citoyenne est la condition impérative pour garantir l’objectivité et la transparence de l’audit.

• Il permettra de déterminer les différentes responsabilités dans le processus d’endettement et d’exiger que les responsables rendent des comptes à la collectivité. Les dettes identifiées comme odieuses ou illégitimes doivent être annulées.