7/21/2019 141101 Capital

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Lesderniers

bons plans pour

rduire la note

Mme

si

elles sont

rarement

dpourvues

de

risques,

ces niches fiscales

restent

intressantes

souscrire,

en vous

y

prenant

avant la

fin

d'anne.

Revue

de dtail.

P

asplus de

10000

eu

ros par an... tout du

moins en

thorie.

Comme

vous le li

rez,

il reste en effet

possible

de

rduire

son impt surle revenu au-del

de ce

plafond,

en vigueur depuis

2013. Pour que l'opration ne

vire pas au

fiasco,

mieux vaudra

cependant

viter les

placements

dont lebonus

fiscal,

rogn au

fil

des

ans,

ne compense plus le

risque encouru. A l'image des

Sofica,

ddies

au

financement

du cinma. Leur rendement

final

est

le

plus souvent

ngatif,

assure Pascale

Baussant,

fonda

trice de Baussant Conseil. Pru

dence aussi avec le Girardin

industriel,

dans le

viseur

du

fisc,

et le Censi-Bouvard, dont les

119&

de carotte

fiscale

font ple

figureface aux

21

Jadu Pinel.Nos

conseils pour choisir la bonne

niche,

qu'il s'agisse de gommer

votre

IR,

mais aussi votre ISFou

vos

futurs droits de

succession.

AVANTAGEINEL

Risque:de faible moyen

Rduction d IR:jusqu 6 C

Autre impt gomm :aucun

Un joli cadeau pour les investis

seurs dans le neuf A la diff

rence

de

son prdcesseur

le

Duflot,

l'avantage

Pinel,

en

vigueur depuis le

1er

septembre

dernier,

cumule en effet les

atouts.

A

commencer par la

possibilit de loger ses propres

enfants

dans l'appartement

achet. Enl'tat actuel du dispo

sitif,

et condition de le faire

sans brader le

loyer,

l'avantage

fiscal

octroy ne sera alors pas

remis en

cause,

ni mme

diffr

dans le temps. Cen'est pas tout :

cette rduction d'impts

pourra,

au

choix,

tre tale sur

six,

neuf ou

douze

ans,

pour at

teindre

respectivement

12'X),

18To

ou

21Todu

prix

d'achat (pla

fonn

300000

euros et un

prix moyen de

5500

euros le

mtre carr). Rien n'empchera

donc de

sortir rapidement

du

dispositif. Pour ne rien gcher,

plusieurs grandes villes

(Lille,

Lyon ou

Montpellier)

ont t

surclasses de la zone Bl la

zone

A,

aux plafonds de loyer

suprieurs. Au

final,

comme

l'indique

notre tableau

ci-

contre,

etpour peu que les prix

de la pierre ne s'croulent

pas,

le

rendement prvoir est all

chant. Dans un premier

temps,

mieux vaudra ne s'engager que

sur six

ans,

durant lesquels le

bonus fiscal annuel est dj

son maximum, conseille Oli

vier

Rozenfeld,

prsident

du

groupe Fidroit. Al'issue de cette

priode,

libre

vous alors

de

si

gner un nouvel engagement de

trois

ans,

derevenir dans le sec

teur

libre,

ou mme derevendre

lebien

en cas

de

plus-value.

PERPETMADELIN

Niveaude risque :de nul lev

Rduction d IR

:

jusqu 31258 C

Autre

impt

gomm :

ISF

Avec des versements en hausse

respective de X&fflaet 3,3^0 en

2013,

le plan d'pargne retraite

populaire

(Perp)

comme le Ma

delin

ne connaissent pas

la

crise. Il

faut dire

que ces pro

duits ont tout pour plaire aux

gros

contribuables,

au moins

imposs la tranche de SOYa.

Les cotisations qu'ils

y

dposent

sont en effet dductibles de leur

revenu

imposable,

dans la limite

de

CX)

de

celui-ci,

sans que

l'avantage obtenu entre dans le

plafonnement global des

niches. Avec

le

Perp,

la limite

globale de versements est ainsi

fixe

30038

euros pour

2014.

Soit,

pour un contribuable tax

45' 1,

jusqu' 13517euros de

rduction

d'impts,

ds 2015.

Avec le Madelin (rserv aux

travailleurs non

salaris),

dont

leplafond de versement atteint

69463

euros (correspondant

15'X)e la fraction des bnfices

comprise entre une ethuit foisle

plafond annuel

de la

Scurit

sociale),

lemaximum derduc

tion d'impts est donc de

31258 euros. Cen'est pas leseul

avantage

fiscal dcroch:

ces

contrats

tant,

sauf

coup

dur,

impossibles

racheter,

leur

va

leur est exclue du calcul de

l'ISF,

comme

d'ailleurs,

pour ceux

ayant rgulirement cotis du

rant quinze

ans,

celle

de la

rente

servie une

fois la

retraite. C'est

ainsi

que,

si vous tes dans la

tranche d'ISF comprise entre

1,3 et2,5 millions

d'euros,

leca

pital vers sur un des

Perp

de

notre slection rapportera d'of

fice 0,7

point

de

plus (le taux

de

cette tranche) que sur une assu

rance vie

soumise, elle,

l'ISF.

INVESTISSEMENTME

Niveaude risque :trs lev

Rductiond IR :jusqu 18 C

Autre impt gomm :ISF

Ces plates-formes ont pour nom

Anaxago,

Wiseed ou

Alterna-

tiva,

et affichent

le

mme

but:

vousmettre enrelation avec des

PMEnon cotes (des

start-up,

le

plus

souvent),

la recherche

d'argent frais.

A

la

cl,

si vous

achetez des actions, pour les

conserver aumoins

cinq

ans

:

au

choix,

une rduction d'ISF gale

SWodu prix d'acquisition (et

plafonne 45000

euros)

ou une

rduction d'IR gale 1896de

l'investissement, elle-mme

plafonne

9000

euros pour un

clibataire et

18000

euros pour

un couple (la part excdant les

10000

euros de plafonnement

global pouvant

tre tale

sur

cinq

ans). Lerisque defaillite de

ces PMEtant

lev,

mieux vau

dra donc multiplier les petits

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Olivier

Rozenfeld,

prsident du groupe Fidroit

AVECLENOUVEAUDISPOSITIF

PINEL,

SORTIRAU BOUTDESIXANSSERAPOSSIBL

Loyer annuel encaiss

Dtails de l'opration

Rduction d'impts globale

((montant

annuel)

Lo

Evi

^u

Tai

Let

de1

Evolut ion de la valeur

du bien la revente

Pour un engagement

de 6 ans

\2 Zadu prix d'achat

(2800C)

4800C

-507o

14528

e)

C/o

8,40/ )

21528

e)

Pour un engagement

de 9 ans

1807ou prix d'achat

(2800

e)

4800C

-90/0

4,9^0

209146)

C/o

7,207o

335146)

Pour un engagement

de 12ans

2107odu prix d'achat

(2800puisl400e)

4800C

-

lP/o

267966)

C/o

5,807o

421966)

Commentaires

A

Nantes,

le plafondde loyer

respecter n'tant pas

pnalisant,

lerendement

promispar ledispositif Pinel

est allchant.

Mme

si

les

prixde la pierre devaient

dvisser(jusqu'

-

lWo

sur

douze ans), l'opration

se

solderait au minimum par

un rendementde407o.

Taux de rentabilit interne

(1)

(gain

sur

la

dure)

(2)

Lecas: appartementde40 mtrescarrs,situ

Nantes,

achet140000 eurosvia unapport personnelde28 000 euros etun financement crdit hauteur

de 112000 euros(2,4007our 15ans),parun coupleimpos latranche marginalede 300/) Rendementlocatif brut :3,4207oaran.

(1)

Rendementannuel

moyen,

entenant compte de l'apportpersonnelendbut

d'opration,

desrevenustirs du

placement,

ainsique dela reventeenfin d'opration.

(2)

Trsoreriegnrepar

l'opration,

une fois les loyersencaisssainsique leschargesetintrts pays,en tenant comptedesgains larevente.

Contrat

(tablissement)

Rendement

2013

2012)

o

Frais d'entre

(frais de

gestion)

(2)

Nombre de fonds

proposs en plus

du fonds

euros

L'avis de

Capital

'

Conservateur PERP

(Le

Conservateur)

4,100/0

(4,ioyo)

4,5007o

(0,700/.))

6

De

loin,

lefonds eneuros le plus rentabledu march.

Dommageque lesfrais d'entre soientaussi levs.

Carac Perspectives

(Carac)

3,5007o

(3AOVo)

4,500Zo

(0,45Vo)

Aucun

Avantage

:

desfrais de

gestion parmi

les

plus

basdela

place.Maisil est impossiblede diversifier lamise.

Perspective

Gnration Plus

(Apicil)

3,200/0

(3.650/0)

4,500/0

(0.600/4)

32

Un

produit grand

public,

accessible

ds 50

euros par

moiset proposant

trois

profils de gestionpilote.

1

Concordances Perp

(Lgal 4

General)

3,000/0

(3,100/0)

Oo/o

(0,850/0)

22

Undes rarescontrats sansfrais d'entre.Dommage

que

le

rendement

du fonds

eneurossoit enretrait.

Puissance Avenir

Perp

(Assurancevie.com)

3,000/0

(3,0007c)

Oo/o

(0,680/0)

77

Egalementsans aucunsfrais

d'entre,

cecontrat offre

le meilleurchoix de fonds pourdiversifier lamise.

(1)

Tauxnetde fraisdegestion,hors prlvementssociauxde 15,507o.

(2)

Surle fondseneuro

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Anneaprs

anne,

l'assurance vie parvient

^ Suite de la page

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paris (lamise minimale

estsou-

vent de 1000euros). Ou passer

par les fonds communs de pla

cement dans l innovation

(FCPI)

et les fonds d investisse

ment de proximit

(FIP),

qui di

versifient d office la mise. Le

bonu

s

fi

scalmaximal qu ils pro

curent est cependant

moindre,

qu il s agisse d effacer l IR

(jusqu 2 160euros pour un c

libataire,

le double pour un

couple)

ou l ISF

(18000

euros).

Surtout, ces fonds ont pour

fcheuse tendance de prlever

de lourds frais de

gestion,

attei

gnant jusqu^O1??)

de lamise.

Ce

qui rognera

d autant la

perfor

mance finale en attendre.

DONATION'USUFRUIT

Niveaude risque: nul

Rductiond'IR:

selon

la tranche

d'imposition du donataire

Autre impt gomm : ISF

Bien connue des

notaires,

cette

technique

consiste

donner

temporairement l usufruit d un

logement

(c est--dire

le droit

d enpercevoir les loyers) tout en

conservant sa nue-proprit

(les

murs)

pendant une dure

choisie,

jamais infrieure

trois

ans. Par

exemple,

letemps des

tudes d un enfant. L opration

peut se faire sans droits

payer,

la valeur de dix ans d usufruit

n tant retenue qu hauteur de

23 1

decelle enpleine proprit.

Un prix souvent infrieur aux

abattements pour

donation

en

vigueur (100 000 euros par

parent tous les quinze ans). Ala

cl,

un

double bonus fiscal.

L imposition des loyers sera

allge,

les enfants tant sou

vent moins taxs (quand ils le

sont)

que leurs parents. Quant

l ISF,

il

sera aussi

rduit,

seul

Souscrire

des

actions

de PME

peut effacer

jusqu 45000

euros

dSF

Philippe

Dardier,

prsident