APERÇU DU MARCHÉ QUÉBÉCOIS DU CAPITAL DE RISQUE ET DU ...€¦ · White Star Capital Whitecap...

APERÇU DU MARCHÉ QUÉBÉCOIS DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT

// S1 2019

APERÇU DU MARCHÉ CANADIEN DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019 | 2

FIRMES AYANT PARTICIPÉ AUX DONNÉES .................................................................3 AVANT-PROPOS ...............................................................................................................4 ACTIVITÉ DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT ............................... 5 ACTIVITÉ DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT PAR CENTRE ADMINISTRATIF ....................................................................... 6

APERÇU DU MARCHÉ QUÉBÉCOIS DU CAPITAL DE RISQUE ................................. 7 FAITS SAILLANTS DU CAPITAL DE RISQUE AU QUÉBEC ................................................................ 8 CARTE DES POINTS CHAUDS DU CAPITAL DE RISQUE .................................................................. 9 ACTIVITÉ DES INVESTISSEMENTS DE CAPITAL DE RISQUE PAR TRIMESTRE AU QUÉBEC .......................................................................................... 10 ACTIVITÉ DU CAPITAL DE RISQUE PAR TAILLE DE TRANSACTION............................................. 11 RÉPARTITION DU CAPITAL DE RISQUE PAR SECTEUR .................................................................... 12 VENTILATION DU CAPITAL DE RISQUE PAR STADE ........................................................................ 13 CARTE DES POINTS CHAUDS DE DETTE «VENTURE DEBT» ....................................................... 14 PRINCIPALES TRANSACTIONS DE CAPITAL DE RISQUE DÉCLARÉES AU QUÉBEC .............. 15 PRINCIPALES SORTIES DE CAPITAL DE RISQUE DÉCLARÉES ..................................................... 16 LES FIRMES DE CAPITAL DE RISQUE LES PLUS ACTIVES AU QUÉBEC ..................................... 17

APERÇU DU MARCHÉ QUÉBÉCOIS DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT ............ 18 FAITS SAILLANTS DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT AU QUÉBEC .......................................... 19 CARTE DES POINTS CHAUDS DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT .......................................... 20 ACTIVITÉ DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT PAR TRIMESTRE AU QUÉBEC .......................... 21 ACTIVITÉ DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT PAR TAILLE DE TRANSACTION ...................... 22 RÉPARTITION DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT PAR SECTEUR ............................................. 23 PRINCIPALES TRANSACTIONS DÉCLARÉES EN CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT AU QUÉBEC ................................................................................... 24 PRINCIPALES TRANSACTIONS DÉCLARÉES EN CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT AU QUÉBEC ................................................................................... 25 LES INVESTISSEURS EN CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT LES PLUS ACTIFS AU QUÉBEC ............................................................................................................. 26

MÉTHODOLOGIE CVCA ............................................................................................... 27 CAPITAL DE RISQUE ................................................................................................................................. 27 CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT ..................................................................................................... 28, 29

À PROPOS ...................................................................................................................... 30

TABLE DES MATIÈRES


Si vous souhaitez que votre firme soit incluse dans nos prochains rapports, envoyez un courriel à [email protected]

Accelerate Fund

Amorchem Venture Fund

Anges Quebec

Anges Quebec Capital

Arctern Ventures

AVAC Ltd.

Avrio Ventures Management Corp

Azure Capital Partners

BCF Ventures

Bioindustrial Innovation Canada

Build Ventures

CIBC Innovation Banking

CIC Capital Ventures

CTI Life Sciences

Cycle Capital Management/EcoFuel

Emerald Technology Ventures

EnerTech Capital

Espresso Capital Ltd.

Evok Innovations

Ferst Capital

Fight Against Cancer Innovation Trust

First Ascent Ventures

Freycinet Ventures

Golden Ventures

Good News Ventures

GreenSoil Investments

iGan Partners

InnoStart Ventures

Innovacorp

inovia Capital

Investeco Capital Corp

Island Capital Partners

Luge Capital

Lumira Ventures

MaRS Catalyst Fund

MaRS IAF

McRock Capital

Mistral VP

New Brunswick Innovation Foundation

OMERS Ventures

Panache Ventures

Pangaea Ventures

Quark Venture

Real Ventures

Relay Ventures

Renewal Funds

Rio Investment Partners

Roadmap Capital

Roar VC

Round13

ScaleUP Ventures

StandUp Ventures

Tactex Asset Management Inc.

Tandem Expansion

TandemLaunch

TELUS Ventures

Top Renergy

Trellis Capital

TVM Life Science Management Inc.

V3-Ventures

Vancouver Founders Fund

Vanedge Capital Partners

Venbridge Ltd.

VentureLink Funds

Versant Ventures

White Star Capital

Whitecap Venture Partners

Yaletown Partners

32 Degrees Capital

AIP Private Capital

ARC Financial

Ardenton Capital Corporation

BDC Growth Equity

BDC GTC

Capital Financière Agricole

Clairvest Group Inc.

Clearspring Capital Partners

First West Capital

Founders Group of Food Companies Inc.

Fulcrum Capital Partners

GrowthWorks Capital

Highland West Capital

InstarAGF Asset Management

Kayne Capital

Killick Capital Inc.

Lex Capital Management

m2s Capital

Mink Capital

Mosaic Capital Corporation

Novacap Management Inc.

OMERS Private Equity Inc.

PenderFund Capital Management

Persistence Capital Partners

PFM Capital Inc

Pillarfour Capital

PRIVEQ Capital Funds

Regimen Equity Partners

Roynat Capital Inc.

Seafort Capital

Searchlight Capital Partners

TIMIA Capital Corp

TriWest Capital Partners

Vistara Capital Partners

Westcap Mgt. Ltd

Western Investment Company of Canada Limited

Alberta Teachers' Retirement Fund (ATRF)

BDC Capital Inc

Bluesky Equities

Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ)

Dancap Private Equity Inc

Desjardins Capital

Fondaction CSN

Fonds de solidarité FTQ

Fonds de solidarité FTQ (Regional)

HarbourVest Partners (Canada) Ltd

Investissement Quebec

Kensington Capital Partners Limited

Northleaf Capital Partners

Ontario Teachers' Pension Plan (OTPP)

Teralys Capital

CVCA remercie les firmes qui ontrépondu au questionnaire pour S1 2019.

FIRMES AYANT PARTICIPÉ AUX DONNÉES

FIRMES DE CAPITAL DE RISQUE PARTICIPANTES FIRMES DE CAPITAL DEDÉVELOPPEMENT PARTICIPANTES

COMMANDITAIRESPARTICIPANTS


Un demi-milliard de dollars investis en capital de risque et le quart des transactions en capital de développement au Canada réalisées au Québec au premier semestre 2019L’année 2019 au Québec a jusqu’ici été marquée par deux importantes inscriptions en bourse : Lightspeed POS et Milestone Pharmaceuticals.

De plus, au cours du deuxième trimestre 2019, 358 M$ ont été investis dans 46 opérations en capital de risque au Québec, soit 58 % de plus qu’autre même trimestre l’an dernier. Pour premiers six mois de 2019, ce sont donc 532 M$ qui ont été investis dans 81 transactions, soit 32% des transactions réalisées au Canada.

Celles-ci incluent notamment la ronde de financement de 76 M$ de la compagnie montréalaise Enerkem pour laquelle on compte Cycle Capital Management, Ecofuel, Fondaction CSN, Fonds de solidarité FTQ, Investissement Québec et la Banque Nationale parmi les investisseurs.

Deux entreprises québécoises ont été introduites en bourse lors du premier semestre : Lightspeed POS Inc. inscrite à la Bourse de Toronto (TSE : LSPD) avec

une capitalisation boursière de 1,1 G$ et dont les investisseurs initiaux comprenaient la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), iNovia Capital, Investissement Québec et Teralys Capital ainsi que;

Milestone Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ : MIST) qui a clôturé son introduction en bourse avec une capital boursière de 468 M$.

« L’innovation au Québec est florissante et les investisseurs le reconnaissent en s’associant à de plus en plus d’entreprises

prometteuses, affirme Daniel Charron, président-directeur général de Réseau Capital. Les opportunités de création de valeur et les bonnes performances réalisées au premier semestre en sont la preuve. »

Capital de développement au Québec : des transactions d’une valeur de 1,8 G$ depuis le 1er janvierDu côté du capital de développement, les plus importantes opérations au premier semestre comprennent notamment : Le financement de 103 M$ dans le Groupe JLD de Laval par un

consortium d’investisseurs comprenant BDC Capital, BMO Capital Partners, Fondaction CSN et Fonds de solidarité FTQ;

l’investissement de croissance de 58 M$ de JLD-Laguë par Fondaction CSN et Fonds de solidarité FTQ, ainsi que;

l’investissement dans le Groupe TELECON de Montréal par Clearspring Capital Partners, Desjardins Capital, la Caisse de dépôt et placement du Québec.

« Le Québec peut compter sur une chaine de financement forte, diversifiée et sophistiquée pour appuyer ses champions économiques, actuels et en devenir. Il s’agit d’un facteur clé pour favoriser croissance et l’internationalisation des entreprises, l’innovation ainsi que la diversification de notre tissu économique », conclut Daniel Charron.

AVANT-PROPOS


252 transactionstotal

2,4 g$totalinvesti

171transactions

532 M$

1,9 g$

81transactions

ACTIVITÉ DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019 Capital de risque Capital de développement


Laurentides

Outaouais

Nord-du-Québec /Abitibi-Témiscamingue

Laval

3

3

Montréal Montérégie

Lanaudière

Estrie

Centre-du-Québec

6

Québec

Chaudière-Appalaches

Mauricie

Saguenay-Lac-St-Jean /Côte-Nord

Bas-Saint-Laurent

26

51 67 17 18

14

420

1

15

7

12 5

3 1

6

ACTIVITÉ DU CAPITAL DE RISQUE ET DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT PAR CENTRE ADMINISTRATIF // S1 2019

Capital de risque

Capital de développement

montréal

80 transactionsRégion la plus ACTIVE

total

APERÇU DU MARCHÉ QUÉBÉCOIS DU CAPITAL

DE RISQUE // S1 2019


Faits saillants du T2 2019

358 M$ ont été investis sur 46 transactions au deuxième trimestre au Québec, soit 58 % de plus qu’au trimestre correspondant de l’exercice précédent (226 M$).

La valeur moyenne des transactions de capital de risque (7,787 M$) a diminué de 2 % par rapport à l’an dernier (7,9 M$), mais était supérieure de 21 % à la moyenne quinquennale 2014-2018 (6,5 M$).

Il y a eu 1 mégatransaction non divulguée de plus de 50 M$ qui a été conclue au cours du deuxième trimestre.

Faits saillants du premier semestre 2019

532 M$ ont été investis sur 81 transactions de capital de risque au Québec

La valeur moyenne des transactions de capital de risque en 2019 à ce jour est de 6,57 M$, soit 17 % de moins que l’an dernier (7,9 M$) et 2 % plus que la moyenne quinquennale pour la période 2014-2018 (6,5 M$).

Il y a eu 2 mégatransactions de plus de 50 millions de dollars, incluant :

La ronde de 76 M$ d’Enerkem, établie à Montréal, auprès d’un syndicat d’investisseurs comprenant Cycle Capital Management/Ecofuel, Fondaction CSN, Fonds de solidarité FTQ, Investissement Québec et Banque Nationale du Canada.

Le Québec a obtenu le tiers des transactions de capital de risque (81 sur 256) et 25 % des dollars investis ( 532 M$ sur 2,1 G$).

3,7 transactions sur 10 se situaient entre 1 M$ et 5 M$, suivies de transactions entre 5 M$ et 20 M$, ce qui représente une part de 15 % (12 transactions sur 80).

Les entreprises de sciences de la vie ont recueilli 256 millions de dollars, soit 48 % de l’investissement total, ce qui représente une hausse importante par rapport à leur part moyenne de 28 % sur la période quinquennale 2014-2018 ; les entreprises des TIC du Québec ont reçu 24 % (128 millions de dollars) de l’investissement total.

Les entreprises montréalaises ont reçu 473 M$ sur 67 transactions, devançant les entreprises torontoises qui ont reçu 741 M$ sur 76 transactions.

Onze entreprises appuyées par du capital de risque ont été vendues, y compris deux entrées en bourse auxquels participaient des entreprises établies à Montréal :

Lightspeed POS Inc. est inscrite à la cote de TMX avec une capitalisation boursière de 1,1 G$ - les investisseurs comprenaient la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), iNovia Capital, Investissement Québec et Teralys Capital.

Milestone Pharmaceuticals Inc. a clôturé son introduction en bourse sur le Nasdaq avec une capitalisation boursière de 468 M$.

En bref :

FAITS SAILLANTS DU CAPITAL DE RISQUE AU QUÉBEC // S1 2019


2

2

6

7

8137

10

94532 M$

1,1 g$Ontario

322 M$Colombie-

Britannique

$1MYukon

25 M$Alberta

Québec

Nouvelle-Écosse58 M$

Nouveau-Brunswick

3 M$80 M$

Saskatchewan

4 M$Manitoba

Île-du-Prince-Édouard

0,6 M$

La Terre-Neuveet-Labrador

3 M$

1

1

15

2,2 g$total

CARTE DES POINTS CHAUDS DU CAPITAL DE RISQUE // S1 2019



0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

0 $

50 $

100 $

150 $

200 $

250 $

300 $

350 $

400 $

450 $

500 $

550 $

T2T1 T1T4T3T2T1T4T3T2T1T4T3T2T1 T3

61 $

187

$

227

$

217

$

124

$

176

$

378

$

548

$

508

$

107

$

226

$

292

$

475

$

174

$

T2

358

$

371 $

38

37

61

3327

55

48

267

$

T420

3 $

3327

32

31

46

35

49

31 32

40 41

2015 2016 2017 2018 2019

TOTAL:169 TRANSACTIONS

693 M$


965 M$


1,6 G$


1,1 G$

TOTAL:81 TRANSACTIONS532 M$

Millions de $ investis Nbre de transactions

ACTIVITÉ DES INVESTISSEMENTS DE CAPITAL DE RISQUE PAR TRIMESTRE AU QUÉBEC


Nombre detransactions Millions $

8

9

7

30

12

5

2

0,4 $

2 $

5 $

73 $

109 $

165 $

176 $

< 100 K$

100 $ - 500 K$

500 K$ - 1 M$

1 M$ - 5 M$

5 M$ - 20 M$

20 M$ - 50 M$

50 M$ +

1 m$de plus de

6 transactions sur 10 étaient

ACTIVITÉ DU CAPITAL DE RISQUE PAR TAILLE DE TRANSACTION // S1 2019


0

10

2030

40

50

60

70

80

100

90

110

120

140

130

150

201720162015 2015 20172016 20162015 20152017 20172016

317

$

449

$

2018201820182018 S12019

S12019

S12019

S12019

849

$

590

$

128

$

301 $

288

$

300

$ 121010 13 15 1111

36 36

15

3832

69

33 26

6 8

69

8985

61 $

30 $

67 $

342

$

256

$

341 $

53 $

64 $

27 $

99 $

66 $

TIC Sciences de la vie Technologies propres Agroentreprises

0 $

60 $

120 $180 $

240 $

300 $

360 $

420 $

480 $

540 $

600 $

660 $

720 $

780 $

840 $

900 $

24 $

RÉPARTITION DU CAPITAL DE RISQUE PAR SECTEUR // 2015–S1 2019

Nbre de transactionsMillions de $ investis


0

10

20

30

40

50

60

70

80

100

90

110

130

120

140

20162015 20162015 2016201535

8 $

291 $

201720172017

414

$

722

$

513

$

45

36

40

52

24

73

97

80

49

39

17

47

3023

31

831 $

27 $

39 $

49 $

2018

34 $

51 $

2018 2018 S12019

S12019

S12019

397

$

135

$

621 $

362

$

Amorçage Démarrage Post-démarrage

0 $

60 $

120 $

180 $

240 $

300 $

360 $

420 $

480 $

540 $

600 $

660 $

720 $

780 $

840 $

VENTILATION DU CAPITAL DE RISQUE PAR STADE // 2015–S1 2019



22 M$

11 M$Ontario

23 M$Colombie-

Britannique

1 M$Alberta

Québec

Nouveau-Brunswick

7 M$2 M$

Saskatchewan

6

2412

1

2

15

CARTE DES POINTS CHAUDS DE DETTE «VENTURE DEBT» // S1 2019

66 m$total

* Les transactions de dette («Ven-ture Debt») ne sont pas incluses dans le total de l'activité en capital de risque au Québec



NOM DE L’ENTREPRISE CENTRE ADMIN. INVESTISSEURS DÉCLARÉS SECTEUR M$

ENERKEM INC. MONTRÉALBRAEMAR ENERGY VENTURES, CYCLE CAPITAL MANAGEMENT/ECOFUEL, FONDACTION CSN, FONDS DE SOLIDARITÉ FTQ, INVESTISSEMENT QUÉBEC, NATIONAL BANK OF CANADA, RHO CANADA VENTURES

TECHNOLOGIES PROPRES 76 $

DIALOGUE TECHNOLOGIES INC MONTRÉALCAISSE DE DÉPÔT ET PLACEMENT DU QUÉBEC (CDPQ), FIRST ASCENT VENTURES, HV HOLTZBRINCK VENTURES, NATIONAL BANK OF CANADA, PORTAG3 VENTURES, WALTER CAPITAL PARTNERS INC., WHITE STAR CAPITAL INC.

SCIENCESDE LA VIE 40 $

ALAYACARE INC. MONTRÉAL INOVIA CAPITAL INC., INVESTISSEMENT QUÉBEC, CAISSE DE DÉPÔT ET PLACEMENT DU QUÉBEC (CDPQ), DESJARDINS CAPITAL

SCIENCESDE LA VIE 33 $

LANDR AUDIO INC. MONTRÉAL FONDS DE SOLIDARITÉ FTQ, INVESTISSEMENT QUÉBEC, YUL VENTURES MANAGEMENT INC. TIC 26 $

EMOVI INC LAVAL DESJARDINS CAPITAL, TVM LIFE SCIENCE MANAGEMENT INC. SCIENCESDE LA VIE 15 $

AEPONYX INC LANAUDIÈRE CYCLE CAPITAL MANAGEMENT/ECOFUEL, INVESTISSEMENT QUÉBEC, PANGAEA VENTURES LTD. TIC 8 $

FRANK AND OAK MONTRÉAL CAISSE DE DÉPÔT ET PLACEMENT DU QUÉBEC (CDPQ) AUTRES 7 $

MOBEEWAVE, INC. MONTRÉAL SAMSUNG VENTURE INVESTMENT CORPORATION TIC 5 $

12 transactions totalisant 246 M$ n'ont pas été déclarées et n'apparaissent pas dans ce tableau.

PRINCIPALES TRANSACTIONS DE CAPITAL DE RISQUE DÉCLARÉES AU QUÉBEC // S1 2019


INVESTISSEURS CR Enterprise secteur transactionDeSortie ACQUISE PAR Date de sortie M$

CAISSE DE DÉPÔT ET PLACEMENT DU QUÉBEC (CDPQ), INOVIA CAPITAL INC., TERALYS CAPITAL, INVESTISSEMENT QUÉBEC, ACCEL

LIGHTSPEED POS INC. TIC PAPE IPO ON TMX 3/8/2019 1 083 $

BDC HEALTCARE FUND, FONDS DE SOLIDARITÉ FTQ, DOMAIN ASSOCIATES LLC, VENROCK ASSOCIATES, NOVO NORDISK A/S, FORBION CAPITAL, GO CAPITAL LLC, PAPPAS CAPITAL

MILESTONE PHARMACEUTICALS INC.

SCIENCESDE LA VIE PAPE IPO ON NASDAQ 5/8/2019 468 $

Il y a eu 9 sorties totalisant 154 M$

PRINCIPALES SORTIES DE CAPITAL DE RISQUE DÉCLARÉES // S1 2019


131 $ 55 $ 192 $ 236 $ 132 $ 159 $ 13 $

46 $ 18 $

Nombre detransactions

Desjardins Capital

Real Ventures

Investissement Québec


Cycle Capital Management/Ecofuel

BDC Capital Inc.

Panache Ventures

Réseau Anges Québec

Anges Québec Capital

171514131277

3011

Taille totale des rondes*(en millions de dollars canadiens)

PRINCIPALES TRANSACTIONS CANADIENNES DE CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT DÉCLARÉES // S1 2019

*Valeur totale des transactions –comprend tous les investisseurs participants

APERÇU DU MARCHÉ QUÉBÉCOIS DU CAPITAL DE

DÉVELOPPEMENT // S1 2019


En bref :

Faits saillants du T2 2019

831 M$ ont été investis sur 100 transactions, soit 60 % de moins que les 2,1 G$ du trimestre correspondant de l’exercice précédent.

La valeur moyenne des transactions a chuté de 60 %, passant de 20,9 M$ au deuxième trimestre de 2018 à 8,3 M$.

La plus importante opération conclue au deuxième trimestre a été le financement de 103 M$ du Groupe JLD de Laval par un syndicat d’investisseurs comprenant BDC Capital, BMO Capital Partners, Fondaction CSN et Fonds de solidarité FTQ.

Faits saillants du premier semestre 2019

1,8 G$ a été investi sur 171 transactions au premier semestre 2019, soit 42 % de moins que les 3,2 G$ de la même période l’an dernier.

La valeur moyenne des transactions cette année a diminué de près de moitié, passant de 19,5 M$ en 2018 à 10,8 M$.

Les plus importantes transactions divulguées incluaient :

le financement de 103 M$ du Groupe JLD de Laval par un syndicat d’investisseurs comprenant BDC Capital inc. et BMO Capital Partners, Fondaction CSN et Fonds de solidarité FTQ.

l’investissement de suivi pour l’entreprise montréalaise Groupe TELECON par Clearspring Capital Partners, Desjardins Capital et la Caisse de dépôt et placement du Québec

l’investissement de croissance de 58 M$ de Fondaction CSN et du Fonds de solidarité FTQ dans JLD-Laguë, à Laval.

Le Québec a obtenu plus de la moitié de toutes les transactions de capital de développement au Canada (171 sur 289), soit plus du double de la part de l’Ontario (20 %).

4 transactions sur 10 se situaient entre 1 M$ et 5 M$, les transactions entre 5 M$ et 25 M$ représentant une part de 22 % du flux de transactions de la province

25 % des transactions (43 transactions) sont allées à des entreprises du secteur industriel et manufacturier, dont 15 % (26 transactions) à des entreprises des TIC et 14 % au secteur agroforestier (24 transactions).

Il y a eu 7 sorties d’entreprises québécoises appuyées par des capitaux privés totalisant 21 millions de dollars.

FAITS SAILLANTS DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT AU QUÉBEC // S1 2019


2

2

171

59466 m$

Colombie-Britannique 171 m$

Alberta 9 m$Saskatchewan 3 m$

Manitoba

2,4 g$Ontario

1,8 g$Québec

0 m$Nouveau-Brunswick

16 m$ Île-du-

Prince-Édouard

17

1631

4,9 g$total

CARTE DES POINTS CHAUDS DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT // S1 2019




5,5 G$


3,8 G$


10,6 G$


6,9 G$

TOTAL:171 TRANSACTIONS1,9 G$

1 729

$

267

$

2 55

6 $

905

$

1 255

$

913

$

30

49 46 51

87 92

86

620

$

1 038

$

2 86

0 $

1 322

$

4 27

8 $

2 12

3 $

1 111

$

2 07

1 $

1 049

$

2 70

3 $

1 016

$

T2

831 $

83

63

96

8888 91

83

71

82

2015 20192016 2017 2018

0

20

40

60

80

100

120

140

150

160

99 100

0 $

500 $

1 000 $

1 500 $

2 000 $

2 500 $

3 000 $

3 500 $

4 000 $

4 500 $

T4T3T2T1 T3T2T1 T4T3T2T1 T1T4T4 T3T2T1

ACTIVITÉ DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT PAR TRIMESTRE




3

14

32

72

37

10

3

0,1 $

4 $

18 $

161 $

390 $

543 $

730 $

< 100 K$

100 K$ - 500 K$

500 K$ - 1 M$

1 M$ - 5 M$

5 M$ - 25 M$

25 M$ - 100 M$

100 M$ - 500 M$

4 transactions sur 10 étaient entre

1 m$ - 5 m$

ACTIVITÉ DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT PAR TAILLE DE TRANSACTION // S1 2019


43

26

24

21

18

9

7

6

5

5

3

3

1


Industriel et manufacturier

TIC

Agroforesterie

Commerce produits et services

Consommation et détail

Automobile et transport

Mines et ressources

Technologies propres

Immobilier

Sciences de la vie

Autres

Finances

Pétrole et gaz, Énergie

307 $

623 $

167 $

209 $

320 $

42 $

107 $

25 $

33 $

9 $

3 $

1 $

1 $

RÉPARTITION DU CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT PAR SECTEUR // S1 2019

Industriel et Manufacturiersecteur le plus actif

43 transactions


NOM DE L’ENTREPRISE CENTRE ADMIN. INVESTISSEURS DÉCLARÉS sectEUr M$

GROUPE JLD LAVAL BDC CAPITAL INC., BMO CAPITAL PARTNERS, FONDACTION CSN, FONDS DE SOLIDARITÉ FTQ

INDUSTRIEL ET MANUFACTURIER 103 $

JLD-LAGUË LAVAL FONDACTION CSN, FONDS DE SOLIDARITÉ FTQ INDUSTRIEL ET MANUFACTURIER 58 $

OSF COMMERCE QUÉBEC DELTA-V CAPITAL, LLC, SALESFORCE VENTURES COMMERCE PRODUITS ET SERVICES 31 $

HORTAU INC. QUÉBEC EDC EQUITY, FONDS DE SOLIDARITÉ FTQ AGROFORESTERIE 20 $

8transactions totalisant plus de 1 G$ n'ont pas été déclarées et n'apparaissent pas dans ce tableau.

PRINCIPALES TRANSACTIONS DÉCLARÉES EN CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT AU QUÉBEC // S1 2019


PRINCIPALES TRANSACTIONS DÉCLARÉES EN CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT AU QUÉBEC // S1 2019

Investisseur Entreprise Acquise par M$

FONDACTION SOLUTIONS DE RECONNAISSANCE RIDEAU INC. NA 13 $

FONDACTION SYSTÈMES HAIVISION INC. NA 4 $

5 autres transactions totalisant plus de 4 M$ n'apparaissent pas dans ce tableau.


Numbre detransactions Millions $*

Desjardins Capital


BDC Capital Inc.

Fondaction CSN

Investissement Québec

Espresso Capital Ltd.

Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ)

69

52

28

19

6

6

5

383 $

1 213 $

272 $

272 $

108 $

6 $

193 $

LES INVESTISSEURS EN CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT LES PLUS ACTIFS AU QUÉBEC // S1 2019

*Valeur totale des transactions –comprend tous les investisseurs participants

firme de cd la plus ACTIVE

69 TRANSACTIONSDEsjardins capital


MÉTHODOLOGIE CVCA // CAPITAL DE RISQUE

DETTE DE RISQUE INSTRUMENT D’EMPRUNT NON DILUTIF À COURT ET MOYEN TERME, SANS CLAUSE DE FONDS PROPRES.

AMORÇAGE LA SOCIÉTÉ A UN CONCEPT OU UN PRODUIT EN COURS DE DÉVELOPPEMENT, MAIS ELLE N’EST PROBABLEMENT PAS PLEINEMENT OPÉRATIONNELLE.

DÉMARRAGE LA SOCIÉTÉ A UN PRODUIT OU UN SERVICE EN PHASE D’ESSAI OU DE PRODUCTION PILOTE. DANS CERTAINS CAS, LE PRODUIT EST DÉJÀ DISPONIBLE SUR LE MARCHÉ.

POST-DÉMARRAGE LE PRODUIT OU LE SERVICE EST EN PRODUCTION ET DISPONIBLE SUR LE MARCHÉ. LA SOCIÉTÉ GÉNÈRE DES REVENUS, MAIS N’EST PAS FORCÉMENT RENTABLE.

CROISSANCE INVESTISSEMENT MINORITAIRE IMPORTANT POUR STIMULER LA CROISSANCE ET LE DÉVELOPPEMENT, LEQUEL PEUT ÊTRE COMBINÉ À UNE TRANSACTION SECONDAIRE DESTINÉE À FACILITER LA LIQUIDITÉ DES INVESTISSEURS EN CAPITAL DE RISQUE.

TIC MATÉRIEL, LOGICIELS ET SERVICES INFORMATIQUES, LOGICIELS ET SERVICES INTERNET, COMMERCE ÉLECTRONIQUE, ÉLECTRONIQUE ET SEMICONDUCTEURS, TECHNOLOGIES ET SERVICES MOBILES ET DE TÉLÉCOMMUNICATIONS

SCIENCES DE LA VIE BIOTECHNOLOGIE, APPAREILS MÉDICAUX, PHARMACEUTIQUE, SYSTÈMES DE SANTÉ EN LIGNE, PRODUITS ET SERVICES DE SOINS DE SANTÉ,ET AUTRES PRODUITS ET SERVICES D’ORDRE MÉDICAL

TECHNOLOGIES PROPRES TECHNOLOGIES DES ÉNERGIES ET DES CARBURANTS, EFFICACITÉ ET ÉCONOMIE ÉNERGÉTIQUES, ÉNERGIE RENOUVELABLE, TECHNOLOGIESENVIRONNEMENTALES ET AUTRES PRODUITS ET SERVICES ENVIRONNEMENTAUX ET ÉNERGÉTIQUES

AGROENTREPRISE TECHNOLOGIES ET SERVICES AGRICOLES AVANCÉS ET TRADITIONNELS

TYPES DE TRANSACTION EN CAPITAL DE RISQUE (CR) PAR STADES

SECTEURS EN CR

DONNÉES SUR LE CAPITAL DE RISQUE:L’ensemble des données n’inclut que les transactions de capital de risque en fonds propres ou quasi-fonds propres complétéeset vérifiées (le financement gouvernemental sans participation au capital ou par projet, les transactions de développement de produits pharmaceutiques, la dette senior, les acquisitions soutenues par le capital de risque et le financement d’investisseurs providentiels ne sont pas inclus)


MÉTHODOLOGIE CVCA // CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT

RACHAT UN INVESTISSEMENT PLACÉ POUR OBTENIR LE CONTRÔLE D’UNE SOCIÉTÉ DE PORTEFEUILLE (Y COMPRIS, LA CRÉATION D’UNEPLATEFORME DE CAPITAL INVESTISSEMENT, UN RACHAT SECONDAIRE…)

AJOUT ACQUISITION(S) PAR DES SOCIÉTÉS DE PORTEFEUILLE, MAJORITAIREMENT CONTRÔLÉES PAR DU CAPITAL PRIVÉ

CROISSANCE UN INVESTISSEMENT MINORITAIRE IMPORTANT DANS UNE SOCIÉTÉ DE PORTEFEUILLE, PAR LE BIAIS D’UNE INFUSION DE CAPITALET D’UNE RESTRUCTURATION DU CAPITAL

DETTE INVESTISSEMENT EN TITRES DE CRÉANCE DANS DES SOCIÉTÉS DE PORTEFEUILLE

INFRASTRUCTURE INVESTISSEMENTS DANS LE DÉVELOPPEMENT ET LA GESTION D’ACTIFS D’INFRASTRUCTURE, MAIS LE CAPITAL DE DÉVELOPPEMENTNE POSSÈDE AUCUN ACTIF SOUS-JACENT

AGROFORESTERIE AGRICULTURE, ALIMENTATION ET FORESTERIE

AUTOMOBILE ET TRANSPORT TRANSPORT, LOGISTIQUE ET SERVICES CONNEXES

PRODUITS ET SERVICES D’AFFAIRES PRODUITS ET SERVICES D’AFFAIRES

TECHNOLOGIES PROPRES TECHNOLOGIES DES ÉNERGIES ET DES CARBURANTS, EFFICACITÉ ET ÉCONOMIE ÉNERGÉTIQUES, ÉNERGIE RENOUVELABLE,TECHNOLOGIES ENVIRONNEMENTALES ET AUTRES PRODUITS ET SERVICES ENVIRONNEMENTAUX ET ÉNERGÉTIQUES

TYPES DE TRANSACTIONS DE CD

SECTEURS du CD

DONNÉES SUR LE CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT:L’ensemble des données n’inclut que les transactions de capital de développement réalisées (les transactions déclarées mais non encore réalisées ne sont pas incluses)


MÉTHODOLOGIE CVCA // CAPITAL DE DÉVELOPPEMENT

SUITE

COMMERCE DE DÉTAIL PRODUITS ET SERVICES POUR CONSOMMATEURS, MAGASINS TRADITIONNELS

FINANCES SERVICES FINANCIERS

TIC MATÉRIEL, LOGICIELS ET SERVICES INFORMATIQUES, LOGICIELS ET SERVICES INTERNET, COMMERCE ÉLECTRONIQUE, ÉLECTRONIQUE ET SEMI-CONDUCTEURS, TECHNOLOGIES ET SERVICES MOBILES ET DE TÉLÉCOMMUNICATIONS

INDUSTRIEL ET MANUFACTURIER MANUFACTURE D’ÉQUIPEMENT ET DE MATÉRIEL

SCIENCES DE LA VIE BIOTECHNOLOGIE, APPAREILS MÉDICAUX, PHARMACEUTIQUE, SYSTÈMES DE SANTÉ EN LIGNE, PRODUITS ET SERVICES DE SOINS DE LA SANTÉ, ET AUTRES PRODUITS ET SERVICES D’ORDRE MÉDICAL

MINES ET RESSOURCESNATURELLES RESSOURCES NATURELLES NON GAZIÈRES ET PÉTROLIFÈRES

PÉTROLE ET GAZ, ÉNERGIE PÉTROLE ET GAZ, ÉNERGIE ET SERVICES PUBLICS

IMMOBILIER GESTION ET DÉVELOPPEMENT IMMOBILIER

SECTEURS du CD


CVCA // RÉSEAU CAPITAL À PROPOS

À PROPOS DE CVCACatalyseur de collaboration, nous dynamisons l’innovation et la croissance.

La CVCA est l’association professionnelle de l’industrie canadienne du capital de risque et du capital d’investissement privé. Nos services et le soutien que nous offrons forment un écosystème qui, favorable et concurrentiel, promeut une collaboration plus étroite, encourage l’innovation et la croissance et contribue à la connaissance du marché. Nous défendons vigoureusement une politique équitable et concurrentielle afin que notre industrie demeure dynamique et tournée vers l’avenir. D’un océan à l’autre, nous rapprochons nos membres en mettant en contact les professionnels du capital d’investissement, dans le but de faire naître des partenariats fructueux, de favoriser la création de liens et l’enrichissement des connaissances.Nous sommes également la ressource indispensable pour toutes les données relatives au capital d’investissement au Canada.

Veuillez consulter cvca.ca. @CVCACanada CVCA CVCA - Canadian Venture Capital and Private Equity Association

372 Bay St., Suite 1201 Toronto, ON M5H 2W9

À propos de Réseau CapitalRéseau Capital, l’association québécoise du capital d’investissement du Québec, est la seule associationdu capital d’investissement privé qui regroupe tous les intervenants de la chaîne d’investissementoeuvrant au Québec. Sa mission est de contribuer au développement et au bon fonctionnement del’industrie du capital d’investissement, laquelle joue un rôle important dans le développement et lefinancement des entreprises au Québec.Fondée en 1989, Réseau Capital représente non seulement les sociétés d’investissement en capital privé, fonds fiscalisés et publics, mais également les banques, les cabinets comptables et juridiques ainsi que de nombreux professionnels oeuvrant dans l’industrie.

Pour de plus amples informations ou pour une demande d’entrevue, veuillez vous adresserà Catherine Berbery | Tél. : 514-880-2372 / Courriel : [email protected] plus d’information, visitez reseaucapital.com

@reseaucapital Réseau Capital

Espace CDPQ – 3 Place Ville-Marie, suite 12350, Montréal, QC H3B 0E7

Pour obtenir des estimations pour des rapports de donnéesInfoBase faits sur mesure, veuillez contacter [email protected]

DARRELL PINTOV-p Recherche et développement

de l'industrie

DAVID KORNACKIAssocié,

Recherche et Produi

AuteursDarrell supervise toutes les données de la CVCA relatives aux investissements decapital canadiens, aux sorties et aux activités de financement. Darrell a occupédes postes élevés au sein de plusieurs organisations mondiales dont le TorontoStock Exchange, l’Institutional Limited Partners Association, Thomson Reuters,Glaxosmithkline et l’Interac Association. Il a aussi fondé sa propre société de conseilen gestion. Il a travaillé à New York, Londres et Shanghai, mais, professionnellement,Toronto demeure sa ville préférée. Il adore raconter des récits captivants à partirde données et la CVCA profite de sa passion. Darrell siège actuellement au conseild’administration d’un organisme de logement social sans but lucratif à Peel, il estmembre de Volunteer Toronto et bénévole actif pour Woodgreen CommunityServices. Il détient un baccalauréat ès arts en philosophie et histoire de l’universitéWestern Ontario et un MBA de la Rotman School of Management.

[email protected] | 416-487-0519 ext. 208

David mène des recherches sur le capital de risque et les opérations decapital de développement au Canada. Il est chargé de surveiller l’activité del’industrie et de maintenir la base de données Infobase de la CVCA en saisissantquotidiennement de nombreuses données, dont celles des investissements,des sorties, des transactions et des activités de financement. David détient un baccalauréat en philosophie et psychologie de l’Université de Toronto.

[email protected] | 416-487-0519 ext. 202

APERÇU DU MARCHÉ QUÉBÉCOIS DU CAPITAL DE RISQUE ET DU ...€¦ · White Star Capital Whitecap...

Documents

Transcript of APERÇU DU MARCHÉ QUÉBÉCOIS DU CAPITAL DE RISQUE ET DU ...€¦ · White Star Capital Whitecap...