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Présentation des résultats semestriels 2003
Paris, le 14 octobre 2003
Plan de la présentation
Tessi en bref
Analyse des résultats semestriels
Le constat au 30 juin 2003
Développements 2003 et tendances 2004
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Tessi en Bref
3 métiers stratégiques et un pôle transversal
Tessi en Bref
L’acquisition et la capture de donnéesN°1 en France
Le traitement de chèques N°2 en France
Le marketing opérationnel N°1 en FranceUn pôle informatique et conseil
33 3
Des facteurs de différenciation forts
Tessi en Bref
Capacité à gérer des volumes importants
Maîtrise des nouvelles technologies
Savoir-faire en recrutement / formation et managementMaîtrise logistiqueCapacité d’innovation, créativité et réactivité
Maillage régional de proximité : 64 sites de production, 1 830 collaborateurs
Le constat au 30 juin 2003
44 4
Un premier semestre marqué par
Fort dynamisme / développement commercialImportants déploiements clients (grands comptes)Très forte progression de l’activité « gestion des opérations promotionnelles »
Un premier semestre remarquable
Dans ce Chiffre d’affaires 47,4 M€ +9,1%contexte Résultat d’exploitation 5,87 M€ +43,2%
Objectifs 2003Chiffre d’affaires +12 à 14%Marge d’exploitation cible à 12,5%
Analyse des résultats semestriels 2003
55 5
Compte de résultats consolidé
Chiffres clés
En M€ 30.06.03 30.06.02 Variation
Chiffre d’affaires 47,39 43,45 +9,1%
Résultat d’exploitation 5,87 4,10 +43,2%
Résultat net avant survaleurs 3,66 2,61 +40,2%
Bilan consolidéEn M€ 30.06.03 31.12.02 Variation
Endettement net (2,49) (2,06) +20,9%
Trésorerie nette * 6,13 6,19 -1,0%
Capitaux propres (PG) 26,63 25,46 +4,6%
* Hors avances et après dividendes
En M€ 30.06.03 %CA 30.06.02 %CA Variation
Chiffre d’affaires 47,39 43,45 +9,1%
Résultat d’exploitation 5,87 12,4% 4,10 9,4% +43,2%
PM values de cession -0,02 0,04 -
Résultat financier 0,22 0,02 -
Résultat courant 6,07 12,8% 4,16 9,6% +46,0%
QP mises en équivalence 0,01 -0,02
Impôts 2,42 1,53
Résultat net avant survaleurs 3,66 7,7% 2,61 6,0% +40,2%
Amortissement des survaleurs 0,60 0,59
Résultat net (part du Groupe) 3,02 6,4% 1,98 4,6% +52,2%
Compte de résultats consolidé
66 6
Analyse du chiffre d’affaires
Contribution par métier et évolution
En M€ 30.06.03 30.06.02
Chiffre d’affaires 47,39 43,45
Contributions par activités :
Traitement de chèques 17,66 17,91
Marketing opérationnel 16,08 11,38
Acquisition de données* 10,51 10,76
Informatique et Conseil 3,14 3,40
* Hors effet facturation interne (marketing opérationnel) l’activité est en croissance de plus de 9%
Analyse du chiffre d’affaires
En % 30.06.03 31.12.02 30.06.02
Traitement de chèques 37,3% 41,5% 41,5%
Marketing opérationnel 33,9% 26,1% 26,1%
Acquisition de données 22,2% 24,1% 24,7%
Informatique et Conseil 6,6% 8,3% 7,7%
Evolution de la part de CA par métier
77 7
Analyse du résultat d’exploitation
En M€ 30.06.03 30.06.02
Résultat d’exploitation 5,87 4,10
Contributions par activités :
Traitement de chèques 2,57 2,23
Marketing opérationnel 1,74 0,70
Acquisition de données 1,61 1,80
Informatique et Conseil -0,05 -0,64
Contribution par métier et évolution
Analyse du résultat d’exploitation
En % 30.06.03 31.12.02 30.06.02
Traitement de chèques 14,6% 12,9% 12,4%
Marketing opérationnel 10,8% 5,6% 6,2%
Acquisition de données 15,3% 15,0% 16,8%
Informatique et Conseil -1,7% -3,3% -19,1%
GROUPE 12,4% 10,2% 9,4%
Evolution du taux de marge d’exploitation par métier
88 8
Dont :
Disparition de coûts non récurrents liés au passage à l’EIC (0,5 M€ en 2002)
Atteinte de nos objectifs pour TGD (0,3 M€ de bénéfice au S1 2003, contre une perte de 0,2 M€au S1 2002)
2,57 M€ de résultat d’exploitation sur S1 2003, soit une marge de 14,6 % (versus 12,4% au S1 2002)
Analyse du résultat d’exploitation
Traitement de chèques
⇒ Des opérations de grandes ampleurs sur le début d’année
1,76 M€ de résultat d’exploitation sur S1 2003, soit une marge de 10,8 % (versus 6,2% au S1 2002)
Une activité marquée par :
Marketing opérationnel
Analyse du résultat d’exploitation
99 9
⇒ Stabilité de la marge par rapport à l’année 2002 (15,3 % versus 15% au 31.12.03)
1,6 M€ de résultat d’exploitation sur S1 2003, soit une marge de 15,3 % (versus 16,8% au S1 2002)
Acquisitions de données
Analyse du résultat d’exploitation
Marchés de l’informatique et du conseil difficiles
Recentrage des efforts sur la profitabilité de l’activité
Résultat proche de l’équilibre sur S1 2003, contre une perte de 0,6 M€ au S1 2002
Pôle informatique & conseil
Analyse du résultat d’exploitation
1010 10
Une structure bilantielle solide (en M€)
Actif Passif
Immobilisations nettes 17,8
Clients 32,1
Autres actifs circulants 8,0
Trésorerie 24,6
dont avances ponctuelles 16,2
Capitaux propres 27,1
Provisions 1,5
Dettes financières 6,0
Fournisseurs 6,8
Autres Dettes 41,1
dont avances ponctuelles 16,2
Bilan consolidé
82,5 82,5
Évolution de la trésorerie :
Analyse bilantielle
Trésorerie à l’ouverture : 31,6 M€
Avances clients - 9,2 M€(opérations promotionnelles SFDD)
Flux générés par l’activité + 3,5 M€
Investissements - 1,6 M€
Opérations de financement -2,0 M€(dont 1,9 M€ aux actionnaires)
Trésorerie au 30.06.2003 22,3 M€
Une trésorerie stable malgré un financement de plus de 90% des investissements par cash et une politique de distribution de dividendes élevée
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Endettement net (hors avances ponctuelles)
Analyse bilantielle
Diminution des dettes financières de 0,5 M€
Diminution de la trésorerie disponible de 0,1 M€
Il s’établit à -2,5 M€ au 3O.06.2003 contre –2,1 M€ en 2002,
Soit :
Un taux d’Endettement Net / Fonds Propres de : – 9,4% en 2003 contre –8,1% en 2002
Résultats semestriels… en conclusion
Une forte augmentation de la rentabilitéopérationnelle dans un contexte de :
Croissance organique soutenue
Renforcement de la structure financière du groupe
Sélectivité des investissements
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Développements 2003 et tendances 2004
Traitement de chèques
Tessi Encaissements : reprise de l’activité Cetip EncaissementsTCI (Bordeaux) : 4 contrats de traitement avec 3 CE et 1 BPOuverture d’un centre de traitement à Angoulême : CRCA Charente PérigordSociété Générale : Phase de déploiementNouvelles technologies : sortie de nouveaux produits et solutions de scannérisation sur T3
Bon développement commercial obéré par le désengagement progressif du groupe CIC Crédit Mutuel (2003 => 2005)Consolidation de nos positions sur des grands comptes déjà clientsRenforcement de l’investissement commercial sur la partie encaissement
Développements 2003
Tendances 2004
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Marketing Opérationnel
Mac Donalds : MonopolyWanadoo : ODR / primesCarrefour : ODRMars : Primes Star Academy sur produits Nuts et MarsIntermarché : ODR 2004 Opérateurs Télécom : Opérations fin d’annéeDanone : Bingo des marques
Excellentes perspectives commerciales
Yves Rocher : PLV 18 pays d’EuropeRover : PLV dans points de venteGamm Vert : PLV dans points de venteMinistère des Finances : Distribution communication auprès du TP
Développements 2003
Tendances 2004
Acquisition de données
CCF : dématérialisation des cartons de signatureAxa Banque : ouvertures de comptes (numérisation, traitement)Carrefour Finances : scannérisation des offres de créditFactorem : Renouvellement contrat imputations comptables & nouveau contrat encaissement
=> Dernier trimestre 2003 très bien orienté
Excellentes perspectives commerciales
Développements 2003
Tendances 2004
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Informatique & conseil
Bonne récurrence des clients existantsFoisonnement
Perspectives commerciales encourageantes, notamment sur l’EDIReprise de l’activité en 2004 à confirmer
Développement 2003
Tendances 2004
Perspectives 2003
Chiffre d’affaires : + 12 à 14%
Marge d’exploitation : 12,5% du chiffre d’affaires