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Présentation des résultats semestriels 2003

Paris, le 14 octobre 2003

Plan de la présentation

Tessi en bref

Analyse des résultats semestriels

Le constat au 30 juin 2003

Développements 2003 et tendances 2004

22 2

Tessi en Bref

3 métiers stratégiques et un pôle transversal

Tessi en Bref

L’acquisition et la capture de donnéesN°1 en France

Le traitement de chèques N°2 en France

Le marketing opérationnel N°1 en FranceUn pôle informatique et conseil

33 3

Des facteurs de différenciation forts

Tessi en Bref

Capacité à gérer des volumes importants

Maîtrise des nouvelles technologies

Savoir-faire en recrutement / formation et managementMaîtrise logistiqueCapacité d’innovation, créativité et réactivité

Maillage régional de proximité : 64 sites de production, 1 830 collaborateurs

Le constat au 30 juin 2003

44 4

Un premier semestre marqué par

Fort dynamisme / développement commercialImportants déploiements clients (grands comptes)Très forte progression de l’activité « gestion des opérations promotionnelles »

Un premier semestre remarquable

Dans ce Chiffre d’affaires 47,4 M€ +9,1%contexte Résultat d’exploitation 5,87 M€ +43,2%

Objectifs 2003Chiffre d’affaires +12 à 14%Marge d’exploitation cible à 12,5%

Analyse des résultats semestriels 2003

55 5

Compte de résultats consolidé

Chiffres clés

En M€ 30.06.03 30.06.02 Variation

Chiffre d’affaires 47,39 43,45 +9,1%

Résultat d’exploitation 5,87 4,10 +43,2%

Résultat net avant survaleurs 3,66 2,61 +40,2%

Bilan consolidéEn M€ 30.06.03 31.12.02 Variation

Endettement net (2,49) (2,06) +20,9%

Trésorerie nette * 6,13 6,19 -1,0%

Capitaux propres (PG) 26,63 25,46 +4,6%

* Hors avances et après dividendes

En M€ 30.06.03 %CA 30.06.02 %CA Variation

Chiffre d’affaires 47,39 43,45 +9,1%

Résultat d’exploitation 5,87 12,4% 4,10 9,4% +43,2%

PM values de cession -0,02 0,04 -

Résultat financier 0,22 0,02 -

Résultat courant 6,07 12,8% 4,16 9,6% +46,0%

QP mises en équivalence 0,01 -0,02

Impôts 2,42 1,53

Résultat net avant survaleurs 3,66 7,7% 2,61 6,0% +40,2%

Amortissement des survaleurs 0,60 0,59

Résultat net (part du Groupe) 3,02 6,4% 1,98 4,6% +52,2%

Compte de résultats consolidé

66 6

Analyse du chiffre d’affaires

Contribution par métier et évolution

En M€ 30.06.03 30.06.02

Chiffre d’affaires 47,39 43,45

Contributions par activités :

Traitement de chèques 17,66 17,91

Marketing opérationnel 16,08 11,38

Acquisition de données* 10,51 10,76

Informatique et Conseil 3,14 3,40

* Hors effet facturation interne (marketing opérationnel) l’activité est en croissance de plus de 9%

Analyse du chiffre d’affaires

En % 30.06.03 31.12.02 30.06.02

Traitement de chèques 37,3% 41,5% 41,5%

Marketing opérationnel 33,9% 26,1% 26,1%

Acquisition de données 22,2% 24,1% 24,7%

Informatique et Conseil 6,6% 8,3% 7,7%

Evolution de la part de CA par métier

77 7

Analyse du résultat d’exploitation

En M€ 30.06.03 30.06.02

Résultat d’exploitation 5,87 4,10

Contributions par activités :

Traitement de chèques 2,57 2,23

Marketing opérationnel 1,74 0,70

Acquisition de données 1,61 1,80

Informatique et Conseil -0,05 -0,64

Contribution par métier et évolution

Analyse du résultat d’exploitation

En % 30.06.03 31.12.02 30.06.02

Traitement de chèques 14,6% 12,9% 12,4%

Marketing opérationnel 10,8% 5,6% 6,2%

Acquisition de données 15,3% 15,0% 16,8%

Informatique et Conseil -1,7% -3,3% -19,1%

GROUPE 12,4% 10,2% 9,4%

Evolution du taux de marge d’exploitation par métier

88 8

Dont :

Disparition de coûts non récurrents liés au passage à l’EIC (0,5 M€ en 2002)

Atteinte de nos objectifs pour TGD (0,3 M€ de bénéfice au S1 2003, contre une perte de 0,2 M€au S1 2002)

2,57 M€ de résultat d’exploitation sur S1 2003, soit une marge de 14,6 % (versus 12,4% au S1 2002)

Analyse du résultat d’exploitation

Traitement de chèques

⇒ Des opérations de grandes ampleurs sur le début d’année

1,76 M€ de résultat d’exploitation sur S1 2003, soit une marge de 10,8 % (versus 6,2% au S1 2002)

Une activité marquée par :

Marketing opérationnel

Analyse du résultat d’exploitation

99 9

⇒ Stabilité de la marge par rapport à l’année 2002 (15,3 % versus 15% au 31.12.03)

1,6 M€ de résultat d’exploitation sur S1 2003, soit une marge de 15,3 % (versus 16,8% au S1 2002)

Acquisitions de données

Analyse du résultat d’exploitation

Marchés de l’informatique et du conseil difficiles

Recentrage des efforts sur la profitabilité de l’activité

Résultat proche de l’équilibre sur S1 2003, contre une perte de 0,6 M€ au S1 2002

Pôle informatique & conseil

Analyse du résultat d’exploitation

1010 10

Une structure bilantielle solide (en M€)

Actif Passif

Immobilisations nettes 17,8

Clients 32,1

Autres actifs circulants 8,0

Trésorerie 24,6

dont avances ponctuelles 16,2

Capitaux propres 27,1

Provisions 1,5

Dettes financières 6,0

Fournisseurs 6,8

Autres Dettes 41,1

dont avances ponctuelles 16,2

Bilan consolidé

82,5 82,5

Évolution de la trésorerie :

Analyse bilantielle

Trésorerie à l’ouverture : 31,6 M€

Avances clients - 9,2 M€(opérations promotionnelles SFDD)

Flux générés par l’activité + 3,5 M€

Investissements - 1,6 M€

Opérations de financement -2,0 M€(dont 1,9 M€ aux actionnaires)

Trésorerie au 30.06.2003 22,3 M€

Une trésorerie stable malgré un financement de plus de 90% des investissements par cash et une politique de distribution de dividendes élevée

1111 11

Endettement net (hors avances ponctuelles)

Analyse bilantielle

Diminution des dettes financières de 0,5 M€

Diminution de la trésorerie disponible de 0,1 M€

Il s’établit à -2,5 M€ au 3O.06.2003 contre –2,1 M€ en 2002,

Soit :

Un taux d’Endettement Net / Fonds Propres de : – 9,4% en 2003 contre –8,1% en 2002

Résultats semestriels… en conclusion

Une forte augmentation de la rentabilitéopérationnelle dans un contexte de :

Croissance organique soutenue

Renforcement de la structure financière du groupe

Sélectivité des investissements

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Développements 2003 et tendances 2004

Traitement de chèques

Tessi Encaissements : reprise de l’activité Cetip EncaissementsTCI (Bordeaux) : 4 contrats de traitement avec 3 CE et 1 BPOuverture d’un centre de traitement à Angoulême : CRCA Charente PérigordSociété Générale : Phase de déploiementNouvelles technologies : sortie de nouveaux produits et solutions de scannérisation sur T3

Bon développement commercial obéré par le désengagement progressif du groupe CIC Crédit Mutuel (2003 => 2005)Consolidation de nos positions sur des grands comptes déjà clientsRenforcement de l’investissement commercial sur la partie encaissement

Développements 2003

Tendances 2004

1313 13

Marketing Opérationnel

Mac Donalds : MonopolyWanadoo : ODR / primesCarrefour : ODRMars : Primes Star Academy sur produits Nuts et MarsIntermarché : ODR 2004 Opérateurs Télécom : Opérations fin d’annéeDanone : Bingo des marques

Excellentes perspectives commerciales

Yves Rocher : PLV 18 pays d’EuropeRover : PLV dans points de venteGamm Vert : PLV dans points de venteMinistère des Finances : Distribution communication auprès du TP

Développements 2003

Tendances 2004

Acquisition de données

CCF : dématérialisation des cartons de signatureAxa Banque : ouvertures de comptes (numérisation, traitement)Carrefour Finances : scannérisation des offres de créditFactorem : Renouvellement contrat imputations comptables & nouveau contrat encaissement

=> Dernier trimestre 2003 très bien orienté

Excellentes perspectives commerciales

Développements 2003

Tendances 2004

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Informatique & conseil

Bonne récurrence des clients existantsFoisonnement

Perspectives commerciales encourageantes, notamment sur l’EDIReprise de l’activité en 2004 à confirmer

Développement 2003

Tendances 2004

Perspectives 2003

Chiffre d’affaires : + 12 à 14%

Marge d’exploitation : 12,5% du chiffre d’affaires

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L’expertise globale des flux d’information