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RÉSULTATS S1 2015Réunion SFAF du 10 septembre 2015

SOMMAIRE

- -

Annexes4Faits

marquants1 Résultats financiers2 Perspectives

20153

Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015 2

- -

FAITS MARQUANTS1


- -Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015 4

CHIFFRES CLÉS : DES OBJECTIFS DÉPASSÉS

2014 :

CHIFFRE D’AFFAIRES RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT

EFFECTIF RÉSULTAT NET

134,6 M€

3 881 5 949 K€

10 480 K€

+ 131

12,4%

+63,8%

+37,5%

- -5Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015

DES RAISONS D’ÊTRE OPTIMISTE

Amélioration du climat économique

Une situation solide du groupe Aubay

Position forte chez les clients

Gain de parts de marché

Satisfaction client au plus haut

Finances saines

Un seul chantier : l’intégration de Norma4

Un discours plus positif des clients

Moins de stress

Retour de l’investissement (modernisation SI, Digital)

Adaptation réglementaire

Réflexions autour de la transformation numérique

Pas de pression sur les prix

UN ENVIRONNEMENT FAVORABLE POUR LE S1 2015

Investissements dans l’industrialisationRenforcement des équipes de management+

+ Un moteur recrutement qui fonctionne à plein régime+

Investissements dans l’offre Recrutement de profils d’expert, développement de nouvelles practices

De nombreux succès commerciaux+

- -

RÉSULTATS FINANCIERS2



CHIFFRE D’AFFAIRES S1 2015

40,0 44,6 53,5

57,2

75,1

81,1

S1 2013 S1 2014 S1 2015

Autres pays France

97,2

119,7

134,6

EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES (EN M€)

+7,2% de croissance organique

- -

100

105

110

115

120

125

130

135

140

S1 2014 Effet périmètre Croissance interne S1 2015


EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES GROUPE (EN M€)

119,7

6,4

8,5 134,6

CROISSANCE INTERNE : +7,2%

+12,4%


EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES FRANCE (EN M€)

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

S1 2014 Croissance interne S1 2015

75,16,0 81,1


ACCÉLÉRATION DE LA

CROISSANCE AU T2

+8,0%


EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES INTERNATIONAL (EN M€)

0

10

20

30

40

50

60

S1 2014 Effet périmètre Croissance interne S1 2015

44,6

6,42,5 53,5


+20,0%

- -

CHIFFRE D’AFFAIRES PAR SECTEUR D’ACTIVITÉ AU S1 2015Comparaison S1 2015 par rapport au S1 2014


C.A par secteurd’activité

en % Au S1 2015

Assurance

27% vs 26%

Industrie/Transport8% vs 8%

Secteurpublic

6% vs 8%

Telecoms6% vs 6%

Services/Utilities

12% vs 12%

Banque/ Finance

40% vs 38%

Distribution1% vs 2%

S1 2014S1 2015

ENVIRONNEMENT FAVORABLE


EFFECTIFS

Depuis le 31/12/14: + 131 collaborateurs

Evolution par zone géographique

France : +101

International : +30

Total 2013 : +131

Répartition par zone géographique

France : 2 039

International : 1 842

Total S1 2015 : 3 881

France2 039

Espagne / Portugal632

Belgique / Luxembourg253

Italie957

- -

Groupe 134,6 119,7 +12,4%

France 81,1 75,1 +8,0%

International 53,5 44,6 +20,0%

Corporate - - -


7,8% 6,4%

8,7% 7,3%

7,6% 6,6%

(0,5%) (0,7%)

COMPTE DE RÉSULTAT PAR RÉGION

S1 2015 S1 2014 Var. S1 2015 S1 2014

CHIFFRE D’AFFAIRES

(EN M€)TAUX DE MARGE OPÉRATIONNELLE

COURANTE

- -

Chiffre d’affaires 134 570 119 693 12,4%

Résultat Opérationnel Courant 10 480 7 624 37,5%

En % du CA 7,8% 6,4%

Autres produits et charges opérationnels (902) (875)

Résultat opérationnel 9 578 6 749 41,9%

Résultat financier (131) (362)

Impôts sur les résultats (3 498) (2 755)

Résultat net sociétés mises en equivalence

Résultat net des sociétés intégrées 5 949 3 632 63,8%

En % du CA 4,4% 3,0%

Parts minoritaires 65 36

RNPG 5 884 3 596


COMPTE DE RÉSULTAT RÉSUMÉ

En K€ S1 2015 S1 2014 Var.

- -

En M€ 30/06/15 31/12/14

Ecart d’acquisition 75,8 75,8

Autres immobilisations 30,2 30,2

Autres actifs non courants

1,2 1,6

Autres actifs courants 103,8 101,7

Trésorerie 14,9 19,1

Total Actif 225,9 228,4


BILAN

En M€ 30/06/15 31/12/14

Capitaux propres PG 102,0 98,1

Capitaux propres IM 0,8 0,7

Passif non courant 4,9 5,9

Dettes financières 22,5 25,7

Passif courant 95,7 98,0

Total Passif 225,9 208,5

ACTIF PASSIF

- -

En M€ S1 2015 S1 2014 Var.

Capacité d’autofinancementEn % CA

10,57,8%

7,76,7%

+36%

Impôts versés (4,9) (3,9)

Variation de BFR (1,8) (7,2)

Flux net provenant de l’activité 3,8 (3,5)

Flux net provenant des investissements

(2,9) (1,7)

Flux provenant du financement (5,0) (1,2)

Variation de trésorerie (4,1) (6,3)

Trésorerie d’ouverture 18,6 13,8

Trésorerie de clôture 14,5 7,5


FLUX DE TRÉSORERIE

DISPONIBILITÉS + VMP = 14,9 M€

CONCOURS BANCAIRES = 0,4 M€

Rachat IM 2,4 M€

Dividendes versés : 1,6 M€

Remboursement dettes financières + Intérêts : 3,5 M€


VARIATION DE TRÉSORERIE (EN M€)

Free cash flow : +3,1

<6,6>

10,5 -4,7

-1,8

-0,9

-2,0

-1,6

-0,5

<7,6>

Dette nette31/12/2014

Capacitéd'autofinancement

Impôtspayés

Variation BFR Capex Investissementsfinanciers et acquisitions

Dividendes Autres flux de financement

Dette nette30/06/2015

- -

Dette brute au 31/12/2014 25,2

Remboursement période (3,1)

Dette brute au 30/06/2015 22,1

Disponibilités 14,5

Dette nette au 30/06/2015 7,6


EVOLUTION DE LA DETTE BRUTE

En M€

GEARING FAIBLE : 7,6%

- -

PERSPECTIVES 20153



QUELQUES RAISONS DE RENFORCER NOTRE OPTIMISME

2014 :

Les autres clients continuent sur le même rythme soutenu

Les mois de juillet et d’août ont été excellents

Certains clients, où la demande était faible au S1, relancent leurs investissements

La zone Bélux se redresse significativement

Notre offre est de plus en plus adaptée aux besoins de nos clients (Efficacité, Rapidité, Souplesse, Proximité)

++

€


CROISSANCE EXTERNE

2014 :

Pour l’instant

Concentration des énergies et des moyens sur la croissance organique

Quelques données à l’étude mais rien de vraiment « chaud »

Volonté de rester offensif … mais sélectif

Recherche sur toutes nos zones d’intervention

Une capacité de financement importante€

€


2015 : LES NOUVEAUX OBJECTIFS EN CHIFFRES

2014 :

Croissance organique entre

5% et 7%

Un chiffre d’affaires 2015

> 267 M€

Marge opérationnelle courante supérieure à celle de 2014, entre

8,7% et 8,9% Une marge normative entre

9% et 10% à moyen terme

1Politique de croissance

externe ciblée


ACCOMPTE SUR DIVIDENDE

Le Conseil d’Administration proposera à l’assemblée le versement,en novembre 2015, d’un acompte sur dividende de 0,13€ (vs 0,11l’année précédente).


DES QUESTIONS ?

- -

ANNEXES4

25Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015

- -

AUBAY EN CHIFFRES

26

Présence européenne Ingénieurs et Consultants

Création en 1998, coté Nyse Euronext (SBF 250) 13 bureaux en Europe

56% du capital détenu par les Managers

Répartition des effectifs du groupe Aubay de 2012 à 2014

Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015

- -

AUBAY EN CHIFFRES

27

Chiffre d’affaires Aubay en M€

Répartition CA 2014 par pays



Répartition du CA 2014 par pays (en %) Groupe Aubay (en M€)Aubay France (en M€)

Résultats S1 2015 - Réunion SFAF du 10 septembre 2015


Répartition du CA par secteur d’activité en %



Chiffre d’affaires Aubay France 2014 Chiffre d’affaires Groupe Aubay 2014

AUBAY EN CHIFFRES


Offre globaleRépartition du CA et des collaborateurs par métier en 2014



CA 2014 Aubay France par filière métier

CA 2014 Aubay France par offre (en %)

AUBAY EN CHIFFRES




TOP 15 AubayClients France

TOP 15 AubayClients Groupe

BNP ParibasGroupe Crédit Agricole

AllianzAxa

Société GénéraleGroupe BPCE

OrangeSNCF

GDF SUEZAmadeus

COVEA (GMF, MAAF, MMA)Banque de France

GeneraliGroupama

Malakoff Mederic

BNP ParibasGroupe Crédit Agricole

Allianz Axa

Société GénéraleGroupe BPCEPoste Italiane

OrangeSNCF

Intesa SAN PAOLOGDF SUEZVodafone

Gruppo BPERSerco Belgium SA

Police Fédérale Belge

TOP 15 CLIENTS AUBAY


COMPTE DE RÉSULTAT AU 30.06.2015

En K€ 30/06/2015 % 30/06/2014 %

Chiffre d'affaires 134 570 100% 243 284 100%

Autres produits de l'activité 114 252

Achats consommés et charges externes (28 331) (50 596)

Charges de personnel (93 976) (168 784)

Impôts et taxes (1 330) (2 566)

Dotations aux amortissements et provisions (772) (1 329)

Variation des stocks de produits en cours et de produits finis 2 3

Autres produits et charges d'exploitation 203 28

Résultat opérationnel courant 10 480 7,8% 20 292 8,3%

Autres produits et charges opérationnels (902) (1 690)

Résultat opérationnel 9 578 7,1% 18 602 7,6%

Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie

Coût de l'endettement net (403) (1 174)

Autres produits et charges financiers 272 281

Résultat financier (131) (893)

Charges d'impôt (3 498) 37% (6 015) 34%

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalences

Résultat net avant résultat des activités arrêtées ou en cours de cession 5 949 11 694

Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession

Résultat net 5 949 4,4% 11 694 4,8%

Part du groupe 5 884 11 645

Intérêts minoritaires 65 49

Nombre moyen pondéré d'actions 12 965 440 13 114 209

Résultat par action 0,45 0,89

Nombre moyen pondéré dilué d'actions 13 081 640 13 203 609

Résultat dilué par action 0,45 0,88


ETAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE AU 30.06.2015

ACTIF (en milliers d'euros) 30/06/2015 30/06/2014

Ecarts d'acquisition 75 793 75 793

Immobilisations incorporelles 23 875 23 798

Immobilisations corporelles 4 050 4 027

Titres mis en équivalences - -

Autres actifs financiers 2 262 2 441

Impôts différés actifs 1 190 1 560

Autres actifs non courants -

ACTIF NON COURANT 107 170 107 619

Stocks et en-cours 6 16

Clients et comptes rattachés 81 026 81 424

Autres créances et comptes de régularisation 22 741 20 286

Valeurs mobilières de placement 3 514 4 494

Disponibilités 11 414 14 558

ACTIF COURANT 118 701 120 778

TOTAL DE L'ACTIF 225 871 228 397


ETAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE AU 30.06.2015

PASSIF (en milliers d'euros) 30/06/2015 30/06/2014

Capital 6 515 6 510

Prime d'émission et réserves consolidées 89 633 79 982

Résultat net part du groupe 5 884 11 645

Capitaux propres - part du groupe 102 032 98 137

Intérêts minoritaires 727 661

CAPITAUX PROPRES 102 759 98 798

Emprunts et dettes financières : part à + d'un an 19 841 19 832

Impôts différés passifs 62 79

Provisions pour risques et charges 1 749 1 921

Autres passifs non courants 3 077 3 966

PASSIF NON COURANT 24 729 25 798

Emprunts et dettes financières : part à - d'un an 2 663 5 831

Fournisseurs et comptes rattachés 19 608 19 156

Autres dettes et comptes de régularisation 76 112 78 814

PASSIF COURANT 98 383 103 801

TOTAL DU PASSIF 225 871 228 397


TABLEAUX DE FLUX DE TRÉSORERIE AU 30.06.2015

(en milliers d'euros) 30/06/2015 30/06/2014Résultat net consolidé (y compris intérêts minoritaires) 5 949 11 694 Résultat des mises en équivalencesDotations nettes aux amortissements et provisions 517 1 310 Charges et produits calculés liés aux stock-options et assimilés 191 135 Autres produits et charges calculés 0 0 Produits de dividendes (6) (60) Plus et moins-values de cession (13) (27) Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier net et impôt 6 638 13 052 Coût de l'endettement financier net 402 1 185 Charge d'impôt (y compris impôts différés) 3 498 6 015 Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt (A) 10 538 20 252 Impôts versés (B) (4 886) (10 953) Variation du B.F.R lié à l'activité (y compris dette liée aux avantages aux personnels) (C) (1 787) 3 677 Flux net de trésorerie généré par l'activité (D) = (A+B+C) 3 865 12 976 Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (896) (2 617) Encaissements liés aux cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles 20 90 Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations financières (53) -Encaissements liés aux cessions d'immobilisations financières 193 392 Variation des prêts et avances consenties 94 (85) Incidence des variations de périmètre (2 371) (3 334) Dividendes reçus 89 Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (E) 13 60 Sommes reçues des actionnaires lors d'augmentations de capital (2 911) (5 494) Sommes reçues lors de l'exercice des stock-optionsRachats d'actions propres en vue d'annulation 89 265 Rachats et reventes d'actions propresDividendes mis en paiement au cours de l'exercice : 35 28 - Dividendes versés aux actionnaires de la société mère (1 555) (2 731) - Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées (114) Encaissements liés aux nouveaux emprunts 6 500 Remboursement d'emprunts (3 055) (5 400) Intérêts financiers nets versés (423) (1 185) Autres flux (192) Flux net de trésorerie lié aux opérations de financements (F) (5 023) (2 715) Incidence des variations des cours des devises (G)Variation de trésorerie nette (D+E+F+G) (4 069) 4 767 Trésorerie à l'ouverture 18 583 13 816 Trésorerie à la clôture 14 514 18 583 Réconciliation Trésorerie à la clôture avec le bilanDisponibilités 11 414 14 558 Placements à court terme 3 514 4 494 découverts bancaires (414) (469) Total trésorerie 14 514 18 583


VARIATION DES CAPITAUX PROPRES AU 30.06.2015

Capital social

Primes d‘émission et réserves consolidées

Rnpg Total part du groupe

Minoritaires Total

Capitaux propres au 1er janvier 2014 6 500 73 772 9 022 89 293 631 89 924

Augmentation et réduction de capital 10 124 134 134

Paiements fondés sur des actions 6 6 6

Dividendes (1 301) (1 301) (1 301)

Affectation du résultat 9 022 (9 022) 0 0

Résultat net de l'exercice 3 596 3 596 36 3 632

Variation titres d'autocontrôle (60) (60) (60)

Variation de périmètre 0 0

Flux liés aux titres mis en équivalences 0 0

Autres mouvements (248) (248) (8) (256)

Capitaux propres au 30 juin 2014 6 510 81 315 3 596 91 420 659 92 079

Capitaux propres au 1er janvier 2015 6 510 79 932 11 696 98 137 661 98 798

Augmentation et réduction de capital 5 84 89 89

Paiements fondés sur des actions 31 31 31

Dividendes (1 555) (1 555) (1 555)

Affectation du résultat 11 645 (11 645) 0 0

Résultat net de l'exercice 5 884 5 884 66 5 950

Variation titres d'autocontrôle (584) (584) (584)

Variation de périmètre 0 0

Flux liés aux titres mis en équivalences 0 0

Autres mouvements 30 30 30

Capitaux propres au 30 juin 2015 6 515 89 583 5 935 102 032 727 102 759

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