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Chiffre d’affaires 2014Conférence téléphonique – 26 février 2015

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HIGH-FIDELITY

AUDIO STREAMING

SMART & HYBRID

LIGHTING

SMART HOME

TECHNOLOGIES

Résultats semestriels 2015Conférence téléphonique

16 septembre 2015

Interlocuteurs

2

Alain MoliniéCo-fondateur & PDG

Frédéric PontDGD en charge des Finances

Sommaire

01 Introduction

02 Résultats semestriels 2015

03 Point d’étape plan de développement

04 Perspectives

3

HIGH-FIDELITY

AUDIO STREAMING

SMART & HYBRID

LIGHTING

SMART HOME

TECHNOLOGIES

Conférence téléphonique – 16 septembre 2015

INTRODUCTION

A propos d’AwoX

5

Pure-player des technologies et des objets connectés dédiés à l’univers de la Maison intelligente

88 collaborateurs (50% en R&D) basés en France, Etats-Unis, Singapour

Acquisition de la société Cabasse le 1er octobre 2014

Plus de 40 brevets d’invention

Coté sur Euronext Paris en avril 2014 : 1ère IPO du secteur IoT Smart Home en Europe

Entreprise d’hypercroissance (Stade 3) du Programme

Des positions fortes dans les 3 secteurs en croissance du Smart Home

TOP 3 mondiale sur les Technologies logicielles d’interopérabilité des appareils multimédias (tablettes, TV, Smartphones)

Leader européen dans l’éclairage connecté et intelligent : « Smart hybrid lighting »

TOP 3 francais en audio haute-fidélité et home-cinéma, et évoluant vers multi-room : « Multi-room hi-fi »

Business modèleB2B : Vente de licences sous marque AwoX

B2C : Vente de produits sous marques AwoX & Cabasse

B2B2C : Vente de produits sous marque blanche (opérateurs ou distributeurs)

Conférence téléphonique – 16 septembre 2015

RESULTATS SEMESTRIELS 2015

CA consolidé S1 2015 en progression de 134%

7

En K€ - Données non auditées

Consolidation de Cabasse depuis le 1er octobre 2014

S1 2014

consolidé

S1 2015

consolidéVariation

Chiffre d’affaires 2 159 5 060 +134%

dont Objets connectés de marque AwoX 343 764 +123%

dont Produits audio de marque Cabasse 111 2 722 n.a

dont Objets connectés en co-branding 189 150 -21%

dont Licences technologies de connectivité 1 516 1 424 -6%

Le chiffre d’affaires de la société Cabasse, consolidée depuis le 1er octobre 2014, correspond à la ligne Produits audio de marque Cabasse.

Vente d’objets connectés de marque AwoX : +123%Près de 23 000 ampoules hybrides connectées vendues au 1er semestre 2015

vs. un peu plus de 10 000 au 1er semestre 2014

Cabasse : 2,72 M€ de chiffre d’affaires au 1er semestre

Erosion de l’activité au cours du 1er quadrimestre 2015 : -0,79 M€ de CA (vs. 1er quadrimestre 2014)

Inflexion depuis mai : retour à la croissance mensuelle (vs même mois de l’exercice précédent)

Compte de résultat simplifié (1/2)

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En K€ - Données IFRS auditées S1 2014 S1 2015 Var. % 2014

Chiffre d’affaires 2 159 5 060 +134% 7 529

Marge brute 1 593 2 810 +76% 4 318

% de marge brute 73,8% 55,5% 57,4%

Frais d’ingénierie* (804) (1 509) +88% (1 513)

En % du CA 37,2% 29,8% 20,1%

Frais commerciaux &

marketing (790) (2 033) +157% (2 676)

En % du CA 36,6% 40,2% 35,5%

Frais généraux (758) (1 325) +75% (2 022)

En % du CA 35,1% 26,2% 26,9%

EBITDA (759) (2 057) (1 893)

L’EBITBA (Earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization) correspond au résultat opérationnel courant retraité des dotations nettes aux amortissements et provisions.

* Hors dotations aux amortissements et aux provisions s’élevant à 631 K€ au 1er semestre 2015 et 576 K€ au 1er semestre 2014

Evolution du mix produits avec Cabasse (43% de marge brute)

+0,35 M€ liés à l’intégration de Cabasse

+0,36 M€ de dépenses de personnel et sous-traitance de R&D AwoX

+0,74 M€ liés à l’intégration de Cabasse

+0,38 M€ de PLV, marketing & communication

+0,20 M€ liés à l’augmentation de la force de vente

+0,31 M€ liés à l’intégration de Cabasse

+0,10 M€ de charges de personnel

+0,21 M€ liés à la cotation en Bourse et structuration

Rappel : Les comptes de la société Cabasse

sont consolidés depuis le 1er octobre 2014

(0,27) M€ pour Cabasse

(1,78) M€ pour AwoX

Compte de résultat simplifié (2/2)

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En K€ - Données IFRS auditées S1 2014 S1 2015 2014

EBITDA (759) (2 057) (1 893)

Amortissements & provisions (576) (631) (1 146)

Résultat opérationnel courant (1 335) (2 688) (3 039)

Autres produits et charges

opérationnels 6 (41) 1 132

Résultat opérationnel (1 329) (2 729) (1 907)

Résultat financier 18 75 205

IS (27) - (26)

Résultat net (1 338) (2 654) (1 728)

L’EBITBA (Earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization) correspond au résultat

opérationnel courant retraité des dotations nettes aux amortissements et provisions.

Rappel 2014 : écart d’acquisition négatif (badwill) sur l’acquisition de la marque Cabasse pour 1,3 M€

(0,27) M€ pour Cabasse

(1,78) M€ pour AwoX

Bilan simplifié au 30 juin 2015

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ACTIF - En K€ - Données IFRS auditées 31/12/2014 30/06/2015

Actif immobilisé 5 530 6 597

Stocks 4 343 5 005

Créances clients 3 048 1 898

Autres créances 2 847 2 127

Trésorerie 17 459 14 173

PASSIF - En K€ - Données IFRS auditées 31/12/2014 30/06/2015

Capitaux propres 20 854 18 358

Avances conditionnées 1 522 1 455

Dettes bancaires 5 017 4 996

Dettes fournisseurs 2 073 1 586

Autres passifs 3 761 3 405

Aucune survaleur à l’actif du bilan

dont 2,64 M€ de stocks Cabasse (partie du prix sujette à révision au 31/03/2016)

Avances remboursables OSEO et Coface

dont 0,71 M€ de prêt à taux zéro BPI France

TOTAL BILAN 29 80033 227

Une modification de montant du complément de prix lié à Cabasse a été constatée au 1er semestre 2015 qui a nécessité un retraitement rétrospectif des comptes comparatifs 2014

présentés par rapport aux comptes 2014 tels qu’initialement publiés. La modification apportée au bilan au 31/12/2014 est la suivante : ajustement du complément de prix de -125 K€

en lien avec une baisse de probabilité de versement du premier complément de prix, et augmentation corollaire du badwill comptabilisé au 31/12/2014.

-0,70 M€ liée à une diminution des créances fiscales (TVA et CIR)

-1,15 M€ de crédit clients lié à un meilleur encaissement chez Cabasse

Tableau des flux de trésorerie

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En K€ - Données IFRS auditées S1 2014 S1 2015

Cash-flow opérationnel avant BFR (655) (1 999)

Variation du BFR (1 908) (539)

CASH-FLOW OPERATIONNEL (2 563) (2 538)

FLUX D’INVESTISSEMENTS (798) (359)

dont acquisition d’immobilisations corporelles (618) (235)

dont acquisition d’immobilisations incorporelles (111) (378)

dont variation d’immobilisations financières (69) 254

FLUX DE FINANCEMENT 18 268 (258)

dont augmentation de capital 20 177 3

dont remboursements des emprunts nets des souscriptions

(1 613) (105)

VARIATION DE TRESORERIE 14 923 (3 196)

Trésorerie à l’ouverture 3 472 17 459

Trésorerie à la clôture 18 395 14 173

dont 1,2 M€ d’amélioration du poste clients, essentiellement chez Cabasse

Effets d’économies d’échelle sur les investissements industriels

0,60 M€ de remboursement de dettes financières au 1er semestre 2015

Poursuite de l’innovation en terme de R&D sur les gammes AwoX (0,17 M€) et les gammes Cabasse (0,15 M€)

Actionnariat & informations boursières

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Répartition du capital(au 15/09/2015)

23,3%

35,2%

42,5%

VEOM Holding Actionnaires historiques Flottant

VEOM Holding = Fondateurs (76,6%) + Isatis-Antin (8,4%) + BNP Développement (6%) + Soridec (9%)

Entreprise innovante

Données boursières

ISIN : FR0011800218

Mnémo : AWOX

Indices : CAC Mid & Small, CAC Small, CAC All-

Tradable

Cours de Bourse : 7,50 € (au 15/09/2015)

Capitalisation boursière : 26,7 M€ (au 15/09/2015)

Volume quotidien moyen échangé : 84 K€(source : Euronext – YTD à fin août 2015)

Chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2015 18 novembre 2015Après la clôture des marchés d'Euronext.

Conférence téléphonique – 16 septembre 2015

POINT D’ETAPE PLAN DE DEVELOPPEMENT

Technologies de connectivité :stabilisation en 2015

937

1 6991 516 1 471 1 424

S1 2013 S2 2013 S1 2014 S2 2014 S1 2015

Evolution du CA licences technologies de connectivitéDonnées en K€ (non auditées)

2013 : signature d’un contrat exceptionnel ponctuel avec un opérateur majeur européen

2014 : poursuite de la croissance de l’activité (hors contrat exceptionnel)

Renouvellement de contrats de licence en mode pluriannuel

Signature de contrats importants aux Etats-Unis en fin d’année avec un opérateur et un constructeur automobile

Stabilisation au S1 2015 Tassement sur les clients historiques en Asie

Accélération sur les Etats-Unis

14

CONNECTER

840

Commande opérateur

exceptionnelle non récurrente

Technologies de connectivité :montée en puissance des leviers de croissance

REFONTE ET EXTENSION DE L’OFFRE DE LICENCES

Jusqu’en 2014 En 2015 En 2016

DLNA Linux

DLNA Android

+ Nouveau standard DLNA sécurisé

(marché américain)

+ Solution vidéo multi-écrans :

AirPlay et Chromecast

+ Solution audio multi-room

+ Solution multi-standards pour la

Smart Home

RENFORCEMENT DE LA STRUCTURE COMMERCIALENomination d’un directeur des ventes Monde (ex-VP Sales EMEA de PacketVideo)

Recrutement d’un commercial Etats-Unis (ex-Allegro)

Une équipe développement désormais constituée de 7 personnes à travers le monde

David Gyarmathy,

Directeur monde des ventes

Technologies de connectivité AwoX

15

CONNECTER

Cabasse : un redressement bien engagé

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SYNERGIES

INDUSTRIELLES

>50% de la production transférée vers l’outil industriel AwoX

6 pts de MB gagnés : 43% de MB au S1 2015 (vs 37% en 2014)

Objectif confirmé : +10 pts MB en 18 mois

PLAN

PRODUIT

Extension des technologies de streaming : 100% des enceintes passives connectées en DEAP à fin 2015

Lancement Stream AMP et nouvelles enceintes Murano

2 nouveaux produits présentés au CES 2016

Renforcement à l’international en s’appuyant sur les bases AwoX :- USA : partenariat avec Onkyo fin

2014 (+Japon)- Asie : recrutement d’un Key

Account Manager Asie (ex-Sennheiser)

Extension des référencements GSS/Retail (hors traditionnels) au reste de la couverture monde

Mise en place d’une politique de distribution sélective fin 2015 (Shop-In-Shop)

DEV.

COMMERCIAL

UNE INTEGRATION INDUSTRIELLE AUJOURD’HUI EN AVANCE

SUR LE PLAN DE MARCHE DE 18 MOIS FIXE LORS DE L’ACQUISITION

Stream AMP Enceinte Murano

ECOUTER

Cabasse : nouvelle politique de distribution sélective

17

ECOUTER

CABASSE ACOUSTIC CENTER (Shop-In-Shop)Visibilité et revalorisation de la marque Cabasse en concentrant les efforts marketing sur les principaux revendeurs

Objectif : de 50K€ à plus de 100K€ de CA par an et par CAC

1ère ouverture : Anvers (Belgique) en octobre 2015

Ouverture de 1 CAC par mois sur les 12 prochains mois

Cabasse : nouvelle politique de distribution sélective

18

ECOUTER

CABASSE PREMIUM RESELLER3 Modules : GSS (~50 France + ~50 Europe)

Module Stream Family Module Lifestyle Module Traditionnal & Custom Install

CABASSE AUTHORIZED RESELLERPLV Stream : GSS (~100 France + ~100 Europe)

PLV Stream

Lighting connecté : extension du line-up pour

conforter notre position de leader de la Smart HomeSmartLED : DE 19,95 € À 24,95 €

Lancement des SmartLED au T4 2015 : démocratiser le LED connecté et pénétrer le mass-market

« 100% ajustable » : remplace une ampoule sans se préoccuper des caractéristiques d’intensité et de température du blanc

Prix d’entrée de gamme : 19,95 € vs. ampoule LED classique non connectée (12,90 € -15,90 €)

SmartPLUG : 29,90 €

SmartPLUG : piloter ses équipements électriques directement depuis son Smartphone/tablette

Activer à distance un appareil électrique

Programmer son allumage et son extinction

Mesurer la consommation électrique

SmartLIGHT Ambiance : 149,95 €

SmartLIGHT Ambiance : connecter son éclairage extérieur

Lampe décorative sur batterie (8 heures d’autonomie)

LED basse consommation

ECLAIRER

19

La plus large gamme du marché du lighting connecté :

29 références de 19,95 € à 199,95 €

20

GAMME SMART LIGHTING GAMME MUSIC LIGHTING GAMME SECURITY LIGHTING

LE SEUL ACTEUR DU MARCHE DU LIGHTING SANS GATEWAY :

FORTES BARRIERES A L’ENTREE SUR LE LINE-UP ET LA TECHNOLOGIE

LED

ECLAIRER

Lighting connecté : développement du réseau de

distribution et de notre présence en points de vente

21

POURSUITE DE L’EXPANSION GEOGRAPHIQUENouveaux pays : Canada, Israël, Maroc, Nouvelle-Zélande, Singapour

Objectif : 40 pays à fin 2016 confirmé

24Pays à

mi-2015

DEVELOPPEMENT DU RESEAU DE DISTRIBUTION : PLUS DE 2 000 POINTS DE VENTENouvelles enseignes en Europe

Extension de notre DN, notamment en GSS entre 2014 et 2015

16 magasins

10 magasins

22 magasins

86 magasins

103 magasins

82 magasins

(Suisse et Belgique)

ECLAIRER

…

Smart Home : AwoX, un acteur désormais établi et

reconnu au sein des acteurs de la distribution

22

PROGRESSION DE NOTRE PENETRATION EN POINTS DE VENTE :

EXEMPLE : 20% DU LINE-UP SMART HOME CHEZ CASTORAMA

Exemple de PLV SMART HOME

ECLAIRER

Smart Home : AwoX, un acteur désormais établi et

reconnu au sein des acteurs de la distribution

23

PROGRESSION DE NOTRE PENETRATION EN POINTS DE VENTE :

EXEMPLE : 1/3 DU LINE-UP LUMIERE CONNECTEE CHEZ LEROY MERLIN

Exemple de PLV LUMIERE CONNECTEE

ECLAIRER

AwoX : parfaitement positionné pour bénéficier du

basculement d’un marché mondial de 9 mds

d’ampoules en 2020 (source IMS research)

24

ECLAIRER

20%

80%

Autres ampoulesLED

2014

70%

30%

2020

(Marché de l’éclairage grand public – Source : GFK–2014 & Philips-2020)

DOUBLE

RÉVOLUTION

Rupture réglementaireRetrait de l’éco-halogène en

septembre 2018

(contre 2016 initialement)

Rupture technologiqueTransition de l’éclairage

traditionnel vers l’éclairage

connecté

1%Pdm (2014)

éclairage

connecté

UNE POSITION DE LEADER SUR LE LIGHTING CONNECTE

POUR PROFITER DE LA DOUBLE RUPTURE DU MARCHE

Conférence téléphonique – 16 septembre 2015

PERSPECTIVES

Perspectives 2015

26

TECHNOLOGIES DE CONNECTIVITE : stabilité du chiffre d’affaires 2015 Finalisation du renforcement de l’offre et de la nouvelle organisation commerciales

Accélération en 2016

CABASSE : recul de l’activité sur l’année 2015 Erosion des ventes stoppée depuis mai (effet déstockage en début d’année)

Redynamisation des ventes : produits, internationalisation, politique de distribution sélective

LIGHTING : poursuite d’une croissance soutenue au S2 2015 Arrêt de l’activité OEM (Rappel : 0,82 M€ de CA en 2014 – 2,12 M€ de CA en 2013)

Accroissement des forces de ventes sur le terrain en Europe (Pologne, UK, Allemagne)

Pénétration du mass-market avec une offre grand public : SmartLED et SmartPLUG

OBJECTIF DE CHIFFRE D’AFFAIRES ANNUEL CONSOLIDE 2015 :

10,5 M€ à 11 M€

Décalage de 2 ans de notre plan de marche

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2013 2014 2015 2016

7,5M€

30M€

6,8M€

2012

4,7M€

20M€ par croissance

organique du

périmètre actuel

10M€ par nouvelle

croissance externe 14,5 M€

Trésorerie brute

au 30/06/2015

2017 2018

10,5-11M€

Financé sur nos fonds propres

Sans levée de fonds additionnelle

AwoX

93, Place Pierre Duhem,

34000 Montpellier

FRANCE

Phone: +33-467-471-000

Fax: +33-467-471-015

AwoX.com

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