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Résultats du 1er semestre 2015 30 juillet 2015

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Résultats du 1er semestre 2015 30 juillet 2015

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Agenda

2 Résultats du 1er semestre 2015

Faits marquants du 1er semestre 2015

Performance financière et opérationnelle

Stratégie & perspectives

Questions & réponses

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Faits marquants

du 1er semestre 2015 Hubert Sagnières – Président-Directeur Général

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Croissance : l’histoire continue

Résultats du 1er semestre 2015 4

(1) Ajusté en 2014 des éléments non récurrents principalement liés à l’acquisition des sociétés Transitions Optical, Coastal.com, Costa et Xiamen Yarui Optical, à

l’exception du chiffre d’affaires.

(2) Variation hors effets de change.

(3) La contribution de l’activité représente le chiffre d’affaires net diminué du coût des ventes et des charges d’exploitation (charges de recherche-développement,

charges commerciales et de distribution et autres charges d’exploitation).

(4) Cash flow = Ressources d’exploitation hors variation du besoin en fonds de roulement.

+ 9,4 %(2)

S1 2014 ajusté(1) S1 2015 Variation

+ 22,6 %

2 780 M€ 3 408 M€ Chiffre d’affaires

526 M€ 651 M€ 18,9 % 19,1 %

+ 23,8 % Contribution de l’activité(3)

En pourcentage du chiffre d’affaires

+ 18,7 % 1,54 € 1,83 €

Bénéfice net par action

+ 21,0 % 510 M€ 617 M€

Cash-flow(4)

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L’Amérique du Nord continue à croître

L’Europe réalise une très bonne performance

Les marchés à forte croissance(1) confirment leur potentiel

Internet : croissance exemplaire et retournement de

Coastal.com

Solaire : l’activité est tirée par le milieu de gamme et le

segment Performance

Les consommateurs plébiscitent nos campagnes publicitaires

L’exécution de la stratégie au cœur de nos succès

Résultats du 1er semestre 2015 5

(1) Marchés à forte croissance : Chine, Inde, ASEAN, Corée du Sud, Hong Kong, Taiwan, Afrique, Moyen-Orient, Russie et Amérique latine.

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Performance

financière et opérationnelle Laurent Vacherot – Directeur Général Adjoint

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Chiffre d’affaires du S1 2015 : + 9,4 % hors change

(1) Acquisitions ou partenariats locaux.

(2) Transitions Optical et Coastal.com.

7 Résultats du 1er semestre 2015

En millions d’euros

Chiffred'affairesS1 2014

Croissance enbase

homogène

Acquisitionsorganiques

(1)

Acquisitionsstratégiques

(2)

Effet dechange

Chiffred'affairesS1 2015

2 780

116

46

101

365

3 408

+ 22,6 % + 4,2 %

+ 1,6 %

+ 13,2 %

+ 5,8 %

+ 3,6 %

+ 9,4 %

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Chiffre d’affaires S1 2015 par région et par division

Chiffre d’affaires publié en millions d’euros S1

2014

S1

2015 Variation %

(publié)

Variation % (hors change)

Verres et matériel optique 2 419 2 954 + 22,1 % + 10,0 %

Amérique du Nord

985 1 312 + 33,3 % + 11,1 %

Europe 825 904 + 9,5 % + 8,2 %

Asie/Océanie/Moyen-Orient/Afrique 433 536 + 23,9 % + 8,1 %

Amérique latine

176 202 + 14,9 % + 17,3 %

Sunglasses & Readers 276 362 + 31,3 % + 9,5 %

Equipements 85 92 + 7,8 % - 6,1 %

TOTAL 2 780 3 408 + 22,6 % + 9,4 %

8 Résultats du 1er semestre 2015

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Chiffre d’affaires du T2 2015 : + 4,4 % en base homogène

9 Résultats du 1er semestre 2015

Croissance du chiffre d’affaires

en base homogène T2 2015 S1 2015

Verres et matériel optique + 4,9 % + 4,7 %

Amérique du Nord

+ 3,7 % + 4,1 %

Europe + 5,0 % + 3,8 %

Asie/Océanie/Moyen-

Orient/Afrique + 5,2 % + 5,4 %

Amérique latine

+ 10,5 % + 10,3 %

Sunglasses & Readers + 3,2 % + 2,6 %

Equipements - 7,1 % - 4,8 %

TOTAL + 4,4 % + 4,2 %

+ Bonne dynamique en Amérique

du Nord

+ Performance meilleure

qu’attendue en Europe

+ Bénéfices des campagnes média

+ Retour à la croissance de FGX

aux Etats-Unis

- Baisse des ventes aux tiers de

Transitions

- Faiblesse de l’activité Export

en Asie

- Impact de la fermeture des

magasins de Coastal.com

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Europe

1

Amérique latine

2 Asie/Océanie/

Moyen-Orient/Afrique

5

9 acquisitions au 30 juillet 2015 représentant un chiffre d’affaires annuel de 137 M€

Résultats du 1er semestre 2015 10

Fabris Lane

Optimax

Segment

Merve (1)

Grupo Vision

(1) L’acquisition de l’activité ophtalmique de Merve et l’acquisition de Vision Source restent soumises aux approbations réglementaires requises.

GKB Vision

Prime Lenses

Eyres Optics

Vision Source (1)

Amérique du Nord

1

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L’Amérique du Nord conserve une bonne dynamique

Résultats du 1er semestre 2015 11

FAITS MARQUANTS

Succès des verres Varilux et Crizal

Croissance à deux chiffres de Costa

Forte progression des ventes d’EyeBuyDirect et de Frames Direct

Bonne dynamique au Canada

SUNGLASSES &

READERS

Renforcement de la présence de Costa sur la cote Nord-Est

et dans la région des grands lacs

Développement de l’offre solaire de prescription de Costa

Nouveau contrat pour FGX

VERRES ET

MATERIEL OPTIQUE

Innovation

Lancement de Varilux Comfort 3.0 & Varilux Physio 3.0

Lancement de Transitions Xtractive

Internet

Introduction des verres Kodak

Poursuite du retournement de Coastal.com

Croissance hors change

du CA S1 2015 toutes

activités confondues

+ 9,3 %

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L’Europe portée par une amélioration du mix produit

Résultats du 1er semestre 2015 12

FAITS MARQUANTS

Les grandes marques soutenues par les investissements en média

Contribution des grands comptes

Forte croissance au Royaume-Uni, dans les pays du Sud et de l’Est

Hausse de l’activité Instruments

SUNGLASSES &

READERS

Acquisition de Fabris Lane au Royaume-Uni

Lancement de Costa en France et en Espagne

VERRES ET

MATERIEL OPTIQUE

Innovation

Lancement d’Eyezen

Lancement de l’E-SPF 35 en France

Innovations lancées chez nos grands comptes

(Boots Protect Plus Blue, General Optica UV)

Marketing consommateur

Forte progression de Crizal au Royaume-Uni

Impact des campagnes média en France et en Allemagne

Croissance hors change

du CA S1 2015 toutes

activités confondues

+ 9 %

EQUIPEMENTS Succès auprès de grands comptes

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Asie(1) : une région à deux vitesses

Résultats du 1er semestre 2015 13

FAITS MARQUANTS

Forte croissance en Inde, au Moyen-Orient et en Afrique

Succès des marques Essilor en Chine

Activités export en baisse depuis la Corée et la Chine

Base de comparaison élevée au Japon

SUNGLASSES &

READERS

Lancement de Bolon dans les chaines de « duty free » en Asie

et ouverture de deux magasins à Shanghai

Lancement de Foster Grant Signature et de Reebok en Inde

Acquisition de Merve en Turquie

EQUIPEMENTS Baisse de l’activité

VERRES ET

MATERIEL OPTIQUE

Bonne dynamique en Australie et en Asie du Sud-Est

Acquisition de Prime Lenses et GKB Vision en Inde

Lancement d’Energeyes à Singapour, en Indonésie et en

Afrique du Sud

Baisse des ventes aux tiers de Transitions au 2ème trimestre

Croissance hors change

du CA S1 2015 toutes

activités confondues

+ 8,3 %

(1) Asie/Océanie/Moyen-Orient/Afrique

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Les campagnes média et les acquisitions tirent la croissance en Amérique latine

Résultats du 1er semestre 2015 14

FAITS MARQUANTS

Croissance soutenue au Brésil dans une économie difficile

Forte progression en Colombie

Entrée au Costa Rica et au Nicaragua

EQUIPEMENTS Décalage dans le temps de ventes de machines

VERRES ET

MATERIEL OPTIQUE

Succès des verres Kodak dans le milieu de gamme au Brésil

Montée en puissance d’un contrat avec une grande chaîne

d’optique régionale au Chili

Performance contrastée au Mexique

Marketing consommateur

Forte croissance de Crizal au Brésil

Campagne « Power of 3 » (Varilux, Crizal, Transitions)

en Colombie

Internet

Lancement de Glasses4you

Croissance hors change

du CA S1 2015 toutes

activités confondues

+ 16 %

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En route vers l’objectif de 2,8 Mds€ de CA en 2018 dans les marchés à forte croissance(1)

Résultats du 1er semestre 2015 15

Russie

+ 66 %

Afrique/Moyen-Orient

+ 23 % Brésil

+ 9 %

Inde(2)

+ 20 %

Asie du Sud Est(2)

+ 11 %

Chine(2)

+ 11 %

CA S1 2015 : 750 M€ (+ 12,6 %)

22 % du chiffre d’affaires Groupe

Amérique latine

hors Brésil

+ 23 %

Asie du Nord(2)

+ 5 %

Activités export

- 13 %(3)

(1) Marchés à forte croissance : Chine, Inde, ASEAN, Corée du Sud, Hong Kong, Taiwan, Afrique, Moyen-Orient, Russie et Amérique latine.

(2) Activités domestiques.

(3) Inclus les ventes aux tiers de Transitions en Asie enregistrées à Singapour.

Croissance du chiffre d’affaires, hors effets de change, incluant base homogène et acquisitions organiques, pour toutes les activités du groupe : Verres et

matériel optique, Sunglasses & Readers et Equipements.

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Contribution de l’activité(2) en hausse de 24 %

Résultats du 1er semestre 2015 16

En millions d’euros S1 2014

Ajusté(1) S1 2015 Variation %

Chiffre d’affaires 2 780 3 408 + 22,6 %

Marge brute

En % du chiffre d’affaires

1 612

58,0 %

2 041

+ 26,6 %

EBITDA

En % du chiffre d’affaires

667

24,0 %

835

24,5 %

+ 25,1 %

Contribution de l’activité(2)

En % du chiffre d’affaires

526

18,9 %

651

+ 23,8 %

(1) Ajusté en 2014 des éléments non récurrents principalement liés à l’acquisition des sociétés Transitions Optical, Coastal.com, Costa

et Xiamen Yarui Optical, à l’exception du chiffre d’affaires.

(2) La contribution de l’activité représente le chiffre d’affaires net diminué du coût des ventes et des charges d’exploitation (charges de

recherche-développement, charges commerciales et de distribution et autres charges d’exploitation).

19,1 %

59,9 %

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Contribution de l’activité(1) à 19,1 % du chiffre d’affaires

Résultats du 1er semestre 2015 17

Contribution de l’activité en % du chiffre d’affaires

(1) La contribution de l’activité représente le chiffre d’affaires net diminué du coût des ventes et des charges d’exploitation (charges de recherche-développement,

charges commerciales et de distribution et autres charges d’exploitation).

(2) Retraitée en 2014 de 13 M€ de revalorisations de stocks résultant des principales acquisitions (Transitions Optical, Costa et Xiamen Yarui Optical)

(3) Acquisitions organiques (acquisitions ou partenariats locaux) et Coastal.com (janvier-avril).

S1 2014ajusté (2)

Levieropérationnel+ Transitions

Optical

Augmentationdes dépenses

média

Acquisitions (3) S1 2015publié

18,9 % 19,1 %

+ 180 pb

- 110 pb

- 50 pb

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Résultat net part du groupe en hausse de 19,7 %

Résultats du 1er semestre 2015 18

En millions d’euros S1 2014

Ajusté(1) S1 2015

Contribution de l’activité(2)

526 651

Autres produits / Autres charges - 32 - 37

Résultat opérationnel 494 614

Résultat financier - 20 - 20

Impôt sur les résultats

Taux d’impôt effectif

- 122

25,7 %

- 172

29,0 %

Résultat net 356 422

dont part des minoritaires - 32 - 34

Résultat net part du groupe

Bénéfice net par action (en €)

325

1,54

388

(1) Ajusté en 2014 des éléments non récurrents principalement liés à l’acquisition des sociétés Transitions Optical,

Coastal.com, Costa et Xiamen Yarui Optical.

(2) La contribution de l’activité représente le chiffre d’affaires net diminué du coût des ventes et des charges d’exploitation

(charges de recherche-développement, charges commerciales et de distribution et autres charges d’exploitation).

1,83

Intégration de

Transitions Optical

Croissance de

l’activité aux Etats-

Unis

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Investissements corporels et incorporels : Accompagner la croissance à long terme

Résultats du 1er semestre 2015 19

5,9 %

3,5 % 3,2 %

4,6 % 4,7 %

5,6 %

4,0 %

5,2 %

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 S1 2015

183

116 124

192 232

285

227

178

Investissements industriels (nets de cession) En % du chiffre d’affaires XX En millions d’euros

Investissements :

Capacité de prescription au Mexique

Lignes photochromiques et polycarbonate au Brésil

Droits d’entrée grand compte Readers

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20

376

178

67 176

285

617

241

213

90

+226

14

Résultats du 1er semestre 2015

Une solide génération de Cash-flow libre(1)

(1) Cash flow libre = Flux d’exploitation provenant des opérations moins variation du BFR et moins investissements corporels et incorporels

(2) Inclut un effet de change à hauteur de 97 millions d’euros.

Ressources d’exploitation

(hors variation du BFR)

Augmentation de capital

Investissements corporels et incorporels

Dividendes

Investissements financiers

nets

Variation du BFR

En millions d’euros

Variation apparente

de l’endettement net

Change et Divers (2)

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Dette nette au 30 juin 2015 : 1,4 x EBITDA(1)

Résultats du 1er semestre 2015 21

(1) 12 derniers mois

En millions d’euros

2012 2013 2014 S1 2015

237 369

1 793

2 168

Financement d’acquisitions clés en 2014

Transitions Optical

Coastal.com

Costa

Forte génération de cash

Effet Euro/Dollar

Saisonnalité habituelle

Acquisitions

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Perspectives favorables pour le second semestre

22 Résultats du 1er semestre 2015

Verres

et matériel

optique

Dynamique des nouveaux produits, dont les verres Eyezen et

Transitions Xtractive

Nouveaux contrats avec les grands comptes

Accélération de la croissance de Coastal.com

Meilleure performance d’ensemble des pays à forte croissance(1)

Sunglasses &

Readers

Montée en puissance de grands contrats pour FGX

Contribution croissante de Bolon et Costa

A l’échelle

du groupe

Poursuite des investissements en média consommateur

Poursuite des synergies avec Transitions Optical

Hausse de la contribution des acquisitions organiques(2)

Impact positif des changes au S2 : + 8 % aux taux de fin juin

2015

(1) Pays à forte croissance : Chine, Inde, ASEAN, Corée du Sud, Hong Kong, Taiwan, Afrique, Moyen-Orient, Russie et Amérique latine.

(2) Acquisitions ou partenariats locaux.

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Stratégie & Perspectives Hubert Sagnières – Président-Directeur Général

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Essilor: Améliorer et protéger la vision des 7,2 milliards de personnes dans le monde

Résultats du 1er semestre 2015 24

Source : Essilor – estimations 2015

7,2 milliards d’habitants dans le monde

4,5 milliards (63 %) ont besoin

d’une correction visuelle

1,9 milliard

Corrigés

Presbytes : 2,5 % de croissance

Myopes : 3 % de croissance

100% devraient porter

des lunettes de soleil pour

protéger leurs yeux des UV

1,6 milliard en Asie

550 millions en Afrique

170 millions en

Amérique latine

Croissance du marché : 6-7 % Sous-pénétration importante

dans les pays émergents Fort potentiel des lunettes de

soleil de prescription

1,4 milliard

Equipés

2,5+ milliards

Non corrigés

5,8 milliards

Non Equipés

Cataracte /

Cancer des paupières

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Vision des consommateurs : un fort potentiel d’amélioration … pour une meilleure qualité de vie

Résultats du 1er semestre 2015 25

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Une mission motivante dans un champ d’activité élargi

Résultats du 1er semestre 2015 26

Taille et croissance des segments de l’industrie d’ici 2018

Marchés à forte croissance : Chine, Inde, ASEAN, Corée du Sud, Hong Kong, Taiwan, Afrique, Moyen-Orient, Russie et Amérique latine.

Forte innovation dans les produits & services

Efficacité opérationnelle

27,0 Md€ 6-7 %

10-12 % PAYS A

FORTE

CROISSANCE 12,7 Md€ 3-4 %

VERRES DE

PRESCRIPTION

5,8 Md€ 14 %

INTERNET

8,5 Md€

LUNETTES

SOLAIRES

6-7 %

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Augmenter les

bénéfices

Accélérer la

croissance du

chiffre d’affaires

Une équipe de direction concentrée sur deux objectifs

Résultats du 1er semestre 2015 27

€ €

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Une demande solide en Europe et en Amérique du Nord

Résultats du 1er semestre 2015 28

Innovation Marketing

consommateurs Grands comptes Ventes en ligne

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Un fort potentiel dans les marchés à forte croissance

Résultats du 1er semestre 2015 29

Marchés à forte croissance : Chine, Inde, ASEAN, Corée du Sud, Hong Kong, Taiwan, Afrique, Moyen-Orient, Russie et Amérique latine.

400-500

400-500

200-300

Asie/Pacifique Amérique

latine

Afrique

Nombre d’acteurs locaux

dans l’industrie des verres

Milieu de gamme Marketing

consommateurs Solaire Acquisitions

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Une amélioration continue de la contribution de l’activité

Résultats du 1er semestre 2015 30

La contribution de l’activité représente le chiffre d’affaires net diminué du coût des ventes et des charges d’exploitation (charges de recherche-développement,

charges commerciales et de distribution et autres charges d’exploitation).

Plus de 300 nouveaux

produits lancés

chaque année

~ 75%

~ 25%

Autres acteurs

Essilor

Répartition des

dépenses de R&D

dans l’industrie de

l’optique

Source : Estimations Essilor

Contribution du

Solaire et d’Internet Montée en gamme

par l’innovation

Montée en gamme par le

média consommateurs

Efficacité

opérationnelle

Synergies

+

Programmes de

rationalisation

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Poursuite de la stratégie partout dans le monde

Nouveaux produits, nouveaux services, nouveaux pays

Accélération du marketing consommateurs

Accélération dans le Solaire et Internet

Acquisitions dans les trois activités: Verres correcteurs,

Solaire et Internet

Perspectives pour le S2 2015 et pour 2016

Résultats du 1er semestre 2015 31

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Perspectives pour 2015

Résultats du 1er semestre 2015 32

Croissance du chiffre d’affaires :

En base homogène

Hors effet de change

Contribution de l’activité(1)

en pourcentage du chiffre d’affaires

8 % à 11 %(2)

> 4,5 %

(1) La contribution de l’activité représente le chiffre d’affaires net diminué du coût des ventes et des charges d’exploitation (charges de recherche-développement, charges

commerciales et de distribution et autres charges d’exploitation).

(2) Hors nouvelles acquisitions stratégiques.

≥ 18,8 %(2)

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Questions & Réponses