Résultats du 1er semestre 2012 - Essilor · 2016. 11. 24. · Chiffre d’affaires du 1er semestre...

Résultats du

1er semestre 2012

31 août 2012

Sommaire

Faits marquants du 1er semestre

Résultats financiers

Faits marquants opérationnels

Perspectives

Le nouveau Varilux® : une révolution

2Résultats du 1er semestre 2012

Principaux enseignements

Solidité du marché de l’optique

Forte croissance tant dans les marchés développés que dans les

marchés à forte croissance

› Succès de l’innovation et de la stratégie prix

› Croissance dans les marchés à forte croissance en ligne avec notre objectif

› Gains de parts de marché dans toutes les régions

Succès des partenariats

Des équipes motivées et mobilisées


Un modèle de création de valeur puissant

Des performances solides

Chiffre d’affaires 2 530 M€ + 22,8 %

Contribution de l’activité 454 M€ + 22,1 %

› Marge de contribution 17,9 % du CA

Bénéfice net par action 1,45 € + 16,1 %

Cash flow * 445 M€ + 24,6 %

* Cash flow = Flux d’exploitation hors variation du BFR

Résultats du

1er semestre 2012


Sommaire





Perspectives


Chiffre d’affaires en hausse de 22,8 % à 2 530 M€

En millions d’euros

* Acquisitions ou partenariats locaux


2 060

137

58

132

50

93

2 530

Chiffre d'affaires S1 2011

Croissance en base homogène

Acquisitions organiques*

Acquisitions stratégiques

Changement de méthode de consolidation

Effet de change Chiffre d'affaires S1 2012

+ 4,5 %

+ 6,6 %

+ 2,8 %

+ 6,4 %

+ 2,5 %

+ 9,4 %

+ 18,3 % hors change

S1 : Shamir +

Stylemark

Nikon Essilor +

Essilor Korea

Chiffre d’affaires du 1er semestre par région et par division


Chiffre d’affaires en millions d’euros S1 2012 S1 2011

Variation(base homogène et

acquisitions organiques

combinées)

Verres et matériel optique 2 249 1 865 + 10,1 %

Amérique du Nord 898 758 + 8,5 %

Europe 798 733 + 4,0 %

Amérique latine 145 116 + 25,7 %

Asie-Océanie/Moyen-Orient Afrique 408 258 + 24,9 %

Equipements 96 89 + 2,0 %

Readers 186 106 + 5,9 %

TOTAL 2 530 2 060 + 9,4 %

Chiffre d’affaires du 2ème trimestre :

Croissance de 4,8 % en base homogène


Des tendances de fond solides

› Bonne croissance en

Amérique du Nord

› Dynamisme soutenu dans les

marchés à forte croissance

› Succès des innovations

Quelques éléments spécifiques au T2

› Difficultés en Europe du Sud

› Echéancier de livraison des machines

antireflet en 1 heure aux Etats-Unis

› Baisse des Equipements en raison

d’une base de comparaison très

élevée

Croissance en base homogène T2 2012 T1 2012

Verres et matériel

optique+ 5,6 % + 8,5 %

Amérique du Nord + 4,8 % + 7,8 %

Europe + 2,0 % + 5,2 %

Amérique latine + 15,0 % + 13,3 %

Asie-Océanie/

Moyen-Orient Afrique+ 13,6 % + 17,9 %

Equipements - 9,2 % + 11,9 %

Readers + 4,1 % + 5,2 %

TOTAL + 4,8 % + 8,5 %

Contribution positive de toutes les régions…

Amérique du Nord

898 M€

Europe

798 M€

Amérique latine

145 M€

2 249 M€

Verres et matériel

optique


408 M€

Asie-Océanie/Moyen-

Orient Afrique

S1 2012/11 S1 2011/10 S1 2010/09

+ 8,5 % dont + 6,4 % en b.h.

+ 3,6 % dont + 2,7 % en b.h.

+ 4,0 % dont + 3,6 % en b.h.

+ 1,8 % dont + 1,4 % en b.h.

+ 25,7 %

+ 24,0 %

+ 24,9 %

+ 19,7 %

+ 10,1 %

+ 5,8 %

+ 3,7 % dont + 1,0 % en b.h.

+ 4,1 % dont + 1,4 % en b.h.

+ 21,1 %

+ 12,8 %

+ 5,5 %

Un marché solide

Succès de Crizal® UV

Amélioration du mix produit

Performance remarquable en France

Amélioration en Allemagne et au Royaume-Uni

Difficultés en Europe du S., faiblesse des Instruments

Produits haut de gamme en croissance au Brésil

Stratégie de partenariats efficace

Renforcement au Mexique

Croissance rapide au Japon et en Australie

Déploiement rapide dans le milieu de gamme en Chine

Expansion en Afrique et en Turquie

Forte hausse des volumes

Nouveaux produits et nouveaux contrats

Impact des inondations en Thaïlande

Gains de part de marché dans toutes les régions

Chiffre d’affaires / Croissance : base homogène et acquisitions organiques combinées

… et de toutes les divisions

Equipements

96 M€

Readers

186 M€

S1 2012/11 S1 2011/10 S1 2010/09


+ 2,0 %

+ 33,0 %

+ 5,9 %

+ 10,6 %

+ 20,9 %

Base de comparaison élevée

Déploiement rapide dans les marchés à

forte croissance

Innovation

Croissance solide des lunettes prémontées

Développement à l’international

Toujours quelques déstockages

Chiffre d’affaires / Croissance : base homogène et acquisitions organiques combinées

Acquisitions organiques* au 31 août 2012 :

16 transactions représentant un chiffre d’affaires annuel de 74 M€

Afrique

Moyen-Orient

5

Asie

3

Océanie

1


Amérique du Nord

3

Amérique latine

4

* Acquisitions ou partenariats locaux

Partenariat réussi avec Shamir

Mise en place des plans de synergies :

› Partage des réseaux de distribution Groupe

› Coopération R&D & renforcement de la gamme de produits (traitements antireflet,

verres antibuée)

Développement géographique : Brésil

12

Implantations mondiales de ShamirCampagne marketing pour

Shamir Autograph InTouch™

Résultats du 1er semestre 2012

Un bon premier semestre

Mise en œuvre du plan d’intégration

› Supply chain

› Gestion active du portefeuille de marques

Neutre sur le BNPA 2012,

relutif à partir de 2013

StyleMark : Un début prometteur


Marchés à forte croissance* : En ligne avec

notre ambition de 1,5 Md€ de CA en 2015

Afrique

Moyen-Orient

+ 32 %

Inde

+ 43 %

Chine

+ 47 %

Russie

+ 9 %

ASEAN

+ 13 %Amérique latine

+ 26 %

Croissance : base homogène et acquisitions organiques combinées

* Marchés à forte croissance : Chine, Inde, ASEAN, Corée, HK,

Taiwan, Afrique, Moyen-Orient, Russie et Amérique latine

Asie du Nord

+ 21 %


Chiffre d’affaires de 401 M€ (15,8 % du chiffre d’affaires total)

En hausse de 27 % (base homogène et acquisitions organiques combinées)

En millions d’euros S1 2012 S1 2011 Variation

Chiffre d’affaires 2 530 2 060 + 22,8 %

Contribution de l’activité*

En % du CA

454

17,9 %

372

18,0 %

+ 22,1 %

Résultat opérationnel 431 344 + 25,3 %

Résultat net des sociétés intégrées 309 248 + 24,5 %

Résultat net part du groupe

En % du CA

301

11,9 %

258

12,5 %

+ 16,4 %

Bénéfice net par action (en €) 1,45 1,25 + 16,1 %

Résultat net des sociétés intégrées en hausse de 24,5 %

* Résultat opérationnel avant paiement en actions, frais de restructuration, autres produits et charges et avant

dépréciation des écarts d’acquisition


Résultat net part du groupe en hausse de 16,4 %

* Résultat opérationnel avant paiement en actions, frais de restructuration, autres produits et charges et avant

dépréciation des écarts d’acquisition


En millions d’euros S1 2012 S1 2011 Variation

Contribution de l’activité* 454 372 + 22,1 %

dont PPA - 13,0 - 8,9

Autres produits et autres charges - 23 - 28

dont frais de restructuration - 14,3 - 8,2

dont paiements en actions, coûts d’acquisition

et dotations aux provisions pour dépréciation- 12,3 - 17,7

dont autres charges opérationnelles -12,2 -1,2

dont résultat sur cessions d’actifs 15,5 - 0,8

Résultat opérationnel 431 344 + 25,3 %

Résultat financier - 9 - 4

Impôt

Taux effectif

- 112

26,6 %

- 91

26,9 %

Quote-part des sociétés mises en équivalence 14 15

Intérêts minoritaires - 22 - 6

Résultat net part du groupe

En % du CA

301

11,9 %

258

12,5 %

+ 16,4 %

18,0 %

+ 0,3 %18,3 %

+ 0,2 % - 0,2 %

- 0,4 %

17,9 %

S1 2011publié

Levier opérationnel périmètre S1

2011

S1 2012hors acquisitions

stratégiques et organiques

Effet lié au changement

de méthode de consolidation

Acquisitions organiques

Acquisitions stratégiques

S1 2012publié

Un levier opérationnel bien établi

Marge de contribution en % du chiffre d’affaires


› Marchés à forte

croissance

› Marketing &

Ventes

› R&D

S1 : Shamir +

StylemarkNikon Essilor +

Essilor Korea

Crizal® UV : Un lancement réussi, soutenu par

des bénéfices santé évidents


Capacité à valoriser les innovations

› Première protection contre les UV en face

arrière sur le marché

› Bénéfice appliqué à l’ensemble de la gamme

Crizal® en Amérique du Nord

› Excellent accueil par les opticiens

Impact positif sur les ventes et la marge

Poursuite du programme de lancement

› Europe et Asie : en cours

› Amérique latine : Automne 2012

› Crizal® kids UV : Démarrage en Europe

Nouveaux investissements dans nos capacités

de production et de distribution

7,1 %7,7 %

5,9 %

3,5 %3,2 %

4,6 % 4,5 %

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 S1 2012

Investissements industriels nets de cessions en millions d’euros et en % du CA

192

224

183

116124

192 113


Cash Flow en hausse de 25 %


95

48

50

445

12

117

41

192

158

118

Ressources d’exploitation

(hors variation du BFR)

Augmentation de capital

Changement de méthode de

consolidation des co-entreprises

Variation apparente de l’endettement net

Investissements corporels et incorporels

Variation BFR

Dividendes

Investissements

financiers nets

Rachat d’actions propres

+169

Autres


Une situation financière toujours solide


* Retraité des frais d’acquisition selon IFRS R3

- 210 - 260112

-93

296506 602

1 8922 168

2 366

2 735

3 044

3 4583 682

2006 2007 2008 2009* 2010 2011 S1 2012

Dette nette Capitaux propres


Sommaire





Perspectives


Une stratégie au service de la mission d’Essilor : améliorer la vision partout dans le monde

Efficacité opérationnelle et managériale

Produits et

services

INNOVER

Responsabilité sociale d’entreprise

Haut et milieu

de gamme

DEVELOPPER

Acquisitions

et partenariats

CROÎTRE

Demande pour

une meilleure

vision

STIMULER


Capitaliser sur les forces d’Essilor

CREUSER

L’ECART

Géographies

Nouvelles

activités en

croissance

Segmentation

du marché

Production et

logistique

Equipes

Innovation


Renforcer notre présence et accroître notre part de marché

25

Marchés à forte

croissance

112 millions d’habitants

Seulement 1 verre sur 4

traité antireflet

Crystal y Plástico

› Chiffre d’affaires 9 M€

› 2 laboratoires de

prescription et 2 centres

de distribution et de

taillage-montage dans le

pays

Renforcement au Mexique

75 millions d’habitants

Potentiel des verres progressifs : seulement 4 % du marché total

en volume en 2011

2 acquisitions :

› Ipek Optik (CA 5 M€, 1 laboratoire de prescription basé à Izmir)

› Opak (CA 8 M€, 1 laboratoire de prescription basé à Istanbul)

Nouvelles implantations en Turquie

Nouer des partenariats avec des leaders locaux

Résultats du 1er semestre 2012Marchés à forte croissance dans lesquels le Groupe a annoncé

des acquisitions organiques au cours du 1er semestre

EquipesGéographiesSegmentation du

marché

Nouvelles activités

en croissance

Production et

logistiqueInnovation

Haut de gamme

Stimuler la croissance et créer de la valeur sur chaque segment de marché

26

Monter en gamme et innover à tous les niveaux de prix

Milieu de gamme



marché


en croissanceInnovation

Production et

logistique

FGX en avance sur ses objectifs


Un large portefeuille de marques de lunettes prémontées et de lunettes de

soleil, disponibles dans 80 000 points de vente en Amérique du Nord

Une base solide pour se développer mondialement

Créer de la valeur grâce à l’innovation produit

2015

Chiffre d’affaires :

480 - 520 M$ 2009

Chiffre d’affaires :

259 M$

2012

Chiffre d’affaires

estimé :

450 M$


marché



Production et

logistique

Capitaliser sur notre chaîne logistique pour les grands comptes : l’exemple de Boots Opticians

28

Gestion

d’offres intégrées

montures & verres

Développement de notre

savoir-faire dans la gestion

d’offres complètes

Laboratoires export

Renforcement au Mexique,

en Thaïlande et en Inde

Laboratoires locaux

De nouveaux partenariats

avec des leaders locaux

“ (….) le transfert à Essilor de notre approvisionnement en verres a généré

d’importants bénéfices.”

Alex Gourlay, Chief Executive, Health & Beauty Division, Alliance Boots



marché


en croissance

Production et

logistiqueInnovation

IT

Source : Optician – 25 mai 2012

Attirer, développer et fidéliser les talents

29

Des équipes

motivées et mobilisées

Nouveaux membres

du Comité Exécutif

Eric PERRIER

Directeur de la

Recherche et du

Développement

José Tadeu ALVES

Directeur exécutif

Amérique latine



marché



Production et

logistique

Accélérer l’innovation

30

DALLAS

Tampa, FL

Montreal, QC

Rio de Janeiro

Chihuahua, MX

Boston, MSSan Diego

CIT de Dallas opérationnel à 100 %

Plus de 220 nouveaux produits en 2012

Nouveaux produits



marché



Production et

logistique

Sommaire





Perspectives


Presbytes : Un marché considérable et en

croissance …


Source : Banque mondiale 2011, estimations Essilor

* TCMA

En milliards de personnes

2000 2011 2020

2,3 Mds

1,9 Md

1,5 Md + 2 %*

+ 2 %*

Population

mondiale + 1 %*

+ 400 M

… Encore sous-pénétré par les verres

progressifs


Source: Banque mondiale 2011, estimations Essilor

* TCMA

Presbytes équipés de verres progressifs

En milliards de personnes

130 M 230 M

2000 2011 2020

2,3 Mds

1,9 Md

1,5 Md

+ 2 %*

+ 2 %*

+ 6 %*

Population

mondiale + 1 %*

Varilux® : Le meilleur verre progressif pour

presbytes depuis 50 ans

6 générations de verres Varilux®


1959 2006 2012

Personnalisation Varilux®

Modernisation des générations

de produits


Toutes les générations de verres progressifs sur le marché

ont amélioré la netteté et la qualité de la vision

mais il reste des compromis à résoudre

« Je ne suis pas à l’aise

lorsque je descends des escaliers »

« Lorsque je tourne la tête, j’ai l’impression que

tout bouge alors que rien ne devrait bouger »

« Je n’aime plus lire, parce que je dois en

permanence bouger la tête pour

cibler ce que je regarde »

Des besoins consommateurs restant

encore à satisfaire

Tous les verres progressifs sont

le résultat d'un compromis


Limiter l’effet de tangageAccroître la largeur du

champ de visionOU


Le nouveau Varilux® S series…

10 ans de recherche

14 brevets*

(*) Demandes de brevets en cours d'examen

… Le premier verre progressif avec un effet de

tangage limité ET le champ de vision le plus large…


*Ef

fet

de

tan

gage

Champ de vision

Mesures réalisées en laboratoire R&D

Principaux verres progressifs concurrents

Faible

Elevé

Etroit Large

Vision naturelle

2nouveaux brevets* déposés

… Et combinant 2 technologies

exclusives et révolutionnaires


4nouveaux brevets*déposés

Une révolution

dans la structure

du verre

Une révolution

dans le design

du verre


Nanoptix repense entièrement la structure fondamentale

du verre lors de son calcul

Courbure et Puissance sont conçues pour contrôler

l'angle du rayon à travers chaque point du verre 4nouveaux brevets*déposés

NanoptixTM : Une révolution dans

la structure du verre

Jusqu'à 90 %

de réduction

de l'effet de

tangage



NanoptixTM : Un nouveau procédé de

fabrication breveté


Jusqu’à 5 fois

plus précis !

Contrôle

Surfaçage


Surfaçage de Varilux® S series à l’aide d’un diamant

Contrôle précis de la position de Varilux® S series

au sein de l’outil de production


SynchronEyesTM : Une révolution dans

le design du verre

Basé sur la recherche physiologique la plus avancée,

SynchronEyes prend en compte la différence

physiologique entre les deux yeux

La qualité de l'image est équilibrée entre les deux yeux

pour chaque angle de vision

Un champ de

vision jusqu’à

50 % plus large


Basé sur l'analyse d'un champ de vision binoculaire. 50% représente le gain maximum

issu de l'analyse de tous les verres. Varilux® S design vs Varilux® Physio 2.0 et 6 verres

progressifs concurrents. Par verre : 10 prescriptions analysées de -3 Add2 à +2.5

Add2. Mesures réalisées en laboratoire R&D, 2011.




Varilux® S 4D : Une version exclusive

pour les opticiens haut de gamme


4D TechnologyTM : Une révolution dans

la personnalisation


15 paramètres incluant

la mesure exclusive de

l’œil dominant pour

apporter aux porteurs

une vision réflexe sans

limite


Varilux® S series : Une performance

inégalée pour le consommateur

Partout dans le monde, les porteurs ont plébiscité

les excellentes performances de Varilux® S series

Meilleure adaptation

Meilleure vision des objets en mouvement

Meilleure vision intermédiaire

Meilleure transition entre la vision de loin et de près

Varilux® S series : N°1 sur tous les critères


Source : Tests au porté Essilor – 97 porteurs répartis en Europe, aux Etats-Unis et en Asie

Un fort plébiscite des opticiens


« Il en oublie qu’il porte des verres multifocaux » (Pays-Bas)

« Ma vision est claire comme jamais auparavant. Mes sensations sont

différentes » (Espagne)

« Immédiatement, elle a dit qu’elle était étonnée par la clarté de vision » (France)

« Très net. Comme des verres unifocaux » (Allemagne)

« C’est comme si je voyais avec des verres unifocaux : les couleurs, les

contrastes, les positions, les espaces, il n’y a pas de distorsion ! » (Italie)

« Ce n'est pas en cherchant à améliorer la bougie que l'on a inventé l'électricité :

Depuis 26 ans, j'observe des travaux sur la bougie,

vous proposez une toute nouvelle approche. Enfin ! » (France)

Une stratégie marketing offensive


Ces innovations justifient un différentiel de prix

› Varilux® S series : performances accrues

› Varilux® S 4D : positionné dans le haut de gamme

Un lancement mondial d'ici 2013

Amérique du Nord

T3 & T4 2012

Europe

T3 & T4 2012

Asie

2013

Amérique latine

2013

10 ans de recherche,

3 technologies révolutionnaires, 14 brevets*



Sommaire





Perspectives


Perspectives pour le second semestre

Varilux® S series : une innovation majeure

Poursuite du déploiement de nouveaux produits sur chaque segment

de marché dans le monde

Déploiement de la stratégie de partenariats dans le monde entier

… Situation économique mondiale


Nous continuons à déployer notre modèle de création de valeur

Perspectives 2012

Croissance du chiffre d’affaires hors change :

+ 12 % à + 15 % (dont croissance combinée base homogène

et acquisitions organiques : + 6 % à + 9 %)

Contribution de l’activité :

maintien du niveau élevé de rentabilité(hors acquisitions stratégiques)


56

Questions

&

Réponses

Merci

57

Résultats du 1er semestre 2012 - Essilor · 2016. 11. 24. · Chiffre d’affaires du 1er semestre...

Documents

Transcript of Résultats du 1er semestre 2012 - Essilor · 2016. 11. 24. · Chiffre d’affaires du 1er semestre...