PRÉSENTATION CORPORATIVE Mai 2020 - Ressources Falco · PRÉSENTATION CORPORATIVE . Mai 2020. |...
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PROJET HORNE 5LE PROCHAIN PROJET MINIER D’IMPORTANCE EN ABITIBI
PRÉSENTATION CORPORATIVE Mai 2020
www.falcores.com | FPC: TSXV
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Mise en gardeÉnoncés prospectifsCertains renseignements dans cette présentation constituent des énoncés prospectifs, notamment tous les renseignements à l’égard de nos projets, de nos plans et de notrerendement futur. Tous les énoncés autres que les énoncés basés sur des faits historiques sont des énoncés prospectifs. Les mots « s’attend à », « croit », « anticipe », « sera », « al’intention », « estime », « prévisions », « budget », « échéancier », ou des expressions semblables sont des termes indiquant des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs sontnécessairement fondés sur un certain nombre de facteurs et d’hypothèses qui, bien qu’ils soient considérés raisonnables par la direction, sont de par leur nature, assujettis àd’importantes incertitudes et éventualités commerciales, économiques et concurrentielles. Des facteurs connus et inconnus pourraient faire en sorte que les résultats réelssoient sensiblement différents de ceux prévus dans les énoncés prospectifs.Ces facteurs comprennent, sans s’y limiter : des changements aux estimations actuelles de réserves et de ressources minérales; la disponibilité de la main-d’œuvre; les litiges; ladisponibilité et les coûts plus élevés associés aux entrepreneurs et à l’équipement d’exploration; la nature spéculative des activités d’exploration minérale et de mise en valeur, ycompris les risques associés à l’obtention en temps opportuns des permis et autorisations requis; les disputes à propos des titres de propriété; l’incertitude face à la capacité dela Société à amasser les fonds requit pour mettre en œuvre ses plans d’affaires; les changements des lois gouvernementales aux niveaux local et national au Canada; le risquede pertes en raison de sabotage ou de troubles civils; les risques découlant de la propriété d’instruments dérivés; et les opportunités d’affaires qui pourraient être visées par laSociété. Plusieurs de ces incertitudes et éventualités peuvent avoir une incidence sur nos résultats réels et pourraient faire en sorte que nos résultats réels soient sensiblementdifférents de ceux exprimés ou suggérés dans les énoncés prospectifs faits par nous ou en notre nom. Le lecteur est avisé que les énoncés prospectifs ne sont pas garants durendement futur. De plus, en plus d’être assujetti au cadre juridique applicable, le développement du Projet Horne 5 est assujetti à un cadre juridique contractuel au termeduquel, l’obtention de l’autorisation requise pour opérer auprès de l’opérateur voisin est subordonnée à la conclusion d’une entente de garantie financière globale avec cetopérateur afin de fournir une protection financière adéquate à son opération. Une fois cette condition préalable réalisée, la Société et l’opérateur voisin vont établir un plan detravail en vue de la poursuite du développement du projet Horne 5, incluant les paramètres d’exploitation qui devront être observés par la Société afin de s’assurer de lapréséance de l’opération voisine, le tout, conformément au cadre juridique contractuel établi. Compte tenu de ce qui précède, la Société ne procédera à aucune activité dedéveloppement majeure avant d’avoir finalisé l’entente de garantie financière globale avec de l’opérateur voisin et convenu d’un plan de travail mutuellement satisfaisant pour lapoursuite de ses activités.
Sauf si requis par les lois applicables, la Société décline toute intention ou obligation d’actualiser ou de réviser tout énoncé prospectif, que ce soit en raison de nouveauxrenseignements, d’évènements futurs ou pour toute autre raison.
Mise en garde à l’égard des investisseurs des États-Unis concernant les ressources mesurées, indiquées et présuméesLes termes « ressources mesurées », « ressources indiquées » et « ressources présumées » sont utilisés dans cette présentation. Nous avisons les investisseurs que bien que cestermes soient reconnus et exigés en vertu de la règlementation canadienne, la Securities and Exchange Commission des États-Unis ne les reconnaît pas. En vertu de larèglementation canadienne, les estimations de ressources minérales présumées ne peuvent servir de fondement pour les études de faisabilité ou les autres études économiques.Les investisseurs des États-Unis sont avisés qu’on ne doit pas supposer que des ressources minérales mesurées ou indiquées seront éventuellement converties, en tout ou enpartie, en réserves minérales. Les investisseurs des États-Unis sont aussi avisés qu’on ne doit pas supposer qu’une partie ou que la totalité des ressources minérales présuméesexiste, ni qu’elle pourra être économiquement ou légalement exploitée.
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Une équipe expérimentée
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MEMBRES DE LA HAUTE DIRECTION
Anciens membres des équipes de développement, de construction et d’exploitation de Canadian Malartic
Luc LessardPrésident, chef de la
direction et administrateur
Anthony GlavacChef de la direction financière et V-P,
contrôleur corporatif
Ronald Bougie
V-P, ing. & construction
Guy BelleauDirecteur général &
relations communautaires
Hélène CartierV-P, env. & dév.
durable
François Vézina
V-P, services techniques
Christian Laroche
V-P, métallurgie
André Le BelV-P, aff. juridiques et secrétaire corp.
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Structure du capital
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ACTIONNAIRES PRINCIPAUXRedevances Aurifères Osisko 18,3%Sprott Assett Management USA 7,2%Investissement Québec 4,4%Caisse de dépôt et placement du Québec 0,7%Initiés de Falco 1,7%
STRUCTURE DU CAPITAL (30 AVRIL 2020)Actions actuelles (de base) 226 147 296Options d’achat d’actions 11 194 352Bons de souscription 6 402 222Actions en circulation (pleinement diluées) 243 743 870Cours de l’action 0,28 $CACapitalisation boursière (de base) 64,5M $CAPosition de la trésorerie ~4,7M $CA
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Propriétés d’exploration
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Titulaire de 67 000 hectares de propriétés d’exploration autour de la mine historique Horne en Abitibi
Project Development
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Ceinture de roches volcaniques au sud de l’Abitibi
50 mines d’or et de métaux de base présentement ou historiquement en activité dans le camp minier de Rouyn-Noranda.
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Larder Lake13 Moz Au
Kirkland Lake24 Moz Au
Timmins71 Moz Au
Rouyn-Noranda19 Moz Au
Malartic14 Moz Au
Bousquet21 Moz Au
Zones de la Faille Lennox Creek
Zone de la Faille Porcupine Destor
Cadillac Fault Zone
ONTARIOQUEBEC
Rouyn-Noranda
Timiskaming SedimentsCobalt PlateFelsic IntrusiveKap HighMafic/Ultramafic Volcanics
GéologieVal-d’Or
14 Moz Au
Camp minier aurifère majeur 0 25 50 75 100Kilometres
Le camp de Rouyn-Noranda a produit 19 Moz d’or et 2,9 Glbsde cuivre, mais reste sous-exploré pour ce qui est de l’or.
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Jalons importants
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Dépôt de l’étude
d’impact environnement
Obtention des permis et
autorisations
Dépôt de l’étude de faisabilité
Programme de forage de confirmation du modèle géologique
Annonce des nouvelles
ressources et dépôt de l’étude
économique préliminaire
Estimation des ressources de Horne 5 NI 43-
101 (mars 2014)
Compilation des résultats des forages
historiques de Horne
(août 2013)
Falco acquiert les propriétés (sept. 2012)
Fin des opérations
(2,5 Glbs Cu et 11,5 Moz Au)
Début de la production
Découverte de la mine
Horne
1923 1927 1976 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Obtention de permis et
autorisations et financement
du projet
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Tous les bons éléments combinés
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Équipe expérimentée• Constructeurs et opérateurs de mines
avec une bonne feuille de route• Gestion innovante• Fort appui du gouvernement et support
par Redevances Aurifères Osisko• Bien positionné pour avancer le Projet
Horne 5
Approche• Excellent support à tous les niveaux
(communauté, provincial et fédéral)• Plusieurs initiatives et discussions avec la
communauté• Project avec un faible impact
environnemental
Projet• Actif de calibre mondial• Un des plus importants projets d’or en
Amérique du Nord- Réserve (P+P): 6Moz Au Éq.- Ressource (M&I+Pré): 10+Moz Au Éq.
• Modèle d’affaire robuste• Production annuelle ±340koz Au Éq. pour
15 ans
Juridiction• Horne 5 est situé dans un environnement
minier avec beaucoup d’historique• Législation et processus d’obtention des
permis bien établis• Le Québec soutient l’industrie minière
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Possibilité d’améliorer l’étude de faisabilité
Réserves minérales : 81 Mt(2,36 g/t Au Éq.)
Ressources présumées : ±21,5 Mt(2,51 g/t Au Éq.)
PRODUCTION HISTORIQUE :53,7 Mt @ 6,1 g/t Au, 13 g/t Ag, 2,22% Cu
pour 11 Moz Au & 2,5 Glbs de Cu
Continuité de l’exploitation de la Mine Horne (gisement de calibre mondial)
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Puits Quemont 2
Gisement Horne 5
Potentiel d’augmentation de la durée de vie de la mine en
profondeur
-1 000m
-2 000m2
075m
2 67
5m
Ouest
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Gisement de grande taille (VMS)
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Quemont 2 Horne
HORNE 5Épaisseur de la zone minéralisée
de plus de 100 mètres(facilite le minage en vrac)
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Réserves et ressources minérales
PROUVÉES & PROBABLES
MESURÉES & INDIQUÉES + PRÉSUMÉES (à 55 $CA NSR cut-off)
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Tonnes(Mt)
Éq. Au(g/t)
Au(g/t)
Ag(g/t)
Cu(%)
Zn(%)
Éq. Au contenu
(koz)Au contenu
(koz)Ag contenu
(koz)Cu contenu
(Mlbs)Zn contenu
(Mlbs)
Prouvées 8,4 2,34 1,41 15,75 0,17 0,75 636 384 4 272 31,4 139,6
Probable 72,5 2,36 1,44 13,98 0,17 0,78 5 503 3 359 32 557 270,9 1 242,3
Total P&P 80,9 2,36 1,44 14,17 0,17 0,78 6 139 3 740 36 829 302,3 1 381,9
Tonnes(Mt)
Éq. Au(g/t)
Au(g/t)
Ag(g/t)
Cu(%)
Zn(%)
Éq. Au contenu (koz)
Au contenu(koz)
Ag contenu(koz)
Cu contenu(Mlbs)
Zn contenu(Mlbs)
Mesurées 9,3 2,59 1,58 16,20 0,19 0,83 770 470 4 824 38,0 168,5
Indiquées 81,9 2,56 1,55 14,74 0,18 0,89 6 731 4 070 38 796 325,4 1 599,3
Total M&I 91,2 2,56 1,55 14,89 0,18 0,88 7 501 4 540 43 620 363,4 1 767,8
Présumées 21,5 2,51 1,44 23,04 0,20 0,71 1 736 1 000 15 925 96,3 337,2
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Horne 5 – Un projet de classe mondiale
Réserves • 6 Moz Éq.Au (Prouvées/Probables)
‒ Or contenu : 3,7 Moz‒ Or récupéré : 3,3 Moz
• ± 10 Moz Éq.Au (incluant ressources M&I et présumées)Production d’or payable annuelle moyenne estimée :
• 219 000 oz Au, plus de 340 000 oz Au Éq.Gisement polymétallique à basse teneur de type VMS
• Propice aux méthodes de minage en vrac Exploitation minière souterraine (+16 000 tpj)
• 81 M tonnes à 2,36 g/t Éq.Au• Haut niveau d’automatisation/téléopération• >15 ans avec un potentiel de 10 ans supplémentaires en profondeur
Investissement de +1 milliard $CAHorne 5 sera l’une des mines souterraines les plus efficaces et les plus avancées sur le plan technologique en Amérique du Nord
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Exploitation minièreSpécifications du gisement
• Gisement vertical et massif• Basse teneur • Chantier long trou — transverse • Qualité du massif rocheux exceptionnelle• Faible niveau de dilution (<3 %)
Profondeur du gisement → 650 m à 2 400 m de la surfaceOpportunité pour l’usage des dernières technologies
• Téléopération, automatisation, intelligence artificielle et véhicules électriques afin d’améliorer :
‒ Efficacité‒ Disponibilité des équipements‒ Sécurité accrue‒ Facilite le recrutement‒ Économies sur les coûts d’entretien
Programme de production sur 2 phases• Phase I : Accès par le puits Quemont existant • Phase II : nécessite l’approfondissement du puits
QuemontNécessite le dénoyage d’anciennes mines (11 Mm3)
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Équipements miniers
Item TotalScoop 17 tonnes 3Scoop 17 tonnes (Spare) 1Mine Truck 60 tonnes 4Jumbo 2 Booms Automated 4Bolting Machine 4Bolting Machine Spare 1Scoop 21 tonnes 4Scoop 21 tonnes (Spare) 1Mine Truck 60 tonnes (Phase 3) 2Production Drill Automated 4Production Drill Automated (Spare) 1Cable Drill + Bolt 2Shotcrete Machine (wet) 2
ÉQUIPEMENTS MOBILES SOUTERRAINS
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Opportunités pour améliorer les coûts d’opérations de la mine
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Augmentation de la taille de la chargeuse pour exploitations minières souterraines
(LHD) de 21 à 25 tonnes
Équipements miniers (suite)
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Traitement du mineraiCapacité de l’usine :
• ±16 000 tpjCircuit de broyage primaire et secondaireCircuit de cyclonage/flottation
• Concentré de cuivre @ 16 % Cu (±130 tpj) • Concentré de zinc @ 52 % Zn (±200 tpj)• Concentré de pyrite
Circuit de rebroyage du concentré de pyrite (±10 microns)
Lixiviation en cuveCharbon en pulpeÉlution et raffinage
• Lingot d’argent-or Circuit de destruction des cyanuresDisposition des résidus :
• Sous terre : remblai en pâte/hydraulique• Surface : résidus épaissis (Ancien site
Norbec)
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Bases économiques enviables
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PARAMÈTRES ÉCONOMIQUES SCÉNARIO DE BASE ‒ ÉTUDE DE FAISABILITÉ
VAN avant impôts (5 %) ‒ $ US & TRI VAN de 1 012 M $ avant impôtsTRI de 18,9 %
VAN après impôts (5 %) ‒ $ US & TRI VAN de 602 M $ après impôtsTRI de 15,3 %
Période de recouvrement (après impôts, début de la production) 5,6 ans
Or récupéré pour la durée de vie de la mine 3,3 Moz d’or ou 5,1 Moz Éq.Au
Moyenne de la production annuelle de métaux (arrondi)
219 ko/année d’or1 752 koz/année d’argent67 Mlb/année de zinc16 Mlb/année de cuivre
Durée de vie de la mine (selon les réserves) 15 ans
Prix des métaux et FX assumé du scénario de base ‒$ US
1 300 $/oz Au, 19,50 $/oz Ag, 1,10 $/lb Zn, 3,00 $/lb Cu, CAD:US 0,78
Coût en immobilisations ‒ $ US 802 M $
Coût de maintien LOM ‒ $ US 418 M $
Coûts en capital et coût de maintien tout inclus (net des sous-produits) LOM ‒ $ US
260 $/oz - coût en capital 399 $/oz- coût de maintien tout inclus
Coûts en capital et coût de maintien tout inclus LOM (équivalent d’or)
682 $/oz équivalent d’or ‒ coût en capital771 $/oz équivalent d’or ‒ coût de maintien tout inclus
Moyenne de récupération LOM 88,1 % or, 71,5 % argent72,9 % zinc, 75,8 % cuivre
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Coûts en capital du projet
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COÛTS EN IMMOBILISATIONS* (en M$US)
* Provenant de l’étude de faisabilité
200 $
296 $
14 $
77 $
53 $
66 $37 $
59 $
Coûts en immobilisations préproduction
802M $US
Extraction minière
Usine de traitement
Électricité et communication
Infrastructure du projet
Gestion des eaux et résidus
Coûts indirectsCoût du propriétaire
Contingences
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Horne 5 est un projet d’OR
RÉPARTITION DES REVENUS NSR
19
67%
8%
10%
15%SELON L’ÉTUDE DE FAISABILITÉOr: 1 300$US/ozArgent : 19,50$US/ozCuivre : 3,00$US/lbZinc : 1,10$US/lbFX : 1,28
PRIX DU MARCHÉ 30 avril 2020Or: 1 689$US/ozArgent: 14,92$US/ozCuivre: 2,34$US/lbZinc: 0,87$US/lbFX: 1,39 75%
5%8%
12%
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31%
50%
12%7%
Coûts d’exploitation* (CA$/tonne)
Extraction minière
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Description LOM Total ($M) Moyenne LOM ($M/year)
Moyenne LOM ($/tonne) OPEX (%)
Extraction minière 1 020 68 12,60 31Traitement du minerai 1 654 110 20,45 50Gestion de l’eau, des résidus miniers et environnement 411 27 5,08 12Frais généraux et administratifs 231 15 2,86 7
Total 3,316 221 41 100
Traitement du minerai
Frais généraux et administratifsGestion de l’eau, des résidus miniers et environnement
* Provenant de l’étude de faisabilité
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Coûts d’opération ($US/oz)
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SOMMAIRE DES COÛTS D’OPÉRATION ($US/oz)
Étude de faisabilité
Incluant flux argentifère selon le prix de commodité
et le taux de change de l’étude de faisabilité
Incluant flux argentifère selon le prix de commodité
et le taux de change du prix au marché du 30 avril 2020
Extraction manière 241 $ 241 $ 222 $Traitement du minerai 392 $ 392 $ 360 $Gestion des eaux et résidus miniers 97 $ 97 $ 90 $Frais généraux et administratifs 55 $ 55 $ 50 $
Fonderie et raffinage 150 $ 140 $ 140 $Redevances 37 $ 37 $ 42 $Crédit sous-produits (710) $ (599) $ (470) $Maintien 127 $ 127 $ 117 $Restauration du site 10 $ 10 $ 9 $
Total coût de maintien tout inclus 399 $ 500 $ 559 $Coût de préproduction 243 $ 243 $ 224 $Coût tout inclus 642 $ 743 $ 783 $
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Amène des fournisseurs aux faibles coûts
FAIBLES COÛTS DE MAINTIEN TOUT INCLUS, UN ACTIF DE PREMIER PLAN*
22
$0
$200
$400
$600
$800
$1,000
$1,200
$1,400
$1,600
$1,800
$2,000
5 10 15 21 26 31 36 41 46 51 56 61
Coût de maintien tout inclus Projet Horne 5 de 559 $US/oz
Production aurifère mondiale cumulée (Moz)
Coût de maintien tout inclus ($ US/oz)
* Prix des commodités et taux de change en date du 30 avril 2020
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Du début du forage jusqu’à la production
23
6 6
89
10
14
0
2
4
6
8
10
12
14
16
Canadian Malartic Detour Lake Brucejack Horne 5 Éléonore Eagle
Nom
bre
d’an
nées
ent
re le
déb
ut d
u fo
rage
et l
a pr
oduc
tion
com
mer
cial
e
Société :
Début du forage :
Production :commerciale :
Corporation Minière Osisko
2005
2011
DetourGold Corporation
2007
2013
Pretium Resources
2009
2017
Ressources Falco
2015
2024
Goldcorp/Virginia Gold
2005
2015
VictoriaGold
2005
2019
Écart en années entre le début du forage et la production commerciale conforme
aux standards de l’industrie minière
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Étude de sensibilité sur le prix de l’or
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PRIX DE L’OR ($US/oz) TRI (%)1100 11,61200 13,51300 15,31400 17,11500 18,71600 20,31700 21,81800 23,2 1900 24,62000 26,0
Augmentation significative de la valeur dans un environnement haussier du prix de l’or (1500 2000 $US/oz)
Selon l’étude de faisabilité
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Financement du projet
Depuis le début de 2019, Falco a conclu les ententes de financement suivantes :
• Flux argentifère avec Redevances Aurifères Osisko pouvant atteindre 180 M $CA (payable par tranches)
• Prêt garanti de 10 M $CA
Falco poursuit ses efforts pour financer le développement du projet selon diverses modalités :
• Flux argentifère ±180 M $CA • Agences de crédits à l’exportation ±200 M $CA
(financement des équipements)• Emprunt ±270 M $CA• Financement par actions ±500 M $CA
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Environnement
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Étude environnementale
Dépôt de l’étude d’impact environnemental
Consultations ‒ audience publique (BAPE - 2020)
AUTORISATIONS CORPORATIF
Commencement des études appuyant l’approbation de notre voisin pour le projet
Publication de l’étude de faisabilité
Financement d’un flux argentifère de 180M $CA
Financement du projetMise en place d’un comité de consultation
Une ligne du temps claire du projet peu risqué
Avancer les discussions avec notre voisin associé
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Discussions avec la partie prenante
Falco poursuit son dialogue avec la principale partie prenante afin d’obtenir les autorisations requises pour les prochaines étapes du développement du Projet Horne 5.
• Investigation géotechnique
• Garantie financière • Licence d’opération
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Fonderie Horne
Horne 5
Fonderie Horne
Projet Horne 5
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Priorités de 2020
• Recevoir toute les autorisations requises par la tierce partie afin de commencer le programme de développement du Projet
• Obtenir l’acceptabilité du Gouvernement du Québec pour être en mesure de commencer le BAPE dans la seconde partie de 2020
• Obtenir du financement pour le projet• Débuter la construction des infrastructures pour la phase de
dénoyage à la fin de 2020/début 2021• Créer de la valeur pour les actionnaires
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Nous contacterSIÈGE SOCIAL1100, avenue des Canadiens-de-MontréalBureau 300Montréal, QC H3B 2S2Tél. : +1.514.905.3162Sans frais : +1.888.915.2009
BUREAU RÉGIONAL161, avenue MurdochRouyn-Noranda, QC J9X 1E3Tél. : +1.819.917.3875
INVESTISSEURSLuc Lessard, Président & CEOTél. : +1.514.261.3336Courriel : [email protected]
Amélie Laliberté, Coordonnatrice, relations aux investisseursTél.: +1.418.455.4775Courriel : [email protected] 29
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