PRESENTATION DES

RESULTATS SEMESTRIELS 200930 septembre 2009

AGENDA

FAITS MARQUANTS

RESULTATS FINANCIERS

PERSPECTIVES

FAITS MARQUANTS

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Fait

s m

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uan

tsENVIRONNEMENT ECONOMIQUE

Contexte économique contrasté

- Attentisme apparent du marché

- Dynamisme des marchés variant d’une région à l’autre.

- Opportunités à saisir.

Impact limité sur HPS

- Part importante des revenus récurrents dans le chiffre d’affaires.

- +90% de l’activité à l’international, et une bonne répartition régionale.

- Forte visibilité de HPS dans le secteur.

Opportunités

- La rationalisation des coûts, un enjeu primordial.

- L’innovation au cœur de la compétitivité.

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MARCHE EUROPEENFa

its

mar

qu

ants

HPS Europe

- Création juridique en décembre 2008.

- Démarrage opérationnel au 2ème trimestre 2009.

- Inauguration officielle en novembre 2009 en marge du salon Cartes.

ACCARDA

- 1er client de HPS en Suisse.

- Budget de 6,5 millions USD, représentant le projet le plus important en terme de taille.

- Renforcement de PowerCARD en tant que solution de référence sur le marché européen.

Perspectives prometteuses à court et moyen terme

- HPS présent déjà dans plusieurs pays : France, Portugal, Allemagne, Chypre, République Tchèque et Pologne.

- Plusieurs opportunités déjà identifiées et en cours de finalisation.

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Fait

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ts

Gartner, leader mondial des études dans la technologie

- Entreprise américaine de consulting et de recherche dans le domaine de la technologie.- Ayant environ 10 000 clients, elle mène des recherches, fournit des services de

consultation, tient à jour différentes statistiques et maintient un service de publications spécialisées.

2009 Market Scope for Multiregional Card Management Software

- Etude annuelle recensant les fournisseurs de solutions de paiement satisfaisant à plusieurs critères :

- Présence globale (pas de concentration sur une seule région).

- Solution globale (pas de spécialisation dans un seul domaine fonctionnel).

- Solution opérationnelle (plusieurs dizaines de clients en production).

- HPS retenue pour la 2ème fois parmi 11 autres éditeurs de logiciels monétiques.

- HPS classée 2ème ex-æquo avec une reconnaissance explicite des qualités de sa solution PowerCARD.

ETUDE GARTNER

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RATING

Strong negative Caution Promising Positive Strong positive

ACI Worldwide (USA)

BPC Group (RUSSIE)

Compass Plus (RUSSIE)

Euronet (USA)

HPS (MAROC)

Metavante (USA)

OpenWay (BELGIQUE)

Postilion (USA)

RS2 Software (ALLEMAGNE)

SunGard (USA)

Tieto (FINLANDE)

TSYS (USA)

ETUDE GARTNERFa

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Fait

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tsMARCHE DE L’AFRIQUE ANGLOPHONE

Démarche prospective en 2008

- Prospection du marché entamée en 2008, axée sur le marché du Nigéria.

- 20 banques majeures, dont 10 dans le top 50 africain.

- 1er client au Nigéria en 2008 avec Interswitch.

Consolidation de notre présence au Nigéria

- Concrétisation d’un partenariat avec Interswitch.

- Signature d’un second contrat avec Zenith Bank, une des principales banques du pays.

- D’autres opportunités sont identifiées et en cours de négociation.

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Fait

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tsCONTRÔLE FISCAL

Contrôle fiscal initié en 2006

- Contrôle portant sur l’IS, l’IR et la TVA pour les exercices non prescrits.

- Montant de 18 MDH réclamé par l’administration, contesté par HPS.

Accord amiable conclu au 1er semestre 2009

- Accord conclu pour un montant global de 8 MDH, comptabilisé en charges au cours du 1er

semestre 2009.

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Fait

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tsHPS DANS LE MONDE

RESULTATS FINANCIERS

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CHIFFRES CLES AU 30 JUIN 2009

S1 - 2008 S1 - 2009

Produits d’exploitation en MDH

+43%

66,6

94,9 Très forte progression sur le marché européen et consolidation des marchés traditionnels.

Hausse de l’activité nouveaux projets : +40%

Hausse du chiffre d’affaires récurrent : +17%

Produits d’exploitation

S1 - 2008 S1 - 2009+172%

8,5

23,1

Résultat d’exploitation en MDH

Investissements R&D importants en 2009.

Renforcement des ressources humaines pour accompagner le développement.

Marge d’exploitation de 24,3% contre 12,8%en juin 2008.

Résultat d’exploitation

Rés

ult

ats

Fin

anci

ers

13

S1 - 2008 S1 - 2009

Résultat Net en MDH

+124%

5,0

11,2

Amélioration du résultat financier due notamment à une reprise du dollar : +9,8%.

Impact net de l’accord fiscal : -7,1 MDH.

Marge nette de 12%

Résultat Net

CHIFFRES CLES AU 30 JUIN 2009

S1 - 2008 S1 - 2009+266%

5,0

18,3

Résultat Net récurrent en MDH

Amélioration de la marge nette récurrente à 19,3% contre 7,5% à fin juin 2008 .

Résultat Net récurrent

Rés

ult

ats

Fin

anci

ers

14

Rés

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Fin

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ers

ACTIVITE PAR REGIONS

L’évolution globale de l’activité est marquée par :

- Des marchés traditionnels de HPS qui continuent de représenter plus de 50% de l’activité.

- Un très fort développement du marché européen, fruit des investissements réalisés depuis plusieurs années

- Un ralentissement de la croissance dans la zone Asie, marquée par un certain attentisme du marché.

Maroc

6,8%Afrique

13,7%

Europe

38,1%

Moyen Orient

32,1%

Asie

9,3%

15

Rés

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Fin

anci

ers

ACTIVITE PAR NATURE

Renforcement de l’activité récurrente

- Les revenus liés aux projets PowerCARD continuent à représenter la majorité de l’activité.

- Les revenus liés à la maintenance de nos clients continuent d’accroitre sa part relative dans la structure de l’activité.

- Les autres revenus récurrents, qui généralement concernent des projets moins prioritaires, impactés par la crise.

Projets PowerCARD

58,4%

Maintenance

24,7%

Autres revenus récurrents

16,9%

16

Rés

ult

ats

Fin

anci

ers

EVOLUTION DE L’ACTIVITE

Évolution significative de l’activité, sous l’effet de :

- La forte progression de l’activité liée aux projets PowerCARD : +40%

- La croissance de la maintenance en ligne avec les projections : +37%

- Le maintien des autres revenus récurrents

+40%

+37%

-3%

Projets PowerCARD

Maintenance Autres revenus récurrents

Global

+43%

17Massesalariale

Charges externes

Dotations Global

Rés

ult

ats

Fin

anci

ers

CHARGES D’EXPLOITATION

Évolution contrôlée des charges d’exploitation sous l’effet conjugué de :

- L’évolution de la masse salariale de 25% sous l’impact de l’évolution des effectifs (+22%)

- L’évolution des charges externes contenues à moins de 10%.

+23%

+25%

+9%

+13%

Masse salariale

46,5%

Charges externes

36,2%

Dotations

8,8%

18

Rés

ult

ats

Fin

anci

ers

CONSOLIDATION

Périmètre de consolidation

- HPS Europe : filiale à 100% de HPS S.A - Intégration globale.

- GPS : détenue à 33,3% - Mise en équivalence.

- ICPS : détenue à 20% - Mise en équivalence

Passage du résultat social au résultat consolidé

18,3

16,0

- 1,5

- 1,0+ 0,3

Résultat Social (*) Gains latents Résultats des participations

Autres retraitements

Résultat consolidé (*)

(*) : résultat récurrent retraité de l’impact lié à l’accord fiscal

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Rés

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ats

Fin

anci

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CONSOLIDATION – ACTIVITE DES FILIALES

Global Payment Services (GPS)

- Chiffre d’affaires : 9,2 MDH, en hausse de 77%

- Résultat net : -1 MDH au 30 juin 2009 contre -3,7 MDH au 30 juin 2008

- Opération sur le capital post-clôture : vente de 3% du capital à Bahrain Islamic Bank , suivie d’une augmentation de capital. Pourcentage de détention du capital après opération : 25%

International Card Processing Services (ICPS)

- Activité partiellement opérationnelle : centre de personnalisation opérationnel, centre ASP en cours d’implémentation.

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Rés

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ats

Fin

anci

ers

ACTIVITES EN R&D

Poursuite de l’effort d’investissement

- Investissement de 7.000 jours/hommes sur le 1er semestre 2009

- Investissement de 10 MDH en coûts humains directs

Axes de R&D

- Version 3 de PowerCARD.

- Nouveaux canaux de transactions.

- Portail Web.

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Rés

ult

ats

Fin

anci

ers

RESSOURCES HUMAINES

Forte évolution des effectifs pour accompagner le développement de HPS

- Progression de 22% depuis le début de l’année et de 56% sur une année pleine.

- Effort du recrutement concentré sur les équipes Projets et les équipes de R&D

Juin 2008 Décembre 2008 Juin 2009

124

160

194

Projets et R&D

74%

Helpdesk

8%

Ventes

8%Fonctions supports

10%

HPS Maroc

HPS Dubaï

PERSPECTIVES

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Pers

pec

tive

sPERSPECTIVES DU MARCHE

Développement des nouveaux canaux de paiement

- Paiement par mobile.

- Paiement sur le net.

Évolutions technologiques et règlementaires

- Paiement sans contact.

- Émission instantanée des cartes EMV.

- Conformité à la norme PCI.

- Disaster Recovery.

Généralisation du paiement électronique

- Cartes prépayées.

- Micro-crédit.

- Transfert électronique de fonds.

- Paiement de factures.

- Globalisation et interopérabilité.

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Pers

pec

tive

sPOSITIONNEMENT DE HPS

Consolidation des revenus récurrents

- Base clients importante (plus de 100 sites).

- Évolution de leurs besoins face aux évolutions règlementaires, technologiques et marché.

Opportunités importantes de nouveaux contrats

- Remplacement des systèmes obsolètes et couteux.

- Notoriété et visibilité accrues de HPS.

- Maturité de la solution PowerCARD.

- Nouvelle filiale en Europe.

Développement de nouveaux relais de croissance

- Renforcement et investissement dans de nouveaux créneaux tout en capitalisant sur nos acquis.

- Investissements dans de nouveaux marchés soit par implantation directe, soit par le développement de nouveaux partenariats.

Maintien des objectifs 2009

MERCI DE VOTRE ATTENTION