Exercice 2009 RÉSULTATS SEMESTRIELS 8 octobre 2009.

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Exercice 2009 RÉSULTATS SEMESTRIELS 8 octobre 2009

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Exercice 2009

RÉSULTATS SEMESTRIELS

8 octobre 2009

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2.

Activité du premier semestre de l’exercice 2009

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Un marché structurellement porteur

Changement dans l’organisation du travail

• Passage d’une logique industrielle à une logique de service

Transformation permanente des métiers

• Innovation, nouvelles technologies, etc.

Évolution constante des règles

• Compliance, régulation, juridique, fiscale, etc.

Départ à la retraite des seniors

• Formation des jeunes

Volonté politique forte

3.

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Sources : Données provisoires, projet de loi de finances 2009, bilan ANI, livre blanc FFP

La formation : levier significatif de la croissance économique française

4.

5,4 MILLIARDS D’EUROSde chiffre d’affaires réalisé par ces organismes dédiés à la formation professionnelle continue

371 150 FORMATIONS financées au titre du DIF en 2006 par les entreprises, soit 14 % contre 6 % en 2005. Signe que le DIF entre progressivement dans la culture des entreprises

76HDE DURÉE

MOYENNE DES FORMATIONS dont bénéficie un salarié pour se former dans

les entreprises

1,5 % DU PIB consacré en France à la formation professionnelle, soit environ 27 Mds€

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Panel des pratiques et des attentes en termes de formation

89 % des français estiment indispensable de se former tout au long de la vie

86 % des salariés considèrent que la formation professionnelle est une source d’épanouissement

95 % des entreprises de 50 à 249 salariés dispensent des formations et 100 % quand le nombre de salariés est supérieur à 100

34 % des salariés ont bénéficié en 2008 de formations en ligne contre 89 % en groupe dans une salle avec un formateur

47 % demandent un développement des outils de formation « collaboratifs » (blog, forum, wiki…)

43 % veulent essayer les podcasts et formations sur téléphone mobile

(Source : Céreq. Quand la formation continue : repères sur les pratiques de formation des employeurs et des salariés. Février 2009 / Etude de la CCIP. La formation vue par les française. Septembre 2008 / Etude Le Préau-Ofem-CCI de Paris)

5.

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Un business model flexible, innovant et performant

DEMOS

Un réseau d’intervenants

externes

Une offre large et innovante

Un savoir-faire reconnu

Une synergie des activités

Flexibilité qui permet de s’adapter aux fluctuations de l’activité et réduire les coûts fixes

Garantie de qualité : maîtrise de la conception et des processus, évaluation permanente des prestations

Adéquation constante aux besoins du marché : évolution régulière du catalogue d’offres

Offre globale à forte valeur ajoutée

6.

Un modèle répliquable

Industrialisation des process et potentiel de déploiement international des offres

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Leviers principaux de croissance

Dans un contexte d’incertitudes qui pèse sur l’économie et les marchés en général, le groupe Demos agit sur plusieurs leviers de croissance :

Un business modèle diversifié

• Une offre globale de contenus couvrant tous les secteurs du marché et les modes de transmission du savoir

• Un potentiel international des offres, permettant le développement de clients « grands comptes », et le déploiement de projets internationaux

Une stratégie d’investissements maîtrisée pour assurer la croissance récurrente du groupe

7.

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Les grands axes de développement

Création d’un réseau de clients « Grands Comptes » internationaux

• Développer les synergies et les compétences intra groupe pour enrichir l’offre et mutualiser les pratiques et ressources mises à disposition des entreprises

• Développer la complémentarité des process mis en place à l’international

Capacité à industrialiser l’offre E-learning

• Grâce à l’acquisition de la plateforme technologique MOS notamment

• Production de l’offre standard d’ores et déjà en trois langues

• Adaptation de l’offre catalogue standard en modules E-learning

Développement de l’Outsourcing • Prestations rentables

• Prescriptions permanentes

Évaluation, validation et certification des contenus • Partenariats avec les universités : Master “Ingénierie de la formation et des systèmes d’emploi” / Université

de Toulouse, développement de collaborations pour des cycles diplômants auprès d’universités telles que Complutense (Madrid), Alcalá (Henares) et LSE (Londres)

• Parcours professionnel : stages en inter, véritables itinéraires pédagogiques élaborés à partir de demandes de professionnalisation exprimées par les clients ; 3 parcours métiers pour le secteur public : acheteur, gestionnaire RH, contrôleur de gestion

8.

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Répartition du CA par activité

9.

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Formations catalogue

38,04% du CA consolidé contre 44,16% en 2008, avec plus de 10 000 entreprises clientes

Des mécanismes contrastés selon les territoires :

• Bonne résistance en France grâce à la montée en puissance du DIF et le développement de cycles longs avec les parcours diplômants, malgré la réduction de la part des Grands Comptes sur ce segment

• Décroissance importante de l’activité en Espagne et au Portugal (liée notamment à des décisions d’investissements d’ordre tactiques)

L’offre la plus complète du marché européen avec plus de 2 200 stages interentreprises animés par 5 000 intervenants experts

Une pluralité d’expertises pour servir des besoins diversifiés avec une offre large et pointue, un contrôle qualité systématique et une capacité d’innovation permanente

Un modèle répliqué à l’international : Chine, Pologne…

Clients : EDF, France Telecom, Schneider, Ucansf, la Poste, …

10.

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Solutions sur mesure

34,15% du CA consolidé sur le semestre avec plus de 2000 entreprises clientes, contre 31,44% en 2008

Bonne résistance de l’activité notamment en France, au Royaume-Uni, en Allemagne

Forte croissance des ventes aux États-Unis et au Maroc

Un segment d’activité soutenu par le développement de Grands Comptes internationaux, un des leviers de croissance fondamental du groupe

Une expertise de 15 ans, auprès de PME et de multinationales, tous secteurs d’activité confondus (prestations de formations intraentreprises ou dispositifs d’accompagnement)

Des clients prestigieux : AstraZeneca, Schlumberger, MBDA, France Telecom, EDF, Nestlé, Maroc Telecom, BP, Deutsche Bank, …

11.

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Institutions internationales

6% du chiffre d’affaires consolidé sur le semestre, en croissance de 79%

par rapport à 2008

Un marché immense, de l’ordre de 10 Mds $ par an

Un volume de demandes en croissance, à fort potentiel pour Demos

(nombreux appels d’offres en cours) et supporté par l’implantation

internationale du groupe

Une montée en puissance confirmée des contrats de la Communauté

Européenne pour la formation du personnel (29 millions d’euros sur 4

ans, 3 lots sur 4 ans)

Un référencement qualifié auprès des organisations mondiales telles que

l’ONU, le FMI…

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Prestations de services (1)

5,61% du chiffre d’affaires consolidé du semestre pour le conseil et l’outsourcing

(managed services), contre 4,23% par rapport à 2008

Un potentiel de développement important : prestation de conseils et

consommateur de formations

Conseil : ingénierie de la formation pour accompagner les grands groupes dans le

management de leurs ressources humaines dans un environnement complexe et

évolutif

• Développement de contrats avec le secteur public :

US (Administration Fédérale)

Maroc : accompagnement de 5 Ministères (Tourisme, Artisanat, Modernisation, Intérieur, Jeunesse &

Sports

Pologne : Ministères de l’Education, Affaires Etrangères, Développement Régional

France : Ministères de la Défense, Culture, …

Chine : Ministère de l’Economie

• Nombreuses demandes pour la mise en place d’universités internes : Ministère de l’Artisanat

du Maroc, Vivendi, Webhelp, …

13.

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Prestations de services (2)

Outsourcing (managed services) : recours à l’externalisation partielle ou totale de la gestion de la formation afin de recentrer les ressources internes sur les activités à fort potentiel

Une activité qui présente une forte récurrence

Un fort potentiel de prescription de formations

Clients récurrents : AstraZeneca, Schlumberger, MBDA, RBS, Rolls Royce, Merck, Novartis, …

14.

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E-learning et outils web (1)

Une activité en légère croissance, représentant 11% du chiffre d’affaires consolidé du groupe

Dans un marché en phase de maturation, un segment à forte croissance potentielle

Une ressource transversale et stratégique pour enrichir l’offre et la rendre accessible à tous,

En termes d’outils : • Simulateur de gestion de projet (STS)

• Plateforme Learning Mangement System (MindOnSite)

• Content Management System de gestion de la chaine documentaire et de produits e-learning

• des outils d’évaluation des compétences et de gestion individualisée en ligne (reporting, tutorat, travail collaboratif)

= des outils propriétaires gérés par des équipes dédiées, en France, en Suisse et en Espagne

15.

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E-learning et outils web (2)

En termes de contenus :• Des modules E-learning sur mesure (associés à des formations intraentreprise)

• Une offre standard sur toutes les formations traditionnelles interentreprises (gestion du temps,…)

• 1400 modules sur-étagère standards et adaptables

• 80 modules de nouvelle génération disponibles aujourd’hui en 3 langues

Clients : SNCF, Société Générale, EADS, CM CIC, BNP, Crédit Agricole, SFR, Total, Banques Populaires, des collectivités territoriales, Air France, …

16.

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Les résultats semestriels 2009

17.

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Compte de résultats simplifié

(en K€) Exercice juin 2009 Exercice juin 2008

Chiffre d’affaires (*) 45 274 43 690

Autres produits d’exploitation 973 510

Achats et variation de stocks - 2 003 - 1 925

Autres charges externes - 22 291 - 21 439

Charges de personnel - 19 471 - 15 914

Autres charges d’exploitation - 323 - 938

Impôts et taxes - 545 - 466

Variations nettes amortissements et dépréciations - 1 078 - 1 025

Résultat d’exploitation 536 2 494

Résultat courant des sociétés intégrées 80 2 434

Résultat net des sociétés intégrées - 472 1 666

Résultat net (Part du groupe) - 1 409 1 058

18.

(*) chiffre d’affaires consolidé en croissance de 3,6% sur la période, en baisse de 5,5% à périmètre constant

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Répartition du CA par zones géographiques

19.

En % du CA

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Bilan consolidé simplifié

(en K€) 30 juin 200931 décembre

2008

Total actif immobilisé 37 804 33 722

Dont écarts d’acquisitions 27 608 24 853

Total actif circulant 41 425 47 904

dont VMP et disponibilités 3 345 6 505

dont clients et comptes rattachés 30 620 35 077

Total actif 79 228 81 626

Capitaux propres part du groupe 25 828 27 688

Intérêts minoritaires 475 954

Provisions pour risques et charges 578 599

Dettes 52 347 52 385

dont fournisseurs et comptes rattachés 21 312 24 012

dont emprunts et dettes financières 13 735 11 089

dont autres dettes et comptes de régularisation 17 300 17 284

Total passif 79 228 81 626

20.

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Flux de trésorerie

Marge brute d’autofinancement

Variation de BFR

Financement

Investissement

Variation de trésorerie

- 4,1

- 2

21.

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Synthèse financière

Un chiffre d’affaires en légère croissance sur la période, malgré des

difficultés observées sur certains territoires

Des positions maintenues sur l’ensemble des métiers, malgré une baisse

de l’activité sur le segment interentreprise

Un résultat d’exploitation en baisse mais positif, obtenu dans un contexte

économique international dégradé, et qui intègre un mix produits

défavorable

Un bilan sain et renforcé

22.

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Perspectives pour le 2ème semestre 2009

23.

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Poursuite d’une stratégie orientée sur la croissance

Pour se positionner en acteur fédérateur sur un marché porteur,

fragmenté et en voie de concentration

Pour se positionner en acteur référent sur les nouvelles

technologies pédagogiques au service des entreprises et des salariés

Pour se positionner en acteur global auprès des clients internationaux

qui recherchent désormais des partenaires pour les accompagner en

toute cohérence dans leur processus de formation dans tous les pays

24.

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Structuration du management et de la gouvernance du groupe

Renforcement de la Direction Générale du Groupe

• Nomination d’Emmanuel Courtois à la fonction de Directeur Général Adjoint, en charge de la Direction Financière et des Affaires Juridiques, de la Direction des Ressources Humaines, de la Direction des Systèmes d’Information, des Services Généraux et de la Logistique, ainsi que de la création d’une Administration des Ventes en France

Renforcement du Conseil d’Administration

• Nomination de MM. Iain Lovett et Pablo Claver en tant qu’administrateurs,

respectivement dirigeants de Hemsley Fraser et de Global Estrategias, les deux

principales filiales de Demos

Mise en place d’un comité exécutif

• Création de fonctions corporate

• Mise en œuvre opérationnelle de la stratégie

25.

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Evolution de l’organisation opérationnelle du groupe

Mise en place d’un management matriciel par la création de lignes de business transversales sur les 4 activités principales (catalogue, sur mesure, managed services, e-learning)

• Objectifs : Renforcer le potentiel de développement, notamment international, de chacun des métiers

en capitalisant sur une expertise leader d’un territoire donné en la matière

Assister l’ensemble des filiales dans le développement de la ligne concernée 

Renforcer l’efficacité et la productivité de Demos sur ces différents métiers

Création de centres d’expertises par métiers :

• Formation au management leadership

• Formations commerciales, informatiques… par grands domaines de formations

• Formations financières

Formation d’une équipe de vente Grands Comptes internationaux

26.

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Rationalisation de la structure de coûts

Réorganisation et mutualisation des ressources informatiques au niveau du

groupe, pour une meilleure maîtrise des dépenses courantes

Optimisation du poste honoraires des formateurs dans toutes les structures du

groupe

Optimisation de l’organisation et des process opérationnels en France

essentiellement

Restructuration des filiales espagnole, allemande et anglaise

Fusion/rapprochement opérationnel de CSE (filiale historique) et Hemsley

Fraser au Royaume-Uni

27.

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Succès de l’émission des OBSAAR

• Émission d’un emprunt de 14,5 millions d’euros représenté par 14 500 obligations à

bon de souscription et/ou d’achat d’actions remboursables (« OBSAAR ») d’une

valeur nominale unitaire de 1000 euros, réalisée avec succès

• Attribution gratuite de 376 773 BSAAR autonomes à l’ensemble de ses

actionnaires, à raison de 1 BSAAR Autonome pour 15 actions existantes

Flexibilité financière supplémentaire

• Financer les compléments de prix liés aux acquisitions récentes

• Poursuivre des opportunités de développement stratégique (international et/ou

segment innovants)

• Refinancer et allonger la maturité de la dette existante

28.

Renforcement des ressources financières

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Conclusion

Le potentiel du marché de la formation reste le même et est attendu en

croissance

Demos garde le cap et se développe sur la base de la même stratégie

L’atout de la diversification géographique, métiers, marchés montre la

pertinence et la réactivité du modèle Demos

Dans un environnement à moindre visibilité, poursuite de l’optimisation

de la structure des coûts, amélioration des marges via une bonne

maîtrise des honoraires versés aux intervenants externes

29.

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QUESTIONS & REPONSES

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Actionnariat au 30 septembre 2009

63%

17%

9%

4% 4% 2%1%

Famille Wemaëre PublicJousse Morillon Investment Natexis InvestissementInitiative & Finance Autres actionnaires physiquesSalariés

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Vie boursière

Données boursières au 30/09/2009

• Coté sur Alternext d’Euronext Paris

• Nombre d’actions : 5 650 876

• Cours de l’action : 12,01 €

• Capitalisation boursière : 67,86 M€

• + haut depuis l’IPO : 27,30 €

• + bas depuis l’IPO : 9,60 €

32.