Entre hausse des taux et hausse des prix - Empruntis.com / Conférence de presse du 1 février 2011

Conférence de presse

Entre hausse des taux et

hausse des prix

Direction de la communication : Maël Bernier: 06.32.86.92.98 / 01.77.93.36.57

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Mardi 1er février 2011

2

1.   Taux : la fin de l’état de grâce

2.   Quel impact sur les crédits immobiliers ?

3.   Paris : c’est la folie !

Mardi 1er février 2011 3

Les taux du marché. Evolution des taux longs et court terme

Dernier point

Le 31/01 France : taux d’intérêt en %

1,00%

3,87%

1,00%

Sources : Empruntis, Banque de France, Euribor-rate.eu, Natixis

L’inquiétude sur la dette des états européens pousse le rendement des OAT vers le haut.


Les taux fixes : la fin de la baisse cette fois ? Evolution des taux fixes 15 ans et OAT

3,87%

Dernier point

Le 31/01 France : taux d’intérêt en %

Baromètre Empruntis taux des crédits habitat fixe 15 ans

3,80%

Sources : Empruntis, Natixis

OAT 15 ans

3,40%

La conséquence logique est la remontée des taux de crédit. C’est une hausse historique : +0,45 sur le 15 ans en 2 mois.


Les baromètres régionaux

Ouest

Ile-de-France Nord

Est

Sud-Ouest Méditerranée

Rhône-Alpes

Sources : Empruntis





6


70

80

90

100

110

120

130

140

150

160

mar

s-06

juin

-06

sept.-0

6

déc

.-06

mar

s-07

juin

-07

sept.-0

7

déc

.-07

mar

s-08

juin

-08

sept.-0

8

déc

.-08

mar

s-09

juin

-09

sept.-0

9

déc

.-09

mar

s-10

juin

-10

sept.-1

0

7

La production bancaire.

Cumul sur 12 mois de la production de crédit à l’habitat (mises en force), en milliards d’euros

La production bancaire a rebondi quasiment à son niveau historique, dopée par le rachat.

Sources : Banque de France


Les taux bas dopent le rachat de crédit.

Proportion des types de projets

Le rachat de crédit qui compte pour une part importante de la production bancaire va se réduire fortement.

Rachat de crédit

Investissement locatif Achat / revente

Primo-accédants 0%

10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90%

100%

T4 2

007

T1 2

008

T2 2

008

T3 2

008

T4 2

008

T1 2

009

T2 2

009

T3 2

009

T4 2

009

T1 2

010

T2 2

010

T3 2

010

T4 2

010

Sources : Empruntis


La durée moyenne des prêts à la hausse ?

Durée moyenne du prêt en années

Après une décrue de la durée moyenne des prêts imputable au resserrement du marché et au retrait des produits « longs », la durée repart à la hausse : c’est le premier mécanisme d’ajustement des particuliers à la hausse des taux.

2007

T1

21,3

2008

T1

21,6

2009

T1

20,1

2009

T2

20,1

2009

T3

20,0

2009

T4

20,2

2010

T1

19,8

2010

T2

19,4

2010

T3

19,6

2010

T4

20,3

Sources : Empruntis


Evolution du coût du crédit : exemple.

Emprunt de 150 000 € sur 20 ans

En trois mois le coût total du crédit a pris 13% soit près 10 000 €. On a reperdu ce qui avait été gagné en 1 an !

Sources : Empruntis

Taux moyen Mensualité Coût du crédit

Octobre 2005

Octobre 2009

Octobre 2008

3,50% 870 €

4,05% 913 €

5,40% 1 023 €

58 785 €

69 120 €

95 520 €

Octobre 2010 3,55% 874 € 59 760 €

Janvier 2011 4,00% 909 € 68 160 €


Evolution depuis la hausse des taux

Evolution du nombre de dossiers finançables en base 100(1)

11

(1) : Base 100 = tous les dossiers finançables entre octobre et décembre 2010 Sources : Empruntis

100 90 82

Taux

Prix

Evolution

+100 pdb

-

-18%

92 82 73

+50 pdb

-

-10%

+50 pdb

+5%

-18%

-

+5%

-8%

+100 pdb

+5%

-27%

Le scenario le pire (disparition d’environ un quart des finançables) est aussi le plus probable.


500

550

600

650

700

750

800

850

900

mar

s-01

juin

-01

sept.-0

1

déc

.-01

mar

s-02

juin

-02

sept.-0

2

déc

.-02

mar

s-03

juin

-03

sept.-0

3

déc

.-03

mar

s-04

juin

-04

sept.-0

4

déc

.-04

mar

s-05

juin

-05

sept.-0

5

déc

.-05

mar

s-06

juin

-06

sept.-0

6

déc

.-06

mar

s-07

juin

-07

sept.-0

7

déc

.-07

mar

s-08

juin

-08

sept.-0

8

déc

.-08

mar

s-09

juin

-09

sept.-0

9

déc

.-09

mar

s-10

juin

-10

sept.-1

0

Transactions

Evolution du nombre de transactions résidentielles dans l’ancien cumulées sur 12 mois (‘000)

12 Sources : Empruntis, FNAIM, Friggit, Banque de France

Toujours 10% en deçà de son « niveau de forme ».

731

812

10%


40

60

80

100

120

140

160

180

200

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

oct

.-10

févr

.-11

132 m2

54 m2

184 m2

74 m2

13

Evolution du pouvoir d’achat immobilier(1).

Surface achetable pour une mensualité et un apport donné.

Sources : Notaires, Empruntis

m2

Evidemment le pouvoir d’achat immobilier est assez fortement impacté par la hausse des taux ayant déjà eu lieu

(1) : évolution de la capacité d’achat à mensualité constante.

2 000 € sur 15 ans, 10 K€ d’apport

198 m2

94 m2 83 m2

1 500 € sur 20 ans, 20 K€ d’apport 89 m2






14


Les prix à Paris flambent

Sources : MeilleursAgents.com 15

Evolution du prix / m2 depuis septembre 2008 à Paris

Les prix ont augmenté de +20,3% en 2010 à Paris

Moyenne : 7 572 €/m2


20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

120

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

oct

.-10

févr

.-11

77 m2

26 m2

107 m2

37 m2

Evolution du pouvoir d’achat immobilier à Paris(1).

Surface achetable pour une mensualité et un apport donné.

m2

La situation aujourd’hui est aussi tendue qu’en 2008 au plus fort de la crise.

La surface achetable a diminué de 70% en 12 ans pour une même mensualité !

2 000 € sur 15 ans, 10 K€ d’apport

115 m2

39 m2

40 m2 1 500 € sur 20 ans, 20 K€ d’apport 37 m2


Sources : Notaires, Empruntis (1) : évolution de la capacité d’achat à mensualité constante. Paris intra-muros


Explications et perspectives

• Rareté du foncier

• Limite de l’exercice de fuite vers la périphérie avec notamment l’augmentation du coût des transports

• Effet d’entraînement (surestimation des prix de vente, anticipation de la hausse future)

• Rallongement des durées de ventes (déjà notée par certains réseaux)

• A nouveau un marché très dur pour les primo-accédants

• Ralentissement de la hausse des prix pour 2011

Alors que les politiques lancent des ballons d’essai pour trouver les thèmes porteurs de la présidentielle de 2012, la difficulté croissance à devenir propriétaire risque de faire un retour inattendu.


Contacts presse:

Maël Bernier

01.77.93.36.57 / 06.32.86.92.98

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Douha Chérif (Agence Wellcom)

01.46.34.60.60

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Geoffroy BRAGADIR Fondateur

Mael BERNIER Directrice de la Communication

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