Bruno Deletré, Directeur Général du Crédit Foncier...

Bruno Deletré, Directeur Général du Crédit Foncier Conférence de presse du 1er février 2017

BILAN 2016

MARCHÉ DU CRÉDIT

2016

MARCHÉ DU CRÉDIT 2016

1,32% : TAUX D’INTÉRÊT AU T4 2016

3

Niveau de taux au 4e trimestre : 1,32% Des niveaux de taux jamais atteints depuis 70 ans

2016 : DES TAUX HISTORIQUEMENT BAS

Taux d’intérêt

Taux d’inflation

1,32

1,68

2,18 2,0

3,06 3,90

2,02

Taux d’intérêt moyen en %

1,95 0,75

0,25 0,19

-0,15

0,18 0,62

Source : Crédit Logement / CSA

-1,00

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

T1-12 T2-12 T3-12 T4-12 T1-13 T2-13 T3-13 T4-13 T1-14 T2-14 T3-14 T4-14 T1-15 T2-15 T3-15 T4-15 T1-16 T2-16T3-16 T4-16


154 MILLIARDS € VOLUME DE CRÉDITS IMMOBILIERS

4

166 170

141 120

169 162

119 129 120

152 154

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016(est.)

(en milliards d’euros) Volumes de crédit à l’habitat (hors rachat)*

Hors rachat de crédit : 154 Md€, +1,7% vs. 2015

Sur 2 ans, la hausse est de 28%

Sources : Observatoire de la Production de Crédits Immobiliers (modèle FANIE). Il s’agit de montants engagés (neuf, ancien et travaux), soit des crédits ayant fait l’objet d’une offre acceptée par le client


17 ANS ET 10 MOIS DURÉE MOYENNE DES CRÉDITS

5

La durée est restée autour de 17 ans et 10 mois, soutenant la demande des ménages à revenus modestes

17 ans et 10 mois

195,0

200,0

205,0

210,0

215,0 213

210 210

206 201

204 204

209

212 211

214

Source : Crédit Logement / CSA


29% GAIN DE POUVOIR D’ACHAT IMMOBILIER : 2008 / S1 2016

6

En France, l’effet cumulé de la baisse des taux (ils ont été divisés par 2,5 entre 2008 et 2016) et de la stabilité des prix immobiliers (+1% entre 2008 et le S1 2016) a permis un gain de pouvoir d’achat immobilier de 29 % pour les ménages.

EN EUROPE, LA BAISSE DES TAUX D’INTÉRÊT A AMÉLIORÉ LE POUVOIR D’ACHAT IMMOBILIER DES MÉNAGES

Effet cumulé : baisse des taux d’intérêt

et évolution des prix de immobilier

Espagne +87%

Pologne +53%

Italie +51%

Portugal +33%

France +29%

Rép. Tchèque +29%

Belgique +15%

Allemagne +5%

Royaume-Uni +3%

Sources : EMF, Eurostat, retraitement Asterès


SUCCÈS DU PTZ EN 2016

7

SUCCÈS DU PTZ RÉFORMÉ

PTZ (en nombre de prêts)

Près de 25% des PTZ ont été réalisés dans l'ancien en 2016 contre 3% en 2015

37 600€

63 800€

2015 2016*

(Montant moyen du PTZ )

Sources : SGFGAS

* T3 2016

2013 2014 2015 2016

42 000 46 000

59 000

Objectif de 120 000

MARCHÉS RÉSIDENTIELS 2016


MARCHÉ DE L’ANCIEN

2016

MARCHÉ DE L’ANCIEN 2016

850 000 TRANSACTIONS EN 2016 (+6 %)

10

Le niveau d’avant-crise a été dépassé

Une hausse de 6% sur 2015 et de 22% en 2 ans

LA REPRISE DE L'ACTIVITÉ DANS L'ANCIEN EST CONFIRMÉE

821 000 810 000

674 000

594 000

776 000 801 000

706 000 719 000

694 000

802 000

850 000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 (est.)

Sources : CGEDD, Direction Générale des Finances Publiques (Fidji et MEDOC);Bases notariales; Crédit Foncier Immobilier


HAUSSE DES PRIX DANS L’ANCIEN

11

Sources : Insee, Notaire d'Ile-de-France / Base Bien, Notaires de France/ Min. Not. , Crédit Foncier Immobilier (janvier 2017) ; * août-octobre 2016 / août-octobre 2015

Immobilier ancien :

variation annuelle moyenne

des prix à fin octobre 2016

Appartements Maisons

ÎLE-DE-FRANCE 2,8 % 1,4 %

Immobilier ancien :

variation des prix à fin octobre 2016 Prix Moyen Variation sur 1 an*

PARIS appartements 8 320 € au m² 3,7 %

PTE COURONNE appartements 4 360 € au m² 2,6 %

PTE COURONNE maisons 346 500 € à l’unité 1,3 %

GDE COURONNE appartements 2 950 € au m² 1,2 %

GDE COURONNE maisons 276 300 € à l’unité 1,4 %

Moyenne nationale

T3 2016 / T3 2015

+1,7%


LES PRIX DANS L'ANCIEN ONT PROGRESSÉ DANS UNE MAJORITÉ DE VILLES

12

Sources : Les Prix Immobiliers , Crédit Foncier Immobilier – Écarts sur 12 mois estimés à fin décembre 2016

Exemple de prix au m² pour un T3

Évolution sur 12 mois

Prix moyens au m² dans l’ancien ou récent à fin 2016

0% à +3%

+3% et au-delà

Evolution négative

Lille 2 705 €

Reims 2 148 €

Dijon 2 190 €

Lyon 3 674 €

Angers 2 047 €

Paris 7 956 €

Clermont-Ferrand 1 876 €

Toulon 2 323 €

Nice 3 663 €

Rennes 2 562 €

Le Havre 1 932 €

Perpignan 1 435 €

St Etienne 1 225 €

Brest 1 584 €

Le Mans 1 709 €

Nîmes 2 045 €

Marseille 2 505 €

Amiens 1 656 €

Besançon 1 809 €

Aix-en-Provence 3 657 €

Montpellier 2 693 €

Strasbourg 2 679 €

Rouen 2 277 €

Grenoble 2 383 €

Caen 2 024 €

Villeurbanne 2 794 €

Bordeaux 3 453 €

Toulouse 2 725 €

Limoges 1 493 €

Tours 2 631 €

Mulhouse 1 378 €

Nantes 2 760 €


MARCHÉ DU NEUF

2016

MARCHÉ DU NEUF 2016

453 000 LOGEMENTS AUTORISES EN 2016

14

En 2016, la reprise de la construction engagée en 2015 s'est confirmée

Sources : SOeS, Sit@del2 (estimations à fin nov. 2016), Crédit Foncier Immobilier

déc-

16

fév-1

2

jui-12

déc-

12

jui-13

déc-

13

jui-14

déc-

14

jui-15

déc-

15

jui-16

(en nombre de logements)

150 000

300 000

450 000

600 000Évolution

sur un an :

Logements commencés

+10%

Permis de construire +14%

376 500

453 200

Logements commencés

Permis de construire


376 500 LOGEMENTS CONSTRUITS EN 2016

15

Hausse de 10% du nombre total de logements construits

Hausse de l'accession et du locatif privé

Stabilité du logement social et intermédiaire

UN NIVEAU DE CONSTRUCTION DE LOGEMENTS EN HAUSSE

Sources : Sitadel II, modèle FANIE

Accession

Locatif social

Locatif privé

Autres (résidences secondaires)

20 16 15 14 15 19

76 62 49 45 50 57

105 102 98 102 105 105

231 208 214

180 175 196

0,0

100,0

200,0

300,0

400,0

500,0

2011 2012 2013 2014 2015 2016

(en milliers d’unités)

+13%

432 388 376

341 345 377

+10%

+16%


BAISSE (-2,5%) DU STOCK DE LOGEMENTS NEUFS

16

Sources : ECLN, Crédit Foncier Immobilier

(en nombre de logements) Stocks

70 000

90 000

110 000

T1-12 T2-12 T3-12 T4-12 T1-13 T2-13 T3-13 T4-13 T1-14 T2-14 T3-14 T4-14 T1-15 T2-15 T3-15 T4-15 T1-16 T2-16 T3-16

107 358

100 383 97 622

96 062

83 188


133 000 MAISONS INDIVIDUELLES

17

Les ventes de maisons en secteur diffus ont progressé de 19% en un an

MAISONS INDIVIDUELLES : TENDANCE HAUSSIÈRE ACCENTUÉE

Sources : LCA-FFB, Markemetron (bulletin n°11 nov. 2016)

Nombre de ventes de maisons individuelles

160 600

143 300

128 100

102 600 98 500 111 880

133 000

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

+19%

+33%


3 988 €/M² PRIX MOYEN À LA RÉSERVATION POUR UN APPARTEMENT NEUF

18

HAUSSE DES PRIX DU NEUF EN 2016

Sources : SOeS, ECLN, Crédit Foncier Immobilier (nov 2016) Données portant sur des programmes de cinq logements et plus destinés à la vente aux particuliers, hors secteur diffus.

2 500 €

2 875 €

3 250 €

3 625 €

4 000 €

190 000 €

220 000 €

250 000 €

280 000 €

310 000 €

Prix de vente des appartements

Évolution des prix de vente des logements neufs en secteur groupé

(prix moyen à la réservation)

+6,6%

+2,1% Prix de vente des maisons

Prix d

es

appart

em

ents

en e

uro

s/m

²

Prix d

es

mais

ons

en e

uro

s, à

l'u

nité

BILAN 2016

MARCHÉ LOCATIF TERTIAIRE

2016

MARCHÉ LOCATIF TERTIAIRE 2016

2,4 MILLIONS DE M2

DE DEMANDE PLACÉE EN ÎLE-DE-FRANCE EN 2016

20

Demande placée en Île-de-France : 2,4 millions de m² en 2016

L’ACTIVITÉ TERTIAIRE EN PROGRESSION DE 6%

Sources : ImmoStat / Crédit Foncier Immobilier

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

(en millions de m2)

Moyenne décennale

Demande placée

2,8

2,4

1,9

2,2 2,5 2,5

1,8

2,2 2,4

2,2


3,5 MILLIONS DE M2

DE STOCK À FIN 2016

21

Stock immédiat de 3,5 millions de m² à fin 2016 (-10 % vs. 2015)

Soit un niveau encore légèrement supérieur à la moyenne décennale 2006-2015 (3,4 millions de m²)

Correspondant à 1 an et demi de placement locatif

LE STOCK TERTIAIRE FRANCILIEN EST EN BAISSE


2

3

4

5

2007 T4 2008 T4 2009 T4 2010 T4 2011 T4 2012 T4 2013 T4 2014 T4 2015 T4 2016 T4

(en millions de m2)

2,7

3,6 4,0 3,6

3,5

2,4


323 € / M2 UTILE / AN

LOYER FACIAL MOYEN EN IDF

22

Source : Crédit Foncier Immobilier. Carte réalisée avec Cartes & Données -© Articque

Mesures d’accompagnement hétérogènes sur Paris

DES LOYERS FACIAUX TOUJOURS STABLES MAIS LES MESURES D’ACCOMPAGNEMENT RESTENT SIGNIFICATIVES

ÎLE-DE-FRANCE Analyse statistique

des baux commerciaux

les plus récents étudiés

par Crédit Foncier Immobilier Expertise

(Bureaux > 1 000 m²)

Première couronne -14% à -19%

Croissant Ouest -14% à -25%

La Défense -13% à -21%

Paris -7% à -22%

Deuxième couronne -8% à -19%


LES MESURES D’ACCOMPAGNEMENT

23

Source : Crédit Foncier Immobilier. Carte réalisée avec Cartes & Données -© Articque

DES LOYERS FACIAUX TOUJOURS STABLES MAIS LES MESURES D’ACCOMPAGNEMENT AFFECTENT TOUS LES MARCHÉS

ENSEMBLE DES MARCHÉS FRANCE Analyse statistique

des baux commerciaux les plus récents

étudiés par Crédit Foncier Immobilier Expertise

(bureaux > 600 m² pour l’IdF) Marseille - Aix -2% à -13%

Grand Est -7% à -25%

IDF -8% à -25%

Paris -7 à -22%

Bordeaux -2% à -9%

Toulouse -6% à -17%

Lyon -8% à -33%

Lille -6% à -25%

Nantes -7% à -18%

BILAN 2016

MARCHÉ DE L’INVESTISSEMENT EN IMMOBILIER D’ENTREPRISE

2016

MARCHÉ DE L'INVESTISSEMENT EN IMMOBILIER D'ENTREPRISE 2016

23,4 MILLIARDS € DE VOLUME D’INVESTISSEMENT

25

L’activité d’investissement corporate 2016 égale l’excellente année 2015 (≈ 24 Mds €)

Des volumes engagés dans le top 5 des meilleures performances de la décennie

L’INVESTISSEMENT EN IMMOBILIER D’ENTREPRISE BANALISÉ* RESTE PLÉBISCITÉ

Source : Crédit Foncier Immobilier *Bureaux, commerces, entrepôts, locaux d’activités

11,1 9,7

12,2

17,5

24,4

28,5

13,0

8,5

11,2

15,0

14,5 15,5

22,5 24,0 23,4

02468

1012141618202224262830

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

(en milliards d’euros)

Moyenne décennale

(de 2006 à 2016)

Volumes engagés


254 POINTS DE BASE UN SPREAD FAVORABLE

26

L’ÉCART DE TAUX S’EST ENCORE ACCRU

Sources : BDF, Crédit Foncier Immobilier

Taux de rendement

prime Paris QCA Écart en PB Taux OAT 10 ans,

moyenne calculée

à partir des taux mensuels

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

4,30

5,00

4,31

5,50

4,75 4,70 4,25 4,25

4,00

3,25 3,00

3,79 3,80 4,24

3,65

3,12 3,31

2,54 2,20

1,66

0,84 0,46

0,51 -0,51 0,76 1,85

1,63 1,39

1,71 2,05

2,34

2,41 2,54 254 bp

En %


19,6 MILLIARDS € EN ÎLE-DE-FRANCE

27

UN MARCHÉ DE L’INVESTISSEMENT TRÈS CONSTANT


12,0 12,1 11,6

17,6 20,3 19,6

3,0 2,4 3,4

4,9

3,7 3,8

2011 2012 2013 2014 2015 2016


Régions

Île-de-France

Régions + 3% Île-de-France -3%

15,0 14,5 15,5

22,5 24,0 23,4


18 MILLIARDS € EN BUREAUX EN FRANCE

28

QUELLES ALLOCATIONS D’ACTIFS EN 2016 ?

11,9 10,2 9,9

14,4 17,3 18,0

2,3 3,0 3,6

7,2 4,5 3,8

0,9 1,3

1,5

0,9 2,2 1,6

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Logistique / Activités

Commerces

Bureaux

14,5

22,5 24,0

15,0 15,0

23,4




3% TAUX DE RENDEMENT PLANCHERS EN IMMOBILIER PRIME SUR PARIS QCA EN 2016

29

Sources : Crédit Foncier Immobilier

Bureaux 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

PARIS QCA 5,50% 4,75% 4,70% 4,25% 4,25% 3,75% 3,25% 3,00 %

RÉGIONS 7,25% 6,50% 6,00% 6,00% 5,75% 5,50% 5,00% 4,75 %

Commerces 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

CENTRE-VILLE 5,25% 4,85% 4,50% 4,00% 4,00% 3,75% 3,00% 2,75 %

CENTRES COMMERCIAUX

5,50% 4,75% 4,75% 5,00% 5,00% 4,50% 4,25% 3,75 %

RETAILS PARKS 7,00% 6,50% 6,25% 6,25% 6,00% 5,50% 5,00% 5,00 %

PERSPECTIVES 2017

PERSPECTIVES 2017

MARCHÉ DE L’IMMOBILIER RÉSIDENTIEL

2017

MARCHÉ DE L’IMMOBILIER RÉSIDENTIEL 2017

1,80% TAUX D’INTÉRÊT DE CRÉDIT IMMOBILIER

32

Malgré une remontée possible des taux de crédit, les conditions resteront favorables

DES TAUX DE CRÉDIT IMMOBILIER TOUJOURS FAVORABLES

Taux d'intérêt moyen en %

1

1,5

2

2,5

3

3,5

4

4,5

5

5,55,07

4,15

3,34 2,96

2,83

2,18 2,19

1,69

1,46

1,80

1,32

Source : Crédit Logement / CSA – prévision Crédit Foncier Immobilier


160 MILLIARDS € VOLUMES DE CRÉDIT

33

LES VOLUMES DE CRÉDIT À L’IMMOBILIER RÉSIDENTIEL DEVRAIENT ENCORE PROGRESSER

Sources : Observatoire de la Production de Crédits Immobiliers (modèle FANIE). Il s’agit de montants engagés (neuf, ancien et travaux), soit des crédits ayant fait l’objet d’une offre acceptée par le client

Volumes de crédits à l'habitat (Md€)

(neuf, ancien, crédits travaux)

166 170

141

120

169 162

119 129

120

152 154 160

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

+ 4%


830 000 TRANSACTIONS EN 2017

34

Source : Notaires – INSEE / CGEDD / prévision Crédit Foncier Immobilier

Ce volume reste à un niveau très important, et plus élevé que celui d'avant-crise

L'ACTIVITÉ DANS L'ANCIEN EN 2017 POURRAIT RALENTIR LÉGÈREMENT

821 000 810 000

674 000

594 000

776 000 801 000

706 000 718 000 694 000

802 000 850 000 830 000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016(est)

2017(prev)

-2,4%


+2,8% PRIX DANS L’ANCIEN EN FRANCE MÉTROPOLITAINE

35

Source : Indices INSEE / notaires – prévision Crédit Foncier Immobilier

Île-de-France

France Métropolitaine

Province Base 100 – 2010 – Série brute

IdF : +3,6%

France Métropolitaine : +2,8%

Province : +1,9%

LES PRIX DES LOGEMENTS ANCIENS ENCORE SOUS TENSION


404 000 LOGEMENTS NEUFS EN 2017

36

Sources : Sitadel II, modèle FANIE

LA HAUSSE DE LA CONSTRUCTION DE LOGEMENTS DEVRAIT SE POURSUIVRE

Accession

Locatif social

Autres (résidences

secondaires, …)

Locatif privé

20 16 15 14 15 19 21

76 62 49 45 50 57 67

105 102

98 102 105 105 112

231

208 214

180 175 196

204

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 (est.)

+4%

+15%

432

388 376

341 345

377 404

+6%

En milliers


4 030 € : PRIX MOYEN EN 2017 POUR UN APPARTEMENT NEUF

37

Sources : SOeS, ECLN, Crédit Foncier Immobilier

LES PRIX DANS LE NEUF (APPARTEMENTS ET MAISONS) VONT SE MAINTENIR

Prix de vente des maisons

Prix de vente des appartements

Évolution des prix de vente des logements neufs en secteur groupé

(prix moyen à la réservation)

2 500 €

2 900 €

3 300 €

3 700 €

4 100 €

220 000 €

250 000 €

280 000 €

310 000 €

4 030 € (+1%)

263 000 € (stable)

Prix d

es

appart

em

ents

en e

uro

s/m

²

Prix d

es

mais

ons

en e

uro

s, à

l'u

nité

PERSPECTIVES 2017

MARCHÉ DE L’IMMOBILIER D’ENTREPRISE

2017

MARCHÉ DE L’IMMOBILIER D’ENTREPRISE 2017

2,4 MILLIONS DE M2

EN 2017 EN ÎLE-DE-FRANCE

39

Sources : ImmoStat / prévisions Crédit Foncier Immobilier

UNE DEMANDE LOCATIVE DE BUREAUX STABLE EN ÎLE-DE-FRANCE

0,0

0,9

1,8

2,6

3,5

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

(en millions de m2 par an)

Prévision

T4

T3

T2

T1

2,8 2,4

1,9 2,2

2,5 2,5

1,8 2,2 2,3

2,4 2,4


23,5 MILLIARDS €

EN 2017

40

Sources : ImmoStat / prévisions Crédit Foncier Immobilier

EN 2017, LE MARCHÉ DE L’INVESTISSEMENT DEVRAIT SE MAINTENIR

11,1 9,7

12,2

17,5

24,4

28,5

13

8,5

11,2

15 14,5 15

22,5

25,5 23,4 23,5

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017(prev.)

(en millions d’euros)

Moyenne décennale


TAUX DE RENDEMENT

POSSIBLE REMONTÉE

41

LE RETOUR DU RENDEMENT DANS LE PRIME ?

BUREAUX 2016 2017

Paris prime 3,00 %

non prime 4,50 %

Autres pôles d’affaires

Île-de-France

prime 3,65 %

non prime 6,50 %

Régions prime 4,75 %

non prime 7,00 %

Source : Crédit Foncier Immobilier


COMMERCES :

42

COMMERCES 2016 2017

Paris boutiques prime 2,75 %

non prime 5,50 %

Métropoles boutiques prime 4,00 %

non prime 6,50 %

Centres commerciaux*

prime IDF 3,75 %

prime régions 4,00 %

non prime 6,00 %

Retail parks

prime IDF 5,00 %

prime régions 5,50 %

non prime 7,50 %

Source : Crédit Foncier Immobilier

STABILITÉ DES TAUX DE RENDEMENT

Merci pour votre attention ! Contacts presse Nicolas Pécourt - Directeur de la Communication et RSE- Tél : 01 57 44 81 07- [email protected] Kayoum Seraly - Responsable Information et Relations Presse- Tél : 01 57 44 78 34 - [email protected]

Bruno Deletré, Directeur Général du Crédit Foncier...

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