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Minimisation des risques relatifs à l’octroi de crédits aux professionnels : Cas de la BNI MadagascarMinimisation des risques relatifs à l’octroi de crédits aux professionnels : Cas de la BNI MadagascarMinimisation des risques relatifs à l’octroi de crédits aux professionnels : Cas de la BNI MadagascarMinimisation des risques relatifs à l’octroi de crédits aux professionnels : Cas de la BNI Madagascar

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« MINIMISATION DES RISQUES RELATIFS A L’OCTROI

DE CREDITS BANCAIRES AUX PROFESSIONNELS »

UNIVERSITE D’ANTANANARIVO

FACULTE DE DROIT, D’ECONOMIE,

DE GESTION ET DE SOCIOLOGIE

DEPARTEMENT GESTION

MEMOIRE DE MAITRISE EN GESTION

OPTIONOPTIONOPTIONOPTION : FINANCES ET COMPTABILITE: FINANCES ET COMPTABILITE: FINANCES ET COMPTABILITE: FINANCES ET COMPTABILITE

Présenté par : RANDRIANATOANDRO Naly Thierry

Sous l’encadrement de :

ENCADREUR PEDAGOGIQUE :

Madame RAKOTOVAO Enseignante au sein du Département GESTION de l’Université d’Antananarivo

Cas de la

ENCADREUR PROFESSIONNEL :

Madame Vola RAHAGALALA Superviseur Analyste de crédits auprès de la BNI- Madagascar

Année Universitaire : 2010 – 2011

Session : 27 Mai 2011

Minimisation des risques relatifs à l’octroi de crédits aux professionnels : Cas de Minimisation des risques relatifs à l’octroi de crédits aux professionnels : Cas de Minimisation des risques relatifs à l’octroi de crédits aux professionnels : Cas de Minimisation des risques relatifs à l’octroi de crédits aux professionnels : Cas de la BNI Madagascarla BNI Madagascarla BNI Madagascarla BNI Madagascar

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REMERCIEMENTS

Nous ne saurions commencer cet ouvrage sans rendre grâce au « Seigneur tout puissant »,

pour l’amour sans égal dont Il a témoigné depuis toujours.

Nous voudrions ensuite, exprimer notre respectueuse gratitude à :

- Monsieur ANDRIATSIMAHAVANDY Abel, Professeur, Président de l’Université

d’Antananarivo ;

- Monsieur RANOVONA Andriamaro, Maître de conférences, Doyen de la faculté de Droit,

d’Economie, de Gestion et de Sociologie ;

- Monsieur ANDRIAMASIMANANA ORIGENE Olivier, Maître de conférences, Chef du

Département Gestion,

- Madame ANDRIANALY Saholiarimanana, Professeur et Directeur du Centre d’Etudes et de

Recherches en Gestion ;

- Madame RAKOTOVAO, Enseignante au sein du département GESTION, notre encadreur

pédagogique qui, dérangé à tout moment n’a pas ménagé ni sa peine, ni son temps pour nous

conseiller, nous enseigner et nous guider tant dans l’élaboration que dans la finalisation de ce

mémoire. Nous tenons aussi à lui exprimer notre profonde reconnaissance ;

- Monsieur Xavier CHIDAINE, Directeur de la Direction des Contrôles Permanents et Risques

au sein de la BNI Analakely, qui a bien voulu nous accepter au sein de cette société ;

- Madame Vola RAHAGALALA Superviseur Analyste de Crédit auprès de la BNI Analakely,

notre encadreur professionnel, pour son aimable encadrement et qui a voulu m’orienter et me faire

bénéficier de ses expériences tout au long de ce travail, qu’il trouve ici nos vifs et sincères

remerciements ;

- Tout le personnel du Département Gestion ainsi que tous les enseignants pour toute la

compétence dont ils ont fait preuve pour dispenser la formation que nous avons reçue ;

- Tout le personnel de la BNI-CA manifestant une très bonne collaboration et une serviabilité

exemplaire ;

Puis, nous tenons également à adresser notre chaleureuse reconnaissance à nos amis ainsi qu’à

tous ceux qui, directement ou indirectement, ont participé à notre mémoire.

Enfin, nous réservons une pensée toute particulière à nos parents et famille pour leur soutien

matériel, financier, affectif et moral. Qu’ils trouvent ici l’expression de notre profonde gratitude.


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Sommaire

LISTE DES ABREVIATIONS

LISTE DES FIGURES

LISTE DES TABLEAUX

LISTE DES ANNEXES

INTRODUCTION GENERALE

PEREMIERE PARTIE : CONSIDERATIONS GENERALES

CHAPITRE I : PRESENTATION DE L’ENTREPRISE Section 1 : Historique et identification de la BNI MADAGASCAR

Section 2 : Activités

Section 3 : Organisation

CHAPITRE II : ASPECTS THEORIQUES DE L’ETUDE

Section 1 : Théorie générale sur l’analyse financière

Section 2 : Pratique de l’analyse financière dans le cadre de l’octroi de crédits

DEUXIEME PARTIE: ANALYSE DE LA SITUATION EXISTANTE

CHAPITRE I : PROBLEMES RENCONTRES AU NIVEAU DEL’ANALYSE DES DOSSIERS DE CREDITS

Section 1 : Défaillances au niveau de la qualité des informations présentées

Section 2 : Allongement du délai de traitement des dossiers de demande de crédits

CHAPITRE II : PROBLEMES LIES A L’EMPRUNTEUR ET A L’ACTIVITE D’INTERMEDIATION

Section 1 : Risque de contrepartie

Section 2 : Risque de prix et de non liquidité de la banque


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TROISIEME PARTIE : PROPOSITION DE SOLUTIONS

CHAPITRE I : SOLUTIONS AUX PROBLEMES RENCONTRES AU NIVEAU D E L’ANALYSE DES DOSSIERS DE CREDITS

Section 1 : Mesures au niveau des informations présentées

Section 2 : Maîtrise du niveau de volume des dossiers

CHAPITRE II : SOLUTIONS AUX PROBLEMES LIES A L’EMPRUNTEUR ET A L’ACTIVITE D’INTERMEDIATION

Section 1 : Mesures préventives aux risques de contrepartie

Section 2 : Mesures afférentes à la prévention des risques de prix et de non liquidité de

la banque

CHAPITRE III : RECOMMANDATIONS ET RESULTATS ATTENDUS

Section 1 : Recommandations générales

Section 2 : Résultats attendus


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A.C.EXPL : Autres charges d’exploitation

A.P.EXPL : Autres produits d’exploitation

APD : Autorisation Préalable de Dépassement

BNI : Banque National de l’Industrie

BCM : Banque Centrale de Madagascar

BFR : Besoin en Fonds Roulement

BFRE : Besoin en Fonds Roulement d’Exploitation

BFRHE : Besoin en Fonds Roulement Hors Exploitation

BTP : Bâtiments et Travaux Publics

C.EXC : Charges exceptionnelles

C.FIN : Charges financières

CA : Chiffre d’Affaires

CAF : Capacité d’Autofinancement

CAVM : Coût d’achat de marchandises vendues

CI : Consommations intermédiaires

CIA : Corporate International Analysis.

CT : Court terme

DAP : Dotations aux Amortissements et aux Provisions

DCPR-A : Direction des Contrôles Permanents et Risques- Analyse

FP : Fonds Propres

FR : Fonds de Roulement

FTM : Foiben-Taotsarin-tanin’i Madagasikara

INSTAT : Institut National de la STATistique

I&T : Impôts et taxes

ISBA: Integrated System for Banking Administration


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LT : Long terme

MC : Mouvements confiés

MID : Marché Interbancaire de Devises

NF : Note finale

NI : Note intrinsèque

NP : Note politique

NTIC : Nouvelle Technologie de l’Information et Télécommunication

P.EXC : Produits exceptionnels

P.FIN : Produits financiers

PI : Production immobilisée

PME : Petites et Moyennes Entreprises

PS : Production stockée

PV : Production vendue

R.EXPL : Résultat d’exploitation

RNE : Résultat Net de l’Exercice

RP : Reprise sur provisions

SUBV : Subvention

T : Trésorerie

TGCG : Tableau de Grandeurs des Caractéristiques de Gestion

VA : Valeur Ajoutée


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LISTE DES FIGURES

Figure 1 : Organigramme de la DCPR-A ……………………………………………12

Figure 2 : Soldes Intermédiaires de Gestion…………………………………………19

Figure 3 : Circuit de cheminement des dossiers de crédits…………………………..33

Figure 4 : Enchaînement des causes d’insolvabilité………………………………….43

Figure 5 : Impact de la fluctuation du taux bancaire…………………………………51

Figure 6 : Taux plafond………………………………………………………………69

Figure 7 : Anticipation du retard de règlement des débiteurs………………………..71

Figure 8 : Emplacement dans le circuit des dossiers…………………………………75

Figure 9 : Constitution de provisions pour le futur…………………………………..80

Figure 10 : Provision dérivant du passé……………………………………………...80


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LISTE DES TABLEAUX

Tableau 1 : Chiffres indicatifs de la structure financière de l’entreprise U………….46

Tableau 2 : Soldes Intermédiaires de Gestion de l’entreprise U……………………..47

Tableau 3 : Evolution des taux d’intérêt des banques…..……………………………51


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LISTE DES ANNEXES

Annexe I : Type de crédits aux entreprises

Annexe II : Moyen de paiement

Annexe III : Produits et services de la BNI

Annexe IV : Organigramme de la BNI Madagascar

Minimisation des risques relatifs à l’octroi de crédits aux professionnels : Cas de la BNI MadagascarMinimisation des risques relatifs à l’octroi de crédits aux professionnels : Cas de la BNI MadagascarMinimisation des risques relatifs à l’octroi de crédits aux professionnels : Cas de la BNI MadagascarMinimisation des risques relatifs à l’octroi de crédits aux professionnels : Cas de la BNI Madagascar

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INTRODUCTIONINTRODUCTIONINTRODUCTIONINTRODUCTION GENERALEGENERALEGENERALEGENERALE

Les entreprises locales jouent un rôle prépondérant dans le développement durable

d’un pays, car en produisant des plus values et en favorisant la création d’emploi, elles

contribuent à l’alimentation de l’activité économique.

Néanmoins, toute entreprise quelque soit son activité peut être confrontée à des

difficultés financières. Pour financer ses besoins, des emprunts auprès des institutions

financières lui sont indispensables afin de s’investir ou tout simplement de couvrir les besoins

de la trésorerie. Aussi, de plus en plus d’entreprises font appel aux banques pour le

financement de leur développement. De ce fait, le banquier, dans sa relation avec l’entreprise

est sollicité par cette dernière à lui avancer des fonds ou à lui prêter des capitaux.

Par ailleurs, divers sont les risques encourus par la banque au niveau de l’octroi des

crédits ; à chaque crédit consenti correspond un risque. La maîtrise de ceux-ci fait l’objet de

préoccupation de tout dispensateur de crédits. En effet, le banquier est disposé à prévoir ces

risques à travers l’étude des demandes de concours en appréciant la capacité de

remboursement et la solvabilité de l’emprunteur compte tenu de la conjoncture économique,

et sociopolitique du pays. La maîtrise de risques en matière d’octroi de crédits, permettra de

réaliser les meilleures performances de la banque par rapports à ses finalités. C’est dans ce

cadre que nous nous sommes intéressés à la BNI MADAGASCAR afin de conforter notre

analyse sur terrain. De ce fait, notre attention s’est focalisée sur les risques liés à l’octroi de

crédits comme étant l’un des problèmes majeurs ressentis au niveau du dispensateur de crédit.

Les thèmes possibles ont été nombreux, mais notre analyse s’est limitée sur la

problématique des risques quant à l’octroi des crédits bancaires aux professionnels ;

d’où le thème : « MINIMISATION DES RISQUES RELATIFS A L’OCTROI DE

CREDITS AUX POFESSIONNELS» au sein de la BNI MADAGASCAR Analakely

puisque nous avons réalisé un stage de 3 mois dans cet établissement.

L’intérêt de ce thème est de nous avoir permis d’approfondir et notamment de mettre

en pratique les acquis théoriques durant les quatre années d’études au sein de l’Université

d’Antananarivo. Nous n’avons pas perdu de vue l’intérêt de la banque par les recherches

entreprises pour améliorer la réduction des risques de crédits, intitulé de notre thème. En


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d’autres termes, lors de notre séjour auprès de la banque, nous avons pu enrichir les

connaissances acquises et développer notre expérience et relations professionnelles.

La question est la suivante : « Comment minimiser les risques au niveau de l’octroi de

crédits bancaires aux professionnels? ». C’est ce à quoi nous nous sommes efforcés d’apporter

des réponses tout au long de ce mémoire.

Les méthodologies adoptées ont été d’abord, l’observation participative : primo, nous

avons pu discuter avec quelques responsables de la banque dans diverses directions ; secundo,

traiter quelques dossiers parvenus auprès de la Direction des Contrôles Permanents et

Risques/Analyse (DCPR/A) et tertio, profiter des ouvrages bibliographiques disponibles

auprès des bibliothèques de la capitale ainsi que dans divers sites internet.

Nous allons ainsi développer notre travail en trois grandes parties.

En premier lieu, nous allons exposer quelques considérations générales qui se

subdivisent en deux chapitres, à savoir la présentation de la BNI MADAGASCAR et celle de

la théorie générale sur l’analyse financière en tant qu’outil de gestion.

En deuxième lieu sera évoquée l’analyse critique de la situation existante mettant en

exergue les problèmes rencontrés au niveau de l’analyse des dossiers ainsi que ceux liés à

l’emprunteur et à l’activité d’intermédiation.

En troisième lieu, nous nous consacrerons à la proposition de solutions suivies de

quelques recommandations en soulignant les résultats attendus.

Une conclusion générale clôturera l’ouvrage.


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PREMIERE PARTIE :

CONSIDERATIONS GENERALES


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Cette première partie sera consacrée aux considérations générales permettant de puiser

le cadre de notre étude tout au long de ce présent ouvrage. Aussi, exposera-t-elle en premier

lieu la présentation de la BNI MADAGASCAR : entreprise auprès de laquelle nous avons

effectué notre recherche durant trois mois de stage, et en deuxième lieu les aspects théoriques

de l’étude qui se focalisera sur l’analyse financière comme étant l’outil de gestion de notre

travail.

En effet, la présentation de l’entreprise où nous étions accueillis lors de notre séjour de

stage, ainsi que la connaissance de son évolution au sein de l’environnement demeurent

indispensables afin de déterminer la branche d’activité dans laquelle l’étude a été menée

d’une part, et pour évaluer le résultat de notre travail vis-à-vis de l’objectif préalablement

défini d’autre part. Cela signifie en d’autres termes : apprécier l’efficacité de la pratique de

nos acquis théoriques durant nos quatre années d’études universitaires vis-à-vis du monde

professionnel.

En outre, étant donné que l’analyse financière permet de donner une idée sur la

situation financière d’une entreprise, voire même dégager les points forts et les points faibles

du point de vue financier, il en va de soi qu’on va en parler davantage dans cette première

partie car elle fera l’objet de notre outil de gestion tout au long de notre travail. Ce

faisant, nous allons pouvoir expliciter le rôle ainsi que l’utilité de l’analyse financière au

niveau de l’appréciation de la situation financière des entreprises dans le cadre de l’octroi de

crédits. Autrement dit, nombreux sont les critères déterminants requis d’une entreprise

emprunteuse ne serait ce qu’en matière de solvabilité afin que sa demande puisse être

accordée. De ce fait, pour que la décision du banquier dispensateur de crédits ne soit faussée,

il entreprend une analyse approfondie qui va lui permettre de dégager la capacité financière et

l’évolution de l’activité de la société cliente emprunteuse afin de lui octroyer le crédit adéquat

tout en minimisant les risques tel est l’objet de notre thème.


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CHAPITRE I : PRESENTATION DE L’ENTREPRISE

Afin de mener à bien notre étude qui est focalisée sur la minimisation des risques au

niveau de l’octroi de crédits aux professionnels, nous devrions savoir davantage sur

l’entreprise auprès de laquelle nous avons entrepris notre recherche. Il s’agit ici de la BNI

MADAGASCAR qui, par sa part de marché dans la grande Ile intensifiée par son évolution

face à la rude concurrence, figure parmi les plus grandes banques existant à Madagascar

depuis un certain temps.

Afin d’approfondir ce que nous avons vu supra, ce chapitre va présenter en premier

lieu l’historique de la BNI MADAGASCAR ainsi que son identification. Ce faisant, nous

allons mieux connaître primo, la progression de l’histoire de l’entreprise depuis sa création

jusqu’à nos jours où elle est devenue une des filiales du Groupe Crédit Agricole et secundo,

nous essayerons de déterminer les renseignements quant au siège social ainsi que la

répartition des agences dans les provinces.

En deuxième lieu, nous allons exposer les différentes activités entreprises par cette

banque pour la réalisation des meilleures performances face à l’évolution de l’environnement

tout en satisfaisant la clientèle. Autrement dit, cette section nous permettra d’une part,

d’apprécier l’élargissement des produits et services offerts aux relations, et d’autre part

d’identifier dans quelle branche d’activité est orientée notre étude tout au long de notre

passage auprès de la BNI MADAGASCAR.

Et en dernier lieu sera abordée la structure organisationnelle de cette dernière qui

présentera d’une manière générale l’organisation des directions existantes au sein de la

banque notamment celle auprès de laquelle notre étude a été conduite. Aussi, nous pouvons

connaître davantage les attributions des postes au niveau de la banque.


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Section 1 : Historique et identification de la BNI MADAGASCAR

Cette section va se focaliser sur les étapes parcourues par la présente banque depuis

1919, année lors de laquelle elle fut dénommée : « Crédit Foncier de Madagascar » ; jusqu’à

présent où elle est devenue une des filiales du Groupe Crédit Agricole.

1.1. Historique

Le Comptoir National d’Escompte de Paris (CNEP) fût le premier établissement

bancaire à s’implanter à Madagascar en 1888. C’est seulement en 1919, que l’actuelle BNI

MADAGASCAR a été créée mais encore sous la dénomination sociale : « Crédit Foncier de

Madagascar » ou (CFM ).

L’année 1925, elle acquit une nouvelle dénomination, d’où : « Crédit Foncier de

Madagascar et de la Réunion » ou CFMR, puis affiliée à la « Banque Nationale pour le

Commerce et de l’Industrie » ou (BNCI ) en 1950.

Elle est devenue en 1954 « Banque Nationale pour le Commerce et l’Industrie de

l’ Océan Indien » ou BNCI – OI qui était une banque de dépôts effectuant des opérations

classiques de crédits à court terme et de l’octroi de crédits à moyen terme mais de façon

encore limitée.

En 1974, en plus de la fixation du siège social à Madagascar, la BNCI – OI change

encore de nom et est devenue BCIM ou « Banque Commerciale et Industrielle de

Madagascar » dont la Banque Nationale de Paris en est le principal actionnaire.

En 1977, le système bancaire était restructuré et trois nouveaux établissements

bancaires furent créés, issus de la fusion des différentes banques. La nationalisation de la

BICM , la fusion de la BNI et de la BICM , la scission de la BNMD donnaient naissance à la

Banque Nationale de l’Industrie (BNI ).

Le capital de la BNI a été détenu par l’Etat malgache et ses démembrements et sa

mission consiste à promouvoir le développement de l’industrie et de l’artisanat dans la mise

en œuvre d’une économie socialiste.


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En 1988, le groupe Crédit Lyonnais prend part dans le capital de la BNI après la

libéralisation et la création de la loi régissant le secteur bancaire à Madagascar.

En 1991, l’établissement financier est privatisé, et c’est le groupe Crédit Lyonnais qui

détient la majorité des actions et ce, après avoir racheté les 51 % des parts de l’Etat Malagasy

qui a apporté des participations de la BNI à la SONAPAR (Société Nationale de Participation)

Depuis, sa dénomination sociale est devenue BNI – CLM «Banque Nationale de l’Industrie –

Crédit Lyonnais de Madagascar».

En octobre 2005, la part du Crédit Lyonnais est rachetée par le Crédit Agricole, et la

BNI-CLM appartient au Groupe Crédit Agricole. Suite à ce rachat, la BNI CREDIT

LYONNAIS MADAGASCAR a changé de nom et est devenu de nouveau BNI

MADAGASCAR en Août 2006.

1.2. Identification

Détenant environ 23% du marché local, la BNI Madagascar figure parmi les quatre

plus grandes banques de la grande Ile, entre autres la BFV-SG, la BOA et la BMOI. Etant une

filiale du Groupe Crédit Agricole, elle est une Société Anonyme (SA) au capital de MGA

10.8 Milliards.

Elle est régie par les lois en vigueur sur le territoire malagasy :

- Numéro d’inscription sur la liste des Banques et Etablissements

Financiers : 05/BA/1991

- Numéro d’identification fiscale : 105005081

- Numéro de Registre de Commerce : 2003B00864

C’est Monsieur Pascal FALL qui assure actuellement la Direction Générale

L’adresse sociale est la suivante

BNI MADAGASCAR

74 RUE DU 26 JUIN 1960 – BP 174 – 101 ANTANANARIVO

Tél: 22 239 51 – 22 228 00 – Fax: 22 337 49

Swift: CLMD MG MG – e-mail: [email protected] site web: www.bni.mg


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1.3. Répartition des agences

Banque de proximité, en voulant mieux satisfaire sa clientèle, la BNI pour être plus

proche d’elle, a implanté des agences presque dans toute l’Ile d’où :

Les agences à Antananarivo : Agence centrale Analakely, Ampasampito,

Analamahitsy, Antsakaviro, Andravoahangy Mahavoky, Antsahavola, Behoririka, Espace

Zenith Ankorondrano, Galaxy Andraharo, Imerinafovoany, Tanjombato, 67 ha.

Les agences dans les provinces : Ambatondrazaka, Ambositra, Antalaha, Antsirabe,

Antsiranana, Antsohihy, Fianarantsoa, Mahajanga, Manakara, Moramanga, Nosy Be,

Sambava, Toamasina, Tolagnaro, Toliara

GAB hors agences : Immeuble Mellis (Tsaralalàna), Immeuble Ministère des

Finances (Antaninarenina), Mahamasina (proximité stade)

Bureaux de change : Ivato Aéroport, Carlton Madagascar

En tout, 27 agences dont 8 avec Western Union (Antsahavola, Imerinafovoany, 67 ha,

Antsiranana, Mahajanga, Nosy Be, Toamasina, Toliara), 40 guichets automatiques de banque

ainsi que 2 bureaux de change sont répartis dans la capitale et dans les provinces afin de

mieux répondre aux besoins des clients.


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Section 2 : Activités

D’après ce que nous avons vu précédemment, l’historique ainsi que l’identification de la

BNI MADAGASCAR nous a permis de savoir davantage sur sa création et les

renseignements concernant son siège social.

Cette deuxième section se focalisera sur les activités opérées par la BNI pour répondre

aux besoins de sa clientèle tout en assurant la pérennité de son développement. Ce sont :

- l’activité d’intermédiation

- l’activité de marché

- les prestations de services

2.1. L’activité d’intermédiation

Ce métier consiste à collecter des fonds, puis à les affecter dans des opérations de

crédits en vue de dégager une marge d’intérêt ou d’intermédiation.

2.1.1. Collecte de fonds

Les ressources de la BNI Madagascar sont constituées par la collecte de fonds qui se

présente sous différentes formes :

• sous forme de « dépôt » à savoir : les dépôts à vue, les dépôts à terme,

les bons de caisse, les épargnes…. qui sont confiés à la banque par les particuliers

ainsi que par diverses formes d’entités : entreprises, organismes, groupements,

institutions…… ;

• sous forme d’« emprunt » tels que les bons de trésor émis par l’Etat

pour une période relativement courte ;

• sous forme de « financement » constitué par de fonds confiés par des

bailleurs à la banque et destinés spécialement à satisfaire les besoins d’un ou

plusieurs secteurs d’activités.

Cette collecte de ressources impose à la BNI, comme toute autre banque l’obligation

de restitution de fonds à l’échéance.


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2.1.2. Octroi de crédits

Cette opération est née dans le but de subvenir aux besoins de financement de la

clientèle. En effet, la banque met à la disposition d’un client une somme d’argent, moyennant

intérêts et frais, pour une durée déterminée ou indéterminée et que le client doit rembourser.

L’octroi de crédits est matérialisé par les différents types de financement accordés par

la BNI-Madagascar et revêt trois formes (cf. Annexe I) :

• crédit par caisse

• mobilisation de créances commerciales

• crédits par signature

2.2. Activité de marché

Le métier de marché recouvre les activités d’arbitrages et de trader. Il intéresse les

instruments financiers comme ceux de taux d’intérêt, de change et les instruments sur actions.

Cette activité consiste à céder l’instrument acheté sur le marché en vue de dégager une plus

value si nous ne citons que le marché de devises par le biais du MID.

2.3. Prestations de services

Les prestations de services concernent les opérations faites pour le compte des clients et

dont l’objectif est focalisé sur la perception des commissions.

Pour ce, elles concernent d’une part, la gestion des moyens de paiement en faveur de la

clientèle et d’autre part les produits et les services offerts par la banque.

2.3.1. Les moyens de paiement (cf. Annexe II)

Nombreux sont les moyens de paiement gérés par la BNI afin de permettre à la clientèle

une facilité au niveau des opérations bancaires :

� les chèques : les chèques ordinaires et les chèques bleus ou « traveller’s

check », les chèques de banque ;

� le virement bancaire : « Module OPAVI »» ;;

� les cartes bancaires : la carte de retrait « Lion », la carte visa électron

nationale « Essentiel », la carte visa internationale « Select », la carte visa

électron internationale « Univers.


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2.3.2. Les produits et les services de la BNI-Madagascar (cf. Annexe III)

La BNI - Madagascar offre aussi plusieurs gammes de produits et de services à sa

clientèle afin de mieux répondre à leurs besoins.

2.3.2.1. Les produits d’assurances

Les assurances accidentelles et vie « VIALIS », « SUPERVIALIS » et l’assurance

retraite « TOMBOTAONA ». Elles permettent une indemnisation de l’assuré en cas de

préjudice ou de retraite.

2.3.2.2. Les produits de la Nouvelle Technologie de l’Information

de la Communication ou NTIC

Il s’agit de l’Elionet, l’Eliophone permettant aux clients d’effectuer des opérations

bancaires par internet ou par téléphone ; et le Terminal de Paiement Electronique ou TPE

dédiés aux commerçants pour les paiements ou encaissement de ses recettes.

2.3.2.3. La location de coffre-fort

La banque ouvre et gère des comptes bancaires notamment les comptes courants, les

comptes de dépôt et les comptes épargnes plus, dans le but de permettre à la clientèle de

bénéficier de ses activités. Cela offre une sécurité des fonds pour les déposants et un

dégagement d’intérêt et frais pour la banque.

2.3.2.4. Octroi de crédit aux particuliers et aux entreprises :

Ils se caractérisent par la mise à la disposition de la clientèle d’une variété de crédits

suivant les besoins consentis :

- le crédit à la consommation (Cap Conso) permettant le financement pour la

réalisation des projets personnels tels que l'achat d'ordinateur ou de voiture, les réalisations de

voyages etc.

- le crédit immobilier (Cap immo) dédié aux grands travaux de construction ou

l’acquisition de terrains ou de maisons.

- le crédit aux entrepreneurs pour un financement avantageux pour les besoins de

trésorerie et d’investissement.


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Section 3 : Organisation

Comme toute entreprise, entre autres les banques, la BNI Madagascar a son propre

organigramme qui représente les directions existantes. Mais dans cette deuxième section,

nous allons nous intéresser notamment à la Direction des Contrôles Permanents et Risques

(DCPR), direction auprès de laquelle nous avons mené notre étude.

3.1. Organigramme de la BNI Madagascar

Il est composé de plusieurs Directions ayant leurs tâches et responsabilités respectives

afin d’assurer le bon fonctionnement de la BNI Madagascar et de favoriser son

développement. (cf. Annexe IV)

3.2. Organigramme de la Direction des Contrôles Permanents et Risques

La DCPR demeure parmi les directions les plus impliquées dans la gestion de l’octroi

de crédits, son organisation se structure comme suit :

- Directeur des Contrôles Permanents et des Risques : chargé d’assurer la conduite

générale de la direction DCPR vers l’atteinte de l’objectif.

- Directeur Adjoint en Charge du Risque Crédit : chargé de la politique générale au

niveau de la gestion des risques de crédits.

�� Analyse de crédits et surveillance des anomalies et revue des

portefeuilles : responsable de l’analyse de l’aptitude de l’emprunteur à honorer

son engagement et suivi de l’utilisation de crédit.

�� Gestion des autorisations et des garanties : chargé de la vérification des

garanties des emprunteurs, de la mise en place des autorisations

- Contrôle Permanent : département ayant pour mission d’assurer le suivi des

crédits accordés, le contrôle et vérification des procédures bancaires.

- Conformité et Sécurité Financière : responsable du suivi des fonds entrants

et sortants pour la sécurité financière.

- Secrétariat : chargé de la réception des dossiers, de son enregistrement et sa

mise en circulation.


Figure 1 : ORGANIGRAMME DE LA DIRECTION DES CONTROLES PERMANENTS ET DES RISQUES

DIRECTEUR DES CONTROLES PERMANENTS

ET DES RISQUES

DIRECTEUR ADJOINT EN CHARGE DU RISQUE

CREDIT

DIRECTEUR DES CONTROLES PERMANENTS

ET DES RISQUES

ANALYSE DE CREDITS ET SUIVI DES

PORTEFEUILLES

Analyse de crédit :

Superviseur analyse de crédit

Confirmés

juniors

Surveillance des Anomalies et Revue des

Portefeuilles

Secrétariat

GESTION DES AUTORISATIONS ET DES

GARANTIES

Chargé des

garanties et du

vivrier

Archive et classement

Chargé de

vérification de

gages

Chargé de CIA et du

suivi des dossiers

Chargé de la mise

en place des

autorisations et de

l’assistance et du

suivi notification

accord et GPP

RESPONSABLE DES

GARANTIES

RESPONSABLE DES

VERIFICATIONS DE

GAGES ET DES

AVANCES

RESPONSABLE DES

AUTORISATIONS ET DES

NOTES

CONFORMITE ET

SECURITE FINANCIERE

CONTROLE

PERMANENT

Chargé de

conformité

Contrôleur

conformité

Assistance en charge

de la collecte des RO

Contrôles

permanents

Contrôles permanents / Compta&Financier

Plan de continuité de l’activité

Source : Document BNI Madagascar 2010


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Bref, avant de devenir telle qu’elle est aujourd’hui, la BNI-Madagascar a connu un

long parcours ne serait ce qu’au niveau de sa dénomination au niveau des changements de ses

actionnaires au fil des années. Actuellement, étant parmi les grandes banques existant à

Madagascar ; la BNI est une société anonyme au capital de MGA 10.8 Milliards et est une

filiale du Groupe Crédit Agricole qui y détient la majorité des parts. En outre, afin de faciliter

sa relation avec la clientèle, elle dispose 27 agences équipées de 40 GAB et réparties presque

dans toute la grande Ile.

Par ailleurs, une variété d’activités est opérée au sein de la BNI pour mieux répondre

aux besoins des clients, entre autres l’activité d’intermédiation consistant à collecter des fonds

et à les affecter dans des opérations de crédits moyennant intérêts et frais ; puis l’activité de

marché opérant sur les instruments financiers en vue de dégager des plus values, et enfin la

mise à la disposition de la clientèle d’une large gamme de produits et de services répondant à

chaque type de besoins ressentis. Et comme toute autre banque, la BNI Madagascar possède

sa propre organisation structurelle déterminant les attributions de chaque poste en vue d’une

meilleure administration.

En somme, la BNI Madagascar depuis son existence a connu une forte croissance au

fil du temps malgré l’âpreté de la concurrence ; et pour donner satisfaction à la clientèle, elle

met à la disposition de tous une facilité d’accès à une large gamme de produits et services à

moindre coût.


14

CHAPITRE II : ASPECTS THEORIQUES DE L’ETUDE

D’après ce que nous avons vu précédemment, le précédent chapitre, d’où la présentation

générale, nous a permis de déterminer l’historique, les activités ainsi que l’organisation

structurelle de la BNI Madagascar.

Afin de mieux approfondir notre étude en termes de réduction des risques dans le

cadre de l’octroi de crédits aux professionnels, nous allons nous concentrer sur l’outil de

gestion à l’aide de lequel nous avons mené nos recherches tout au long du présent ouvrage. En

effet, nous allons nous focaliser sur l’analyse financière qui joue un rôle primordial dans

l’appréciation méthodique de la situation financière d’une entreprise en discernant les points

forts et les points faibles pouvant affecter ou améliorer sa capacité à faire face à ses activités

ainsi qu’à ses engagements compte tenu de son environnement. En d’autres termes, l’analyse

financière permet aux partenaires internes et externes de l’entreprise de prendre une décision

en conséquence. Etant donné que le thème du présent travail concerne notamment à la

minimisation des risques au niveau de l’octroi de crédits, ce chapitre sera axé sur les missions

de l’analyse financière en tant qu’instrument du banquier pour l’évaluation de la santé

financière de l’entreprise afin de déterminer son aptitude à faire face à ses engagements, entre

autres en termes de crédits.

Pour ce, nous allons aborder dans le présent chapitre en premier lieu, la théorie

générale sur l’analyse financière de l’entreprise et en deuxième lieu sa pratique dans le cadre

de l’octroi de crédits.


15

Section 1 : Théorie générale sur l’analyse financière

Afin de mieux appréhender la pratique de l’analyse financière dans le cadre de l’octroi

de crédits aux entreprises, il est indispensable d’aborder en premier lieu la théorie générale.

Ce faisant, dans cette première section seront parlés la définition de l’analyse

financière, son utilité ainsi que ses éléments constitutifs.

1.1. Définition

L’analyse financière peut être définie comme un instrument ayant pour but de donner

une idée sur l’état de la santé financière de l’entreprise. En d’autres termes, de détecter chez

l’entreprise analysée les points forts et les points faibles du point de vue financier et d’essayer

de prendre une décision en conséquence.1

Au sens d'analyse fondamentale, elle ne se limite pas à un simple examen plus ou moins

approfondi et critique des comptes. Elle suppose aussi des comparaisons (dans le temps et par

rapport au secteur d'activité), et surtout une étude des perspectives financières en fonction des

caractéristiques de l'entreprise et de son environnement économique (c'est-à-dire dans le cadre

de la stratégie d'entreprise).

1.2. Utilité de l’analyse financière

L'analyse financière se rapporte à l'évaluation méthodique de la situation financière

d'une entreprise, d'une personne ou d'un projet.

Le but de cette analyse est de fournir, à partir d'informations chiffrées, une vision

synthétique qui fait ressortir la réalité de la situation et qui doit aider le dirigeant,

l'investisseur et le prêteur dans leur prise de décision. Les aspects les plus souvent étudiés sont

la profitabilité, la solvabilité et la liquidité de l'activité considérée

En somme, l’analyse financière a pour objet d’éclairer la décision.

De ce fait, plusieurs partenaires de l’entreprise sont concernés par l’analyse financière

pour prendre la bonne décision :

1 CALVET Henri « Méthodologie de l’Analyse Financière » CFPB, 2ème édition, page 130


16

�Les partenaires internes : L’actionnaire cherche à cerner la rentabilité et le risque,

le dirigeant à mener une bonne gestion, et les salariés à s’assurer de la pérennité de

l’entreprise et d’une meilleure politique des salaires pour eux.

�Les partenaires externes: Le banquier cherche à apprécier la solvabilité, la

liquidité et la structure de financement; le fournisseur à décider de sa politique de crédit vis-à-

vis de l’entreprise, et l’état à tracer sa politique économique, etc.

Les partenaires de l’entreprise ont des préoccupations différentes et multiples. Pourtant,

ils font appel à la même technique d’analyse financière pour éclairer leurs décisions

1.3. Eléments constitutifs de l’analyse financière

Afin de mener à bien l’analyse financière d’une entreprise, il s’avère nécessaire de bien

analyser les documents de synthèse à travers de divers agrégats et ratios financiers :

1.3.1. Les documents de synthèse

Les documents de synthèse, à savoir : le bilan, le compte de résultat, le tableau des

grandeurs caractéristiques de gestion et l’annexe sont indispensables au niveau de

l’appréciation de la situation financière d’une firme

1.3.1.1. Le bilan

Le bilan est une photographie patrimoniale de l’entreprise à une date donnée, c'est-à-

dire, les valeurs de ce que possède et doit la société. En d’autres termes, il est l'inventaire des

ressources de l'entreprise (passifs) et de leurs affectations (actifs). Selon les normes

comptables, les postes d'actif sont classés par ordre croissant ou décroissant de liquidité et les

postes de passif par exigibilité croissante ou décroissante. Le bilan est donné après affectation

du bénéfice entre distribution et mise en réserve2.

1.3.1.2. Le compte de résultat

Le compte de résultat est l’état qui retrace la formation du résultat de l’exercice

(bénéfice ou perte). Ainsi on parle du compte de résultat « de l’année N » et non pas « au

31/12/N ». Il récapitule les produits et les charges de la période et, par différence, détermine le

résultat de l’entreprise3 :

2 J.Gervais « Analyse financière d’une entreprise » 1ère édition, page 201 3 J.Gervais « Analyse financière d’une entreprise » 1ère édition, page 201


17

- bénéfice si produits > charges,

- perte si charges > produits

1.3.1.3. Le tableau de financement

Le tableau de financement est un état de synthèse qui résume en une période :

- les sources supplémentaires de financements et les fonds additionnels bénéficiés par

l’entreprise ;

- l’ensemble des emplois auxquels ces fonds ont été affectés.

Il permet donc de faire une analyse dynamique de l’entreprise en mettant en évidence

son fonds de roulement, son besoin en fonds de roulement et la situation de trésorerie qui en

résulte.

1.3.1.4. Tableau de grandeurs caractéristiques de gestion

Le TGCG consiste à démontrer d’une autre façon la manière dont on obtient le résultat

net de l’exercice, et ce, par la mise en exergue des calculs des soldes intermédiaires de gestion

ou SIG.

Ainsi, il est caractérisé par les indicateurs d’activité ou de performance ci-dessous :

� La marge commerciale

Cette marge dégagée correspond à un excédent retiré des opérations commerciales

après la déduction des seules charges externes d’approvisionnement.

� La production de l’exercice

Cet indicateur constitue une simple évaluation du flux de l’activité productive car il

n’intéresse pas encore les autres charges supportées par la firme dans son activité.

� La valeur ajoutée ou VA

La VA est définit comme l’accroissement de la valeur apportée par l’entreprise dans

l’exercice de son activité professionnelle courante aux biens et services en provenance des

tiers, Alors, elle constitue une richesse additionnelle créée par la firme. La VA correspond

donc à l’apport de l’entreprise au monde économique extérieur par son exploitation.

� L’excédent brut d’exploitation ou EBE

L’EBE est le solde généré par l’activité normale de l’entreprise sans prendre en

compte l’efficacité de sa politique de financement et d’investissement. Il constitue l’indicateur


18

le plus fiable de la rentabilité opérationnelle et de la compétitivité de l’entreprise car il ne peut

pas être manipulé par les prises de décision arbitraires en faveur ou au détriment de

l’entreprise. Dans le cas où cet indicateur est négatif, on parle alors d’insuffisance brute

d’exploitation ou «IBE ».

� Le résultat d’exploitation

Le résultat d’exploitation constitue la résultante de l’activité d’exploitation de

l’entreprise, c’est-à-dire l’activité fondamentale d’approvisionnement, de production et de

vente, et l’ensemble des opérations qui y sont rattachées comme le transport.

Ainsi, ce résultat reflète l’efficacité opérationnelle de son processus de production de

biens avant tout incident financier, fiscal et exceptionnel.

� Le résultat financier

Le résultat financier mesure la performance globale que l’entreprise réalise sur ses

investissements financiers, ses placements, ses opérations de financement et ses opérations de

change. Ainsi, il peut apparaître comme la sanction favorable ou défavorable de la gestion

financière.

� Le résultat exceptionnel

Ce résultat comprend le solde des opérations sortant du champ d’activité normale et

habituelle de l’entreprise.

� Le résultat de l’exercice

Le résultat de l’exercice correspond au dernier solde obtenu après prélèvement de

l’IBS, autrement dit, c’est le résultat final de l’exercice.


19

Par les soldes intermédiaires de gestion, le Résultat Net de l’Exercice s’obtient

schématiquement comme suit :

Figure 2 : Soldes intermédiaires de gestions

CHARGES PRODUITS

CHARGES PRODUITS

CHARGES PRODUITS

CHARGES PRODUITS

Source : COHEN Elie, « Dictionnaire de gestion », Collection Repères, page199.

1.3.1.5. Annexe

L’annexe est un document comptable rattaché au bilan et au compte de résultat. Elle

contient les informations indispensables à la lecture et à la compréhension de ces documents

de synthèses obligatoires.

De ce fait, elle fournit :

� les informations sur le respect des principes comptables fondamentaux ;

� les informations significatives telles que les raisons de la variation importante

des charges décaissées, du chiffre d’affaires,… ;

� les documents de projections financières comme le compte de résultat

prévisionnel ;

� le tableau des amortissements et des provisions.

CAMV

CI

VA

VM

PV

PS

PI

VA

SUBV

AP EXPL

C FIN

C EXP

R NE

R EXPL

P FIN

P EXC

EBE

EBE

R EXPL

I&T

CP

AC EXPL

DAP

EBE

C FIN

C EXC

I/B

P FIN

P EXC

R EXPL


20

1.3.2. Les agrégats et les ratios financiers fondamentaux

Les indicateurs et ratios financiers sont des outils appropriés pour l’exploitation d’une

analyse financière d’une entreprise :

1.3.2.1. Les agrégats de performance et de structure

Les agrégats de performance et de structure sont caractérisés par :

• La Capacité d’autofinancement ou CAF

La Capacité d’Autofinancement ou la CAF est l’ensemble des fonds disponibles

sécrétés par l’entreprise et qui pourront être réinvestis dans cette entreprise même pour le

maintien, le développement et la pérennité de son activité. C’est un indicateur appréciant la

performance et l’aptitude d’une entreprise à dégager des ressources supplémentaires pour des

financements internes.

La CAF peut être déterminée suivant deux approches

• CAF ADDITIVE, qui se base sur le RN ;

• CAF SOUSTRACTIVE qui implique l’EBE.

• Le Fonds de Roulement ou FR

Le fonds de roulement est l’ensemble des ressources dont dispose l’entreprise pour

assurer le bon fonctionnement ou le bon déroulement de son exploitation. Il permet à la

fois de consolider le cycle d’exploitation et de conserver l’équilibre du bilan et ce, même en

cas d’incidence de paiement des clients. Ainsi, le fonds de roulement constitue un « matelas

de sécurité » pour l’entreprise. Il peut être obtenu par deux façons suivant le bilan financier,

soit :

� par le haut du bilan :

FONDS DE ROULEMENT = CAPITAUX PERMANENTS – ACTIFS IMMOBILISE S


21

� par le bas du bilan :

FONDS DE ROULEMENT = ACTIFS CIRCULANTS – DETTES A C OURT TERME

Interprétation :

� Un FR inférieur aux BFR engendre une impasse de trésorerie pour l’entreprise.

� Un FR aussi élevé que possible permet de détenir des liquidités aisées et

abondantes donnant à l’entreprise la capacité de faire face à ses échéances quoi qu’il

arrive.

• Les Besoins en Fonds de Roulement

Les BFR ou besoins en fonds de roulement regroupent les besoins liés directement à

l’exploitation de l’entreprise : «les besoins en fonds de roulement d’exploitation », et les

besoins nés de l’existence de cette entreprise : « les besoins en fonds de roulement hors

exploitation ». Si les besoins d’exploitation résultent essentiellement des stocks et des crédits

consentis à la clientèle, les besoins en fonds de roulement hors exploitation, quant à eux,

proviennent des opérations indépendantes du cycle d’exploitation, entre autres : impôts sur

bénéfices, dividendes,…

En général, le besoin de financement d’un cycle d’exploitation d’une entreprise prend

naissance entre le moment de l’encaissement des recettes et le décaissement des dépenses

Nous pouvons déterminer les besoins en fonds de roulement suivant la formule suivante :

Avec BFRE = (STOCKS + CREANCES D’EXPLOITATION) – DETTES

D’EXPLOITATION

et BFRHE = CREANCES HORS EXPLOITATION – DETTES HORS EX PLOITATIO

BFR = BFRE + BFRHE


22

Donc, nous pouvons récapituler la formule du BFR comme suit :

BFR = ACTIF CIRCULANT Non Bancaire – PASSIF CIRCULA NT Non Bancaire

Avec : ACTIF CIRCULANT Non bancaire = ACTIF CIRCULANT – DI SPONIBILITES

et PASSIF CIRCULANT Non bancaire = PASSIF CIRCULANT – TRESORERIE PASSIF

Interprétation :

Les besoins en fonds de roulement sont censés être couverts par le fonds de roulement,

c’est ce qui constitue la condition sine qua non de l’équilibre de la structure financière d’une

entreprise

• La Trésorerie

La notion de trésorerie est attachée au fonds de roulement et aux besoins en fonds de

roulement car elle est née de la différence entre ces deux agrégats.

En fait, l’importance des besoins en fonds de roulement par rapport aux fonds alloués

pour les financer engendre pour le bilan un déséquilibre, c’est la raison pour laquelle ce fonds

de roulement doit à tout prix couvrir ces besoins.

La trésorerie nette peut être obtenue par la différence entre le fonds de roulement et les

besoins en fonds de roulement.

TRESORERIE NETTE = FONDS DE ROULEMENT – BESOINS EN FONDS DE ROULEMENT

TRESORERIE NETTE = TRESORERIE ACTIF – TRESORERIE PA SSIF

D’où : Taux de couverture du FR sur le BFR = FR / BFR


23

Interprétation :

� La gestion optimale de la trésorerie consiste à la rendre proche de zéro, c’est-à-dire un

financement parfait du fonds de roulement sur les besoins de même nature.

Si la trésorerie est positive, avec un taux de couverture ≥ 1 ; le FR finance très

bien les BFR.

Par contre, si elle est négative, avec un taux de couverture < 1 ; on peut en

conclure que le FR n’arrive pas à satisfaire correctement les BFR.

1.3.2.2. Les ratios financiers fondamentaux

Le ratio est un outil utilisé dans l’analyse financier. Il est un coefficient calculé à

partir d’une fraction c’est-à-dire un rapport entre des sommes tirées des états financiers et

servant à mesurer la performance; à évaluer le contrôle et à guider l’établissement de mesures

correctives4.

Nombreux sont les ratios mais nous n’allons citer que ceux qui s’avèrent importants

dans l’analyse de la capacité d’un emprunteur dans le cadre d’octroi de crédits ; à savoir :

• le ratio d'indépendance financière qui n’est autre que le rapport Fonds Propres /

Total Bilan (celui-ci déterminée par la norme courante ne doit être au minimum de 15 %)

• le ratio d'endettement s'appréciant au travers de 2 ratios :

�� Fonds Propres / (Dettes LMT + Engagements de Crédit-bail)

�� (Dettes financières + Engagements de Crédit-bail) / CAF

Ce dernier ratio calcule la capacité de l'entreprise à rembourser son endettement moyen et

long terme. En tout état de cause, il doit se situer dans une fourchette maximale de 3 à 4 ans

de CAF.

• le ratio de rentabilité financière (ou rentabilité des capitaux investis soit

Résultat net/Fonds propres) quoiqu'il faille toujours relativiser selon le secteur

d'activité (une rentabilité de 10 % peut être bonne dans un secteur et moyenne dans un

autre). Si la rentabilité financière est bonne, les capitaux sont bien rémunérés.

Néanmoins, il faudrait comparer ce taux à la rentabilité moyenne dans le secteur

d'activité de l'entreprise

4 Source DUMONT Philippe «Utilité de l’Analyse Financière », www.memoireonline.com ,2010, page 95


24

Section 2 : Pratique de l’analyse financière dans le cadre de l’octroi de

crédits

La précédente section nous a permis de mettre en exergue les éléments constitutifs de

l’analyse financière qui sont plus qu’indispensables pour la détermination de la santé

financière de l’entreprise. Quant à la présente section, nous allons y aborder la pratique de

l’analyse financière dans le cadre de l’octroi de crédit.

2.1. L’analyse comptable et comparative de la situation financière de

l’entreprise emprunteuse :

Afin de réduire les risques au niveau de l’octroi de crédits aux entreprises, il faudrait

bien analyser la situation financière de l’entreprise afin de déterminer son aptitude à honorer

ses engagements.

2.1.1. Analyse de la structure financière

2.1.1.1. Equilibre financier

*** Existe-t-il un équilibre financier entre les ressources permanentes et les emplois

permanents de l'entreprise ?

Pour répondre à cette question, il faut s'intéresser au fond de roulement de l'entreprise

qui mesure cet équilibre financier. Le FR représente la part des ressources à long terme

(Capitaux Permanents) qui subsistent après le financement des emplois à long-terme (Actif

Immobilisé).

2.1.1.2. Indépendance financière

*** L'entreprise appartient-elle aux actionnaires ou est-elle soumise aux décisions

financières du banquier ?

L'étude de l'indépendance financière, caractérisée par le ratio Fonds Propres / Total

Bilan qui doit être au minimum de 15 % (norme courante), est indissociable de l'étude du

niveau d'endettement qui, lui, s'apprécie au travers de 2 ratios :

�� Fonds Propres / (Dettes LMT + Engagements de Crédit-bail)

�� (Dettes financières + Engagements de Crédit-bail) / CAF


25

Ce dernier ratio calcule la capacité de l'entreprise à rembourser son endettement moyen

et long terme. En tout état de cause, il doit se situer dans une fourchette maximale de 3 à 4 ans

de CAF

2.1.1.3. Endettement

*** L'entreprise n'est-elle pas trop endettée ?

*** Si oui, a-t-elle la capacité de rembourser ses dettes ?

L’entreprise n’est elle pas endettée à long terme ?

Est-ce qu’elle n'a ni souscrit de dettes à plus d'un an, auprès d'établissements financiers,

ni pris des engagements de crédit-bail.

Si l'endettement est inférieur à 3 à 4 fois la CAF=Endettement / CAF = 0.

Cette situation est favorable : L'entreprise est capable de rembourser les engagements

souscrits. La société ne prend pas ainsi le risque de se retrouver en difficulté financière.

2.1.2. Analyse du cycle d’exploitation

2.1.2.1. Croissance de l’entreprise

*** L'entreprise est-elle en croissance ?

*** Si oui, cette croissance est-elle bien maîtrisée ?

Le Chiffre d'Affaires et son évolution sont généralement les informations les plus

demandées mais aussi les plus controversées des entreprises. Si chacun s'accorde à dire que la

croissance d'une entreprise est un signe de vitalité et de dynamisme (surtout pour les

entreprises jeunes), elle est loin d'en être le seul paramètre.

Si le CA augmente : C'est un élément positif, surtout si la croissance du CA est

supérieure à la croissance moyenne du marché sur lequel l'entreprise est positionnée.

Mais en règle générale, l'entreprise dont le CA augmente a toutes les chances de

rencontrer une crise de croissance caractérisée par une augmentation du BFR. Si le FR ne

compense pas cet effet, les banquiers doivent alors accorder ou augmenter les lignes court-

terme pour financer les besoins de trésorerie excédentaires. Cet accord se fait après contrôle,

entre autre, du ratio Endettement/CAF.

L'un des problèmes majeurs que rencontrent les entreprises est le financement du cycle

d'exploitation. Celui-ci est directement lié au niveau et à l'évolution des postes mentionnés ci-

dessus. Il est donc essentiel pour la survie de l'entreprise de maîtriser le niveau et l'évolution

de ces différents postes.


26

2.1.2.2. Financement du cycle d’exploitation

*** Le BFR généré par l'activité n'est-il pas trop important ?

*** S'il est trop important, quelle en est la cause ?

*** Comment se situent et évoluent les délais clients, fournisseurs et stocks?

L’augmentation du BFR en volume et en jours de CA accompagnant la progression de

l'activité est normal, en théorie, car l'accroissement de l'activité nécessite davantage de stocks

et génère plus de frais. De plus, les clients et les fournisseurs sont souvent plus nombreux.

Mais cela peut poser un problème si le FR n'a pas augmenté en conséquence, de manière à

compenser le besoin de trésorerie.

2.1.3.3. Trésorerie

*** Le niveau actuel de la trésorerie fait-il courir à l'entreprise un risque de cessation

de paiement?

La trésorerie varie quotidiennement en fonction des flux financiers. Ce phénomène sera

accentué si l'activité de l'entreprise est saisonnière car la trésorerie pourra être tantôt positive,

tantôt négative sur de longues périodes. Si cette tendance est assez constante ou s'amplifie,

l'entreprise pourra financer le cycle d'exploitation sans problème et donc sans risque

d'exploitation à court-terme.

2.1.3. Analyse de la rentabilité de l’entreprise

L’analyse de la rentabilité peut être décomposée sous 3 axes :

• La rentabilité des capitaux investis.

• L'activité courante (influence de la valeur ajoutée, l'excédent brut d'exploitation,

le résultat d'exploitation sur la rentabilité).

• Le levier (qui examine l'opportunité d'emprunts nouveaux).

2.1.3.1. Rentabilité financière

*** Les capitaux sont-ils correctement rémunérés ?

*** Les actionnaires n'ont-ils pas intérêt à choisir un autre placement ?

Il faut d'abord calculer la rentabilité financière (ou rentabilité des capitaux investis soit

Résultat net/Fonds propres) quoiqu'il faille toujours relativiser selon le secteur d'activité (une

rentabilité de 10 % peut être bonne dans un secteur et moyenne dans un autre). Si la

rentabilité financière est bonne, les capitaux sont bien rémunérés. Néanmoins, il faudrait

comparer ce taux à la rentabilité moyenne dans le secteur d'activité de l'entreprise.


27

2.1.3.2. Facteurs explicatifs de la rentabilité

*** Quels éléments expliquent le niveau actuel de rentabilité?

La rentabilité financière peut s'appréhender et s'expliquer selon trois optiques

différentes :

• l'optique résultat : quel est le niveau du résultat net et comment se comportent

les différents soldes intermédiaires de gestion (SIG) qui permettent d'y aboutir ?

• l'optique stratégie commerciale : la politique commerciale a-t-elle un impact

positif sur la rentabilité ?

• l'optique effet levier: l'effet levier est-il favorable à la rentabilité ? Faut-il

emprunter davantage ou, au contraire, renforcer les fonds propres.

2.2. Les analyses extracomptables

Vu que toute entreprise possède son environnement interne et externe qui pourrait

directement ou indirectement affecter son activité et sa situation financière au fil des années.

De ce fait, le banquier, afin de s’assurer que le client pourrait bien s’acquitter de ses

engagements, devrait procéder à quelques analyses extracomptables sur quelques points :

2.2.1. Promoteur/dirigeant : Informations concernant le promoteur

ou le dirigeant de la firme : âge, réputation, relève,…

2.2.2. Environnement : renom, concurrence, environnement

sociopolitique, part de marché, nature et secteur d’activité, clients et fournisseurs…

2.2.3. Relation bancaire : date d’entrée en relation, relation avec

d’autres banques, Mouvements confiés, incident sur le compte, utilisations de lignes

accordées,…

2.2.4. Garanties : solidité des garanties, fiabilité.

2.2.5. Perspectives : aptitude de l’entreprise à réaliser ses prévisions,

marché en vue, adjugé ou contracté, en cours,…


28

En effet, nous avons pu déterminer que l’analyse financière représente un outil

efficace pour les partenaires internes et externes de la firme. Car primo, elle permet aux

actionnaires en regard à l’évaluation de la santé financière de l’entreprise, de prendre les

meilleures dispositions afin d’assurer la rentabilité et la croissance de la firme. Secundo,

l’analyse financière constitue un outil approprié pour le banquier afin d’apprécier l’aptitude

de l’emprunteur à faire face à ses engagements. Par ailleurs, pour mieux exploiter une analyse

financière, il s’avère nécessaire de discerner ses éléments constitutifs, entre autres les agrégats

financiers comme la Capacité d’Autofinancement, le Besoin en Fond de Roulement, le Fond

de Roulement, la trésorerie ; et les ratios qui sont les ratios de structure financière, les ratios

de rentabilité, les ratios de gestions et les ratios financiers.

Quant à sa pratique dans le cadre de l’octroi de crédits, des nombreux points devraient

être approfondis par le banquier pour ne pas se tromper dans la prise de décisions quant à la

nature et le montant des crédits octroyés. Ce sont l’analyse de la structure financière (équilibre

financier, indépendance financière et endettement), l’analyse du cycle d’exploitation

(croissance, financement d’exploitation et la trésorerie) et la rentabilité de l’entreprise. Mais

la santé financière d’une entreprise n’est guère la seule préoccupation du banquier. De ce fait,

divers points essentiels concernant le secteur d’activité, l’environnement socio-économique

ainsi que la relation bancaire de la firme complètent l’analyse financière.


29

D’après ce que nous avons vu, cette première partie de l’ouvrage s’est focalisée sur les

considérations générales. Elle a abordé d’une part la présentation générale de l’entreprise

auprès de laquelle nous avons effectué notre stage, et d’autre part les aspects théoriques de

l’étude qui ont mis en exergue l’analyse financière en tant qu’outil de gestion.

D’abord, en ce qui concerne la BNI Madagascar, elle a connu un long parcours depuis

1919 où elle fût dénommée « Crédit Foncier de Madagascar » jusqu’à ce qu’elle est devenue

actuellement une filiale du Groupe Crédit Agricole après le rachat de la « BNI Crédit

Lyonnais » par ce dernier. Etant donné que la BNI Madagascar figure parmi les plus grandes

banques de la Grande Ile, elle exerce une variété d’activités afin d’assurer sa rentabilité et de

pérenniser sa croissance, d’où l’activité d’intermédiation, l’activité de marché et les

prestations de services. De plus, pour mieux répondre aux besoins de la clientèle, voire les

satisfaire, la BNI a implanté 27 agences dans toute l’île et met à leur disposition de larges

gammes de produits et services.

Puis, le deuxième chapitre que nous avons vu précédemment nous a permis de savoir

davantage sur l’analyse financière qui est plus qu’indispensable dans le cadre de l’octroi de

crédits du fait qu’elle représente un instrument approprié dans l’appréciation de la situation

financière de l’entreprise. Pour mieux exploiter l’analyse financière, on procède à l’évaluation

des données à travers des indicateurs, notamment les agrégats (CAF, BFR, FR, Trésorerie) et

les divers ratios financiers. (Ratios de structure financière, d’indépendance financière, de

gestion et financiers).

Quant au banquier dispensateur de crédit, son analyse afférente à l’emprunteur ne

devrait point se limiter sur la structure financière, la croissance et la rentabilité de la firme,

mais aussi sur son environnement interne et externe ainsi que sa relation bancaire. Tout cela

dans le but de prendre la meilleure décision adéquate à chaque crédit consenti.


29

DEUXIEME PARTIE :

ANALYSE DE LA SITUATION

EXISTANTE


30

Cette partie va se focaliser sur la formulation des problèmes rencontrés au niveau de

l’analyse des dossiers de crédits ainsi que sur la détection des risques inhérents à l’octroi de

crédits aux professionnels (toutes entreprises individuelles réalisant un chiffre d’affaire

inférieur à 1 milliard d’Ariary). Notre but est de procéder à une analyse critique de la situation

existante dans un sens constructif, qui favorisera la minimisation des risques dans le cadre de

l’octroi de crédits aux entreprises au sein de la BNI Madagascar. Ce faisant, cette seconde

partie va se subdiviser en deux parties distinctes :

En premier lieu, nous allons aborder les problèmes rencontrés au niveau de l’analyse

des dossiers de crédits qui souligneront les anomalies voire les défaillances des informations

ou des documents présentés. Il s’avère indispensable de procéder comme tel, du fait que les

informations fournies par l'emprunteur vont faire l’objet d’une analyse auprès de la direction

compétente qui va sans doute influencer sur les décisions à prendre concernant le crédit à

octroyer par la banque.

Et en deuxième lieu seront considérés les problèmes liés à l’emprunteur et à l’activité

d’intermédiation. En d’autres termes, nous allons parler dans ce second chapitre des risques

encourus par la banque dans le cadre de l’octroi de crédits aux entreprises. En effet, la

détermination de divers risques va permettre à la banque de prendre à l’avance les dispositifs

nécessaires afin de minimiser ou même d’éviter les dits risques qui représentent une menace

considérable au niveau de la liquidité, la rentabilité et la croissance d’une banque.


31

CHAPITRE I : PROBLEMES RENCONTRES AU NIVEAU DE L’ANALYSE DES DOSSIERS DE CREDITS

Dans le cadre de l’octroi de crédits bancaire, la notion de risque demeure fondamentale

car à chaque crédit consenti correspond un risque inhérent à l’emprunteur. De plus, chaque

entreprise qui ressent des besoins de financement relatifs à son exploitation ou à son

investissement va essayer de tout faire afin que sa demande puisse être accordée. En effet,

dans un cas extrême, il se peut que certaines informations fournies par l’entreprise

emprunteuse ne reflètent pas la réalité et n’est autre qu’une simulation en vue de l’obtention

du crédit demandé. Face à cela, il est du devoir du banquier dispensateur de crédit d’apprécier

la fiabilité, la cohérence et l’authenticité des informations parvenues pour évaluer les risques

et en prendre les dispositifs nécessaires.

Notre passage auprès de la BNI Madagascar durant un stage de 3 mois nous a permis

d’analyser quelques demandes de crédits des professionnels à travers lesquelles nous avons pu

constater quelques problèmes liés à la fiabilité des informations contenues dans les dossiers de

demande de crédits. Le présent chapitre va donc se consacrer sur les problèmes rencontrés au

niveau de l’analyse des dossiers de crédits.

Pour ce faire, nous allons aborder premièrement les défaillances au niveau de la qualité

des informations par l’emprunteur et deuxièmement l’allongement du délai de traitement des

dossiers de crédits.


32

Avant d’aborder ce chapitre, il serait préférable, tout d’abord, de présenter le

cheminement que poursuit un dossier de demande de crédits dans la banque, et ce, dès sa

réception jusqu’au déblocage du crédit.

� Une fois que les documents requis pour la constitution du dossier de demande de

crédit sont fournis, le client les dépose auprès du gestionnaire.

� Pendant la détention du dossier, le gestionnaire ratifie, étudie et apporte les traitements

nécessaires relatifs au dossier, après quoi, le dossier sera viré à la DCPR A.

� A son tour, l’analyste accomplit sa tâche comme préalable et renvoie le dossier auprès

des organes décideurs.

� Ainsi, la prise de la décision finale sur le sort du dossier incombe aux organes décisifs

qui sont délégués en fonction de l’ampleur du montant sollicité par le client dans sa

demande.

Le circuit de cheminement d’un dossier se résume brièvement par le schéma ci-dessous :


33

Figure 3 : Circuit de cheminement des dossiers de crédits

Déblocage du crédit

Réception du dossier client

Etude du dossier

Création de

documents

internes, BNI

Rattachement du

dossier client et

documents internes

BNI

Analyse du dossier

et émission d’avis

Prise de décision

finale

ACCORD

OUI

NON Retour

au

gestionnaire

Remise du dossier dans

le circuit décisionnel





AU NIVEAU DU

GESTIONNAIRE

AU NIVEAU DE L’ANALYSTE

DCPR - A

AU NIVEAU

DU COMITE

DECISIONNEL

AU NIVEAU DE LA DDE - BO

Source : Documents auprès de la BNI Madagascar 2010


34

Section 1 : Défaillances au niveau de la qualité des informations

présentées

L’analyse de l’aptitude d’un emprunteur à s’acquitter de son engagement se base sur des

données comptables ou non fournies dans les dossiers de demande de crédits. Néanmoins,

certaines défaillances sont repérées au niveau de la qualité des informations présentées.

Par conséquent, la présente section va aborder dans un premier temps les incohérences

des informations comptables et dans un deuxième temps, l’insuffisance des informations

relatives à l’emprunteur.

1.1. Imperfection des informations comptables

Les données comptables devraient être fiables et cohérents afin de ne pas fausser

l’analyse de la situation de l’entreprise. Toutefois, certaines incohérences sont détectées

notamment au niveau des états financiers :

1.1.1. Bilan

Le bilan qui est un document comptable déterminant la situation du patrimoine d’une

entreprise fait parti des états financiers à évaluer lors de l’analyse de la santé financière d’une

firme. Il en résulte que les données qui y figurent devraient refléter la réalité financière de

l’entreprise. Or, quelques incohérences sont détectées au niveau des points suivants:

1.1.1.1. Les comptes courants des associés

Les Comptes Courants des associés sont des comptes sur lesquels sont déposées par

les associés des sommes prêtées par l'associé au profit de l'entreprise et destinées à être

incorporées au capital de leur société5. En effet, elles constituent une véritable source de

financement pour la société et doivent être remboursés selon à terme convenu.

Une convention de blocage des sommes versées sur un compte courant d'associés

permet de garder ces sommes dans le patrimoine de la société car elles sont considérées

comme des quasis fonds propres.

5 PATRICK Flavie «Comptabilité générale » Tome 2, page 103


35

De ce fait, les comptes courants bloqués devront figurer dans les passifs du bilan et

incorporer dans les capitaux. Or dans certains bilans fournis dans les demandes de crédits, ces

comptes courants sont inscrits dans les postes des Dettes à Court terme (moins d’un an) ; d’où

l’incohérence au niveau des postes du bilan.

1.1.1.2. Les amortissements

L’amortissement est la constatation comptable annuelle de la dépréciation des

immobilisations, c'est-à-dire le traitement et l’enregistrement de la valeur des biens de

l’entreprise. A une date donnée, lors d’une évaluation de la valeur nette d’une immobilisation,

le calcul de l’amortissement devra se faire en fonction du taux et de la durée de vie ainsi que

de la durée de l’utilisation de l’immobilisation. Par conséquent, c’est le cumul des

amortissements jusqu’à la date de présentation du bilan qu’on devrait prendre en

considération.

Pourtant dans quelques dossiers, les dotations aux amortissements de l’année seulement

qui ont été incorporées ; cela risque de fausser l’appréciation des éléments d’actifs du bilan.

1.1.2. Compte de résultat

Etant donné que le compte de résultat fait partie des états financiers à analyser dans une

demande de crédits, il est important de détecter les incohérences qui pourront remettre en

cause la fiabilité des informations fournies.

1.1.2.1. La variation des stocks

La variation des stocks au cours de l'exercice est égale à la différence observée entre le

montant du stock final (SF) et celui du stock du début de l'exercice (SD), d’où

Variation des stocks = Stock final - Stock initial. Donc, la valeur de la variation des stocks

devra se calculer ainsi; or celle observée dans certains comptes de résultats n’est autre que le

montant des stocks figurés dans le poste actif circulant au bas du bilan. Ainsi, cela va

inéluctablement modifier la valeur des soldes intermédiaires de gestions et fausser le résultat.


36

1.1.2.2. Les dotations aux amortissements

Le résultat net de l’exercice est obtenu après déduction de diverses charges aux

différents produits de l’exercice. Les dotations aux amortissements figurent parmi les

dotations à déduire à l’excédent brut d’exploitation pour obtenir le résultat opérationnel.

Cependant, nous avons constaté que c’est le cumul des amortissements durant

l’utilisation des immobilisations qui est incorporé alors que c’est la valeur des dotations de

l’exercice récapitulée dans le tableau d’amortissement qui devrait être pris en considération.

1.1.2.3. Impôt sur le revenu

Dans un compte de résultat, avant d’obtenir le résultat net de l’exercice, une somme

versée à l’Etat sera déduite du résultat ; il s’agit ici de l’impôt sur le revenu(IR) ou bénéfice

des sociétés (IBS) qui représente 23% du résultat avant impôt.

Dans quelques dossiers qui nous ont été fournies la valeur de l’IR ne correspond pas à

ce qui est énoncé ci-dessus d’où l’incohérence du calcul au niveau du résultat net

1.2.Insuffisance des informations relatives à l’emprunteur

Afin d’assurer de l’aptitude de l’emprunteur à faire face à ses engagement, le banquier

devrait puiser le maximum d’informations au niveau de plusieurs domaines relatifs à

l’entreprise emprunteuse.

Cependant, par manque de communication entre le gestionnaire et le client, ou par

insuffisance des informations fournies par l’emprunteur, nous avons observé que quelques

détails pertinents manquent dans les domaines suivants :

1.2.1. Activités de l’emprunteur

L’activité de l’entreprise constitue sa base de recettes qui est source de profit. Il est

évident que cela devrait être pris en compte dans l’analyse du banquier. Le Chiffre d’Affaire

représente la régression, la stagnation et la progression de l’activité de la firme au fil des

années. Il se peut que le CA varie d’une année à une autre suivant l’importance des ventes

réalisées. Dans certains dossiers, parfois les ventes augmentent ou diminuent d’une manière

brusque, et aucune explication afférente n’est fournie.


37

En outre, des recettes provenant d’une ou des nouvelles branches d’activités figurent

dans le compte de résultat, alors que dans l’Ana cri, il est mentionné que la firme n’exerce

qu’une seule activité.

1.2.2. Antécédent bancaire

Comme il s’agit d’un crédit bancaire, la connaissance de toutes informations concernant

la relation de l’entreprise avec une banque demeure inéluctablement indispensable. Car il se

peut que les cas suivants se présentent :

- la firme emprunteuse est en relation voire sous un engagement d’une autre banque

que la BNI –Madagascar depuis un certain temps,

- une autre banque a cessé de contracter avec l’entreprise faute d’insolvabilité

permanente.

En l’occurrence, les cas susmentionnés pourront engendrer des impacts sur la relation

de la société aves sa banque actuelle ne serait ce qu’au niveau des mouvements confiés et du

remboursement à l’échéance. Conséquemment le fait qu’aucun ou quelques détails de ces

renseignements ne sont point repérer dans les dossiers de crédits va influencer le banquier à

prendre des mesures de vigilance afin de ne courir aucun risque.

1.2.3. Perspectives

Les chiffres d’affaires prévisionnels de l’emprunteur devraient être justifiés par les

perspectives qu’elle croyait entreprendre afin convaincre le banquier à lui octroyer le crédit.

Pour certains cas, aucune justification du budget prévisionnel n’est fournie alors que

cette dernière fait partie des critères déterminant du crédit.

1.3. Insuffisance de données de base d’évaluation pour chaque zone

géographique

Dans le processus d’analyse proprement dite des dossiers de demande de crédit, les

informations pouvant servir de référence sur l’évolution du secteur d’activité, le devenir de

chaque zone géographique ne sont pas assez insuffisantes. Les prévisions sur lesquelles

l’analyse se base sont encore tributaires des connaissances, des cultures générales, de

l’intelligence et des acquis personnels des agents du risque.


38

Ainsi, les données de base pour l’appréciation de la réalité et du futur de la zone

présentent encore des incertitudes, ce qui remet en cause l’analyse du futur de chaque zone

géographique et ne facilitera pas la minimisation du risque sur l’emprunteur.

Les banquiers notamment les gestionnaires, les analystes et les preneurs de décision

auprès de la BNI-Madagascar sont conduits à apporter leurs points de vue personnels dans

leur tâche respective à défaut d’informations prévisionnelles de base uniques et générales

reflétant des pronostics sur l’avenir d’une région géographique.

La prise de décision est alors imprégnée de subjectivité et risque d’être orientée dans un

mauvais sens en raison de la non utilisation de données standard, connue et acceptée par tous

les agents concernés par le risque de crédit.


39

Section 2. Allongement du délai de traitement des dossiers de

demande de crédits

L’un des problèmes pouvant engendrer un retard au niveau de la prise de décision dans

le circuit décisionnel est l’allongement du délai de traitement des dossiers de demande de

crédits. Cela résulte de différents facteurs. Pour ce faire, nous allons voir le caractère

incomplet des documents spécifiques ainsi que le retraitement trop étendu des dossiers.

2.1. Caractère incomplet des documents spécifiques

Afin de vérifier la fiabilité des informations contenues dans la demande de crédits, le

banquier est dans l’obligation d’exiger certains documents spécifiques qui, parfois, sont

méconnus voire négligés par l’emprunteur.

2.1.1. Au niveau des contrats obtenus ou adjugés

Afin de garantir le remboursement du crédit par une firme qui a contracté avec une

quelconque organisation, entreprise, institution… ; les documents relatifs au contrat devront

être inclus dans la demande de crédits en guise de vérification pour le banquier.

Dans quelques cas analysés nous avons remarqué que ces documents, manquent, or le

client ne pouvait pas les faire parvenir à l’agence qu’après quelques jours, ce qui rend la

demande incomplète et ne pouvant pas être acheminée vers le circuit des dossiers (retard de

traitement).

2.1.2. Commande des clients

Pour d’autres entreprises, il est mentionné qu’ils ont prévu de réaliser des ventes

importantes auprès de ses clients. Or, leurs demandes de crédits ne sont pas accompagnées du

bon de commandes permettant de confirmer l’existence desdites commandes. De ce fait, le

dossier concerné reste en stand by auprès des analystes jusqu’à ce qu’il demeure complet.

2.1.3. Fiches d’évaluation des garanties

Des dossiers de demande de crédits demeurent en attente des fiches d’évaluation de

garanties dont l’importance est négligée par l’emprunteur, alors que celles-ci permettent au


40

banquier de vérifier si les garanties pourraient bien couvrir le crédit octroyé en cas de défaut

de remboursement.

2.2. Retraitement trop étendu des dossiers

Au vu des non-conformités ou incohérences des informations fournies dans les dossiers

de demande de crédits, l’analyste est dans l’obligation de procéder à un retraitement afin de

corriger les renseignements ou données qui pourront remettre en cause la réalité sur

l’entreprise, d’où l’allongement du délai d’analyse d’un dossier.

2.2.1. Retraitement des informations comptables

Au niveau de l’octroi de crédit, les renseignements fournis par l’entreprise entre autres

les informations comptables s’avèrent importants car ils constituent la base de l’appréciation

de l’aptitude de l’emprunteur à faire face à ses engagements.

Il se peut comme nous avons vu précédemment que certaines défaillances voire

incohérences sont détectées au niveau des états financiers (Bilan, Compte de Résultat) et

risquent de modifier l’évaluation afférente à la santé financière de l’entreprise. Pour ne pas

fausser la décision dans le cadre de l’octroi de crédit, il est du devoir de l’analyste de

procéder à une rectification visant à refléter la réalité sur la firme. Face à cela, la durée de

l’analyse d’un dossier de demande de crédits est allongée

2.2.2. Remise en cause des informations fournies par l’emprunteur

Tout au long de l’analyse des dossiers de crédits, les analystes évaluent, à partir des

informations qui lui sont fournies par l’emprunteur, la capacité de l’entreprise à s’acquitter de

son engagement. Pour ce faire, nombreux points sont à éclaircir afin de donner une meilleure

appréciation. Il se trouve que dans certains cas, par insuffisance de communication entre les

gestionnaires et les clients, ou par négligence de l’emprunteur, quelques détails pertinents

manquent et les renseignements fournis sont remis en cause pour mesurer sa fiabilité.

Par conséquent, les analystes devront d’abord demander des explications auprès des

gestionnaires et cela risque d’allonger l’analyse et de favoriser le cumul des dossiers de

demande de crédits.


41

Dans le cadre de l’octroi de crédits, une analyse relative à l’emprunteur demeure

importante afin de déterminer son aptitude à s’acquitter de ses engagements. De ce fait

l’entreprise emprunteuse doit fournir dans sa demande, les plus amples informations qui

reflètent la réalité sur la firme. Lors de l’analyse des quelques dossiers, nous avons rencontré

quelques problèmes entre autres, la défaillance au niveau des informations fournies par

l’emprunteur et l’allongement du délai d’analyse des dossiers de demande de crédits.

Premièrement, la défaillance susmentionnée englobe les diverses incohérences détectées

au niveau des informations comptables et l’insuffisance des renseignements relatifs à

l’emprunteur. D’abord, dans le bilan quelques non conformités sont observés sur certains

postes à savoir les amortissements et les comptes courants des associés. Puis dans le compte

de résultats la variation des stocks, les dotations aux amortissements ainsi que l’IR ne figurent

pas sous leurs valeurs exactes. Quant à la prévision de trésorerie, elle doit être affinée le plus

possible afin de bien cerner les besoins de l’entreprise. En outre, les informations relatives à

l’entreprise peuvent s’avérer insuffisantes au niveau de certains points qui, au niveau de

l’octroi de crédits nécessitent d’être éclairés : activités, antécédent bancaire et perspectives.

Deuxièmement, l’allongement des délais des dossiers de demande de crédits résulte

d’une part, du caractère incomplet des documents spécifiques exigés comme les pièces

justificatives des contrats et des commandes des clients ainsi que les fiches d’évaluation des

garanties ; et d’autre part, du retraitement des dossiers suite aux non conformités des

informations comptables ainsi qu’à la remise en cause des informations fournies par

l’entreprise emprunteuse.


42

CHAPITRE II : PROBLEMES LIES A L’EMPRUNTEUR

ET A L’ACTIVITE D’INTERMEDIATION

Le précédent chapitre nous a permis de déterminer les problèmes rencontrés lors de

l’analyse des dossiers de crédits, entre autres, la défaillance des informations fournies par

l’emprunteur au niveau des états financiers et les autres renseignements nécessaires d’une

part, et l’allongement du délai de traitement des dossiers de demande de crédits résultant du

caractère incomplet des documents spécifiques et du retraitement trop étendu des dossiers de

demande de crédits d’autre part.

Pour tout établissement financier notamment la banque telle que la BNI Madagascar,

chaque crédit accordé est une anticipation de recettes futures. Mais tout accord de crédit,

comporte un risque qui pourrait déstabiliser sa rentabilité voire freiner sa croissance. En effet,

la minimisation de risques de crédits, objet de notre thème demeure parmi les préoccupations

majeures de la BNI-Madagascar car le fait que l’emprunteur n’est pas en mesure d’honorer

son engagement représente une véritable menace pour le dispensateur de crédit.

Le présent chapitre donc, va nous permettre de discerner, les problèmes liés à

l’entreprise emprunteuse et à l’activité d’intermédiation qui sont d’une part le risque de

contrepartie et d’autre part le risque de prix.


43

Section 1 : Risque de contrepartie

Le risque de contrepartie ou de crédit est défini comme : « le risque de défaillance

d’une contrepartie sur laquelle est détenue une créance ou un engagement hors bilan

assimilable»6. Il est donc le risque pour le prêteur d’être induit en perte dans l’hypothèse où

l’emprunteur est défaillant ou se trouve dans l’incapacité d’honorer ses engagements à

l’échéance. L’incapacité de remboursement de l’entreprise pourrait provenir en fait :

� soit de la variation à la baisse du chiffre d’affaires non accompagnée par une

restriction proportionnelle des charges ;

� soit par le gonflement de ces dernières malgré la stagnation du niveau des ventes.

L’enchaînement des causes liant la dynamique du chiffre d’affaires et des charges à

l’insolvabilité de l’entreprise s’explique par le schéma suivant :

Figure 4: Enchainement des causes d'insolvabilité

Source : GARSUAULT Philippe - PRIAMI Stéphane, « la Banque », CFPB, 2ème édition, page 254

6 MANCHON Eric, « Analyse bancaire de l’entreprise », CFPB, 4ème édition, page 92.

Baisse

des fonds propres

� Diminution du CA

� Charges demeurant

constantes

Baisse

de la rentabilité

INSOLVABILITE

Baisse

de la CAF

� Stagnation du CA

� Augmentation des

charges


44

Ainsi, cette figure met en évidence que la baisse du chiffre d’affaires ou l’augmentation

des charges non suivie de la maîtrise des autres agrégats engendre la défaillance financière

d’une entreprise qui se traduit, entre autres, par son insolvabilité.

Sont à l’origine de la défaillance d’une entreprise :

� les facteurs internes notamment les anomalies opérationnelles ;

� et les facteurs externes qui sont en interaction en permanence avec elle.

1.1.Facteurs endogènes à l’entreprise

Nombreux problèmes internes peuvent engendrer l’insolvabilité de l’emprunteur.

1.1.1. Défaillance au niveau de l’administration

L’un des facteurs principaux de réussite d’une politique générale d’une entreprise est la

qualité de son administration. En d’autres termes, l’efficacité au niveau d’une stratégie

adoptée ou des décisions à prendre concernant l’activité de la société dépend du savoir faire et

de l’intégrité de ses dirigeants et ses employés.

Il s’avère parfois, que dans quelques cas que nous avons pu traiter lors de notre passage

auprès de la BNI, nous avons détecté certaines défaillances afférentes à l’administration de la

société emprunteuse qui sont traduites par un déséquilibre au niveau de la structure financière

et de la rentabilité (baisse des fonds propres, trésorerie pénalisée, charges mal maîtrisées voire

suivant une tendance haussière en dépit d’une régression ou stagnation d’activités,…). Cela

va entrainer par la suite l’incapacité de l’emprunteur à faire face à ses engagements. De ce

fait, toute affaire commerciale, industrielle ou autres sont toujours exposées à un état de

cessation de paiement ou d’insolvabilité par suite d’une mauvaise gestion de son exploitation

et de son manque de technicité entrainant une défaillance d’administration faisant craindre la

banque en raison d’une possibilité d’une incapacité de remboursement à l’échéance.

Prenons à titre d’illustration le cas d’une agence de communication ayant effectué un

emprunt auprès de la BNI Madagascar et que nous notons par société U.

Les 2 tableaux ci-dessous nous montrent les données obtenues à partir des états

financiers de la firme emprunteuse, entre autres les chiffres indicatifs de la situation


45

financière et les soldes intermédiaires à partir desquels nous allons dégager les facteurs

d’insolvabilité.

Tableau 1 : Chiffres indicatifs de la situation financière de l’entreprise U (en millier

d’Ariary)

Exercices Exercice 2008 Exercice 2009

CA % évolution CA

Résultat net %CA

Fonds propres Masse bilancielle Solvabilité

Fond de roulement en mois de CA

BFR en mois de CA

Trésorerie immédiate en mois de CA

230 000 -

12 000 5.21%

25 000 30 000 83%

15 000 0.7

17 000 0.8

-2 000 -0.1

185 000 -19.56%

8 000 4.32%

20 000 28 000 71.42%

10 000 0.6

14 000 0.9

-4 000 -0.3

Source : Auteur2010

Interprétation :

La baisse des fonds propres durant l’exercice 2009 résulte du non report en intégralité

du bénéfice antérieur. C'est-à-dire on a effectué un prélèvement sur le résultat de l’année

2008. De ce fait, le FR qui demeure déjà faible (<1 mois de CA) va encore régresser et

n’arrive plus à couvrir le BFR qui est déjà gonflé par le rallongement des créances clients �

trésorerie pénalisée à -0.3 mois de CA.

Face à une telle structure financière déséquilibrée, il se pourrait que la firme U se trouve

dans l’impossibilité de rembourser, et cela représente un risque pour la banque prêteuse.


46

Tableau 2 : Soldes intermédiaires de gestion de l’entreprise U(en pourcentage par

rapport au CA)

Exercices Exercice 2008 Exercice 2009

CA

MB

VA

EBE

R.EXPL

R.FIN

RAI

RN

100

26.5

15.3

12.3

8.6

7.2

6.4

5.21

100

22.3

13.5

9.2

7.5

6.6

5.2

4.32

Source : Auteur2010

Interprétation :

En comparant les données à travers les 2 années consécutives, nous constatons en 2009

une rétraction des SIG, notamment au niveau de la MB (3.2 points) et de l’EBE (3.1 points).

Cela signifie, d’une autre manière, la hausse des achats consommés et des charges sociales en

dépit de la diminution du CA. D’où la régression d’un point de la rentabilité qui est déjà faible

compte tenu du volume d’activités.

�� Si nous récapitulons les 2 tableaux ci-dessus, une telle défaillance au niveau de

l’administration de l’entreprise U concrétisée par un déséquilibre de la structure financière

ainsi qu’une basse rentabilité, montre l’instabilité de l’entreprise et expose ainsi la BNI-

Madagascar à un risque d’insolvabilité à l’échéance.


47

1.1.2. Défaillance d’une branche d’activité

C’est aussi l’une des principales causes de l’insolvabilité du client. Elle est notamment

due à l’existence d’un produit de substitution à meilleur prix, à la pénurie des matières

premières ou aux brusques changements pouvant modifier les conditions d’exploitation.

1.1.2.1. Existence d’un produit de substitution de bonne qualité à

meilleur prix

L’existence d’un produit de substitution de bonne qualité à meilleur prix dans le marché

va réduire la consommation ou même remplacer le produit auquel on a demandé un

financement. Par conséquent, il ya diminution de Chiffres d’Affaires malgré l’existence des

diverses charges et cela va favoriser l’insolvabilité de l’emprunteur.

A titre d’exemple prenons le cas de la société V.

La société V est un client de la BNI depuis deux ans et œuvrant dans la vente des

produits alimentaires. Auparavant, ses chiffres d’affaires connaissent un développement

soutenu jusqu’à ce qu’une firme concurrente à mis en place sur le marché un produit de

substitution de bonne qualité à meilleur prix. D’où, la consommation du produit de la société

V a connu une forte baisse et engendre ainsi une régression au niveau du CA en dépit de

l’existence des charges d’exploitation favorisant par la suite l’insolvabilité de la firme. Cela

pouvait arriver aussi à cause du changement du goût des consommateurs ou par une étude de

marché inadéquate concernant les produits en phase de lancement face à l’environnement

concurrentiel.

Tout cela constitue un véritable risque pour la BNI qui, afin de pérenniser sa rentabilité,

devrait mener une analyse approfondie sur le marché du produit et prendre des mesures

préventives relatives aux risques encourus.

1.1.2.2. Pénurie des matières premières et brusques changements

pouvant modifier les conditions d’exploitations

Vu l’instabilité de la situation économique et politique de notre pays, nombreuses

entreprises emprunteuse auprès de la BNI sont fortement frappées par la pénurie des matières

premières qui provoque la réduction de la production ; d’où la tendance baissière du CA

malgré l’existence des charges favorisant la baisse de la rentabilité de l’entreprise enchaînant


48

par la suite une impossibilité de remboursement. De plus, des brusques changements comme

la conjoncture voire aléas au niveau du secteur de l’activité pourraient aussi engendrer une

régression d’activité et favorise l’insolvabilité de l’entreprise à l’échéance.

Le fait de financer une société ressentant un disfonctionnement au sein de l’exploitation

représente un véritable risque pour la BNI-Madagascar, car cela peut l’induire en la possibilité

d’immobilisation de fonds.

1.2. Facteurs exogènes à l’entreprise

S’il en est ainsi les problèmes endogènes à l’entreprise qui peuvent lui induire en

l’insolvabilité, déterminons maintenant les facteurs exogènes à la firme.

1.2.2. Crise générale

Sous différents domaines, entre autres politique et économique, la crise générale est

parmi les principaux facteurs de l’impossibilité de remboursement d’un emprunteur car

l’entreprise y demeure toujours en interaction.

1.2.2.1. Précarité politique

L’instabilité politique d’un Etat provoque des situations de gravité diverse pour le

créancier telles que : remise en cause ou renégociation des contrats, limitation ou interdiction

des investissements étrangers, limitation ou interdiction des sorties de capitaux,

nationalisation avec ou sans indemnisation, ou encore refus de reconnaître les engagements

pris sous de précédents gouvernements.

D’une situation à l’autre, les créances détenues sur les pays politiquement instables

voient leur risque s’élever et culminer. Vu qu’à Madagascar, l’instabilité politique est

fréquente au fil des années, les entreprises sont fortement touchées et cela va entraîner un

disfonctionnement au niveau de leurs activités.

Prenons à titre d’exemple le cas de la société X intervenant dans le secteur BTP et

l’entreprise Y œuvrant dans la menuiserie.

Toutes les deux sollicitent un financement auprès de la BNI-Madagascar.

D’abord, pour l’entreprise X, eu égard à son activité durant une crise, elle est soumise

aux aléas d’adjudication de marchés imposés par son client, et si elle se soumet à un appel


49

d’offre lancé par l’Etat, ce dernier peut se trouver dans l’impossibilité de lui payer faute de

fonds compte tenu de la conjoncture du pays

Quant à l’entreprise Y, son activité est tributaire des décisions d’exploitation des forêts

ordonnées par l’Etat malagasy notamment durant une période de crise pendant laquelle la

situation politique demeure instable. Conséquemment, il s’avère parfois que son activité

stagne ou régresse nonobstant l’existence des diverses charges.

�� Pour les deux cas, la BNI court un certain risque en leur accordant de crédits du fait

que les deux firmes emprunteuses pourront se trouver dans une situation d’insolvabilité.

1.2.2.2. Crise économique

La crise économique constitue une principale cause de la défaillance d’une firme. Par

exemple, lors de l’inflation sévissant durant la crise de 2009, il arrive que les prix des intrants

des entreprises emprunteuses augmentent, or les recettes réalisées demeurent faibles,

conséquemment : augmentation des charges d’exploitation malgré la régression du CA, d’où

la non liquidité de la firme exposant la BNI à un risque de non remboursement.

1.2.2.3. Evènements exceptionnels

C’est parfois le cas où des cataclysmes naturels ou circonstances exceptionnels se

produisent et causent d’importantes pertes pour l’entreprise. Ce sont en général les incendies,

les pillages, les cyclones, tremblement de terre, etc. Dans ces cas, il s’avère compréhensible

que les bénéficiaires de crédits se trouvent dans l’impossibilité de rembourser les créances

prévues.


50

Section 2 : Risque de prix et de non liquidité de la banque

Nombreux sont les risques encourus par le banquier au niveau de l’octroi de crédit, entre

autres le risque de contrepartie dont nous avons discerné les principales causes endogènes et

exogènes à l’entreprise dans la section précédente. Quant à la présente section, elle va aborder

les risques de prix ainsi que les risques de non liquidité de la banque.

2.1. Risque de prix

« Les risques de prix sont les risques de perte résultant de l’évolution défavorable d’un

prix »7. Tant que la banque telle que la BNI-Madagascar se situe dans une position longue en

détenant plus de créances que de dettes elle risque d’être induite en perte dans l’hypothèse

d’une baisse de prix. Dans le cas contraire, si les dettes excèdent le portefeuille des créances,

c’est-à-dire dans une position courte, la hausse du prix lui causera préjudice. Dans le cadre du

risque de prix, la banque est exposée notamment au risque de taux d’intérêt et au risque de

change.

2.1.1. Risque de taux d’intérêt

Les opérations d’intermédiation au sein de la BNI présentent un risque de taux d’intérêt

lorsque les références de taux sont différentes pour une créance et une dette associée. Le

risque de taux d’intérêt est né dès l’instant où la banque octroie un financement à taux fixe

malgré le caractère révisable ou variable du taux infligé sur ses ressources.

A titre d’exemple, si lors d’un octroi d’une ligne de facilité de caisse, le taux appliqué

par la BNI sur une période négociée demeure fixe alors que le refinancement auprès de la

Banque Centrale de Madagascar est rémunéré à taux variable, alors la BNI est menacée d’une

perte en cas de hausse de taux.

Par le schéma ci-dessous, nous allons démontrer l’impact de la fluctuation du taux

d’emprunt sur la marge d’intérêt de la banque

7 CALVET Henri, « Méthodologie de l’analyse financière des établissements de crédit », 2ème édition, page 101


51

Figure 5 : Impact de la fluctuation du taux bancaire

, nous

Source : ROUYER Gérard, CHOINEL Alain, « La banque et l’entreprise », CFPB, Collection banque ITB, 3ème édition,

page 122

Ci-dessous un tableau montrant l’évolution des taux de base bancaire appliqués par la

Banque Centrale du mois d’octobre jusqu’à Décembre 2009

Tableau 3 : Evolution des taux d’intérêts des banques

OCTOBRE NOVEMBRE DECEMBRE

min max min max min max

Taux de base 13,80 15,00 13,80 15,00 13,80 15,00

Taux débiteurs 7,40 42,54 7,40 42,57 7,43 42,51

Taux créditeurs 0,00 9,53 0,00 9,75 0,00 8,82

Source : www.banquecentrale.mg 2010

Nous constatons à travers ce tableau que les taux de base appliqués par la BCM varient

entre 13.8% et 15%. Si la BNI opère sur un octroi de crédit à taux fixe à CT ou à LMT ou à

Montant total

à rembourser

par

l’emprunteur

de la banque

FLUX

D’INTERET

BNI

CREANCIERS

CAPITAL

Taux de placement fixe

Taux d’emprunt révisable

RISQUE DE TAUX


52

LT, tandis que le taux de refinancement pourrait varier au cours du temps voire haussé, il y

aura alors une perte causée par le décalage entre les deux taux.

Ainsi, toute éventuelle révision à la hausse du taux de ressources entraînera la

compression du flux d’intérêt de la BNI car elle ne peut plus modifier ses taux de placement

qui ont été déjà définis dès le début de l’engagement en fonction des frais généraux nés du

placement et de la prime relative aux risques à encourir.

2.1.2. Risque de change

Le risque de change est né de la dynamique ou la fluctuation du cours de change entre la

date de déblocage du crédit et la date de remboursement de celui-ci à la banque. En effet,

l’appréciation du cours de change de la devise, c’est-à-dire l’augmentation de sa valeur par

rapport à la monnaie locale produit des gains de change, et contrairement, la dépréciation de

ce cours donne naissance à des pertes de change. Au cours d’un octroi de crédit, la BNI est

donc soumise à ces aléas de taux qui pourraient déstabiliser la rentabilité de la banque.

Par exemple, si la BNI procède en Mars 2009 à un déblocage de fonds en Euros, avec

1€= 3600 Ariary, et si au moment de remboursement, la valeur de l’Ariary à progressé avec

1€= 3650 Ariary, il y a un gain de change ; et dans le cas contraire où l’Ariary se déprécie une

perte de change.

2.2. Risque de non liquidité de la banque

Le risque de non liquidité est un risque inhérent à la banque surtout dans son opération

d’octroi de crédit. Il est défini comme : « le risque pour un établissement de crédit d’être dans

l’incapacité de rembourser ses dettes à court terme, tout particulièrement ses dettes à vue,

comme les dépôts à vue parce que les actifs détenus par cet établissement seraient à plus long

terme ou ne seraient pas susceptibles d’être céder sur un marché liquide »8

Ainsi, ce risque prend naissance dès l’instant où l’échéance des créances est

postérieure à celle des obligations ou plus précisément, des dettes.

En effet, l’insuffisance des actifs exigibles implique la recherche de nouvelles sources

de financement pour honorer la restitution des fonds des créanciers de la banque.

8 CALVET Henri, « Méthodologie de l’analyse financière des établissements de crédit », 2ème édition, page 89


53

Pour la BNI- Madagascar, deux phénomènes sont à l’origine de la survenance du

risque de non liquidité :

� le recul du remboursement de ses débiteurs;

� et la demande répétitive d’autorisations faute d’insolvabilité à l’échéance,

2.2.1. Recul du remboursement de l’emprunteur

Le risque de retard de remboursement des clients fait partie de la cause de la

survenance de la non liquidité de la banque.

Plus le délai de remboursement du client recule, plus la restitution des dettes et

obligations arrivées à terme n’est plus assurée car la durée des actifs exigibles se rallonge et

est devenue à plus long terme. Pourtant, cette situation n’est pas favorable à la banque parce

que, non seulement la confiance à son égard sera atténuée mais aussi, son image en général

est remise en cause.

En fait, des quelques cas que nous avons pu analyser auprès de la BNI, le retard de

remboursement de l’emprunteur résulte :

� de la défaillance au niveau des clients de cette entreprise emprunteuse ;

� et de son laxisme dans le recouvrement des créances impayées

2.2.1.1. Défaillance des clients de l’entreprise emprunteuse

Le règlement de vente par crédit, bien qu’étant un outil commercial par excellence,

génère pour l’entreprise le gonflement de la valeur du poste : « client et compte rattaché ».

En effet, étant donné le degré de la concurrence, ces entreprises sont obligées d’adopter

une politique commerciale plus agressive, qui consiste à valoriser le volume ou la quantité des

ventes payables à crédit par rapport à celui des concurrents. Or, la qualité des bénéficiaires de

cette faveur est souvent perdue de vue. Ainsi, la malhonnêteté ou la défaillance du débiteur

crée au niveau de l’entreprise des créances irrécouvrables à provisionner. Or, cette situation

ne peut qu’affecter la BNI qui est la banque prêteuse.

La qualité des clients constitue alors un des facteurs dans le retard de la régularisation

du compte par l’entreprise sur les livres de la banque


54

2.2.1.2. Laxisme de l’entreprise dans le recouvrement des

créances impayées

Aussi, le décalage entre la date d’échéance et la date du règlement effectif du débiteur

de l’entreprise provient il de la faiblesse ou de l’insuffisance, voire de l’inexistence d’une

politique rigoureuse dans le recouvrement des impayés, ayant des retombées sur la faculté à

honorer ses engagements bancaires.

Par conséquent, l’entreprise est contrainte de renouveler à plusieurs reprises ses

autorisations de dépassement.

2.2.2. Demande répétitive d’autorisations à défaut de remboursement

L’Autorisation Préalable de Dépassement ou l’APD peut revêtir la forme d’une

prorogation de la date d’échéance accordée à un client. Ainsi, elle donne au client, qui se

trouve dans l’impossibilité d’honorer ses engagements, la possibilité de rester encore débiteur

pour une durée de 1 mois. Pour certaines entreprises emprunteuses auprès de la BNI, la

demande d’autorisation est répétitive notamment aux celles empruntant une ligne Facilité de

Caisse ou F6, et ce, malgré son caractère exceptionnel, ce qui traduit la dégradation de la

qualité de la signature du client. Ainsi, la délivrance fréquente de l’APD peut être déjà

interprétée comme un signal révélateur d’une situation mal contrôlée chez le client et pouvant

entraîner la non liquidité de la BNI du fait de la répétitivité de l’insolvabilité de la société

emprunteuse.


55

Le risque de crédit constitue un risque fondamental pour toute activité bancaire ; et

survient lorsque l’emprunteur se trouve dans l’incapacité d’honorer ses engagements d’une

façon partielle ou totale, ce qui nécessite de la part du banquier une analyse approfondie afin

de limiter au maximum les risques inhérent au bon déroulement de l’opération de crédit.

Le chapitre que nous avons vu précédemment nous a explicité les divers risques qu’un

établissement de crédit peut rencontrer au niveau de l’octroi de crédits aux entreprises.

D’abord, les risques de contrepartie qui peut être considéré comme étant la possibilité de

l’insolvabilité de la firme emprunteuse à l’échéance. Cela peut être à l’origine de deux

facteurs, à savoir ceux qui sont endogènes à l’entreprise et ceux qui lui sont exogènes. En ce

qui concerne les problèmes internes, il y a le manque d’expérience du gérant ou des

personnels, le non performance au niveau du système comptable ainsi que la défaillance d’une

branche d’activité. Quant aux facteurs externes, ce sont la crise générale : politique et

économique et les évènements exceptionnels tels que les incendies, pillages ainsi que les

cataclysmes naturels qui pouvant provoquer des forts impacts sur l’activité de l’entreprise

emprunteuse et lui induisent en l’incapacité de remboursement.

Ensuite, la banque telle que la BNI est exposée au risque de prix représenté par le risque

au niveau du taux d’intérêt et de change, et au risque de non liquidité. Les risques de prix sont

considérés comme étant la possibilité d’une perte causée par une évolution défavorable d’un

prix tandis que le risque de non liquidité peut survenir lorsque la banque n’arrive plus à

rembourser ses dettes à court terme, notamment à vue par faute de liquidité.


56

En bref, l’activité d’octroi de crédits est une activité à réserve. Dans le cadre de l’octroi

de crédits nombreux sont les problèmes pouvant survenir à tout moment et peuvent engendrer

par la suite des conséquences néfastes aux opérations de crédits bancaires.

Nous avons consacré, la deuxième partie de notre travail à l’analyse de la situation

existante qui a mis en relief les problèmes rencontrés au niveau de l’analyse des dossiers de

crédits et ceux liés à l’emprunteur ainsi qu’à l’activité d’intermédiation. Le but de cette partie

est de mener une analyse afin de discerner des éventuelles anomalies au niveau de l’octroi de

crédits en vue de proposer des solutions pour y remédier.

Au sein de l’analyse des demande de crédits auprès de la BNI ; certains problèmes ont

été détectés. Il y a d’abord la défaillance des informations fournies par l’emprunteur qui

englobe l’incohérence des informations comptables ainsi que l’insuffisance des

renseignements concernant l’entreprise emprunteur. Ensuite, le caractère incomplet des

documents spécifiques exigés et le retraitement trop étendu des demandes de crédits ont

favorisé l’allongement du délai de traitement des dossiers de demande de crédits.

Quant aux problèmes liés à l’emprunteur et à l’activité d’intermédiation ils sont

représentés par divers risques, qui en général sont causés par l’incapacité de l’emprunteur à

s’acquitter de ses engagements au terme convenu et pourraient certainement remettre en cause

la rentabilité de la banque. Ce sont le risque de contrepartie, le risque de taux et d’intérêt et le

risque de non liquidité de l’établissement de crédit.


56

TROISIEME PARTIE :

PROPOSITIONS DE SOLUTIONS


57

Dans le cadre de l’octroi de crédit, nombreux sont les anomalies et risques pouvant

affecter ou influencer la décision du banquier au niveau de l’accord d’une demande effectuée

auprès d’une banque. La deuxième partie, qui est consacrée à l’analyse de l'existant, nous a

permis de discerner les divers problèmes rencontrés au niveau de l’analyse des dossiers de

crédits ainsi que les différents risques que peut encourir un établissement de crédit dans une

opération de crédit aux entreprises.

En vue d’atteindre l’objectif de cet ouvrage focalisé sur la minimisation des risques de

crédits aux entreprises, nous n’allons guère nous limiter seulement sur l’analyse de la

situation existante, mais nous allons essayer de proposer quelques solutions afin de remédier

aux problèmes ressentis au niveau de la banque et notamment de contribuer au développement

durable ainsi qu’à la croissance de la BNI grâce aux recommandations par lesquelles nous

souhaitons apporter quelques améliorations au niveau de l’octroi de crédits aux entreprises.

Ce faisant, cette dernière partie va se subdiviser en trois grands chapitres.

Nous allons aborder dans le premier chapitre les solutions afférentes aux problèmes

rencontrés au niveau de l’analyse de crédits. Quant au deuxième chapitre, il sera focalisé sur

la proposition de résolutions voire de mesures préventives face aux risques de prix et de non

liquidité au sein de la BNI. Et en troisième et dernier chapitre seront apportées les

recommandations et les résultats attendus compte tenu des suggestions sus évoquées.


58

CHAPITRE I : SOLUTIONS AUX PROBLEMES

RENCONTRES AU NIVEAU DE L’ANALYSE DES

DOSSIERS DE CREDITS

La santé financière d’une entreprise ainsi que sa relation avec l’environnement en

interaction avec elle figurent parmi les critères principaux à prendre en considération au

niveau de la décision d’octroi de crédit.

Afin que le banquier puisse apprécier la réalité sur la firme emprunteuse, cette dernière

devrait lui fournir les plus amples informations. Lors de l’analyse des dossiers de crédits

auprès de la BNI, quelques anomalies sont constatées au niveau de la fiabilité des

informations et de la conformité des documents fournis par l’entreprise dans sa demande. De

ce fait, après avoir détecté les problèmes, le présent chapitre consistera à proposer quelques

solutions adéquates dans le but de procéder à des éventuelles améliorations. En effet, on va

aborder en premier lieu les mesures afférentes aux informations présentées qui souligneront

l’atténuation de la défaillance au niveau des renseignements ainsi que la vérification des

dossiers de demande de crédits.

Et en deuxième lieu seront évoquées les propositions consistant à maîtriser le niveau de

volume des dossiers afin que ceux-ci puissent circuler normalement dans le circuit décisionnel

en vue d’accélérer la décision concernant la demande.


59

Section 1 : Mesures au niveau des informations présentées

Cette section sera axée sur les dispositifs à prendre concernant les renseignements

fournie par l’emprunteur afin de réduire voire, éviter les défaillances au niveau des

informations présentées.

1.1. Mise en œuvre d’une politique de vérification des documents comptables

Bien qu’indispensable pour favoriser l’analyse des risques, la fiabilité des états

financiers envoyés par les clients est à conforter. Ainsi, pour s’assurer de la rapidité de

l’analyse d’un dossier, tout en veillant à sa crédibilité, les problèmes liés à la défaillance de la

qualité des documents comptables fournis par le client doivent être résolus. En fait, la solution

consiste à accentuer la vérification des états financiers au niveau des commerciaux qui sont en

contact direct aves la clientèle lors de l’élaboration des dossiers de demande de crédits.

A titre de recommandation, le renforcement de la vérification de la qualité des

documents financiers peut se faire par la désignation d’un élément dans l’équipe commerciale

de la BNI qui va se charger personnellement de cette fonction pour chaque dossier présenté au

niveau de l’agence.

Aussi, afin d’assurer la conformité de ces états financiers, les problèmes liés aux délais

et temps seront-ils en grande partie résolus. Il prendra le temps nécessaire dans l’exercice de

sa fonction et ne pas être induit en erreur, lors des grandes pressions.

En outre, pour la BNI Madagascar, la fiabilité des informations comptables pourrait

être garantie par une certification d’un comptable sur chaque état financier fourni.

La mise en œuvre de ces solutions atténuera certainement d’une part, les risques liés à la

qualité des états financiers parvenus aux analystes et le rallongement de la remise des

documents dans le circuit d’autre part.

En somme, ces propositions supra procurent deux avantages au niveau des exploitants :

premièrement le gain de temps durant le travail et deuxièmement la fiabilité des informations

comptables à faire parvenir au sein des analystes permettant ainsi l’accélération de l’émission

des décisions auprès des directions compétentes.


60

1.2. Collecte maximum des informations relatives à l’emprunteur

Comme nous avons vu dans la deuxième partie, l’insuffisance des informations relatives

sur la réalité de l’emprunteur peut impacter l’appréciation de la capacité de l’entreprise à

honorer ses engagements.

De ce fait, afin d’assurer la fiabilité de l’évaluation de la société, on devrait puiser les

plus amples renseignements concernant cette dernière.

La solution que nous proposons repose notamment sur les exploitants de la BNI qui sont

en contact direct aves les clients lors de l’élaboration des dossiers de demande de crédits. Pour

ce faire, une politique visant à recommander les gestionnaires à exiger plus de détails sur les

informations relatives à l’entreprise emprunteuse demeure indispensable.

Par exemple, le fait de mettre à leur disposition des fiches standards mentionnant les

détails des points à exiger durant leur communication avec les clients, permet de puiser

davantage les renseignements. En outre, cela aussi permet la fluidité au niveau des tâches des

exploitants et favorise ainsi la rapidité de traitement des dossiers.

1.3. Mise à disposition de données sur la réalité et le devenir de chaque zone

géographique

L’avis des analystes concernant les demandes de crédits pourront être remis en cause à

défaut d’informations quant à la réalité et le devenir de chaque zone géographique. Afin

d’atténuer les incertitudes et incohérences dans les avis transmis, nous proposons à la BNI

Madagascar d’étendre dans le futur son champ d’informations et de données.

Cette solution préconisée consiste à prévoir le devenir de chaque zone géographique en

mettant à la disposition des commerciaux d’un document dans laquelle figurent des

informations importantes sur chaque zone. Ainsi, cela permet d’une part, l’acquisition de plus

amples informations et de données qui serviront de base notamment dans l’étude, l’analyse et

la prise de décision concernant la demande d’un client et d’autre part la prospection de

nouveaux clients. Afin d’optimiser la qualité des informations, ces dernières devront être

obtenues d’une source fiable. Pour ce faire, une étroite collaboration avec des institutions

telles que l’INSTAT, FTM, ……s’avère utile.


61

Sa mise en œuvre engage la BNI à porter des études dans des horizons prévisionnelles

en prenant référence sur les potentialités, les avantages, les atouts et les faiblesses de chaque

division géographique.

En fait, une région annonce une bonne perspective d’évolution soit, entre autres, à cause :

� de l’importance de son degré de partenariat avec des régions ou îles voisines ;

� de la compétitivité et efficacité de la main d’œuvre dans la localité;

� de la compatibilité de la saison qui l’anime à l’exploitation de plusieurs activités.

A titre d’exemple, il est plus raisonnable pour une société assurant la fabrication de

couverture de s’implanter plutôt à Antsirabe qu’à Maevantanana en raison de la

caractéristique de la saison.

Ces informations et données prévisionnelles doivent avoir un caractère général, c’est-à-

dire applicable et valide pour tous les banquiers concernés par la gestion des risques. Pour ce

faire, elles doivent être connues, consenties, acceptées et approuvées par les trois échelons de

fonction impliqués dans l’octroi de crédit, notamment les gestionnaires, les analystes et les

décideurs, et ce, avant d’être publiées et officialisées.

Donc, l’extension du champ d’informations dans le futur permet aux analystes et aux

gestionnaires de manifester une perspective cohérente sur une zone géographique déterminée,

qui, certainement, leur permettra de cerner les risques éventuels sur une entreprise

emprunteuse.


62

Section 2 : Maîtrise du niveau de volume des dossiers

Nous avons pu constater dans la section précédente, qu’un processus de vérification,

une maximisation de collecte d’informations ainsi que l’acquisition de données de base

prévisionnelle sont indispensable pour atténuer les défaillances au niveau des informations.

Abordons maintenant les solutions proposées afin d’éviter le cumul des dossiers de demande

de crédits.

2.1. Conception d’une liste standard sur la nature des documents à réclamer par

type d’activité

Cette solution consiste à élaborer une liste « check list » dans laquelle tous documents

que les clients doivent fournir pour la constitution d’un dossier de demande de crédit, sont

énumérés.

Or, en raison de la diversité de la branche d’activité de la clientèle de la banque,

l’utilisation d’une liste unique ne résout pas le problème relatif à la collecte de tous les

documents nécessaires pour l’analyse des risques.

Ainsi, pour arriver à se disposer de tous les documents nécessaires dès la réception du

dossier, il s’avère inéluctable de concevoir une liste définissant tous les documents

spécifiques indispensables par branche d’activité. La conception de cette liste doit faire l’objet

de la participation aussi bien des analystes que des exploitants car ils sont les seuls à connaître

d’une manière précise pour chaque activité les documents spécifiques exigés dans l’analyse

des risques.

Cette solution préconisée devra réduire considérablement les anomalies au dossier ainsi

que les documents manquants.

Comme avantage, l’existence d’une liste standard pour chaque branche d’activité

permet aux gestionnaires de se mettre au courant de tous les documents spécifiques tels que

les pièces justificatives et les factures pro forma, que doit contenir un dossier de demande de

crédit. Ainsi, ces responsables commerciaux pourraient, dès le début de l’entretien, demander

à la cliente les documents généralement requis pour l’analyse du risque du fait de son activité,

nonobstant d’autres documents nécessaires du fait de sa spécificité.


63

A titre d’exemple, le dossier d’une entreprise cliente de la BNI intervenant dans le

secteur BTP devrait contenir, entre autres :

� la notification du marché

Cette pièce déclare officiellement qu’un tel marché a été adjugé par voie d’appel

d’offres à l’emprunteur, ce qui signifie déjà un élément d’appréciation positif dans le dossier ;

� l’ordre de services

Quant à lui, en plus de son rôle de confirmation, il définit la période de

commencement des travaux et celle de son achèvement, ce qui permet à l’analyste de justifier

la période à laquelle les recettes seront encaissées.

2.2. Maximisation de la fiabilité des informations relatives à l’emprunteur

Comme vu auparavant, le retraitement trop étendu des informations fournies constitue

l’une des principales causes de l’allongement des délais de traitement des dossiers de

demande de crédits qui retardera sa mise en circulation dans le circuit décisionnel. Aussi, pour

éviter, le rallongement de l’analyse des demandes, proposons-nous la maximisation de la

fiabilité des informations relatives à l’emprunteur. En effet, cette solution concerne plus les

gestionnaires que les analystes. Pour y parvenir donc, les exploitants de la BNI devront

fournir à chaque renseignements ou données recueillis, des justifications cohérentes reflétant

la réalité sur l’entreprise et visant à comprendre les détails.

A titre d’exemple, si une entreprise a réalisé actuellement une progression soutenue de

chiffres d’affaires par rapport aux deux années précédentes, quelles en sont les causes ? Si

dans sa prévision il escompte réaliser une telle somme, quelles sont les justifications ? Pour ce

faire, il s’avère indispensable de mettre à la disposition des gestionnaires un manuel standard

servant de guide pour puiser la fiabilité de chaque information ou données fournies par

l’entreprise cliente.


64

Nombreux sont les problèmes rencontrés lors de l’analyse des dossiers de demande de

crédits auprès de la BNI, entre autres la défaillance au niveau des informations présentées et

la stagnation des dossiers. Cela pourrait remettre en cause l’analyse de l’aptitude de

l’emprunteur à faire face à ses engagements. De ce fait, certaines solutions sont proposées en

vue d’une amélioration au niveau de l’octroi de crédit.

D’abord, une politique de vérification au niveau des informations comptables exécutée

par certains gestionnaire devrait être adoptée afin de garantir la qualité des données et de

favoriser le gain de temps. Quant à l’insuffisance des renseignements afférents à l’entreprise

emprunteuse il est indispensable de procéder à un maximum de collecte d’informations dans

le but de ne pas se tromper sur la réalité de la firme.

Puis, afin d’éviter le caractère incomplet de certains dossiers, qui les empêche de suivre

le circuit, il est d’une importance capitale de concevoir une fiche standard permettant de

déterminer les documents spécifiques réclamés par type d’activité. Cela va permettre une

vérification rapide de conformité des dossiers ainsi qu’une fluidité au niveau de leur

circulation dans le circuit décisionnel.

Et pour éviter les retraitements trop étendus des informations fournies auprès des

analystes, les gestionnaires devraient maximiser la fiabilité des données et renseignements

relatifs à l’emprunteur. Pour ce, il s’avère primordiale d’exiger à chaque détails recueillis

auprès de la firme des justifications.


65

CHAPITRE II : SOLUTIONS AUX PROBLEMES

LIES A L’EMPRUNTEUR ET A L’ACTIVITE

D’INTERMEDIATION

Lors du précédent chapitre, nous avons pu proposer quelques solutions face aux

problèmes rencontrés au niveau de l’analyse des dossiers de demande de crédits. A présent,

nous allons nous intéresser davantage sur le principal problème qui constitue la véritable

préoccupation d’un établissement de crédit dans le cadre de l’octroi de crédits aux entreprises.

Il s’agit des risques de contrepartie, des risques de prix et de non liquidité que la banque

pourrait encourir faute d’incapacité de l’emprunteur à s’acquitter de ses engagements.

Ainsi, une banque, telle que la BNI- Madagascar, afin de pérenniser sa croissance et

d’assurer sa rentabilité, devrait prendre les dispositifs nécessaires consistant à prévenir ses

divers risques qui constituent un important facteur de disfonctionnement au niveau des

opérations de crédits.

Pour ce faire, nous allons proposer quelques mesures préventives concernant les

différents risques encourus par le banquier. D’une manière générale, les solutions que nous

allons apporter seront axées sur l’évaluation par notation de la capacité de remboursement de

l’emprunteur, sur l’exigence d’un maximum de garanties et sur la restriction des engagements

de la banque sur les clients probablement insolvables.


66

Section 1 : Mesures préventives aux risques de contrepartie

Cette section vise à proposer des mesures au niveau du banquier afin d’atténuer voire

éviter les risques de non remboursement d’une entreprise cliente. En effet, celle-ci va se

focaliser sur la valorisation du système de notation de l’emprunteur et le renforcement des

garanties

1.1. Valorisation du système de notation de l’emprunteur

Au cœur du dispositif de prévention des risques, la notation conditionne les circuits de

décision et de suivi des risques.

Le système de notation de la BNI – Madagascar, selon les normes du groupe Crédit Agricole,

se caractérise par :

� la note politique (NP) qui définit la position de la banque dans son engagement sur un

client ;

� la note intrinsèque (NI) qui résulte du jugement d’ensemble sur la qualité de

l’emprunteur, comme son activité, réputation,… ;

� la note finale (NF) qui évalue la sensibilité de l’emprunteur au risque pays

Mais afin d’accroître l’efficacité du système de protection, étant donné l’ampleur des

différentes causes susceptibles d’engendrer la défaillance d’une entreprise cliente, nous

proposons à la banque la valorisation de son système de notation par la fixation du montant à

consentir suivant les notes attribuées.

1.1.1. Définition d’un plafond du crédit à octroyer suivant la notation

Dans le but de bénéficier d’un moyen permettant l’implication directe du système de

notation à l’engagement à honorer, nous proposons une définition du plafond de crédit en

fonction de la notation.

Par exemple, si l’entreprise C voudrait renouveler à la hausse une ligne de Facilité de

caisse de 5 millions d’ariary à 15 millions d’ariary ; la BNI pourrait, après avoir analysé

l’entreprise et son environnement, noter l’emprunteur afin de savoir la position de la banque

vis-à-vis à elle ainsi que le montant du crédita à octroyer compte tenu de sa demande. En


67

effet, cette solution consiste à justifier le montant du crédit à accorder à l’entreprise et ce,

selon les notes qui lui sont attribuées.

1.1.2. Avantages

Cette solution permet à la BNI de bien s’assurer de l’adéquation du montant du crédit à

octroyer aux risques à encourir, et aussi, de renforcer sa sécurisation ou sa mise en garde face

aux risques de contrepartie ou de défaillance de l’emprunteur.

D’où, par cette solution, la banque peut garantir la correspondance entre le niveau de

l’engagement à prendre et le degré des risques à encourir.

1.2. Renforcement des garanties

Afin de se prémunir du risque de non récupération des créances, si le débiteur fait

défaut dans le remboursement, la banque devrait toujours renforcer ses moyens de

récupération, avec ou à défaut de sûretés

1.2.1. Imposition d’un niveau minimal de garantie

Comme nous le savons, l’octroi de crédit consenti à faible garantie expose la banque à

un risque de non restitution de la totalité des créances lors de l’insolvabilité du client. Ainsi,

afin de ne pas être induit à ce genre de risque, il s’avère utile d’imposer, à titre de prévention,

un niveau minimal de garanties à recueillir pour les emprunts auprès de la BNI, même si

celui-ci ne devrait être qu’un élément de contrainte sur l’emprunteur.

Ce seuil minimal de sûretés peut être, à titre d’exemple, définit en fonction du montant

du crédit sollicité par le client, si ce dernier se trouve dans l’incapacité à fournir les garanties

exigées par les risques que la banque encourt.

1.2.2. Exigences de garanties réelles ou limitation des garanties

personnelles

Et puisque les garanties personnelles, comme les cautionnements de tierces personnes,

présentent d’habitude un caractère aléatoire dans leurs réalisations, il est proposé à la BNI de

les limiter à un seuil minimal ou d’exiger des garanties d’une sureté réelle qui pourrait

rémunérer le crédit octroyé si l’emprunteur demeure insolvable. Pour une société empruntant

par exemple 5M ; la BNI devrait demander au moins une garantie réelle de 5M par le biais

d’une hypothèque d’un terrain ou immobilier, nantissement d’un matériel roulant,…...


68

Section 2 : Mesures afférentes à la prévention des risques de

prix et de non liquidité de la banque

Si la précédente section nous a fourni des solutions aux risques de contrepartie, celle- ci

va nous proposer quelques dispositifs consistant d’une part à prévenir les risques de prix et

d’autre part à minimiser les risques de non liquidité de la banque.

2.1. Mesure afférente à la prévention des risques de prix

Les établissements de crédit sont exposés en permanence à ces risques de prix

financiers, particulièrement le risque de taux et le risque de change.

Ainsi, pour pallier généralement ce risque relatif à la dynamique des prix, la prévention

portant sur chacun de ces risques doit être efficace.

2.1.1. Prévention de risques de taux

« Une variation des taux d’intérêt, à la hausse comme à la baisse, est loin d’être neutre

pour l’entreprise, emprunteuse ou placeuse : elle est susceptible d’affecter son résultat, sa

valeur patrimoniale, voire son activité » 9De ce fait, pour la banque telle que la BNI, il est

d’une importance capitale de prendre les dispositions adéquates pour couvrir le risque de taux

avant que le cas soit d’actualité. Deux solutions peuvent être considérées pour se prémunir de

la variation des taux d’intérêt.

La première consiste à passer un contrat avec le client portant sur la possibilité de

révision périodique des taux de placement de la banque. Prenons par exemple un emprunt

d’avances sur stocks auprès de la BNI avec un taux débiteur de 16% révisable à chaque mois.

Si au cours du contrat le taux de refinancement varie de 15% à 18%, la BNI pourrait négocier

avec le client sur une révision de taux suivant cette tendance afin de ne pas subir une perte.

Cette révision périodique de taux ne doit pas être excessive pour ne pas entraîner le

désintéressement du client, elle doit faire l’objet d’une limitation en nombre de fois durant

l’engagement. Par cette voie, la banque dispose ainsi de la faculté de modifier son taux de

placement suivant l’augmentation du taux d’emprunt.

9 ROUYER Gérard; CHOINEL Alain, « la banque et l’entreprise », 3ème édition ; collection ITB, page 85


69

MARGE DE SECURITE

Frais de placement + Prime de risques

La deuxième possibilité qui se présente à la BNI implique l’utilisation d’un taux plafond

dans le cadre d’octroi de crédits. Par la prévision d’un éventuel changement de caractéristique

des facteurs influant sur la variation des taux d’emprunt, notamment celui de la Banque

Centrale, la BNI Madagascar peut fixer à l’avance un taux bancaire majoré d’une marge de

sécurité.

En fait :

Taux de la Banque = Taux d’emprunt + Frais généraux de placement + Prime de risques

Cette solution peut être interprétée graphiquement comme suit :

Figure Figure Figure Figure 6666 : Taux plafond


Si le taux d’emprunt, comme celui de la BCM, n’a pas été révisé à la hausse durant la

validité de l’engagement, l’emprunteur doit bénéficier de ce qu’il a droit par la compensation

de la différence entre les deux taux sur le dernier engagement à acquitter.

Ainsi, par cette deuxième solution, la BNI pourrait négocier avec le client préalablement

le taux à appliquer sur le crédit sans révision, parce que toute éventuelle hausse du taux de

l’emprunt sera amortie et absorbée par la marge inclue dans le taux plafond à utiliser.

Taux plafond

Taux de la banque

Taux de l’emprunteur


70

2.1.2. Prévention de risques de change

Les placements libellés en devise peuvent engendrer des risques majeurs de perte de

change qui pénalisent aussi bien le résultat que la valeur patrimoniale de la banque.

De ce fait, des mesures préventives devront donc être prises pour gérer le risque afin

d’assurer une protection grâce aux moyens de couverture appropriés suivants :

� la prévision en matière de change par la constitution de provision plus que d’habitude ;

� la recherche de la compensation des créances et des dettes de même nature, libellés en

même devise, c’est-à-dire, on cherche à faire coïncider dans le temps les flux des

opérations financières.

2.2. Prévention du risque de non liquidité de la banque

Suivant le cas de la BNI, le risque de non liquidité prend origine notamment dans

le retard de remboursement des emprunteurs et dans la demande répétitive des APD. Ainsi,

pour atténuer ce risque qui, non seulement entraînera la perte de confiance des créanciers,

mais aussi la dégradation de son image, nous proposons les solutions ci-dessous.

2.2.2. Anticipation du retard de règlement des débiteurs

L’anticipation du retard des clients dans le remboursement consiste à prendre une marge

de temps assez suffisante entre l’échéance des créances et celui des dettes de la banque,

comme les dépôts. Si on prend le cas d’un emprunt à CT, en anticipant le retard de

remboursement de l’emprunteur, la BNI pourrait jusqu’à l’échéance de ses dettes procéder à

la récupération de ses créances qui lui son dus.

Ainsi, cette marge de temps permettra de recourir à toutes les procédures nécessaires

afin de récupérer les créances impayées, avant que l’échéance des obligations à l’égard des

tiers créanciers de la banque n’arrive à terme.


71

Le schéma ci-dessous résume la proposition offerte.

Figure 7 : Anticipation du retard de règlement des débiteurs

Source : Auteur 2010

2.2.1. Ralentissement dans l’octroi de l’APD

Nonobstant son caractère d’exception, l’octroi d’APD est devenu une pratique fréquente

si l’on se réfère à sa progression, ce qui est justifié par son accroissement aussi bien en

nombre qu’en montant. Or l’accumulation d’APD traduit pour la banque un mauvais signe sur

l’aptitude de ses débiteurs à s’acquitter totalement de ses dettes. Ainsi, pour reprendre le

contrôle, nous recommandons de recadrer l’utilisation de l’APD.

Elle implique une décision auprès de la BNI sur la définition du nombre maximal

d’APD qu’un client peut bénéficier dans le cadre d’un engagement, d’où, toute tentative

visant à dépasser ce nombre fera l’objet d’orientation du dossier vers le département assurant

le recouvrement des impayés.

Aussi, par la limitation en nombre des APD à délivrer mensuellement pour l’ensemble

des débiteurs, pourrait la BNI réduire le risque de non liquidité résultant du recul de délai de

remboursement.

Echéance des

créances sur les

clients

Echéance des

dettes envers

les créanciers

Récupération des

créances par recours aux

procédures


72

Les risques de contrepartie, les risques de prix ainsi que le risque de non liquidité de la

banque constituent un véritable souci du banquier dans le cadre de l’octroi de crédits aux

entreprises. Ces problèmes peuvent résulter de l’insolvabilité du client à l’échéance et de

l’évolution défavorable des prix et pourraient engendrer l’instabilité de l’activité bancaire.

Face à cela, nous avons proposé quelques mesures préventives dans ce chapitre en vue

de l’atténuation du degré de risques encourus par la banque dispensatrice de crédit. En

premier lieu, nous avons abordé la valorisation du système de notation de l’emprunteur qui

consiste à définir le crédit à octroyer à l’emprunteur en fonction de sa notation sous différents

critères. De plus, lors d’une doute sur la capacité de remboursement d’une firme, il sera

prudent de renforcer les garanties, de sureté réelles si c’est possibles afin de s’assurer que

celles-ci arrivent bien à recouvrir le montant de crédita octroyé en cas de défaut de

remboursement.

Quant aux risques de taux d’intérêt, la BNI devrait définir un taux plafond incluant une

marge en cas d’évolution défavorable du taux d’emprunt. Sinon, elle devra contracter avec le

client un emprunt à taux révisable.

En ce qui concerne le taux de change, une constitution de provisions ainsi que l’étude

des flux des opérations financiers suivant le temps représentent une meilleure prévention.

Dernièrement, face aux risques de non liquidité de la banque ; quelques mesures

demeurent indispensables entre autres : l’anticipation du retard du règlement du débiteur le

ralentissement de l’octroi de l’APD.


73

CHAPITRE III : RECOMMANDATIONS ET RESULTATS

ATTENDUS

Face aux divers problèmes liés à l’emprunteur et à l’activité d’intermédiation, quelques

solutions ont été précédemment proposées, à savoir le système de notation de l’entreprise et

de renforcement de garanties, pour les risques de contrepartie ; mise en place d’un taux

plafond et d’un taux d’emprunt révisable pour la prévention des risques sur le taux d’intérêt ;

constitution de provisions pour prévenir le risque de change ; et ralentissement de l’octroi de

l’APD, anticipation du retard de règlement des débiteurs, gestion vigilantes des

transformations d’échéances pour la prévention aux risques de non liquidité sur la BNI.

A présent, nous allons nous focaliser sur les éventuelles recommandations parmi les

solutions proposées précédemment proposées afin d’envisager une amélioration au niveau de

l’octroi de l’octroi de crédits aux entreprises.

En d’autres termes, il s’agit d’une implantation d’une cellule de vérification de dossiers

qui sera placé dans le circuit en vue d’une efficacité et la mise en œuvre d’une politique de

gestion de risques visant à atténuer les risques relatifs à l’emprunteur et à l’activité

d’intermédiation.

De plus, nous allons déterminer dans ce dernier chapitre les résultats attendus (sociaux,

financiers, économiques) de ces recommandations et solutions suggérées dans le cadre de

l’octroi de crédits aux entreprises.


74

Section 1. Recommandations générales

Dans le but de minimiser les risques relatifs à l’octroi de crédit aux entreprises, nous avons

ci-dessous quelques recommandations qui nous semblent efficaces :

� implantation d’une cellule de vérification de dossier ;

� adoption ou mise en œuvre d’une politique de gestion de risques dans des situations

extrêmes

1.1. Implantation d’une cellule de vérification de dossier

Etant donné l’impact de l’importance des anomalies constatées au niveau des dossiers

fournis par les clients sur l’analyse des risques, nous avons jugé indispensable d’intensifier

leur contrôle avant toute étude et analyse.

Ce renforcement de contrôle des dossiers sera concrétisé par l’implantation d’une

cellule de vérification.

1.1.1. Objectif

Le principal objectif de cette cellule de contrôle des dossiers est focalisé dans la garantie

de la conformité, en termes de quantité et de qualité, des dossiers à traiter par rapport aux

exigences de l’analyse des risques sur les clients.

1.1.2. Missions

Afin de favoriser l’atteinte de l’objectif fixé en créant cette cellule, certaines missions

doivent être assurées.

Ainsi, ces missions à accomplir consistent à :

� vérifier l’existence matérielle de tous les documents spécifiques exigés par les

gestionnaires, les analystes et le comité décisionnel auprès de la BNI;

� relever les documents manquant dans le dossier et les réclamer au client ;

� ratifier la fiabilité et la régularité des informations financières communiquées dans les

documents comptables ;


75

1 2

3

� détecter les anomalies que comportent les états financiers ;

� exiger du client la rectification des irrégularités.

1.1.3. Emplacement dans le circuit de dossier

Le schéma ci-dessous permet de suivre la circulation des dossiers après l’implantation

de la cellule au niveau des trois entités concernées auprès de la BNI Madagascar.

Figure 8 : Emplacement dans le circuit du dossier

Source : Auteur 2010

Interprétation du circuit :

La circulation respective du dossier au niveau de ces trois entités se fait comme suit :

1. le client confie le dossier au gestionnaire

2. le gestionnaire renvoie tout de suite le dossier à la Cellule de vérification

3. après vérification et contrôle, la cellule remet le dossier au gestionnaire pour enfin

être traité.

Au niveau du

CLIENT

Cellule de

Vérification de

Dossier

Au niveau du

GESTIONNAIRE


76

Dans l’hypothèse où le dossier comporte des anomalies, que ce soit en termes de

quantité ou de qualité, la cellule de vérification contacte tout de suite le client et réclame la

constitution des documents manquant ou la rectification des irrégularités.

1.1.4. Moyens humains et matériels

Celle-ci va définir les moyens nécessaires pour la mise en place de la cellule de

vérification :

1.1.4.1. Moyens humains

Pour favoriser et accélérer les vérifications, cette cellule doit être dotée d’un effectif

suffisant et compétent qui de préférence, étant des personnels travaillant déjà à la BNI. Aussi,

ne devrait-elle en aucun en cas constituer un goulot d’étranglement dans le processus mis en

en place.

1.1.4.2. Moyens matériels

La dotation en matériels informatiques de la cellule de vérification n’est pas

indispensable en raison de la nature de ses tâches qui ne consiste qu’à inspecter chaque

dossier venant du client. Par contre, chaque agent assurant ces vérifications doit avoir à sa

disposition un poste téléphonique lui permettant d’entrer en contact avec le client quand le

besoin se fait sentir.

Ainsi, pour veiller à la performance de leurs prestations, ces vérificateurs doivent être

regroupés dans un espace qui sera contigu à celui des gestionnaires afin de faciliter la

communication.

1.1.5. Avantages

La création de cette cellule assurant la vérification de la qualité et du contenu de dossier

donnera un bon nombre d’avantages aux gestionnaires, aux analystes car la qualité de

l’analyse ne pourra qu’être améliorée.

En plus de la fiabilité des états financiers et la régularité du contenu des dossiers remis,

qui constituaient le principal souci des gestionnaires et des analystes, ces derniers

bénéficieront aussi de la fluidité dans la réalisation des tâches pour les raisons ci-dessous.


77

L’exécution des tâches sera plus évidente pour les gestionnaires car ils ne seront plus

fréquemment dérangés par les analystes en raison des anomalies que comportent les dossiers,

ce qui ne donnera plus lieu à un encombrement.

De son côté, les analystes ne perdront plus de temps à attendre les gestionnaires pour les

dossiers présentant des anomalies. Ils n’auront plus à vérifier point par point les états

financiers qui les retardent dans le démarrage du traitement et l’analyse des demandes.

1.2. Mise en œuvre d’une politique de gestion de risques dans des situations

extrêmes

Comme nous le constatons actuellement, bon nombre d’entreprises, comme les PME, ne

se sont pas encore rétablies suite à la crise depuis 2009 qui a fortement impacté l’activité des

firmes.

Pourtant, le fait de faire des affaires avec des entreprises vulnérables expose la BNI aux

risques de contrepartie surtout dans le cadre de l’octroi de crédit. C’est ainsi que nous

sommes amenés à proposer la mise en œuvre d’une politique de gestion de risques par la

banque dans des situations délicates.

En fait, cette politique de risques consiste à se prémunir des éventuels dangers résultant

des évènements défavorables qui ont eu lieu ou qui sont susceptibles d’avoir lieu dans les

temps à venir et pourront remettre en cause la rentabilité de la BNI.

Ainsi, les périodes défavorables peuvent impliquer, à la fois, les passés proches et les

futurs proches.

Toutefois, elles concernent, entre autres :

� les récentes crises politiques, comme celui de 2009 ;

� les récessions de nature économiques dans lesquelles le pays venait de

sortir, comme une inflation galopante ;

� les conflits ou troubles internes dans le pays ;

� et tout ce qui pourrait engendrer la défaillance des entreprises locales.

Cette politique visant à maîtriser les risques dans les périodes cruciales implique deux

actions à mener :


78

� la sélectivité de rigueur

� le provisionnement dans le temps et dans l’espace.

1.2.1. Sélectivité

La sélectivité consiste à soumettre les types ou secteurs d’activité jugés fragiles et

préoccupants à des mesures et des précautions rigoureuses, à caractère exceptionnel.

Ainsi, sont concernés par ces mesures de rigueur :

� les branches d’activité et les secteurs d’activité moroses ou peu actifs ;

� les branches d’activité et les secteurs d’activité de luxe, c’est-à-dire produisant

ou commercialisant des produits valorisant le snobisme ;

� les branches d’activité et les secteurs d’activité non clés, c’est-à-dire, ceux qui

n’ont pas de rôle capital ou essentiel ;

� les branches d’activité et les secteurs d’activité non porteurs ou ceux qui sont

encore loin d’annoncer un développement certain ;

� les branches d’activité et les secteurs d’activité encore sensibles ou vulnérables

résultant : de la récente création ou entrée dans le domaine des affaires, ou de la crise

dans laquelle elles venaient de sortir.

Les dispositions à prendre sur ces branches d’activité et secteurs d’activité jugés

préoccupants portent sur trois mesures :

� l’exigence de garanties plus que d’habitude ;

� la limitation excessive des engagements.

1.2.1.2. Exigence de plus de garanties

Commercialement, la concrétisation de cette précaution génère l’hésitation pour

certains clients, mais étant donné le caractère d'exception de l’événement, la banque ne peut le

rejeter afin de se protéger au mieux.

Si dans la pratique habituelle, les garanties sont exigées pour couvrir le risque encouru

sur le crédit, dans de tel cas, elles devront atteindre un seuil plus supérieur.

Cette précaution est requise pour prévoir les amortissements que doivent subir les

sûretés si elles ne sont pas facilement liquidables sur le marché.


79

1.2.1.3. Restriction des engagements

La restriction des engagements consiste à fixer en terme de pourcentage le montant du

crédit dont pourraient profiter ces entreprises ou ces secteurs d’activité considérés inquiétants.

A titre d’exemple, étant donné la vulnérabilité d’un secteur suite à la récente récession, il ne

pourra bénéficier qu’un tel pourcentage de sa demande

Dans des difficultés extrêmes, la banque peut aussi constituer une provision générale.

1.2.2. Provisionnement dans le temps et dans l’espace

Cette solution implique la constitution de provision pour l’ensemble de la clientèle de la

banque dans un horizon temporel et dans un horizon géographique. On parlera alors de

« provisions générales ».

1.2.2.1. Provisionnement dans le temps

La constitution de provision dans le temps intéresse deux types de périodes : le passé et

le futur.

• Constitution de provision pour le futur :

Nous avons opté pour cette solution parce que la prise d’un engagement avant une

période cruciale est toutefois fort susceptible d’engendrer des non remboursements de

créances pour la banque. En fait, ce défaut d’acquittement des engagements par les clients de

la banque peut résulter :

� soit de la suspension temporaire de l’exploitation de l’entreprise ;

� soit de l’arrêt de l’exercice de son activité ;

� soit de la fermeture temporaire, voire définitive de l’entreprise cliente.

Ainsi, cette proposition consiste à comptabiliser une provision sur l’ensemble des

engagements encours dont les dates d’échéance n’auront lieu qu’après le phénomène

préjudiciable prédit.

Cette anticipation peut se faire par la réalisation des études prévisionnelles portant, entre

autres, sur la conjoncture économique ou politique dans les temps à venir.


80

Le schéma ci-dessous permet de mieux saisir la proposition.

Figure 9 : Constitution de provisions pour le futur


• Constitution de provision dérivant du passé :

Quant à celle-ci, elle implique aussi la constitution de provision, mais dans le but de

prévoir les éventuelles défaillances du client résultant de la survenance d’un récent événement

politique ou économique défavorable ou catastrophique. Ce qui traduit donc un risque de

contrepartie pour la banque.

Ainsi, cette provision constituée prend naissance après la tragédie.

Le schéma ci-dessous permet mieux de le saisir.

Figure 10 : Provision dérivant du passé

Source : GARSUAULT Philippe - PRIAMI Stéphane, « la Banque », CFPB, 2ème édition, page 201.

Evénement

néfaste

PROVISION POUR LES ENVENTUELLES

CONSEQUENCES SUR L’EMPRUNTEUR

Pour une durée déterminée

Evénement

néfaste Anticipation

par

constitution

de provision

Début

Engagement 1

Fin


81

1.2.2.2. Provision dans l’espace

Le but assigné est ici de constituer des provisions selon les caractéristiques et les

perspectives d’évolution de chaque localité géographique dans laquelle la banque possède

des engagements.

Sa constitution revient alors à l’ensemble des entreprises clientes implantées dans

chacun de ces régions géographiques, par exemple, dans chacune des 22 régions de la grande

île.

Par conséquent, pour concrétiser cette solution, des études portant sur chacun des

zones géographiques doivent être effectuées.

Nombreux sont les points à étudier pour évaluer les caractéristiques d’une localité

géographiques, entre autres :

� la conjoncture politique dans la région ;

� la conjoncture économique, comme le degré de la cherté de la vie dans la région ;

� les environnements culturels et cultuels ;

� les potentialités dont dispose la région, comme la richesse de la faune et de la flore ;

� les avantages tels que la qualité impeccable des routes ;

� les points forts, comme le dynamisme et la productivité de la population ;

� les points faibles.


82

Section 2. Résultats attendus

Les solutions proposées précédemment vont certainement apporter des améliorations

dans le cadre des opérations d’octroi de crédits ainsi qu’à la rentabilité de la BNI-Madagascar.

Ainsi, nombreux sont les résultats attendus, entre autres au niveau économique,

financier et social.

2.1. Résultats économiques

Nous savons que l’intermédiation constitue le principal métier de la banque malgré ses

activités de marché et de prestations de services.

De ce fait, le bon fonctionnement des opérations de crédits apporte des avantages

permettant un développement de la banque.

D’où, par la minimisation des risques relatifs à l’engagement dans les placements,

l’entrée des commissions et intérêts y afférents devient plus sûre et plus importante, ce qui se

traduit par l’amélioration de la valeur ajoutée de la banque par le biais de la production

globale.

L’accroissement de la valeur ajoutée ne s’apprécie pas tout simplement à l’intérieur de

la banque, elle porte aussi influence sur le PIB ou Produit Intérieur Brut.

En fait, la croissance du PIB est engendrée par la variation à la hausse de l’ensemble des

valeurs ajoutées de toutes les entreprises locales, dont la BNI - Madagascar en fait aussi

partie.

2.2. Résultats financiers

Le développement du marché de placement à la clientèle de la banque, accompagné

d’une maîtrise des risques de perte, engendre une rentabilité satisfaisante de son activité par la

variation à la hausse des résultats acquis. Aussi, le dégagement de résultats significatifs, lui

permet de promouvoir davantage sa croissance et son développement suivant sa capacité

d’autofinancement.


83

De l’autre côté, l’essor de l’activité de la banque favorise l’alimentation de la caisse de

l’Etat par les recettes fiscales relatives aux commissions bancaires.

2.1. Résultats sociaux

La BNI – Madagascar participe aussi activement au développement du pays dans le

cadre de la vie sociale par la mise en œuvre de ces moyens visant à assurer sa pérennité,

comme cette politique de gestion des risques dans des situations extrêmes.

Ainsi, l’intensification de la minimisation des risques dans l’octroi de crédit par

la BNI – Madagascar traduit, implicitement, la sauvegarde de centaines d’employés déjà

existants.


84

Face aux problèmes rencontrés au niveau de l’octroi de crédits aux entreprises, nous

avons pu proposer quelques solutions afin d’entreprendre des améliorations consistant à

favoriser la croissance de la banque, et à assurer sa rentabilité.

Quant à ce chapitre, nous y avons pu suggérer quelques recommandations visant à

renforcer les précédentes propositions en vue de minimiser les risques dans les opérations de

crédits ainsi que les résultats attendus.

D’abord, nous avons abordé l’implantation d’une cellule de vérification de dossiers

ayant pour objectif la garantie de la conformité et fiabilité des informations et documents

fournis par l’entreprise emprunteuse.

Puis, il est indispensable d’entreprendre une politique de gestion de risques dans des

situations extrêmes. Elle a pour but de se prémunir des éventuels risques voire dangers

résultant des événements défavorables qui ont eu lieu ou pourront survenir dans le temps à

venir. Cette politique consiste à surestimer les risques, à exiger des garanties plus que

d’habitude et à constituer des provisions dans le temps et dans l’espace.

En outre, nombreux demeurent les résultats attendus des solutions et recommandations

proposées. Entre autres le résultat économique expliqué par l’augmentation des valeurs

ajoutés produisant ainsi la hausse du PIB ; le résultat financier d’où la rentabilité de la

banque ; le résultat social traduit par la conservation des emplois au sein de l’établissement

financier.


85

Après avoir focalisé notre étude sur l’analyse critique de la situation existante, nous

avons pu proposer dans cette troisième partie quelques solutions et recommandations visant à

résoudre les problèmes rencontrés au niveau de l’analyse des dossiers de crédits et de se

prémunir des risques encourus par la banque dans le cadre de l’octroi de crédits.

En effet, en ce qui concerne les défaillances au niveau de l’analyse des dossiers, nous

avons proposé comme solutions en premier lieu, la prise de mesures au niveau des

informations présentées consistant en la mise en place d’un processus de vérification des

informations fournies par l’emprunteur, la collecte maximum des renseignements relatives à

l’emprunteur et à la zone géographique de l’implantation de l’entreprise. Et en deuxième lieu,

la maîtrise du niveau de volume des dossiers par la conception d’une liste standard de tous les

documents spécifiques à exiger par type d’activité et à la maximisation de la fiabilité des

informations collectées auprès de la firme cliente

Quant aux problèmes liés à l’emprunteur et à l’activité d’intermédiation, il y a d’abord

les mesures préventives aux risques de contrepartie entre autres la valorisation du système de

notation de l’emprunteur et le renforcement des garanties ; et les dispositifs afférents aux

risques de prix et de non liquidité de la banque.

Et enfin, nous avons suggérer quelques recommandations aves les résultats attendus,

visant à réconforter les solutions proposées et à améliorer l’activité de la BNI-Madagascar.


86

CONCLUSION GENERALECONCLUSION GENERALECONCLUSION GENERALECONCLUSION GENERALE

En bref, le présent ouvrage nous a permis de mettre en valeur les aspects pratiques des

acquis théoriques durant notre stage de trois mois auprès de la BNI Madagascar. En effet, tout

au long de notre étude, nous avons pu constater que le métier bancaire est inhérent à la notion

de risques. Ainsi, tout engagement d’un établissement financier tel que la banque, ne peut être

opéré sans un examen approfondi des risques à encourir afin de défendre sa rentabilité et

partant pérenniser sa croissance.

De ce fait, à partir du présent mémoire intitulé « Mi nimisation des risques relatifs à

l’octroi de crédits aux professionnels », nous avons pu avancer quelques recommandations

entre autres, l’implantation d’une cellule de vérification des dossiers et la mise en œuvre

d’une politique de gestion de risques dans des situations extrêmes visant à minimiser les

risques relatifs à l’octroi de crédits aux professionnels au sein de la BNI-Madagascar.

Ainsi, on attend du banquier, notamment des analystes, une large ouverture d’esprit, une

connaissance parfaite de la clientèle et un critique poussé afin d’améliorer la rentabilité de

l’activité d’intermédiation, et d’assurer la pérennité et la croissance de la BNI – Madagascar.

Par ailleurs, sur le plan économique, les banques y occupent une place importante du

fait qu’elles contribuent (au même que les marchés financiers dans les pays développés) à

orienter l'argent de ceux qui en ont momentanément trop vers ceux qui en ont besoin et dont

la capacité de remboursement est rassurante. Elles ont un rôle dans la sélection des projets en

fonction des perspectives économiques. Leur rôle peut être comparé à celui du cœur dans un

corps humain qui distribue le sang riche en oxygène vers les organes qui en ont besoin. En

d’autres termes, les banques sont les seuls agents qui possèdent le pouvoir de transformer des

ressources à court, à moyen et à long terme en emplois à court, à moyen et à long terme. Les

banques établissent donc le pont nécessaire entre les ménages et les entreprises ;

historiquement elles ont joué et jouent toujours un rôle essentiel dans le financement de

l'économie.


87

Chaque banque a le droit de distribuer sous forme de crédit l'argent mis en dépôt par

ses clients sur les comptes à vue. Mais ce crédit distribué par la banque n'annule pas pour

autant le dépôt, qui reste disponible pour le client. Il y a donc création de monnaie par la

banque. Ces crédits, octroyés sous forme de dépôts à vue, viennent grossir l'encaisse des

banques et donc leur possibilité de distribuer de nouveaux crédits, etc. Les dépôts font les

crédits, qui eux-mêmes font les dépôts, …etc. C'est ce qu'on appelle le "multiplicateur du

crédit".

Le pouvoir de création monétaire des banques n'est évidemment pas infini. Il est limité

d'abord par le fait qu'une partie seulement du crédit octroyé restera sous forme de dépôt. Le

reste sera converti en monnaie fiduciaire (billets) par des retraits. C'est d'ailleurs pour garantir

la capacité des banques à faire face aux retraits que la banque centrale leur impose de bloquer

un pourcentage de leurs dépôts sous forme de réserves obligatoires, non utilisables pour

distribuer du crédit. Ce taux de réserves obligatoires est un des instruments de contrôle par les

banques centrales de la quantité de monnaie en circulation.

En ce qui concerne les entreprises, elles ne peuvent pas se financer uniquement par le

crédit : au-delà d'un certain niveau d'endettement, les frais financiers finissent par pénaliser de

manière insupportable les résultats et à ce moment les banques n'acceptent plus de prêter. Les

entreprises doivent aussi trouver des moyens de financement à encore plus long terme, des

financements qui en fait ne deviennent exigibles qu'en cas de dissolution de la société : des

capitaux, ou à très longue échéance, des emprunts obligataires par exemple. L'ensemble des

capitaux et des dettes à long terme constituent ce qu'on appelle les "fonds propres" d'une

entreprise.

Enfin, nous ne prétendons pas avoir présenté les meilleures solutions pour la

minimisation de risques dans l’opération de placement aux entreprises, c’est la raison pour

laquelle, nous laissons cette étude ouverte à toute proposition d’améliorations. Toutefois, nous

espérons avoir apporté des solutions aux problèmes rencontrés par la BNI – Madagascar dans

son activité d’octroi de crédit.


88

ANNEXES


89

I

ANNEXE I : LES TYPES DE CREDIT AUX ENTREPRISES

Fiche – 1 : ESCOMPTE DE PAPIER COMMERCIAL

� Anticipation de la valeur d’un effet de commerce avec déduction d’un intérêt proportionnel

au temps restant à courir avant l’échéance.

� Permettant la mobilisation des traites détenues par l’entreprise étant donné ses besoins de

liquidité.

� Un crédit de fonctionnement à CT mise à disposition sur le compte courant du cédant

� Pour un an renouvelable

Fiche – 2 : MOBILISATION DE CREANCES SUR L’ETRANGER

� Technique offerte aux exportateurs pour disposer de leurs créances sur des acheteurs

étrangers avant le paiement effectif de ces derniers, elle prend naissance lors de l’expédition

des marchandises

Fiche -3 : ASCA – ASFA

AVANCE SUR CERTIFICAT ADMINISTRATIF

� Avance sur décompte de droits constatés

� Un crédit de mobilisation de droits constatés dans la mesure où le maître d’œuvre a déjà

délivré des attestations de droits constatés spécifiant la reconnaissance des prestations

réalisées et de son engagement au paiement

AVANCE SUR FACTURE ADMINISTRATIVE

� Paiement sur présentation des factures sur les travaux, les services, les prestations ou les

livraisons effectuées mais non encore constatées et réceptionnées officiellement par le maître

d’ouvrage.

Fiche – 4 : AVANCE SUR MARCHANDISES

� Financement de stocks détenus par l’entreprise en attendant leur commercialisation

Fiche – 5 : AVANCE SUR PRODUITS

� Financement de stocks détenus en attendant leur commercialisation

Fiche -6 : FACILITE DE CAISSE

� Avance destinée à pallier un décalage de trésorerie temporaire ou ponctuelle

DECOUVERT


90

II

� Octroyer pour pallier une insuffisance temporaire de fonds de roulement

� Le compte pourrait rester débiteur pour une période relativement prolongée

Fiche – 7 : ESCOMPTE DE PAPIER DE CHAINE

� Financement à tempérament de véhicule, de matériel d’équipement professionnel

Fiche – 8 : CREDIT DE FAISANCES VALOIR

� Financement accordé à des paysans qui sont regroupées dans une association à caution

solidaire.

� Permettant l’acquisition des intrants, comme semences, engrais,…

Fiche – 9 : PREFINANCEMENT DE COLLECTE DE PRODUITS

� Assimilé au découvert de campagne

� Financement accordé pour le démarrage de la collecte

Fiche – 10 : CREDIT D’INVESTISSEMENT

� Financement de toute immobilisation

Fiche -11 : CREDIT PAR SIGNATURE

� Engagement de payer à la place du client en cas de défaillance de celui-ci dans ses éventuelles

opérations.

� Matérialisée par la délivrance d’un acte de cautionnement.

Fiche -12 : OUVERTURE DE CREDIT DOCUMENTAIRE

� Engagement conditionnel d’une banque de payer à un exportateur un montant déterminé,

représentant la valeur d’une marchandise ou service, contre la remise des documents

strictement conformes dans un délai précis

� Révocable : le crédit documentaire peut être annulé sur les seules instructions de l’acheteur

� Irrévocable : ne peut être annulé qu’avec l’accord des deux parties

� Non confirmé : le paiement est garanti par la banque émettrice et la banque confirmatrice


91

III

ANNEXE II : LES MOYENS DE PAIEMENT

Les moyens de paiement

Description

Le chèque

ordinaire

� C’est un écrit par lequel une personne, titulaire d’un compte en banque,

donne l’ordre à cette banque de payer à vue, à son profit ou au profit

d’un tiers, le montant indiqué.

Le chèque bleu ou

« traveller’s check »

� C’est un chèque de banque avec un montant prédéterminé au moment de

l’achat, permettant à son titulaire d’être payer auprès de tous les agences

de la BNI – Madagascar, et d’effectuer des transactions avec tous les

opérateurs agrées par la banque.

Le virement

bancaire :

« MMoodduullee OOPPAAVVII »»

� Le virement « module OPAVI » est un virement de masse et d’ordre de

prélèvement. Ce module est utilisé pour le traitement de masse

d’opérations, notamment celles de prélèvements et de virement, telles

que : le règlement de la paie des fonctionnaires, le règlement des

factures de la JIRAMA ou TELMA, etc.

LES CARTES BANCAIRES

� La carte de retrait « Lion »

� La carte visa électron

nationale « Essentiel »

� La carte visa internationale

« Select »

� La carte visa électron

internationale « Univers »

Les cartes bancaires permettent à leur titulaire :

� d’effectuer des retraits en espèce dans les agences bancaires

ou assimilées et dans les Distributeurs et Guichets

Automatiques de Billets (DAB / GAB) des réseaux agrées ;

� de régler des achats de biens ou de services ou de services

aux commerçants des réseaux agrées ;

� d’utiliser les autres services accessibles dans les automates

dédiés de la BNI – Madagascar (consultation de compte,

relevé d’écritures, virement compte à compte) ;

� de bénéficier le cas échéant, des services complémentaires

d’assurance et d’assistance.


92

ANNEXE III : LES PRODUITS ET LES SERVICES DE LA BNI MADAGASCAR

Produits et services Description

Assurance « VIALIS »

et « SUPERVIALIS »

� Elle garantie une indemnisation en cas de préjudice subie par l’assuré.

� L’assurance VIALIS : cette indemnisation n’est permise que, seulement,

en cas de préjudice causé par un accident, notamment l’invalidité

permanente totale ou partielle et le décès.

� L’assurance SUPERVIALIS est une indemnisation en cas de décès de

toute cause.

Assurance

« TOMBOTAONA »

� Elle est une garantie d’indemnisation d’une retraite, donnée par la BNI

– Madagascar à l’assuré, elle est complémentaire à celle de la CNAPS

pour les salariés.

Elio net

� C’est un produit d’abonnement sur le site web de la BNI –

Madagascar : www.bni.mg,

Il permet aux abonnées de :

� consulter les comptes avec historiques des mouvements du mois, les

avis d’opération, la contre-valeur en Ariary des soldes et opérations en

devises, le solde des comptes en temps réel, le cours sur le marché

interbancaire de devises ;

� consulter les opérations de débit et de crédit du jour, actualisées

toutes les heures ;

� commander des chéquiers ;

� effectuer des virements compte à compte.

Elio phone

� c’est un serveur vocal de la BNI – Madagascar au service de la clientèle.

Il permet aux abonnés :

� la consultation des soldes des comptes la veille de l’appel et des 5

dernières opérations enregistrées sur ces comptes ;

� la passation commande de chéquiers ;

IV


93

V

Produits et services Description

la transmission d’ordre de virement compte à compte.

TPE

Terminal de Paiement

Electronique

� c’est un matériel de paiement électronique de la BNI – Madagascar.

� Il est à la disposition de tous les opérateurs, des commerçants, pour

l’encaissement de ses recettes réglées avec la carte VISA International

ou MASTER CARD. Le montant de ces recettes est porté, 2 jours après

la télé collecte, au crédit de son compte.

CASH ADVANCE

� Il permet à tous les porteurs de la carte VISA d’effectuer des retraits

d’espèces (contre valeur en francs malgaches) et ce, jusqu’ ‘à

concurrence du plafond de la carte auprès des guichets ‘change

manuel’ de la BNI-Madagascar.

Point PME

Le « Point Petites et Moyennes Entreprises » est un guichet instauré

pour satisfaire les besoins d’informations et de conseils aux chefs

d’entreprises. Il consiste à rendre services à ces derniers en leurs

indiquant toutes les procédures et les démarches indispensables pour

l’ouverture d’un compte ainsi que pour les demandes de crédits.


ANN

DIRECTIdfdONDDdddd

GENERALE

DIRECTION DES ENGAGEMENTS

RCPR

INSPECTION GENERALE

DIRECTION DES RESSOURCES

HUMAINES

DIRECTION DE LA PRODUCTIONON DE LA PRODUCTION

DIRECTION GENERALE ADJOINTE

Marché des Particuliers & Professionnels

DIRECTION GENERALE ADJOINTE

Marché Entreprises, Institutionnels et Agriculture

AGENCES TANA AGENCES PROVINCES

Direction Marché

Direction Marché des Institutionnels

Direction Marché

Pôle Agricole

Trésorerie

Comptabilité et Contrôle de Gestion

Sécurité

DS Adjoint

Suivi d’exploitation

Informatique Organisation Moyens Généraux

Opérations Internationales

Grandes relations SG Adjoint

CSFRO

Qualité

MOAD Juridique et Fiscal

Documentation DCM

Marketing Communication Externe

Veille Stratégique

SECRETARIAT GENERAL

DIRECTION DU SUPPORT

Incident de Compte

Opérations domestiques

DIRECTION GENERALE

VI

ANNEXE IV : ORGANIGRAMME BNI MADAGASCAR


56

BIBLIOGRAPHIES

1. CALVET Henri « Méthodologie de l’Analyse Financière » CFPB, 2ème édition,

130 pages

2. J.Gervais « Analyse financière d’une entreprise » 1ère édition, 246 pages

3. COHEN Elie, « Dictionnaire de gestion », Collection Repères, 415 pages.

4. DUMONT Philippe «Utilité de l’Analyse Financière », www.memoireonline.com ,

92 pages

5. Documents auprès de la BNI Madagascar 2010

6. PATRICK Flavie «Comptabilité générale » Tome 2,172 pages.

7. GARSUAULT Philippe - PRIAMI Stéphane, « la Banque », CFPB, 2ème édition,

306 pages

8. MANCHON Eric, « Analyse bancaire de l’entreprise », CFPB, 4ème édition,

114 pages.

9. ROUYER Gérard, CHOINEL Alain, « La banque et l’entreprise », CFPB 3ème édition,

Collection banque ITB, 215 pages


57

Table des matières


LISTE DES FIGURES

LISTE DES TABLEAUX

LISTE DES ANNEXES

INTRODUCTION GENERALE …………………………………………………………….1

PEREMIERE PARTIE : CONSIDERATIONS GENERALES

CHAPITRE I : PRESENTATION DE L’ENTREPRISE…………………………………4 Section 1 : Historique et identification de la BNI MADAGASCAR………………………………….5

1.1. Historique…………………………………………………………………………………………………………………………….5

1.2. Identification……………………………………………………………………………………………………………………….6

1.3. Répartition des agences……………………………………………………………………………………………………….7

Section 2 : Activités………………………………………………………………………………………...8

2.1. L’activité d’intermédiation…………………………………………………………………………………………………..8

2.1.1. Collecte de fonds ............................................................................................................... 8

2.1.2. Octroi de crédits ................................................................................................................ 9

2.2. Activité de marché……………………………………………………………………………………………………………….9

2.3. Prestations de services…………………………………………………………………………………………………………9

2.3.1. Les moyens de paiement ................................................................................................... 9

2.3.2. Les produits et les services de la BNI-Madagascar ........................................................... 9

2.3.2.1. Les produits d’assurances ...................................................................................... 10

2.3.2.2. Les produits de la Nouvelle Technologie de l’Information de la Communication ou NTIC ................................................................................................................................. 10

2.3.2.3. La location de coffre-fort ....................................................................................... 10

2.3.2.4. Octroi de crédit aux particuliers et aux entreprises .............................................. 10

Section 3 : Organisation………………………………….…………………………………………….11

3.1. Organigramme de la BNIMadagascar………………………………………………………………………………...11

3.2. Organigramme de la Direction des Contrôles Permanents et Risques………………………………..11


58

CHAPITRE II : ASPECTS THEORIQUES DE L’ETUDE……………………………..14

Section 1 : Théorie générale sur l’analyse financière……………………………………………..15

1.1. Définition…………………………………………………………………………………………………………………………..15

1.2. Utilité de l’analyse financière……………………………………………………………………………………………..15

1.3. Eléments constitutifs de l’analyse financière……………………………………………………………………..16

1.3.1. Les documents de synthèse ............................................................................................. 16

1.3.1.1. Le bilan ................................................................................................................... 16

1.3.1.2. Le compte de résultat .............................................................................................. 16

1.3.1.3. Le tableau de financement ...................................................................................... 16

1.3.1.4. Tableau de grandeurs caractéristiques de gestion ..................................................... 17

1.3.2. Les agrégats et les ratios financiers fondamentaux ......................................................... 20

1.3.2.1. Les agrégats de performance et de structure ............................................................ 20

1.3.2.2. Les ratios financiers fondamentaux .......................................................................... 23

Section 2 : Pratique de l’analyse financière dans le cadre de l’octroi de crédits….......…24

2.1. L’analyse comptable et comparative de la situation financière de l’entreprise

emprunteuse ………………………………………………………………………………………………………………………….24

2.1.1. Analyse de la structure financière ................................................................................... 24

2.1.1.1. Equilibre financier .................................................................................................... 24

2.1.1.2. Indépendance financière ........................................................................................... 24

2.1.1.3. Endettement .............................................................................................................. 25

2.1.2. Analyse du cycle d’exploitation ...................................................................................... 25

2.1.2.1. Croissance de l’entreprise ......................................................................................... 25

2.1.2.2. Financement du cycle d’exploitation ........................................................................ 26

2.1.3.3. Trésorerie .................................................................................................................. 26

2.1.3. Analyse de la rentabilité de l’entreprise .......................................................................... 26

2.1.3.1. Rentabilité financière ................................................................................................ 26

2.1.3.2. Facteurs explicatifs de la rentabilité ......................................................................... 27

2.2. Les analyses extracomptables………………………………………………………………………………………….27

2.2.1. Promoteur/dirigeant ...................................................................................................... 27

2.2.2. Environnement … ......................................................................................................... 27

2.2.3. Relation bancaire … ...................................................................................................... 27

2.2.4. Garanties . ...................................................................................................................... 27

2.2.5. Perspectives … ............................................................................................................. 27


59

DEUXIEME PARTIE: ANALYSE DE LA SITUATION EXISTANTE

CHAPITRE I : PROBLEMES RENCONTRES AU NIVEAU DEL’ANALYSE DES

DOSSIERS DE CREDITS ………………………………………………………………...31

Section 1 : Défaillances au niveau de la qualité des informations présentées………........34

1.1. Imperfection des informations comptables……………………………………………………………………..34

1.1.1. Bilan ............................................................................................................................... 34

1.1.1.1. Les comptes courants des associés ........................................................................... 34

1.1.1.2. Les amortissements .................................................................................................. 35

1.1.2. Compte de résultat ........................................................................................................... 35

1.1.2.1. La variation des stocks ............................................................................................. 35

1.1.2.2. Les dotations aux amortissements ............................................................................ 36

1.1.2.3. Impôt sur le revenu ................................................................................................... 36

1.2. Insuffisance des informations relatives à l’emprunteur……………………………………………………36

1.2.1. Activités de l’emprunteur .............................................................................................. 36

1.2.2. Antécédent bancaire ....................................................................................................... 37

1.2.3. Perspectives ................................................................................................................... 37

1.3. Insuffisance de données de base d’évaluation pour chaque zone géographique…………….37

Section 2: Allongement du délai de traitement des dossiers de demande de crédits…..39

2.1. Caractère incomplet des documents spécifiques…………………………………………………………….39

2.1.1. Au niveau des contrats obtenus ou adjugés ..................................................................... 39

2.1.2. Commande des clients ..................................................................................................... 39

2.1.3. Fiches d’évaluation des garanties .................................................................................... 39

2.2. Retraitement trop étendu des dossiers………………………………………………………………………………40

2.2.1. Retraitement des informations comptables………………………………………………………………….40

2.2.2. Remise en cause des informations fournies par l’emprunteur ......................................... 40

CHAPITRE II : PROBLEMES LIES A L’EMPRUNTEUR ET A L’ACTIVITE

D’INTERMEDIATION ……………………………………………………………………..42

Section 1 : Risque de contrepartie….……………………………………………………………….43

1.1. Facteurs endogènes à l’entreprise……………………………………………………………………………………44

1.1.1. Défaillance au niveau de l’administration ....................................................................... 44

1.1.2. Défaillance d’une branche d’activité ............................................................................... 47

1.1.2.1. Existence d’un produit de substitution de bonne qualité à meilleur prix ............. 47


60

1.1.2.2. Pénurie des matières premières et brusques changements pouvant modifier les conditions d’exploitations ..................................................................................................... 47

1.2. Facteurs exogènes à l’entreprise………………………………………………………………………………………..48

1.2.2. Crise générale ............................................................................................................ 48

1.2.2.1. Précarité politique .................................................................................................. 48

1.2.2.2. Crise économique .................................................................................................. 49

1.2.2.3. Evènements exceptionnels ..................................................................................... 49

Section 2 : Risque de prix et de non liquidité de la banque…………………………..……….50

2.1. Risque de prix………………………………………………………………………………………………………………….50

2.1.1. Risque de taux d’intérêt ................................................................................................... 50

2.1.2. Risque de change ............................................................................................................. 52

2.2. Risque de non liquidité de la banque……………………………………………………………………………….52

2.2.1. Recul du remboursement de l’emprunteur ...................................................................... 53

2.2.1.1. Défaillance des clients de l’entreprise emprunteuse .............................................. 53

2.2.1.2. Laxisme de l’entreprise dans le recouvrement des créances impayées ................................................................................................................. 54

2.2.2. Demande répétitive d’autorisations à défaut de remboursement .................................... 54

TROISIEME PARTIE : PROPOSITION DE SOLUTIONS

CHAPITRE I : SOLUTIONS AUX PROBLEMES RENCONTRES AU NIVEAU D E

L’ANALYSE DES DOSSIERS DE CREDITS …………………………………………58

Section 1 : Mesures au niveau des informations présentées……………………………........….59

1.1. Mise en œuvre d’une politique de vérification des documents comptables……………………...59

1.2. Collecte maximum des informations relatives à l’emprunteur…………………………………………..60

1.3. Mise à disposition de données sur la réalité et le devenir de chaque zone

géographique……………………………………………………………………………………........................................60

Section 2 : Maîtrise du niveau de volume des dossiers…………………………….……………..62

2.1. Conception d’une liste standard sur la nature des documents à réclamer par type

d’activité………………………………………………………………………………………………………………………………….62

2.2. Maximisation de la fiabilité des informations relatives à l’emprunteur……………………………..63


61

CHAPITRE II : SOLUTIONS AUX PROBLEMES LIES A L’EMPRUNTEUR ET

A L’ACTIVITE D’INTERMEDIATION ………………………………………………...65

Section 1 : Mesures préventives aux risques de contrepartie……………………..…..…………66

1.1. Valorisation du système de notation de l’emprunteur ……………………………………………………..66

1.1.1. Définition d’un plafond du crédit à octroyer suivant la notation .................................... 66

1.1.2. Avantages ...................................................................................................................... 67

1.2. Renforcement des garanties……………………………………………………………………………………………..67

1.2.1. Imposition d’un niveau minimal de garantie ................................................................ 67

1.2.2. Exigences de garanties réelles ou limitation des garanties personnelles ...................... 67

Section 2 : Mesures afférentes à la prévention des risques de prix et de non liquidité de

la banque…………………………………………………………………………………….……………68

2.1. Mesure afférente à la prévention des risques de prix………………………………………………………..68

2.1.1. Prévention de risques de taux ........................................................................................ 68

2.1.2. Prévention de risques de change .................................................................................... 70

2.2. Prévention du risque de non liquidité de la banque…………………………………………………………..70

2.2.2. Anticipation du retard de règlement des débiteurs ....................................................... 70

2.2.1. Ralentissement dans l’octroi de l’APD ........................................................................ 71

CHAPITRE III : RECOMMANDATIONS ET RESULTATS ATTENDUS………………..73

Section 1 : Recommandations générales………………………..…...……………………………..74

1.1. Implantation d’une cellule de vérification de dossier…………………………………………………………74

1.1.1. Objectif ........................................................................................................................... 74

1.1.2. Missions ......................................................................................................................... 74

1.1.3. Emplacement dans le circuit de dossier ......................................................................... 75

1.1.4. Moyens humains et matériels ........................................................................................ 76

1.1.4.1. Moyens humains .................................................................................................... 76

1.1.4.2. Moyens matériels................................................................................................... 76

1.1.5. Avantages ........................................................................................................................ 76

1.2. Mise en œuvre d’une politique de gestion de risques dans des situations extrêmes……….77

1.2.1. Sélectivité ..................................................................................................................... 78

1.2.1.2. Exigence de plus de garanties ................................................................................. 78

1.2.1.3. Restriction des engagements .................................................................................. 79


62

1.2.2. Provisionnement dans le temps et dans l’espace ......................................................... 79

1.1.2.1. Provisionnement dans le temps ............................................................................. 79

1.1.2.2. Provision dans l’espace ......................................................................................... 82

Section 2. Résultats attendus……………………………………………………………………......….82

2.1. Résultats économiques………………………………………………………………………………………………………82

2.2. Résultats financiers……………………………………………………………………………………………………………82

2.3. Résultats sociaux……………………………………………………………………………………………………………….83

CONCLUSION GENERALE ………………………………………………………………84

ANNEXES

BIBLIOGRAPHIES

TABLE DES MATIERES

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