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Belgium’s back ?
La parole aux investisseurs
La PERCEPTION de la Belgique par les cadres dirigeants étrangers
Baromètre de l’attractivité belge 2013
Partie 1 – Perception
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 2
Baromètre Ernst & Young de l’attractivité belge: 10e édition
2004 2005 2006 2007
2009 2010 2011 2012
2008
?
2013
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 3
Sommaire
► Objectifs du Baromètre
► Méthodologie
► Conclusions les plus pertinentes
► Analyse et résultats détaillés (CSA)
► Graphiques et statistiques
► Tendances en matière de perception
► Recommandations principales
► Date à noter – Baromètre 2 – 6 juin 2013
(résultats belges et européens)
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 4
Objectifs du Baromètre
► Contribuer de manière étayée au débat social et
économique sur le climat d’investissement en Belgique et
en Europe
► Proposer des pistes de réflexion pour l’avenir:
► à nos collaborateurs
► aux acteurs économiques
► aux autorités politiques
► aux universités
► aux médias
► …
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 5
Méthodologie (1)
► Enquête unique: combinaison de données qualitatives et
quantitatives
► Projets d’investissements actuels (données quantitatives):
European Investment Monitor réalisé par les équipes d’Oxford
Intelligence: aperçu des investissements planifiés effectifs
► Données qualitatives : Échantillon représentatif pour les
investissements en 2012 et éventuellement au premier trimestre
2013
► Europe: +/- 800 chefs d’entreprises internationales
► Belgique: +/- 205 chefs d’entreprises internationales
► Les résultats quantitatifs seront connus début juin 2013 :
comparaison par pays/région – résultats européens et mondiaux
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 6
Méthodologie (2)
► En plus, entretien téléphonique approfondi mené par le
bureau d’études international CSA sur la perception et les
prévisions
► Cette 1e analyse se concentre sur la PERCEPTION !
► Enquête téléphonique menée entre le 21 janvier 2013 et le
6 février 2013 auprès de 205 chefs d’entreprises
internationales
► La nationalité des sociétés mères des multinationales
interrogées permet de constituer un échantillon
représentatif des investissements en Belgique (suivant la
base de données fiable de l’EIM)
► Répartition entre différents secteurs et niveaux de direction
dans différents pays/continents
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 7
Méthodologie (3)
► Enquête en 4 langues dans 23 pays
► Sur les 205 entreprises interrogées, 59% sont présentes en
Belgique
► 1 entretien sur 2 a été mené en Belgique, 1 sur 2 à l’étranger
(répartition entre les principaux continents)
► Questions concernant: les projets d’investissement, les forces
et les faiblesses de la Belgique et de ses régions, l’attractivité
en général et les tendances attendues, les points
d’amélioration et les recommandations…
► Une 2ième réaction générale et surtout la perception des
mesures prises par le gouvernement Di Rupo Ier après 18
mois
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 8
Nationalité des entreprises interrogées
Sample: 205 respondents
1 to 9 interviews
10 to 19 interviews
20 to 29 interviews
30 interviews and more
Asia: 31 (15%)
Northern Europe :
16 (8%)
Northern
America: 57
(28%)
Central &
Eastern
Europe : 3 (1%)
Oceania : 2 (1%)
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 9
Localisation des entretiens
Sample: 205 respondents
Interviews in
Belgium : 100 (49%)
Interviews outside
Belgium : 105 (51%)
Asia: 17 (8%)
Northern
Europe : 9 (4%)
Northern
America: 30 (15%)
Central & Eastern
Europe : 3 (1,5%)
Oceania : 1 (0,5%)
1 to 4 interviews
5 to 14 interviews
15 to 29 interviews
30 interviews and more
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 10
Présence internationale en Belgique
21 of them are already
established in Belgium
105 were conducted
outside Belgium
As a whole, out of the 205 interviewed companies, 59% are present in Belgium
(n=121)
100 were conducted
in Belgium which means companies
already established in that area
26% Bruxelles
54% Flandres
20% Wallonie
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 11
Secteurs d’activité des entreprises interrogées
Sample: 205 respondents Other
5%
Consumer 20%
Private & Business services
30%
Industry, Automotive, Energy
30%
Banking, Finance, Insurance (9%)
BtoB services (9%)
High-technology services (4%)
Logistics (4%)
Tourism and leisure (1%)
Entertainment (1%)
Law services (<1%)
Private services (<1%)
High-technology equipment (4%)
Medical devices (2%)
Telecom. Infrastr. and equipments (1%)
Manufacturing (1%)
Engineering (1%)
R&D (1%)
Private equity (1%)
Maritime services (<1%)
Defense (<1%)
Export (<1%)
Chemical industries (6%)
Pharmaceutical industries (2%)
High-tech & telecom. Infrastr. and equipments 7%
Chemical & Pharmaceutical industries 8%
Heavy industry (12%)
Energy and environment (8%)
Car industry (7%)
Real Estate / Construction (1%)
Transport (1%)
Wood industry (1%)
Packaging industry (<1%)
Consumer goods manufacturer, food
industry and textile industry (13%)
Retail distribution (7%)
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 12
Taille des entreprises et fonction des répondants
Size of the company
(sales turnover)
Job title of the interviewees
Sample: 205 respondents
50%
17%
6%
6%
5%
5%
5%
3%
1%
1%
<1%
<1%
<1%
Financial Director
Marketing and Commercial Director
Director of Development
Human Resources Director
Director of Strategy
Managing Director / Senior Vice President / COO
Director of Investments
Chairman / President / CEO
Professor of economics
Information technology director
Production manager
Communication director
Logistics manager
Less than 150 Million
euros 34%
From 150 Million
euros to 1.5 Billion
euros 34%
More than 1.5 Billion
euros 32%
Conclusions les plus
pertinentes
Une brève analyse SWOT
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 14
Conclusions générales
► Ce que l’on peut constater:
► un négativisme croissant chez les investisseurs étrangers en ce qui concerne
les projets d’investissements pour les années à venir
► une tendance croissante à la délocalisation (surtout secteur de la production)
► un recul de l’optimisme/la confiance chez les investisseurs en ce qui
concerne un futur rétablissement
► une chute de l’attractivité perçue de la Belgique par rapport à la moyenne
européenne
► Les récentes mesures fiscales sont mieux connues des investisseurs
présents en Belgique et suscitent un certain négativisme
► Les différences régionales ne sont pas suffisamment connues des
investisseurs non présents en Belgique
► Les intérêts notionnels restent un pôle d’attraction majeur malgré les
modifications récentes, la commission de ruling joue un rôle important
► Il faut investir davantage dans les agences d’investissements
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 15
Points positifs
► La Belgique conserve une forte attractivité pour les investisseurs
étrangers. Les investisseurs fidèles le confirment.
► Seuls 17% des entrepreneurs pensent que la Belgique ne résistera pas à
la crise actuelle. Forte confiance des entreprises mais recul de
l’optimisme par rapport à l’an dernier (13% de pessimistes) et
pourcentage fortement contrasté par rapport à l’Allemagne (6% de
pessimistes)
► On remarque aussi une nette diminution des investisseurs confiants à
l’égard du rétablissement belge (de 40% l’an dernier à 23%), ce qui
indique clairement une baisse de confiance par rapport à l’an dernier.
► 1 investisseur sur 5 (20%) prévoit d’investir en Belgique dans l’année
à venir. Toutefois, il s’agira de projets d’expansion dans plus de la
moitié des cas. La tendance baisse également par rapport à 2010
(30%). Cette proportion se situe largement en dessous de la
moyenne européenne (38% des répondants ont des projets
d’investissements pour l’année à venir).
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 16
Points positifs
► La présence de sièges d’organisations internationales
privées et publiques reste un atout important pour la
Belgique. Ce facteur joue un rôle dans la présence de la
moitié des investisseurs.
► Les principaux atouts de la Belgique restent:
► la diversité et la qualité de la main-d’œuvre (71%)
► la R&D et l’innovation (43%)
► le pouvoir d’achat (44%)
► En matière de fiscalité, la Belgique obtient un score
particulièrement faible (1% des investisseurs sondés)
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 17
Investissements dans les prochaines années
► Les secteurs qui assureront la croissance de la Belgique
dans les années à venir sont: ► Pharma et biotechnologie
► Logistique et distribution
► Information et communication
► Services B to B (hors finance)
Assez singulièrement, le secteur de la production obtient un score très
bas de 1%
► D’après les répondants, les principaux investissements se
situeront dans: ► R&D – innovation
► Centres logistiques
► Sièges sociaux
► Vente et marketing
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 18
Les régions
► La Flandre, une région attractive pour…
► Bruxelles est confrontée à un problème d’encombrement routier
► La Wallonie, une région moins attractive car…
► L’enquête montre qu’une partie importante des investisseurs interrogés
(non présents en Belgique) ne connaissent pas les particularités
respectives des régions (+/- 50%)
Main-d’œuvre qualifiée
Disponibilité de la R&D
Infrastructures de transport
Mauvaise connaissance des langues
Puissance des syndicats
Toutefois, présence de terrains industriels et possibilité de subsides (idem Flandre)
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 19
Régions
► 40% des investisseurs présents en Belgique estiment que:
► L’autonomie fiscale actuelle des régions est efficace. Le même
pourcentage la juge inefficace.
► Un renforcement de l’autonomie fiscale améliorerait l’efficacité. Le
même pourcentage pense qu’elle ne l’améliorerait pas.
Il n’y a donc pas de prise de position claire.
► À nouveau, il apparaît que les investisseurs étrangers non
présents en Belgique (+/- 30 à 40%) n’ont pas d’avis clair
sur cette question.
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 20
Régions – Comparaison des perceptions
► Pour la première fois, Bruxelles est perçue comme plus
attractive que la Flandre, dont la popularité recule par
rapport à la Wallonie et à la capitale:
► À nouveau, l’enquête montre que la Flandre et, dans une
moindre mesure, la Wallonie ne sont PAS connues des
investisseurs non présents en Belgique. Au total, 50% de
ces entreprises choisissent Bruxelles et 34% n’expriment
aucune préférence pour 1 des 3 régions.
2013 2012
Flandre 33% 37%
Bruxelles 36% 28%
Wallonie 14% 10%
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 21
Points négatifs
Des nuages noirs planent au-dessus de la Belgique et confirment la tendance de
l’an dernier (notamment concernant les délocalisations) ► Si seulement 5% des entreprises présentes en Belgique avaient des projets de délocalisation en
2012, 8% des répondants (soit 10 entreprises importantes) en ont aujourd’hui et 8% sont hésitants.
Seulement 84% sont sûrs de rester, contre 91% l’an dernier.
► À la question de savoir si les entreprises présentes en Belgique y mèneront encore des activités de
production dans 10 ans, 9% répondent par la négative (comme l’an dernier), soit
11 entreprises sur 121.
► Il est également intéressant de constater que les investisseurs qui se disent tout à fait sûrs de mener
encore des activités de production dans 10 ans sont nettement moins nombreux que l’an dernier. La
tendance est clairement négative, avec 36% cette année contre 50% l’an dernier.
► Seuls 28% des répondants estiment que l’attractivité de la Belgique devrait progresser dans les 3
années à venir et 15% prévoient même un recul. À nouveau, cet optimisme limité contraste vivement
avec la moyenne européenne (39% contre 28% en Belgique). Ce score de 28% est le plus mauvais
résultat jamais enregistré depuis le lancement de l’étude en 2005.
► La tendance en matière d’investissements est clairement à la baisse sur les 3 dernières années, y
compris pour les entreprises présentes en Belgique (de 62% à 55%, puis à 45%).
► Avec seulement 45% des entreprises interrogées qui ont réalisé un investissement en Belgique au
cours des 3 dernières années, le score est le plus faible depuis 2009. Pour la première fois, les
entreprises qui investissent sont moins nombreuses que celles qui n’ont pas investi.
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 22
Menaces
► 37% des répondants se sentent soumis à une pression administrative négative
exercée par les instances publiques, soit une augmentation de 7% (30% l’an
dernier). 1 sur 10 ressent cette pression particulièrement fort. Cette charge
administrative pèse le plus aux investisseurs présents en Belgique (quelque
44% des répondants).
► Les investisseurs ont connaissance des mesures fiscales récentes (51% sont
informés d’au moins 1 mesure). En général, environ 15% des répondants ont
un avis très négatif sur les mesures et envisagent de réduire leurs
investissements.
► Par ailleurs, ces modifications fiscales sont surtout connues des entreprises
présentes en Belgique Ce sont elles qui expriment les avis les plus négatifs.
Les modifications relatives aux intérêts notionnels ne sont pas bien connues
des entreprises non présentes en Belgique. On pourrait donc affirmer que la
déduction des intérêts notionnels est une mesure qui influence surtout les
investissements existants. En effet, 64% des répondants établis en Belgique
ont connaissance des modifications relatives aux intérêts notionnels contre
seulement 4% des répondants non établis en Belgique .
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 23
Défis – désavantages
► 46% des répondants estiment que la Belgique doit réduire
ses charges salariales. Priorité n° 1!
► Seul 1 répondant sur 4 juge le rapport salaire/coût de la main-
d’œuvre acceptable (les avis négatifs sont surtout exprimés par les
entreprises présentes en Belgique)
► > 90% pensent que le handicap salarial est dû aux charges salariales
trop élevées et/ou à l’indexation
► 35% des répondants estiment que la charge fiscale est trop
élevée (45% des entreprises avec un CA > 1,5 milliard)
► Il faut plus d’investissements dans le high-tech et
l’innovation, plus de soutien pour les PME, plus
d’investissements dans l’enseignement et plus de moyens
pour les agences d’investissements
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 24
Autres remarques
► Les entreprises qui ont investi en Belgique au cours des
3 dernières années font de moins en moins appel aux
agences d’investissements (FIT, AWEx, Brussels Invest &
Export). Seuls 7 répondants (sur 55 ayant investi en
Belgique au cours des 3 dernières années) ont fourni une
réponse positive, soit une chute de 50%. C’est le chiffre le
plus bas jamais enregistré.
► 72% des répondants ont connaissance de la déduction des
intérêts notionnels. 74% d’entre eux jugent cette mesure
toujours attractive.
► La commission de ruling apporte plus de sécurité juridique
et a sans aucun doute un impact positif sur le climat
d’investissement belge.
Analyse détaillée &
résultats (CSA)
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 26
5,1% 3,3%
14%
54,3%
23,3%
Yes, definitely Yes, fairly No, fairly not No, definitely not Can't say
Total No 17%
Total Yes 78%
La majorité des investisseurs pense que la Belgique est capable de surmonter la crise
Sample: 205 respondents
Q: Are you confident in Belgium’s ability to overcome the current crisis ?
40%
* 2012 reminder
**2013 ATT surveys
83%*
13%*
Germany : 92%**
Europe : 75%**
Europe : 23%**
Germany : 6%**
Interviewed in Western Europe (60%)
Nationality Asia (8%)
Less than 150M€ (10%)
Not established in Belgium (11%)
Interviewed in Western Europe (1%)
Nationality Asia (16%)
Established in Belgium (85%)
Interv. in West. Europe (83%)
Established
in Belgium (n=121)
Not established in
Belgium (n=84)
14% 22%
85% 67% !
43%
1% 11%
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 27
Pensez-vous que la Belgique est capable de surmonter la crise?
70%
83%
78%
21%
13% 17%
2009 2012 2013
Total Yes ("Confident" in 2009) Total No ("Not confident" in 2009)
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 28
4% 3%
23%
62%
8%
In 2013 In 3 years time In 5 years time In 10 years time Can't say
Une majorité d’investisseurs reste optimiste quant à la capacité de la Belgique à surmonter la crise en moins de 3 ans, mais cet optimisme recule
Q: In your view, when will Belgium manage to overcome the current economic crisis ?
New question
Nationality Northern
America (16%)
Less than 150M€ (48%)
Interviewed outside
Belgium (31%) In 3 years or
more
26%
In less than 3
years
70%
Established
in Belgium (n=121)
Not established in
Belgium (n=84)
25% 29%
71% 67%
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 29
13%
11%
26%
30%
20%
Very much Fairly Not much Not at all Can't say
Total No influence
37%
Total Influence
50%
La Belgique est perçue comme une destination d’investissement dynamique Q: Belgium hosts the main headquarters for various public and private international organizations. To what extent
has this acted as an influence on your choice of Belgium as a destination for investment operations ? *
Sample: 205 respondents
25%*
11%*
37,3% 36%
55,5% 42%
* 2012 reminder
48%*
36%*
Interviewed in Belgium (38%)
Interviewed in Western Europe (36%)
Nationality Northern America (17%)
Nationality Asia (47%)
Not established in Belgium (22%)
Interviewed in Western Europe (9%)
Interviewed in Belgium (62%)
Interviewed in Western Europe (56%)
Nationality Northern America (35%)
Nationality Northern America (52%)
Nationality Northern America (37%)
7,2% 22%
Established
in Belgium (n=121)
Not established in
Belgium (n=84)
!
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 30
Can’t say 8%
No 84%
Yes 8%
Q: Does your company have plans to relocate operations from Belgium to another country ?
Q13. What type of investment ?
Sample : 121 respondents with business presence in Belgium
8% des investisseurs établis en Belgique projettent de délocaliser leurs activités
* 2011 reminder (Total “Yes” and “No”)
91%*
5% *
Sample: 10 respondents who plan to
relocate operations from Belgium to
another country
Number of
respondents
Outsourcing 3
Relocation 2
Greenfield 2
Expansion 2
Joint venture 1
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 31
53%
18%
14%
2,5%
2,5%
10%
Expansion
Acquisition
Greenfield
Outsourcing
Joint Venture
Can't say
Can’t say 12%
No 68%
Yes 20%
Q: Does your company have plans to establish or
expand operations over the next year in Belgium ? * Q10. What type of investment ?
Planning to establish operations in Belgium : 41 respondents*
Sample : 205 respondents
Un pourcentage stable d’investisseurs prévoit d’investir en Belgique dans l’année à venir, mais il s’agit principalement de projets d’expansion et le cette proportion reste largement inférieure à la moyenne européenne
Q11. What type of investment project ?
Companies having quoted one type of investment : 37 respondents*
Established in Belgium (28%)
Interviewed in West. Eur. (25%)
More than 1.5B€ (9%)
* Low bases, results have to be read carefully
21% * ** 2013 ATT surveys Brazil : 60%**
Turkey : 59%**
Europe : 38%**
Germany : 36%**
Kazakhstan : 25%**
* 2012 reminder
Not established in Belgium (19%)
More than 1.5B€ (19%)
42% *
16% *
4% *
7% *
4% *
16% *
45,2%
15%
13%
7,5%
6,3%
6%
2%
5%
Manufacturing
Sales & marketing office
Research & Development
Back office
Supply chain/logistics
Training center
Headquarters
Can't say
!
!
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 32
11%
5% 4%
44%
36%
Yes, definitely Yes, probably No, probably not No, definitely not Can't say
Total No 9%
Total Yes 80%
10% des investisseurs présents en Belgique envisagent de délocaliser leurs activités de production dans les 10 années à venir
Sample : 121 respondents with business presence in Belgium
Q: Ten years from now, will you still manufacture in Belgium ?
50%
* 2012 reminder
** 2013 ATT surveys
9%* Nationality Northern America (12%)
More than 1.5B€ (19%)
More than 1.5B€ (65%)
Industry, Automotive, Energy (12%)
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 33
25%
14%
12%
12%
11%
7%
6%
1%
46%
29%
22%
20%
19%
13%
12%
2%
Diversity and quality of labor force
Research and innovation capacity
High purchasing power
Stable and predictable business environment
Market size
Emphasis on green business
Emphasis on social responsibility
Geographical location (center of Europe)
First
Total
La diversité et la qualité de la main-d’œuvre restent des atouts essentiels pour la Belgique. La capacité d’innovation occupe également une place importante
Q: What are in your opinion Belgium’s world class features if it wants to remain a major destination for investment ? 2 possible responses, results >100%
Established in Belgium (57%)
Interviewed in Western Europe (53%)
More than 1.5B€ (21%)
Nationality Western Europe (28%)
(2012 ranking on % Total )
(1st)
(5th)
(2nd)
(4th)
(3rd)
(6th)
Established in Belgium (36%)
Nationality Western Europe (21%)
Less than 150 M€ (40%)
Not established in Belgium (29%)
Interviewed in Western Europe (15%)
Nationality Western Europe (25%)
Interviewed outside Belgium (18%)
Interviewed in Western Europe (8%)
Sample: 205 respondents
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 34
18%
14%
9%
9%
4%
5%
5%
4%
5%
6%
<1%
25%
24%
22%
17%
17%
11%
11%
8%
8%
7%
1%
1%
<1%
19%
The pharmaceutical industry and biotechnologies
Logistics and distribution channels
Information and communication technologies, IT
BtoB services excluding finance
Clean techs
Bank / Finance / Insurance
Energy and utilities
Consumer goods
Transport Industry and Automotive
Real estate and construction
Manufacturing
Research and innovation
Tourism
Can't say
First
Total
L’industrie pharmaceutique et la biotechnologie peuvent être des moteurs de croissance pour la Belgique pour le futur
Q: In your opinion, which business sectors will drive the growth of Belgium in the coming years ?
Sample: 205 respondents
2 possible responses, results >100%
Established in Belgium (38%)
Interviewed in Western Europe (34%)
More than 1.5B€ (16%)
Private & Business services (16%)
14%
Industry, Automotive, Energy (11%) 25%
27%
20%
15%
11%
14%
7%
7%
11%
Established in Belgium (34%)
Interviewed in Western Europe (31%)
Less than 150M€ (34%)
Nationality Northern America (26%)
Nationality Asia (3%)
Private & Business services (28%)
Less than 150M€ (26%)
Not established in Belgium (19%)
Private & Business services (18%)
Interviewed in Western Europe (7%)
Nationality Northern America (20%)
More than 1.5B€ (14%)
More than 1.5B€ (16%)
Less than 150M€ (12%)
Industry, Automotive, Energy (15%)
From 150M€ to 1.5 B€ (4%)
Not established in Belgium (29%)
Interviewed in Western Europe (13%)
!
Baromètre de l’attractivité belge:
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31%
14%
12%
8%
44%
24%
19%
18%
Research & Development
Logistics centers
Headquarters
Sales & marketing office
First
Total
Les investisseurs devraient surtout se concentrer sur la recherche et le développement en Belgique
Q: In your opinion, which business functions will draw the most investments in Belgium in the coming years ?
Sample: 205 respondents
2 possible responses, results >100%
Established in Belgium (56%)
Interviewed in Western Europe (51%)
More than 1.5B€ (34%)
Established in Belgium (25%)
Nationality Asia (5%)
From 150M€ to 1.5 B€ (11%)
From 150M€ to 1.5 B€ (10%)
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 36
Bruxelles dépasse la Flandre en termes d’attractivité pour l’établissement d’activités, surtout pour les répondants non établis en Belgique (qui ne connaissent pas bien les différentes régions)
Q: What region in Belgium do you see as the most attractive to establish operations ?
Sample: 205 respondents
Interviewed in Western Europe (44%)
More than 1.5B€ (22%)
Interviewed in Western Europe (29%)
Nationality Northern America (50%)
Nationality Asia (16%)
Private & Business services (48%)
Industry, Automotive, Energy (23%) From 150 M€ to 1.5 B€ (6%)
Flanders
33%
Brussels
36%
Wallonia
14%
Can’t say
17% Interviewed in Western Europe (10%)
Nationality Asia (42%)
* 2012 reminder
37%*
10%*
28%*
25%*
Total Established in Belgium
Not established in
Belgium
Total sample
205 121 84
Brussels 36% 26% 50%
Flanders 33% 51% 5%
Wallonia 14% 17% 10%
Can't say 18% 6% 34%
!
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 37
La Flandre conserve ses atouts: main-d’œuvre qualifiée, infrastructures de transport et moyens de R&D
Q: For each of the following criteria, indicate which region in Belgium is most closely associated with them.
Sample: 205 respondents
29%
25%
23%
18%
18%
16%
14%
11%
11%
6%
9%
13%
32%
16%
5%
30%
28%
14%
25%
26%
22%
14%
17%
41%
17%
13%
23%
4%
3%
3%
5%
3%
4%
7%
6%
7%
8%
8%
4%
2%
7%
4%
1%
9%
10%
28%
29%
35%
29%
39%
30%
31%
33%
35%
Availability of skilled workforce
Access to transport infrastructure
Availability of quantitative R&D resources
Availability of industrial fields
Access to regional government aid, subsidies and support measures
Traffic congestion
Insufficient knowledge of foreign languages
The weight of trade unions
Lengthy administrative procedures
Flanders Wallonia Brussels All None of them Can't say
= Flanders and Wallonia Top 3
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 38
Q: For each of the following criteria, indicate which region in Belgium is most closely associated with them.
Pour les investisseurs étrangers, la Flandre dépasse la Wallonie et Bruxelles grâce à ses atouts économiques et sociaux, mais les investisseurs établis à l’étranger ne connaissent pas bien les différentes régions (1/2)
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 39
Flanders Wallonia Brussels
2011 2012 2013 2011 2012 2013 2011 2012 2013
Availability of skilled
workforce 53% 55% 47% 17% 10% 10% 20% 18% 21%
Access to transport
infrastructure 50% 48% 43% 10% 4% 13% 26% 25% 28%
Availability of industrial fields 32% 31% 26% 54% 48% 56% 5% 8% 10%
Access to regional
government aid, subsidies
and support measures 32% 34% 29% 35% 30% 24% 17% 11% 16%
Lengthy administrative
procedures 19% 22% 18% 26% 14% 24% 35% 27% 27%
Insufficient knowledge of
foreign languages 13% 17% 19% 76% 59% 52% 6% 13% 14%
Traffic congestion 21% 17% 24% 6% 2% 7% 70% 71% 54%
The weight of trade unions - 16% 17% - 35% 52% - 7% 8%
Availability of quantitative
R&D resources - 33% 41% - 8% 17% - 16% 20%
Among respondents interviewed in Belgium
(n=101 in 2011, n=104 in 2012, n=100 in 2013)
Pour les investisseurs étrangers, la Flandre dépasse la Wallonie et Bruxelles grâce à ses atouts économiques et sociaux, mais les investisseurs établis à l’étranger ne connaissent pas bien les différentes régions (2/2)
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 40
46%
35%
23%
19%
17%
11%
11%
10%
10%
9%
7%
7%
1%
1%
7%
Reduce labor costs
Reduce taxation
Support high-tech industries and innovation
Support small and medium size enterprises
Develop education and skills
Increase incentives for FDI investors
Facilitate access to credit
Invest in major infrastructure and urban projects
Relax competition rules
Encourage environmental policies and attitudes
Improve the quality of its products and the value-added of its services
Support struggling industries
Relax laws in general
None
Can't say
La réduction des charges salariales reste le premier effort à faire pour la Belgique. La pression fiscale est aussi jugée beaucoup trop élevée
Q: In your view, where should Belgium concentrate its efforts to remain attractive in the global competition ?
Sample: 205 respondents
3 possible responses, results >100% Established in Belgium (61%)
Interviewed in Western Europe
(58%)
Nationality Asia (28%)
From 150M€ to 1.5 B€ (35%)
Interviewed in Belgium (31%)
29%
33%
31%
2012 reminder
47%
23%
13%
8%
7%
6%
9%
6%
Established in Belgium (43%)
More than 1.5B€ (45%)
Established in Belgium (25%)
Interviewed in Western Europe (22%)
Not established in Belgium (16%)
Interviewed outside Belgium (14%)
Private & Business services (17%)
Consumer (3%)
Not established in Belgium (16%)
Interviewed in Western Europe (2%)
Nationality Asia (21%)
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 41
24%
24%
26%
22%
4%
Very satisfied Satisfied Not very satisfied Not satisfied at all Can't say
Total not satisfied
50%
Total Satisfied
25%
La moitié des investisseurs, en particulier ceux déjà établis en Belgique, ne sont pas satisfaits du coût de la main-d’œuvre belge
Q: How satisfied are you with the level of labour costs and charges in Belgium ? *
Private & Business services (11%)
Industry, Automotive, Energy (35%)
Sample: 205 respondents
New question
65% 28%
25% 26%
Interviewed in Belgium (33%)
Interviewed in Western Europe (30%)
Nationality Asia (9%)
Established in Belgium (34%)
Interviewed in Western Europe (30%)
Less than 150M€ (33%)
Not established in Belgium (46%)
Interviewed in Western Europe (14%)
Nationality Asia (47%)
Private & Business services (14%)
Industry, Automotive, Energy (40%)
Interviewed in Western Europe (60%)
Nationality Northern America (61%)
Nationality Asia (30%)
Established
in Belgium (n=121)
Not established in
Belgium (n=84)
10% 46%
!
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 42
Le coût de la main-d’œuvre belge est de plus en plus jugé inattractif, à la fois en raison des charges salariales élevées et de l’indexation automatique des salaires
Sample: 102 respondents not satisfied with the level of labour costs and charges in Belgium
Q: For what reason do you think that the cost of labor in Belgium is unattractive ?
High labor costs 47%
Automatic indexing of salaries
2%
High labor costs and automatic
indexing of salaries 45%
None of the above 3%
Can't say 3%
5%*
Nationality Western Europe (59%)
Nationality Northern America (6%)
Nationality Northern America (10%)
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 43
26%
10%
27%
27%
10%
Yes, definitely Yes, probably Probably not Not at all Can't say
Total No 37%
Total Yes 37%
D’après les investisseurs présents en Belgique, les autorités belges exercent une pression administrative trop forte sur les entreprises
Q: In your opinion, do the public authorities apply administrative pressure to companies established in Belgium ? *
Sample: 205 respondents
Interviewed in Belgium (15%)
* In 2012, the question was “In your opinion, do the public
authorities apply pressure to companies established in
Belgium ?”
Established in Belgium (14%)
Interviewed in West. Europe (13%)
41% 31%
44% 26%
Not established in Belgium (43%)
Interviewed in West. Europe (18%)
More than 1.5B€ (36%)
Interviewed in Belgium (47%)
Interviewed in West. Europe (41%)
38%*
30% *
* 2012 reminder
32%*
Established
in Belgium (n=121)
Not established in
Belgium (n=84)
15% 43%
!
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 44
Si les investisseurs pensent que la Belgique est capable de surmonter la crise actuelle, seul 1 sur 3 prévoit une amélioration de l’attractivité dans les 3 prochaines années: un résultat largement inférieur à la moyenne européenne, en baisse par rapport à l’an dernier
Q: How do you anticipate the evolution of Belgium’s attractiveness over the next three years ?
Sample: 205 respondents
9% 1%
14%
48%
22%
6%
Significantly improve Slightly improve Stay the same
Slightly decrease Significantly decrease Can't say
Decrease
*
15%
Improve
28%
17% 12%
31% 26%
50% 45%
32%*
44%*
•2012 reminder
Brazil : 83%**
UK : 59%**
Germany : 56%**
Russia : 57%**
Kazakhstan : 41%**
Europe : 39%**
France : 36%**
Interviewed outside Belgium (10%)
Interviewed in West. Europe (1%)
Nationality North. America (12%)
Less than 150M€ (14%)
Nationality Asia (39%)
Consumer (36%)
Interviewed in West. Europe (53%)
From 150M€ to 1.5B€ (37%)
Not established in Belgium (17%)
Nationality Western Europe (22%)
Nationality Asia (46%)
Consumer (46%)
** Before 2012 : “Neither improve nor deteriorate”
* Before 2012 : “Deteriorate”
Established
in Belgium (n=121)
Not established in
Belgium (n=84)
! !
2% 17%
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 45
1% 2% 1% 1% 1% 1% 2% 1% 1%
18% 14% 7% 8% 9% 7%
11% 16% 14%
44% 38% 55%
45%
59% 53%
51% 44% 48%
30%
30%
33%
34%
26% 29%
29% 29% 22%
3% 8%
2% 6% 3% 6% 4% 3% 6%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
19%
33%
16%
38%
8%
35%
9%
40%
10%
29%
8%
35%
La vision la moins optimiste de l’attractivité future de la Belgique (niveau presque identique à 2009) – Résultat le plus faible jamais enregistré!
Total Improve
Total Decrease 13%
33%
Q: How do you anticipate the evolutions of Belgium’s attractiveness over the next three years ?
17%
32%
** Before 2012 : “Neither improve nor deteriorate”
15%
28%
**
!
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 46
Can't say 12%
No 61%
Yes 27%
Au cours des 3 dernières années, un pourcentage inférieur d’entreprises internationales a investi en Belgique
Q: Have you undertaken an investment operation in Belgium over the last three years ?
Established in Belgium (45%)
Interviewed in Western Europe (36%)
Consumer (41%)
* In 2011, the question was “Have you invested in Belgium over the last
three years?”
(only asked to respondents having a business presence in Belgium)
* 2012 reminder
34%*
63%*
Not established in Belgium (80%)
Interviewed in Western Europe (53%)
Consumer (46%)
Not established in Belgium (19%)
Less than 150M€ (5%)
49% 80%
45% 2%
6% 18%
Established
in Belgium (n=121)
Not established in
Belgium (n=84)
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 47
Les investissements ont tendance à diminuer chez les entreprises déjà établies en Belgique et passent sous le niveau de 2009 (le plus faible jamais enregistré)! Le nombre de « non » dépasse le nombre de « oui »
Q: Have you undertaken an investment operation in Belgium over the last three years ?
48% 52%
62%
55%
45% 45% 47%
35%
43%
49%
7% 1% 3% 2% 6%
2009 2010 2011 2012 2013
Yes No Can't say
Among respondents having a business presence in Belgium
!
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 48
Can't say 3%
No 85%
Yes 12%
Les investisseurs n’ont jamais été aussi peu nombreux à introduire une demande auprès d’un service public ou d’une agence publique d’investissements…
Q: Have you requested the services of a public service or a public investment agency in order to carry through
with these plans ?
Sample: 54 respondents having a business presence in Belgium and
having invested in Belgium over the last three years
* In 2011, the question was “To have made these investments, have
you used government services or business of public investment”?
2011 :
62%
68%*
24%*
Sample: 7 respondents who
have made this request
Q28. Are you satisfied with the level
of assistance which you have
received from them ?
* 2012 reminder
Number of
respondents
Total Satisfied 6
Very satisfied 1
Satisfied 5
Not satisfied at all 1
!
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 49
… un chiffre qui n’avait jamais été aussi bas
Q: Have you requested the services of a public service or a public investment agency in order to carry through
with these plans ?
Among respondents having a business presence in Belgium and having invested in Belgium over the last three years *
13%
22% 19%
24%
12%
79% 76% 76%
68%
85%
8% 2%
4% 8%
3%
2009 2010 2011 2012 2013
Yes No Can't say
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 50
14%
20%
27%
37%
39%
41%
The new Thin Cap legislation
The introduction of a more cost-effective abuse protection system
The approach in terms of social security and tax avoidance in general
Capital gains tax in companies
Adaptations to notional interest
The change in the level of taxation for company vehicles
% Aware of the measure
La moitié des répondants connaît au moins 1 modification fiscale importante introduite par le gouvernement Di Rupo 1er…
Q: The Belgian government has introduced a series of changes to important tax measures for businesses and
entrepreneurs. Are you aware of these changes ?
Sample: 205 respondents
* In 2012, 39% of respondents were aware of these measures in general.
(n=83)
(n=42)
(n=81)
(n=30) (**)
(n=55)
(n=75)
51% of respondents are aware of at least one measure *
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 51
17%
7%
6%
15%
13%
26%
11%
12%
4%
6%
5%
The approach in terms of social security and tax avoidance in general
The new Thin Cap legislation
The introduction of a more cost-effective abuse protection system
Adaptations to notional interest
Capital gains tax in companies
The change in the level of taxation for company vehicles
Reduce your investments in Belgium Not reduce investments in Belgium Can't say
… et nombre d’entre eux pense que ces mesures auront un impact négatif sur les investissements futurs
Sample: Respondents aware of the measure
Q: In your opinion, what impact will these changes introduced by the new government have on your firm’s investments in
Belgium ?
Established in Belgium (60%)
Established in Belgium (71%)
Established in Belgium (66%)
Established in Belgium (86%)
Established in Belgium (81%)
Established in Belgium (69%)
+74%
+82%
+79%
+90%
+81%
+72%
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 52
Logiquement, les nouvelles mesures fiscales prises par les autorités belges sont mieux connues des entreprises établies en Belgique
Q: The Belgian government has introduced a series of changes to the following report of tax measures for businesses and
entrepreneurs. Are you aware of these changes ?
! ! ! !
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 53
10%
16%
54%
20%
Very attractive Fairly attractive Little attractive Not at all attractive
La déduction des intérêts notionnels reste considérée comme une mesure attractive par les investisseurs, en particulier par ceux déjà présents en Belgique
Q: Do you think the deduction of notional interest is still an attractive measure which makes Belgium different from
other foreign investors ?
Sample: 147 respondents knowing the deduction of notional interest
Not
attractive
26%
Attractive
74%
18% 40%
82% 60%
72% of respondents are aware of the deduction of notional
interest
Interviewed outside Belgium (25%)
Established in Belgium (27%)
Interviewed in West. Europe (26%)
Not established in Belgium (18%)
Interviewed in West. Europe (5%)
Interviewed in West. Europe (81%)
Interviewed in West. Europe (19%)
Established
in Belgium (n=101)
Not established in
Belgium (n=46)
!
!
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 54
Pour un tiers des répondants établis en Belgique, le Service des Décisions Anticipées en matière fiscale a un effet positif sur l’attractivité de la Belgique
Q: According to you, to what extent has the existence of the Ruling Commission an impact on Belgium’s attractiveness as
an investment location ? Would you say that it has…
Sample: 205 respondents
13%
38%
7%
14%
23%
5%
A very positive impact A rather positive impact Very little impact No impact I dont' know this measure Can't say
Negative
impact
21%
I don’t
know this
measure
38%
Positive
impact
28%
Established
in Belgium
(n=121)
Not
established
(n=84)
21% 19%
33% 21%
35% 43%
23%
Established in Belgium (28%)
From 150M€ to 1.5B€ (34%)
From 150M€ to 1.5B€ (28%)
Interviewed outside Belgium (19%)
Interviewed in West. Europe (8%)
Nationality Asia (26%)
15%*
21% *
* 2012 reminder
41%*
For 42% of respondents, the Ruling Commission has an
impact on Belgium’s attractiveness (vs 32% in 2012)
11% 17%
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 55
47% 56%
64%
52%
2%
6%
4%
7% 17%
19% 11%
13%
24%
15% 15% 23%
10% 4% 6% 5%
2010 2011 2012 2013
19%
34%
25%
19%
15%
21% Total Positive impact
Total Negative impact
Q: According to you, to what extent has the existence of the Ruling Commission an impact on Belgium’s attractiveness
as an investment location ? Would you say that it has…
Le Service des Décisions Anticipées en matière fiscale exerce à nouveau un effet positif sur l’attractivité de la Belgique
20%
28%
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 56
11%
5%
7%
23%
49%
5%
Very efficiently Fairly efficiently Fairly inefficiently
Not efficiently at all None Can't say
L’efficacité du SDA dans le traitement des questions fiscales reste stable
Q: Do you think that in its handling of tax issues the Ruling Commission has proven to function…?
Sample: 86 respondents for whom the Ruling Commission has an impact on Belgium’s attractiveness
Not
efficiently
30%
None
5%
Efficiently
54%
Established
in Belgium (n=59)
Not established in
Belgium (n=27) (*)
35% 21%
48% 66%
6% 2%
28%*
54% *
* 2012 reminder
5%*
(*) Low base, results have to be read carefully
11% 11%
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 57
4 répondants sur 10 sont convaincus de l’efficacité de l’autonomie fiscale des trois régions belges, mais 4 sur 10 ne le sont pas !
Q: In your opinion, how efficient is the existing fiscal autonomy in Wallonia, Flanders and Brussels ?
Sample: 205 respondents
28%
16%
23%
28%
5%
Very efficient Fairly efficient Fairly inefficient Not efficient at all Can't say
Total Inefficient
39%
Total Efficient 33%
New question
43% 33%
40% 22%
Not established in Belgium (44%)
Interviewed in Western Europe (22%)
Nationality Asia (45%)
Established in Belgium (34%)
Nationality Western Europe (35%)
Nationality Northern America (17%)
Private & Business services (16%)
Consumer (46%)
Nationality Western Europe (15%)
Nationality Northern America (40%)
Interviewed in Belgium (22%)
Private & Business services (25%)
Consumer (5%)
Interviewed in Western Europe (37%)
Nationality Western Europe (41%)
Nationality Northern America (21%)
Private & Business services (21%)
Consumer (49%)
Interviewed in Belgium (49%)
Nationality Northern America (58%)
Private & Business services (53%)
17% 45%
Established
in Belgium (n=121)
Not established in
Belgium (n=84)
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 58
Près de la moitié des investisseurs présents en Belgique pense qu’il serait efficace/inefficace d’octroyer une plus grande autonomie fiscale aux régions
Q: In your opinion, granting the regions greater fiscal autonomy would be…
Sample: 205 respondents
New question
22%
16%
20%
32%
10%
Very efficient Fairly efficient Fairly inefficient Not efficient at all Can't say
Total Inefficient
36%
Total Efficient 42%
44% 26%
42% 40%
Not established in Belgium (34%)
Interviewed in Western Europe (16%)
Nationality Asia (43%)
Consumer (45%)
Interviewed in Belgium (27%)
Private & Business services (29%)
Interviewed in Belgium (51%)
Interviewed in Western Europe (42%)
Nationality Northern America (48%)
Private & Business services (50%)
Interviewed in Belgium (24%)
Nationality Western Europe (20%)
Private & Business services (25%)
14% 34%
Established
in Belgium (n=121)
Not established in
Belgium (n=84)
!
Recommandations
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 60
Recommandations pour la relance > mai 2013!
► Déduction des intérêts notionnels: fin des modifications défavorable et rétablissement de
la sécurité juridique !
► Commission de ruling: plus de budget et de ressources, plus de marge de manœuvre
pour ce service, et surtout respect et appréciation pour cette institution qui peut contribuer à
la sécurité juridique des investisseurs (notamment en matière de dispositions anti-abus)
► Agences d’investissements: donner plus de moyens, renforcer encore le positionnement
vis-à-vis des pays BRIC, privilégier un branding plus proactif des régions
► Amélioration de la politique fiscale en faveur de l’innovation, élargissement de la « patent
box » belge (trop stricte: 80%) suivant l’exemple de l’« innovation box » néerlandaise
► Réduction de l’impôt des sociétés suivant l’exemple des partenaires européens
► Éducation et formation/innovation – développer une culture de l’innovation et de la créativité
► Pour les sièges sociaux, régime fiscal des holdings inspiré de l’exemple NL/Lux/Suisse
► Mesures de soutien pour l’industrie high-tech et en faveur de l’innovation
► Mesures de soutien pour les PME
► En aucun cas de nouvelles augmentations d’impôts, mais réalisation d’économies pour
rendre le secteur public plus efficace entraînant une action positive pour le monde des
entreprises
► « BEPS »: s’adapter à la tendance internationale et éviter toute modification unilatérale, ne
pas vouloir être les premiers de la classe, suivant l’exemple néerlandais
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 61
Recommandations pour la relance > mai 2013!
► Débat approfondi et surtout réaliste sur l’impossibilité de maintenir le niveau actuel des
charges salariales et sur l’impact du handicap (de l’indexation) des salaires
► Débat sur la mise en place d’un nouveau modèle social belge réaliste.
Élimination des effets néfastes du financement du modèle actuel, de la hausse des
dépenses et de la hausse de la part des services publics, mais aussi de leurs
conséquences négatives directes sur la compétitivité belge à moyen terme
► Accent sur les économies et la discipline budgétaire, sans hausse de la part des services
publics
► Décisions structurelles sur la base d’un courage politique à long terme, avec remise en
question d’acquis non économiques dans une économie mondiale de plus en plus
globalisée
► Réduction de l’écart réel entre salaire brut et net pour les appointés et salariés
► Âge de la pension réaliste par rapport à la moyenne européenne
► Augmentation des mesures d’encouragement au travail au lieu d’encouragements à ne
pas travailler (fiscalité en faveur des individus et des sociétés)
► Faciliter l’accès aux liquidités et au financement, promouvoir à nouveau le vrai esprit
d’entreprendre, récompenser l’économie verte et les activités vertes…
Baromètre de l’attractivité belge:
Enquête de perception – partie 1 – mars 2013 Page 62
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