Réunion d’information - Colas · Faits marquants de l'année 2008 (suite) Renforcement dans le...

Réunion

25 février 2009

d’information

Som

maire

1. Faits marquants et chiffres clés

2. L’activité de Colas

3. Quelques grands chantiers ou prises de commandes

4. Les matériaux de construction

5. Les comptes de l’exercice

6. Perspectives 2009

2008

20

08

Faits marquants et chiffres clés

Faits marquants de l'année 2008

▌ Une forte activité, malgré un ralentissement notamment de la Route en Métropole à partir de septembre :

– Un chiffre d’affaires encore élevé en Métropole (Routes et autres activités) – Belles performances des filiales nord-américaines, y compris

aux Etats-Unis malgré la crise économique – Progression importante en Europe : en Grande-Bretagne (succès dans les contrats d’entretien à long

terme), en Hongrie (autoroute M6-M60), en Roumanie – Fortes hausses d’activité au Maroc, à Madagascar

▌ Succès dans la réalisation de grands chantiers (PFI Portsmouth en Grande-Bretagne, chantiers miniers à Madagascar, route des Tamarins à la Réunion, A41 Nord en France)

▌ Finalisation du PPP du tramway de Reims (en coopération avec Alstom et Bouygues Construction) Faits m

arq

ua

nts

et chiffr

es c

lés

Faits marquants de l'année 2008 (suite)

▌ Renforcement dans le métier du bitume (stockage) et des émulsions en Inde (6è usine), en Australie (acquisition d’usines et de dépôts)

▌ Acquisitions dans les matériaux (granulats et béton prêt à l’emploi) en Métropole (Auvergne), aux Antilles et aux Etats-Unis (Nevada)

▌ Progression dans le domaine de la sécurité des collaborateurs

▌ Bonnes performances financières dans un contexte économique dégradé et compliqué par des variations jusque-là inconnues de coûts des matières premières

Faits m

arq

ua

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et chiffr

es c

lés

Chiffres clés consolidés

en millions € 2008 2007 %

08/07

Chiffre d’affaires 12 789 11 673 + 9,6%

Résultat opérationnel 682 635 + 7,4%

Résultat net (part du Groupe) 490 474 + 3,4%

Résultat net 495 481 + 2,9%

Capacité d’autofinancement 1 184 1 099 + 7,7%

Faits m

arq

ua

nts

et chiffr

es c

lés

20

08

L’activité de Colas

Evolution du chiffre d’affaires

4,5

9,5

10,7

11,712,8

1998 2005 2006 2007 2008

L’a

ctivité d

e C

ola

s

en milliards €

22%

2 820

Le Groupe par nature d’activité

en millions €

Construction routière Vente de matériaux

de construction

65% 13%

1 676 8 293

Génie civil Canalisations

Sécurité Signalisation Etanchéité Bâtiment Ferroviaire

L’a

ctivité d

e C

ola

s

902 343 584 461 530

Construction et entretien routiers

▌ Forte activité pour toutes les implantations

▌ Développement des techniques innovantes

– enrobés basse température – recyclage des matériaux – EcologicieL : outil d’évaluation

du cycle de vie permettant de proposer aux clients des écovariantes

8,3 + 7,5%

L’a

ctivité d

e C

ola

s

Par métiers

Mds €

Vente de matériaux de construction

▌ Granulats

▌ Liants, émulsions

▌ Enrobés

▌ Béton prêt à l’emploi

1,7 + 13,9%

L’a

ctivité d

e C

ola

s

Par métiers

Md €

Génie civil, Canalisations

▌ Un chiffre d’affaires équivalent à celui enregistré en 2007 :

– France : 40% – Europe centrale : 33% – Reste du monde : 27%

qui vient souvent en complément des activités routières

902 =

L’a

ctivité d

e C

ola

s

Par métiers

millions €

Sécurité, Signalisation, Gestion de trafic

▌ Aménagements et produits de sécurité routière, signalisation horizontale, gestion de trafic ou d’accès (France, Europe, Canada)

▌ En 2008, réorganisation du pôle France : Somaro devient Aximum pour regrouper une offre unique en matière d’équipements et de services

343 + 18%

L’a

ctivité d

e C

ola

s

Par métiers

millions €

Etanchéité

▌ Production et commercialisation de membranes d’étanchéité, appareils d’éclairement et de désenfumage

▌ Réalisation de travaux d’étanchéité – progression dans le photovoltaïque – démarrage d’une usine de production de membranes

d’étanchéité en partenariat en Arabie Saoudite

584 + 13%

L’a

ctivité d

e C

ola

s

Par métiers

millions €

Bâtiment

▌ Construction et réhabilitation en Ile-de-France et dans l’Océan Indien

▌ Démolition / déconstruction de bâtiments anciens

– en Ile-de-France et en province – synergies avec les plateformes

de recyclage

461 + 14%

L’a

ctivité d

e C

ola

s

Par métiers

millions €

Ferroviaire

▌ Pôle ferroviaire complet (pose et renouvellement de voies, électrification, signalisation, …), gestion et ingénierie de grands projets complexes, fret ferroviaire (granulats)

▌ Année de transition avec la fusion entre Seco-Rail et Spie Rail pour former Colas Rail

530 + 41%

L’a

ctivité d

e C

ola

s

Par métiers

millions €

France métropolitaine

À périmètre identique :

+2,1%

+4,9%

6,8 Chiffre d’affaires

L’a

ctivité d

e C

ola

s

Par zones géographiques

Mds €

Départements d’Outre-Mer

+7,5%

523 Chiffre d’affaires

L’a

ctivité d

e C

ola

s

À périmètre identique :

+2,7%


millions €

Amérique du Nord

À périmètre et taux

de change identiques :

+6,4%

+1,6%


L’a

ctivité d

e C

ola

s

Effet de change : - 140 millions €


Mds €

Europe (hors France)



+20,9%

+23,9%


L’a

ctivité d

e C

ola

s


Mds €

Afrique/Océan Indien/Asie/Océanie/ Reste du monde



+29,9%

+40,2%

920 Chiffre d’affaires

L’a

ctivité d

e C

ola

s


millions €

Variation du chiffre d’affaires 2008/2007

2007 2008 % 08/07

A périmètre et taux de change comparables

08/07

France métropolitaine 6 489 6 805 + 4,9% + 2,1%

DOM 487 523 + 7,5% + 2,7%

Total France 6 976 7 328 + 5,0% + 2,2%

Amérique du Nord 2 090 2 124 + 1,6% + 6,4%

Europe (hors France) 1 950 2 417 + 23,9% + 20,9%

Afrique/Océan Indien/Asie/ Océanie/Reste du monde 657 920 + 40,2% + 29,9%

Total international 4 697 5 461 + 16,3% + 15,7%

Total 11 673 12 789 + 9,6% + 7,6%

Cours moyen € / US dollar 1,38 1,47

en millions €

L’a

ctivité d

e C

ola

s

Répartition géographique du chiffre d’affaires L’a

ctivité d

e C

ola

s

2007 2008

France métropolitaine Amérique du Nord Europe (hors France)

Afrique/Océan Indien/Asie/Océanie/Reste du monde DOM

55,6%

4,2% 5,6%

16,7%

17,9%

53,2%

4,1% 7,2%

18,9%

16,6%

20

08

Quelques grands chantiers ou prises de commandes

Autoroute A41 Nord en France

▌ Construction (en groupement avec Bouygues Construction) d’une section de 19 km entre Annecy et Genève

(pour le groupement constructeur)

570 millions €

Montant des travaux : Durée des travaux : 38 mois

(livré en décembre 2008)

Qu

elq

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mand

es

Concession (55 ans) Adelac (société concessionnaire) : Colas 6,9%

Tramway de Reims en France

▌ Construction de 11 km de plateforme et d’un centre de maintenance

100 millions € Durée des travaux : 29 mois

(démarrage en septembre 2008)

Qu

elq

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es

PPP (30 ans) MARS (société concessionnaire) : Colas 8,5%

(part Colas) Montant des travaux :

Autoroute M6 - M60 en Hongrie

▌ Construction (en groupement) d’une section de 80 km dans le sud-ouest du pays

Durée des travaux : 28 mois (démarrage en novembre 2007) 380 millions €

(part filiales Colas) Qu

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es

PPP (30 ans) MAK (société concessionnaire) : Colas 30%

Montant des travaux :

Autoroute M31 en Hongrie

▌ Construction d’une section de 12,4 km entre la M3 et la M0, près de Budapest



Qu

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es


Route nationale DN17 en Roumanie

▌ Réhabilitation de chaussées sur 72 km, incluant la réalisation de 16 ouvrages d’art


(démarrage en mai 2006)

Qu

elq

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rise

s

de c

om

mand

es


Contournement de Suceava en Roumanie

▌ Contrat de conception construction

– 13 km de voies – 5 ouvrages d’art importants

dont 2 viaducs



Qu

elq

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ds c

ha

ntie

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s

de c

om

mand

es


Area 7 en Grande-Bretagne

▌ Contrat de gestion et d’entretien du réseau routier et autoroutier de l’est des Midlands

– 500 km

– 1 050 ouvrages d’art

220 millions £ Durée du contrat : 5 ans

(+ extension possible 2 ans) (démarrage prévu en juillet 2009)

Qu

elq

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s

de c

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mand

es

Montant du contrat :

Port d’Anchorage en Alaska (Etats-Unis)

▌ Aménagement du terminal portuaire, incluant :

– construction de coffrages

– réalisation de travaux de dragage maritime et d’assainissement

Qu

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ran

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mand

es


(démarrage en avril 2008)


Tramway de Rabat-Salé au Maroc

▌ Construction des plateformes et pose des voies ferrées sur 17 km

▌ Construction de la plateforme et des voies du centre de maintenance


(démarrage en mai 2008)

Qu

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ntie

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s

de c

om

mand

es

Colas Rail et GTR (filiale routière marocaine de Colas)


20

08

Les matériaux

de construction

Production de granulats

Millions de tonnes

% 08/07

Production totale 118 + 1%

Métropole 59 - 3%

International et outre-mer 59 + 6%

Réserves : 2,9 milliards de tonnes (24 années de production)

carrières et gravières 685

Les m

até

riaux d

e c

onstr

uction

Production d’émulsions et de liants

Milliers de tonnes

% 08/07

Production totale 1 533 - 2%

Métropole 658 - 5%

International et outre-mer 875 + 1%

usines 162

Les m

até

riaux d

e c

onstr

uction

Production d’enrobés

Millions de tonnes

% 08/07

Production totale 51,9 - 4%

Métropole 23,9 - 3%

International et outre-mer 28,0 - 4%

postes 626

Les m

até

riaux d

e c

onstr

uction

Production de membranes d’étanchéité Les m

até

riaux d

e c

onstr

uction

Millions de m2

% 08/07

Production totale 24,4 + 9%

20

08

Les comptes

de l’exercice

Compte de résultat

en millions € 2008 2007 Produit des activités ordinaires 12 789 11 673

Dotations nettes aux amortissements (466) (412)

Dotations nettes aux provisions et dépréciations (153) (150)

Résultat opérationnel courant 682 638 Autres produits ou charges non courants - (3)

Résultat opérationnel 682 635 Coût endettement financier net (22) (11)

Autres produits et charges financières 6 4

Charge d’impôt (217) (209)

Résultat des entreprises associées 46 62

Résultat net 495 481 Part intérêts minoritaires 5 7

Résultat net (part du Groupe) 490 474

Les c

om

pte

s d

e l’e

xerc

ice

Résultat net par action

7,88

9,54

12,24

14,5615,06

2004 2005 2006 2007 2008

en €

Les c

om

pte

s d

e l’e

xerc

ice

Tableau des flux de trésorerie

en millions €

Les c

om

pte

s d

e l’e

xerc

ice

2008 2007

Capacité d’autofinancement 1 184 1 099

Variation impôt courant (217) (197)

Variation BFR lié à l’activité (254) 96

Trésorerie provenant de l’activité 713 998 A

Tableau des flux de trésorerie (suite)

en millions €

Les c

om

pte

s d

e l’e

xerc

ice

2008 2007

Acquisition d’immobilisations (579) (681)

Acquisition de titres de participation ou d’actifs de croissance externe (175) (398)

Cessions immobilisations et titres 96 114

Autres flux divers (88) 132

Trésorerie affectée aux investissements (746) (833) B


en millions €

Les c

om

pte

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e l’e

xerc

ice

2008 2007

Variation capitaux propres 8 39

Dividendes versés (280) (210)

Variation emprunts 27 (8)

Coût de l’endettement financier net (22) (11)

Divers 1 (1)

Trésorerie résultant du financement (266) (191) C


en millions €

Les c

om

pte

s d

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xerc

ice

2008 2007

Trésorerie provenant de l’activité 2008 713 998

Trésorerie affectée aux investissements (746) (833)

Trésorerie résultant du financement (266) (191)

Divers (3) (8)

Variation de trésorerie (A + B + C) (302) (34)

A B C

Cash-flow libres

en millions €

Les c

om

pte

s d

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xerc

ice

Cash-flow libres = capacité d’autofinancement diminuée du coût de l’endettement financier net, de la charge de l’impôt et des investissements d’exploitation nets

212262

303264

426

2004 2005 2006 2007 2008

Bilan au 31 décembre 2008

en millions €

Les c

om

pte

s d

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xerc

ice

2008 2007

Capitaux propres 2 177 2 005

Dettes financières long terme 186(a) 149(a)

Provisions 648 590

Passifs d’impôts 79 74

Capitaux propres et passifs non courants 3 090 2 818

Actifs non courants 3 529 3 285

Trésorerie nette(b) (6) 347

Capitaux propres et passifs non courants / Actifs non courants 87,6% 85,8%

(a) Dont 61 M€ en 2008 (63 M€ en 2007) de dettes sans recours Ensign (PFI Portsmouth) (b) Trésorerie et équivalents moins toutes dettes financières

Trésorerie nette consolidée Les c

om

pte

s d

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xerc

ice

Trésorerie et équivalents Trésorerie nette consolidée

Dettes financières totales et concours bancaires

2007 2008

en millions €

676

329

347

436

6

442

108,5

154,3

207,2

276,4 284,8

2004 2005 2006 2007 2008

Dividende ordinaire Colas au titre de l’exercice

en millions €

Les c

om

pte

s d

e l’e

xerc

ice

(1) Si le dividende proposé de 8,75 € par action est approuvé par l’Assemblée Générale du 15 avril 2009

8,75 €(1)

par action

(1)

20

08

Perspectives 2009

Points défavorables

- Conséquences de la crise financière sur les investissements publics et privés, avec des contrastes entre grandes régions géographiques et entre métiers

- Achèvement de grands chantiers non récurrents (route des Tamarins à la Réunion, chantiers miniers à Madagascar, port de Longoni à Mayotte) nouveaux contrats de cette nature attendus seulement à l’horizon

2010-2011 : • Tram-train de la Réunion • LGV Sud Europe Atlantique, Bretagne - Pays de Loire, Nîmes - Montpellier • Autoroutes A 63, A 150 • Aéroport de Notre-Dame-des-Landes • Projets PPP en Europe centrale, PFI en Grande-Bretagne

- Difficultés actuelles du système bancaire mondial pour financer ces opérations Long Terme de PPP

Une prévision difficile de l’évolution

des marchés en 2009 P

ers

pective

s 2

00

9


des marchés en 2009 (suite)

Points favorables

+ Programmes de relance économique par investissements dans les infrastructures (construction ou entretien) : – France : ▪ 2,5 Mds € de remboursement de TVA pour les collectivités locales

▪ 620 M€ pour les routes ▪ 500 M€ pour le ferroviaire

– Etats-Unis : « stimulus package » ▪ 30 Mds $ pour les routes et les ponts ▪ 3 Mds $ pour les aéroports ▪ éligibilité si abondement des Etats à hauteur de 50% et pour des projets immédiats (120 jours)

– Canada : ▪ au niveau fédéral : 12 Mds $ CAD en 2009

pour les infrastructures (routes, ponts…) ▪ Alberta : fonds de réserve pétrolier 9 Mds $ CAD

pour le maintien de budgets élevés

▪ Québec : budget total 3,7 Mds $ CAD (2,5 Mds $ CAD en 2008)

avec une forte concentration sur le réseau routier

– Belgique : ▪ plan de relance fédéral de 2 Mds € + Flandre (0,8 Md €)

+ Wallonie (1,5 Md €)

Pers

pective

s 2

00

9

+

Prix moyens bitume France (€/T) P

ers

pective

s 2

00

9

100

150

200

250

300

350

400

450

500

janv

ier

févr

ier

mar

sav

rilm

aiju

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juille

t

août

sept

embre

octo

bre

nove

mbre

déce

mbr

e

2007 2008



+ Montée en puissance de la BEI et de la BERD en faveur des infrastructures, en particulier en Europe centrale

+ Une 2ème vague de projets de tramways (TCSP) en France (Paris, Angers, Brest, Dijon, etc.)

+ Une forte baisse du coût des produits pétroliers (notamment bitume) qui, mécaniquement, réduit le coût des projets pour les clients

+ Une capacité du réseau décentralisé d’établissements à s’adapter (interim, location matériel, synergies industrielles)

Pers

pective

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00

9

+

+

+

+



+ Un budget d’investissements (inférieur à celui de 2008) pragmatique, adapté au niveau d’activité (investissements élevés depuis 3 ans)

+ Une attention portée vers les opportunités de croissance externe dans les matériaux ou le bitume

+ Une structure financière solide

+ Un carnet de commandes élevé, même si un peu inférieur à celui de fin janvier 2008 : la baisse doit être relativisée, notamment celle observée pour l’international

Pers

pective

s 2

00

9

+

+

+

+

Carnet de commandes à fin janvier

A fin janvier 2009

A fin janvier 2008

% 09/08

% 09/08 retraité des chantiers exceptionnels

Métropole 3,31 3,47 - 5% - 5%

International et Outre-Mer 3,03 3,44 - 12% - 3%

Total Groupe 6,34 6,91 - 8% - 4%

Pers

pective

s 2

00

9

en milliards €

Perspectives 2009 P

ers

pective

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00

9

▌ Routes – En France, démarrage plus lent de l’activité dû à des conditions hivernales rigoureuses (janv – fév) et des perturbations

dans les DOM (grèves) – En France et en Europe, un chiffre d’affaires prévisionnel en retrait modéré – Les filiales nord-américaines devraient bénéficier pleinement des plans

de relance

▌ Autres activités – Les marchés ferroviaires sont bien orientés – L’activité étanchéité bénéficie d’un bon carnet de commandes – Stabilité attendue dans les pipelines canalisations et la sécurité signalisation

▌ La baisse du prix des produits pétroliers (bitume) réduira mécaniquement le chiffre d’affaires

▌ La rentabilité sera privilégiée par rapport à la croissance du chiffre d’affaires

Dans ces conditions et compte tenu du degré d’incertitudes, une première hypothèse de chiffre d’affaires 2009

a été fixée à 12,3 Milliards d’euros.

Pers

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