Résultats

semestriels

2016

23 septembre 2016

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Profil & actualités du 1er semestre 2016

Matthieu COUTIER

Résultats du semestre et objectifs

Jean-Louis THOMASSET

MGI COUTIER

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Fiche d’identité du Groupe MGI COUTIER

Equipementier

mondial

de rang 1

Spécialiste

dans 2 domaines d’expertise

Management des fluides : 83% du CA

Mécanismes : 13% du CA

(Données 2015)

Plus de 9 500

collaborateurs

dans le monde

Chiffre

d’affaires

2015 : 860,4 M€

S1 2016 : 496,2 M€

Résultat

opérationnel

2015 : 79,3 M€

S1 2016 : 58,9 M€

38 sites

industriels et

7 bureaux de

représentation

dans 21 pays

Un groupe

familial:

69,7% du capital

détenus par la

famille Coutier

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Un positionnement de spécialiste

Management des fluides

Mécanismes

Aftermarket

Refroidissement

Carburants &

Régulation

Dépollution

Lavage

Admission

d’air

Vapeurs

d’huile

Serrures

& Gâches

Commandes

d’ouvertures

Charnières

Pédaliers

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Une présence auprès des constructeurs mondiaux

VU / VUL / PL = 8%

VL Généralistes = 71%

VL Premium = 8%

Clients STRATÉGIQUES du Groupe et leur représentativité au 31.12.15

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Une stratégie reposant sur 4 piliers

The best 10 suppliers in "Quality Brand Pillars” category

Top Global Suppliers

18th Annual World Excellence Awards

Finalist to FCA Qualitas Awards

“ Quality Makers: Aligning for Excellence”

INNOVATION

INTERNATIONAL

COMPÉTITIVITÉ

FINANCES

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Activité du 1er semestre 2016

+17,1% à périmètre et taux de change constants

T1 2016 T2 2016

242,8

253,4

Périmètre

AVON AUTOMOTIVE

+11,3%

à 197,6 M€

Périmètre

AUTOTUBE

-1,1%

à 36,4 M€

Périmètre historique

MGI COUTIER

+21,4%

à 262,1 M€

dont livraisons « SCR » :

81,5 M€

Évolution trimestrielle du chiffre d’affaires 2016 (en M€)

Chiffre d’affaires

Produits et

Fonctions

476,2 M€

+15,2% en publié

Chiffre d’affaires consolidé

496,2 M€

+15,3%

* croissance trimestrielle à périmètre constant et taux de change constant

+16,9%*

+17,2%*

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Chiffre d’affaires par Lignes de produits & Fonctions

En M€ 30.06.16 30.06.15 Var.

Moteur 26,1 29,0 -10,1%

Mécatronic 99,8 53,2 +87,5%

Carburant 45,6 43,5 +4,8%

Avon Automotive 188,8 172,0 +9,8%

Autotube 35,7 36,2 -1,3%

S/T Management de

fluides 396,0 333,9 +18,6%

Articulations &

Découpage 28,8 29,4 -2,1%

Systèmes de fermeture 34,5 34,5 -

S/T Mécanismes 63,3 63,9 -0,9%

Aftermarket 15,4 13,9 +11,2%

Divers 1,5 1,8 -16,2%

Total 476,2 413,5 +15,2%

Variation à périmètre et

taux de changes

constants

483,7 413,5 +17,0%

83%

13%

4%

Répartition du CA S1 2016 / Divisions

Management des fluides

Mécanismes

Autres

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Une présence internationale forte

AMERIQUE DU NORD

Date 1ère implantation : 2000

Nombre de sites : 4

29% des collaborateurs

AMERIQUE DU SUD

Date 1ère implantation : 1997

Nombre de sites : 2

1% des collaborateurs

EUROPE, RUSSIE &

AFRIQUE

Date 1ère implantation : 1972

Nombre de sites : 30

55% des collaborateurs

ASIE & MOYEN ORIENT

(y compris la Turquie)

Date 1ère implantation : 1995

Nombre de sites : 9

15% des collaborateurs

Sites = Usines de production + Bureaux de représentation.

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Les projets d’implantation

Date de démarrage : Juin 2016

Management des fluides :

Circuit carburant & Lavage

Clients : Renault , PSA, Ford

Surface : 2 300 m²

El Jadida - Maroc

Date de démarrage : S2/2016

Management des fluides :

Refroidissement

Client : Ford

Surface : 5 000 m²

Chongqing - Chine

Wuhan (Chine)

Orizaba 2 (Mexique)

2017

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Les produits sur les nouveaux véhicules

RENAULT MEGANE

Carburants : Tuyaux alimentation et Retour France

Admission d'air et Refroidissement : Tuyaux Turquie

Lavage : Réservoirs équipés et circuits Lave-

vitres et Lave-Projecteurs

France

Maroc

Roumanie

Mécanismes : Charnières de capot Turquie

Pièces de structure : Accessoires bacs

batterie

Espagne

EcoFluides : Systèmes de dépollution

SCR

France

Carburant et Régulation : Tuyaux

d’assistance freinage

Chine

Mécanismes : Pédaliers, Gâches,

Charnières et Commandes d’ouverture

Intérieures

Chine

France

Roumanie

Turquie

Pièces de structure: Bacs batterie France PEUGEOT 3008

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Poursuite des investissements

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2012 2013

2014 2015

S1 2016

32,8

24

42,5 50,4

23,9

31,5

33,5

41,1

49

24

Investissements réalisés depuis 5 ans (en M€)

64,3

57,5

83,6

99,4

47,9

Investissements non financiers

Etudes & Développement

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Résultats du semestre et objectifs

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Principaux éléments d’analyse du semestre

S1 2015 S1 2016

430,3

496,2

CA

Évolution de nos performances semestrielles (en M€)

S1 2015 S1 2016

43

57,6

ROC

S1 2015 S1 2016

29,7

43,8

RN part du Groupe

Croissance forte du chiffre

d’affaires et des résultats

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Compte de résultat consolidé simplifié

En M€ S1 2016 S1 2015 Var.

Chiffre d’affaires 496,2 430,3 +15,3%

Excédent brut d’exploitation 79,3 57,8 +37,2%

Résultat opérationnel courant 57,6 43,0 +34,0%

Marge opérationnelle courante 11,6% 10,0% +1,6 pt

Principaux impacts :

Impact de changes sur le CA : -8,5 M€

Démarrage des nouveaux sites : impact de 0,8 M€ (cumul des 2 sites en

cours de construction)

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Variation du résultat opérationnel courant

Détail de la variation du ROC par division (en M€) ROC S1 2015

43,0

ROC S1 2016

57,6

+10,4

MGI COUTIER dont :

+3,3 M€ MGI COUTIER France

+7,1 M€ filiales

+5,1

Avon Automotive

-0,9

Autotube

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Résultat opérationnel courant des filiales

Très forte amélioration de la

rentabilité de GSAP

MGIC Engineering en

perte (0,1 M€ sur le S1)

Baisse du ROC de

l’entité historique

proportionnelle au CA

AA China (Chongqing)

en cours de démarrage :

ROC négatif

ROC en progression dans toutes les entités vs n-1 sauf AA

Portugal (CA en baisse)

Maroc : site en démarrage

République Tchèque : surcoûts liés à de nombreux projets

et démarrage

Suède : priorité donnée aux fondamentaux et au démarrage

d'activités tubes métalliques hors Suède

UK : rentabilité très satisfaisante mais baisse des

performances industrielles

USA : Légère diminution de

la rentabilité malgré la

hausse du CA

Mexique : nouvelle

amélioration de la rentabilité

AMÉRIQUE DU NORD

Argentine : baisse sensible

du ROC (mais niveau

satisfaisant)

Brésil : baisse du CA mais

ROC positif (contexte local

très difficile)

AMÉRIQUE DU SUD

INDE

CHINE

EUROPE, MAGHREB & TURQUIE

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Compte de résultat consolidé simplifié

En M€ S1 2016 S1 2015 Var.

Résultat opérationnel courant 57,6 43,0 +34,0%

Résultat opérationnel 58,9 42,9 + 37,3%

Résultat financier (1,8) (1,2) -

Résultat avant IS 57,1 41,7 +36,9%

Impôts (13,2) (12,0) +10,0%

Quote-part des sociétés mises en

équivalence 0 -0,1 -

Résultat part des minoritaires 0,1 0,2 -

Résultat net part du groupe 43,8 29,7 47,5%

Marge nette 8,8% 6,9% +1,9 pt

Résultat net par action 1,64 1,11

Impact des pertes de change

sur le semestre : 0,4 M€

Résultat net pdg en progression de 47,5%

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141,1

1,8

245,9

Actif

immobilisé

net

BFR

net

388,8

Impôts

différés

36,1

34,6

318,1

Endettement

net

Fonds

propres

Provisions

388,8

Renforcement de la structure du bilan

56,6

27,9

285,1

Endettement

net

Fonds

propres

Provisions

369,6

127,3

2,1

240,2

Actif

immobilisé

net

BFR

net

369,6

Impôts

différés

Bilan au 30 juin 2016

(en M€)

Bilan au 31 décembre 2015

(en M€)

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Tableau de flux de trésorerie

En M€ S1 2016 S1 2015

Capacité d’autofinancement 66,0 44,5

Variation de BFR (15,6) (18,8)

Flux net de trésorerie généré par l’activité 50,4 25,7

Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement (23,7) (25,1)

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (20,2) 1,1

Autres flux (1,3) 1,9

Variation de trésorerie 5,2 3,6

Trésorerie à l’ouverture 67,1 58,1

Trésorerie à la clôture 72,3 61,7

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Objectifs

Chiffre d’affaires

supérieur à

900 M€

Rentabilité

opérationnelle courante

en hausse en valeur par rapport à N-1

NB : Traditionnellement le Groupe réalise environ 60% de son résultat opérationnel au 1er semestre

Marge opérationnelle courante supérieure à 8%

Objectifs 2016 confirmés

Objectifs 2018

Dépasser 1 milliard de chiffre d’affaires

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Données boursières

• Euronext Paris

• Compartiment B

• Code ISIN : FR0000053027

• Cours au 21/09/16 : 22 €

• Nombre total d’actions : 26 741 040

• Performance sur 1 an : +72%

• Capitalisation boursière : 588 M€

• Contrat d’animation : Gilbert Dupont

• Bureaux d’analyse suivants la valeur :

Gilbert Dupont

Louis Capital Market

Répartition du capital au

30/06/2016 :

• Famille Coutier : 69,7%

• Public, auto contrôle, salariés et

dirigeants : 30,3 %

Évolution du cours de Bourse sur 2 ans

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975, route des Burgondes 01410 CHAMPFROMIER France Tel : +33 (0) 4 50 56 98 98 Fax : +33 (0) 4 50 56 95 45 www.mgicoutier.com

MGI COUTIER – Siège social