Résultats
semestriels
2016
23 septembre 2016
MGI COUTIER / L’alternative aux grands systémiers Les informations contenues dans ce document/message sont couvertes par la confidentialité, la législation nationale applicable au droit d'auteur ainsi que les conventions internationales applicables à la matière 2
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Profil & actualités du 1er semestre 2016
Matthieu COUTIER
Résultats du semestre et objectifs
Jean-Louis THOMASSET
MGI COUTIER
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Fiche d’identité du Groupe MGI COUTIER
Equipementier
mondial
de rang 1
Spécialiste
dans 2 domaines d’expertise
Management des fluides : 83% du CA
Mécanismes : 13% du CA
(Données 2015)
Plus de 9 500
collaborateurs
dans le monde
Chiffre
d’affaires
2015 : 860,4 M€
S1 2016 : 496,2 M€
Résultat
opérationnel
2015 : 79,3 M€
S1 2016 : 58,9 M€
38 sites
industriels et
7 bureaux de
représentation
dans 21 pays
Un groupe
familial:
69,7% du capital
détenus par la
famille Coutier
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Un positionnement de spécialiste
Management des fluides
Mécanismes
Aftermarket
Refroidissement
Carburants &
Régulation
Dépollution
Lavage
Admission
d’air
Vapeurs
d’huile
Serrures
& Gâches
Commandes
d’ouvertures
Charnières
Pédaliers
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Une présence auprès des constructeurs mondiaux
VU / VUL / PL = 8%
VL Généralistes = 71%
VL Premium = 8%
Clients STRATÉGIQUES du Groupe et leur représentativité au 31.12.15
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Une stratégie reposant sur 4 piliers
The best 10 suppliers in "Quality Brand Pillars” category
Top Global Suppliers
18th Annual World Excellence Awards
Finalist to FCA Qualitas Awards
“ Quality Makers: Aligning for Excellence”
INNOVATION
INTERNATIONAL
COMPÉTITIVITÉ
FINANCES
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Activité du 1er semestre 2016
+17,1% à périmètre et taux de change constants
T1 2016 T2 2016
242,8
253,4
Périmètre
AVON AUTOMOTIVE
+11,3%
à 197,6 M€
Périmètre
AUTOTUBE
-1,1%
à 36,4 M€
Périmètre historique
MGI COUTIER
+21,4%
à 262,1 M€
dont livraisons « SCR » :
81,5 M€
Évolution trimestrielle du chiffre d’affaires 2016 (en M€)
Chiffre d’affaires
Produits et
Fonctions
476,2 M€
+15,2% en publié
Chiffre d’affaires consolidé
496,2 M€
+15,3%
* croissance trimestrielle à périmètre constant et taux de change constant
+16,9%*
+17,2%*
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Chiffre d’affaires par Lignes de produits & Fonctions
En M€ 30.06.16 30.06.15 Var.
Moteur 26,1 29,0 -10,1%
Mécatronic 99,8 53,2 +87,5%
Carburant 45,6 43,5 +4,8%
Avon Automotive 188,8 172,0 +9,8%
Autotube 35,7 36,2 -1,3%
S/T Management de
fluides 396,0 333,9 +18,6%
Articulations &
Découpage 28,8 29,4 -2,1%
Systèmes de fermeture 34,5 34,5 -
S/T Mécanismes 63,3 63,9 -0,9%
Aftermarket 15,4 13,9 +11,2%
Divers 1,5 1,8 -16,2%
Total 476,2 413,5 +15,2%
Variation à périmètre et
taux de changes
constants
483,7 413,5 +17,0%
83%
13%
4%
Répartition du CA S1 2016 / Divisions
Management des fluides
Mécanismes
Autres
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Une présence internationale forte
AMERIQUE DU NORD
Date 1ère implantation : 2000
Nombre de sites : 4
29% des collaborateurs
AMERIQUE DU SUD
Date 1ère implantation : 1997
Nombre de sites : 2
1% des collaborateurs
EUROPE, RUSSIE &
AFRIQUE
Date 1ère implantation : 1972
Nombre de sites : 30
55% des collaborateurs
ASIE & MOYEN ORIENT
(y compris la Turquie)
Date 1ère implantation : 1995
Nombre de sites : 9
15% des collaborateurs
Sites = Usines de production + Bureaux de représentation.
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Les projets d’implantation
Date de démarrage : Juin 2016
Management des fluides :
Circuit carburant & Lavage
Clients : Renault , PSA, Ford
Surface : 2 300 m²
El Jadida - Maroc
Date de démarrage : S2/2016
Management des fluides :
Refroidissement
Client : Ford
Surface : 5 000 m²
Chongqing - Chine
Wuhan (Chine)
Orizaba 2 (Mexique)
2017
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Les produits sur les nouveaux véhicules
RENAULT MEGANE
Carburants : Tuyaux alimentation et Retour France
Admission d'air et Refroidissement : Tuyaux Turquie
Lavage : Réservoirs équipés et circuits Lave-
vitres et Lave-Projecteurs
France
Maroc
Roumanie
Mécanismes : Charnières de capot Turquie
Pièces de structure : Accessoires bacs
batterie
Espagne
EcoFluides : Systèmes de dépollution
SCR
France
Carburant et Régulation : Tuyaux
d’assistance freinage
Chine
Mécanismes : Pédaliers, Gâches,
Charnières et Commandes d’ouverture
Intérieures
Chine
France
Roumanie
Turquie
Pièces de structure: Bacs batterie France PEUGEOT 3008
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Poursuite des investissements
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2012 2013
2014 2015
S1 2016
32,8
24
42,5 50,4
23,9
31,5
33,5
41,1
49
24
Investissements réalisés depuis 5 ans (en M€)
64,3
57,5
83,6
99,4
47,9
Investissements non financiers
Etudes & Développement
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MGI COUTIER
Profil & actualités du 1er semestre 2016
Matthieu COUTIER
Résultats du semestre et objectifs
Jean-Louis THOMASSET
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Principaux éléments d’analyse du semestre
S1 2015 S1 2016
430,3
496,2
CA
Évolution de nos performances semestrielles (en M€)
S1 2015 S1 2016
43
57,6
ROC
S1 2015 S1 2016
29,7
43,8
RN part du Groupe
Croissance forte du chiffre
d’affaires et des résultats
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Compte de résultat consolidé simplifié
En M€ S1 2016 S1 2015 Var.
Chiffre d’affaires 496,2 430,3 +15,3%
Excédent brut d’exploitation 79,3 57,8 +37,2%
Résultat opérationnel courant 57,6 43,0 +34,0%
Marge opérationnelle courante 11,6% 10,0% +1,6 pt
Principaux impacts :
Impact de changes sur le CA : -8,5 M€
Démarrage des nouveaux sites : impact de 0,8 M€ (cumul des 2 sites en
cours de construction)
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Variation du résultat opérationnel courant
Détail de la variation du ROC par division (en M€) ROC S1 2015
43,0
ROC S1 2016
57,6
+10,4
MGI COUTIER dont :
+3,3 M€ MGI COUTIER France
+7,1 M€ filiales
+5,1
Avon Automotive
-0,9
Autotube
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Résultat opérationnel courant des filiales
Très forte amélioration de la
rentabilité de GSAP
MGIC Engineering en
perte (0,1 M€ sur le S1)
Baisse du ROC de
l’entité historique
proportionnelle au CA
AA China (Chongqing)
en cours de démarrage :
ROC négatif
ROC en progression dans toutes les entités vs n-1 sauf AA
Portugal (CA en baisse)
Maroc : site en démarrage
République Tchèque : surcoûts liés à de nombreux projets
et démarrage
Suède : priorité donnée aux fondamentaux et au démarrage
d'activités tubes métalliques hors Suède
UK : rentabilité très satisfaisante mais baisse des
performances industrielles
USA : Légère diminution de
la rentabilité malgré la
hausse du CA
Mexique : nouvelle
amélioration de la rentabilité
AMÉRIQUE DU NORD
Argentine : baisse sensible
du ROC (mais niveau
satisfaisant)
Brésil : baisse du CA mais
ROC positif (contexte local
très difficile)
AMÉRIQUE DU SUD
INDE
CHINE
EUROPE, MAGHREB & TURQUIE
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Compte de résultat consolidé simplifié
En M€ S1 2016 S1 2015 Var.
Résultat opérationnel courant 57,6 43,0 +34,0%
Résultat opérationnel 58,9 42,9 + 37,3%
Résultat financier (1,8) (1,2) -
Résultat avant IS 57,1 41,7 +36,9%
Impôts (13,2) (12,0) +10,0%
Quote-part des sociétés mises en
équivalence 0 -0,1 -
Résultat part des minoritaires 0,1 0,2 -
Résultat net part du groupe 43,8 29,7 47,5%
Marge nette 8,8% 6,9% +1,9 pt
Résultat net par action 1,64 1,11
Impact des pertes de change
sur le semestre : 0,4 M€
Résultat net pdg en progression de 47,5%
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141,1
1,8
245,9
Actif
immobilisé
net
BFR
net
388,8
Impôts
différés
36,1
34,6
318,1
Endettement
net
Fonds
propres
Provisions
388,8
Renforcement de la structure du bilan
56,6
27,9
285,1
Endettement
net
Fonds
propres
Provisions
369,6
127,3
2,1
240,2
Actif
immobilisé
net
BFR
net
369,6
Impôts
différés
Bilan au 30 juin 2016
(en M€)
Bilan au 31 décembre 2015
(en M€)
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Tableau de flux de trésorerie
En M€ S1 2016 S1 2015
Capacité d’autofinancement 66,0 44,5
Variation de BFR (15,6) (18,8)
Flux net de trésorerie généré par l’activité 50,4 25,7
Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement (23,7) (25,1)
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (20,2) 1,1
Autres flux (1,3) 1,9
Variation de trésorerie 5,2 3,6
Trésorerie à l’ouverture 67,1 58,1
Trésorerie à la clôture 72,3 61,7
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Objectifs
Chiffre d’affaires
supérieur à
900 M€
Rentabilité
opérationnelle courante
en hausse en valeur par rapport à N-1
NB : Traditionnellement le Groupe réalise environ 60% de son résultat opérationnel au 1er semestre
Marge opérationnelle courante supérieure à 8%
Objectifs 2016 confirmés
Objectifs 2018
Dépasser 1 milliard de chiffre d’affaires
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Données boursières
• Euronext Paris
• Compartiment B
• Code ISIN : FR0000053027
• Cours au 21/09/16 : 22 €
• Nombre total d’actions : 26 741 040
• Performance sur 1 an : +72%
• Capitalisation boursière : 588 M€
• Contrat d’animation : Gilbert Dupont
• Bureaux d’analyse suivants la valeur :
Gilbert Dupont
Louis Capital Market
Répartition du capital au
30/06/2016 :
• Famille Coutier : 69,7%
• Public, auto contrôle, salariés et
dirigeants : 30,3 %
Évolution du cours de Bourse sur 2 ans
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975, route des Burgondes 01410 CHAMPFROMIER France Tel : +33 (0) 4 50 56 98 98 Fax : +33 (0) 4 50 56 95 45 www.mgicoutier.com
MGI COUTIER – Siège social
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