REUNION ACTIONNAIRES ACTIONNARIAT 2017 - f2ic.fr · Une stratégie de création de valeur en 3...

REUNION ACTIONNAIRES ACTIONNARIAT 2017

18 DECEMBRE 2017

QUI SOMMES-NOUS ?

Des caractéristiques uniques stimulant les performances à long terme

Bâtir un leader européen du capital-investissement 3

Un fort engagement RSE déployé chez Eurazeo et au sein

de ses sociétés

Un modèle original combinant capital permanent et fonds

gérés pour compte de tiers

Structure financière solide, une trésorerie nette de 800 M€

au 3 novembre 2017: indépendance et risques réduits

Actionnariat solide à base familiale et institutionnelle

40 sociétés*

5 stratégies d’investissement

≈8,6 Md€

d’actifs gérés ** (dont ≈5,7 Md€ ANR)

* N’incluant pas l’investissement dans Rhône

** En novembre 2017, proforma de Rhône et Capzanine

Une présence globale: bureaux à Paris, New York, Shanghai

et São Paulo

Des performances régulièrement supérieures à notre indice de référence

Un investisseur engagé de long terme

Une équipe expérimentée

Des stratégies d’investissement diversifiées et complémentaires et des équipes Corporate actives


INVESTISSEMENT DIRECT

EQUIPE CORPORATE

Ressources Humaines

Trésorerie & Financements

RSE / Digital Comptabilité

Contrôle de gestion

Audit interne

Juridique Com. & RI

Management du risque

100-750 M€*

25-100 M€*

15-20 M€*

25-150 M€*

Moyennes et grandes entreprises

Petites et moyennes entreprises

Capital-croissance

Actifs patrimoniaux

Amérique du Nord

Bureaux internationaux

Asie Amérique latine

Sourcing

Plateformes Levée de fonds

200-500 M$* (fourchette privilégiée)

10-100 M$* (1) Développement des marques

* Investissements en fonds propres pour la participation d’Eurazeo (1) Les transactions supérieures à 100 M$ jusqu’à 600 M$ seront effectuées en co-investissement avec Eurazeo Capital

Une transformation importante au cours des dernières années

5 Bâtir un leader européen du capital-investissement

(1) Eurazeo Sourcing : rebaptisée Eurazeo Development en 2015 avec des responsabilités élargies

(2) Eurazeo Croissance a été lancée en 2010 et a réorienté sa stratégie en 2015

Internationalisation

Stratégies

d’investissement

Before

2011 2012 2013 2015 2016 2017

Paris

Luxembourg New York Shanghai São Paulo

(1) (2)

Partenariat/

plateforms

Gestion pour

compte de tiers

Eurazeo Partners

Eurazeo PME II

Eurazeo Capital II

Eurazeo PME III

2011

Les équipes Eurazeo


Contrôle de gestion

Edward Portet

Communication

Sandra Cadiou

Relations investisseurs

Caroline Cohen

Audit interne / Management du risque

Pierre-Alain Aubin

RSE / Numérique

Sophie Flak

Comptabilité

Bérengère de Barmon

Trésorerie / Marché des capitaux

Stéphane Bostyn

ÉQUIPE CORPORATE

INTERNATIONAL

Asie

Marcos Grasso Conseiller senior

Eddie Chen Directeur général

Chao Sun Analyste

Amérique latine

* Membre du Comité exécutif ** Dont 6 professionnels de l’investissement au bureau new-yorkais d’Eurazeo

Amérique du Nord

Ressources humaines

Caroline Hadrbolec

Philippe Audouin* Directeur administratif et financier

Virginie Morgon* Directrice générale

Patrick Sayer* Président du Directoire

DIRECTOIRE

12

Olivier Millet*

3

Yann-Hervé Du Rusquec

18**

Marc Frappier*

4

Renaud Haberkorn*

5

Frans Tieleman*

INVESTISSEMENT DIRECT professionnels de l’investissement #

Nicolas Huet*

Secrétaire général & Directeur juridique

Jill Granoff

3

NOTRE STRATEGIE D’INVESTISSEMENT

Découvrez Eurazeo en 120 secondes


Une stratégie de création de valeur en 3 temps


2 1 3 Optimiser

Identifier

Prioriser

Recommander

Activer des leviers

de croissance

DÉTECTER ACCÉLÉRER VALORISER

• Equipe dédiée au sourcing

• Approche des megatrends

• Deal flow approfondi et

diversifié

• Renforcement des équipes de

management

• Informatique, RSE, reporting,

et financement

• M&A financement et exécution

• Développement géographique

• Mise en place d’une bonne

gouvernance

• Maîtrise du timing de cession

• Etude des meilleures options

de sortie

• Création de valeur

1 2 3

Détection : une force clé pour Eurazeo


Maximiser le nombre d’opportunités pertinentes…

Allongement

de la durée de vie

& Sensibilisation au

secteur de la santé

Hausse du

pouvoir d’achat

dans les pays

émergents

Evolution des

modes de

consommation

Digital Economy

& Big Data

Megatrends

Secteurs clés

Santé

&

services

à la personne

Luxe

&

marques globales

E-Commerce

Biens de

consommation &

Services

Santé, Télécom,

Business services

• Accélérer la transformation par croissance organique et externe, optimiser la performance opérationnelle

• Développer des entreprises à l’international

• Transformation d’actifs crée des rendements accrus

• Croissance digitale

Un deal flow solide offrant

de nombreuses

opportunités

d’investissement

> 79 %

hors de France

Reste du monde

France

É.-U.

9M 2017:

447 opportunités

étudiées

...en mettant l’accent sur les entreprises les plus prometteuses

• Cibler des entreprises en forte croissance dotées de concepts différenciés dans des secteurs variés

26%

21%

Détection : zoom sur les États-Unis et sur Eurazeo Brands


• Priorité aux entreprises en forte croissance dans un large éventail de secteurs,

notamment : beauté, mode, bien-être, voyages & loisirs, habitat et alimentation

• 600 à 800 M$ d’investissements au cours des 3 à 5 prochaines années

• Investissements en fonds propres compris entre 10 et 100 M$

(Les transactions supérieures à 100 M$ jusqu’à 600 M$ seront effectuées en co-

investissement avec Eurazeo Capital)

3 66 Lancement d’

Consolidation aux É.-U. avec 2 investissements

STRATÉGIE

D’INVESTISSEMENT

28 1

OPPORTUNITÉS GRANDES PRIORITÉS OPÉRATION OFFRES SOUMISES

6 112 43 2

Juin 2017 YTD

Juillet 2017 YTD

Au cœur des opportunités

Building a European Private Equity Leader 13

**

10 nouveaux investissements

3 augmentations de capital OPÉRATIONS

RÉALISÉS ET SIGNÉS

EN 2017

13

Accélérer la transformation des entreprises

Building a European Private Equity Leader 14

Croissance externe

Digital / Innovation

Gouvernance

Management

International

Stratégie

Croissance organique

Renforcement des process

Equipe Corporate

Amérique du Nord Chine

Amérique Latine

La RSE, source de création de valeur durable


Eurazeo a pris un engagement unique en faveur de la RSE dans le secteur du capital-investissement en optant pour une démarche pratique axée sur l’amélioration continue et pour un objectif de maintien des résultats bien au-delà de l’horizon d’investissement.

Composante à part entière du rôle d’actionnaire responsable joué par Eurazeo, la mise en œuvre d’une démarche RSE contribue à nourrir le potentiel de création de valeur des entreprises, tout en assurant simultanément développement économique, réduction des impacts environnementaux, progrès social et gouvernance équilibrée.

2012 2013 2014 2015 2016 2017

Eurazeo

La seule société

d’investissement

figurant dans

5 indices de

référence ESG

Indice ASPI Eurozone* Indice Euronext Europe 120*

Ethibel Sustainability Indices (ESI Excellence Europe, Registre d’investissement EXCELLENCE, Registre d’investissement PIONEER)

Indice MSCI World ESG Leaders

Indices FTSE4Good Global et Europe

Indice STOXX Global ESG Leaders

* L’indice ASPI Eurozone est devenu Euronext Europe 120

Valorisation de notre plateforme à travers les fonds de co-investissement : levée de 750 M€ sur les 12 derniers mois


Honoraires récurrents &

commission de performances

incrémentales

Capacité

d’investissement accrue

Développement du

réseau à l’international

Plusieurs

avantages

Fonds tiers

Nombre

d’investissements

Eurazeo PME III

2017

Eurazeo Capital II

2016

Eurazeo PME I & II

2015

Eurazeo Partners (Eurazeo Capital)

2006

500 M€ 27 M€

PME I PME II

156 M€ 500 M€

8 9 8 5

250 M€

8 10 -

CPK

Création de

valeur

Matérialiser la valeur créée


OBJECTIF DE TRANSFORMATION ATTEINT

NIVEAU DE VALORISATION SATISFAISANT

+ =

CESSION 3 SCÉNARIOS

À un industriel À un investisseur financier

Introduction en bourse

3 cessions complètes

3 cessions partielles

Un bon timing de sortie


ANF Immobilier

ANF Immobilier Hôtels

CESSIONS

RÉALISÉES

EN 2017

6

DES PERFORMANCES SOLIDES

Multiples Cash on Cash


(1) Au niveau d’Eurazeo PME (2) Vente partielle d’ANF Immobilier (Lyon) (3) La moyenne de toutes les ventes partielles:

4 cessions en juin et août 2013 et en avril et septembre 2014

Multiple

< 50 M€

50-100 M€

100-150 M€

> 150 M€

Taille

d’investissement :

x

0,0x

0,5x

1,0x

1,5x

2,0x

2,5x

3,0x

3,5x

4,0x

4,5x

5,0x

2016

Fraikin

Eutelsat

Terreal

Station Casinos

B&B

2005

3,5 3,4

0,2

2,1

2,4

2013

Sirti

Edenred

0,0

3,5

2,9

Flexitallic Group(1)

APCOA

0,0

Mors Smitt(1)

ANF Immobilier(2)

0,7

0,0

Intercos

3SP

2014

Rexel(3)

2015

1,8 Gault &

Frémont(1)

2,0

Accor

4,6

Moncler(5)

2,4

2,0

2,3 2,2

1,2

Elis(4)

1,4

Europcar (6)

2,0

Cap Vert Finance

IMV Techno.(1)

Elis (4)

Foncia

4,1

Moncler(5)

2,8

Moncler(5)

(4) Ventes partielles d’Elis en février 2015, avril 2016, mai 2016 et octobre 2017, respectivement (5) Ventes partielles de Moncler en décembre 2013, mai 2015, septembre 2016 et octobre 2017, respectivement (6) Ventes partielles d’Europcar en juin 2015 (IPO) et octobre 2017, respectivement

1,7

2,4

2017

2,5

Colisée

ANF Immobilier

x5,5

x4,0

x3,5

x3,0

x2,5

x2,0

x1,5

x1,0

x0,5

x0,0

1,7

Europcar (6)

2,3 2,3

Elis (4)

x7,0

6,7 Moncler(5)

Une croissance continue de l’ANR


37.4

43.6

57.1 58.8

64.6 68.9

77.8

31 déc.2011

31 déc.2012

31 déc.2013

31 déc.2014

31 déc.2015

31 déc.2016

30-juin-17

+14,3 %

+16,2 %

CAGR **

ANR*

En € par action

(*) Ajusté des attributions d’actions

gratuites et des dividendes

exceptionnels en 2016

Dividendes ordinaires

compris

** Croissance annuelle moyenne

Un couple rendement / risque attrayant


Retour

supérieur

Couple Risques-

Rendement

favorable

Diminuer

les risques

EURAZEO ET SES ACTIONNAIRES

Croissance annuelle moyenne du dividende: +5,8% par an sur 13 ans


38 45 45 57 63 63 64 67 74 76 75 79 80 79

293

64

80

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Dividende exceptionnel

Dividende ordinaire

Distribution de dividende

en m€

Titres ANF Immobilier

(1) Mai 2013 / mai 2014 : comprend 3,8 % d’actions propres et 5,4 % d’actions annulées

(2) Mai 2016 / mai 2017 : comprend 5,4 % d’actions propres et 5,8 % d’actions annulées

(1) (2)

Des rendements attractifs pour les actionnaires


1 925

5 347

3 422

2 697 2 697

30-juin-02 Progression de lacapitalisation boursièrejusqu'au 30 nov. 2017

Retour aux actionnaires 30 nov. 2017

1 925

8 044

Cours de bourse: 73,94 €

en M€

Source : Bloomberg

Politique active de rachat d’actions et distribution régulière de dividendes :

(Dividende ordinaire, Dividende

exceptionnelle, Rachat de titres)

Depuis le 30 juin 2002, Eurazeo a reversé davantage à ses actionnaires que le montant de sa capitalisation boursière initiale

Création de valeur totale

Distribution

aux actionnaires

Capitalisation

boursière

Eurazeo a surperformé Par rapport aux indices sur longue période

TSR

Eurazeo +362 %

CAC 40 +128 %

Période : 1er juillet 2002 – 30 nov. 2017

x4

Un actionnariat équilibré


Concert : 18 %

JCDecaux Holding : 16 %

Famille Richardson : 3 %

Flottant : 63 %

Actionnariat individuel • Réunions en Province : près de 600

actionnaires individuels rencontrés

• Présence sur le salon Actionnariat

• 2 lettres aux actionnaires par an

• No vert : 0800 801 161

• [email protected]

Actionnariat institutionnel

• Roadshows et Conférences

Au 30 septembre 2017

Un dispositif de communication complet


Un email dédié :

[email protected]

Le vote électronique à l’AG

Une lettre actionnaires semestrielle Des réunions actionnaires en région

Etude de perception menée par voie électronique du 3 au 11 octobre 2016. Email renseigné adressé à 1 459 contacts en France.

301 répondants soit 20,6 % de l’échantillon

Un rapport d’activité et un document de référence print et online

MERCI DE VOTRE ATTENTION

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