Rapport sur le système de retraite au Maroc _ Diagnostic et Propositions de Reformes _

7/29/2019 Rapport sur le systme de retraite au Maroc _ Diagnostic et Propositions de Reformes _

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RappoRt suR le systme de RetRaite au maRoc

RappoRt suR le

systme de RetRaite au maRoc :

diagnostic et pRopositions de RfoRmes

J 2013


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dbr

Conformment la loi n62-99 formant Code des juridictions nancires,rg r dhr n1.02.124 1r Rabii II 1423 (13 juin 2002),notamment ses articles 75 85, le prsent rapport a t dlibr en forma-n :

- dr J, Premier prsident de la Cour des comptes, Prsident ;

- mh B, Prsident de la deuxime Chambre, membre ;

- mh Hh, Prsident de la troisime Chambre, membre ;

- Rh a, Prsident de Section la deuxime Chambre, membre ;

-abq t, Prsident de Section la troisime Chambre, membre.

F cr 15 j 2013.


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sommaiRedbr

Synthse...........................................................................................................................i

Contexte de la mission..................................................................................................3

i. d rr mr.................................................11

1. dfnnnn n.............................................................................11

1.1. Origines diffrentes et paramtres non convergents..................................11

1.2.Faible taux de couverture du secteur priv..................................................13

1.3. Des rgimes en dsquilibre nancier structurel........................................13

1.4. Insufsance du mcanisme de pilotage de certains rgimes.....................151.5. Diffrentes rgles de placement des rserves..............................................16

1.6. F gnr nn nr...................................................................16

1.7. Nbrx diagnostics et absence de rformes profondes............................18

1.7.1.dgn n rfr rr................................................18

1.7.2.Des mesures ayant particip laggravation des dsquilibres des rgi.................................................................................................................19

1.7.3.Des ajustements de paramtres insufsants pour prvenir les ds-qbr.........................................................................................................20

1.7.4.d ffr rn r brbr nrn rr nrr bq............................................................................21

2. dgn ffrn rg......................................................................22

2.1.Rgime des retraites civiles de la CMR.........................................................22

2.1.1.m fnnnn........................................................................23

2.1.2.Principaux facteurs de dsquilibre du rgime.....................................252.1.3.Gouvernance..............................................................................................28

2.1.4.Perspectives.................................................................................................29

2.2.Rg gnr RcaR...............................................................................30

2.2.1.m fnnnn........................................................................31

2.2.2.Paramtres du rgime gnral.................................................................32

2.2.3.Gouvernance...............................................................................................34

2.2.4.Perspectives................................................................................................34

2.3.Rg rr cNss........................................................................35

2.3.1.m fnnnn........................................................................36


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2.3.2.Paramtres du rgime et niveau de couverture.........................................38

2.3.3.Systme de gouvernance...........................................................................40

2.3.4.Rfr rrq nn rg...................................41

2.3.5.Perspectives................................................................................................43

2.4.Rg rr nr cimR.........................................44

2.4.1.prn grn.................................................................................45

2.4.2. Fonctionnement et paramtres..............................................................45

2.4.3. Systme de gouvernance.........................................................................47

2.4.4. Perspectives................................................................................................48

2.5. cnn gn...............................................................................49

ii.pr rr.....................................................................................53

1. Rforme des retraites, une proccupation mondiale.........................................53

2. cr gnr rfr...................................................................................57

3. Premire phase : la rforme paramtrique..........................................................60

3.1. objf rn.....................................................................................60

3.2. cnn rfr rrq r.........................................63

3.2.1. Rgime des pensions civiles de la CMR...............................................633.2.2. Rg gnr RcaR.......................................................................73

3.2.3. Rg rr cNss..............................................................75

3.2.4. Rg nr cimR...................................................81

3.3.mr gnn rfr rrq.........................82

3.3.1.Cration dun organe indpendant de veille et de suivi du systme derr...........................................................................................................82

3.3.2. Dveloppement des rgles de gouvernance........................................833.3.3. arn n g............................................85

3.3.4. Extension de la couverture sociale........................................................86

3.4. cnn rfr rrq......................................................88

4. Deuxime phase : vers une rforme systmique..............................................90

4.1. objf...........................................................................................................91

4.2. Systme de retraite en deux ples : public et priv....................................93

4.2.1. Avantages et contraintes.........................................................................934.2.2. prb rq.......................................................................................94

4.2.3. cnn.................................................................................................96


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4.3. Systme rgime de base unique..................................................................97

4.3.1. Avantages et contraintes..........................................................................97

4.3.2. Architecture du systme..........................................................................99

4.4. Mise en oeuvre de la rforme........................................................................104

4.4.1. Etapes de mise en uvre........................................................................105

4.4.2. trnfr gn nn r ...........106

4.4.3 trnfr gn nn r ..........107

4.5. cnn rfr q........................................................108

Rponses des caisses de RetRaite ............................................111

Rn drr gnr cmR....................................................113

Rn drr gnr cdG....................................................119Rn drr gnr cNss...................................................123

Rn prn rr gnr cimR..................................126


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syntHse


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RappoRt suR le systme de RetRaite au maRoci

shFace la fragilit des quilibres nanciers et la faible efcacit qui carac-trisent le systme de retraite au Maroc, notamment sur le plan de la cou-

verture de la population active, la Cour des comptes, a ralis une missiondvaluation de la situation des rgimes de retraite en vue de sarrter sur nrn q nnn rr rfr rnden amliorer lefcacit et den rduire les dsquilibres.

Dans le prsent rapport, la Cour des comptes constate travers un dia-gnostic, la situation difcile que vivent certains rgimes de retraite etconclut la ncessit de lancer, de manire urgente, un processus de r-formes profondes, tales sur le court, le moyen et le long terme.

1. R

Le systme de retraite en vigueur au Maroc, se caractrise par les traitssaillants suivants :

- dvr vr r : hq rg institu un moment donn, pour une population dtermine, dansdes circonstances particulires et avec un cadre juridique distinct.

Les rgimes de retraite en vigueur sont rgis par des rgles et desparamtres de fonctionnement non harmoniss.

- fb vrr : gr f q aussi diversi, le dispositif actuel arrive peine couvrir 33% de lapopulation active, soit 3,4 millions dactifs sur 10,5 millions.

- n r qbr rr r r :selon les projections actuarielles lhorizon 2060, le total des enga-

gements non couverts des diffrents rgimes, actualis n 2011,slve 813 milliards DH. Les dcits nanciers des rgimes sontattendus ds 2014 pour la CMR, 2021 pour la CNSS et 2022 pour leRCAR. La situation du rgime des pensions civiles de la CMR est la rn rgn rr.

- ab r r r : q n-trave la mobilit des travailleurs entre le secteur priv et le secteurpublic et contribue la non uidit dans le march de lemploi.

- dvr vr : hq rg grselon un modle de gouvernance diffrent.


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RappoRt suR le systme de RetRaite au maRoc ii

En consquence, la situation des rgimes les plus fragiles va saggraverdavantage si les pouvoirs publics ne prennent pas, de manire urgente, desdcisions de rforme globales, profondes et courageuses. Car, seules cesdcisions sont mme daider ces rgimes rester prennes, efcaces et

continuer servir des prestations de retraite leurs pensionns.Le diagnostic des diffrents rgimes a permis de relever ce qui suit :

R v cmR

Lanalyse du rgime des pensions civiles de la CMR met en vidence undsquilibre nancier structurel. partir de 2014, le solde technique vasinscrire dans un trend baissier irrversible. Les rserves vont alors d-

crotre jusqu devenir ngatives partir de 2021. La dette du rgime noncouverte, accumule lhorizon 2060, est estime 583 milliards DH.

En consquence, pour que ce rgime puisse continuer servir le mme ni-veau des prestations jusqu 2060, le taux de cotisation permettant dassu-rer cet quilibre devrait atteindre 52%, ce qui est videment insoutenable.

Globalement, les principaux facteurs du dsquilibre du rgime des pen-sions civiles de la CMR peuvent tre prsents comme suit :

- l r r : rg rr r n gn-rosit excessive de ses prestations en comparaison avec leffort decotisation consenti. Ainsi, pour toute anne de cotisation, le rgimeoffre une annuit de 2,5% soit un taux de remplacement qui peutatteindre 100% du dernier salaire. Ce taux dannuit lev, pouvaittre justi au moment o lassiette de calcul des pensions tait limi-te au salaire de base. Or, depuis llargissement de cette assiette la totalit de la rmunration, ce taux de remplacement devient lun

des principaux facteurs daggravation du dsquilibre du rgime.- l rr r q : nn rr q r b rnr r nn n rmoyen de la carrire ou dune partie de la carrire, ce qui amne servir des pensions leves et sans corrlation avec le niveau descotisations consenties. Cette situation aggrave davantage le dsqui-libre du rgime surtout avec la tendance la promotion davance-n gr n nrn bq rh g

r rr.


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RappoRt suR le systme de RetRaite au maRociii

Les effets de ces deux facteurs intrinsques au rgime sont fortement am-plis par lessoufement du moteur dmographique qui reste un facteurdterminant pour la prennit dun systme de retraite fonctionnant parrpartition. Ainsi, le rapport dmographique est pass de 12 actifs pour

un retrait en 1986, 6 en 2001, 3 en 2012 et devrait atteindre 1 ds 2024,date partir de laquelle le rgime comptera plus de retraits que daflisn.

R r RcaR

Ce rgime devrait lui aussi connatre des difcults en matire dquilibrenancier bien que moins graves que celles du rgime des pensions civiles cmR rg rr cNss.

Cette situation est due linadaptation de certains de ses paramtres etprincipalement la revalorisation des pensions. En effet, celles-ci sont in-dexes sur lvolution du salaire moyen du rgime, ce qui risque de po-ser des contraintes pour le nancement de la revalorisation. Comme parexemple dans le cas dune baisse importante des rendements des rservesdu rgime, surtout quand la conjoncture est dfavorable.

Par ailleurs, les projections lhorizon 2060, montrent que les indicateurs

dmographiques du RCAR devraient connatre une volution semblable ceux de la CMR. En effet, la stabilit des effectifs des cotisants et lac-croissement important des retraits (dont les effectifs vont tre multiplispar 4), vont induire une dtrioration substantielle du rapport dmogra-phique qui est dj un niveau assez bas, soit 3 actifs pour un retrait,pour se situer 0,8 partir de 2045.

A signaler que les projections nancires du rgime retent une relativesoutenabilit. Ainsi, son solde nancier deviendrait ngatif partir de2022 et les rserves ne seraient puises quen 2042.

R rr cnss

l rjn r nrn q n f n rg rr cNss nnr rr jq 2060pour atteindre 11,9 millions contre 2,7 millions n 2012. Cependant, partir de 2020, les dparts la retraite devraient connatre une croissance

notable, induisant ainsi une dgradation du rapport dmographique dansle futur, qui passera de 9,6 actuellement 3,9 en 2060.


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RappoRt suR le systme de RetRaite au maRoc iV

La relative soutenabilit des quilibres dmographiques du rgime, parrapport aux autres rgimes de base, sexplique dune part, par limpor-tance actuelle du moteur dmographique et dautre part, par le poten-tiel important que devrait assurer lextension du rgime aux salaris non

r nr rn.En revanche, la fragilit du rgime provient de la sous tarication desdroits pendant les quinze premires annes dactivit ; soit 3.240 jours (dite priode de stage ) o chaque priode de 216 jours de cotisation estquivalente une annuit denviron 3,33%. Ce constat est dautant plusrn qn r rn nnn rg une anciennet de cotisation avoisinant cette priode dite de stage. Cettesituation est de nature encourager la sous dclaration, voire la non dcla-rn - r n rn.

l rjn r rg rr cNss fn rr-tir que le solde technique et nancier du rgime serait ngatif partir de2021 et que les rserves devraient tre totalement puises en 2030. Ellesconrment galement le dsquilibre de ce rgime qui a accumul n2011 une dette implicite non couverte dun total de 197 milliards DH.Ainsi, pour que le rgime puisse continuer fonctionner jusqu 2060

selon les mmes paramtres, il serait ncessaire de porter le taux de coti-sation 16,63% au lieu de 11,89% actuellement.

Par ailleurs, il importe de souligner que le taux de couverture de la popu-lation des salaris reste insufsant mme sil a considrablement volu aucours des dernires annes, puisquil a atteint 72% en 2011 contre 43% en2005. Toutefois, le taux de couverture retraite rel reste beaucoup moinsimportant puisque limmatriculation dun assur ne signie pas ncessai-rement quil bnciera dune pension lge de dpart la retraite. A titre

dillustration, jusqu n 2012, un total de prs de 622.000 assurs inactifsont atteint lge lgal de 60 ans sans avoir pu cumuler les 3.240 jours decotisations ncessaires louverture du droit une pension de retraite.

R rr r cimR

Contrairement aux autres rgimes, les projections actuarielles montrent,q rg nr gr r cimR n nnr -

sement de rserves durant la priode de projection (2060), malgr lappa-rition dun dcit technique entre 2033 et 2050.


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RappoRt suR le systme de RetRaite au maRocV

Grce aux rformes entreprises en 2003, le rgime a pu remdier la soustarication quil connaissait et a amlior ses taux de prnancement etde couverture qui ont atteint n 2011 respectivement 67% et 40%. Parconsquent, le rgime devrait assurer le service normal de ses prestations

jq 2060.c n qbr n rn -tage du rgime, savoir la valeur du point dcide chaque anne par leconseil dadministration en fonction de la situation nancire et de lqui-br rg.

Toutefois, la faiblesse majeure de ce rgime rside dans son mode de fonc-tionnement par rpartition alors quil a un caractre facultatif. Cela pose le

double d de sa prennit qui est tributaire de nouvelles adhsions et delapplication stricte et continue de la juste tarication.

gvr r

Les rgimes de retraite connaissent des insufsances dues leur systmede gouvernance et certaines rgles de gestion, qui varient dun rgime un autre. Parmi celles-ci, il convient notamment de citer ce qui suit :

- Absence dun vritable conseil dadministration (RCAR) ;

- Statut dassociation de la CIMR non soumise au contrle des pou-voirs publics ;

- Insufsance des mcanismes de pilotage (CMR notamment) ;

- Faible efcacit des mcanismes de contrle (CNSS) ;

- Diffrentes rgles de gestion et de placement des rserves.

Lexamen des principaux rgimes de retraite de base a montr que ceux cidevraient connatre des dsquilibres nanciers importants dans le futuret mme sur le court terme. La gravit de la situation des engagementsnon couverts aura pour consquence de consommer la totalit des r-serves accumules par les rgimes de base et les empcheront dhonorerleurs engagements envers la population de retraits dans le futur.

Les pouvoirs publics ne pourraient se substituer aux rgimes pour lemaintien des prestations de retraite aux pensionns car cela induirait une

pression non soutenable sur les nances publiques.En outre, les caisses de retraite via le placement des rserves consid-rables dont elles disposent constituent un acteur nancier et conomique


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RappoRt suR le systme de RetRaite au maRoc Vi

de premier plan. Lpuisement de leurs rserves aura un effet nfaste surlconomie, les marchs nanciers et mme sur le nancement du Trsorpublic dont une partie signicative de la dette est dtenue par les orga-n rr.

La mise en place de rformes du systme de retraite est donc fondamen-tale. Une simple action sur les paramtres, en conservant larchitectureactuelle, pourrait allonger lhorizon de viabilit des rgimes, et en parti-culier la CMR, pendant quelques annes, mais ne pourrait pas rsoudre laproblmatique de la viabilit de la plupart des rgimes.

i n nr q rfr rrq nrcomme une tape vers une rforme globale de lensemble du systme de

rr mr.

2. pr rr

Au vu des rsultats du diagnostic, la Cour des comptes recommande demettre en uvre une rforme progressive sarticulant en deux grandesh :

prr h : Rr rrql rfr rrq r r r rn bjf g-menter lhorizon de viabilit et diminuer la dette des rgimes les plus fra-giles notamment celui de la CMR dans la perspective dune rforme sys-tmique devant toucher lensemble des rgimes.

Paralllement, la rforme constitue aussi une premire phase de conver-gence des paramtres et dharmonisation des rgimes de retraite existants

dans le but den rapprocher les rgles de fonctionnement et par la suiten fr ngrn r ng r.

La rforme devrait tre enclenche trs court terme (2013).

R v cmR

- a r rr : il devrait tre port 65 ans surun horizon de 10 annes tout en laissant la possibilit aux aflisde prolonger leur activit pour bncier dune retraite taux plein.

Au-del dun certain ge, xer, le prolongement devrait tre ad-qn nr.


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RappoRt suR le systme de RetRaite au maRocVii

- a r : elle devrait tre progressivementporte la moyenne des salaires des 10 15 dernires annes (aulieu du dernier salaire dactivit) comme cest le cas dans de nom-breux pays mais galement pour les autres rgimes de retraite en

vigueur au Maroc : CNSS (8 dernires annes) et RCAR (salaires dela carrire).

- t : 2% au lieu de 2,5% actuellement.

- t : 30% rpartis comme suit :

- 24% pour le rgime de base en rpartition au lieu de 20%actuellement ;

- 6% pour un rgime additionnel obligatoire en capitalisationrr r g nr r .

Avec la mise en place dun rgime additionnel et leffet de labattementscal, la rforme paramtrique propose devrait maintenir les pensionsservies un niveau proche de la situation actuelle et par consquent pr-server le pouvoir dachat des retraits.

lff bn rfr r r gnn hr-zon de viabilit du rgime des pensions civiles 2028, soit sept annessupplmentaires et la rduction de la dette implicite de prs de 60% hrzn 2060.

Pour la mise en uvre de cette rforme, il sera ncessaire dadopter unedmarche progressive et de prendre en considration la pnibilit caract-rn rn r.

l nn rn q g g. tf n ranticip, et la demande des aflis, la liquidation pourra se faire avant

g g nnn n n q rn prserver la neutralit de lopration pour le rgime.

R r RcaR

a r rr : r r 65 n r n hrznde 10 annes selon le mme schma que le rgime des pensions civiles de cmR.

Rvr : rvision la baisse du taux actuel de revalorisation despensions un niveau des 2/3 (66%) de lvolution du salaire moyen durg.


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RappoRt suR le systme de RetRaite au maRoc Viii

c r rn r ff bn brbr nggn nncouverts du rgime et de prolonger son horizon de viabilit au-del de2060.

R rr cnss- a r rr : il devrait tre maintenu lgede 60 ans, en laissant la possibilit aux aflis qui le souhaitent deprolonger leur activit jusqu 65 ans.

- t r : le plafond des droits devrait tre relev 75% au lieu des 70% actuellement an doffrir la possibilit aux sa-laris dsireux de poursuivre leur activit daugmenter leurs droits.

- t : il devra connatre une augmentation progres-sive de 11,89% 14% sur une priode de 5 annes. Pour viterlaugmentation des prlvements obligatoires et prserver aussibien la comptitivit des entreprises que le pouvoir dachat des sala-ris cotisants, il convient de privilgier la possibilit de couvrir cetteaugmentation des cotisations par un redploiement au niveau desr n gr r cNss.

- a q r : nbr jr n-saires pour pouvoir bncier de 50% des droits devrait tre port 4.320 jours au lieu de 3.240 jours actuellement. Cette augmentation,qui sera progressive et tale sur une priode de 10 annes, devraittre accompagne de mesures efcaces de lutte contre la non dcla-ration et la sous dclaration dont sont victimes les aflis les plusvulnrables.

c n rr nr rn r n

dadministration de la CNSS relative au remboursement des cotisationsdes aflis qui atteignent lge lgal de la retraite sans cumuler la priodeminimale de cotisation ouvrant droit la retraite, pour tenir compte de lanouvelle priode de stage propose.

Ces mesures auront pour effet combin damliorer lhorizon de viabilit rg n 15 nn et de rduire la dette non couverte, lhorizon 2060, de plus de 50%.


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RappoRt suR le systme de RetRaite au maRociX

e vrr, r vr r r v v rr

Paralllement la rforme paramtrique, il serait important dentamer leprocessus dextension de la couverture de retraite. Il sagira de procder une rapide mise en place de schmas de retraite devant intgrer la popula-tion des actifs non salaris selon une dmarche progressive et en se foca-n br r gr rfnn f ngrr les professions librales, les employeurs non salaris ou les patents.

Lamlioration des mcanismes de contrle au sein de la CNSS est tout rn q nr r nr fr

qui impacte ngativement la prennit et lefcacit du systme de retraitedes salaris du secteur priv.

Il est par ailleurs recommand de procder une rvision des rgles rgis-sant les rgimes de retraite existants dans le sens de lamlioration de lagouvernance, de la gestion et du pilotage.

Pour laccompagnement de la mise en uvre de la rforme, il est proposla cration dun organe indpendant de veille et de suivi du systme. Cetorgane aura pour mission notamment le suivi permanent de la situationdu systme de retraite et laccompagnement de la mise en uvre de larfr.

Sa composition devrait rpondre un objectif defcacit travers ladsignation de membres disposant dun haut niveau de comptence etdexpertise dans le domaine.

Des mcanismes devraient tre prvus en vue dinciter la prise en consi-rn r rrn nr rbn

quilibres du systme de retraite telles que recommandes par lorgane enqn.

d h : vr rr q

Avant le dmarrage de la deuxime phase des rformes, il est ncessaireque les pouvoirs publics, aprs concertation avec les partenaires sociaux etles principales parties prenantes, aient clairement tabli et inscrit dans unefeuille de route adopte via une loi cadre, le schma de la rforme cible,n rhr nrr gnr rn.


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RappoRt suR le systme de RetRaite au maRoc X

Cette deuxime phase comportera deux principales tapes: une premiretape intermdiaire o il sagira dintroduire des rformes permettant enparticulier dassurer une plus grande convergence et harmonisation desdiffrents rgimes et une deuxime tape o le systme cible comprenant

n rr n rg b gnr r n .

e 1 : vr b rr q

Les principaux avantages attendus sont notamment la mise en place dunetarication plus adapte, le rapprochement des paramtres des rgimes etdes rgles de liquidation pour une plus grande convergence et harmoni-n.

Cette tape, qui devrait tre effectivement ralise dans un horizon de 5 7 annes, ne devrait constituer quune transition vers la mise en place dunrgime de base unique gnralis qui devait couvrir lensemble des actifsdes secteurs public et priv.

Parmi les principales options qui pourraient tre envisages dans cette :

- Soit, la mise en place de deux ples de retraite public et priv qui

consistera essentiellement fusionner les rgimes du secteur public ;- Soit le maintien des rgimes avec notamment une rforme profondedu rgime des pensions civiles de la CMR en vue de son rapproche-ment avec les rgimes existants surtout au niveau du plafonnement.

Dans les deux architectures, les contraintes poses resteront principale-ment lies aux besoins importants de nancement de la dette non cou-verte et linsufsance du moteur dmographique dans le secteur public.

e 2 : vr r b q

Dans cette tape, qui serait le couronnement du processus de la rforme,la Cour des comptes propose dopter pour un rgime de base unique avec r nr bgr ff.

A ce niveau, la Cour ne souhaite pas proposer un schma prcis quantaux choix oprer en matire darchitecture du rgime et des principalesrgles et paramtres qui le rgissent, mais plutt den prciser les contours.


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R b q

Les principales caractristiques de ce rgime qui devrait couvrir lensemble f n :

- Le plafonnement un niveau quil conviendra de dterminer ;- Un taux de remplacement permettant dassurer un niveau de pen-sion convenable ;

- Des taux de cotisation compatibles avec les impratifs de comp-titivit, de prservation du pouvoir dachat des cotisants et de laviabilit du rgime ;

- un ffr n rn r r.

- Une focalisation sur la couverture retraite : le rgime ne devraitpas supporter dautres prestations connexes (capital dcs, pen-sion dinvalidit, allocations familiales) qui devraient tre prises encharge sparment ;

- Le rgime de base devrait fonctionner en rpartition et sa gestioncone un organisme public.

R rIls sont destins prendre en charge la partie du salaire ou du revenudpassant le seuil couvert par le rgime de base en vue de doter les actifsdun complment de pension leur garantissant un taux de remplacementconvenable.

Les rgimes complmentaires devraient prendre en considration les fac-teurs suivants :

- Les rgimes devraient tre cotisations dnies ;- l rg n nr r r r ff-rent de celui en vigueur pour le rgime de base ;

- i nq q rg nr n fn-tionner en mode capitalisation, sans carter loption de la rparti-tion en particulier dans le secteur priv.

Le caractre obligatoire de ces rgimes pourrait, dans un premier lieu, tre

limit au secteur public, tandis que la couverture serait facultative dans lesecteur priv avant dtre progressivement tendue.


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R

Ils seront destins prendre en charge, sur une base facultative, la partiedes salaires ou revenus suprieure au plafond des rgimes complmen-

r.l fnnnn rr n. l -tions seront supportes exclusivement par les aflis. La mise en place dergimes spciques grs par des organismes ddis pourrait tre envisa-g.


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intRoduction


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RappoRt suR le systme de RetRaite au maRoc3

c

1. Depuis plusieurs annes, la question de la retraite sest imposecomme lune des priorits des politiques sociales au niveau de nom-

breux pays. Les changements dmographiques, conomiques et so-ciaux enregistrs pendant les quarante dernires annes, ont imposaux systmes de retraite, ayant prvalu jusqu la n des annes 1980, nbr nrn.

2. En effet, les fondements sur lesquels taient construits ces systmesont montr leurs limites telle enseigne quils se sont trouvs dans desspirales de dsquilibre nancier permanent et structurel mettant encause leur viabilit et leur prennit.

3. Cette situation sexplique par trois facteurs principaux:

- Le facteur dmographique : lallongement de lesprance de vie dela population conjugue la baisse de la fcondit. Par consquent,le levier dmographique sur lequel sont bass les rgimes de retraitepar rpartition devient inefcace.

- l fr nq rn n n rrgr rn.

- Le facteur de gestion des systmes de retraite : les modles de pilo-tage ayant prvalu jusqu une date rcente, ont beaucoup plus pri-vilgi le court terme que le long terme. Or, les questions ayant trait la retraite doivent tre traites sur de longs horizons temporels.

4. Conscients des contraintes de cette donne, et linstigation des or-gnn nrnn nrn r b qbrmacro-conomiques au niveau mondial1, de nombreux pays ont en-

trepris des rformes de leurs systmes de retraite. Certains le font djdepuis plus de deux dcennies et continuent le faire encore vu lagravit et lampleur des dysfonctionnements enregistrs.

5. Plusieurs pays ont initi des rformes profondes, parfois mme dou-loureuses, consistant rednir les fondamentaux de leurs systmesde manire ce quils restent quilibrs et prserver la capacit decontinuer servir des pensions aux gnrations futures.

6. Sur un autre plan, la crise qui svit depuis 2008, a servi de catalyseurr q nn nr nrr rfr r -

1 Banque mondiale, FMI, OCDE, Union Europenne


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RappoRt suR le systme de RetRaite au maRoc 4

tmes de retraite et a mme rappel ceux qui en ont dj faites lan nggr rfr rr.

7. Les rformes lances ont souvent remis en cause les anciennes archi-tectures et se sont rsolument orientes vers la mise en place de nou-veaux montages : regroupement des rgimes de base, dveloppementde la capitalisation, encouragement des rgimes facultatifs, renforce-ment de lquit inter et intra-gnrationnelle, lutte contre la pauvret travers linstauration dune pension minimale, ltablissement dunlien troit entre les pensions, lesprance de vie et les cotisations, laconvergence entre les rgimes,

Q - mr ?

8. Contrairement la tendance gnrale de simplication des systmesde retraite et leur convergence adoptes par de nombreux pays ayantentrepris des rformes, le paysage des retraites au Maroc continue deconnatre plusieurs rgimes autonomes et non convergents. Chaquergime a t institu un moment donn, dans des circonstances par-ticulires, repose sur un cadre juridique spcique et fonctionne selondes rgles qui lui sont propres.

- La Caisse marocaine de retraite (CMR), gre principalement deuxgrands rgimes ; lun pour les fonctionnaires civils et lautre pourles militaires ;

- La Caisse nationale de scurit sociale (CNSS), gre un rgime pourles salaris du secteur priv ;

- Le Rgime collectif dallocation de retraite (RCAR), gre un rgimer gn bn b gn rr

de lEtat et des collectivits locales ;- La Caisse interprofessionnelle marocaine de retraite (CIMR), greun rgime complmentaire facultatif au prot du personnel du sec-teur priv.

9. Ces rgimes de retraite en vigueur se caractrisent par une diversit n nhrn q h bn nnn de gouvernance que ceux lis leurs paramtres. Concernant le volet

institutionnel, chaque rgime dispose dun cadre juridique propre etrelve dune tutelle part. Quant la diversit technique, elle concernenotamment le mode de nancement, les taux de cotisation, la tarica-


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tion, la base de liquidation, lannuit de calcul des droits, le placementdes rserves.

10. En matire de couverture, ce dispositif aussi diversi soit-il continuedtre marqu par une insufsance notoire au niveau de la couverturesociale. En effet, malgr lexistence de plusieurs rgimes, ils couvrentmoins de 33% de la population active occupe.

11. Enn, la caractristique majeure du systme de retraite qui proccupele plus, est lhorizon de viabilit et la dette non couverte des rgimesde base qui se sont aggravs ces dernires annes, au point que laprennit de certains rgimes se trouve menace. Selon les tudesactuarielles, les situations nancires des rgimes de base sont dj

dsquilibres ou le seront davantage dans les annes venir (2014pour le rgime des pensions civiles de la CMR, 2021 pour la CNSS,2022 pour le RCAR). Quant au total de leurs engagements actualissnets des rserves n 2011, il atteint lquivalent de 813 milliardsDH. Sagissant de la CIMR, les tudes actuarielles quelle a menesprvoient un horizon de viabilit au-del de 2060.

12. Cette situation va saggraver davantage si les pouvoirs publics neprennent pas, et dans lurgence, des dcisions de rforme profondes

permettant dassurer aux rgimes de retraite la prennit et la viabilitncessaires pour quils puissent continuer servir des prestations derr r nnn.

prq cr rr ?

13. Depuis plusieurs annes, les pouvoirs publics ont engag un processus

de rexion et dtudes sans toutefois mettre en uvre une rformedensemble du systme de retraite au Maroc. Aprs les assises sur laretraite qui ont eu lieu en 2003, les pouvoirs publics, en concertationavec les partenaires sociaux et diverses parties prenantes, ont institun 2004 n n nn n n hnq qa t charge de mener des rexions sur le sujet. Cette commissionregroupe les reprsentants des ministres concerns, des diffrentsrgimes, des syndicats et du patronat.

14. Pour pouvoir formuler des suggestions de rforme du systme deretraite, la commission technique a commandit en 2007 une tudern r gn ffrn rg. c r


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des scnarii de rforme. Or, jusqu prsent, aucune dcision na teffectivement mise en uvre ce sujet.

15. De son ct le Haut Commissariat au plan (HCP) a rendu public en2012 une tude sur la soutenabilit du systme de retraite2. l r- gn r n rn.

16. La Cour des comptes, dans le cadre de ses comptences en matirede contrle suprieur des nances publiques, a dcid de mener unemission dvaluation portant sur la problmatique de lquilibre, laviabilit et la couverture assure par les rgimes de retraite au Maroc.Lobjet de ce travail est de sarrter, travers un diagnostic, sur la gra-vit de la situation et lurgence de mettre en place des mesures appro-

pries dune part, et dautre part, de proposer des pistes de rforme,dabord paramtriques quil convient de mettre rapidement en uvre, n q r n ng r.

17. Cette mission sinscrit dans la suite logique des missions de contrlede la gestion que la Cour a ralises prcdemment, au sein de diff-rents organismes publics gestionnaires de rgimes de retraite savoir :la CMR (2006), le RCAR (2007) et la CNSS (2010 et 2011). Ces mis-sions ont t excutes conformment la loi n 62-99 formant code

des juridictions nancires, notamment ses articles 75 et 76.18. Les missions ralises ont touch aux aspects mtiers, notamment les

systmes de pilotage, lquilibre et la viabilit des rgimes, les modesde fonctionnement et les prestations servies, ainsi quaux aspects insti-tutionnels et de gouvernance. Elles ont notamment permis de consta-ter la situation de dsquilibre de certains rgimes et de sarrter surla ncessit dentamer des rformes pour prserver leur quilibre etassurer leur viabilit et leur prennit.

19. Suite ses interventions, la Cour a mis des recommandations pourpallier les diffrentes insufsances releves. Le suivi de la mise enuvre de ces recommandations a rvl que les mesures de rformerfn rg n n nr r.

mh rv

20. Pour la ralisation de cette mission, la Cour des comptes a organis

des sances de travail avec diffrentes parties prenantes en la matire.2 Implications du vieillissement de la population sur les quilibres macro-conomiques et sur lasituation nancire du systme de retraite, Octobre 2012.


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Ces rencontres ont permis de discuter des hypothses de projection, nr nn r nr r fr -gn n n q r r rjn n n g .

21. Ainsi, des runions ont t tenues avec :

- Les responsables des rgimes de retraite (CMR, CNSS, RCAR,CIMR) ;

- Les responsables de la direction des assurances et de la prvoyancesociale (DAPS) relevant du Ministre de lconomie et des nances ;

- Les responsables de la direction de la protection sociale des travail-

leurs, relevant du Ministre de lemploi et de la formation profes-sionnelle ;

- Les responsables du Haut-commissariat au plan (HCP).

22. l n gn r rjn nr rn r rg n cr comptes sur la base des donnes disponibles arrtes n 2011.

23. Elle a aussi exploit les livrables de ltude actuarielle commandite

par la commission technique ainsi que le rapport du HCP sur la sou-tenabilit du systme de retraite au Maroc de 2012.

24. Avant de faire le choix entre les scnarii proposs, la mission a tenudes sances de travail avec les responsables sus mentionns pour ladiscussion et la validation des schmas proposs. En plus des aspectstechniques ayant trait la rvision des paramtres de certains rgimes, rr rnn nn rgn nr r-fr.

25. A ce sujet, la Cour des comptes souligne la pleine collaboration etlouverture desprit dont ont fait montre toutes les parties consultes.e n rrr n.

26. Il convient de souligner que pour les besoins de raliser les travauxrf gn ffrn rg n rforme, la mission sest essentiellement base sur les mmes hypo-thses retenues par la commission technique.


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e

27. Le prsent travail sest limit aux rgimes de retraites grs par lesquatre caisses prcites tant donn quelles couvrent lessentiel despersonnes actives assures contre le risque vieillesse. Ainsi, cette tuden n :

- aux caisses de retraites internes de Bank Al Maghrib, lONE et cer-n rg rbn r q n intgrer le RCAR ;

- au rgime des pensions militaires gr par la CMR ;

28. Nanmoins, les pistes de rforme proposes dans ce rapport consti-

tueraient un cadre propice pour leur conguration et repositionne-ment au sein du systme cible envisag.


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pRemiRe paRtie

diagnostic du systme de RetRaite

au maRoc


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i. diagnostic du systme de RetRaite au maRoc

29. Le systme de retraite au Maroc se caractrise par une diversicationinstitutionnelle, un niveau de couverture modeste et des dsquilibres

qui deviennent de plus en plus proccupants pour les rgimes de base.30. En effet, ayant t mis en place progressivement et sur une longue

priode (1930 1977), la conception des diffrents rgimes de re-traite, leur architecture et leur mise en uvre ont t faites en fonc-n n b nn nb. c rgnont pas fait lobjet dune rexion densemble pouvant aboutir une construction cohrente offrant une couverture, soutenable longterme, du risque vieillesse lensemble des actifs.

1. d

1.1 or r rr vr

31. En 1930, la caisse marocaine des retraites (CMR) a t cre pourgrer un rgime des pensions civiles. Au lendemain de lindpendance,

la couverture CMR fonctionnant sous le mode de la rpartition, seratendue lensemble des fonctionnaires civils de lEtat et des collecti-vits locales et un nouveau rgime sera cr pour les militaires.

32. En 1949, les entreprises industrielles ont cr la Caisse interprofes-sionnelle marocaine de retraite (CIMR) ; une association de patrons,pour offrir une couverture de retraite leurs employs pays au mois.

33. En 1959, la Caisse nationale de la scurit sociale (CNSS) a t cre

pour rendre obligatoire la couverture retraite lensemble des salarisdu secteur priv sur la base de la rpartition. La CIMR deviendra alors,de fait, un rgime complmentaire facultatif au rgime de la CNSS.

34. En 1977, avec la cration du Rgime collectif dallocation de retraite(RCAR), la couverture retraite deviendra obligatoire pour les salaris bn b nn r rb.

35. Outre ces rgimes, plusieurs tablissements publics ont cr des nrn rr r r rnn. en r r-tre gnreux, les rgimes internes se sont caractriss par labsence


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dune gestion saine des quilibres et linsufsance des provisions desengagements. Dans certains cas, ces rgimes ont plomb les comptes rgn nrn.

36. c r nqn n g rg retraite offrant une grande diversit quant la population cible et laconception des principaux paramtres. Il est ainsi not :

- Des modes de nancement non uniformes (rpartition pour laCMR, la CNSS et la CIMR ; mix rpartition-capitalisation pour leRCAR) ;

- Des taux de remplacement diffrents (jusqu 100 % du derniersalaire pour la CMR, un maximum de 70 % dun montant plafonn

actuellement 6.000 DH par mois pour la CNSS, un pourcentagedu salaire moyen de carrire revaloris pour le RCAR et le pro-duit du nombre de points accumuls par une valeur unitaire pourla CIMR) ;

- Des taux de cotisation spciques (20 % pour le rgime des pen-sions civiles de la CMR ; 11,89 % sur un plafond de 6.000 DH/mois pour la CNSS ; 18 % sur un plafond gal quatre fois le salairemoyen du rgime pour le RCAR et divers taux pour la CIMR) ;

- d n jn rr hq rg ( rchelonne pour la CMR et la CNSS ; la modication du taux de lacontribution patronale variable xe actuellement 6 % en fonc-tion du taux dquilibre pour le RCAR et le pilotage par xation dela valeur du point pour la CIMR) ;

- Un caractre cloisonn et non convergent des rgimes de retraite.

37. Cette incohrence est exacerbe par labsence dun vritable rfren-

tiel prudentiel commun lensemble des rgimes, ce qui compliquetoute entreprise de pilotage et de veille. Lefcacit de suivi et desurveillance des diffrentes caisses est dautant plus alatoire que cesdernires obissent des modes de gestion spciques ou relventde tutelles administratives diffrentes (ministre des nances pour laCMR, ministre charg de lemploi pour la CNSS, et gestion du RCARpar la Caisse de dpt et de gestion) ou ne sont pas soumis un cadrejrq q ( n r cimR).

38. Cela a galement des consquences ngatives sur la mobilit au seindu march de travail, puisque la dcision de changement demploipeut tre fortement inuence par le paramtre couverture retraite.


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1.2 fb vrr r rv

39. La seconde grande caractristique du systme de retraite au Maroc estla faiblesse de la couverture sociale quil permet au secteur priv. En

effet, moins de 33 % de la population active dispose dune couverture rr3. c n r bn rg rr bgr nn r rfn br travailleurs indpendants, mais aussi la faiblesse du taux de cou-verture du rgime de la CNSS sur lensemble des salaris du secteurpriv malgr lamlioration importante qua connue cet indicateur surla priode 2005-2011 (72% en 2011 contre 43% en 2005). En effet,environ 1,2 millions de salaris relevant du primtre de cette caisse

ne sont pas couverts en 2011. A titre dexemple, le secteur agricolequi occupe une grande partie de la main duvre enregistre un faibleniveau de couverture.

40. Cette situation est dautant plus proccupante quelle se traduira, dansle futur, par laccroissement des populations pauvres parmi les per-nn g r qn r n navoir la capacit de cotiser des rgimes de retraite sils taient insti-tus leur prot.

1.3Desrgimesendsquilibrenancierstructurel

41. l rrq rn q nh ffrn rg retraite de base est le dsquilibre dmographique et nancier qui sestaggrav ces dernires annes. En effet, sur le plan dmographique,except le rgime CNSS, la population des actifs cotisants reste faibleet surtout crot moins vite. En revanche, les effectifs de retraits pour

n nn gnr n rh rq f n.

42. Dans le secteur public, cette situation sexplique par la stabilit desfff fnnnr gn rgr q bqen la matire (limitation du poids de la masse salariale du secteur pu-b n piB rnn rrn n fnnbq).

43. Par consquent, le rapport dmographique (nombre de cotisants parretrait) se dtriore de faon continue, des degrs diffrents, pour

3 Une population couverte en 2011 de 3,4 millions pour une population active occupe de 10,509n.


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tous les rgimes lexception de la CNSS. Ainsi, entre 2000 et 2011,cet indicateur a volu de 6 3 pour le rgime des pensions civiles dela CMR et de 11 3 pour le rgime gnral du RCAR. Par contre, ilsamliore, pour la CNSS o il est pass de 7 9,54.

44. Cet tat est accentu, et le sera davantage, par lamlioration de lesp-rance de vie de la population lge de la retraite (60 ans) qui atteint en2011, 19,6 ans pour les hommes et 21,63 ans pour les femmes contrerespectivement 17,17 ans et 18,49 ans en 19805. c n-qn gnn hrg fr ffrn rg.

45. Dans le mme sillage, les indicateurs nanciers des rgimes de retraitednotent, de manire gnrale, un dsquilibre qui va en sampliant.De ce fait, pour chaque cotisation reue, les rgimes crent des droitssuprieurs accumulant ainsi en permanence des dcits et de la detter gnrn fr.

46. Selon les bilans actuariels n 2011, le montant des droits acquis netsdes rserves slve 813 milliards DH, alors que les rserves slvent 82,9 milliards DH pour le RCAR, 77 milliards DH pour la CMR et27 milliards DH pour la CNSS.

47. Cela sexplique essentiellement par une sous tarication de lacquisi-

tion des droits auprs des rgimes, longtemps masque par une dmo-graphie favorable et la non prise en considration de lallongementde lesprance de vie. Ajouter cela le pilotage court terme qui arq jq rn gn ffrn rg rr.

48. Le tableau suivant prsente une projection de lvolution probable dela dette non couverte6 par rgime (en milliards DH).

a cmR RcaR cnss

2011 583 32* 1972015 666 38 237

2020 786 49 298

2025 ** 63 375

2030 ** 81 472*: pr nn 2012

** : en 2021, le rgime ne sera plus en mesure de faire face ses engagements

4 sr : Bn r rg.5 Source : Haut Commissariat au Plan.6 Valeur actuelle probable des cotisations futures augmentes du montant de la rserve moins la

valeur actuelle probable des engagements lhorizon 2060 en groupe ouvert.


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49. Concernant la CIMR, le rapport dmographique a dcru de 4,2 en2000 2,9 en 2011. Cette caisse enregistrera un excdent tout au long r n7. Toutefois, le solde technique du rgimedcrotra partir de 2014 pour devenir ngatif entre 2033 et 2050

avant de reprendre sa croissance partir de 2051.50. l grn rr qbr rg njg

rrn nr grhq r n ngfsur la situation macroconomique du pays. En effet, et comme lontmontr plusieurs tudes dont notamment celle du HCP8, cette dgra-dation impliquera une rduction de lpargne et par consquent, unertraction de linvestissement. Le HCP a estim que ce dernier agrgatpassera de 35% du PIB actuellement 25% en 2050.

1.4 Insufsance du mcanisme de pilotage de certains

r

51. l n g rn rg n n.Concernant le rgime des pensions civiles de la CMR, il fonctionneselon le mode de rpartition, et il est ajust selon la technique de laprime chelonne. Selon le rfrentiel juridique rgissant ce rgime,

ce mcanisme est actionn lorsque le montant de la rserve de pr-voyance baisse jusqu atteindre lquivalent de deux fois la moyennedes dpenses constates au cours des trois derniers exercices. A cemoment, les cotisations doivent tre ajustes de manire garantirlquilibre sur une priode minimale de 10 ans et quun excdent pou-vant alimenter la provision y affrente soit dgag9.

52. Lapplication de ce mcanisme signie quil est ncessaire dattendrejusqu la quasi-faillite du rgime (moins de 2 annes de service desrn) r rgr r n jn q r rbr rrr rg r 10 n.

53. Pour le cas du rgime de retraite de la CNSS, le pilotage par la tech-nique de la prime chelonne prvoit un quilibre sur 5 ans. Or, le

7 La ralisation de ces rsultats par le rgime de la CIMR, qui est facultatif et en rpartition, restecorrle la ralisation de lhypothse de lvolution des actifs cotisants sur la priode de projec-n.8 Implications du vieillissement de la population sur les quilibres macro-conomiques et sur lasituation nancire du systme de retraite, octobre 2012.9 ar 13 l n43-95 r 7 dr n2-95-749 r r n n43-95.


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f r rhrh qbr r n hrzn 5 n nfait que renvoyer plus tard lapparition des dcits. De plus, la miseen uvre de ce mcanisme nest pas automatique, puisquelle ne peuttre dcide directement par les organes de direction de la Caisse,

mais reste tributaire de son adoption par voie de dcret.

1.5 dr r rrv

54. Mme si le placement des rserves constitue un lment dune impor-tance stratgique pour les rgimes de retraite, la rglementation appli-que est largement diffrente dun rgime un autre. En effet, la CMRet la CIMR grent de faon directe leurs rserves, le RCAR en cone

la gestion la CDG, la CNSS a lobligation, de par la loi la rgissant,de dposer ses rserves techniques la CDG10.

55. c n n n r rnn ndes diffrents rgimes. Le tableau suivant donne un aperu sur lvo-lution du taux moyen de rendement comptable du portefeuille dechaque rgime sur la priode 2003-2011 (en %).

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011t

r

cmR 6,80 7,77 7,66 6,24 5,90 5,75 5,36 5,60 4,61 6,2

RcaR 6,24 5,76 5,52 9,18 7,85 6,37 2,69 4,78 3,57 5,8

cnss 3,55 3,68 3,80 3,94 3,89 3,85 3,79 3,77 3,64 3,8cimR 9,20 10,40 10,20 9,50 10,50 9,20 9,40 14,90 6,70 10

1.6 f r r

56. Avant 2013, les pensions de retraite bnciaient dun abattement s-cal de 40%. Alors que les rmunrations des actifs sont soumises unabattement, au titre de frais inhrents la fonction ou lemploi, pourun taux de 20%. Avec la loi des nances n115-12 de lanne 2013, letaux dabattement pour les retraits a t augment pour tre port 55%.

10 A signaler que, par convention entre la CDG et la CNSS datant de 2003, la rmunration desrserves de la CNSS a t dnie, sur la base dune indexation de la rmunration de 75 % desrserves techniques sur les taux dintrts des Bons du Trsor 15 ans et lindexation de la rmu-nration des 25% restantes sur les taux dintrts des bons du Trsor 10 ans. Cela induit un taux rnrn n n rn q r r rg.


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57. Cette modication parait peu justiable, plus dun titre : elle ne bn-cie quaux pensions les plus leves, et les sujtions que subissent lesactifs sont souvent aussi importantes que celles auxquelles devraientfr f rr.

58. Sur un autre registre, cette situation porte atteinte au principe de lga-lit des citoyens, en fonction de leurs capacits contributives, devant hrg bq.

59. Laugmentation de labattement scal 55% sur les pensions a eu unimpact ngatif sur les recettes scales de lEtat au titre de limpt surle revenu qui se prsente comme suit 11 :

cmR* RcaR cimR

Pensionns exonrs avec abattement 40% 181 072 77 403 12 488

Pensionns exonrs avec abattement 55% 204 832 83 128 17 464

Pensionns bnciant de laugmentation bn

86 453 8 994 8 900

mnq ggnr r e n rscales en 2013 (millions DH)

320 43 49

* : Rgimes civil et militaire

60. c r f br rr b n nq ggnr nnngligeable qui se chiffre 412 millions DH au titre de la seule anne2013. La baisse des ressources scales est appele crotre signicati-vement dans les annes venir avec lafux de nouveaux retraits quennrn rg.

61. Surtout, laugmentation de labattement scal na bnci signica-tivement qu une faible minorit de pensionns titulaires de hauts

revenus. Ainsi, au niveau de la CMR, prs de 50% des bnciairesont vu leurs pensions augmenter de moins de 200 DH/mois, tandisque les pensions leves ont connu des augmentations importantesqui peuvent atteindre plus de 3000 DH/mois.

62. Bien quelle apparaisse comme neutre pour les rgimes, ce type der n nr ngf r rn fenvers ladhsion ou non certaines mesures envisages dans le cadrede la rforme paramtrique comme la prolongation volontaire de lge

11 Cette mesure na pas dimpact signicatif sur les pensionns de la CNSS tant donn que lesalaire de base des cotisations et le taux de remplacement sont respectivement plafonns 6.000DH et 70%.


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de dpart la retraite. En effet, avec un abattement scal de 55% surles pensions, certains actifs pourraient dcider de partir la retraite defaon anticipe tout en bnciant dun taux de remplacement cons-quent ce qui aura pour effet in ne dinuer ngativement sur lqui-

br rg.63. A titre dillustration, pour disposer dune pension quivalente au der-

nier salaire net, laugmentation de labattement a pour effet de rduirela dure dactivit et de cotisation ncessaires. Celle-ci peut atteindredans le cas de la CMR entre 30 et 34 ans selon le niveau de rmu-nration qui est bien loin des 40 annes dactivits ncessaires pournr fn rg.

1.7 nbr b rr r-

64. Lhistorique des mesures, ayant concern les rgimes de retraite durantles dernires annes, montre labsence dune cohrence densemble etun traitement parcellaire des questions affrentes la retraite. Ainsi,les principales mesures prises peuvent tre classes comme suit :

- des analyses et diagnostics tals sur une priode de plus de 15 ans ;

- des mesures qui rpondent souvent des proccupations contra-dictoires ;

- des ajustements des paramtres des rgimes inspirs par des ana-lyses et une vision de court terme ;

- des processus dencadrement non mens terme ;

- des efforts importants, mais non encore achevs pour mettre n

aux caisses internes de retraite des entreprises publiques.

1.7.1 d rr rr

65. l nbn rbq rr mr b nn 1990. l prr mnr n n1997, le Comit de Suivi des Etudes Actuarielles qui a t charg delvaluation de la viabilit nancire des caisses de retraite et de ltudedoptions en vue de la rforme. Les premiers diagnostics, raliss aveclassistance de la Banque Mondiale partir de 1997, laissaient djapparatre des doutes quant la viabilit long terme des caisses derr.


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66. Le comit a prsent en fvrier 2002 son rapport au Premier ministrern n gn nb rg rr. l 16dcembre 2003, le Premier ministre a convoqu les Assises natio-nales sur la retraite auxquelles ont particip des membres du Parle-

ment, syndicats, patronat, caisses de retraite, universitaires et experts.67. l rnn n r r rn n

Commission nationale prside par le Premier ministre, compose desministres chargs des nances, de lemploi et de la fonction publique,des dirigeants des cinq syndicats les plus reprsentatifs, du prsident cnfrn gnr nrr rn (cGem) rr rr. i gn rn rn n n hnq rrnn membres de la commission nationale dont les travaux sont coordon-ns par la DAPS et ce, en vue de piloter le programme des rformes.

68. Le diagnostic ralis par cette commission technique partir de 2007,avec lassistance de deux bureaux dtudes, a conrm les analysesrn. l n jrh rgn rg r r- rnn r rgnn nrnn (Bnqmondiale et Bureau international du travail).

69. En consquence, aprs 15 annes de rexions et dtudes, on constatetoujours labsence de rformes profondes du systme de retraite.

1.7.2 d r r rv -qbr r

70. Plusieurs mesures qui ont t mises en uvre, rpondaient desobjectifs sociaux ou des revendications corporatistes sans prendre

n nrn hrg q n h qbrnanciers quelles engendraient.

71. Ainsi, au niveau de la CMR, llargissement de lassiette de cotisation qn nn nn rr12 a eu pour consquence directe laggravation du niveaudes engagements et donc du dcit futur du rgime. Cette situationest dautant plus consquente quelle a t dcide sans vritable ana-lyse actuarielle pour dterminer le cot rel du rachat qui devait tre

support par les bnciaires.

12 l n 1990 r n 1997.


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72. De plus le caractre gnreux du rgime a cr un effet dappel favo-risant des revendications catgorielles pour lintgrer. A titre dillus-tration, le cas de des enseignants-chercheurs des tablissements defrn r rr q n rngrr rg

pensions civiles de la CMR, avec effet rtroactif depuis leur date daf-liation au RCAR13 et ce ds lors que le rgime des pensions civiles dela CMR est devenu plus avantageux que celui du RCAR.

73. Pour la CNSS, la dcision rcente de lintgration des transporteursroutiers a t prise sans tude actuarielle pralable, ni mise en place r rr rn r ngrn cette catgorie. Leffectif total de ces transporteurs slve 204 199rnn14.

74. En outre, la xation dune pension minimum15 et sa revalorisation 1.000 DH par mois, relve plutt dune proccupation dordre socialq n n n ngr rhr rgimes et par consquent, elle ne devrait pas tre supporte par cesderniers. Ces dcisions sont de nature creuser, de manire variable,les dsquilibres lorsque les cots y affrents sont imputs aux r-g.

1.7.3Desajustementsdeparamtresinsufsantspourprve-r qbr

75. Dans loptique de rtablir les quilibres des rgimes, des mesures derattrapage ont t introduites. Il en est ainsi de la CNSS o le salaireplafond de cotisation a connu une augmentation progressive de 3.000 6.000 DH entre 1980 et 2002. Le taux de cotisation a t augmentde 7,20% 11,89% entre 1993 et 2002 et le calcul de la pension sur

b 96 rnr r nr rr 2005.76. De mme, pour le rgime des pensions civiles de la CMR, le taux de

cotisation est pass de 14% 20% partir de 2004 pour tenter dertablir lquilibre du rgime, loccasion de llargissement des bases qn nn.

77. Cependant, le caractre ponctuel de ces mesures et leur impact limitmontrent quelles ne rpondent pas, pleinement, la problmatique

13 l n47-05 -.14 148 000 rnrr nn j r r rg cNss 84 501 n j r cNss n n q r.15 Dabord au niveau de la CNSS et de la CMR, et actuellement en cours au RCAR.


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des dsquilibres profonds des rgimes de retraite qui doivent treanalyss et traits sur un horizon de trs long terme.

78. Il convient de prciser que la CIMR a entrepris en 2003 une rformebase sur la rduction du rendement de 14 10%, le relvement de lanrbn nn gnrr r r nrbn rnde 10 30%, la suppression des allocations familiales accordes auxretraits, labandon de la revalorisation automatique des pensions et saxation en tenant compte de la situation nancire du rgime dans ler n g n n hr g rg n nnnn n r . c rn r rr n qbr rg.

1.7.4 d r r r brbr -r rr rr bq

79. un ffr rn n nn 1990 r frr nrn rr rn nrr bq nles engagements avaient atteint des niveaux levs et qui laissaientprsager des dcits futurs qui deviendraient rapidement insoute-nb r rgn nrn.

80. l frr nrn n r rn nrnde retraite notamment lOCP, lONCF, la Rgie des tabacs, la Lydec,odep. lrh gnrn n n :

- Lafliation du personnel nouvellement recrut au RCAR, ce qui apermis darrter la progression des engagements non couverts parces rgimes ;

- Le versement dun montant (dit droit dentre) au RCAR destin

couvrir les engagements consentis par les caisses internes de retraitevis--vis des retraits qui en dpendent et mme des actifs pour lesdroits acquis avant lintgration.

81. Ce processus nest cependant pas encore achev puisque les caissesinternes de retraite de lex. Ofce national de llectricit, de lessentieldes Rgies autonomes de distribution deau et dlectricit et de Banka mghrb n n nr rnfr RcaR.

82. De plus, il est important de noter que le transfert des Caisses internesn f n n gq r r nrrbq. c rnn r r q. en


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effet, les agents de lOCP voient la liquidation de leurs pensions sefaire sur la base des paramtres de leur caisse interne (largement plusgnreuse) non seulement pour la priode antrieure lafliation auRCAR, mais galement pour toute la priode dactivit restante jusqu

g g r rr. ar q r nrnprcdemment transfres, seuls les droits passs ont t liquids sur b.

83. Par ailleurs, lors des restructurations qui ont concern certaines en-treprises publiques, il a t procd lintroduction de dispositionsjuridiques geant la situation de couverture retraite en vigueur, inter-disant ainsi tout transfert au RCAR. Cest le cas de lOfce nationaldes hydrocarbures et des mines, cr par la loi n33-01, dont larticle18 consacre la couverture du personnel par le rgime CIMR, qui nestquun rgime facultatif. Cette couverture reste inadapte pour les or-gn b n nrn g rr.

2.d r r

2.1 R rr v cmR

84. La CMR gre principalement deux grands rgimes de retraite mis enplace en 1971 lissue de lunication de tous les rgimes de base exis-tants, et ce travers la loi n11-71 instituant un rgime des pensionsciviles et la loi n13-71 instituant un rgime des pensions militaires.Ces deux rgimes, civil et militaire, sont globalement similaires et nediffrent fondamentalement que par les populations auxquelles ilsn r g rr.

85. La CMR gre galement pour le compte de lEtat des rgimes noncontributifs notamment, les pensions des anciens rsistants et les pen-sions dinvalidit civiles et militaires, ainsi que des rgimes dits parti-culiers qui sont en voie dextinction, tels que les aides renouvelables,les allocations forfaitaires, les rentes forfaitaires, etc.

86. Depuis 2005, la caisse assure la gestion dun rgime de retraite com-plmentaire facultatif bas sur le principe de la capitalisation indivi-

duelle dit Attakmili destin aux aflis des rgimes civil et militaire.Le nancement de ce rgime est assur par les seules cotisations dessalaris. Ce produit reste cependant peu dvelopp et son volume

2


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dactivit reste marginal : en 2011, son chiffre daffaires na pas dpas-s 11,8 millions DH.

87. Avant 1996, la gestion des prestations servies par la CMR avait un

caractre proprement budgtaire. Celle-ci percevait les cotisations sa-r nrbn rn hrn n q subventions dquilibre ponctuelles verses par le Trsor lorsque lesressources de la Caisse sont insufsantes pour lui permettre dassurerle service des prestations.

88. La loi n43-95 portant rorganisation de la CMR, a mis laccent surlimportance de lquilibre nancier moyen et long terme des r-g rr gr r . e n n bgn

de constituer des rserves et provisions an de garantir le service desprestations prvues par les rgimes des pensions civiles et militaires.

89. Le tableau suivant donne un aperu des principaux indicateurs defonctionnement du rgime des pensions civiles n 2011 :

En milliards DH

af n (1) 629.892 Rr 14,1

Rr* (2) 249.492 prn 11,8

Rapport dmographique (1)/(2) 3Rserves (valeurb)

74,1

* dn 80.080 n

90. lbj n cr f r qbrdu rgime des retraites civiles. Les dcits du rgime militaire, quia connu lpuisement total de ses rserves depuis plusieurs annes,

sont actuellement prises en charge par le budget de lEtat. Il convientcependant, dattirer lattention des pouvoirs publics sur la ncessitdentamer une rexion sur ce sujet, eu gard limportance descharges sur le budget de lEtat qui devraient devenir de plus en plusr n fr.

2.1.1 m

91. Le rgime des pensions civiles est un rgime de retraite obligatoire,par rpartition, prestations dnies qui fonctionne en annuits. Pourcouvrir les prestations, le rgime peroit des cotisations calcules sur


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b r b jr nn rn indemnits statutaires ayant un caractre permanent. Depuis 2006,le taux de cotisation est pass 20% supports parts gales parlemployeur et lafli raison de 10% chacun.

92. l nn rr n q r b rnrnstatutaire servie au moment du dpart la retraite (dernier salaire dac-tivit). Lge lgal de mise la retraite est de 60 ans pour lensembledes aflis lexception de quelques corps de fonctionnaires16.

93. Le rgime ouvre la possibilit de dpart la retraite avant la limitedge (retraite anticipe) en cas dinvalidit ou aprs avoir totalis unedure de 15 ans de services effectifs pour les femmes et 21 ans pour

h.94. Le taux dannuit est de 2,5% par anne prise en charge par le rgime

avec un maximum de 40 annuits. Ce taux est ramen 2% en cas dedpart en retraite avant la limite dge ; soit une dcote de 20% dunn nn.

95. En cas de dcs, la pension est rversible au conjoint hauteur de50%. Les orphelins de lafli ont galement droit une pension gale 50% de la pension initiale. La pension reverse au conjoint est via-gre, celle de lorphelin est normalement servie jusqu lge de 16 anset jusqu 21 ans sil poursuit des tudes. En cas dinvalidit totale etdnitive, la pension est assure durant toute la priode o il se trouvedans lincapacit de travailler.

96. Par ailleurs, le rgime sert des pensions dinvalidit et de dcs sachantque la charge des pensions dinvalidit est supporte exclusivementr r. l cmR nn r q gn r .

97. Le rgime des pensions civiles sert galement des allocations fami-liales aux retraits, selon les mmes taux et dans les mmes conditionsque celles applicables aux allocations familiales payes par la fonctionpublique aux fonctionnaires en activit. Les allocations familiales nefont pas lobjet dune cotisation spcique en dehors de la cotisationretraite ou dun fonds distinct, mais sont prises en charge et imputes rg.

16 Les professeurs de lenseignement suprieur (65 ans). Les magistrats peuvent continuer leuractivit jusqu lge de 66 ans (3 x 2 ans).


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2.1.2 pr r qbr r

98. Lanalyse du rgime des pensions civiles met en vidence un dsqui-libre nancier profond, structurel et qui va en saccentuant. Les pro-

jections actuarielles n 2011 montrent que la dette non couverte durgime lhorizon 2060 atteint un montant de 583 milliards DH. Ceniveau insoutenable de la dette montre lincapacit du rgime fairef nggn fr.

99. c n nbr nrn facteurs dmographiques et nanciers que la construction param-rq rg n n r rnr n hrg.

100. Labsence de mcanismes de pilotage efcaces pour faire face auxlments de ce dsquilibre, a eu pour consquence de faire durer lan q nn nbr nn n q nsoient mis en uvre des ajustements sinon pour corriger, du moinspour ne pas amplier le dsquilibre.

101. Ainsi, mme si la situation difcile du rgime des pensions civilestait visible depuis plusieurs annes, les rformes profondes nontpas t mises en place, justies en cela par lattente des rsultats des

nn. c r nqn nn -ment de ne pas rduire les engagements du rgime, mais de les aug-menter davantage. En effet, en plus de la progression des droits acquispar les aflis, de nouveaux droits se sont ajouts lissue des dizainesde milliers de nouveaux recrutements raliss depuis lors au niveau dela fonction publique et des collectivits locales.

102. Globalement, les principaux facteurs du dsquilibre peuvent trern :

sb r rhq

103. Larrive maturit du rgime, laugmentation de la population rr b rrn n fnn bqet les collectivits locales ont eu un impact ngatif sur le levier dmo-graphique qui sest considrablement essouf et de manire conti-n.

104. Ainsi, de 12 actifs pour un retrait en 1986, le rapport dmogra-phique est pass moins de 3 en 2012 et devrait atteindre 1 ds 202417,

17 sr : cmR.


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rr q rg rr nnn qdaflis cotisants.

105. Paralllement, une amlioration de lesprance de vie lge dela retraite est observe. Elle est passe en 1980 de 17,17 ans pourles hommes et 18,49 ans pour les femmes respectivement 19,6 anset 21,63 ans en 201118. Ce qui signie que la population de retraitsbncie pendant une priode plus longue de la pension de vieillessenance par les aflis dont le nombre continue diminuer par rap-port aux retraits. Ajouter cela que les aflis ont tendance cotiserde moins en moins longtemps avec le retard de laccs lactivit, ceq r n nqn rr rg.

t r v106. Le rgime des pensions civiles se caractrise par une gnrosit

des prestations en comparaison avec leffort de cotisation consenti.Il offre ses aflis un droit de 2,5% du dernier salaire pour touteanne de cotisation soit un taux de remplacement qui, avec labatte-ment scal lev (soit 55%) dont bncient les pensions de retraite,peut dans certains cas atteindre 100 % au bout de seulement 30 35ans de carrire et peut mme dpasser le dernier salaire net.

107. Ce taux de remplacement lev, pouvait se justier au momento lassiette de calcul des pensions tait limite au salaire de base.Or, partir de 1990 suite llargissement de lassiette de calcul despensions la totalit des moluments, ce taux de remplacement vadevenir la principale cause du dsquilibre du rgime.

108. En effet, la loi n06-89 du 21 dcembre 1989 a permis une revalo-risation des pensions civiles. Lassiette de cotisation et de liquidation

des pensions qui se limitait avant au traitement de base, a t largier nr nn rn nn -tutaires, puis sest encore largie suite lentre en vigueur de la loin19-97 du 18 septembre 1997, pour englober la totalit des indemni- r. c rfr r r gnr nb nnn.

109. Devant limpact important de cette mesure sur le rgime des

pensions civiles de la CMR, celui-ci connatra un relvement aussi

18 Source : Haut Commissariat au Plan.


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bn rn r q nrbn rn19 ( 7 10%). Cependant, cette augmentation sera insufsante pour amliorerqbr rg.

110. Ainsi, lopportunit de llargissement de lassiette de liquidation

des retraites, qui a eu pour effet daggraver les engagements futurs durgime, na pas t saisie pour introduire des mesures complmen-taires sous forme de rvision sufsamment importante des autresparamtres du rgime comme lge, la base de calcul des pensions oulannuit de manire rduire le taux de remplacement et, par cons-quent, attnuer le dcit qui va en sampliant.

111. Plus encore, certaines rformes, malgr leur impact positif sur leplan social, vont contribuer creuser davantage le dsquilibre et augmenter signicativement les engagements non couverts du rgime.Il convient notamment de citer, ce titre, laugmentation de la pen-sion minimale, dans le cas o elle serait prise en charge dans le futurr rg.

112. Cette situation va tre exacerbe par la politique de rvision dessalaires dans la fonction publique et par lallgement des conditionsdavancement de grade partir de 1998.

l rr r b q

113. l qn nn r b rnr r dun salaire moyen de carrire (ou dune partie de la carrire) est unesituation non conciliable avec le niveau de cotisation. En effet, le der-nier salaire est gnralement la rmunration la plus leve de toute lacarrire des fonctionnaires. Par consquent, la liquidation de la pen-sion de retraite sur cette base nest pas correctement corrle avec

ffr n q n n fb n-veaux de cotisation du fonctionnaire en dbut et milieu de carrire encomparaison avec sa rmunration de n de parcours professionnel.

114. Cet tat est davantage aggrav par la tendance la modication rrq n fr rr q nn rnr n r gn q rnnleur carrire dans les chelles de rmunration les plus leves dans lafonction publique. Ainsi, leffectif des cadres parmi les retraits qui

tait de 6% en 1986 est pass 45% en 201120.19 Le relvement des taux naura effectivement lieu quen 2004.20 sr : cmR.


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115. Il est, ce titre, utile de souligner que laugmentation salariale dela population aflie au rgime est plus importante (environ 4,5% enmoyenne) par rapport aux autres rgimes de retraite (RCAR et CNSSen loccurrence). Par consquent, le calcul de la retraite sur la base du

dernier salaire accentue et aggrave davantage la tarication des presta-tions du rgime des pensions civiles de la CMR.

116. c n rn q b n rgime des retraites civiles nest pas plafonne, ce qui a pour effetdaccentuer davantage les engagements futurs du rgime chaque foisq fnn bq nn n gnn r gn-cative, puisque cette dernire est directement prise en compte dans n r n qn nn.

ar r qbr

117. dr fr fnnnn rg nnciviles ont un impact non ngligeable quoique moins important queles prcdents sur son quilibre nancier. A titre dexemple, on peutrelever les deux facteurs suivants :

- l rr nn nr r r n r-

traite avant la limite dge. En effet, les rgles actuelles prvoient lab rr n rr r nn ( rr 15 nde service pour les femmes et 21 ans pour les hommes). Le droit rr r q n nn g g la retraite (60 ans), et ce moyennant une rduction de lannuit de2,5% 2 % qui ne rete pas le cot rel pour le rgime.

- Le deuxime cas concerne la prise en charge des allocations fami-liales. Celles-ci ne sont pas individualises, ni sur le plan de la coti-

sation, ni au niveau dun fonds de rserve ddi. Elles sont ainsipayes par le rgime et viennent ainsi alourdir ses charges.

2.1.3 gvr

118. l cmR nn ng n rr rh Direction des affaires administratives et gnrales du Ministre desFinances. Ce nest quen 1996, suite ladoption de la loi n43-95 sur

rrgnn cmR q r n r jrqqui la rige en un vritable tablissement public dot dune autono-mie administrative et nancire effectives.


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119. Outre, les insufsances en matire de gestion des services et desprestations la population daflis et de retraits, lincorporation dela CMR dans la structure mme de ladministration et la budgtisationde fait des rgimes de pension avait eu pour principales consquences

le non versement, pendant une longue priode, des cotisations patro-n r e r.

120. En effet, le rgime ayant t relativement jeune et le rapport d-mographique favorable ; les cotisations salariales ont t sufsantesr rr rn rr. l nrbn rndues par lEtat employeur ntaient pas verses ce qui a eu pour effetde limiter les rserves du rgime des pensions civiles.

121. En 2005, lEtat a remdi partiellement cette situation en ver-sant un montant de 6 milliards DH au prot du rgime des pensionsciviles.

122. Par ailleurs, lors de la mission de contrle de la gestion mene la CMR (Cf. rapport annuel de la Cour des comptes de 2006), laCour des comptes avait, en plus des constats sus-mentionns, soulevdautres observations concernant la gouvernance de la Caisse. Celles-ci taient principalement lies lorganisation, au systme dinforma-

tion, au contrle des pensions et la gestion de certains placementsff r cmR.

123. l n n n n r nr amliorer et optimiser davantage lefcacit de la gestion de la Caisse,mais, ne pourraient contribuer amliorer la viabilit du rgime despensions civiles qui est marqu par un dsquilibre nancier structu-r.

2.1.4 prv

124. Si lon considre que les recrutements dans le secteur public pour-ront peine couvrir les dparts la retraite, la population dactifscotisants devrait rester stable jusqu 2060 (retenue comme priode deprojection), ce qui signie que les cotisations recevoir ne devraientnnr q rgrn (n hr gnn r).

125. La population des retraits, en revanche, connatra un accroisse-ment signicatif et sera multiplie par 2,5 dici 20 ans. Cette volu-tion asymtrique divergente des deux populations va induire une nette


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dtrioration du rapport dmographique du rgime, puisquil passera un actif pour un retrait ds 2024.

126. Cette tendance la dtrioration des quilibres se vrie gale-ment au niveau des projections nancires. Ainsi, le solde technique

rg21 deviendra ngatif en 2013 et le solde nancier22 r -citaire partir de 2014. Elle caractrisera lvolution attendue desrserves qui ne vont plus crotre partir de 2014 pour devenir nga-tives (endettement implicite du rgime) partir de 2021. Ainsi, de2011 jusqu 2060, les dcits cumuls et actualiss du rgime nets desrserves devraient atteindre un montant de 583 milliards DH.

127. En consquence, pour que ce rgime puisse continuer servir le

mme niveau des prestations jusqu lhorizon 2060, le taux de coti-sation permettant lquilibre quil conviendrait dappliquer atteindraitun niveau de 52%, ce qui serait videment non soutenable.

128. De plus, si aucune rforme nest entreprise, la mise en uvre desn rgnr r grnr qbr rg pensions civiles sur 10 ans devrait se traduire par un ajustement brutaldes taux de cotisation qui serait galement inapplicable. En effet, lesprojections actuarielles montrent que le taux des cotisations (salariales

et patronales) devra tre brutalement port 73% si la situation destatu quo se maintient jusqu 2018, date laquelle le rgime devra depar la loi tre soumis au mcanisme de la prime chelonne.

2.2 R r RcaR

129. l rg gnr RcaR r n 1977 r dhr r-tant loi n1-77-216. Cest un rgime gnral obligatoire mixant r-

partition (1/3) et capitalisation (2/3). Il sapplique obligatoirementau personnel contractuel de droit commun, temporaire, journalier etoccasionnel de lEtat et des collectivits locales, ainsi quau personneldes organismes soumis au contrle nancier de lEtat et des socitset organismes bnciant du concours nancier de lEtat.

130. En 1993, un rgime complmentaire a t cr an de pouvoirgarantir dautres prestations pour les aflis disposant dune rmun-rn rr r fn rg gnr. c n rg

conventionnel ; lobligation dy adhrer est conditionne par la signa-21 Le total cotisations moins le total des pensions servies.22 Le total cotisations et produits nanciers moins le total des prestations et des frais de gestion.


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ture dune convention dadhsion entre lemployeur et le rgime. Ilest cotisations dnies (3% salariales et 3% patronales) en points. Ilassure des pensions de retraite, dinvalidit, de dcs en cours dacti-vit ou de rversion aux ayants cause en cas de dcs des pensionns.

131. Ce rgime complmentaire demeure peu signicatif en compa-raison avec le rgime gnral. En 2011, ses ressources ont atteint 174millions DH (soit peine 0,2% du portefeuille du rgime gnral), sesafls sont au nombre de 12.400 et ses pensionns de 1.334. en 2011,il a enregistr un rsultat dcitaire de 14,5 millions DH.

132. Les dveloppements qui suivent se limiteront au rgime gnral RcaR.

2.2.1 m

133. Le rgime gnral du RCAR est un rgime de retraite obligatoire,qui combine une structure mixte rpartition-capitalisation.

134. La cotisation salariale est de 6% tandis que la contribution patro-nale est de 12 % partage entre rpartition (6%) et capitalisation (6%).l n nrbn n r b n r

plafonn quatre fois le salaire moyen du rgime et qui volue dan-n n nn. a 1r janvier 2012, le salaire plafond est de 14.670 DH.

135. Les cotisations et contributions nancent les fonds suivants :

- Fonds vieillesse : 12 % (6 % de cotisations salariales et 6 % descontributions patronales xes inscrites aux livrets individuels desaflis et capitalises 4,75% lan) ;

- Fonds dinvalidit - dcs : 1%;

- Fonds des allocations familiales : 0,65%;

- Fonds de prquation : 4,35%.

136. Les capitaux destins au paiement des pensions sont mis en r-serve ds la liquidation de ces dernires. Ils sont aliments par le fondsvieillesse et le fonds de prquation.

137. La pension de retraite est liquide condition que lafli ait accu-mul un minimum de 3 ans de services. Elle peut tre anticipe dslge de 55 ans ou aprs 21 ans de services valables. Lannuit estxe 2% par anne de service valable du salaire moyen de carrirerevaloris. Le dpart anticip dun afli entrane une rduction du


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montant de la pension hauteur de 0,4% par mois danticipation avecun maximum de 24%.

138. En cas de dcs du retrait, la pension est rversible, par partsgales, au prot des conjoints (50%) et orphelins (50%). La pensiondu conjoint est viagre ; celle des orphelins est servie jusqu lge de21 ans (16 ans si la scolarisation nest pas justie), sauf si lorphelinest invalide auquel cas la pension devient viagre.

139. Les pensions du rgime gnral sont revalorises annuellementn fnn gnn r n rg : gnn r qn rr n mmes proportions sur les pensions.

140. Le tableau suivant prsente quelques indicateurs du fonctionne-ment du rgime gnral du RCAR n 2011:

En milliards DH

af n 191.975Rr 1,993prn 3,467

pnnn103.927* prf 83,57

R n 3,908

*dn 42.526 n

2.2.2 prr r r

141. Les paramtres de fonctionnement du rgime gnral du RCARpermettent une certaine matrise des alas auxquels sont normalementnfrn rg rr q r ff rr (nlannuler) le dsquilibre et dallonger la viabilit du rgime.

142. Parmi les avantages du rgime gnral, il convient notamment dementionner les suivants :

- La conception du rgime gnral anticipe les difcults dmogra-phiques

Rapport sur le système de retraite au Maroc _ Diagnostic et Propositions de Reformes _

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