CaractéristiquesCode ISIN FR0010967141

Nombre de parts 4 489

Valeur liquidative 11 838,46 €

Date de valorisation 31/07/2018

Actif net 53,14 M€

La vie du fonds : commentaire de gestion

Les titres liés aux matières premières n'ont pas pleinement bénéficié de l'environnement favorable observé sur les places boursières en juillet. Les résultats des entreprises européennes et américaines pour le 2ème trimestre ont pourtant été satisfaisants dans leur ensemble, faisant passer au second plan la mise en place des barrières douanières. Les places boursières ont nettement rebondi en juillet (Stoxx 600 TR +3,1%, EuroStoxx 50 TR +3,9%, S&P500 +3,6%), faisant repasser la plupart des indices en territoire positif sur 2018. Les valeurs pétrolières actent de la consolidation des prix du baril et font une pause après plusieurs trimestres de surperformance, tandis que les valeurs aurifères (4% de l'actif net) restent à la peine à l'image de Goldcorp qui recule de 9,2%, dans le sillage du métal jaune. Principales victimes de la montée des protectionnismes, les valeurs minières et les aciéristes pèsent sur la performance mensuelle du fonds. Les concessionnaires (trains et autoroutes) progressent sensiblement mais ne parviennent pas à compenser le reste du portefeuille d'actions.

Au final, Monceau inflation recule de 0,18% sur le mois, le portefeuille obligataire n'apportant guère de soutien dans un contexte de légère tension sur les taux à long terme sur nombre d’émetteurs souverains (Euro MTS 7-10 ans -0,36%) et de dégonflement des anticipations d'inflation.

Nous surveillerons particulièrement les chiffres d’activité en Chine ainsi que la trajectoire du dollar américain, qui resteront déterminants pour les cours des matières premières.

Franck Languillat - Directeur des gestions

Bruno Demontrond - Responsable gestion actions internationales

Performancescalendaires janv. févr. mars avr. mai juin juil. août sept. oct. nov. déc. Année

2018Fonds 0,46 -1,72 -1,74 3,25 2,01 -0,56 -0,18 1,43

Indice* 0,34 0,51 0,17 0,22 0,99 0,42 0,72 3,39

2017Fonds -0,02 -0,67 0,04 -0,02 -0,09 -0,76 0,81 0,13 1,67 1,23 0,11 2,02 4,51

Indice* 0,21 0,55 0,02 0,31 0,89 0,35 0,30 0,27 -0,10 0,74 0,10 0,32 4,03

2016Fonds -3,16 2,19 1,32 2,83 -0,40 0,38 1,01 -0,46 0,28 -0,35 0,07 2,84 6,57

Indice* 0,05 0,46 -0,68 0,42 0,82 0,49 0,60 0,38 -0,04 0,48 0,10 0,25 3,37

2015Fonds 3,66 2,00 0,04 0,94 1,45 -0,99 -3,48 -3,94 -1,67 5,90 -0,39 -2,72 0,34

Indice* 0,08 0,28 -0,58 0,73 0,83 0,41 0,53 0,18 -0,11 0,48 -0,08 0,27 3,06

2014Fonds 1,17 3,51 -2,05 0,02 -0,11 3,95 0,71 0,58 -3,56 -4,59 3,37 -1,81 0,79

Indice* 0,19 0,55 -0,26 0,54 0,85 0,21 0,30 0,19 -0,03 0,63 -0,08 0,25 3,39

*CPI FRANCE EX-TABAC +3%Les performances et réalisations du passé ne constituent en rien une garantie pour des performances actuelles ou à venir.

Historique des performances mensuelles

Société de gestion:

Financière de la Cité

Dépositaire:

BNP Paribas Securities Services

Commercialisateur:

Monceau Assurances

Horizon de placement

CaractéristiquesCode ISIN:

FR0010967141

Forme Juridique:

FCP

Classification AMF:

Non classifiéDate de création:

30/12/2010

Indice de référence:

CPI FRANCE EX-TABAC

Affectation des résultats:

Capitalisation

Fréquence de valorisation:

Quotidienne

Devise de référence:

EUR

Clientèle:

Tous souscripteurs

Droits d'entrée max:

4,75 %

Droits de sortie max:

0,00 %

Frais de gestion max:

0,90 %

Glossaire

Ratio de Sharpe : ratio mesurant la performance dont le fonds bénéficie pour chaque point de volatilité pris par rapport à un actif dit sans risque.Ratio d'information : mesure de sur ou sous-performance du fonds par rapport à son indice compte tenu du risque relatif engagé.Beta : mesure de la sensibilité de la performance du fonds par rapport à la variation de la performance de son indice de référence.Alpha : mesure de la sur ou sous performance d'un fonds par rapport à son indice. Plus l'apha est élevé, meilleur sont le produit et le gérant.Toutes les statistiques de risques sont calculées sur 1 an glissant.

Monceau Inflation est commercialisé par les sociétés du groupe Monceau Assurances.Siège social et administratif : 36/38, rue de Saint-Pétersbourg – CS 70 110 – 75380 Paris Cedex 08.Tél : 01 49 95 79 79 - Fax : 01 40 16 43 21 - www.monceauassurances.comCe fonds est géré par Financière de la Cité. Document à destination des non professionnels et professionnels au sens de la MIF. Document non contractuel.Si vous souhaitez des informations complémentaires, rendez-vous sur www.financieredelacite.comSources : Financière de la Cité

Monceau Inflation

Création Année 3 mois 6 mois 1 an 3 ans 5 ans

MONCEAU INFLATION 18,38 % 1,43 % 0,92 % 0,96 % 6,76 % 9,50 % 15,96 %

CPI FRANCE EX-TABAC +3% 35,36 % 3,39 % 2,14 % 3,05 % 4,80 % 12,04 % 19,93 %

PerformancesPrincipaux mouvements annuels

Achats, en % de l'actif

BHP BILLITON PLC 4,00 %

HALLIBURTON CO 3,87 %

IMERYS SA 3,04 %

Ventes, en % de l'actif

UNIBAIL-RODAMCO SE -2,38 %

FONCIERE DES REGIONS -2,30 %

EIFFAGE -2,06 %

Principales lignesFRANCE O.A.T.I/L 3,15% 25/07/2032 9,33 %

DEUTSCHLAND I/L 0,1% 15/04/2023 7,56 %

FRANCE O.A.T.I/L 0,7% 25/07/2030 6,85 %

TOTAL SA 6,51 %

ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS 4,77 %

Poids des 5 principales lignes 35,04 %

en pourcentage de l'actif, hors OPCVM Monétaires

en % de l'actif, hors OPCVM Monétaires et liquidités

Allocation par notationStructure du portefeuille

Allocation géographiqueStatistiques

Fonds Indice

Alpha 11,90 % NS

Beta NS NS

Ecart de suivi 5,55 % NS

Ratio de Sharpe 1,28 4,39

Ratio d'information 0,90 NS

Volatilité 5,57 % 0,48 %

Exposition actions 41,69 % NS

Sensibilité taux 0,15 NS

Nombre de lignes 34 NS

Monceau Inflation est commercialisé par les sociétés du groupe Monceau Assurances.Siège social et administratif : 36/38, rue de Saint-Pétersbourg – CS 70 110 – 75380 Paris Cedex 08.Tél : 01 49 95 79 79 - Fax : 01 40 16 43 21 - www.monceauassurances.comFinancière de la Cité – Société par actions simplifiée au capital de 2 090 700€ - Agrément AMF n° GP 0500000344 rue Berryer 75008 Paris - Téléphone : +33 (0) 1 5393 3830 – Fax : +33 (0) 1 5353 9991 contact@financieredelacite.eu – www.financieredelacite.eu

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