La gestion financière et le secteur financier Chapitre 13.

La gestion La gestion financière et financière et

le secteur le secteur financierfinancier

Chapitre 13Chapitre 13

Chapitre 13 La gestion financière et le secteur financier Diapositive 2

© ERPI – L’entreprise en action, 2e édition. Reproduction autorisée.

SommaireSommaire

Les besoins de financement des entreprises

Le marché financier et les sourcesde financement

Les formes de financement Le marché des valeurs mobilières La gestion des risques Quelques méthodes

de gestion financière



LLes besoins de financement es besoins de financement des entreprises des entreprises

__________ entre les rentrées et les sorties de fonds

__________ entre les rentrées et les sorties de fonds

Fonds de _______ Excédent de l’actif à court terme sur le passif à

court terme.Investissement Emploi de capitaux visant

à accroître la production pour la __________ d’une entreprise.



Causes des fluctuations Causes des fluctuations du _____ de roulementdu _____ de roulement

Une augmentation ou une diminution des ventes. Une augmentation ou une diminution du prix de

l’un des facteurs de production (comme la farine ou les salaires).

Une augmentation ou une diminutiondu ____ de vente du produit.

Une modification dans les conditionsde paiement des produits vendus(offrir un _____ de 60 jours).

Une modification dans les conditionsde paiement des facteurs de production(devoir payer ________).

Une augmentation ou une diminution des ventes. Une augmentation ou une diminution du prix de

l’un des facteurs de production (comme la farine ou les salaires).

Une augmentation ou une diminutiondu ____ de vente du produit.

Une modification dans les conditionsde paiement des produits vendus(offrir un _____ de 60 jours).

Une modification dans les conditionsde paiement des facteurs de production(devoir payer ________).



Le financementLe financementdes investissementsdes investissements

INVESTISSEMENT

Emploi de ________ visant à ________ la production ou la productivité d’une entreprise.

INVESTISSEMENT

Emploi de ________ visant à ________ la production ou la productivité d’une entreprise.



Le marché financier et les Le marché financier et les sources de financementsources de financement

Les __________ financiers Les _______ à charte fédérale Les quasi-banques (caisses Desjardins) Les intermédiaires spécialisés Les _______ en valeurs mobilières Les autres sources de _____________



Les banques à charte Les banques à charte fédéralefédérale

10 banques à charte 15 filiales de ________ étrangères Elles financent 130 000 petites et moyennes entreprises

pour près de 9 milliards de dollars.

10 banques à charte 15 filiales de ________ étrangères Elles financent 130 000 petites et moyennes entreprises

pour près de 9 milliards de dollars.



Les quasi-banquesLes quasi-banques

Mouvement des caisses Desjardins Regroupe près de 1550 caisses

d’épargne et _________ de crédit réparties dans tout le Québec.

Présente tous les __________ d’une grande banque moderne : courtage, affacturage, etc.

AFFACTURAGE Opération consistant à ______ des

créances à un établissement financier spécialisé qui, moyennant une commission et des intérêts, se charge de leur recouvrement en assumant les risques de pertes éventuelles.

AFFACTURAGE Opération consistant à ______ des

créances à un établissement financier spécialisé qui, moyennant une commission et des intérêts, se charge de leur recouvrement en assumant les risques de pertes éventuelles.



Caisse de dépôt et Caisse de dépôt et placement du Québecplacement du Québec

Le plus grand gestionnaire de _____ publics du Canada.

Les ____ gérés par la Caisse sont de l’ordre de 100 milliards de dollars.

Contribue au développement économique du Québec.

Contribue au développement économique du Québec.

http://www.lacaisse.com/



Investissement QuébecInvestissement Québec et laet laBanque de développement du Banque de développement du CCanadaanada

Objectifs Accroître les

investissements des entreprises ________ et étrangères.

Susciter de nouveaux projets majeurs au Québec .

Coordonner l’accueil ainsi que l’offre gouvernementale aux __________.

Services Des prêts pour les petites

et moyennes entreprises et pour les entreprises innovatrices.

Des __________ complémentaires et des capitaux de risque.

http://www.investquebec.com/

http://www.bdc.ca/



Sociétés de capitaux Sociétés de capitaux de risquede risque

CAPITAL DE RISQUE

Capital investi dans une opération comportant des risques particulièrement élevés et dont la ____________ n’est fonction que de la bonne ou mauvaise _______ de l’entreprise.

CAPITAL DE RISQUE

Capital investi dans une opération comportant des risques particulièrement élevés et dont la ____________ n’est fonction que de la bonne ou mauvaise _______ de l’entreprise.

Typologie des sociétés Investisseurs privés Caisses de retraite _______ de placement Institutions financières Courtiers en valeurs

mobilières Conseillers en affaires

Réseau de capital de risque du Québec.

http://www.reseaucapital.com/



Les fonds de développement des syndicats

Le Fonds de solidarité FTQ est une ______ de capital, dont la mission principale est de contribuer à la création et au maintien d’______ au Québec en investissant dans les PME.

Fondaction, le Fonds de développement de la CSN pour la _________ et l’emploi, comprend deux grands volets d’activité : l’épargne collective et l’investissement.

http://www.fondsftq.com/

http://www.fondaction.com/



Les formesLes formesde financementde financement

Le financement personnel : votre argent, l’assurance-vie, l’argent des proches.

Les _________ Le crédit fournisseur Les institutions privées Le _______ des valeurs

mobilières

Le financement personnel : votre argent, l’assurance-vie, l’argent des proches.

Les _________ Le crédit fournisseur Les institutions privées Le _______ des valeurs

mobilières

L’argent des ________ offre la plus importante source de financement des créateurs d’entreprise.La famille et les amis soucieux d’aider un proche, les voisins désireux de redynamiser leur ville constituent le premier cercle de ____________.



Crédit des fournisseursCrédit des fournisseurs

Avance de ______ Payable à court terme Délai de 30, 60, 90

ou 120 jours On doit _______ à

crédit également !

Avance de ______ Payable à court terme Délai de 30, 60, 90

ou 120 jours On doit _______ à

crédit également !

Commandes



Les institLes institutions financièresutions financières

Types d’_________ le prêt d’exploitation le prêt à terme le crédit-bail la _______ de crédit

Participation au capital le _______ de risque

Types d’_________ le prêt d’exploitation le prêt à terme le crédit-bail la _______ de crédit

Participation au capital le _______ de risque

L’argent des autres



Aide gouvernementale Agence canadienne de développement

international (ACDI) __________ et développement Canada (EDC) Société canadienne d’hypothèque et de logeme

nt (SCHL) Industrie et commerce (Canada et Québec) Banque mondiale

Les autres sources de Les autres sources de financementfinancement

http://www.acdi-cida.gc.ca/








http://www.cmhc-schl.gc.ca/

http://www.cmhc-schl.gc.ca/

http://www.ic.gc.ca/

http://www.mdeie.gouv.qc.ca/

http://www.banquemondiale.org/

http://www.edc.ca/



Vérification des Vérification des connaissancesconnaissances

Donnez deux exemples de besoins de financement pour l’entreprise.

Quels sont les services offerts par les banques ?

En quoi consiste le capital de risque ?



Le marché des valeurs Le marché des valeurs mobilièresmobilières

ACTION : _____ représentant une participation au capital d’une société et donnant droit à divers privilèges.

ACTION : _____ représentant une participation au capital d’une société et donnant droit à divers privilèges.

ACTIONS ORDINAIRES : Actions accordant le droit de vote et la participation aux bénéfices et à l’excédent de l’actif sur le ______ en cas de liquidation.

ACTIONS PRIVILÉGIÉES : Actions qui prévalent sur les actions ordinaires pour le paiement des __________ ou en cas de liquidation des actifs.

DIVIDENDES : Partie du ________ de l’exercice distribuée aux actionnaires en proportion des actions, compte tenu des droits de chaque type d’actions.



Le marché des valeurs Le marché des valeurs mobilièresmobilières

OBLIGATION Titre d’________ collectif émis par une société en échange de capitaux et qui donne droit à un ______ fixe.

DÉBENTURE Obligation qui n’est pas garantie par des biens mais par la ____________ de l’entreprise.

DettesDettes



Les fiducies de revenuLes fiducies de revenu

Ce sont des entreprises qui utilise une astuce fiscale permettant d’éviter la double imposition des profits des sociétés par actions.

Populaire auprès des grandes entreprises au Canada.

Risques : incertitudes juridiques en cas de restructuration ou de

liquidation; incertitudes sur la durée de l’astuce; Nouvelle taxation depuis 2007.



Marché primaireMarché primaire

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ProspectusProspectus

Document juridique conforme aux prescriptions de la commission des valeurs mobilières compétente, qui présente les caractéristiques d’une ______ offerte au ______.

Document juridique conforme aux prescriptions de la commission des valeurs mobilières compétente, qui présente les caractéristiques d’une ______ offerte au ______.



MarchéMarchésecondairesecondaire

Les investisseurs échangent leurs _______ entre eux.

L’entreprise ne fait pas d’argent.

Rendement : augmentation de la _____ de l’action + un dividende.

Souvent le seul qui fait de l’argent, c’est le ______ en valeurs mobilières.

Les investisseurs échangent leurs _______ entre eux.

L’entreprise ne fait pas d’argent.

Rendement : augmentation de la _____ de l’action + un dividende.

Souvent le seul qui fait de l’argent, c’est le ______ en valeurs mobilières.

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La BourseLa Bourse

BOURSEMarché ______ où des vendeurs et des acheteurs négocient des titres cotés à la Bourse.

HORS COTE Titres qui se négocient par l’___________ d’un courtier sans être inscrits à la _________.

BOURSEMarché ______ où des vendeurs et des acheteurs négocient des titres cotés à la Bourse.

HORS COTE Titres qui se négocient par l’___________ d’un courtier sans être inscrits à la _________.

Toronto StockExchange (TSE)

Bourse de Montréal

Canadian Venture Exchange (CDNX),à Vancouver

NASDAQ Canada Market, à Montréal

Valeurs soumises aux fluctuations du marché

http://www.tse.com/

http://www.bdm.org/

http://www.cdnx.com/

http://www.international.nasdaq.com/nasdaq-canada/nasdaqCanada.asp?language=FC



Comment lire les Comment lire les pages financièrespages financières



La finance dans InternetLa finance dans Internet

________

Mesure de l’évolution de la Bourse à partir d’un ensemble de titres représentatifs du marché global.

________

Mesure de l’évolution de la Bourse à partir d’un ensemble de titres représentatifs du marché global.



GestionGestion des risques des risques

RISQUED’ENTREPRISE

Risque lié à une entreprise dans laquelle on a investi.

RISQUED’ENTREPRISE

Risque lié à une entreprise dans laquelle on a investi.

La _________ des dirigeants de l’entreprise

La rentabilitéde l’entreprise

Le ________ d’activitéde l’entreprise

Le ________



Risque financierRisque financier

Risque de se retrouver en défaut relativement aux __________ financières et autres qu’impose un titre d’emprunt.

Risque de se retrouver en défaut relativement aux __________ financières et autres qu’impose un titre d’emprunt.

Mise de fonds des propriétaires

_______ réellede l’entreprise

Dettes de l’entreprise

_________



Risque financierRisque financier

Les différences entre le capital et la _______

Les différences entre le capital et la _______



Risque et incertitudeRisque et incertitude

RISQUE

Événement préjudiciable, plus ou moins _________, qui influe sur l’entreprise.

RISQUE

Événement préjudiciable, plus ou moins _________, qui influe sur l’entreprise.

INCERTITUDE

Événement dont la _______ n’est pas mesurable et qui, par conséquent, est imprévisible.



AssuranceAssurance

Organisation de ___________ qui sont exposées aux mêmes risques et paient périodiquement des primes alimentant un fonds commun, de sorte que les assurés qui subissent des _________ soient indemnisés et que les pertes soient ________ entre tous les assurés.

Organisation de ___________ qui sont exposées aux mêmes risques et paient périodiquement des primes alimentant un fonds commun, de sorte que les assurés qui subissent des _________ soient indemnisés et que les pertes soient ________ entre tous les assurés.



ÉÉvaluation des valuation des risques risques aassurassurablbleess

Les ______ liées à la destruction de la propriété. Les pertes de revenus liées à une baisse des

ventes ou à une augmentation des charges. Les pertes liées aux responsabilités envers

les tiers, comme les _______ de garantie ou de poursuite.

Les pertes liées à l’absence des dirigeants à la suite d’un _________ ou d’un décès.



Quelques méthodes de Quelques méthodes de gestion financièregestion financière

Le budget de trésorerie La ______ des actifs L’analyse des investissements La __________

du financement

Le budget de trésorerie La ______ des actifs L’analyse des investissements La __________

du financement



Gestion Gestion de l’encaissede l’encaisse

Problèmes de __________ Rentrées de fonds Sorties de fonds Prévision des ________

et des excédents Budget de trésorerie



Flux monétaireFlux monétaire

Problème de fonds de roulement

_________ entre les rentrées et les sorties de _______

Problème de fonds de roulement

_________ entre les rentrées et les sorties de _______



Budget de trésorerieBudget de trésorerie

Budget portant sur les rentrées et les ______ de fonds d’une période et visant à déterminer les ________ que l’entreprise devra emprunter ou pourra investir.

Budget portant sur les rentrées et les ______ de fonds d’une période et visant à déterminer les ________ que l’entreprise devra emprunter ou pourra investir.



Gestion des actifsGestion des actifs

ENCAISSE Ne conserver en _____ que les sommes nécessaires au roulement. Placer le reste.

STOCKS Trouver la quantité suffisante pour réduire les coûts sans _____ trop de ventes.

COMPTES CLIENTS Offrir le _____ nécessaire et percevoir les comptesrapidement.

ENCAISSE Ne conserver en _____ que les sommes nécessaires au roulement. Placer le reste.

STOCKS Trouver la quantité suffisante pour réduire les coûts sans _____ trop de ventes.

COMPTES CLIENTS Offrir le _____ nécessaire et percevoir les comptesrapidement.



Analyse des Analyse des investissementsinvestissements

Analyse du point ____ Délais de récupération

de l’investissement ______ de rentabilité Valeur actuelle nette



CréditCrédit

DETTE Emprunt

_______ Marge de

crédit Obligation _______ Crédit

fournisseur Cartes de

crédit

DETTE Emprunt

_______ Marge de

crédit Obligation _______ Crédit

fournisseur Cartes de

crédit



Vérification des Vérification des connaissancesconnaissances

Quelles sont les différences entre une action et une obligation ?

Donnez des exemples de types de risques assurables pour l’entreprise.

Nommez quatre outils d’analyse des investissements.



Les entreprises ont besoin de financement pour le fonds de roulement et pour les investissements.

Les principaux intermédiaires financiers sont les banques, les sociétés d’assurances et les courtiers.

La gestion financière porte sur les problèmes de liquidité, de solvabilité et de rentabilité.

RésuméRésumé

La gestion financière et le secteur financier Chapitre 13.

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