Maïsadour Imprimerie - Ag N2799

EXPORT

FRANCE

15%

Permanents

2100 personnes

Saisonniers (Equivalent temps plein)

550 personnes

173 134

91 492

106 484

263 591

121 582(8 304)

398 686 398 686

ImmobilisationsIncorporelles nettes

ImmobilisationsCorporelles nettes

ImmobilisationsFinancières

Stock final

Créances, disponibilités,et charges constatées

d’avance

Capitaux propreset intérêts minoritaires(dont capital social)

Provisions pour risqueset charges

Dettes

14 83313 513

12 743

Résultat

2005/2006 2004/2005

Dot aux amort surimmobilisations corporelles

Dot aux amort surécarts d’acquisition

et fonds de commerce

Légumes

3%Semences

10%

Nutrition animale12%

Productions animales

13%

Céréales -Agrofourniture

25%

Transformation et distribution des produits du terroir

31%

Distribution 6%

LES CHIFFRES CLÉSDU GROUPE COOPÉRATIF MAÏSADOUR

LE GROUPE COOPÉRATIF MAÏSADOUR

G r o u p e C o o p é r a t i f B.P. 27 - 40001 MONT-DE-MARSAN CedexTél. 05 58 05 84 84 - Fax 05 58 05 84 99w w w . m a i s a d o u r . c o m

G r o u p e C o o p é r a t i f

B.P. 27 - 40001 MONT-DE-MARSAN CedexTél. 05 58 05 84 84 - Fax 05 58 05 84 99w w w . m a i s a d o u r . c o m

Marge brute d’autofinancement

Bilan simplifié (en milliers d’euros)

Effectif au 30/06/2006 : 2650

617 millions d’euros de Chiffre d’Affaires sur les 7 métiers

8000 agriculteursdu Sud-Ouest travaillent

avec notreGroupe.

Une présence à l’international (% du CA)

Céréales - Agrofourniture

40 filiales

IMMOVICAGRALIA MAÏSICA(Port de Bayonne)

SILO AQUITAINE(Port de Bordeaux)

Nutrition animale

PYRENALDESCAL NUTRICIA

Fruits et Légumes

SOLEAL A.L.S. MAÏSADOURMAROC

PRIM’LAND

Division animale

Divers

OCEOLPYCO

Distribution LISA

GESMAESPACES VERTS

Transformation, distribution des produits du terroir

LE CANARDDU MIDI

DELPEYRATTRAITEUR

Agen

DELPEYRATSOPADEVVendée SARRADE DELPEYRAT

IBERICABarcelone

Semences

MAÏSADOURSEMENCES

France

ORSEMHYBRIDES

France

AGRARSEMILLAS

Espagne

MAÏSADOURSEMENTES

Portugal

MAÏSADOURSEMENCES

ITALIA

MAÏSADOURDEUTSCHLAND

Allemagne

A.G.A.SAAT

Allemagne

MAÏSADOURBELGIUM

Belgique

MAÏSADOURPOLSKA

Pologne

ÉLEVAGESERVICEPROVIFMULOR

(Accouvage)

ACCOUVAGELANDAIS(Accouvage)

LA LANDAISED’AVICULTURE

(Accouvage)

SEPALM(Sélection)

SASSO(Sélection)

B.B.VAin

FERMIERSLANDAIS

Ets DANGOUMAU

Pôle Gastronomie du Sud-Ouest autour de DELPEYRAT et du foie gras :

� Effectif au 30/06/06 : 950 salariés(dont 180 LE MAGICIEN VERT)

� Chiffre d’affaires HT : 210 millions d’euros(10 % à l’international)

� Canards commercialisés : 8,5 millions(25 % de la production européenne)

� 25 000 T de produits finis

� Association de 3 coopératives :

• Filière sur les 2 bassins de production Vendée et Sud-Ouest=> Rééquilibrage optimal des origines France et IGP

• Une organisation industrielle fonctionnellement équi-librée sur ses bassins :

- Sud-Ouest :• 2 abattoirs : Vic-Fezensac (Gers)

Saint-Sever (Landes)• 3 sites de fabrication : Saint-Pierre-du-Mont(Landes) pour le foie gras, le confit et le cru, égale-ment plateforme logistique, Aurice (Landes) pour lemagret séché et fumé, Fleurance (Gers) pour les platscuisinés en conserve et séries courtes en foie gras.

- Vendée :La Pommeraie-sur-Sèvre : abattoir et plateformelogistique pour le produit cru.

• 3 marques :

DELPEYRAT (GMS)

SARRADE(Grossistes et circuit traditionnel)

LE CANARD DU MIDI(Industriels et conserveurs)

• Amélioration de la notoriété DELPEYRAT et forteprogression des ventes à la marque : le fruit d’uneambitieuse stratégie de communication initiée il y a 3ans.

• Dynamique d’innovation produits.• Développement à l’international avec la création de

DELPEYRAT Iberica.

• Restructuration achevée :=> Résultat 2005 / 2006 bénéficiaire en

phase avec les objectifs.• Février 2006 : Création du pôle

traiteur par le rachat du Magicien Vert (Agen) devenu DELPEYRAT Traiteur

=>Renforcement du positionnement« Gastronomie du Sud-Ouest »

=>Accès à un réel savoir-faire dans la fabricationde plats cuisinés frais

=>Meilleure présence de la marque DELPEYRATau rayon libre-service

=>Début d’une désaisonnalisation de l’activité=>Confirmation de la mutation de l’image tradi-tionnelle conserve de DELPEYRAT vers celle d’unacteur légitime frais en GMS

� Tonnage collecté : 800 000 T� Capacité de stockage : 700 000 T� 105 points de collecte� Destination de la collecte :

- 30 % en consommation sur place (éleveurs, nos usinesd’aliment)

- 70 % vers l’Espagne et les amidonniers de l’Europe duNord.

• Diminution de la part maïs dans le total collecte : 98 % à 96 %.

• Sécheresse été 2005 => - 7 % sur les volumes.• Fort déséquilibre dans la production communautaire :

- excellente production hongroise- moins 50 % dans la Péninsule Ibérique

• Marché local plat malgré les difficultés logistiquesempêchant l’entrée en Espagne des stocks d’inter-vention hongrois.

• Des contrats de maïs spéciaux : 40 % de la produc-tion européenne.

Agrofourniture :• Création d’une commission spécialisée Vigne.• Lancement du plan EPI 2010 ; objectif : améliorer

le revenu de l’agriculteur par la diminution des coûts d’intermédiation.

Des perspectives porteuses d’avenir pour les céréalesau plan mondial :

- les besoins alimentaires et industriels de la Chineet de l’Inde,

- les biocarburants,- les biomatériaux.

Evènements postérieurs à la clôture :• Création de UNIO (Union de Coopératives)

avec Les Silos Vicois : poursuite du programmede rapprochement initié en 2002.

• ABF, projet bioéthanol à base de maïs à Lacq :- début de la construction juin 2006, - débouché maïs Sud-Ouest : 210 000 T en

2008, 500 000 T les années suivantes (GroupeMAÏSADOUR : 80 000 T – 150 000 T).

� 350 producteurs� 5 400 hectares� Légumes frais :

11 500 T carottes450 T asperges7 millions d’épis maïs doux

� Partenariats industriels : BONDUELLE - ARDO(Belgique)

� Qui commercialise :- carottes : PRIM’CO, filiale du Groupe Coopératif

AGRIAL- asperges et maïs doux épi frais : PRIM’LAND- maïs doux appertisé : BONDUELLE- légumes surgelés : ARDO

• Légumes frais :- Un service technique dédié.- Asperge : des prix agricoles satisfaisants,

des volumes insuffisants => mise en place d’unplan de développement de la production

- Carotte : � excellents rendements en primeur

=> une campagne qui traîne en longueur� leader de la carotte fane sur le marché français.

- Maïs doux épis : positionnement sur le marchéanglais.

• Légumes transformés :- Pois : reprise de la production.- Maïs doux : 1er exercice de SOLEAL satisfaisant :

+ 450 ha emblavés au printemps 2006 ;en 2006, une rémunération agricole très en deçàdes objectifs => nécessité d’une forte revalorisa-tion des prix agricoles pour 2007 afin de retrouver le « premium » par rapport au maïsconsommation.

• Evènements postérieurs à la clôture :- Début 2007 : mise en activité de la station

légumes frais au Maroc (MAÏSADOUR Maroc).- Décision d’ARDO d’investir dans les capacités de

surgélation d’ALS dès le printemps 2007.

Production avicole :

� 420 éleveurs sous certification Agri Confiance®� 11,2 millions de volailles Label et bio

- 2ème groupement français en volailles Label� 6,8 millions de volailles standard (dont 5 millions

de cailles)� Labels : Landes + Sud-Ouest.

• La crise liée à l’influenza aviaire => chute de 13 % des volumes planifiés=> mise en place d’un fonds de compensation des

vides sanitaires doté par MAÏSADOUR d’uneenveloppe de 500 K€.

• Dans les rayons GMS : 400 jours d’animation par les éleveurs.

• Une filière complète : - SASSO (sélection de souches à croissance lente)

qui a souffert de la fermeture des marchés asiatiques (influenza aviaire).

- Landaise d’Aviculture : production de 12 000 000 (- 8 %) poussins, pintadeaux, dindonneaux.

Production palmipèdes :� 430 éleveurs et gaveurs� 3 900 000 canards et 65 000 oies grasses• Production en hausse de 5 %, portée par la bonne

performance de DELPEYRAT.

• Solde positif (+ 250 000 têtes)entre le développement des salles degavage et les arrêts.

• Bonnes performances techniques, notamment en poidsde foie.

• Une filière complète :- actionnaire de référence de SEPALM, sélectionneur

de canard mulard et d’oie grasse,- couvoir MULOR : production stable à 2 000 000 de

canetons (outil saturé), destinée à la filière interne.

Elevage Service :� Stabilité du chiffre d’affaires HT : 4,3 millions d’euros.� Point d’exposition et vente à Saint-Sever (40).� Effectif : 18 personnes.• Chiffre d’affaires HT avec :

- gel des investissements chez les producteurs devolailles de chair,

- poursuite du développement de la filière palmipèdes,

- recul de l’activité chantiers de 6 %, - développement des ventes magasin (+ 11 %).

• Concept traitement des lisiers et séparateur de phasecommercialisé au-delà du Sud-Ouest.

• Travail en cours de diversification des gammes.• Exercice 2005 / 2006 : retour à la profitabilité.

LÉGUMESCÉRÉALESAGROFOURNITURE

TRANSFORMATION ET DISTRIBUTION DES PRODUITS DU TERROIR

PRODUCTIONS ANIMALES DISTRIBUTION� Chiffre d’affaires HT : 38 millions d’euros.� 33 magasins.� 2 enseignes :

• Jardin, animalerie, bricolage, nature/loisirs (30 magasins)

• Motoculture (3 magasins)� Effectif permanent : 210 personnes.� 37 000 m2 de surface de vente.� 1 350 000 tickets de caisse par an.� 50 000 cartes de fidélité actives.� 1 service après-vente.

• Evolution du CA HT à surface constante : + 2,4 %=> performance supérieure aux enseignes nationales.

• Panier moyen en augmentation.• Un réseau à dimension régionale :

- 22 magasins dans les Landes- 5 en Gironde- 5 dans le Gers- 3 en Pyrénées Atlantiques

• Développement important du réseau de septembre2005 à novembre 2006 : => 4 ouvertures + 3 rachats

Ouvertures postérieures à la clôture de l’exercice :Auch (4 000 m2) en association avec VIVADOUREn Gironde : Galgon et Bourg.

SEMENCESRecherche� Budget : 7 millions d’euros� 10 centres en Europe et Amérique du Sud

Production� 300 multiplicateurs tous

certifiés Agri Confiance®.

� 216 variétés multipliéesen 2005 (108 en1998).

� 3 usines : • Haut-Mauco (40),• Saint-Vincent-de-Tyrosse (40),• Saragosse (Espagne).

Commercialisation� Marché cible : les hybrides grandes cultures sur la

grande Europe et pourtour méditerranéen.

� Marché français :- 2 marques- 1 seul réseau depuis 1er juillet 2006

� Hors hexagone :- 1 marque en hybrides- 1 marque céréales à paille (Espagne)

� Chiffre d’affaires : 70 millions d’euros, dont 60 % à l’exportation

� 2.000 clients.� 9 filiales commerciales à l’étranger.

Recherche :- Bonne qualité d’un renouvellement variétal disponible

dès la campagne 2007.- Dynamisme de l’activité licences = qualité du départe-

ment recherche.

Production :- Gestion maîtrisée d’une baisse de 12 % des surfaces en

multiplication, grâce à la souplesse et à l’organisation duréseau.

- Bons rendements agronomiques avec des objectifsdépassés, comme en 2004 => reports de stock impor-tants, valorisés avec prudence.

- Expérimentation d’une production, sous certificationOCDE, destinée aux marchés de l’Europe de l’Est, de laRussie, de l’Ukraine = alternative à la délocalisation.

Commercialisation :• France :

- Maintien de la part de marché sur un marché qui a perdu 10 % de sa valeur en un an (et 1/3 sur 5 ans)

- Réorganisation de la force commerciale et marketing au1er juillet 2006

• Fort développement à l’international :- Tendance d’évolution des prix de marché meilleure qu’en

France,- Création de MAÏSADOUR Polska,- Redynamisation de MAÏSADOUR Hongrie,- Lancement réussi de FOGGIA BT en Espagne,- Au printemps 2007, commercialisation d’un tournesol

résistant à un herbicide spécifique.

Relation avec SYNGENTA- Optimisation des synergies, notamment en expérimen-

tation et pour les semences de base.

3 %9 %

4 %

57 %

Palmipèdes à foie gras

27 %

Volailles chair et ponte

Porcins

BovinsAutres

NUTRITION ANIMALE� 1er fabricant du grand Sud-Ouest (435.000 T

avec PYRENAL)� 100.000 T de maïs restituées aux éléveurs.� 25 % de parts de marché sur Aquitaine et Midi

Pyrénées.� 3 marques : LANDAL, DESCAL, PYRENAL.

� Répartition du tonnage par espèce :

� 4 sites de production : Haut-Mauco (40),Pomarez (40), Saint-Sylvestre-sur-Lot (47),Anan (31) en association avec Union des Agricul-teurs du Comminges (U.A.C.)

• Marché très lourdement impacté par lacrise avicole (à partir d’octobre 2005)=> perte de 11.000 T aliment poulet

• Aliments bovins : ventes toujours en progression avec 22 % de parts de marché en Aquitaine.

• Des prix de matières premières stables sur l’exercice, encontraste avec les brutales fluctuations des 2 annéesprécédentes.

• Incorporation de nouvelles matières premières issues desusines de fabrication de biocarburants :

- tourteaux de colza depuis les usines biodiesel duNord de la France,

- demain drêches de maïs venant de Lacq• Continuité dans l’alliance avec la

Coopérative U.A.C. autour de Pyrénal et del’usine d’Anan.

• Au printemps 2007 : optimisation de la logistiquelivraisons entre LANDAL et DESCAL, dans le respect desmarques.

(GMS) (Circuit traditionnel) (Grossistes)

FERMIERS LANDAIS et ses filiales, DANGOUMAU, BBV et STEVENOT

� 360 salariés

� Chiffre d’affaires : 75 millions d’euros

� 15 % de la production nationale poulet Label Jaune

� 70 % de la production appellation Volailles desLandes.

• Très fort impact médiatique de l’influenza aviaire :- Stock congelé très important (octobre 2005 à mai

2006) avec le corollaire du déclassement de volailleslabel en standard

- Réduction prudente de l’activité au 2ème trimestre2006

- Retour à un stock normal au début de l’automne

• Certification IFS en réponse aux exigences de la grandedistribution européenne.

• Réalisation d’un film publicitaire basé sur la liberté desvolailles des Landes, 1er Label Rouge de l’histoire créé en1965.

� Marques