Etude de faisabilité Banque d'investissement des pays ACP

Projet financé par l'Union européenne

Projet mis en uvre par

ACE International Consultants

Etude de faisabilité

Banque d'investissement des pays ACP2012/290369/1

M a i 2 0 1 3

Étude de faisabilité Banque d'investissement des Pays ACP

2012/290369/1

Préparée par :

OUMAR SECKChef d'équipe

Don Jacobson (expert pour la région pacifique), Agnes Cishek (experte pour la région caraïbe),

Bernard Spinoit (expert juridique)

Mai 2013

Présentée par : ACE, International Consultants En consortium avec : HCL Consultants Ltd

TABLE DES MATIERES

1 CLAUSE DE NON-RESPONSABILITÉ..........................................................................................................7

2 ListE DES AcronymEs ET Abreviations.....................................................................................................8

3 SYNTHESE ..................................................................................................................................................10

3.1 Résumé du projet..............................................................................................................................................11

3.2 Déséquilibres entre l'offre et la demande de financement du commerce, des MPME, des grands projets industriels et des infrastructures dans les pays ACP.............................................................11

3.3 Structure de la "BANQUE ACP" .......................................................................................................................26

.......................................................................................................30

4 INTRODUCTION........................................................................................................................................32

Motifs, bénéficiaires et délivrables du projet ...........................................................................................32

4.1 Motifs du projet..................................................................................................................................................32

4.2 Bénéficiaires du projet......................................................................................................................................34

4.3 Délivrables du projet.........................................................................................................................................34

5 APPROCHE MÉTHODOLOGIQUE & DIFFICULTÉS................................................................................34

5.1 Méthodologie ....................................................................................................................................................34

5.2 Difficultés rencontrées......................................................................................................................................35

6 CONTEXTE REGIONAL DE L'AFRIQUE SUBSAHARIENNE .....................................................................37

6.1 Introduction........................................................................................................................................................37

6.2 Contexte socio-économique régional .........................................................................................................37

6.2.1 Population ................................................................................................................................................ 37

6.2.2 Contexte politique et institutionnel ...................................................................................................... 38

6.2.3 Contexte sociopolitique et perspectives............................................................................................ 40

6.3 Perspectives économiques .............................................................................................................................40

6.3.1 Croissance économique ....................................................................................................................... 40

6.3.2 Investissements étrangers directs ......................................................................................................... 41

6.3.3 Risques et vulnérabilités.......................................................................................................................... 42

6.3.4 Recommandations dans le domaine politique................................................................................. 42

6.4 Bilan des principaux secteurs économiques des pays ACP .....................................................................43

6.5 Climat d'investissement régional & environnement propice aux affaires ..............................................45

7 ANALYSE DU MARCHE-CIBLE ................................................................................................................47

Analyse de l'offre, de la demande et des besoins de financement pour les infrastructures en ASS.............................................................................................................................................................47

7.1 Infrastructure physique et développement socio-économique..............................................................47

7.2 Etat de l'infrastructure physique dans les pays d'ASS .................................................................................49

7.3 Bilan des sources de financement pour le développement des infrastructures ..................................53

7.4 Bilan des besoins de financement dans le secteur des infrastructures en ASS .....................................54

7.5 Perspectives .......................................................................................................................................................56


Analyse de l'offre, de la demande et des besoins de financement du commerce en ASS.........58

8.1 Commerce et développement socio-économique..................................................................................58

8.2 Caractéristiques du commerce dans les pays d'ASS .................................................................................59

8.3 Revue des sources de financement du commerce international en ASS .............................................61

8.4 Evaluation des besoins de financement du commerce international en ASS......................................63

8.5 Perspectives .......................................................................................................................................................65


Analyse de l'offre, de la demande et des besoins de financement des MPME..............................66

9.1 Impact socio-économique des MPME..........................................................................................................67

9.2 Obstacles à l'accès des MPME aux financements en ASS........................................................................68

9.3 Revue des sources de financement pour l'entreprenariat et le développement des MPME en ASS 69

9.4 Evaluation des besoins de financement et de services financiers pour les MPME en ASS .................69

9.5 Perspectives .......................................................................................................................................................72

10 ANALYSE DU MARCHÉ CIBLE.................................................................................................................74

10.1 Modèle de financement de grands projets dans l'Afrique subsaharienne.......................................74

10.2 Sources de financement de grands projets "industriels" en Afrique subsaharienne ........................74

10.3 Problèmes de financement pour grands projets "industriels" en Afrique subsaharienne................76

10.4 Perspectives d'avenir ...................................................................................................................................77

11 .....................................................................................................79

Éléments principaux de valeur ajoutée....................................................................................................79

11.1 Intention stratégique de la Banque ACP.................................................................................................79

11.2 Principales caractéristiques de la Banque ACP .....................................................................................79

11.3 Secteurs économiques et services de la Banque ACP .........................................................................82

11.4 Additionalité et valeur ajoutée de la Banque ACP...............................................................................84

11.4.1 Additionalité de la Banque ACP ................................................................................................. 84

11.4.2 Valeur ajoutée de la banque ACP : Schéma........................................................................... 85

12 PRÉSENTATION DE LA BANQUE ACP....................................................................................................88

12.1 Introduction ...................................................................................................................................................88

12.2 Mission.............................................................................................................................................................88

12.3 Stratégies commerciales.............................................................................................................................88

12.3.1 Champ d'activités.......................................................................................................................... 88

12.3.2 Notation de la Banque ACP pour le commerce et l'investissement .................................... 89

12.3.3 Produits et services......................................................................................................................... 89

12.3.4 Partenariats et alliances................................................................................................................ 92

12.3.5 Emplacement ................................................................................................................................. 93

12.3.6 Technologies ................................................................................................................................... 93

12.3.7 Capital humain............................................................................................................................... 93

12.4 Structure juridique et mise en place de la Banque ACP ......................................................................94

12.5 Capital de départ et structure...................................................................................................................94

12.6 Modèle opérationnel...................................................................................................................................96

12.7 Cadre de gouvernance .............................................................................................................................96

12.8 Structure organisationnelle.......................................................................................................................100

12.8.1 Résumé des fonctions principales............................................................................................. 102

13 Statuts et Information générales ...................................................................................................... 104

13.1 Informations de l'entreprise.......................................................................................................................104

13.2 Capital-actions ...........................................................................................................................................104

13.3 Attribution d'immunités et privilèges .......................................................................................................104

13.4 Charte de création de la Banque ACP : extraits .................................................................................104

13.4.1 Objectif .......................................................................................................................................... 104

13.4.2 Fonctions........................................................................................................................................ 105

13.4.3 Adhésion ........................................................................................................................................ 106

13.4.4 Capital autorisé ............................................................................................................................ 106

13.4.5 Assemblée générale.................................................................................................................... 106

13.4.6 Conseil d'administration.............................................................................................................. 106

13.4.7 Exemption de taxes ..................................................................................................................... 107

13.4.8 Exemptions fiscales, facilités financières, privilèges et allègements ................................... 107

14 PROJECTIONS FINANCIERES............................................................................................................... 108

14.1 Introduction .................................................................................................................................................108

14.2 Hypothèses macroéconomiques ............................................................................................................108

14.2.1 Monnaie de présentation........................................................................................................... 108

14.2.2 .............................................................................................................................. 108

14.2.3 Fiscalité........................................................................................................................................... 108

14.3 Hypothèse générales.................................................................................................................................108

14.3.1 Hypothèses de financement...................................................................................................... 108

14.4 ........................................................................................................................109

14.5 Coût du Projet.............................................................................................................................................109

14.5.1 Estimation des coûts d'investissement du projet..................................................................... 109

14.6 Revenus........................................................................................................................................................112

14.6.1 Projections Financières, Rentabilité et position de Flux de Trésorerie ................................. 114

14.6.2 Retour sur Investissement Projeté et Structure Financière..................................................... 115

15 FACTEURS DE RISQUE ET LIMITATION DE CES RISQUES ................................................................... 116

CONCLUSION.............................................................................................................................................. 117

ETAPES SUIVANTES....................................................................................................................................... 121

Liste des tableaux

Tableau 1 Poids socio-économique relatif des trois régions ACP 2010/2011 10

Tableau 2 Profil de banques d'investissement et d'institutions financières de développement présentes dans les pays ACP (en millions US$) 13

Tableau 3 Synthèse Besoins de services financiers dans les pays ACP 14

Tableau 4 Financement des infrastructures en ASS Analyse offre/demande/besoins 15

Tableau 5 Financement du commerce international en ASS Analyse offre/demande/besoins 18

Tableau 6 Financement des MPME Analyse offre/demande/besoins 22

Tableau 7 Financement des grands projets industriels en ASS ANALYSE OFFRE/DEMANDE/BESOINS 24

Tableau 8 Résultats escomptés & plan d'activité 34

Tableau 9 Sélection d'indicateurs sociaux en ASS - 2009 38

Tableau 10 Afrique subsaharienne - Sélection d'indicateurs macroéconomiques, sociaux et du climat d'investissement (4 premiers pays par sous-région dans le RDB 2012 46

Tableau 11 Liens entre les infrastructures et la croissance en Afrique : ce que dit la recherche 48

Tableau 12 Couverture en termes d'infrastructures 49

Tableau 13 Besoin global annuel d'investissements pour les infrastructures en Afrique, 2006-2015 51

Tableau 14 Données empiriques sur le commerce et la croissance Sélection d'études 58

Tableau 15 Valeur du commerce dans les blocs commerciaux (millions de $) et parts du commerce africain (pourcentage) 60

Tableau 16 Principaux programmes de facilitation pour le financement du commerce international 61

Tableau 17 Classification des MPME/définition basée sur des critères quantitatifs 67

Tableau 18 Contribution socio-économique des PME - Sélection de pays d'ASS 67

Tableau 19 Financement de grands et complexes projets industriels en Afrique subsaharienne -Partenaiers de financement potentiels et fateurs de succès critiques 75

Tableau 20 Opérations du secteur privé africain 2010 Trois principaux IED 76

Tableau 21 Secteurs économiques de la Banque ACP 82

Tableau 22 Schéma de la valeur ajoutée de la Banque ACP 85

Table 23 Administration et commissions de la Banque ACP 99

Tableau 24 Exigences en matière de placement 110

Tableau 25 Plan d'amortissement (000 US $) 110

Tableau 26 Frais Généraux Année de référence 111

Tableau 27 112

Tableau 28 Année de Base113

Tableau 29 Année de Base 113

Tableau 30 Année de Base 113

Tableau 31 Options d'instrument financier pour le groupe ACP 120

Liste des Annexes

Annexe 1 Le Groupe des PAys ACP 122

Annexe 2 NOTATION OU « RATING » LIE A LA SOLVABILITÉ DES ENTREPRISES 123

Annexe 3 INSTITUTIONS DE FINANCE DE DÉVELOPPEMENT 124

Annexe 4 Analyse de Demande/ Offre/ déséquilibres 126

Annexe 5 FACILITES DE FINANCEMENT MAJEURES DES IFD 131

Annexe 6 APPROCHES DE DSP ET EXPERIENCE DES IFD 143

Annexe 7 TERMES ET CONDITIONS DES SERVICES FINANCIERS OFFERTS PAR LA BANQUE 147

Annexe 8 PROJECTIONS FINANCIERES ENT DES PAYS ACP 151

Annexe 9 STRUCTURE JURIDIQUE, GOUVERNANCE, ENREGISTREMENT ET JURIDICTION 155

Annexe 10 158

Annexe 11 rapport de mission des investisseurs et partenaires techniques 173

1 CLAUSE DE NON-RESPONSABILITÉ

Ce document a été réalisé grâce au soutien de l'Union européenne.

Les avis qui y sont exprimés ne peuvent en aucun cas refléter la position officielle de l'Union européenne, ni celle du Secrétariat ACP.

2 LISTE DES ACRONYMES ET ABREVIATIONS AACCSA Chambre de commerce & des associations sectorielles d'Addis-Abeba

ACA Agence pour l'assurance du commerce en AfriqueACE Agence de crédit à l'exportationACP Afrique, Caraïbes et Pacifique

AD Infr Agence de développement des infrastructuresADFIAP Association des institutions de financement du développement en Asie et au Pacifique

ADIA Autorité des investissements d'Abu DhabiADPME Agence de développement des PME

AFC Africa Finance Corporation (Nigeria)AFREXIM Banque africaine d'import-export

AGOA Loi sur la croissance et les possibilités économiques en AfriqueAIAFD Association des institutions africaines de financement du développement

AICD Diagnostic des infrastructures nationales en AfriqueAITF Fonds fiduciaires pour les infrastructures en Afrique

ALADI Asociacion Latinoamericana de IntegraciónAMC Société de gestion des actifs (de l'IFC)

AMSCO Société de services de gestion pour l'AfriqueANGT Agence Nationale des Grands Travaux (Gabon)

ANU Université nationale d'AustralieAP Exp Agence de promotion des exportationsAPBEF Association des Professionnels de Banque et Etablissements Financiers (Sénégal)

ApC Aide pour le commerceAPE Accord de partenariat économiqueAPI Agence de promotion des investissementsAPI Agence de Promotion des Investissements (Cameroun)

APIEX Agence de Promotion des Investissements et des Exportations (Gabon)APIL Association of Pacific Island LegislaturesAPIX Agence de Promotion des Investissements et des Grands Travaux (Sénégal)

ASEAN Association des nations de l'Asie du Sud-EstASEPEX Agence Sénégalaise de Promotion des Exportations

ASS Afrique subsaharienneAssExp Association d'exportateurs

AT Assistance techniqueATMS African Training & Management Services

AusAID Agence australienne pour le développement internationalBAfD Banque africaine de développement BAsD Banque asiatique de développement

BC Banque centraleBCA Banque centrale d'Angola

BCEAO Banque centrale des Etats de l'Afrique de l'OuestBCII Banque pour le commerce international et l'investissementBCK Banque centrale du KenyaBCT Banque centrale de TanzanieBDB Banque de développement du BotswanaBDC Banque de développement de la ChineBDC Banque de développement des CaraïbesBDC Botswana Development CorporationBDE Banque de développement de l'Ethiopie

BDEAC Banque de développement des États de l'Afrique centraleBDF Business Development FundBDG Banque de Développement du Gabon

BEACBEDIA Autorité du Botswana pour l'investissement et le développement

BEE Environnement favorable au développement de l'activité économiqueBEI Banque européenne d'investissement

BEMA Association des exportateurs et des manufacturiers du BotswanaBERD Banque européenne pour la reconstruction et le développementBICC Banque industrielle et commerciale de Chine

BID Banque interaméricaine de développementBIDC Banque d'investissement et de développement de la CEDEAO

BIH Pôle d'innovation du BotswanaBIO Société belge d'investissement pour les pays en développement

BIsD Banque islamique de développementBMN Bureau de mise à niveau

BNDES Banque de développement du BrésilBOAD Banque ouest-africaine de développement

BOCCIM Confédération du commerce, de l'industrie et des mines au BotswanaBOI Board of Investment (Maurice)

BRICS Brésil, Russie, Inde, Chine, Afrique du SudBSP Bank South Pacific

BSTP Bourse de Sous-Traitance et de Partenariat (projet de développement en sous-traitance)C-EXIM China EXIM Bank (C-EXIM)

CAECAF Corporation andine de développement (banque de

développement latinoaméricaine)CARIBCAN Accord de libre-échange Caraïbes-CanadaCARICOM Communauté des Carabes/marché commun des Caraïbes

CARIFORUM CARICOM et la République dominicaineCARIFTA Association de libre-échange des Caraïbes

CARPA -privé (Cameroun)CBC Banque commerciale du Cameroun

CBERA Décret de rétablissement économique du Bassin des CaraïbesCBTPA Loi sur le partenariat commercial entre les États-Unis et les pays du bassin des Caraïbes

CC Chambre de commerceCCAA Comité d'action pour les Caraïbes et l'Amérique centrale

CCAIM e et des Mines (Gabon)CCG Conseil de coopération du GolfeCCI Chamber of Commerce and Industry (Sénégal)

CCIA Chambre du commerce, de l'industrie et de l'agriculture CCIMACDAA Communauté de développement de l'Afrique australe

CDC Commonwealth Development Corporation (Royaume-Uni) CDE Centre de développement de l'entreprise (UE)

CDE - Gabon Centre de développement des entreprises (agence unique pour les PME au Gabon)CE Commission européenne

CEA (UNECA) Commission économique des Nations Unies pour l'AfriqueCEDA Agence de développement de l'entreprenariat citoyen (Botswana)

CEDEAO Communauté économique des Etats d'Afrique de l'OuestCEEAC Communauté économique des Etats d'Afrique centrale

CEMAC Commission Economique et Monétaire de l'Afrique Centrale CEN-SAD Communauté des États sahélo-sahariens

CEPALC Commission économique pour l'Amérique latine et les CaraïbesCEPGL Communauté économique des pays des Grands Lacs

CEPODCER Communauté économique régionaleCGA Centre de gestion agréée (agence de soutien des PME des chambres de commerce)

China DB Banque de développement de la ChineCIDA Agence de développement international canadienne

CIF Fonds d'investissement des CaraïbesCNES Conseil national des employeurs du SénégalCNP Conseil national du patronat (Sénégal)

CNUCED Conférence des Nations Unies sur le commerce et le développementCOFIDES Institution financière espagnole de développement

COI Commission de l'Océan indienCOMESA Marché commun de l'Afrique orientale et australeCOS-SCA

CPG Confédération patronale du Gabon CREDP Programme de développement des énergies renouvelables aux CaraïbesCSME Marché unique de la CARICOM

CV Chaîne de valeurCZI Confédération des industries du Zimbabwe à Harare

DAU Document administratif unique pour la République dominicaineDBR Rapport « Doing Business »

DBSA Banque de développement de l'Afrique du Sud

DEG Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft (IFD allemande) DevCo Direction générale de la Commission européenne pour le développement

DFC Comité de coopération pour le financement du développementDfID Department for International Development (Royaume-Uni)

DR-ALÉAC République dominicaine - Accord de libre-échange d'Amérique centrale avec les Etats-UnisDUE

e-CAM Entreprise Cameroun (association de PME)EAC Communauté d'Afrique de l'EstEAU Émirats arabes unisEBA Association des banquiers éthiopiens

ECCB Banque centrale de la Caraïbe orientaleEIA Agence d'investissement éthiopienne

EMPRETEC ZIMBABWE Agence de développement des PME au ZimbabweFAG Fonds africain de garantie pour les PMEFED Fonds européen de développement

FEFISOL Fonds européen de financement solidaire pour l'AfriqueFEM Fonds pour l'environnement mondial

FemSEDA Agence fédérale éthiopienne de développement des micro et petites entreprisesFFA Agence des pêches du Forum (îles du Pacifique)

FFM Etats fédérés de MicronésieFI-ACP Facilité d'investissement ACP

Finnfund Fonds finlandais pour la coopération industrielleFKD Fonds koweïtien pour le développement

FMO Banque néerlandaise pour le développement de l'entreprenariatGBM Groupe Banque mondialeGEX Groupement des exportateurs de café cacao (Cameroun)

GICAM Groupement inter-patronal du Cameroun GIF Fonds mondial pour l'infrastructure

GTLP Programme de l iquidités pour le commerce mondial (IFC, BAfD et autres)I-EXIM India EXIM Bank

IBC Initiative du bassin des CaraïbesICA Consortium pour les infrastructures en AfriqueICA Consortium pour les infrastructures en AfriqueICD Société islamique pour le développement du secteur privé

IDC South Africa Société de développement industriel (Afrique du Sud)ICF Fonds pour le climat d'investissementIDB Banque de développement industriel (Afrique du Sud)

IDBZ Banque de développement des infrastructures du ZimbabweIDH Indice de développement humainIFC International Finance CorporationIFD Institution financière de développementIFP Facilité d'investissement pour le PacifiqueIFU Fonds d'industrialisation danois pour les pays en développement

IGAD Autorité intergouvernementale pour le développement (Afrique orientale)IIC Société interaméricaine d'investissementIM Institution de microfinancementIPC Indice des prix à la consommation

JBIC Banque japonaise de coopération internationaleJICA Agence japonaise de coopération internationaleLCCI Chambre de commerce et d'industrie de LagosLEA Autorité des entreprises locales (agence de développement des MPME du Botswana)LPI Indice de performance logistique

MAN Association des manufacturiers du NigeriaMCBP Programme de renforcement des capacités de microfinancement

MCC Millennium Challenge Corporation (Etats-Unis)MdF Ministère des finances

MEBFMEDS Mouvement des entreprises du Sénégal

MIF Fonds multilatéral d'investissement Min Ind & Inf Ministère de l'industrie et des infrastructures (Cameroun)

MINPESA MRU Union du fleuve Mano (Sierra Leone, Libér

NEPAD Nouveau partenariat pour le développement de l'AfriqueNIB Banque nordique d'investissement

NOAEP National Organic Agriculture Enhancement Project (pour l'agriculture biologique)Norfund Fonds d'investissement norvégien pour les pays en développement

NPSO Organisations nationales du secteur privéNZ AID Agence néo-zélandaise de développement international

OCDE Organisation pour la coopération et le développement économiqueODA Aide au développement d'outre-mer

OECO Organisation des États de la Caraïbe orientaleOeEB Banque de développement de l'AutricheOFID Fonds de l'OPEP pour le développement internationalOMC Organisation mondiale du commerceOMD Objectifs du Millénaire pour le développementONU Organisation des Nations-Unies

ONZFI Office national des zones franches industrielles (Cameroun)OTN Office des négociations commerciales

PDDAA Programme détaillé de développement pour l'agriculture africainePFA Partenariat pour le financement en AfriquePFIP Programme d'inclusion financière du Pacifique

PFTA Assistance technique financière du PacifiquePFTAC Centre d'assistance technique financière du Pacifique

PGM Pétrole, gaz, minesPIC Pays insulaires du PacifiquePIF Forum des îles du Pacifique

PIFS Secrétariat du Forum des îles du PacifiquePIPP Institut des politiques publiques du Pacifique

PIPSO Organisation du secteur privé des îles du PacifiquePMA Pays les moins avancésPME Petites et moyennes entreprisesPNG Papouasie-Nouvelle-Guinée

PNUD Programme des Nations Unies pour le développementPPIAF Fonds de conseil en infrastructure publique-privée

PRIF Fonds régional d'infrastructure du PacifiquePROPARCO Agence française de Promotion et Participation pour la Coopération économique

PSD Développement du secteur privéPSF Fédération du secteur privé (Rwanda)PSO Opérations du secteur privé

PTA Bank Banque de développement d'Afrique orientale et australe (initiée par le COMESA)QIA Autorité des investissements du Qatar

RBSA Banque centrale d'Afrique du SudRDB Conseil pour le développement du RwandaRDH Rapport de développement humain

SACU Union douanière d'Afrique australeSBI-BMI

SECO Secrétariat d'Etat suisse à l'économie - Société de développement des petites entreprisesSICA Sistema de Integración Centro AmericanaSIDA Agence suédoise de coopération pour le développement international

SIFEM Fonds d'investissement suisse pour les marchés émergentsSIMEST Institution financière italienne de développement

SIS Petits Etats insulairesSOFID Institution financière portugaise de développement

SPC Communauté du PacifiqueSwedfund Fonds d'investissement suédois pour les marchés émergents

SYNDUSTRICAM Syndicat des industriels du CamerounTdR Termes de référence

TFFP Programme de facilitation du financement du commerceTFRP Programme de réactivation du financement du commerce

UA Union africaineUE Union européenne

UEMOA Union économique et monétaire ouest-africaineUMA Union du Maghreb arabe

UNCDF Fonds de développement des capitaux des Nations UniesVIPA Agence de promotion des investissements du Vanuatu

ZIA Autorité des investissements du ZimbabweZLE Zone de libre-échange

ZNCC Chambre de commerce nationale du Zimbabwe

Etude de faisabilité d'un projet de banque d'investissement ACP | 2012/290369/1 10

3 SYNTHESELe groupe des pays ACP est composé de 79 pays en développement répartis sur trois continents : l'Afrique, les Amériques (pour les Caraïbes) et l'Asie/Pacifique (pour le Pacifique). Avec 932 millions d'habitants en 2011 (soit 14% de la population mondiale), le groupe des pays ACP constitue la plus grande concentration de pays à bas revenus et de petits pays insulaires dans le monde. Toutefois, cette région ne contribue qu'à hauteur d'1,9% au PIB mondial et de 4,7% aux échanges mondiaux. Grâce à leur richesse en ressources naturelles, les pays ACP ont le potentiel pour devenir des acteurs essentiels dans l'économie mondiale. Ils constituent un marché et une destination d'investissements de plus en plus attrayants.

La liste et la typologie des pays ACP sont présentées dans l'Annexe 1.

Le tableau suivant présente l'importance socio-économique relative des trois régions qui composent le groupe des pays ACP.

Tableau 1 Poids socio-économique relatif des trois régions ACP 2010/2011

Population 2011PIB 2010

Prix constants 2005 IED - 2010Total(000)

Part d'ACP % Valeur(millions US$)

Part d'ACP % Valeur (millions US$)

Part d'ACP %

Afrique (ASS) 883 309 94,78 831 962 83,23 39 714 87,94

Caraïbes 38 282 4,10 155 159 15,52 4 690 10,38

Pacifique 11 068 1,12 12 498 1,25 760 1,68

Total 932 659 100,00 999 619 100,00 45 164 100,00

Source : Secrétariat ACP 2012. Note de synthèse sur la création de la Banque ACP pour le commerce international et l'investissement (BCII), Bruxelles, mai 2012.

Le groupe des pays ACP est un partenaire de longue date de l'Union européenne en matière de commerce, de coopération au développement et de dialogue politique. En tant qu'organe intergouvernemental, le groupe ACP défend la solidarité Sud-Sud et la justice sociale internationale grâce à la coopération Nord-Sud et le dialogue des civilisations.

A un tournant de leur histoire, les pays ACP s'engagent dans un projet visant à créer un instrument financier fondé sur le savoir et axé sur l'efficacité qui contribuera à relancer la croissance grâce au commerce et aux investissements, afin de garantir leur pleine intégration dans l'économie mondiale. Cet instrument financier s'inscrit dans le contexte de défis multipliés par l'intensification de la compétition au niveau mondial, de la montée des blocs commerciaux régionaux et du BRICS, ainsi que de la fin des privilèges commerciaux asymétriques comme les APE avec leurs principaux partenaires commerciaux, dont l'UE.

Les pays ACP souffrent d'un accès à la fois limité et discontinu aux financements commerciaux et au financement des MPME, des grands projets et des infrastructures. Cela s'explique par la combinaison de plusieurs facteurs : risque-pays plus élevé, infrastructures financières faibles et forte dépendance aux flux financiers externes publics et privés qui sont volatiles.

d'un instrument financier ACP est en préparation. Elle permettra d'évaluer la demande d'un tel projet, de vérifier sa viabilité financière et de déterminer la part des investissements commerciaux, des investissements pour les PME, pour les grands projets industriels et pour les infrastructures ainsi


que des services d'assistance technique correspondants dans le portefeuille de services de cet instrument.

Par ailleurs, cette étude de faisabilité permettra de définir la structure et le modèle économique les mieux adaptés au nouvel instrument financier et de proposer ses domaines d'innovation, de valeur ajoutée et de synergie en fonction des infrastructures financières existantes.

3.1 Résumé du projet

Cette étude de faisabilité examine la viabilité d'une banque d'investissement pour les pays ACP.

facteurs-clés de réussite pour sa planification et son fonctionnement. En outre, l'étude de faisabilité ption pour la future Banque des pays ACP

compte tenu des infrastructures financières existantes et du secteur privé des pays ACP dans les services concernés.

L'étude propose deux autres options pour cet instrument financier, soumis aux sponsors du projet.

3.2 Déséquilibres entre l'offre et la demande de financement du commerce, des MPME, des grands projets industriels et des infrastructures dans les pays ACP

Cette évaluation quantitative et qualitative de l'offre, de la demande et de ses déséquilibres repose sur une recherche documentaire, sur l'opinion d'experts, sur des missions de terrain menées dans les six régions géographiques ACP (Caraïbes, Pacifique, Afrique occidentale, Afrique centrale, Afrique orientale, Afrique australe) et sur les témoignages d'acteurs des secteurs public et privé recueillis lors d'entretiens et par le biais de questionnaires. Elle concerne quatre aspects : (i) le financement des infrastructures, (ii) le financement du commerce international, (iii) le financement des MPME et (iv) le financement de grands projets industriels dans les secteurs pétrolier, gazier, minier, manufacturier, agroalimentaire et des services.

Malgré la diversité apparente des acteurs dans le secteur du financement du développement des pays ACP, on constate d'importants déficits de financement. Ce déficit concerne le financement des MPME, des infrastructures, des projets industriels à long terme et des services financiers spécialisés, en matière de banque d'investissement, financement de projet et services d'assistance technique. L'ampleur de ces déséquilibres varie en fonction des régions et des catégories de financement.

Au cours des dernières décennies ayant suivi l'indépendance de la plupart des pays ACP, les services financiers des quatre secteurs visés par l'étude ont été fournis principalement par trois groupes d'institutions financières avec différents degrés de capacité financière, de connaissances des marchés et des secteurs locaux, d'efficacité procédurale et de pertinence en terme de modèle économique. Il s'agit (i) d'institutions multilatérales de financement du développement, de banques d'investissements des pays de l'OCDE et d'agences de coopération bilatérales des pays du G8, (ii) d'institutions financières de développement des pays du BRICS et de banques régionales de développement des pays ACP et (iii) d'institutions financières locales (banques commerciales, banques spécialisées et banques de développement) des pays ACP.

Certaines de ces institutions financières ont enregistré des succès au cours des dernières années et le volume des financements accordés a été considérable. Toutefois, les variations des facteurs-clés de réussite des investissements et du financement du développement n'ont pas permis de créer, de développer et de financer des programmes et des projets pouvant aboutir à un développement industriel substantiel, à la création d'entreprises et à leur croissance solide, et d'exporter des


objectifs de performance dans la région ACP. L'approche transactionnelle et le manque de services offerts et adaptés aux contextes locaux ont prévalu sur une approche relationnelle, une offre de produits personnalisée et une attention durable portée aux résultats et à l'impact à long terme.


Le tableau suivant présente le profil des principales IFD et des autres banques d'investissement dans la région ACP.

Tableau 2Profil de banques d'investissement et d'institutions financières de développement présentes dans les pays ACP (en millions US$)

NOTATION

CAPITAL AUTORI

SECAPITAL VERSÉ

TOTAL CAPITAU

XPROPRES

TOTAL ACTIF

TOTAL PRETS

TOTAL OPÉRATIONS ANNUELLES

SECTEUR PRIVE ACP

REVENUNET

IFC - International Finance Corporation Juin 2011

AAA/Stable/A-1+

2 580 2 369 20 279 68 490 19 762 2 100 (2011) 1 579

BEI Banque européenne d'investissement Déc 2011

AAA/Négative/A-1+

290 000 14 500 53 472 589810

530 388 1 600 (2010) 2 291

BAsD - Banque asiatique de développement - Déc. 2011

AAA/Stable/A-1+

162 486 8 150 16 533 113310

49 759 inconnu 609

BID - Banque interaméricaine de développement - Déc. 2011

AAA/Stable/A-1+

104 980 4 339 19 794 89 432 7 898 inconnu 20

BAfD - Banque africaine de développement - Déc. 2010

AAA/Stable/A-1+

100 000 3 628 7 269 29 483 12 771 1 900 (2011) 104

AFREXIMBANK Déc 2010 BBB-/Stable/F3

750 166 457 1 900 1 670 2 370 (2011) 44

BCD Banque caribéenne de développement Déc. 2011

AA+/Stable/A-1

712 157 637 794 448 89 (2011) 0,9

BDAS - Banque de développement de l'Afrique du Sud - Déc. 2011

BBB-/Négative/A3

- 532 2 388 6 319 5 046 935 (2011) 10

IDC Société de développement industriel Mars 2012

BBB-/Négative/A3

- 185 12 250 14 440 12 830 1 120 (2011) 404

AFC Africa Finance Corporation Déc. 2011

Pas encore notée

2 000 1 089 1 168 1 255 940 755 (2011) 35

PTA Bank Banque de développement d'Afrique orientale et australe Déc 2011

Ba1/ Stable 2 000 99 179 1 370 1 099 222 (2010) 34

BDAE- Banque de développement de l'Afrique de l'Est - Déc. 2010

B-/Stable 1 000 102 93 237 104 17 (2010) 2

BDAO - Banque de développement de l'Afrique de l'Ouest - Déc. 2007

Pas encore notée

1 400 142 240 2 195 600 556 (2011) 3

BDAC - Banque de développement de l'Afrique centrale - Déc. 2007

Pas encore notée

188 48 80 145 r263 318 (2011) -1,4

BIDC - Banque d'investissement & de développement de la CEDEAO -Déc 2009

Pas encore notée

940 192 238 323 1 058 300 (prévision) 2

Total

12 282*

Source : compilation de l'auteur réalisée à partir des différents rapports annuels et de notation

rands sud-africains en dollars US au taux de 1 US$ = 7,5 rands ; chiffres arrondis.

(*) Ce chiffre peut être arrondi à 13 milliards $ afin d'inclure les opérations du secteur privé du Pacifique et des Caraïbes respectivement effectuées par la BAsD et la BID, non prises en compte. 2 à 3 milliards $ supplémentaires peuvent être ajoutés pour rendre compte du financement apporté par des sources comme la Chine, l'Inde, le CCG et d'autres, amenant le total annuel à 16 milliards $ (à l'exclusion des secteurs pétrolier, gazier et minier, et d'autres financements du secteur privé basés sur des IED).


Du point de vue de la demande de services financiers, la grande majorité des pays ACP rencontrent des problèmes de disponibilité ainsi que de coût et d'accès pour les financements commerciaux, le financement d'infrastructures, de MPME et de grands projets industriels.

Le tableau 3 présente une synthèse des déséquilibres quantitatifs et qualitatifs entre l'offre et la demande dans les 4 secteurs étudiés en prévision de la Banque ACP, respectivement pour l'ASS, les Caraïbes et le Pacifique. Pour plus de détails sur l'évaluation offre/demande/besoins, se reporter à l'Annexe 4.

Tableau 3 Synthèse Besoins de services financiers dans les pays ACP

Besoins quantitatifs

Besoinsqualitatifs

Commentaires(description des besoins ou principaux facteurs influençant ces

besoins)

AFRIQUE

Infrastructures Importants Importants

Besoins importants dans tous les sous-secteursFaible capacité financière/technique de l'EtatDéficit de fonds propres et capacité financière faible des sponsors privés locauxRégime PPP faible

Commerce Importants Importants

Disponibilité/coût/échéances des financements problématiques en période de criseForte dépendance externe, vulnérabilité aux crises, coûts élevésFaible capacité des acteurs locaux

MPME Importants ImportantsProblèmes de disponibilité, de coût, d'accèsManque de fonds propres et de services financiers alternatifsPréparation insuffisante des PME

Grands projets Importants Importants

Problèmes de disponibilité locale et d'accèsAccès aux marchés de capitaux internationauxProblèmes de fonds propres et de développement de projetsProblèmes de capacité financière des sponsors locaux

CARAÏBES

Infrastructures Moyens MoyensVariables ; soutien moyen ODA/IFD (Etats-Unis, BDC, BID, BEI, IFC)Besoins de projets régionaux notamment en TIC

Commerce Faibles MoyensFort soutien de la BID ;Problèmes d'accès pour les PME

MPME Importants ImportantsProblèmes de disponibilité, de coût, d'accèsPréparation insuffisante des MPME aux financements


Potentiel à concrétiser dans des secteurs clés : tourisme/accueil, mines, agriculture, pêche Problèmes de capacité des sponsors locauxDisponibilité, coûts, fonds propres, développement de projets problématiques

PACIFIQUE

Infrastructures Moyens Moyens

Fort soutien ODA + fonds régionaux (BAsD, BEI, IFC) ; mais faible capacité financière/technique des gouvernementsBesoins dans les secteurs énergétique & routierDemande d'investissements dans les énergies renouvelables

Commerce Faibles FaiblesLes initiatives globales/IFC prévues pour les PME et les initiatives actuelles répondent en grande partie aux besoins ; soutien nécessaire pour aider la demande et le BEE

MPME Faibles MoyensLes besoins étaient considérables mais une grande initiative globale/IFC à venir pour les PME et les initiatives actuelles (BAsD, AUsAID etc..) y répondent en grande partie ; soutien


nécessaire pour aider la demande et le BEE (ex. renforcement des capacités)


Potentiel à concrétiser dans les secteurs clés : tourisme/accueil, mines, pêche ; capacité des sponsors locauxProblèmes de capacité des sponsors locauxDisponibilité, coûts, fonds propres, développement de projets problématiques

Évaluation des besoins de financement pour les infrastructures en ACP

Afrique : Les besoins financiers annuels pour les infrastructures d'ASS sont immenses. Les dépenses annuelles en infrastructures s'élèvent actuellement à 45 milliards US$ alors que la demande annuelle est estimée à 93,4 milliards US$ pour les 10 prochaines années, si le sous-continent veut répondre aux normes internationales en la matière. Cette demande, autour de 40 milliards US$ par an, provient : (i) du besoin induit par la croissance d'infrastructures basiques et sociales (eau, installations sanitaires, routes, santé, éducation et formation, logements sociaux) et d'infrastructures économiques (énergie, télécommunications, routes, zones industrielles et parcs d'activités, ports, aéroports etc.), (ii) de besoins non satisfaits d'infrastructures économiques modernes induits par la mondialisation et la concurrence et les normes internationales et (iii) des besoins d'entretien et de mise à niveau des infrastructures existantes.

frastructures étaient maîtrisées, le financement annuel nécessaire serait ramené à environ 20 milliards US$. Si les inefficacités perdurent, les besoins de financements annuels s'élèveront à 40 milliards US$. Les besoins de financement des infrastructures africaines sont donc estimés à une fourchette de 20 à 40 milliards US$ par an. Ce chiffre est basé sur les estimations de la Banque mondiale et de la Commission économique pour l'Afrique (CEA) et a été confirmé par une étude détaillée réalisée par l'Africa Infrastructure Country Diagnosis (AICD), un mécanisme qui réunit différents acteurs.

Tableau 4 Financement des infrastructures en ASS Analyse offre/demande/besoins

Évaluation des besoins quantitatifs Évaluation des besoins qualitatifs, demande supplémentaire, innovation

Demande : 93,4 milliards US$/an (jusqu'en 2022)

Offre : 45 milliards US$/an

Besoins en financement (arrondis): 40 milliards US $/an

Réallocation des dépenses au sein des catégories : -8

Meilleure exécution du budget : -3

Réduction des inefficacités de fonctionnement : -3

Meilleur recouvrement des coûts : -4

---------------------------------------------------------

Besoins restants : 22 milliards US $/an jusqu'en 2022

1/ Renforcement de la mobilisation des fonds basés sur les PPP

Développement de projet :

Capital-risque d'amorçage

Coordination du projet : de la conception aux opérations

Conseils techniques et en ingénierie

Conseils financiers :

Structuration/planification du projet

Consultance/conseils en politique

Financement des entreprises

Syndications (dette/fonds propres)

Investissement principal :

Co-investissement avec les sponsors, fonds propres

Financement des projets : endettement, fonds propres, mezzanine

Produits structurés, financement du commerce et des équipements

Conseils & assistance technique

Réformes juridiques et réglementaires pour les PPP en infrastructure

Développement d'une expertise technique spécifique à chaque secteur

Renforcement des capacités pour le "financement des infrastructures par PPP" et la gestion

Partages des connaissances dans les projets PPP (possibilités de financement


et de partenariats, expertise technique, base de données d'experts)

2/ Promotion des investissements dans les technologies vertes et les solutions améliorant l'efficacité énergétique

3/ Promotion des projets régionaux intégrés pour réduire les coûts unitaires et mettre en commun les ressources limitées des régions les plus pauvres.

4/ Promotion de technologies plus petites et modulaires pour réduire les capitaux nécessaires aux centrales électriques et leur délai de planification et de construction.

5/ Attirer les IPP (Producteurs indépendants d'énergie)

L'évaluation des besoins quantitatifs est complétée par une étude des besoins qualitatifs qui indique quels types de services le secteur privé en ASS et les potentiels sponsors de projets attendent d'éventuelles institutions financières partenaires. Cela inclut : (i) le développement et le renforcement du modèle PPP pour le financement et le fonctionnement de projets d'infrastructure ; (ii) la promotion des IPP (producteurs indépendants d'énergie) ; (iii) l'utilisation de technologies durables qui permettent une exploitation efficace des ressources, comme les petites solutions modulaires, potentiellement utiles dans les régions éloignées ; (iv) la possibilité de faire appel à des solutions régionales pour mettre en commun les ressources limitées tout en permettant les économies d'échelle, essentielles à la viabilité de nombreux projets d'infrastructure qui nécessitentd'importants investissements, surtout dans les petits pays pauvres. Mais la priorité est de développer la capacité des décideurs politiques et du secteur privé en vue de maximiser leur capacité réglementaire, leur capacité à formuler et exprimer leurs besoins en PPP dans le domaine de l'infrastructure, à développer des projets PPP jusqu'au stade de "bancabilité" et de viabilité financière et à terme, à tirer profit de leur portefeuille de projets d'infrastructure PPP et IPP.

Caraïbes : Il y a peu d'informations quantitatives sur la classification des besoins de financement dans les Caraïbes. L'accès aux sources de financement pour des projets d'infrastructure est limité à des agences de coopération internationales comme la Banque mondiale, la BID, l'IFC et l'Union européenne, même si certains fonds privés qui possèdent des connaissances et de l'expérience dans le financement de projet ont commencé à se montrer intéressés par la région, quoiqu'avec une faible exposition.

Les Caraïbes travaillent actuellement à l'amélioration de leur environnement des affaires en renforçant leurs institutions juridiques et en augmentant les normes relatives au cadre réglementaire et à l'efficacité par les coûts. Au niveau mondial, la région est classée 95è sur 183 et bien que les progrès faits dans les processus d'échange soient évidents, on ne peut pas en dire autant du domaine des infrastructures où les coûts, les délais et les incertitudes découragent le secteur privé. L'excès de bureaucratie et de régulations favorise l'existence de marchés informels. Le manque de transparence et d'informations freine constamment l'accès aux financements. Les monopoles traditionnels des services, les lacunes en matière de contrôles des organes et des normesdans certains pays constituent également des obstacles.

Globalement, la couverture et la qualité des services d'infrastructure se sont améliorées au cours de la dernière décennie, mais il reste des insuffisances. Les Caraïbes accusent un retard en matièred'électricité, de réseau routier et de technologie. L'accès à l'eau potable et aux installations sanitaires est en revanche relativement bon comparé aux autres pays à revenus moyens. La couverture est encore plus réduite dans les zones rurales. Il existe de grandes différences entre le milieu urbain et le milieu rural.

Concernant les énergies renouvelables, la CARICOM a lancé le CREDP dans 13 pays dans le cadre du FEM, un programme de formation destiné à montrer comment l'utilisation de sources d'énergie renouvelable peut réduire la dépendance aux combustibles fossiles et les émissions de gaz à effet de serre. Pour les projets d'infrastructure, des instruments financiers sont nécessaires pour :


L'élargissement des investissements aux biocarburants, à l'énergie hydraulique et éolienne et aux systèmes géothermiques et photovoltaïques.

Les installations pour l'énergie solaire destinée aux centres de soins et au secteur de l'hôtellerie, notamment en zones rurales.

L'efficacité énergétique dans le secteur public

Les projets énergétiques pour le secteur des transports

Les projets énergétiques avec des stratégies de protection de l'environnement afin de réduire les effets du changement climatique.

Pacifique : La plupart des témoignages des acteurs du financement des infrastructures concernent la nécessité de fournir une aide (renforcement des capacités) aux gouvernements afin qu'ils puissent mieux planifier et gérer les projets d'infrastructure. L'incapacité des gouvernements à gérer et rembourser les prêts pour les grands projets d'infrastructure empêche les agences externes de combler les manques de financement.

La Chine est devenu un créancier majeur. Dans certains cas, cela a permis d'entreprendre des projets qui n'auraient pas été considérés viables par des banques commerciales ou de développement et auraient entraîné une dette publique élevée.

Un pays comme la Papouasie-Nouvelle-Guinée (PNG) connaît une période de croissance économique substantielle basée en grande partie sur le développement des ressources minérales et pétrolières, avec un taux de croissance réelle du PIB supérieur à 6% ces cinq dernières années. Cette croissance induit des besoins en nouvelles infrastructures améliorées et la capacité du gouvernement à les financer.

Globalement, la demande persistante et donc les besoins de financement d'infrastructures sont les suivants :

Globalement : La plupart des pays insulaires du Pacifique disposent d'une infrastructure médiocre, en particulier dans les régions éloignées et les îles périphériques, ce qui a un impact négatif sur le développement et constitue un obstacle majeur au développement du secteur privé.

Énergie: Une proportion importante de la population des pays plus grands comme la PNG ne dispose pas d'une source fiable d'électricité. La situation est similaire dans les régions éloignées et les îles périphériques d'autres pays. Le stockage et la distribution du pétrole nécessitent également le développement d'infrastructures dans la plupart des pays.

Télécommunications : La connectivité Internet est un problème dans les régions non desservies par les principaux systèmes internationaux de câbles à fibre optique.

Transport terrestre : Le transport terrestre est moins problématique dans les petits pays insulaires que dans les pays plus grands comme la PNG où il y a un fort besoin d'infrastructures routières (et éventuellement ferroviaires).

Transport maritime : L'ensemble des pays du Pacifique est fortement dépendant du transport maritime international et inter-îles. Les échanges commerciaux et le transport de passagers entre les îles sont assurés par des bateaux appartenant à l'Etat et/ou au secteur privé. Ils sont souvent peu fiables et coûteux. Les principaux ports sont généralement adaptés, quoique souvent inefficaces et coûteux. Il y a une demande considérable de financements afin d'améliorer ces services. Les financements doivent notamment permettre l'accès des navires touristiques, le réaménagement des installations existantes, par ex. la relocalisation du port de Port Moresby et l'amélioration des équipements.

Transport aérien : Le tourisme étant l'un des principaux secteurs d'activité de la plupart des îles du Pacifique, le transport aérien doit être fiable et efficace. Malgré les efforts passés considérables, la


demande de financement reste forte pour améliorer les installations existantes et élargir le transport aérien à des zones autres que les capitales en vue de favoriser le tourisme.

Gestion des déchets, eau et installations sanitaires : Ce domaine a bénéficié de l'attention des agences de développement pendant longtemps, et bien qu'il y ait encore des progrès à faire, il ne constituerait pas une priorité de la Banque ACP.

Évaluation des besoins de financement du commerce international dans le pays ACP

Afrique : Les besoins de financement du commerce international en ASS ont été confirmés par les dirigeants du G20, la BAfD et les banques commerciales consultées lors des missions de terrain, comme le réseau bancaire Ecobank, ainsi que par certains importateurs africains rencontrés eux aussi durant la mission de terrain.

Les besoins annuels de financement du commerce international en ASS ont été estimés à 225 milliards US$ ; ce chiffre s'appuie sur des rapports de différentes sources (CIC - Chambre internationale de commerce, BAfD - Banque africaine de développement et CEA-ONU - Commission économique pour l'Afrique des Nations-Unies). En termes qualitatifs, les besoins se situent à plusieurs niveaux : l'IFD régionale (BAfD) doit renforcer sa capacité à gérer les mécanismes de facilitation du commerce comme l'IFC et les autres IFD régionales comme la BAsD et la BID ; des mécanismes de financement spécifiques pour l'ASS doivent être disponibles afin de répondre à la demande normale et de pallier les déficits de financement en période de crise ; assistance et conseils techniques en faveur des institutions financières partenaires et des PME - Renforcement des capacités dans le Financement structuré des matières premières et le Financement structuré du commerce pour les grands projets complexes ; renforcement des capacités en finance islamique qui offre des solutions compétitives - enfin, une meilleure capacité financière et technique dans les domaines de l'assurance/garantie du risque de crédit à l'exportation et de l'assurance-risque politique est nécessaire afin d'encourager les IED et les opérations de financement du commercedans la région. La nécessité de renforcer les capacités financières et techniques de l'ACA (Agence pour l'assurance du commerce en Afrique) a donc été reconnue par de nombreux acteurs, y compris l'ACA elle-même.

Le tableau 5 offre un aperçu des besoins de financement en matière de commerce international en ASS.

Tableau 5 Financement du commerce international en ASS Analyse offre/demande/besoins

Évaluation des besoins quantitatifs

Évaluation des besoins qualitatifs, demande supplémentaire, innovation

Estimation de la demande de2012 à 2022 : env. 475 milliards US$/an

Evaluation de l'offre : 44 milliards US$

En tablant sur un taux de roulement 3 fois supérieur à ce montant, le montant disponible pour l'ASS pour 2012 est d'environ 125 millions US$. Si nous comptons sur 125 milliards US$ supplémentaires apportés par les banques commerciales basées en Afrique et leurs banques correspondantes, le

Financement :

Capacité supplémentaire de financement du commerce international (partage des risques, liquidités)

Maintien de la capacité du financement du commerce international (CI) enpériode de crise

Capacité supplémentaire en assurance risque-politique/réassurance (une hausse des capitaux de l'ACA est fortement recommandée)

Développement des exportations et fonds de diversification

Conseils & assistance technique pour les institutions financières

Renforcement des capacités des IF en matière de financement du CI

Renforcement des capacités des IF en matière de Financement structuré du CI

Renforcement des capacités des IF en matière de Financement structuré de matières premières


financement total disponible pour le commerce en ASS serait de 250 milliards US$.

Évaluation des besoins : 225 milliards US$

NB : en 2009, lors du sommet du G20 à Londres, le retrait du crédit commercial a été dénoncé comme l'un des facteurs déclenchants de la Grande récession.

Renforcement des capacités des IF en matière de Financement des matières premières grâce au financement islamique

Renforcement des capacités en matière d'assurance-risque crédit à l'exportation (ECI) et d'assurance-risque politique (PRI)

Renforcement des capacités des sociétés d'assurance/de réassurance pour l'assurance et la réassurance des nouveaux risques - pétrole, gaz, mines, infrastructures, risques politiques

Partage des bonnes pratiques en matière de financement du CI en faveur des IF de l'ACP

Conseils & assistance technique pour les grandes entreprises et les PME

Mobilisation de financements islamiques pour les principaux projets agricoles

Renforcement de la capacité des PME à se préparer au financement du CI

Renforcement des capacités en matière d'exportations et soutien aux PME pour les préparer aux exportations

Caraïbes : La région manque d'instruments financiers adaptés pour fournir les ressources nécessaires afin de compléter le travail déjà entamé par les agences de coopération internationales et d'autres institutions. Les besoins financiers s'expriment moins en termes de ressources disponibles que d'accessibilité à ces ressources pour certaines activités.

Autre problème de taille : le manque d'informations compréhensibles fournies par ces sources financières sur les procédures permettant de soumettre des demandes d'aide. La plupart des pays n'ont pas de mécanismes institutionnels adaptés ni les connaissances et l'expérience nécessaires pour solliciter une aide auprès des bailleurs de fonds internationaux et obtenir satisfaction. Depuis des décennies, le commerce dans la région caribéenne est limité aux marchés traditionnels et basé uniquement sur des accords commerciaux préférentiels. Cette dépendance freine la connaissance des nouveaux marchés, mais aussi l'innovation et le développement de façon générale.

La région caraïbe doit sortir de décennies de dépendance aux marchés traditionnels et aux préférences commerciales pour s'adapter en douceur à de nouvelles sources diversifiées de croissance, en exploitant ses avantages naturels que sont sa localisation, son environnement, la stabilité politique et ses traditions démocratiques.

Enfin, il peut y avoir une demande de soutien au développement intégré des exportations (par ex. conseils pour le développement de l'exportation).

1/ Aux Caraïbes, la croissance du commerce ne dépend pas seulement de l'accès aux ressources financières ; il faut améliorer la gestion de la logistique et de la chaîne de valeur dans les petites et moyennes entreprises afin d'intégrer les critères de développement de l'infrastructure régionale des principaux moyens de transport.

2/ Les Caraïbes sont idéalement situés pour fournir des plateformes et services logistiques destinés aux flux commerciaux entre les hémisphères nord et sud. Sur les 16 Etats CARIFORUM, seules la République dominicaine, Trinité-et-Tobago et la Jamaïque ont déjà adopté des solutions de base et se concentrent sur l'amélioration des installations portuaires et aériennes ainsi que des services logistiques afin de tirer profit de leur localisation et d'augmenter leur offre de services logistiques.

3/ Les Caraïbes se distinguent par une forte concentration de marchés spécifiques. Les échanges continuent d'être basés sur des produits bon marché alors que les nouveaux acteurs du marché exigent des produits à valeur ajoutée, chance que les Caraïbes n'ont pas encore saisie.

Pacifique : La qualité du financement des activités de commerce international est décrite par certains comme excellente pour les grandes entreprises et les services de paiement internationaux et comme médiocre pour le financement des PME/PMI. La plupart des acteurs mettent en avant le coût élevé des services. Les personnes rencontrées ont mentionné la nécessité de réformes


réglementaires et une meilleure formation des clients. Le Programme de financement du commerce international (TFP) de la BAsD est destiné à remédier aux lacunes en matière de financement du commerce international en fournissant des garanties et des prêts aux banques pour soutenir le commerce.

L'une des principales banques a fourni les données suivantes. Etant donné la source de ces données (une banque), ces chiffres devraient être plus ou moins conformes à la réalité.

Papouasie-Nouvelle-Guinée (PNG)(en millions de US$)

Demande de financement du commerce international (voir note ci-dessous)

Grandes entreprises USD 1 500+

PME USD 250+

Offre de financement du commerce internationalGrandes entreprises USD 500

PME USD 125

Besoins de financement du commerce international

Toutes les entreprises USD 1 125+

Note : La demande correspond au montant estimé qu'un marché devrait utiliser mais dont il ne dispose pas. Les banques nationales sont pourtant en mesure de fournir les financements nécessaires au commerce international de la PNG. La formation des clients permettra d'augmenter le taux d'utilisation des financements en matière de commerce international.

Région Pacifique(en millions de US$)

Demande de financement du commerce international

Grandes entreprises 1 875

PME 312

Offre de financement du commerce international

Grandes entreprises 625

PME 156

Besoins de financement du commerce international

Toutes les entreprises 1 406

Note : La PNG étant la plus grande économie de la région Pacifique, les chiffres de la PNG ont été augmentés de 25% pour refléter le reste de la région.

Domaines dans lesquels une Banque ACP peut éventuellement ajouter de la valeur :

réduction des coûts du financement du commerce international ;

meilleure disponibilité des financements commerciaux pour les petites entreprises moins expérimentées qui ne remplissent pas actuellement les critères des banques commerciales ;

meilleur accès au financement du commerce international pour les femmes entrepreneurs et les entreprises situées dans les régions excentrées ;

formation supplémentaire apportée aux entreprises pour les aider à accéder aux financements ;

conseils et assistance pour améliorer le contexte réglementaire.


Évaluation des besoins de financement pour les MPME :

Afrique : Les besoins de financement pour les MPME en ASS sont très importants. L'IFC a indiqué que 30 à 37 millions de PME ont peu ou pas accès aux financements et qu'environ 398 millions d'adultes n'ont pas accès aux services financiers en ASS. Les besoins de financement pour les MPME sont donc estimés à environ 199 milliards US$ pour toute la région d'ASS.

Sur les 60 intermédiaires du secteur privé (principalement des associations d'entreprises, mais aussi des agences de développement de MPME et des organes de l'administration publique en charge de la promotion des MPME) consultés durant la mission de terrain dans 7 pays d'Afrique occidentale, centrale, orientale et australe, tous sauf deux au Botswana ont confirmé que le financement des MPME est leur principal problème. Seul le Botswana a indiqué que les MPME ont de bonnes chances d'obtenir un financement si elles s'adressent aux agences nationales de soutien aux MPME (LEA et CEDA au Botswana).

L'étude qualitative fait ressortir le besoin de services financiers pour soutenir le capital des MPME pendant toute leur durée de leur existence (capital d'amorçage, fonds propres, fonds de roulement, capital de croissance, fonds de développement des exportations le cas échéant) et de financements spécifiques à chaque secteur (exportateur, manufacturier, agroalimentaire etc.). L'étude souligne aussi le fait qu'il faut aider les MPME à avoir accès aux financements au niveau des décideurs politiques, des marchés financiers, des institutions financières et des MPMP en leur apportant des conseils et une assistance techniques. Enfin, l'étude qualitative pointe la nécessité de développer des solutions de financement alternatives pour les PME (par ex. crédit-bail, fonds propres et publics, franchise, vente & acquisition de PME, affacturage & forfaiting etc.) tout en partageant les connaissances et les "bonnes pratiques" dans le financement des PME et le modèle de croissance durable des IM.

Le tableau 6 résume les besoins quantitatifs et qualitatifs de financement pour les MPME en ASS.


Tableau 6Financement des MPME Analyse offre/demande/besoins

Évaluation des besoins quantitatifs Évaluation des déséquilibres qualitatifs ou demande supplémentaire

PME : 30 à 37 millions de PME ont peu ou pas accès aux financements (moyenne : 33,5 millions de PME) (McKinsey/IFC, 2010)Hypothèses : Prêt moyen par PME : 50 000 $ ; 10% des PME recherchent un financementDemande totale de financements supplémentaires pour les PME : 50 000$/PME x 33,5 millions PME x 0,10 = 167,5 milliards $

Micro-entreprises : 398 millions d'adultes n'ont pas accès aux services financiers (McKinsey/IFC, 2010)En ASS, la part actuelle des clients emprunteurs par rapport à la population totale est inférieure à 2%, sauf dans quelques pays comme le Malawi et le Togo. Hypothèses : Dans le cadre de notre évaluation des besoins, nous estimons que 8% des adultes qui n'ont pas de compte bancaire recherchent une possibilité de crédit par microfinancement. Montant moyen d'un prêt de microfinancement : 1000 $ par adulte.Demande totale de prêts supplémentaires pour les micro-entreprises : 1 000 $/adulte x 398 millions d'adultes x 8% = 31,8 milliards $

Besoins de financement pour les MPME =167,5 milliards $+ 31,8 milliards $ = 199,3 milliards $1

Financement :

Capacité de crédit supplémentaire

Maintien de la capacité de crédit en période de crise

Prêts/lignes de crédit accordés en devises locales aux IF locales

Mécanismes de partage des risques en devises locales avec les IF locales

Fonds/capital d'amorçage

Fonds propres et publics pour le financement des PME

Services d'intermédiation de vente & acquisition de PME

Services de crédit-bail

Services d'affacturage & affacturage à forfait (factoring/forfaiting)

Financement du commerce international et apport de fonds de roulement

Conseils & assistance technique

Introduire des réformes de l'environnement économique permettant l'accès des PME aux financements

Renforcement des capacités des IF pour le financement/l'investissement des PME

Développement du marché de financements directs pour les PME (PME en tant qu'émetteurs)

Marché de vente & acquisition de PME

Aide à la préparation des PME aux financements et aux investissements

Favoriser la cotation en bourse des PME

Développement du crédit-bail

Développement d'un marché de franchises

Développement d'un marché de fonds propres et publics pour les PME

Renforcement des capacités et mise à niveau des connaissances des consultants

Partage des bonnes pratiques de financement des PME en faveur des IF despays ACP

Partage des bonnes pratiques en matière de modèle de croissance des IM en faveur des IM des pays ACP

Caraïbes : Presque aucune banque, locale ou étrangère, ne répond aux besoins financiers des PME. Le financement de projets locaux, de l'expansion du marché et des exportations dépend donc de programmes mis en place par des agences de coopération internationale pour des initiatives émanant du secteur privé et dont les ressources sont destinées principalement au renforcement des capacités, à l'étude des marchés et à d'autres domaines.

L'un des principaux problèmes des PME est leur incapacité à respecter les normes comptables (comptabilité, calcul du coût de revient par produit, gestion du personnel etc.). L'IFC est une des agences qui soutient le développement des marchés financiers en aidant les chefs de micro, petites et moyennes entreprises (MPME) à avoir un meilleur accès aux financements et en conseillant les banques afin de les orienter vers les segments délaissés.

Autres obstacles rencontrés par les PME pour accéder aux financements :

1Cette estimation est proche de celle de 2010 présentée dans le rapport McKinsey/IFC qui évaluait les besoins de 140 à 170 milliards de

dollars en Afrique subsaharienne.


Absence de politiques nationales sur le développement des PME

Manque d'accès aux bonnes sources de financement

Coûts élevés du financement des PME

Durée de la demande de prêt, processus coûteux

Manque de fonds pour financer des programmes de formation

Les programmes de renforcement des capacités n'ont pas été assez efficaces pour permettre à la plupart des PME de gérer leurs opérations. Le financement de l'assistance technique destinée à donner aux PME accès aux crédits est donc nécessaire dans tous les pays. Les PME connaissent des difficultés de gestion financière en général ainsi que de marketing, d'imposition, de comptabilité et d'administration.

Pacifique : Les données empiriques et les nombreux témoignages reçus mettent en évidence les besoins importants de financement pour le secteur des MPME des pays insulaires du Pacifique. Mais la plupart des besoins s'expriment surtout en termes de conseils, domaine que la majorité des banques commerciales et même des banques de développement considère comme trop risqué et coûteux pour elles. Globalement, les PME rencontrent les problèmes suivants :

les entreprises qui ne peuvent pas fournir de garanties appropriées pour un prêt ;

les entreprises qui n'ont pas de plan d'activité suffisamment développé pour démontrer la viabilité du projet ;

les entreprises qui ne disposent de capitaux propres suffisants ;

les entreprises qui ne peuvent pas assumer le coût élevé de l'emprunt ;

les entreprises qui ne peuvent pas justifier d'une expérience et d'une expertise suffisantes dans leur domaine ;

les entreprises fondées sur de mauvais concepts.

Une étude du FMI estime le portefeuille de prêts des banques des trois principaux pays de la région à 973 millions US$, dont 200 à 300 millions US$ seraient accordés à des PME. Un mécanisme global pour les PME plutôt qu'un mécanisme axé sur un secteur spécifique pour les entreprises de tourisme devrait en élargir la couverture. Si l'on se réfère aux études des PME et aux témoignages des banques, la demande supplémentaire totale de financement pour les PME est estimée à 25-40millions US$ (Samoa 14 millions, Tonga 6 millions, Vanuatu 20 millions).

D'après ces conclusions, l'amélioration de l'accès des PME aux financements doit passer par les éléments suivants :

a) Services conseils : programmes de renforcement des capacités pour les PME en planification, comptabilité et autres services de gestion nécessaires pour améliorer leur viabilité bancaire ; programmes parallèles pour soutenir les banques/IF dans l'accès aux informations sur le marché, le développement de produits, l'amélioration des processus internes (évaluation du crédit, suivi, contrôle) et les compétences du personnel.

b) Mécanisme de partage des risques : mécanisme potentiel grâce auquel le GBM et d'autres donneurs pourraient partager une partie des pertes (jusqu'à 50%) sur les portefeuilles de prêts les plus récents de PME avec les banques émettrices partenaires, afin d'encourager les banques à prêter à ce secteur. Si l'on se base sur cette étude, les besoins de financement potentiels dans les trois pays sont estimés à 25-40 millions US$. Sur cette base, un mécanisme de partage des risques pourrait couvrir jusqu'à 12,5-20 millions US$.

NB : au cours de la rédaction de cette étude, l'IFC a dévoilé son "Fonds de financement global pour les PME des îles du Pacifique". Cette initiative multi-donneurs d'un milliard US$ vise à fournir l'offre complète de services nécessaires à ce secteur (financement - dette, fonds, mécanisme de partage


des risques ; services de développement des entreprises ; réformes de l'environnement politique et économique, développement sectoriel, SME & micro-entreprises etc.). Ce vaste programme devrait combler de façon substantielle les gros besoins de financement pour les MPME identifiés dans cette région.

Évaluation des besoins de financement pour les grands projets industriels

Afrique : En l'absence d'étude complète sur cet aspect, les besoins de financement pour les grands projets industriels ont été estimés à 67 milliards US$ pour chaque période de 3 ans (soit 22 milliards US$ par an en moyenne). Cette estimation prend appui sur une banque de données de 240 projets

Zimbabwe.

L'évaluation qualitative des besoins indique une offre complète de services financiers de gros et de détail (participation directe au capital, financement mezzanine, garantie du risque-crédit, cofinancement, financement en devises locales, partenariat pro-actif avec l'ACA, la MIGA et d'autres agences PRI) ; mais aussi des services de conseils spécialisés pour le développement de projets complexes ainsi que la mobilisation/courtage de ressources financières et techniques à partir des trois principaux pôles de croissance avec lesquels traitent les pays ACP, à savoir Asie/Pacifique, Amériques/Caraïbes et Afrique/Europe grâce à des forums d'investissement bien ciblés.

Le tableau 7 résume la nature des besoins de financement identifiés pour les grands projets industriels en ASS.

Tableau 7Financement des grands projets industriels en ASS ANALYSE OFFRE/DEMANDE/BESOINS

Évaluation des besoins quantitatifs Évaluation des besoins qualitatifs, demande supplémentaire, innovation

Demande : $ 81 milliards

Offre : $ 14 milliards

Besoins de financement :

Les besoins de financement sur une période de 3 ans s'élèvent à : 81 milliards $ 14 milliards $ = 67 milliards $ pour chaque période de 3 ans (ou 22 milliards $ par an en moyenne) sur la période de 10 ans prévue pour la Banque ACP.

Financement :

Financement du capital

Financement mezzanine

Financement de la dette et cofinancement

Garantie du risque-crédit

Financement en devises locales

Agences d'assurance-risque politique (PRI)

Conseils & assistance technique :

Partage des connaissances

Soutien à la planification et au développement de projet pour les projets complexes

Mobilisation des ressources techniques en Asie/Pacifique, Amériques/Caraïbes, Afrique/Europe en faveur des pays ACP

Facilitation des investissements grâce à une approche B2B en ACP

Caraïbes : Il existe d'importants besoins de financement dans la région, notamment dans des secteurs comme le tourisme, la logistique, l'infrastructure, l'agriculture, la pêche, l'agro-alimentaire etc. Le financement de grands projets nécessite non seulement l'accès aux fonds, mais aussi des tarifs accessibles, un capital adapté aux besoins et la capacité à mettre en place et structurer des instruments financiers complexes. Les institutions financières locales ne disposent pas de structures adaptées pour pouvoir concurrencer les institutions internationales qui peuvent elles traiter et approuver les financements à des taux plus compétitifs.


Le financement des projets aux Caraïbes est soumis à des limites :

Projets nécessitant moins de 300 millions US$.

Sponsors de projets de moindre qualité.

Période de remboursement inférieure à 10 ans.

Capacité à attirer les investisseurs institutionnels.

Financement d'infrastructures de base (routes à péage, aéroports, ports etc.)

Projets sur site vierge.

Pacifique : On distingue deux catégories de besoins de financement/investissement pour les grands projets :

1/ Potentiel non exploité dans des grands projets industriels

La région compte un certain nombre de grands projets existants dont le potentiel n'a pas été entièrement exploité. Ils peuvent être classés en trois catégories, chacune ayant une dynamique et une structure interne différente:

Projets de ressources minières et pétrolières

Tourisme

Autres, dont agriculture, pêche et agroalimentaire

Le tourisme est le secteur le plus important et le plus présent de la région. Pour les nombreux pays qui ont peu, voire pas de ressources naturelles, le tourisme est leur seule source de revenus et la deuxième source de devises internationales après les transferts des émigrés. Les grands projets touristiques hôtels de luxe impliquent en général des entreprises étrangères qui ont leurs propres sources de financement. Cependant, il y a également une implication des promoteurs locaux avec une forte demande de fonds et de services techniques. La base de cette pyramide est complétée par la multitude de petites entreprises touristiques, souvent détenues et gérées par des familles et qui entrent dans la catégorie des PME.

La pêche est une activité économique majeure dans la région Pacifique, qui va de la pêche thonière à la palangre à la pêche locale sur les récifs, avec l'exportation de coraux vivants vers les Etats-Unis et de concombres de mer vers l'Asie. Au sommet du secteur, les grandes entreprises investissent dans des navires et des usines de transformation comme les conserveries. Il s'agit de grands projets qui impliquent généralement des entreprises étrangères qui ont leurs propres sources de financement. Dans le questionnaire préparé pour cette étude de faisabilité, l'Agence des pêches du Forum a pointé les besoins de financement des petites entreprises de pêche (PME) qui ont des difficultés à emprunter auprès des créanciers traditionnels à cause du risque associé à leur activité.

2/ Nouveaux secteurs émergents

Les ressources sous-marines de la région intéressent de plus en plus les investisseurs internationaux et les pays étrangers comme la Chine. La société minière canadienne Nautilus Minerals négocie actuellement l'ouverture de la première mine mondiale d'or et de cuivre à 1,5 kilomètres sous la mer de Bismarck, au large de la Papouasie-Nouvelle-Guinée. Des négociations ont eu lieu avec Tongaet peut-être d'autres îles du Pacifique. Cette « nouvelle frontière » offre un grand potentiel pour ces pays mais présente également des risques environnementaux, économiques et sociaux potentiellement graves. La Banque ACP pourrait participer au financement de ces nouveaux secteurs.


La Chine a manifesté son intérêt pour les secteurs du tourisme et des ressources et a déjà investi dans une mine de nickel et une conserverie en PNG et dans le secteur touristique aux Fidji, entre autres.

3.3 Structure de la "BANQUE ACP"

La structure de la Banque ACP prend appui sur : (i) les conclusions de l'étude de marché, (ii) le potentiel de mobilisation des capitaux de la banque mis en évidence par les missions des investisseurs et l'engagement financier/le soutien préliminaires des sponsors régionaux du projet et (iii) les objectifs des sponsors en termes de positionnement stratégique, d'efficacité opérationnelle, de portée et d'impact.

Objectif stratégique de la Banque ACP

Compétences spécifiques des ressources humaines : la Banque ACP entend développer des capacités/expertises spécifiques

Partenariat stratégique et technique

Partenariat avec une expertise technique spécifique à chaque secteur

Partenariat avec les institutions financières appliquant les "bonnes pratiques"

Projets concrets de transferts de technologie

Partenariat avec des fonds souverains ciblés, les fonds propres, les investisseurs d'IED et les investisseurs en portefeuille

Notation de qualité ("investment grade")

La Banque ACP adoptera une approche régionale pour ses activités car les défis de développement de l'infrastructure, de l'industrie et des MPME dans les pays ACP sont assez similaires à l'intérieur d'une même région mais différents d'une région à l'autre. La Banque soutiendra donc les projets de nature régionale tout en apportant son soutien marqué à l'intégration économique régionale.

Mission

La mission de la Banque ACP est d'être la principale banque internationale d'investissement dans la région ACP, qui sera définie par les objectifs suivants :

Obtenir une notation du crédit de qualité pour faciliter la mobilisation de fonds pour les projets et les opérations.

Fournir un historique de rentabilité et offrir des rendements intéressants aux actionnaires.

Etre reconnu comme l'instrument financier/de développement du secteur privé le plus novateur pour les infrastructures, les grands projets industriels et les MPME dans les pays en développement.

Valeur ajoutée de la BANQUE ACP

La valeur ajoutée de la Banque ACP comprendra les éléments suivants :

Pour les IFD existantes : La Banque ACP offrira une vision complémentaire à ces IFD et sera spécialisée dans : (i) le développement pro-actif de projets d'infrastructure pour faire en sorte que les projets concernés soient « prêts » pour l'investissement, (ii) le soutien pré-investissement et audéveloppement de grands projets industriels pour faire en sorte que les projets concernés soient


Mobilisation du capital de départ et intérêt des investisseurs : La mission des investisseurs a montré qu'un certain nombre d'institutions (au sein des BRIC, CCG, pays membres de l'OCDE, pays africains et groupe d'IFD) s'est montré intéressé par un partenariat avec la Banque ACP pour le commerce et l'investissement à certaines conditions : contact à haut-niveau et plus structuré avec ses dirigeants, préparation d'un mémorandum complet d'information destiné aux investisseurs, identification des membres fondateurs issus du groupe ACP et preuve d'un engagement financier solide pour le capital de base de la part d'un noyau de pays ACP.

Une liste préliminaire des partenaires techniques potentiels de promotion des IED, de PPP pour les infrastructures et d'optimisation du secteur PGM a aussi été dressée :

Partenaires de promotion d'IED identifiés et rencontrés :

Corporate Council on Africa : principale organisation de promotion des IED et des entreprises entre les Etats-Unis et l'Afrique. Basée à Washington DC

Pacific Islands Trade & Invest : principale agence de facilitation des exportations, de promotion du tourisme et des investissements dans la région. Branche du Secrétariat du Forum des îles du Pacifique

Association des Agences africaines de promotion des investissements

Partenaires techniques potentiels rencontrés :

Société suisse (déchets transformés en énergie) SATAREM

Société brésilienne d'infrastructures/construction STADIA

Banque de développement brésilienne pour les projets d'infrastructures/PPP BNDES

Plateforme sud-africaine de contrats miniers pour le secteur PGM BOXCUT

International Finance Faculty basée à Londres (financement de projets d'infrastructures PPP, PGM) IFF

Hypothèses de base du modèle financier et projections financières : Sur la base des ambitions de portée et d'impact des sponsors du projet, il faudrait un capital de démarrage de 2 milliards US$ (le capital autorisé étant de 10 milliards US$) pour lancer l'institution financière proposée. Avec unenvironnement caractérisé par un taux d'intérêt très bas, le projet présente une rentabilité, une position en termes de liquidités et une structure financière solides avec une analyse de scénarios favorable.

Résumé des options disponibles pour l'instrument financier à créer

Option 1 : Création d'une Banque d'investissement des pays ACP

La mise en place d'une Banque d'investissement des pays ACP nécessite le respect de certaines pré-conditions essentielles :

Capital de base suffisant : Pour être en mesure d'offrir un niveau acceptable de services en termes de diversité, de portée et d'impact, la Banque ACP devrait partir d'un capital mobilisé minimum de 2 milliards US$, soit un capital comparable à celui des plus grandes IFD "nationales" (comme l'AFC au Nigeria et la DBSA en Afrique du Sud), supérieur à celui des "petites IFD sous-régionales" comme la BIDC, l'EAD et la PTA Bank et bien inférieur à celui des IFD multilatérales comme la BAfD, la BID et la BAsD comme illustré plus bas.

Mobilisation des fonds des actionnaires : Les actionnaires potentiels de la Banque ACP : pays ACP, institutions financières ACP, fonds souverains et IFD de BRIC , fonds souverains et IFD du CCG, pays et IFD du G8, fonds de développement de la CE - pour ne citer que les plus importants.


Pour débloquer ces fonds, il faudra mener différentes activités diplomatiques, de lobbying et de présentations avec le soutien et l'engagement actif/personnel d'un noyau dur de chefs d'Etat des pays ACP.

Personnel hautement qualifié : Le recrutement d'un personnel hautement qualifié et l'adoption des normes professionnelles les plus exigeantes en matière de gestion de la Banque d'investissement est la deuxième condition essentielle au bon fonctionnement et à la bonne gestion de l'institution. Le personnel de la Banque ACP devra donc faire l'objet d'un recrutement international/compétitif accompagné de salaires et d'avantages sociaux attrayants et compétitifs.

Notation de la Banque ACP : A terme, la crédibilité de la Banque ACP, donc sa capacité à collecter les fonds nécessaires auprès des marchés financiers internationaux à des conditions favorables pour les prêts de rétrocession et les investissements en faveur du secteur privé ACP dépend de sa capacité à obtenir une bonne notation, à savoir une note de qualité ("investment grade"). Cela ne sera possible que si la Banque parvient à employer un personnel hautement qualifié capable de mettre en place les normes de gestion et de fonctionnement adéquates et à terme, d'obtenir les résultats attendus par les IED très bien notées.

Option 2 : Autre instrument financier possible : "Société d'investissement ACP"

Une alternative à la formule IFD à part entière pourrait être un "Fonds d'investissement" axé autour des structures suivantes :

Facilité d'infrastructure ACP : Une facilité qui inclurait des composantes dette et fonds propres etoffrirait un financement à court et moyen terme pour les projets d'infrastructure. Elle inclurait également des services de conseil pour aider les gouvernements à former des projets de partenariat public-privé.

Fonds de capitalisation de l'institution financière ACP : Il aiderait à consolider de façon systématique les principales banques et institutions financières du marché ACP, notamment celles qui servent le marché MPME.

Fonds de croissance et de capitalisation ACP : Pour capitaliser de façon systématique et soutenir la croissance des grandes entreprises industrielles, les PME et à forte croissance, notamment les PMEbasées sur la technologie, de la région ACP.

Ces fonds pourraient être créés sous une forme de "Société d'investissement ACP" chapeau ou "ACP Invest" dont la mission serait de collecter et gérer les fonds de tiers pour investir dans les pays ACP. "ACP Invest" servirait de gestionnaire des fonds privés ciblant les grands investisseurs institutionnels. "ACP Invest" aiderait les pays ACP à réunir le capital supplémentaire pour l'investir dans les entreprises productives privées.

La "Société d'investissement ACP" pourrait servir de point de départ avant d'évoluer vers une banque ACP de commerce et d'investissement à part entière.

Option 3 : Renforcer les capacités des IFD régionales existantes

Une troisième option pour le groupe ACP serait de renforcer les capacités (augmentation du capital et expertise technique) des principales IFD sous-régionales présentes dans les six régions de l'espace ACP : Afrique occidentale (BIDC et/ou BOAD), Afrique centrale (BDEAC), Afrique orientale (EADB), Afrique australe (PTA Bank), Caraïbes (BDC) et Pacifique (à préciser).

Cette suggestion a été avancée par certains acteurs rencontrés lors des missions de terrain car cela éviterait aux sponsors du projet le long processus de mise en place d'une nouvelle IFD multilatérale.

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Les participants réunis lors de la Réunion d'experts sur la banque ACP ont majoritairement soutenu la première option (Banque ACP pour le commerce et l'investissement), qui selon eux pourra seule combler les besoins financiers identifiés et avoir un impact significatif en termes de développement. L'option 2 a été écartée car les investisseurs de fonds privés visent généralement des rendements rapides et des projets et entreprises de forte croissance ; peu d'entre eux financent des projets nouveaux. En outre, l'option 1 inclura des opérations prévues dans le cadre de l'option 2. L'option 3 a été écartée en raison des différences de normes de culture et de gestion entre la Banque ACP et les IFD régionales.

Toutefois, il est important que la Banque ACP fasse un benchmarking approfondi des autres IFD de référence au plan régional et international afin de pouvoir apporter une valeur ajoutée.

Étapes suivantes : La à un horizon de 24 à 30 mois comprendra les étapes suivantes :

Proposition d'une Convention de création préliminaire de l'Agence

Approbation du projet par le Conseil des ministres des ACP

Ratification du projet par les chefs d'Etat et de gouvernement des ACP

Structuration et formalisation de l'Accord de partenariat avec les principaux partenaires techniques

Rédaction des "Accords de siège" et décision de la localisation du siège de la Banque ACP en fonction des critères convenus de prime de localisation, de compétitivité et

Mobilisation des contributions des pays membres ACP au capital de l'instrument financier proposé

Préparation d'un mémorandum d'investissement complet et de l'accord des actionnaires correspondant

Organisation de rencontres promotionnelles (road shows) avec des investisseurs

ACP

Identification/construction de locaux à partir de la prime de localisation des bureaux

Formation du Conseil d'administration

Recrutement compétitif et international du PDG de la Banque ACP

Recrutement compétitif des directeurs généraux, du responsable Audit & gestion des risques et du responsable Finances & administration

Début progressif des opérations de la Banque ACP pour le commerce et l'investissement.

Etude de faisabilité Banque d'investissement des pays ACP

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