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1 Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée Extraits de l’étude du cabinet Ailancy, novembre 2011

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Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée

Extraits de l’étude du cabinet Ailancy, novembre 2011

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2SOMMAIRE

1. Quelques mots sur Ailancy

2. Quelques éléments de contexte sur le métier de la gestion privée

3. Caractéristiques discriminantes entre les outils

4. Les outils du marché étudiés

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3QUELQUES MOTS SUR AILANCY

Cabinet de conseil en organisation et en management créé en 2008, spécialiste du domainebanque, finance et assuranceo Une équipe qui intervient en « pure player » du conseil principalement dans le domaine bancaire et financier, qui

compte à ce jour une soixantaine de consultantso Nos références clients comptent parmi les principales institutions de la Place

Nous intervenons auprès de l’ensemble des acteurs du secteur bancaire et financiero Banqueso Etablissements de crédito Entreprises d’investissemento Sociétés de gestion d’actifso Compagnies d’assuranceo Institutions et organismes de Place

Notre périmètre d’interventiono Cadrage et accompagnement de projets de développement et de distributiono Etude de marché et positionnement stratégiqueo Définition et mise en œuvre de stratégies opérationnelleso Refonte de processus et de l’organisationo Accompagnement de restructurations et fusionso Recherche de partenariats, d’outsourcing, et de synergieso Schéma directeur informatiqueo Amélioration de la performance opérationnelle et de la rentabilitéo Optimisation du risk management et du dispositif de conformitéo Adaptation aux évolutions réglementaireso Mise en place et animation de formations (Ailancy est organisme de formation agréé)

Mieux nous connaître

Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée

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4QUELQUES MOTS SUR AILANCYQuelques références

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5SOMMAIRE

1. Quelques mots sur Ailancy

2. Quelques éléments de contexte sur le métier de la gestion privée

3. Caractéristiques discriminantes entre les outils

4. Les outils du marché étudiés

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6LE MARCHÉ DE LA GESTION PRIVÉE

La crise financière s’est traduite par une défiance des clients face à leur banque

Les marges ont fortement baissé

o Au-delà de la baisse temporaire (?) des encours

o Recentrage sur les produits moins margés que les actions

• Produits obligataires

• Contrats d’assurance vie €

o Et demain, les rétrocessions de frais de gestion pourraient disparaitre

Pour autant, dans un contexte où les banques cherchent à augmenter leur collecte en épargne bilancielle,

la banque privée représente aujourd'hui près de 50% de la collecte d'Epargne Financière.

Le client aisé est ainsi une cible privilégiée : banques de détail et banques privées placent la conquête et la

fidélisation de la clientèle patrimoniale parmi les enjeux prioritaires

o Au-delà des cibles traditionnelles (> 450 k€ d’actif) les groupes s’intéressent aujourd’hui aux clients dont le patrimoine est

compris entre 75 000 et 500 000 €

Malgré la crise, la gestion privée reste une priorité pour les banques

Face aux enjeux de la fidélisation et de la conquête de la clientèle, la gestion privée a des

besoins accrus de Reporting, de simulations et de CRM

Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée

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7ÉVOLUTIONS DU MÉTIER

Impacts de la crise et du renforcement des réglementations

Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée

Évolutions sur le métier Impact sur les outils

o Exigences / demandes clients– Recentrage vers des basiques plus compréhensibles

plus liquides, et plus sécurisés– Plus de vigilance sur le couple rendement / risques– Gestion plus éthique et créatrice de valeurs– Plus de reportings, plus complets et transparents– Onshoring

o CRM pour la connaissance et le suivi cliento Couverture Produits (DAT / Produits d’assurance vie € multi assureurs /

OPCVM en architecture ouverte / Produits structurés, futures & options)o Gestion de contraintes (exclusions)o Reporting : transparence sur les frais o Mesure de performance, contribution à la performance, indicateurs de

risqueso Suivi et simulations des compteurs fiscaux

o Renforcement de la réglementation et des contrôles– MIFID (politique d’exécution, transparence frais,

catégorisation clientèle)– KYC, AML

o Contrôle– Contraintes d’investissements clients / Contraintes MIFID– Analyse d’écarts entre portefeuilles & modèles / grilles & mandats– Accès aux outils par les contrôleurs internes

o Carnet d’ordreso Connections multi brokers o Routage en fonction de la politique d’exécution

o Recherches d’économies d’échelle– Recherche de productivité : industrialisation des

gestions des grands groupes, et des acteurs de taille moyenne

– Recherche de mutualisation : émergence de plates-formes multi pays

o Productivité– Paramétrage simple de portefeuilles modèles et/ou grilles d’allocation– Re-balancement et contrôle automatique des contraintes des

portefeuilles automatisés– Alertes sur écarts portefeuilles / modèles / mandats

o Outils multi clients, multi pays, multi gestion– Fonctionnement multi back-offices, multi pays– Confidentialité des données clients

o Évolutions technologiques– Full web, accès à distance– Reporting dématérialisé , Smartphones

o Technologie– Full web, accès à distance, – Accès via i-Phone ou i-Pad

En conséquences : disparation de certains outils et repositionnement général des offres des éditeurs

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8LA GESTION PRIVÉE EN FRANCEDes offres et modes de gestion différents selon le type de clientèle

Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée

Un encours total estimé à 700 Mds€ :

3% 8%18%

36%

75% 65% 50% 22%

2% 7% 16% 36%

20% 20% 16%6%

Non wealthy50-150k€

Mass affluent150k-1M€

Emerging wealthy1-3M€

HNWI> 3M€

REPARTITON PAR TYPE D’ACTEURS

OFFRES

o Gestion sous mandat investie en OPCVM

o Fonds profilés et de contrats d’assurance vie « standard »

o Produits de défiscalisation

o Gestion sous mandat investie en OPCVM

o Gamme de fonds et de contrats d’assurance vie « haut de gamme » (intégration de quelques fonds externes)

o Assistance à la déclaration des revenus

o Conseil en matière d’allocation d’actifs

o Gestion sous mandat investie en titres vifs et OPCVM

o Gamme de fonds en architecture ouverte

o Conseil juridique et fiscal (ISF, succession, etc.)

o Gestion aux standards de gestion institutionnelle (produits dédiés)

o Offre diversifiée en terme de produits (Private Equity, produits structurés) et de pays (Luxembourg, Suisse)

o Conseil en ingénierie patrimoniale et planification financière

TYPE DE GESTION

GESTION INDUSTRIELLE GESTION PRIVÉE « CLASSIQUE » GESTION PRIVÉE « HAUT DE GAMME »

o Le client s’adresse à un commercial

o La gestion s’appuie sur les analystes et les gérants de la SDG du groupe

o Volumétrie importante

o Le gérant, seul ou avec un commercial, rencontre le client

o L’aspect gestion industrielle diminue

o Volumétrie plus faible (< 10 000 ptf)

o Le gérant se concentre sur quelques portefeuilles

o Des fonds dédiés, une gestion quasi institutionnelle

3% 8% 18%36%

75% 65% 50% 22%

2% 7% 16% 36%

20% 20% 16% 6%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

1 2 3 4

Banques Privées filiales de Banques de Détail Dispositifs de Banques Privées intégrés à une Banque de Détail

Banques Privées Indépendantes CGPI & Autres

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9SOMMAIRE

1. Quelques mots sur Ailancy

2. Quelques éléments de contexte sur le métier de la gestion privée

3. Caractéristiques discriminantes entre les outils

4. Les outils du marché étudiés

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10COUVERTURE FONCTIONNELLE DES OUTILS

o Le marché des progiciels Front Office destinés aux banques privées et aux sociétés de gestion privées a

fortement évolué ces dernières années

o En particulier, les PMS se positionnent aujourd’hui comme des solutions de plus en plus en globales :

• De nombreux progiciels ont été réécrits pour tenir compte des avancées technologies : java, web2…

• Les couvertures fonctionnelles ont été élargies pour répondre à tous les types de gestion qui cohabitent

le plus souvent au sein d’un même établissement : gestion discrétionnaire, gestion modélisée, gestion

conseillée

• De nombreuses solutions disposent de modules complémentaires :

• Reporting, calcul de performance, calcul de risque,

• CRM pour répondre aux besoins spécifiques des gérants en ce qui concerne le suivi de la relation client.

Les éditeurs ont revu leur offre

Dans un contexte de renouvellement d’outils et de réduction des marges, l’enrichissement

fonctionnel des solutions conduit les établissements à revoir leurs architectures SI et à

étudier les possibilité d’une meilleure mutualisation

Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée

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Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée

Tenue de positions

Analyse de portefeuilles et

simulations

Portefeuilles modèles, grilles

d’allocationRebalancement

CRM PMS Contraintes d’investissement

ReportingPerformance et

risquesCarnet d’ordres

COUVERTURE FONCTIONNELLE DES OUTILS

o Types de portefeuilles géréso Couverture instruments financiers o Mise à jour des positions, gestion des

statutso Module de rapprochemento Référentiels valeurso Application des OSTo Gestion du cash et de la trésorerie

prévisionnelleo Transparence des OPCVMo Calcul des frais de gestion

o Périmètre d’analyseo Analyses multicritèreso Fonctions de drill downo Simulations des impacts d’une

opération et d’impacts de marché

o Back testing

o Périmètre produitso Barème de frais et dérogationso Création des ordres à partir des simulationso Blocage, et possibilités de contournement d’une

contrainteo Ordres simples, arbitrages, achetés/vendus, blocso Connexions brokerso Routage multi-brokers, best selection/best executiono Intégration des retours d’exécution, affectation des

exécutions partielleso Dépouillement des ordres multi-TCC

o Portefeuilles modèles, grilles d’allocations d’actifs

o Prise en compte du casho Analyse d’écarts / modèleso Propositions de rebalancemento Suivi / alertes sur les anomalies / modèles

o Gestion des contraintes d’investissement par portefeuille

o Puissance du paramétrage, souplesse de création d’une contrainte

o Contrôles pre-trade et post-tradeo Possibilités de forçage, piste d’audit,

habilitations, alertes

o Offre la vision globale par cliento En GC, liste de valeurs « préférées »o Liens avec Outlook, mails, agenda, CR

de visites, …o Mini GED , ou liens avec GED externeo Possibilité de personnalisation par

utilisateuro Abonnement pour diffusion

automatique de reportings (internes ou clients)

o Calculs de Performance ‐ Trois niveaux de calcul de

performance (benchmark / contribution / attribution)

‐ Souplesse des périodicités de calculs

o Risques ‐ Calculs d’indicateurs

classiques‐ Calculs de VAR

o Reporting « à la volée »‐ Possibilité de construire des

reportings sur les données de l’outil de gestion de portefeuilles

‐ Format PDF, ou fichier‐ Possibilité d’envoi par mail à partir

de l’outilo Reporting officiel

‐ Datawharehouse de reporting‐ Souplesse et puissance de l’outil

de reporting proposé

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Architecture historique : BO to FO

o Les ordres sont envoyés au BO qui se

charge de les router

o Les positions sont mises à jour une

fois par jour par le système BO du

Teneur de compte (TCC) en mode

« annule et remplace »

ARCHITECTURE FONCTIONNELLETenue de positions : les configurations rencontrées sur le marché (1/2)

Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée

Broker / table

PMS

TCC

ordresordres

exécutionsPositions

Une architecture historique en voie de disparition

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Architecture FO to BO ou « TdP autonome »

o Les ordres sont envoyés au broker ; les exécutions sont intégrées au fil de l’eau.

o Positions temps réel en journée.

o Les OST sont intégrées en provenance du BO.

o Les positions sont rapprochées une fois par jour avec le BO.

o Le détail des opérations permet les calculs de performance.

Architecture de plus en plus répandue.

Permet d’être moins dépendant des outils BO et de calculer la performance d’un portefeuille.

Architecture permettant un meilleur fonctionnement multi-BO : (multi TCC ou TCC + Ass Vie)

Plus consommateur en charge middle-office

Architecture FO to BO to FO « classique »

o Les ordres sont envoyés au broker ; les exécutions sont intégrées au fil de l’eau

o Le gérant dispose d’une position temps réel dans la journée

o Les positions sont mises à jour une fois par jour par le BO (annule et remplace).

Architecture « classique », très répandue

L’absence des historiques de mouvements et de positions ne permet pas, notamment, de mesurer la performance des portefeuilles

Tendance à disparaître au profit d’une architecture FO to BO

ARCHITECTURE FONCTIONNELLETenue de positions : les configurations rencontrées sur le marché (2/2)

Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée

Broker / table

PMS

TCC

ordres

exécutions

Rappropositions

exécutions

OSTFiscalité<> exécutions

Broker / table

PMS

TCC

ordres

exécutions

Positions exécutions

exécutions

1 2

Architecture FO to BO to FO « classique »+ stockage des positions, voire opérations

o Permet aux outils construits en architecture « Fo to BO to FO » de rester compétitifs

1’

Deux types d’architecture possibles, selon les outils et les besoins des clients

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14ARCHITECTURE FONCTIONNELLELe reporting client « officiel » reste souvent produit à partir des données deback-office

Description Tendances constatées

Reporting officiel « à partir des données back-office »

o Reporting réalisé hors outil de gestion de portefeuilles

C’est l’architecture la plus répandue ; elle permet d’offrir un reportingstrictement en phase avec le relevé de compte titres

Reporting officiel « à partir des données de l’outil de GP » o La robustesse du module

o Certains outils proposent une structure type « datawarehouse », et un outil de reporting, pour historisation des données et constitution des reportings

Permet d’avoir un reporting plus riche en données financières analysées

Architecture utilisée par les structures multi-back office

Outil reporting

PMS

TCC

Datawarehouse

Positions valorisées

mouvements

Outil reporting

PMS

Datawarehouse

Positions valorisées

mouvements

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15ARCHITECTURE FONCTIONNELLECRM : Principes d’architecture envisageables

Description Tendances constatées Organisation

Scénario « deux outils dissociés » : Le CRM central est alimenté par le PMS

Choix des plus gros établissements dans le cadre d’une gestion industrielle des mandats (gestion modélisée).

Le gérant n’a pas de relation avec le client.

Choix historique d’établissements plus petits, mais dont le PMS ne dispose pas de module CRM.

Le gérant a la relation client et utilise deux outils : le CRM et le PMS.

Scénario hybride : CRM central pour la banque + module CRM du PMS pour les gérants privés

Choix des plus gros établissements dans le cadre de la gestion discrétionnaire et de la gestion conseillée.

Permet d’offrir aux gérants un CRM très adapté à leurs besoins

Le module CRM du PMS est maître sur certaines données, esclave sur d’autres.

Le gérant, face au client pour la gestion de ses portefeuilles, utilise le module CRM du PMS.

Le banquier qui coordonne l’ensemble de la relation (activités de gestion et activités de banque) utilise le CRM central.

Scénario « poste unifié » : Le CRM est un module du PMS

Architecture plus simple pour les établissements orientés sur la gestion de portefeuilles

Permet d’avoir un module très adapté à la gestion.

Le gérant a la relation client.

autres activités

Données

clients

REFClients

CRM central

REF

PMSREF

Pour un panorama des CRM bancaires , voir Les outils de CRM dans le secteur bancaire, Étude Ailancy, novembre 2011

Données

clients

REFClients

CRM central

REF

autres activités PMS

REF

CRM

autres activités

Données

clients REFClients

PMSREF

CRM

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16SOMMAIRE

1. Quelques mots sur Ailancy

2. Quelques éléments de contexte sur le métier de la gestion privée

3. Caractéristiques discriminantes entre les outils

4. Les outils du marché étudiés

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Solution EditeurDate de création

Pays d’origine

Présence clients

Apollo V8 ATOS Worldline 1998 FranceFrance Quelques références en Europe

InvestDeal ATOS Worldline 1995 France France

Capital Private Banking Capital Banking Solutions 2000 Monaco France & Monaco

Equalizer Delta Concept – New Access 1995 SuisseEss .Suisse, Luxembourg, Monaco1 référence en France

eXimius Thomson Reuters 1996 BelgiqueEss. UK, Benelux, USA1 référence en France

FST Financial Broker FST Software Technologies 1997 France France

Omega PM Omega Financial Solutions 1999 France France, Liban , Arabie Saoudite

Patio PM Six Telekurs 1995 France France, Maroc

SLIB PM SLIB 2007 France France

Soliam BSB 1997 BelgeFrance, BeneluxDéveloppement en cours MEA

Triple’A Plus Odyssey – Temenos < 1996 SuisseEuropeQuelques références Canada & Asie

Offres autonomes (hors modules des progiciels intégrés) :

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LES OUTILS : PRÉSENTATION GÉNÉRALE

Progiciels analysés

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18LES OUTILS : PRÉSENTATION GÉNÉRALE

Quelques outils non analysés dans cette étude

PROGEST - V BANK de l’éditeur VIVEO racheté par TEMENOS en 2009, dont la maintenance est arrêtée

Les modules PMS des solutions bancaires qui ne sont pas commercialisés de manière indépendante

o SAMIC (SAB)

o THALER (CALLATAŸ & WOUTERS)

o AVALOQ

o OLYMPIC (ERI BANCAIRE)

Les outils de gestion institutionnelle, utilisés marginalement pour la Gestion Privée à l'étranger

o TRACKER (NEXFI) : utilisé par Meryll Lynch en Espagne

o DECALOG (SUNGARD) : ont eu un client, en discussion avec un de ses clients actuels

o LONGVIEW (LINEDATA) : quelques clients aux USA

Outils, disposant des fonctions de gestion de portefeuilles plus ou moins développées, proposés par les TCC à leurs clients

o Natixis EuroTitres : PLATINE GESTION

o CM-CIC : SOFI

o CA Titres : NEMO & AGIL

o Oddo & Cie : LUTÈCE

Les solutions pour les CRM centraux : ces solutions ont fait l’objet d’une étude Ailancy spécifique en novembre 2011

o SIEBEL (ORACLE) o E-DEAL

o PIVOTAL (CDC Software) o FRONTINVEST (eFront)

o COHERIS o SALESFORCE

o SELLIGENT

Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée

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ÉDITEUR

Actionnariat ATOS Worldline est une filiale à 100 % d’ATOS ORIGIN, groupe coté sur Euronext Paris

Pays France

CA 814 M€ pour ATOS Worldline (5 Mds€ pour Atos Origin)

Effectif 4 000

Historique2004 : Création d’Atos Worldline par la fusion des activités du Groupe Atos Origin opérant dans les services de paiement

2004 : Rachat de SEMA Group (dont Invest-Deal) à Schlumberger

Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée

ATOS WORLDLINE : Apollo v.8

• ATOS Worldline présente Apollo v.8 comme la convergence de :– Apollo PWM (2.10), outil FO to BO sachant traiter de gros volumes

– Invest-Deal , outil BO to FO, très industrialisé pour traiter des ordres sur des instruments simples

• La principale évolution de la v.8 réside dans les IHM qui, à l’instar d’Invest-Deal, ont été redéveloppées en full web.

• Apollo v.8 reprend à Invest-Deal le moteur de reporting en remplacement de Business Object.

• L’intégration du CRM de PWM à la v.8 est en cours (juin 2012).

• Solution de référence, supportant de gros volumes, Apollo souhaite également se positionner, avec une offre ASP, sur les sociétés de gestion entrepreneuriales qui ont des besoins à la fois en gestion privée et en gestion d’OPCVM simples.

Positionnement

PRODUIT

Historique

1994 : Création d’Apollo FIM par SIP Software (Sophia Antipolis)1998 : Création d’Apollo PWM depuis FIM pour BNP Paribas 1999 : Rachat de SIP par Mysis (ACT Financial System) 2006 : Rachat d’Apollo par ATOS Euronext Market Solutions2008 : Reprise par ATOS Worldline2010 : Apollo PWM devient Apollo v.8

Couverture géographique

Essentiellement FranceDéveloppement en cours à l’international : Europe, Moyen Orient, Asie

ArchitectureTenue de positions autonome

Commercialisation

LicenceOffre ASP (Datacenter ATOS)Offre SaaS en cours de réflexion

Intégration Par Atos

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• Outil très industrialisé pour la gestion de produits simples, Invest-Deal ne sera plus maintenu par ATOS à compter de 2011.

• ATOS souhaite faire migrer les clients d’Invest-Deal vers Apollo v.8.

Positionnement

PRODUIT

Historique

1995 : Création du produit par TIBET (SEMA group) pour une société de gestion2004 : Rachat de SEMA par ATOS2011 : Arrêt de la maintenance du produit par ATOS

Couverture géographique

Exclusivement en France

Architecture Back to Front

Commercialisation Licence

Intégration Par Atos

Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée

ATOS WORLDLINE : Invest-Deal

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ÉDITEUR

Actionnariat Filiale à 100% de Capital Outsourcing (Dubaï), elle-même détenue à 90% par Audi Saradar Group (Liban)

Pays Monaco

CA 18 M€ (2010)

Effectif 110 (2010)

Historique

1995 : Création de BlueWave

1999 : Création de Tekline

2006 : Transfert d’e-BankVision de BlueWave à Tekline

2007 : Création de Capital Banking Solutions par la fusion de Tekline et LSBi (La Solution Bancaire intégrée, filiale de la

Banque Saradar et éditeur d’Orion Finance)

2010 : Rachat d’Intelleval par Capital Outsourcing qui propose des solutions d’évaluation, de formation et du conseil sur le

thème de la Compliance (scoring MIF, AML, KYC…)

CBS : Capital Private Banking

• CBS positionne Capital Private Banking comme une solution sur-mesure :

– pour des acteurs petits et moyens

– adaptée à la gestion sous mandat et à la gestion conseillée

– très paramétrable

• CBS met également en avant un module CRM très adapté à la banque privée.

• CBS propose un module Compliance (au sens MIFID, AML, Scoring Client), qui bénéficie de l’apport d’expertise de sa filiale Intelleval.

Positionnement

PRODUIT

Historique2000 : Rothschild & Cie Banque, client pilote

2007 : e-BankVision devient Capital Private Banking

Couverture

géographiqueFrance et Monaco

ArchitectureTenue de position autonomeUtilisé souvent en Back to Front

Commercialisation Licence ou ASP

Intégration Par CBS

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ÉDITEUR

New Access DeltaConcept

Actionnariat Capital privé Détenu à 70 % par NewAccess depuis 2011

Pays Suisse Suisse

Effectif 65 (hors DeltaConcept) 35

Historique

2003 : Rachat de Logical Access Suite, solution GED

2005 : Rachat de Promco, éditeur du CRM Olivia

2006 : Lancement de Branch (ex Olivia)

2007 : Lancement de Xeres (outil de reporting)

2011 : Rachat de DeltaConcept

1995 : Création de DeltaConcept

DELTA CONCEPT : Equalizer II

Positionnement

• Equalizer II est un outil de référence en Suisse, au Luxembourg et à Monaco.

• Equalizer promeut son architecture particulière back to front (sans base de données) complétée d’un stockage quotidien des opérations et

positions qui permet les calculs de mesure de performance et de risque.

• New Access souhaite intégrer Equalizer dans son offre logicielle notamment en intégrant et adaptant à la banque privée les

fonctionnalités du CRM Branch et de l’outil GED Logical Access . Ce poste unifié est annoncé pour fin 2012.

PRODUIT

Historique

1995 : Développement pour RBC

1998 : Sélectionné par La Banque Privée Edmond de

Rothschild (Suisse) et par le CCF (France)

Couverture

géographiqueSuisse, Luxembourg, Monaco et Offshore

Architecture Back to Front

Intégration Par DeltaConcept

Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée

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ÉDITEUR

Thomson Reuters eXimius

Actionnariat Groupe coté (NYSE et Toronto) eXimius est une filiale à 100 % de Thomson Reuters

Pays USA Belgique

CA 13 mds€ (2010) 20 M€ en 2010

Effectif 50 000 150

Historique 2008 : Fusion de Thomson Corporation et Reuters1996 : Création d’eXimius

2005 : Rachat par Thomson Corporation

Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée

THOMSON REUTERS : eXimius

• Eximius se positionne comme un outil pour la gestion de patrimoine destiné aux acteurs de moyenne taille : Portfolio

Management, CRM, Reporting, Document Warehousing, Wealth Planning, EAI.

• L’outil bénéficie de l’intégration avec les données financières Reuters.

• Parmi les outils étudiés, c’est certainement celui qui dispose du plus de fonctionnalités en amont de la gestion (propositions

d’investissement, Wealth Planning).

Positionnement

PRODUIT

Historique

1996 : création d’eXimius

1999 : 1er client

2005 : Rachat par Thomsons Corporation

Couverture

géographique

Essentiellement UK, Benelux, Amérique du Nord

Prospection en cours en Asie

Architecture Tenue de positions autonome

CommercialisationLicence

Offre SaaS à l’étude

Intégration

Par eXimius ou par des

intégrateurs externes,

notamment Logica

Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée

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ÉDITEUR

ActionnariatCapital privé détenu à 50% par le président-fondateur et à 23,7% détenu par laBanque Delubac & Cie

Pays France

CA 1,5 M€

Effectif 10

Historique 1997 : Création de FST

Positionnement Petit éditeur français positionné sur l’assurance vie et la gestion privée

Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée

FST: Financial Broker

•Solution ciblant les sociétés de gestion entrepreneuriales couvrant à la fois la gestion privée et la gestion collective.

•Cette solution est aussi implantée chez des courtiers en assurance vie.

•Financial Broker est un pur progiciel avec peu de développements spécifiques.

•Le point fort de Financial Broker réside dans sa tenue de positions et son module de rapprochement avec les TCC et les assureurs

Positionnement

PRODUIT

Historique1999 : Installation du premier site

2010 : Refonte technologique et lancement de la v.4

Couverture

géographiqueFrance

ArchitectureTenue de positions

autonome

CommercialisationLicence

Pas de service bureau

Intégration Par FST

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ÉDITEUR

ActionnariatManagement : 80%La Compagnie Financière Edmond de Rothschild : 20 %

Pays France (siège) et Liban (développement)

CA 2,5 M€ en 2009

Effectif 27

Historique1997 : date de création

Partenariat de distribution avec Vermeg jusqu’en 2007

Positionnement Éditeur mono-produit

Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée

OMEGA FINANCIAL SOLUTIONS : Omega PM

• OMEGA PM est clairement positionné comme un outil de gestion collective pour des sociétés de gestion petites et moyennes.

• OMEGA PM est marginalement utilisé en gestion privée (deux clients).

• Son point fort réside dans les fonctions de gestion de portefeuilles et sa capacité à gérer à la fois des portefeuilles privés et des

OPCVM.

• Son point faible réside dans l’absence de module CRM

Positionnement

PRODUIT

Historique 1999 : Création du produit

Couverture

géographique

France, Liban, Arabie Saoudite, ainsi que quelques

références en Suisse, Chypre, Egypte, Maroc

ArchitectureTenue de positions

autonome

CommercialisationLicence

Offre SaaS à l’étude

Intégration Par Omega FS

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ÉDITEUR

Actionnariat Six Telekurs France (SIX Group - Suisse)

Pays France

CA 60 M€ pour Six Telekurs France

Effectif 400

Historique

1995 : Création d’Actio Finance, éditeur de Patio et de SAM (System for Asset Management)

2000 : Rachat d’Actio Finance par Fininfo

2006 : Actio Finance devient Fininfo TPM suite à son absorbtion

2007 : Rachat des activités d’information financières de Fininfo par Telekurs

2008 : Telekurs Financial devient Six Telekurs suite à la fusion de Telekurs Group et SIS Group ayant donné naissance à SIX

Group

L’intégration de Six Telekurs France dans le groupe s’accélère

SIX TELEKURS : Patio PM

PATIO Online Brokerage est l’une des références en France pour le brokerage en ligne.

PATIO PM est utilisé essentiellement par des petites sociétés de gestion entrepreneuriales pour une gestion simple (actions). Pour nombre

d’entre-elles, PATIO PM est utilisé au travers de leur TCC. La force de PATIO PM réside dans son intégration avec les flux Six Telekurs. L’outil ne

dispose pas de module CRM.

Positionnement

PRODUIT

Historique1995 : Développement de PATIO et SAM

Refonte récente de la suite PATIO

Couverture

géographiqueEssentiellement France et Maroc

Architecture Back-to-Front

CommercialisationRedevance annuelle

Achat de licence possible

Intégration Par Six Telekurs

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ÉDITEUR

Actionnariat Natixis : 66 % et BNP Paribas : 34 %

Pays France

CA 14,4 M€ en 2010

Effectif 100

Historique

1995 : Création de SLIB à partir des services informatiques de la Bourse de Lyon

1998 : Devient une filiale de la Caisse Centrale des Banques Populaires

2001 : Slib devient fournisseur de solutions agréées Euronext et LCH.Clearnet

2007 : Lancement de SLIB PM

2008 : Montée au capital de BNP Paribas

SLIB : Order & Portfolio Manager Suite

• Outil le plus récent parmi les outils étudiés, toutes les fonctionnalités prévues (CRM, contraintes, rebalancement, carnet d’ordres OPCVM) ne

sont pas encore développées.

• Développé à l’origine comme module de la suite MO et BO de Slib, le produit a été réécrit en 2010 avec pour objectif de le rendre autonome.

• Le système garde une architecture back-to-front, mais historise les positions et les mouvements pour les calculs de performance et pour le

reporting.

• A l’image de SLIB, le produit est aujourd’hui très orienté actions.

• L’objectif de SLIB est de migrer ses deux clients sur la nouvelle version pour disposer de références en vue de sa commercialisation.

Positionnement

PRODUIT

Historique

2007 : Lancement de SLIB PM comme module de la suite Back

Office (v.3)

2011 : Réécriture de SLIB PM v.4

Couverture

géographiqueFrance

Architecture Back-to-Front

CommercialisationAbonnement ASP

uniquement

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ÉDITEUR

ActionnariatCoté sur Euronext depuis 2008

Capital détenu à 70 % par les 3 dirigeants

Pays Belgique

CA 30 M€

Effectif 350 dont 25 en France

Historique1995 : lancement comme SSII

1997 : début de l’activité d’édition de progiciels

BSB : Soliam

• Premier outil à avoir été réécrit en Java, Soliam a gagné d’importantes références ces dernières années (12 en 2010).

• Dans un premier temps, s’adressant à des acteurs de taille petite et moyenne, Soliam se pose maintenant en challenger crédible face à Apollo

ou Triple’A sur des environnements gérant de plus gros volumes.

• Outil développé à l’origine pour la gestion institutionnelle, Soliam peut offrir une solution pour plusieurs types de gestion (privée,

institutionnelle et OPCVM).

PRODUIT

Historique

1997 : Lancement du produit

2007 : Réécriture en Java et changement de dénomination BSB

Portfolio Management Suite et BSB Trading Management Suite

deviennent Soliam

Couverture

géographique

Implémenté essentiellement en Europe

Développement en cours dans la zone EMEA

ArchitectureTenue de positions

autonome

CommercialisationVente de licence, Service

SaaS à l’étude

Intégration Par BSB

Positionnement

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ÉDITEUR

Temenos Odyssey

ActionnariatCoté à la bourse de ZurichCapital flottant : 96 %

Filiale de Temenos, depuis 2010

Pays Suisse Créé au Luxembourg, transféré en Suisse

CA 370 M€ en 2009 75 M€ en 2009 dont 52 M€ pour Triple’A

Effectif 2750 (hors Odyssey) 450

Historique

1993 : Création de Temenos (Suisse)2008 : Rachat de Finance Objects (Solution ActiveBank)2009 : Rachat de Viveo (V-Bank, Progest)2010 : Rachat d’Odyssey

1995 : Création d’Odyssey par des actionnaires privés (Luxembourg)2005 : Rachat de Reuters RPMS2006 : Entrée d’APAX au capital 2007 : Rachat de CAfIT2007 : Rachat de l’éditeur Xeye (solution WealthManager)

TEMENOS-ODYSSEY : Triple’A+

Positionnement

Historique

1996 : Odyssey achète les droits de distribution de Triple’A ADVANTAGE, développé pour la Banque Cantonale Vaudoise 1998 : Odyssey acquiert les sources de Triple’A

Couverture géographique

Essentiellement Europe, quelques références auCanada et en Asie

Architecture Tenue de position autonome

Commercialisation Vente de licence, possibilité ASP

IntégrationPar des intégrateurs certifiés et des consultants Odyssey en expertise

• Triple’A est l’une des solutions leader du marché européen.

• Outil conçu pour de la gestion sous mandat avec une large couverture produits, enrichi avec un module CRM.

• Très utilisé pour des gestions privées off-shore .

• Temenos a le projet de renforcer l’intégration Triple’A / T24, mais l’outil restera ouvert à une utilisation autonome interfacé avec n’importe

quel système BO.

• Des évolutions technologiques sont prévues pour améliorer l’ergonomie du produit (nouvelle version prévue pour fin 2012).

PRODUIT

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30SYNTHÈSE

En fonction des objectifs recherchés … … des outils plus ou moins adaptés

Gestion sous mandat, sans réel besoin de CRM

o Apollo v8, Equalizer, Triple A ou Soliam pour de gros volumeso Omega PM pour gérer un nombre plus limité de portefeuilles

Besoin de CRM important, notamment pour de la gestion conseillée

o Apollo v8, Soliam, Capital Private Banking ou eXimius, selon le nombre de portefeuilles

Besoin de CRM et consolidation de patrimoine financier

o Capital Private Banking ou Eximius

Une gestion simple, orientée actions o Patio PM ou Slib PM

Une gestion simple, peu industrialisée et peu de volumes

o FST Financial Broker pour une gestion simple et multi-forme (notamment contenant des contrats d’assurance vie)

Un outil unique pour des mandats et des OPCVM

o Apollo v8, Omega PM ou Soliam

Eclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée

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