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I Principales caractéristiques de l’exercice 2019

II Conseil d’administration

III Comité de direction

IV Bilan au 31 décembre 2019

V Compte de résultat de l’exercice 2019

6

7

9

10

11

Sommaire

12

14

30

31

60

64

VI Répartition du bénéfice au bilan

VII Annexe 2019

VIII Rapport de l’organe de révision

IX Vue d’ensemble des services

X Organigramme du groupe

XI Adresses de BLOM BANK Groupe

6

Principales caractéristiques de l’exercice 2019

Sur ces bases, la croissance sera négative dans les pays industrialisés à hauteur de 6.1% en 2020. Aux Etats-Unis, le recul sera de 5.9% et dans la zone euro de 7.5%. L’Italie, le premier pays frappé en Europe, paiera le prix le plus fort avec -9.1%. Selon le FMI, le PIB de la Suisse passera de 0.9% en 2019 à -6% cette année. A mi-mars, le Secrétariat d’Etat à l’économie (Seco) s’attendait à une contraction de 1.5%. Un chiffre qu’il a remonté récemment à 7%, voire 10% dans un second scénario plus pessimiste. Le ralentissement sera tout aussi spectaculaire en Chine (1.2% cette année contre 6.1% en 2019), en Inde (1.9% contre 4.2% en 2019) et au Brésil (-5.2% contre 1.1% en 2019).

La forte hausse des marchés boursiers en 2019 a été corrigée par les effets négatifs sur l’économie du Covid-19, néanmoins les perspectives d’une embellie sur la croissance et des bénéfices des sociétés restent d’actualité à moyen terme.

BilanEn diminution marquéeDurant l’exercice 2019, les politiques de relance en 2019 des banques centrales plus accommodantes ainsi que le recul du loyer de l’argent à long terme et la dissipation des craintes d’un conflit commercial généralisé ont apporté un soutien indéniable à la conjoncture. Les conditions de taux d’intérêts particulièrement attrayantes ont continué de profiter aux investisseurs pour augmenter leurs capacités de financement sur les marchés. Les établissements financiers ont modifié leurs stratégies de placement en favorisant des placements sur des marchés moins risqués.

Ainsi, le total du bilan enregistre une diminution de près de 30% par rapport à la fin de l’année précédente. Cette diminution résulte principalement de la baisse de nos engagements envers les banques du fait de leurs politiques plus restrictives en matière de placements.

CréditsEn forte contraction Malgré le niveau des conditions de refinancement particulièrement compétitif, notre clientèle est restée prudente en matière de facilités de crédit afin de conserver un profil de risque plus conservateur.

Par conséquent, notre portefeuille de crédit a diminué de CHF 77.4 millions avec un encours de CHF 53.7 millions.

Fonds PropresCroissance soutenueA l’instar du précédent exercice, les résultats de l’exercice 2019 viennent renforcer les fonds propres de base afin d’assurer une couverture optimale des risques et assurer le développement pérenne de la Banque. Ainsi, nos fonds propres s’élèvent à CHF 109.736.228, le résultat de CHF 2.350.346 étant inclus. Nos fonds propres couvrent ainsi près de 8 fois les exigences légales selon Bâle III.

En 2019, la croissance du produit intérieur brut mondial (PIB) s’est contractée à 2.3% par rapport au 3% enregistrés en 2018, soit le taux le plus bas depuis la crise financière mondiale de 2008-2009. La Banque mondiale avait déjà réduit ses prévisions initiales de croissance de 0.2% pour 2020 pour atteindre 2.5% avant les effets de la pandémie du Covid-19. Les récentes prévisions conjoncturelles du Fonds monétaire international (FMI) confirme une forte contraction de l’activité en 2020 avec un recul du PIB de 3%.

Considérations générales

M. Saad AZHARI

“La forte hausse des marchés boursiers en 2019 a été corrigée par les effets négatifs sur l’économie du Covid-19, néanmoins les perspectives d’une embellie sur la croissance des sociétés restent d’actualité à moyen terme.”

463.0

666.2

Bilan

en million CHF

2019

2018

53.7

131.1

Crédits

2018

2019

en million CHF

107.4

109.7

Fonds Propres

2018

2019

en million CHF

7

Dr. Naaman W. AZHARI

M. Saad N. AZHARI

Me Peter de la GANDARA *

M. Ahmad G. SHAKER

Dr. Werner FREY *

M. Jean Paul DESSERTINE

* Membre indépendant / Independent member

Président d’Honneur

Président

Vice - Président

Administrateur

Administrateur

Administrateur

Société Mère / Mother BankBLOM BANK FRANCE (Filiale à 100% de BLOM BANK S.A.L)

Conseil d’administration

Monsieur Saad AzhariMembre du Conseil d’administration – PrésidentMonsieur Saad Azhari est titulaire du diplôme d’ingénieur en informatique et d’un « Master degree in Business Administration MBA» de l’Université Michigan-Ann Arbor aux Etats-Unis. De 1986 à 1991, Il a travaillé à la PBZ Privatbank, filiale de UBS Group, à Zurich, où il fut promu pour gérer, à partir de Zurich, les opérations au Moyen-Orient et celles du bureau de Hong Kong. Il rejoint BLOM BANK (Switzerland) SA (ex-Banque Banorient) à Genève en 1991 où il fût nommé Directeur général en 1997, puis élu Président du Conseil d’administration en 2001. Entre 2001 et 2007, Il occupa le poste de Vice Président Directeur Général de BLOM BANK SAL à Beyrouth (Liban) avant d’accéder en 2008 au poste de Président Directeur Général. Il assume aussi plusieurs fonctions au sein des Conseils d’Administration des entités du Groupe BLOM BANK. Depuis 2001, il est Vice-Président de l’Association des Banques du Liban.

Monsieur Peter de la GandaraMembre du Conseil d’administration – Vice-présidentMonsieur Peter de la Gandara a obtenu son brevet d’avocat après ses études en droit. Il a déployé ses activités professionnelles auprès d’une mutuelle d’assurance britannique pour armateur avant de rejoindre un groupe bancaire international en qualité de responsable de financements maritimes. Spécialisé dans les activités bancaires liées aux financements et la gestion patrimoniale, il est familier avec le droit des sociétés et des contrats. Depuis qu’il a fondé son Etude d’avocats, il conseille aussi bien des entreprises que des privés et assiste notamment sa clientèle dans la gestion patrimoniale et la planification financière, ainsi qu’en matière successorale. Actif dans l’immobilier, il a été un des partenaires d’une des grandes régies immobilières de Genève. Bien que principalement liée aux conseils commerciaux et financiers, son activité s’étend également aux autres domaines du droit et aux contentieux qu’il gère avec l’assistance de ses collaborateurs. Membre du Barreau de Genève, il a rejoint le Conseil d’administration de BLOM BANK (Switzerland) SA (ex-Banque Banorient) à Genève en 1996.


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Monsieur Ahmad ShakerMembre du Conseil d’administration - Administrateur Monsieur Ahmad Shaker est titulaire d’une licence en Economie politique, mention Finance, de l’Université de Genève ainsi que de plusieurs certifications techniques dans le domaine informatique. Il a également suivi plusieurs cours de formation auprès du Bahrain Institute of Banking & Finance (Practical Applications of Futures & Options), de l’ESA Beyrouth (Corporate Governance Program for Board Members of Lebanese Banks) et de l’IMD Lausanne (Executive Programs, Family Business, High Power Boards, Family Office,Digital Strategy). Il débute sa carrière au sein d’un groupe multinational actif dans le négoce international de matières premières, dont il gravit ensuite les échelons du pôle agro-industriel, jusqu’à assurer la gestion dudit département. Il établit ensuite sa propre société de négoce, et assure pendant plusieurs années la gestion d’une usine de jus de fruits en France. Après s’être établi au Moyen-Orient, il y reste à ce jour actif dans plusieurs sociétés de télécommunications, de nouvelles technologies et d’informatique. Egalement actif dans le négoce immobilier, il a participé à plusieurs développements agro-industriels et immobiliers au niveau international. Fort de plusieurs années d’expérience dans le domaine des fusions et acquisitions, il est également conseiller de plusieurs sociétés d’informatique, dont une cotée en bourse. En 1992, il intègre le Conseil d’Administration de BLOM BANK (Switzerland) SA (ex-Banque Banorient) et en 2017 le Conseil d’administration de BLOM BANK SAL à Beyrouth (Liban) comme administrateur.

Monsieur Werner FreyMembre du Conseil d’administration – AdministrateurMonsieur Werner Frey est titulaire d’un doctorat en histoire, droit constitutionnel et sciences politiques de l’Université de Zurich. De 1975 à 1997, il a été engagé par la Banque Leu à Zurich et nommé de 1988 à 1997 comme membre du Comité exécutif en charge des activités de trésorerie, de bourse et de trading. Il a établi sa propre société de conseil en management en 1997 avec des mandats dans les domaines de l’infrastructure des marchés financiers et des banques. Depuis 2002, il dirige aussi l’ « European Securities Forum » à Londres et l’organisation qui lui a succédé, le « Post Trade Division of the Association for Financial Markets in Europe » (AFME). Il est aussi membre de conseil d’administration dans le secteur financier. Il est membre du Conseil d’administration de BLOM BANK (Switzerland) SA (ex-Banque Banorient) depuis 2004.

Monsieur Jean-Paul DessertineMembre du Conseil d’administration – AdministrateurMonsieur Jean-Paul Dessertine est titulaire d’une licence en sciences (géologie, chimie, physique) de l’Université de Strasbourg. Il est aussi diplômé de l’Institut d’Etudes Politiques de Paris et titulaire d’une maîtrise en philosophie de l’Université de Paris-Sorbonne. De 1966 à 1993, il est engagé par la Banque de l’Union Européenne (Groupe Empain-Schneider puis Groupe CIC) comme Directeur International puis Directeur Général Adjoint. Il accède aussi à plusieurs postes de Président ou administrateur de banques et sociétés de ce Groupe, notamment au sein de BUE AG à Frankfort, Banca Rosenberg Colorni à Milan, Creusot Loire Entreprise puis Technip ainsi que Locafrance-Locamur (Crédit Bail). Il est aussi nommé membre du Conseil de surveillance de la Caisse centrale de Coopération Economique (Agence Française de Développement) et administrateur de sa filiale Proparco ainsi que Vice président de la Commission de l’Association Française des Banques. De 1993 à 2005, il accède au poste de Directeur Général puis administrateur du Comité National des conseillers du Commerce Extérieur de la France et Président des Commissions Asie et CEI (ex-URSS). De 2001 à 2009, il est Président de Carto Funding Spa à Milan du Groupe Gestion et Titrisation Internationale. il a rejoint le Conseil d’administration de BLOM BANK (Switzerland) SA (ex-Banque Banorient) à Genève en 2012.


9

M. Antoine MAZLOUM

M. Jean-Marc REBOH

M. Salim DIAB

Directeur Général

Directeur

Directeur

Comité de Direction

Monsieur Antoine MazloumPrésident du Comité de direction et Directeur Général (CEO)Responsable du Département Relations ClientèleMonsieur Antoine Mazloum est licencié en sciences économiques et commerciales de l’Université de Genève en 1979. Il effectue un stage de mars à juin 1980 auprès de BLOM BANK à Paris (ex-Banque Banorabe) puis chez BLOM BANK (Switzerland) SA à Genève (ex- Banque Banorient) de 1981 à 1983. Il a ensuite quitté le domaine bancaire pour prendre en charge la responsabilité d’une société d’import-export avec l’Arabie Saoudite jusqu’à 1984. En 1985, il rejoint BLOM BANK (Switzerland) SA à Genève où il est successivement en charge des activités de la Banque pour les lettres de crédit, les garanties bancaires, les opérations de changes, puis gestionnaire avec la responsabilité de comptes clientèle. Il est ensuite promu comme membre du Comité de Direction en 1993 pour être ensuite nommé Directeur général en 2007.

Monsieur Jean-Marc RebohMembre du Comité de direction et DirecteurResponsable du Département Finance et Opérations (CFO & COO)Monsieur Jean-Marc Reboh est titulaire d’une maîtrise en droit privé de l’Université de Nice en 1982 puis du diplôme fédéral d’expert-comptable en 1990 (option bancaire). Il débute sa carrière en 1983 à la Compagnie Financière Tradition SA à Lausanne comme contrôleur interne. En 1985 à 1995, il est engagé par Ernst & Young SA (ex-ATAG Fiduciaire Générale) à Lausanne comme auditeur bancaire où il est ensuite agréé par la FINMA (ex-CFB) comme «Réviseur responsable» avec le titre de sous directeur en 1990, puis directeur-adjoint en 1993. De 1995 à 1997, il prend la direction de la succursale d’Arthur Andersen à Lausanne comme Directeur où il développe les activités d’audit et de conseils bancaires ainsi que l’administration de fonds alternatifs. De 1997 à 1999, il occupe le poste de Responsable de l’Audit interne du Crédit Lyonnais (Suisse) SA à Genève et de la ligne-métier Private Banking. De 1999 à 2003, il rejoint la Banque Edouard Constant SA à Genève comme Directeur administratif et financier. En 2003, il participe à la fusion de cette banque avec EFG Bank à Genève où il occupera ensuite le poste de Directeur financier, pour reprendre de 2004 à 2012 la Direction générale de SIF Swiss Investment Funds SA, la direction de fonds suisse du Groupe EFG International à Genève. En 2012, il rejoint BLOM BANK (Switzerland) SA en tant que Directeur administratif et financier avec le titre de Directeur et comme membre du Comité de direction.

Monsieur Salim DiabMembre du Comité de direction et DirecteurResponsable du Département Salle des MarchésMonsieur Salim Diab est titulaire d’une maîtrise en Sciences économiques (1983/1984) puis du diplôme d’Etudes Supérieures Spécialisées (D.E.S.S.) en Sciences économiques, option économie européenne. Il débute sa carrière de 1986 à 1991 à la Banque Audi (France) en tant que cambiste, adjoint au directeur responsable du département de trésorerie et des changes. De 1991 à 1996, il est engagé par la Banque Indosuez Genève, successivement cambiste clientèle, chef cambiste responsable des changes clientèle et enfin gestionnaire de fortune avec le titre de sous-directeur. Enfin, depuis le 1er mars 1998, il rejoint BLOM BANK (Switzerland) SA à Genève (ex- Banque Banorient) où il a été engagé en tant que sous-directeur co-responsable de la salle de trading, bourse, changes et trésorerie, puis nommé successivement directeur adjoint en 2004 puis directeur en 2010. Il a par ailleurs été nommé membre du Comité de direction en 2007.

Organisation de l’organe responsable de la direction supérieureIl n’existe pas de comités spécifiques au niveau de l’organe responsable de la direction supérieure dont l’organisationest fixée par le règlement interne de la Banque. Le Vice-président du Conseil d’administration, Me Peter de la Gandara,est en charge des tâches inhérentes au Comité d’audit.

Comité de direction

10

31/12/2019CHF

31/12/2018CHF

Liquidités 235,783,343 398,303,310Créances sur les banques 116,493,569 79,259,931

Créances sur la clientèle 53,674,673 131,098,760

Opérations de négoce - -Valeurs de remplacement positives d’inst. fin. dérivés 16,777,790 10,269,832Immobilisations financières 9,635,885 13,719,932Comptes de régularisation 2,358,370 4,204,217Immobilisations corporelles 28,214,113 29,303,505Autres actifs 80,612 63,394Total des actifs 463,018,355 666,222,881

31/12/2019CHF

31/12/2018CHF

Engagements envers les banques 23,342,472 219,533,622Engagements résultant des dépôts de la clientèle 309,004,490 321,096,729Valeurs de remplacement négatives d’inst. fin. dérivés 17,968,425 11,530,424Comptes de régularisation 2,451,463 6,102,214Autres passifs 178,812 229,070Provisions 336,465 344,940Capital social 20,000,000 20,000,000Réserve légale issue du bénéfice 6,900,000 6,900,000Réserves facultatitves issues du bénéfice 35,000,000 35,000,000Bénéfice reporté / perte reportée 45,485,882 42,940,658Bénéfice de l’exercice 2,350,346 2,545,224Total des passifs 463,018,355 666,222,881

31/12/2019CHF

31/12/2018CHF

Engagements conditionnels 5,763,931 8,181,161Engagements irrévocables 596,000 540,000

Passif

Opérations hors-bilan

Actif

Bilan au 31 décembre 2019

11

2019CHF

2018CHF

Produit des intérêts et des escomptes 4,392,627 7,103,281

Produit des intérêts et des dividendes des opérations de négoce 6,778 8,510

Produit des intérêts et des dividendes des immobilisations financières 634,945 704,941

Charges d’intérêts (2,267,364) (3,146,006)Résultat brut des opérations d’intérêts 2,766,986 4,670,726 Var. des corr. de valeur pour risques de défaillance et pertes liées / op. d’intérêts - -

Sous-total Résultat net des opérations d’intérêts 2,766,986 4,670,726

2019CHF

2018CHF

Produit des commissions sur les titres et les opérations de placement 6,969,433 6,602,755 Produit des commissions sur les opérations de crédit 66,622 68,070 Produit des commissions sur les autres prestations de service 1,551,035 1,100,664 Charges de commissions (1,149,320) (1,102,854)Sous-total Résultat des opérations de commissions et des prestations de service 7,437,770 6,668,635

Résultat des opérations de négoce et de l’option à la juste valeur

3,812,594 3,254,216

2019CHF

2018CHF

Autres produits ordinaires 11,202 63,054 Autres charges ordinaires (11,892) (57,320)Sous-total autres résultats ordinaires (690) 5,734

2019CHF

2018CHF

Charges de personnel (5,616,388) (5,527,194)Autres charges d’exploitation (3,785,698) (4,326,539)Sous-total charges d’exploitation (9,402,086) (9,853,733)

Corrections de val. sur participations, amort. / immobilisation (1,089,392) (943,342)

Var. des provisions et autres corrections de valeur, pertes - (284)

Resultat Opérationnel 3,525,182 3,801,952 Charges extraordinaires - (30,652)Impôts (1,174,836) (1,226,076)Bénéfice de l’exercice 2,350,346 2,545,224

Résultat des opérations d’intérêts

Résultat des opérations de commissions et des prestations de service

Autres résultats ordinaires

Charges d’exploitation

Compte de résultat de l’exercice 2019

12

31/12/2019CHF

31/12/2018CHF

Bénéfice de l'exercice 2,350,346 2,545,224

Bénéfice reporté 45,485,882 42,940,658

Bénéfice au bilan 47,836,228 45,485,882

31/12/2019CHF

31/12/2018CHF

Bénéfice au bilan 47,836,228 45,485,882

Attribution à la réserve légale générale issue du bénéfice - -

Attribution aux autres réserves facultatives issues du bénéfice - -

Report à nouveau 47,836,228 45,485,882

Capital social

Re-serves issues

du capital

Réserves issues du bénéfice

Réserves pour

risques bancaires généraux

Réserves facultatives issues

du bénéfice et bénéfice / perte

reporté

Propres parts du capital (poste

négatif)

Intérêts minoritaires

Résultat de la période Total

Capitaux propres au début de la période de référence

20,000,000 - 6,900,000 - 77,940,658 - - 2,545,224 107,385,882

Autres dotations / (prélèvements) affectant les autres réserves

- - - - 2,545,224 - - -2,545,224 -

Bénéfice / Perte (résultat de la période)

- - - - - - - 2,350,346 2,350,346

Capitaux propres à la fin de la période de référence

20,000,000 - 6,900,000 - 80,485,882 - - 2,350,346 109,736,228

Bénéfice au bilan

Proposition de répartition du bénéfice

Présentation de l’état des capitaux propres

Répartition du bénéfice au bilan

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Annexe 2019

1. Commentaires relatifs à l’activité et effectif du personnel

2. Principes comptables, gestion des risques, commentaires 2.1 Principes comptables et principes d’évaluation 2.2 Politique d’affaires et gestion des risques 2.3 Commentaires

3. Informations se rapportant au bilan 3.1 Présentation des couvertures des créances et des opérations hors-bilan ainsi que des créances compromises 3.2 Présentation des instruments fincanciers dérivés (actifs et passifs) 3.3 Répartition des immobilisations financières 3.4 Présentation des immobilisations corporelles / valeurs immatérielles 3.5 Répartition des autres actifs et passifs 3.6 Indications relatives à la situation économique des propres institutions de prévoyance 3.7 Présentation des corrections de valeur, des provisions et des réserves pour risques bancaires généraux ainsi que de leurs variations durant l’exercice de référence 3.8 Présentation du capital social 3.9 Indication des créances et engagements envers les parties liées 3.10 Indication des participants significatifs 3.11 Présentation de la structure des échéances des instruments financiers 3.12 Répartition des actifs et passifs entre la Suisse et l’étranger selon le principe du domicile 3.13 Répartition du total des actifs par groupe de pays selon le principe du domicile 3.14 Répartition des actifs selon la solvabilité des pays (domicile du risque) 3.15 Répartition des actifs et passifs selon les monnaies les plus importantes pour la banque

4. Informations se rapportant aux operations hors-bilan 4.1 Répartition des créances et engagements conditionnels 4.2 Répartition des opérations fiduciaires 4.3 Répartition des avoirs administrés 4.4 Evolution des avoirs administrés

5. Informations se rapportant au compte de résultat 5.1 Répartition du résultat des opérations de négoce 5.2 Répartition du résultat des opérations de négoce et de l’option de la juste valeur 5.3 Produits de refinancement / intérêts négatifs significatifs 5.4 Répartition des charges de personnel 5.5 Répartition des autres charges d’exploitation

6. Fonds propres pouvant être pris en compte et requis, ratios

Annexe 2019

14

BLO

M B

AN

K SW

ITZE

RLA

ND

Exercice de référence Exercice précédentEUR 1,0852 1,1259USD 0,9676 0,984GBP 1,2704 1,2501JPY 0,008888 0,008917

1. Commentaires relatifs a l’activite et effectif du personnel

BLOM BANK (Switzerland) SA, Genève est un établissement bancaire détenu à 100% par Blom Bank (France), Paris, elle-même détenue à 100% par BLOM BANK SAL, Beyrouth.

L’effectif du personnel converti en emplois à plein temps s’établit à 26.5 personnes à la fin de l’exercice (25.5 à fin 2018).

Les activités de la Banque sont orientées sur l’administration et la gestion de fortune de la clientèle privée, le conseil en placements, l’octroi de facilités de crédit à la clientèle de gestion et accessoirement le financement d’opérations de négoce international sur base couverte.

2. Principes comptables, gestion des risques, commentaires 2.1 Principes comptables et principes d’évaluation

La tenue de la comptabilité ainsi que les principes comptables et d’évaluation sont conformes au Code des Obligations, à la loi Fédérale sur les Banques et à son ordonnance, aux dispositions statutaires et aux directives de la FINMA. Les états financiers sont élaborés selon le principe du bouclement individuel statutaire avec présentation fiable conformément aux prescriptions comptables pour les banques (PCB circulaire FINMA 2015/1). Les principes majeurs adoptés par la Banque sont les suivants :

Principe de continuité de l’exploitation

Les comptes sont établis selon l’hypothèse que la banque poursuivra ses activités dans un avenir prévisible (art. 958a al. 1 CO). Le cas échéant, les bases d’évaluation sont fondées sur les valeurs de continuation.

Délimitation

La tenue des comptes est fondée sur la règle de la délimitation périodique. Il s’ensuit que les impacts des opérations et autres événements sont saisis lorsqu’ils surviennent et non pas lorsque des liquidités ou des moyens de paiement équivalents sont encaissés ou versés. Les charges et les produits se rapportant à une période donnée sont délimités et affectés à la période concernée.

Monnaies étrangères

Les transactions en devises et en billets de banque étrangers sont comptabilisées au cours du jour. Les positions existantes sont réévaluées quotidiennement au cours du jour et les différences y relatives portées au compte de résultat.

Les cours de conversion des principales devises utilisés en fin d’exercice sont les suivants:

Annexe 2019

15

Liquidités, créances sur les banques, engagements au passif et engagements hors-bilan

Les positions sont inscrites à la valeur nominale. Les risques de perte reconnaissables sur les actifs font l’objet de provisions individualisées portées directement en déduction des actifs correspondants.

Créances sur la clientèle

Les créances compromises, c’est-à-dire les créances contre des débiteurs qui ne sont vraisemblablement pas en mesure de faire face à leurs engagements futurs, sont évaluées individuellement et les correctifs de valeurs nécessaires sont constitués et portés directement en déduction des actifs, après évaluation des garanties à leur valeur de liquidation.

Opérations de négoce

Les titres et métaux précieux du portefeuille de négoce sont évalués au prix du marché. Les plus ou moins-values non réalisées sont directement portées au compte de résultat de l’exercice dans le poste résultat des opérations de négoce et de l’option à la juste valeur.

Immobilisations financières

Les titres de créances destinés à ne pas être conservés jusqu’à l’échéance sont évalués au plus bas du prix d’acquisition ou de la valeur de marché.

Les titres de créances destinés à être conservés jusqu’à l’échéance sont évalués à la valeur d’acquisition, compte tenu de la délimitation de l’agio ou du disagio sur la durée de vie restante.

Immobilisations corporelles et incorporelles

Les immobilisations corporelles et incorporelles figurent au bilan à la valeur d’acquisition, sous déduction des amortissements économiquement nécessaires. La durée totale d’amortissement des valeurs corporelles ne doit pas dépasser cinq ans exception faite des aménagements du bâtiment qui sont amortis sur dix ans. La durée d’amortissement des immobilisations corporelles sous forme de logiciels est de trois à cinq ans selon la nature de l’immobilisation.Par ailleurs, la participation dans la SI Rue Tœpffer N°1 SA a été immobilisée pour un montant de CHF 15,919,113 courant 2016.

Correctifs de valeurs et provisions

Les correctifs de valeurs et provisions sont portés au bilan dans cette rubrique ou portés directement en déduction des actifs correspondants. Cette rubrique peut également contenir des provisions à caractère de réserves latentes.

Impôts

Les impôts sur le bénéfice sont portés à la charge de l’exercice qui les a générés.

Engagements conditionnels, engagements irrévocables, engagements d’effectuer des versements supplémentaires et crédits par engagement

Ces engagements sont inscrits hors-bilan à la valeur nominale. Les risques identifiés font l’objet de provisions spécifiques.

Annexe 2019

16

Plan de prévoyance

La Société a signé pour la prévoyance professionnelle de ses collaborateurs un contrat d’affiliation à la fondation collective LPP de Swiss Life, une institution de prévoyance indépendante appliquant les dispositions légales régissant la prévoyance professionnelle (LPP) en Suisse. L’institution de prévoyance a conclu un contrat d’assurance auprès de Swiss Life qui inclut la couverture de l’ensemble des risques d’assurance et de placement.

Le plan de prévoyance appliqué est basé sur la primauté des cotisations, il est financé tant par l’employeur que par les employés sur la base des cotisations fixées dans le règlement.

Le traitement des engagements de prévoyance se fonde sur la Swiss GAAP RPC 16.

Les cotisations de l’employeur sont enregistrées comme charges courantes de l’exercice. La réserve de cotisations n’est pas portée au bilan.

Avantage / engagement économique et charges de prévoyance

Pour chaque plan de prévoyance, il y a lieu de déterminer, du point de vue de la Société, si le degré de couverture et la situation particulière de l’institution de prévoyance peuvent conduire à un avantage ou à un engagement économique. L’appréciation repose sur les comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2018 de l’institution de prévoyance et les informations transmises par cette dernière sur l’évolution de sa situation financière en 2019.

Instruments financiers dérivés

Les instruments financiers dérivés sont réévalués à la valeur de marché et les résultats de la réévaluation enregistrés au compte de résultat dans le poste résultat des opérations de négoce et de l’option à la juste valeur. Les valeurs de remplacement positives et négatives des instruments financiers dérivés sont portées au bilan sous leurs rubriques respectives.

2.2 Politique d’affaires et gestion des risques

Politique d’affaires

La Banque a pour vocation prioritaire l’administration et la gestion de fortune. Ceci la conduit à être opérationnelle dans le domaine des changes, des marchés financiers, des placements fiduciaires et du trafic des paiements. Accessoirement, elle octroie des crédits essentiellement contre couvertures d’instruments financiers facilement réalisables ou exceptionnellement contre d’autres types de garanties. Elle exclut en principe toute prise d’engagement dans des pays à risques.

Évaluation et gestion des risques

La Banque a identifié, défini et analysé les risques auxquels elle est exposée. Les principes de gestion des risques sont édictés par le Conseil d’Administration qui en définit la politique, les instruments et les produits, la mesure, les limites et la manière de rendre compte. Ces principes sont revus régulièrement et leur respect est en permanence sous surveillance.

Le Conseil d’Administration a procédé, lors de sa réunion du 17 décembre 2019, à l’évaluation annuelle des risques de la Banque.

Dans le cadre de ses activités de crédit, la Banque observe le principe selon lequel toute avance doit être couverte de sûretés réelles et margées en fonction de leur qualité et de leur degré de liquidité. Les valeurs de ces sûretés sont actualisées quotidiennement et rapprochées régulièrement des engagements correspondants.

Une très faible proportion des fonds propres peut exceptionnellement être engagée dans des crédits non couverts sur la base d’une analyse financière, de l’activité, du but économique recherché et de la capacité de remboursement de l’emprunteur.

Annexe 2019

17

En matière de positions de négoce et de hors négoce, les principes suivants sont définis :

Pour le change, toutes les opérations concernant la clientèle sont retournées sur le marché de manière concordante. Les autres risques en devises, c’est-à-dire l’exposition propre de la Banque s’inscrit dans le cadre d’une limite de CHF 5’000’000,- ou contre valeur, sans lien de pourcentage avec les fonds propres.

Le risque de taux est limité à celui du placement des fonds propres, toute autre opération de financement au-delà de trois mois devant faire l’objet d’un refinancement concordant. La mesure du risque est effectuée périodiquement par un système informatique, aussi bien sous l’angle de son effet sur les revenus que sur celui de la valeur économique du patrimoine de la Banque.

Les risques émanant des diverses opérations de marché font également l’objet de limites spécifiques en fonction des fonds propres, dès lors qu’il s’agit d’opérations pour propre compte. L’acquisition de participations permanentes est de la compétence du Conseil d’Administration. Toute transaction pour le compte de la clientèle est systématiquement traitée auprès de banques et brokers préalablement autorisés.

Les risques des contreparties bancaires, sociétés financières et brokers font l’objet, pour tous les domaines des activités de la Banque, soit trésorerie, changes, transactions boursières, placements fiduciaires et trafic des paiements, d’une analyse trimestrielle par le Conseil d’Administration qui autorise, fixe les limites et tient compte des risques éventuels de concentration, ainsi que du risque de règlement.

Les risques opérationnels pouvant résulter du facteur humain et des systèmes de communication et d’information sont limités par l’application du principe de séparation des fonctions et compétences et par des contrôles des opérations à tous les niveaux hiérarchiques.

Lorsqu’un engagement d’un client ou d’une contrepartie bancaire dépasse la limite octroyée, lorsqu’un compte courant est débiteur sans avoir de limite d’engagement ou lorsque la valeur de nantissement devient inférieure à l’utilisation de la limite, le contrôle des risques de crédit informe immédiatement le chargé de relation qui doit prendre des mesures correctives, sous le contrôle du Comité de Direction de la Banque. S’il devient peu probable que le débiteur puisse honorer ses obligations, une correction de valeur individuelle sera effectuée au cas par cas sur décision des organes compétents et compte tenu d’une évaluation appropriée des éventuelles sûretés.

2.3 Commentaires

Pertes significatives, produits et charges extraordinaires, dissolutions de réserves latentesDurant l’exercice 2019, aucun élément significatif n’a été relevé.

Présentation des impôtsLa charge d’impôt courant de l’exercice est de CHF 1,174,836 soit un taux moyen de 33,33%.

Evènements significatifs survenus après la date de clôture de l’exerciceAucun évènement significatif n’est survenu après la date de clôture de l’exercice.

Annexe 2019

18

3. Informations se rapportant au bilan

3.1 Présentation des couvertures des créances et des opérations hors-bilan ainsi que des créances compromises

CHF Nature des couvertures

Couvertureshypothécaires

Autrescouvertures

Sans couverture Total

Prêts (avant comp. correct. val.)

Créances sur la clientèle - 53,451,836 222,837 53,674,673

Total des prêts (avant comp. correct. val.) Année de référence : - 53,451,836 222,837 53,674,673 Année précédente : - 131,078,538 20,222 131,098,760

Total des prêts (après comp. correct. val.)Année de référence : - 53,451,836 222,837 53,674,673 Année précédente : - 131,078,538 20,222 131,098,760

La diminution des créances sur la clientèle est due à la prise en compte d’opérations fiduciaires selon le principe de la date de conclusion selon cm 17 de la circulaire FINMA 2015/1 au 31.12.2018.

Hors-bilan

Engagements conditionnels - 5,684,230 79,701 5,763,931 Engagements irrévocables - - 596,000 596,000

Total du hors-bilanAnnée de référence : - 5,684,230 675,701 6,359,931 Année précédente : - 8,091,321 629,840 8,721,161

Créances compromises

Montant brutValeur estimée dela réalisation des

sûretésMontant net

Correctionsde valeurs

individuelles

Année de référence : - - - - Année précédente : - - - -

Annexe 2019

19

3.2 Présentation des instruments financiers dérivés (actifs et passifs)

CHF Instruments de negoce

Valeur de remplacement positive

Valeur deremplacement négative Volume des contrats

Devises / métaux précieux

- Contrats à terme 16,037,228 13,348,144 2,067,012,055

- Swaps combinés d’intérêts et de devises 12,574 3,892,293 256,129,728

- Futures - - - - Options (OTC) 727,988 727,988 1,593,869,514

- Options (exchange traded) - - -

Autres *

- Contrats à terme - - - - Swaps - - - - Futures - - - - Options (OTC) - - - - Options (exchange traded) - - -

Total avant netting

Année de référence : 16,777,790 17,968,425 3,917,011,297 Année précédente : 10,269,832 11,530,424 2,767,294,547

Total après nettingAnnée de référence : 16,777,790 17,968,425 3,917,011,297 Année précédente : 10,269,832 11,530,424 2,767,294,547

Répartition selon les contreparties Instances centrales de clearing

Banques et nég. en val. mobilières Autres clients

Valeur de rempl. positives * - 784,951 15,992,839

* après prise en compte des contrats de netting

Annexe 2019

20

3.3 Répartition des immobilisations financières

CHF Valeur comptable Juste valeur

Année de référence Année précédente Année de référence Année précédente

Titres de créances 9,635,885 13,719,932 9,920,150 13,991,787

- Dont destinés à être conservés jusqu’à l’échéance 9,635,885 13,719,932 9,920,150 13,991,787

- Dont non destinés à être conservés jusqu’à l’échéance - - - -

Total 9,635,885 13,719,932 9,920,150 13,991,787 - Dont titres admis en pension selon les prescriptions en matière de liquidités - - - -

Valeur comptable Notation Agence de notation

Titres de créances 9,635,885

Société Générale (US83368TAA60) 4,798,338 A S&P

Crédit Suisse Group, Guernesey (US225433AK71) 4,837,547 BBB+ S&P

CHF Année de référence

Valeur d’acquisition

Amortissements cumulés

Valeur comptable à la fin de

l’année précédente

Investissements Désinvestissements Amortissements

Valeur comptable à la fin de l’année deréférence

Immobilisations corporellesImmeuble à l’usage de la banque

27,802,147 812,939 26,989,208 - - 495,302 26,493,906

Autres immobilisations corporelles

1,334,958 588,612 746,346 - - 228,668 517,678

Software acquis séparément ou développé à l’interne

2,029,634 461,683 1,567,951 - - 365,422 1,202,529

Total des immobilisations corporelles

31,166,739 1,863,234 29,303,505 - - 1,089,392 28,214,113

3.4 Présentation des immobilisations corporelles / valeurs immatérielles

Valeur d’assurance incendie des immobilisations corporelles: CHF 29,895,400

Dans la rubrique immeuble à l’usage de la Banque sont enregistrés le montant de la participation (100%) de la Banque dans la société 1 Rue Toepffer SA pour CHF 15,919,113, ainsi que les financements accordés par la Banque pour un montant de CHF 6,930,019. La valeur comptable de l’immeuble dans la société immobilière s’élève à CHF 6,748,500 et est amortie dans cette dernière.

Annexe 2019

21

3.5 Répartition des autres actifs et passifs

3.6 Indications relatives à la situation économique des propres institutions de prévoyance

CHF Autres actifs Autres passifs

Année de référence

Année précédente


Année précédente

Autres 80,612 63,394 178,812 229,070

Total 80,612 63,394 178,812 229,070

Au 31.12.2019 et 31.12.2018, il n’y a aucun actif mis en gage ou cédé en garantie de propres engagements et aucun actif faisant l’objet d’une réserve de propriété.

a. Réserves de contributions de l’employeur (RCE)

b. Présentation de l’avantage / engagement économique et des charges de prévoyance

CHFValeur nominale

à la fin de l’année de référence

Renonciation d’utilisation à la fin de l’année de référence

Montant net à la fin de l’année de

référence

Montant net à la fin de l’année

précédente

Influence de la RCE sur les charges de personnel


Année précédente

Institution de prévoyance 797,467 797,467 - - - -

CHF Excédent / insuffisance

de couverture à la fin de l’année de référence

Part économique de la banque

Modification de la part

économique par rapport

à l’année précédente

Cotisations payées

pour l’année de référence

Charges de prévoyance dans les charges de personnel


Année précédente


Année précédente

Plan de prévoyance sans excédent ni insuffisance

- - - - 532,028 532,028 507,364

Annexe 2019

22

3.7 Présentation des corrections de valeur, des provisions et des réserves pour risques bancaires généraux ainsi que de leurs variations durant l’exercice de référence

CHFEtat à la finde l’année

précédente

Utilisations conformes

au butReclassifications Différences

de change

Intérêts en souffrance,

recouvrements

Nouvelles constitutions à la charge du compte de résultat

Dissolutions par le

compte de résultat

Etat à la finde

l’année de référence

Provisions pour impôts latents - - - - - - - -

Provisions pour engagements de prévoyance

- - - - - - - -

Provisions pour risques de défaillance

- - - - - - - -

Provisions pour autres risques d’exploitation

- - - - - - - -

Provisions de restructurations - - - - - - - -

Autres provisions 344,940 8,475 - - - - - 336,465

Total des provisions 344,940 8,475 - - - - - 336,465

Réserves pour risques bancaires généraux

- - - - - - - -

Corrections de valeur pour risques de défaillance et risques pays

- - - - - - - -

- Dont corrections de valeur pour les risques de défaillance des créances compromises

- - - - - - - -

- Dont corrections de valeur pour les risques latents

- - - - - - - -

3.8 Présentation du capital social

CHF Année de référence Année précédente

Valeurnominale

totale

Nombre detitres

Capitaldonnant droitau dividende

Valeurnominale

totale

Nombre detitres

Capitaldonnant droitau dividende

Capital social- Dont libéré 20,000,000 20,000 20,000,000 20,000,000 20,000 20,000,000

Total 20,000,000 20,000 20,000,000 20,000,000 20,000 20,000,000

Annexe 2019

23

3.9 Indication des créances et engagements envers les parties liées

CHF Créances Engagements

Année de référence Année précédente Année de référence Année précédente

Participants qualifiés 6,580,921 - 2,931,821 760,650

Sociétés du groupe 649,790 1,793,419 8,423,595 7,293,449

Affaires d’organes 2,475,719 3,673,791 1,748,075 22,387,801

Autres parties liées - - - -

Total 9,706,430 5,467,210 13,103,491 30,441,900

3.10 Indication des participants significatifs

La banque confirme que les opérations du bilan et du hors-bilan ont été octroyées à des conditions conformes au marché.


Participants significatifs et groupes de participants liés par des conventions de vote Nominal

Taux de participation

en %Nominal

Taux de participation

en %

Actionnaire direct (avec droit de vote) : BLOM Bank (France), Paris, elle-même détenue à 100% par BLOM Bank S.A.L Beyrouth

20,000,000 100% 20,000,000 100%

Actionnaires indirects (sans droit de vote) :

Bank of New York 34.37 34.37 (banque dépositaire au titre d’un ‘’global depository receipt”)Banorabe SA S.P.F 18.72 18.45

Famille Azhari 7.72 7.81

Annexe 2019

24

3.11 Présentation de la structure des échéances des instruments financiers

CHFA vue Dénonçable

Echu:TotalD’ici 3

moisEntre3 et 12 mois

Entre12 mois et 5 ans

Après 5 ans Immobilisé

Actif / instruments financiersLiquidités 235,783,343 - - - - - - 235,783,343 Créances sur les banques 105,849,969 - 10,643,600 - - - - 116,493,569

Créances sur la clientèle - 53,674,673 - - - - - 53,674,673

Opérations de négoce - - - - - - - -

Valeurs de remplacement positives / IFD

- - 16,777,790 - - - - 16,777,790

Immobilisations financières - - - 4,837,547 4,798,338 - - 9,635,885

Total (année de référence) 341,633,312 53,674,673 27,421,390 4,837,547 4,798,338 - - 432,365,260

Total (année précédente) 477,563,241 123,098,760 18,269,832 3,952,472 9,767,460 - - 632,651,765

Fonds étrangers / instruments financiers

Engagements envers les banques 17,536,872 - 5,805,600 - - - - 23,342,472

Engagements résultant des dépôts de la clientèle

308,277,822 - 726,668 - - - - 309,004,490

Valeurs de remplacement négatives / IFD

- - 17,968,425 - - - - 17,968,425

Total (année de référence) 325,814,694 - 24,500,693 - - - - 350,315,387

Total (année précédente) 415,760,751 - 136,400,024 - - - - 552,160,775

3.12 Répartition des actifs et passifs entre la Suisse et l’étranger selon le principe du domicile


Suisse Etranger Suisse EtrangerActifs

Liquidités 235,447,980 335,363 396,727,243 1,576,067

Créances sur les banques 55,738,857 60,754,712 46,766,803 32,493,128

Créances sur la clientèle 20,816,805 32,857,868 30,946,793 100,151,967

Opérations de négoce - - - -

Valeurs de remplacement positives / IFD 736,557 16,041,233 306,341 9,963,491

Immobilisations financières - 9,635,885 - 13,719,932

Comptes de régularisation 2,297,139 61,231 4,093,667 110,550

Immobilisations corporelles 28,214,113 - 29,303,505 -

Autres actifs 80,612 - 63,394 -

Total 343,332,063 119,686,292 508,207,746 158,015,135

Annexe 2019

25

3.14 Répartition des actifs selon la solvabilité des pays (domicile du risque)

3.13 Répartition du total des actifs par groupe de pays selon le principe du domicile


Suisse Etranger Suisse Etranger

Passifs

Engagements envers les banques 12,869,755 10,472,717 20,918,389 198,615,233

Engagements résultant des dépôts de la clientèle 44,699,915 264,304,575 43,682,082 277,414,647

Valeurs de remplacement négatives / IFD 17,291,171 677,254 11,433,277 97,147

Comptes de régularisation 2,451,463 - 6,102,214 -

Autres passifs 178,812 - 229,070 -

Provisions 336,465 - 344,940 -

Capital social 20,000,000 - 20,000,000 -

Réserve légale issue du bénéfice 6,900,000 - 6,900,000 -

Réserves facultatitves issues du bénéfice 35,000,000 - 35,000,000 -

Bénéfice reporté / perte reportée 45,485,882 - 42,940,658 -

Bénéfice de l'exercice 2,350,346 - 2,545,224 -

Total 187,563,809 275,454,546 190,095,854 476,127,027


Montant % Montant %

Actifs

Afrique 1,756,843 0.38% 5,239,801 0.79%

Amérique du Nord 20,925,183 4.52% 52,680 0.01%

Amérique du Sud 225,820 0.05% 4,144,330 0.62%

Asie 144,652 0.03% 220,125 0.03%

Europe 48,565,322 10.49% 45,717,279 6.86%

Moyen-Orient 48,068,471 10.38% 102,452,149 15.38%

Océanie - - 188,772 -

Suisse 343,332,064 74.15% 508,207,745 76.29%

Total 463,018,355 100% 666,222,881 100%


Montant % Montant %

Notation Standard & Poor’s

AAA - AA- 63,958,062 78.66% 95,197,173 81.15%

A+ - A- 635,687 0.78% 273,980 0.23%

BBB+ - BBB- 6,507,539 8.00% 1,208,818 1.03%

BB+ - BB- 2,587 0.00% 146,283 0.12%

B+ - B- 942,613 1.16% 4,244,657 3.62%

CCC+ - C 8,987,817 11.05% 16,256,383 13.86%

Sans notation 272,708 0.34% 1,896 0.00%

Total 81,307,013 100% 117,329,190 100%

Annexe 2019

26

3.15 Répartition des actifs et passifs selon les monnaies les plus importantes pour la banque


CHF USD EUR Autres Total

Actifs

Liquidités 234,892,864 40,557 780,666 69,256 235,783,343

Créances sur les banques 37,215,570 34,492,010 29,931,488 14,854,501 116,493,569

Créances sur la clientèle 9,538,283 16,827,983 26,524,046 784,361 53,674,673

Opérations de négoce - - - - 0

Valeurs de remplacement positives 16,777,790 - - - 16,777,790

Immobilisations financières - 9,635,885 - - 9,635,885

Comptes de régularisation 2,126,209 230,166 - 1,995 2,358,370

Immobilisations corporelles 28,214,113 - - - 28,214,113

Autres actifs 80,612 - - - 80,612

Total 328,845,441 61,226,601 57,236,200 15,710,113 463,018,355

Prétentions à la livraison découlant d’opérations

au comptant, à terme et en options sur devises 850,034,410 1,868,327,480 1,144,675,350 53,975,000 3,917,012,240


CHF USD EUR Autres TotalPassifsEngagements envers les banques 2,331,621 20,645,085 149,262 216,504 23,342,472

Engagements résultant des dépôts de la clientèle 80,039,698 83,447,791 119,754,642 25,762,359 309,004,490

Valeurs de remplacement négatives 17,968,425 - - - 17,968,425

Comptes de régularisation 2,447,410 4,053 - - 2,451,463

Autres passifs 178,812 - - - 178,812

Provisions 336,465 - - - 336,465

Capital social 20,000,000 - - - 20,000,000

Réserve légale issue du bénéfice 6,900,000 - - - 6,900,000

Réserves facultatives issues du bénéfice 35,000,000 - - - 35,000,000

Bénéfice reporté / perte reportée 45,485,882 - - - 45,485,882

Bénéfice de l'exercice 2,350,346 - - - 2,350,346

Total 213,038,659 104,096,929 119,903,904 25,978,863 463,018,355

Engagement à la livraison découlant d’opérations

au comptant, à terme et en options sur devises 967,820,220 1,824,990,360 1,081,733,630 43,614,000 3,918,158,210

Position nette par devise -1,979,028 466,792 274,016 92,250 -1,145,970

Annexe 2019

27

4.2 Répartition des opérations fiduciaires

4.3 Répartition des avoirs administrés (1)

4.4 Evolution des avoirs administrés


Opérations fiduciaires

Placements fiduciaires auprès de sociétés tierces 906,765,129 502,544,704

Placements fiduciaires auprès de sociétés du groupe ou sociétés liées 78,226,353 464,217,242

Crédits fiduciaires - -

Total 984,991,482 966,761,946


Avoirs sous mandat de gestion 13,995,255 27,323,809

Autres avoirs administrés 1,936,590,478 1,926,632,781 Total des avoirs de la clientèle(y compris prises en comptes doubles) 1,950,585,733 1,953,956,590


Total des avoirs administrés initiaux 1,953,956,590 1,754,277,066

+/- Apports nets d'argent frais / retraits nets 54,963,000 178,215,263

+/- Evolutions des cours, intérêts, dividendes et évolution de change -58,333,857 21,464,261

+/- Autres effets - -

Total des avoirs de la clientèle 1,950,585,733 1,953,956,590

(1) Les “avoirs sous mandats de gestion” comprennent tous les actifs pour lesquels les clients ont signé un mandat de gestion. Ces actifs incluent les investissements, métaux précieux et dépôts en espèces. Lorsque les clients n’ont pas signé de mandat de gestion, mais paient des frais à la Banque (droits de garde, frais de tenue de compte…), ces avoirs sont classifiés sous “Autres avoirs administrés”. Lorsque les clients ont des actifs déposés mais ne paient aucun frais, la Banque considère ces actifs comme “Avoirs en simple dépôt”. Ces actifs sont exclus du calcul du “Total des avoirs de la clientèle”. Les “apports nets d’argent frais / retraits nets” découlent de l’acquisition de nouveaux clients, des départs de clients ainsi que des apports et retraits de clients existants. Par argent frais, il faut entendre non seulement les apports ou retraits de moyens de paiement mais également des apports ou retraits de valeurs patrimoniales. Les modifications des avoirs engendrées par les conditions du marché (modifications de cours, dividendes, intérêts par exemple) ne sont pas prises en compte.

4.1 Répartition des créances et engagements conditionnels


Engagements conditionnelsEngagements de couverture de crédit et similaires 5,763,931 8,181,161Autres engagements conditionnels 596,000 540,000Total 6,359,931 8,721,161

4. Informations se rapportant aux opérations hors-bilan

Annexe 2019

28

CHF CHF Année de référence Année précédenteGestion discrétionnaire - - Gestion privée 3,812,594 3,241,280 Trading - 12,936 Total 3,812,594 3,254,216


Coût des locaux 711,283 689,330

Charges relatives à la technique de l'info. et de la communication 1,851,361 2,647,012

Charges relatives aux véhicules, machines, mobilier et autres inst. 9,080 3,657

Honoraires de/des sociétés d'audit 239,484 298,218 - dont prestations d'audit financier et d'audit prudentiel 232,251 292,077 - dont autres prestations de services 7,233 6,141 Autres charges d'exploitation 974,490 688,322 Total 3,785,698 4,326,539


Appointements 4,511,174 4,501,262 Contributions de prévoyance 529,816 507,364 Autres prestations sociales 522,366 480,878 Autres charges de personnel 53,032 37,690 Total 5,616,388 5,527,194


Intérêts négatifs BNS -2,587,296 -3,071,912 Total -2,587,296 -3,071,912

CHF Année de référence Année précédente Résultat de négoce provenant des : - instruments de taux (y c. les fonds) - - - titres de participation (y c. les fonds) - 12,936 - devises 3,812,594 3,241,280 - matières premières / métaux précieux - - Total 3,812,594 3,254,216

- dont provenant de l’option à la juste valeur - dont provenant de l’option à la juste valeur sur les actifs - dont provenant de l’option à la juste valeur sur les engagements

5.1 Répartition du résultat des opérations de négoce

5.2 Répartition du résultat des opérations de négoce et de l’option de la juste valeur

5.3 Produits de refinancement / intérêts négatifs significatifs

5.4 Répartition des charges de personnel

5.5 Répartition des autres charges d’exploitation

5. Informations se rapportant au compte de résultat

Annexe 2019

29

6. Fonds propres pouvant être pris en compte et requis, ratios (chiffres exprimés en milliers de CHF)

4ème trim. 2019

3ème trim. 2019

2nd trim. 2019

1er trim. 2019

4ème trim. 2018

Fonds propres pris en compte (CHF)Fonds propres de base durs (CET1) 107,386 104,841Fonds propres de base (T1) 107,386 104,841Fonds propres totaux 107,722 105,186Positions pondérées en fonction des risques (RWA) (CHF)RWA 165,162 200,002Exigences minimales de fonds propres (CHF) 13,213 16,000Ratio de fonds propres basés sur les risques (en % des RWA) 8.00% 8.00%Ratio CET1 (%) 65.02% 52.42%Ratio des fonds propres de base (%) 65.02% 52.42%Ratio des fonds propres globaux (%) 65.22% 52.59%Exigences en volants en CET1 (en % des RWA)Volant de fonds propres selon le standard minimal de Bâle (%) 2.500% 1.875%Volants anticycliques (art. 44a OFR) selon le standard minimal de Bâle (%) 0.00% 0.00%

Volant de fonds propres supplémentaire en vertu du risque systémique international ou national (%) 0.00% 0.00%

Ensemble des exigences de volants selon le standard minimal de Bâle, en qualité CET1 (%) 2.500% 1.875%

CET1 disponible afin de couvrir les exigences en volants selon le standard minimal de Bâle (après déduction du CET1 affecté à la couverture des exigences minimales et cas échéant à la couverture des exigences TLAC) (%)

57.22% 44.59%

Ratio cible de fonds propres selon l'annexe 8 de l'OFR (en % des RWA)Volant de fonds propres selon l'annexe 8 OFR (%) 2.500% 2.50%Volants anticycliques (art. 44 et 44a OFR) (%) 0.00% 0.00%Ratio cible en CET1 (en %) selon l'annexe 8 de l'OFR majoré par les volants anticycliques selon les art. 44 et 44a OFR 7.00% 7.00%

Ratio cible en T1 (en %) selon l'annexe 8 de l'OFR majoré par les volants anticycliques selon les art. 44 et 44a OFR 8.50% 8.50%

Ratio cible global de fonds propres (en %) selon l'annexe 8 de l'OFR majoré par les volants anticycliques selon les art. 44 et 44a OFR

10.50% 10.50%

Ratio de levier Bâle IIIEngagement global (CHF) 504,004 698,515Ratio de levier Bâle III (fonds propres de base en % de l'engagement global) 21.31% 15.00%

Ratio de liquidités (LCR)Numérateur du LCR : somme des actifs liquides de haute qualité (CHF) 270,375 327,121 349,945 363,059 428,489

Dénominateur du LCR : somme nette des sorties de trésorerie (CHF) 68,632 129,317 145,569 107,812 124,450

Ratio de liquidités, LCR (en %) 393.95% 252.96% 240.40% 336.75% 344.31%Fonds propres requis Risques de crédit (AS-BRI) 6,156 10,687 dont risques de cours relatifs aux titres de participations - -Risques non liés à des contreparties (AS-BRI) 2,257 2,344Risques de marché (De minimis) 2,070 313 dont sur instruments de taux d'intérêt - - dont sur titres de participation - - dont sur devises 89 92 dont sur or et matières premières 1,981 221Risques opérationnels (Indicateur de base) 2,483 2,523

Total 12,966 15,867

30

Ernst & Young SARoute de Chancy 59Case postaleCH-1213 Genève

Téléphone +41 58 286 56 56Téléfax +41 58 286 56 57www.ey.com/ch

A l’Assemblée générale de

BLOM BANK (Switzerland) SA, Genève

Genève, le 10 mars 2020

Rapport de l’organe de révision sur les comptes annuels

En notre qualité d’organe de révision, nous avons effectué l’audit des comptes annuels de BLOM BANK (Switzerland) SA,

comprenant le bilan, le compte de résultat, l’état des capitaux propres et l’annexe (pages 10 à 28) pour l’exercice arrêté au 31

décembre 2019.

Responsabilité du Conseil d’administration

La responsabilité de l’établissement des comptes annuels, conformément aux dispositions légales et aux statuts, incombe au Conseil

d’administration. Cette responsabilité comprend la conception, la mise en place et le maintien d’un système de contrôle interne relatif

à l’établissement des comptes annuels afin que ceux-ci ne contiennent pas d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de

fraudes ou d’erreurs. En outre, le Conseil d’administration est responsable du choix et de l’application de méthodes comptables

appropriées, ainsi que des estimations comptables adéquates.

Responsabilité de l’organe de révision

Notre responsabilité consiste, sur la base de notre audit, à exprimer une opinion sur les comptes annuels. Nous avons effectué notre

audit conformément à la loi suisse et aux Normes d’audit suisses. Ces normes requièrent de planifier et réaliser l’audit pour obtenir

une assurance raisonnable que les comptes annuels ne contiennent pas d’anomalies significatives.

Un audit inclut la mise en œuvre de procédures d’audit en vue de recueillir des éléments probants concernant les valeurs et les

informations fournies dans les comptes annuels. Le choix des procédures d’audit relève du jugement de l’auditeur, de même que

l’évaluation des risques que les comptes annuels puissent contenir des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou

d’erreurs. Lors de l’évaluation de ces risques, l’auditeur prend en compte le système de contrôle interne relatif à l’établissement des

comptes annuels, pour définir les procédures d’audit adaptées aux circonstances, et non pas dans le but d’exprimer une opinion sur

l’efficacité de celui-ci. Un audit comprend, en outre, une évaluation de l’adéquation des méthodes comptables appliquées, du

caractère plausible des estimations comptables effectuées ainsi qu’une appréciation de la présentation des comptes annuels dans

leur ensemble. Nous estimons que les éléments probants recueillis constituent une base suffisante et adéquate pour fonder notre

opinion d’audit.

Opinion d’audit

Selon notre appréciation, les comptes annuels pour l’exercice arrêté au 31 décembre 2019 sont conformes à la loi suisse et aux

statuts.

Rapport sur d’autres dispositions légales

Nous attestons que nous remplissons les exigences légales d’agrément conformément à la loi sur la surveillance de la révision (LSR)

et d’indépendance (art. 728 CO et art. 11 LSR) et qu’il n’existe aucun fait incompatible avec notre indépendance.

Conformément à l’article 728a al. 1 chiffre 3 CO et à la Norme d’audit suisse 890, nous attestons qu’il existe un système de contrôle

interne relatif à l’établissement des comptes annuels, défini selon les prescriptions du Conseil d’administration.

En outre, nous attestons que la proposition relative à l’emploi du bénéfice au bilan est conforme à la loi suisse et aux statuts et

recommandons d’approuver les comptes annuels qui vous sont soumis.

Ernst & Young SA

Milena De Simone Vincent BérujonExperte-réviseur agréée Expert-réviseur agréé(Réviseur responsable)

Rapport de l’organe de révision

31

BLOM Bank Groupe fournit des services personnalisés de banque privée et d’investissement par le biais de sa filiale BLOM Bank Suisse. Cette filiale comprend entre autres les services suivants: les conseils en investissement, les dépôts à terme dans toutes les devises, la gestion de portefeuilles, des lettres de crédit et des garanties bancaires, les transactions sur devises et métaux précieux, et l’établissement de sociétés et de fondations.

Conseil en investissements

Nous mettons un accent particulier sur la qualité de nos conseils qui sont personnalisés et adaptés aux objectifs de chaque client. La qualité de notre service est fondée sur l’expérience, la compétence technique et la motivation de notre équipe.

Dépôts à terme en toutes devises

D’importants efforts sont fournis dans la recherche des meilleurs taux auprès de banques de premier ordre. Nous sommes également très flexibles du point de vue montants et échéances.

Gestion de fortune

Nous développons et actualisons nos stratégies d’investissements en fonction des besoins de nos clients. L’objectif prioritaire dans notre gestion est de continuellement obtenir un rendement plus élevé que celui du marché monétaire. La protection du capital est un élément essentiel dans notre stratégie.

Lettres de crédit et garanties

· Lettres de crédits et crédits documentaires.· Confirmations de lettres de crédits.· Remises et encaissements documentaires.· Tout autre type de garanties.

Opérations sur devises et métaux précieux

Nos services sont particulièrement adaptés pour répondre à une clientèle exigeante tout en restant très compétitifs.

Constitution de sociétés ou fondations

La banque apporte assistance à la constitution de sociétés ou fondations en Suisse, Liechtenstein, Luxembourg ou autres pays.

Vue d’ensemble des services

I Highlights of the financial year 2019

II Board of directors

III Management committee

IV Balance sheet at 31 December 2019

V Income statement 2019

34

35

37

38

39

Summary

40

42

58

59

60

64

VI Earning distribution and statement of changes in equity

VII Annex 2019

VIII Auditors’ report

IX Comprehensive services

X Group chart

XI BLOM BANK Group directory

34

General Overview

In 2019, the global gross domestic product (GDP) growth contracted to 2.3% from 3% in 2018, the lowest rate since the 2008-2009 global financial crisis. The World Bank had already reduced its initial growth forecast by 0.2% for 2020 to 2.5% before the effects of the Covid-19 pandemic. Recent economic forecasts from the International Monetary Fund (IMF) confirm a sharp contraction in activity in 2020 with a decline of 3% in GDP.

In this context, growth will be negative in industrialized countries to the tune of 6.1% in 2020. In the United States, the decline will be by 5.9% and by 7.5% in the euro zone. Italy, the first country hit in Europe, will pay the highest price with -9.1%. According to the IMF, Switzerland’s GDP will drop from 0.9% in 2019 to -6% this year. In mid-March, the State Secretariat for Economic Affairs (SECO) expected a 1.5% contraction. A figure it has recently increased to 7%, or even 10% in a second more pessimistic scenario. The slowdown will be just as spectacular in China (1.2% this year against 6.1% in 2019), India (1.9% against 4.2% in 2019) and Brazil (-5.2% against 1.1% in 2019).

The sharp rise in stock markets in 2019 was corrected by the Covid-19 negative effects on the economy, however the outlook for an upturn in growth and in corporate profits remains relevant in the medium term..

Balance SheetSignificant decreaseDuring fiscal year 2019, the more accommodative stimulus policies of the central banks as well as the long-term decline in the cost of money and the dissipation of fears of a generalized trade conflict, all provided undeniable support for the economic conditions. Particularly attractive interest rate conditions continued to benefit investors in increasing their financing capacity in the markets. And financial institutions have modified their investment strategies by favoring investments in less risky markets.

Thus, the balance sheet total recorded a decrease of almost 30% compared to the end of the previous year. This decrease is mainly due to the drop in our commitments to banks due to their more restrictive investment policies.

LoansSharp contraction Despite the particularly competitive level of refinancing conditions, our customers have remained prudent in terms of credit facilities in order to maintain a more conservative risk profile.

As a result, our credit portfolio decreased by CHF 77.4 million with outstanding assets of CHF 53.7 million.

Shareholders’ EquitySustained growthSimilar to the previous financial year, 2019 results will strengthen the core equity in order to ensure optimal risk coverage and sustainable development of the Bank.Consequently, our shareholders’ equity amount to CHF 109,736,228, the profit of CHF 2,350,346 being included. Our shareholders’ equity is therefore almost more than 8 times above the Basel III requirements.

Highlights of the financial year 2019

M. Saad AZHARI

“After their strong rebound in January, the stock markets corrected the bearish hype of December 2018, while the improvement in global activity begins at a modest level and needs to be further confirmed.”

53.7

131.1

Loans

2018

2019

in millions CHF

107.4

109.7

Shareholders’ Equity

2018

2019

in millions CHF

463.0

666.2

Balance Sheet

in millions CHF

2019

2018

35

Dr. Naaman W. AZHARI

M. Saad N. AZHARI

Me Peter de la GANDARA *

M. Ahmad G. SHAKER

Dr. Werner FREY *

M. Jean Paul DESSERTINE

* Membre indépendant / Independent member

Honorary Chairman of the Board

Chairman of the Board

Vice - Chairman of the Board

Director

Director

Director

Société Mère / Mother BankBLOM BANK FRANCE (100% subsidiary of BLOM BANK S.A.L)

Mr. Saad AzhariMember of the Board of Directors - ChairmanMr. Saad Azhari holds a BS in Computer Engineering and an MBA in Business Administration from Michigan-Ann Arbor University in the United States. From 1986 to 1991, he worked at PBZ Privatbank, a subsidiary of UBS Group in Zurich, where he was promoted to run, from Zurich, the Bank’s operations in the Middle East and in its Hong Kong office. He joined BLOM BANK (Switzerland) SA (formerly Banque Banorient) in Geneva in 1991 where he was appointed General Manager in 1997, then elected Chairman in 2001. Between 2001 and 2007, he held the position of Vice–Chairman and General Manager of BLOM BANK S.A.L. in Beirut (Lebanon) before occupying the position of Chairman and General Manager in 2008. He also assumes several functions on the Board of Directors of BLOM BANK Group’s entities. Since 2001, he is Vice President of the Association of Banks in Lebanon.

Mr. Peter de la GandaraMember of the Board of Directors - DirectorMr. Peter de la Gandara became an attorney after studying law. He worked with a British insurance company for ship owners before joining an international banking group as Head of Maritime Finance. Specialized in banking activities related to Finance and Wealth Management, he is familiar with corporate law and contracts. Since he founded his law firm, he advises both companies and private clients, and assists his clients in wealth management, financial planning, and inheritance. Active in the field of real estate, he was a partner at one of the major real estate companies in Geneva. Although primarily related to commercial and financial consultancy, his business also extends to other areas of law and litigation which he manages along with his associates. Member of the Order of Lawyers of Geneva, he joined the Board of Directors of BLOM BANK (Switzerland) SA (formerly Banque Banorient) in Geneva in 1996.

Board of Directors

Board of Directors

36

Mr. Ahmad ShakerMember of the Board of Directors - DirectorMr. Ahmad Shaker holds a degree in Political Economy, with emphasis on Finance, from the University of Geneva as well as several technical certifications in the Information Technology field. He has also completed several training courses from the Bahrain Institute of Banking and Finance (Practical Applications of Futures and Options), from ESA Beirut (Corporate Governance Program for Board Members of Lebanese Banks) and from IMD Lausanne (Executive Programs, Family Business, High Power Boards, Family Office, Digital Strategy) . He began his career in a multinational group active in the international trade of raw material, thus climbing the ladder of the agro-industrial sector to rise to the management of the said-department. He then established his own trading company and oversaw, for several years, the running of a fruit juice factory in France. After settling in the Middle East, he remains active in several companies working in the field of telecommunication, new technologies, and information technology. Also active in real estate trade, he participated in several international agro-industrial and real estate development projects. With several years of experience in mergers and acquisitions, he also acts as advisor to several computer companies, including a listed company. In 1992, he became a member of the Board of Directors of BLOM BANK (Switzerland) SA (formerly Banque Banorient) and in 2017 a member of the Board of Directors of BLOM BANK S.A.L in Beirut (Lebanon) as director. Dr. Werner FreyMember of the Board of Directors - DirectorDr. Werner Frey holds a PhD in History, Constitutional Law, and Political Science from the University of Zurich. From 1975 to 1997, he was hired by Bank Leu in Zurich and appointed from 1988 to 1997 as a member of the Executive Committee in charge of Treasury, Stock Market and Trading Activities. He established his own management consultancy firm in 1997 working in the field of financial market infrastructure and banks. Since 2002, he has managed the “European Securities Forum” in London and its successor organization, the Post Trade Division of the Association for Financial Markets in Europe (AFME). He is also a member of several Boards of Directors in the financial sector. He has been a member of the Board of Directors of BLOM BANK (Switzerland) SA (formerly Banque Banorient) since 2004. Mr. Jean-Paul DessertineMember of the Board of Directors - DirectorMr. Jean-Paul Dessertine holds a Bachelor in Science (geology, chemistry, physics) from the University of Strasbourg. He is also a graduate of the Institut d’Etudes Politiques in Paris and holds a Master’s Degree in Philosophy from the University of Paris-Sorbonne. From 1966 to 1993, he was hired by the Bank of the European Union (Empain-Schneider Group and then CIC Group) as International Director and then Deputy General Manager. He also rose to several positions as Chairman or Director of banks and companies within this Group, notably at BUE AG in Frankfurt, Banca Rosenberg Colorni in Milan, Creusot Loire Entreprise, then Technip and Locafrance-Locamur (Crédit Bail). He was also appointed member of the Supervisory Board of the Caisse Centrale de Coopération Economique (Central Fund for Economic Cooperation -French Development Agency) and director of its subsidiary Proparco and Vice-Chairman of the Commission of the French Banks Association. From 1993 to 2005, he rose to the position of Director General and then Director of the National Committee of Foreign Trade Advisers of France and Chairman of the Asian and CIS Commissions (ex-USSR). From 2001 to 2009, he was President of Carto Funding Spa in Milan of the Group Management and International Securitization. He joined the Board of Directors of BLOM BANK (Switzerland) SA (formerly Banque Banorient) in Geneva in 2012. Organization of the senior management body There are no specific committees at the level of a senior management body whose organization is set by the Bank’s internal regulations. The Vice-Chairman of the Board, Mr. André Cattin, is in charge of the tasks of the Audit Committee.

Board of Directors

37

Mr. Antoine MazloumChairman of the Management Committee and Chief Executive Officer (CEO) Head of Customer Relations DepartmentMr. Antoine Mazloum holds a degree in Economic and Commercial Sciences from the University of Geneva in 1979. He did an internship from March to June 1980 at BLOM BANK in Paris (previously Banque Banorabe) and then at BLOM BANK (Switzerland) SA in Geneva (Previously Banorient Bank) from 1981 to 1983. He then left the banking sector to take charge of an import-export company with Saudi Arabia until 1984. In 1985, he rejoined BLOM BANK (Switzerland) SA in Geneva, where he successively took charge of the Bank’s activities in terms of letters of credit, bank guarantees, foreign exchange transactions, then managed the customers’ accounts. He was later promoted to member of the Executive Committee in 1993 and then appointed Chief Executive Officer in 2007. Mr. Jean-Marc RebohDirector and Member of the management Committee Head of Finance and Operations Department (CFO and COO)Mr. Jean-Marc Reboh holds a Master’s Degree in Private Law from the University of Nice in 1982 and the Swiss Accountant Certification in 1990 (banking option). He began his career in 1983 at Compagnie Financière Tradition SA in Lausanne as an internal auditor. From 1985 to 1995, he was hired by Ernst & Young SA (formerly ATAG Fiduciaire Générale) in Lausanne as a banking auditor where he was subsequently approved by FINMA (formerly CFB) as “Auditor in charge” dubbed Assistant Director in 1990, then Deputy Director in 1993. From 1995 to 1997, he took over the management of Arthur Andersen’s office in Lausanne as Director, where he developed its audit and banking advisory activities as well as the management of alternative funds. From 1997 to 1999, he held the position of Head of Internal Audit at Crédit Lyonnais (Suisse) SA in Geneva and the Private Banking business line. From 1999 to 2003, he rejoined Banque Edouard Constant SA in Geneva as Administrative and Financial Director. In 2003, he took part in the merger of this bank with EFG Bank in Geneva where he took on the role of Chief Financial Officer. From 2004 to 2012, he occupied the General Management of SIF Swiss Investment Funds SA, the EFG Group’s Swiss international fund manager in Geneva. In 2012, he joined BLOM BANK (Switzerland) SA as Administrative and Financial Director with the title of Director and Member of the Management Committee.

Mr. Salim DiabDirector and Member of the Management Committee Head of Trading Rooms Department Mr. Salim Diab holds a Master’s Degree in Economics (1983/1984) and a Postgraduate Diploma in Economics, specializing in European Economics. He began his career from 1986 to 1991 at Bank Audi (France) as a forex trader, assistant to the head of the Treasury and Foreign Exchange Department. From 1991 to 1996, he was hired by Bank Indosuez Geneva, successively as a Client Trader, Head of Forex Trading, and ultimately Wealth Manager with the title of Assistant Director. Finally, since March 1st, 1998, he joined BLOM BANK (Switzerland) SA in Geneva (formerly Banorient Bank) where he served as Assistant Director Co-Head of the Trading Room, Stock Exchange, Exchange, and Treasury, then successively appointed Deputy Director in 2004 then Director in 2010. He was also appointed member of the Management Committee in 2007.

M. Antoine MAZLOUM

M. Jean-Marc REBOH

M. Salim DIAB

General Manager

Manager

Manager

Management Committee

Management committee

38

31/12/2019CHF

31/12/2018CHF

Liquid assets 235,783,343 398,303,310Due from banks 116,493,569 79,259,931Due from customers 53,674,673 131,098,760Trading operations - -Positive replacement values of derivative financial instruments 16,777,790 10,269,832Financial assets 9,635,885 13,719,932Regularization accounts 2,358,370 4,204,217Tangible and intangible fixed assets 28,214,113 29,303,505Other assets 80,612 63,394Total assets 463,018,355 666,222,881

31/12/2019CHF

31/12/2018CHF

Due to banks 23,342,472 219,533,622Due to customers 309,004,490 321,096,729Negative replacement values of derivative financial instruments 17,968,425 11,530,424Regularization accounts 2,451,463 6,102,214Other liabilities 178,812 229,070Valuation adjustments and provisions 336,465 344,940Share capital 20,000,000 20,000,000Legal reserves 6,900,000 6,900,000Other reserves 35,000,000 35,000,000Retained earnings 45,485,882 42,940,658Profit for the year 2,350,346 2,545,224Total Liabilities and shareholders’ equities 463,018,355 666,222,881

31/12/2019CHF

31/12/2018CHF

Contingent liabilities 5,763,931 8,181,161Irrevocable commitments 596,000 540,000

Liabilities and shareholders’ equity

Off Balance sheet

Assets

Balance Sheet At 31 December 2019

39

2019CHF

2018CHF

Interest and discount income 4,392,627 7,103,281 Interest and dividend income from financial assets at FVTPL 6,778 8,510

Interest income from financial assets at amortized cost 634,945 704,941 Interest expenses (2,267,364) (3,146,006)Gross result from interest operations 2,766,986 4,670,726 Change in value adjustments due to default risk as well as losses from interest operations - -

Subtotal net results from interest operations 2,766,986 4,670,726

2019CHF

2018CHF

Commission income from securities and investments transactions 6,969,433 6,602,755 Commission income from lending activities 66,622 68,070 Commission income from other services 1,551,035 1,100,664 Commission expense (1,149,320) (1,102,854)Subtotal results from commissions and services 7,437,770 6,668,635

2019CHF

2018CHF

Other ordinary income 11,202 63,054 Other ordinary charges (11,892) (57,320)Other ordinary results (690) 5,734

2019CHF

2018CHF

Personnel expenses (5,616,388) (5,527,194)Other operating expenses (3,785,698) (4,326,539)

Sub-total resulting from operating expenses (9,402,086) (9,853,733)

Depreciation of Property and Equipment and amortization of intangible assets (1,089,392) (943,342)

Valuation adjustments, provisions and losses - (284)

Profit before tax 3,525,182 3,801,952 Extraordinary expenses - (30,652)Taxes (1,174,836) (1,226,076)Profit for the year 2,350,346 2,545,224

Net Interest Income

Net Fees and commission Income

Other ordinary income

Operating expenses

Net gain/ (loss) from trading operations and fair value option 3,812,594 3,254,216

Income Statement 2019

40

31/12/2019CHF

31/12/2018CHF

Net income 2,350,346 2,545,224 Retained earnings 45,485,882 42,940,658 Total reported income in balance sheet 47,836,228 45,485,882

31/12/2019CHF

31/12/2018CHF

Total reported income in balance sheet 47,836,228 45,485,882 Transfer to the legal reserve - - Transfer to other reserves - - Retained earnings carried forward 47,836,228 45,485,882

Reported income in balance sheet

Earning distribution

Share capitalCapital

re-serves

Reserve from net income

Reserves for

general banking

risks

Optional reserves related to net income and

retained earnings / accumulated

losses

Treasury shares

(negative position)

Minority interests

Result of the period TOTAL

Equity at the beginning of the period

20,000,000 - 6,900,000 - 77,940,658 - - 2,545,224 107,385,882

Other allocations affecting other reserves

- - - - 2,545,224 - - -2,545,224 -

Profit / Loss (result of the period) - - - - - - - 2,350,346 2,350,346

Equity at the end of the period

20,000,000 - 6,900,000 - 80,485,882 - - 2,350,346 109,736,228

Statement of changes in equity

Earning distribution and statement of changes in equityYear ended 31 December 2019

41

Annex 2019

1. Comments related to the activity and number of employees

2. Accounting policies, valuation policies and risk management 2.1 Accounting policies and valuation policies 2.2 Business policy and risk management 2.3 Comments

3. Information related to the balance sheet 3.1 Classification of collateral, off-balance sheet and impaired assets 3.2 Classification of derivative financial instruments (Assets & Liabilities) 3.3 Classification of financial assets 3.4 Breakdown of tangible assets and intangible assets 3.5 Breakdown of other assets and liabilities 3.6 Indications related to the economic conditions of pension funds 3.7 Classification of adjustments of value, provisions, reserves for general banking risks and variations during the year 3.8 Share capital 3.9 Due from and due to related parties 3.10 Indication of significant shareholders 3.11 Maturity analysis of assets and liabilities 3.12 Classification of assets and liabilities between Switzerland and abroad according to the domestic basis 3.13 Classification of assets by group of countries according to the domestic basis 3.14 Classification of assets according to the countries’ credit ratings (Country risk) 3.15 Classification of assets and liabilities by main currency importance to the bank

4. Off Balance sheet information 4.1 Financing commitments 4.2 Distribution of fiduciary operations 4.3 Assets held in custody and under administration 4.4 Movement of assets under administration

5. Informations relating to the income statement 5.1 Results from trading operations 5.2 Results from trading operations and fair value option 5.3 Refinancing income/ significant negative interests 5.4 Personnel expenses 5.5 Other operating expenses

6. Equity that can be considered and required, ratios

Annex 2019

42

Current year Previous yearEUR 1,0852 1,1259USD 0,9676 0,984GBP 1,2704 1,2501JPY 0,00888 0,008917

1. Comments related to the activity and number of employees

BLOM BANK (Switzerland) SA, Geneva is a banking establishment held 100% by BLOM BANK France S.A., itself held at 100% by BLOM BANK SAL, Beirut.

The Bank hires 26.5 full-time employees as of 31 December 2019 (end of 2018: 25.5 employees).

The Bank is engaged in administering and managing private customers’ funds, providing investment advice, providing credit facilities to customers and financing international trading operations on a secured basis.

2. Accounting policies, valuation policies and risk management

2.1 Accounting policies and valuation policies

Bookkeeping, accounting policies as well as evaluations have been prepared in accordance with the regulations of the “Code des Obligations”, the Federal law on Banks and its regulations, and the statutory dispositions and he directives of the FINMA. The financial statements are presented fairly and based on the accounting principles for banks in conformity with the “principle of statutory individual closure” (PCB circular FNMA 2015/1).

The major policies adopted by the Bank are the following:

Going concern

The bank’s management has made an assessment of the bank’s ability to continue as a going concern and is satisfied that the Bank has the resources to continue in business in the foreseeable future (art. 958al. 1 CO). Therefore, the financial statements continue to be prepared on a going concern basis.

Accrual basis

The financial statements are prepared using the accrual basis of accounting. This means that the operations and the events are recognized when they occur not as cash or its equivalent when it is received or paid. The income and expenses are recorded in the accounting records and reported in the financial statements of the period to which they relate.

Foreign currencies

Transactions in foreign currencies are recorded at the rate prevailing at the date of the transaction. Positions are revaluated at the prevailing rate of exchange on a daily basis and all differences are taken to the income statement.

The exchange rates of the main currencies at year end are as follows:

Annex 2019

43

Cash and cash equivalents, bills, due from banks, liability commitments and off-balance sheet commitments

Positions are recognized at nominal value. Risks of loss recognizable on assets are subject to individual provisions deducted directly from the corresponding assets.

Due from customers and mortgages

Doubtful balances represent balances due from customers who may not be able to meet their future commitments when due. These balances are reviewed individually and the necessary provision is accounted for as a deduction from the assets, after evaluating the collaterals at their liquidation value.

Portfolio of securities and precious metals held for trading purposes

Securities and precious metals in the trading portfolio are measured at market value. Unrealized gains or losses are directly recognized in the income statement.

Financial assets

In case the Bank does not intend to hold the financial asset till maturity, these assets are recognized at the lower of the acquisition cost and market value.Financial assets which are held till maturity are accounted for at the acquisition cost taking into consideration the determination of premiums and discounts for the remaining useful life.

Fixed assets

Tangible and intangible assets are stated at cost less depreciation. The estimated useful life of tangible assets should not exceed 5 years except for the building which is depreciated over 10 years. The estimated useful life of intangible assets, representing software, is between 3 and 5 years.Moreover, the participation amount of the bank (100%) in the real estate company “Rue Tœpffer N°1 SA is recorded as fixed assets for the amount CHF 15,919,113 during 2016.

Valuation adjustments and provisions

Valuation adjustments and provisions are stated in the balance sheet under this caption or directly deducted from their corresponding assets. This caption may include provisions representing deferred reserves.

Taxes

Income taxes are accounted for in the income statement on the basis of profit generated during the year.

Contingent liabilities, irrevocable credits, obligations of executing additional installments and credit commitments

These obligations are carried at nominal value as off-balance sheet items. Identified risks are subject to specific provisions.

Annex 2019

44

Pension benefits to employees

The Bank operates a pension plan covering its employees with the collective foundation LLP of the Swisslife, an independent pension fund institution applying the legal services of the professional future benefits (LLP) in Switzerland. This institution signed a contract with Swiss Life, which covers the insurance and placement risks.

The pension plan is a defined contribution plan and is financed equally by the employer and the employees.

The defined contribution plan is treated based on the Swiss GAAP RPC 16.

The employer’s contributions are recorded as current expenses for the year. However, the contribution’s reserve is not reported in the balance sheet.

Advantage / economic engagement and plan expenses

For each benefit plan, it should be determined, from the company’s point of view, if the degree of coverage and the particular position of the company can lead to a pension benefit asset or liability.The appreciation depends on the annual balances as at 31 December 2018 of this institution and the information transmitted by the latter on the evolution of its financial position in 2019.

Derivative financial instruments

Derivative financial instruments are revalued at market value and the result of this revaluation is recorded in the income statement. Positive and negative replacement values of the derivative financial instruments are carried in the balance sheet under “other assets” and “other liabilities”.

2.2 Business policy and risk management

Business policy

The Bank’s main activity is administering and managing funds. This leads the Bank to be operational in the foreign exchange market, financial markets, fiduciary investments and money transfers. If necessary, the Bank grants loans basically against financial instruments, which are easily realizable, or exceptionally against other types of collaterals. The Bank excludes, in principle, all engagements in risky countries.

Risk management

The Bank has identified, defined and analysed the risks to which it is exposed. The board of directors defines the risk management policies, the types of instruments and products, the extent and limits of investments and the related accounting policies. These policies are regularly revised and their adoption is monitored on a continuous basis.

The board of directors, during its meeting held on 17 December 2019, has discussed the annual risk assessment of the Bank.

Within the context of its credit activities, the Bank monitors the policy of obtaining adequate real security coverage and providing proper margins depending on the quality and the degree of liquidity. The securities are discounted on a daily basis at their net present value and regularly reconciled to the corresponding exposures.

A minor part of equity might be, on an exceptional basis, engaged in uncovered facilities as a result of a financial analysis, type of activity, economic capacity and repayment capacity of the borrower.

Annex 2019

45

The policies for trading and non-trading transactions are as follows:

Regarding the Forex operations, the client’s transactions are matched by our counterparts accordingly. The other currency risks relating to the Bank’s own exposure are managed within the context limits of 5,000,000 CHF or counter value without the percentage of equity.

The interest rate risk is limited as to the placements of funds and thus all financing transactions exceeding three months are refinanced in a similar manner. The risk measure is periodically calculated by computer software in terms of its effect on revenues and the economic value of the Bank’s assets.

The risks resulting from the Bank’s different treasury operations are regulated within specific limits of equity. The acquisition of new investments is monitored by the Board of Directors. Any transaction initiated by clients is systematically processed with pre-approved banks and brokers.

The risks of banking correspondents, financial institutions and brokers in terms of all the Bank’s activities, treasury, foreign exchange, stock exchange, fiduciary placements and transfers, are quarterly analyzed by the board of directors. The board of directors approves, sets the limits and monitors the risks of concentration and settlements.

The operational risks resulting from the human factors and the communication and information systems are limited by applying the segregation of principal duties and competencies and by the control of transactions at all levels.

When a client’s or counterparty’s exposure exceed the granted limit or when a current account is debtor without having an exposure limit or when the collateral amount becomes less than the utilization limit, the credit risk controller informs at once the relationship manager in order to take the appropriate measure, under the approval of the bank’s executive committee.Competent bodies will decide, taking into consideration an appropriate evaluation of the guarantees, if the debtor can unlikely settle its obligations.

2.3 Comments

Significant losses, extraordinary gains or losses, impairment of deferred reservesNo significant events had occurred during the year 2019.

Submission of taxesThe income tax expenses for the year amounts to CHF 1,174,836 at an average tax rate of 33.33%.

Significant events occurred after the closing date of the periodNo significant events occurred after the closing date of the period.

Annex 2019

46

3. Information related to the Balance sheet

3.1 Classification of collateral, off-balance sheet and impaired assets

CHF Types of collaterals

Mortgage guarantees

Otherguarantees Unsecured Total

Loans

Due from customers - 53,451,836 222,837 53,674,673

Total loans (before compensation of valuation adjustments)

Current year - 53,451,836 222,837 53,674,673 Prior year - 131,078,538 20,222 131,098,760 Total loans (after compensation of valuation adjustments)Current year - 53,451,836 222,837 53,674,673 Prior year - 131,078,538 20,222 131,098,760

The decrease in loans due from customers is due to the inclusion of fiduciary operations according to the trading date principle as per the margin no. 17 of the FINMA Circular 2015/1 end 2018.

Off-balance sheet

Contingent liabilities - 5,684,230 79,701 5,763,931 Irrevocable commitments - - 596,000 596,000

Total off-balance sheet Current year - 5,684,230 675,701 6,359,931 Prior year - 8,091,321 629,840 8,721,161

Impaired assets

Gross Amount Estimated valueof the collateral Net Amount

Individualvalue

adjustments

Current year - - - - Prior year - - - -

Annex 2019

47

3.2 Classification of derivative financial instruments (Assets & Liabilities)

CHF Trading operations

Positive replacement value Negative replacement value Underlying principal

Currency / Precious metals

- Term contracts 16,037,228 13,348,144 2,067,012,055 - Cross currency interest rate swaps 12,574 3,892,293 256,129,728 - Futures - - - - Options (OTC) 727,988 727,988 1,593,869,514

- Options (exchange traded) - - -

Others*

- Term contracts - - - - Swaps - - - - Futures - - - - Options (OTC) - - - - Options (exchange traded) - - -

Total before nettingCurrent year 16,777,790 17,968,425 3,917,011,297 Previous year 10,269,832 11,530,424 2,767,294,547

Total after nettingCurrent year 16,777,790 17,968,425 3,917,011,297 Prior year 10,269,832 11,530,424 2,767,294,547

Breakdown by counterparties Clearing agencies Banks & securities dealers Other clients

Positive replacement values * - 784,951 15,992,839

* after considering netting agreements

Annex 2019

48

3.3 Classification of financial assets

CHF Book value Fair value

Current year Prior year Current year Prior year

Debt instruments 9,635,885 13,719,932 9,920,150 13,991,787

- Held to maturity 9,635,885 13,719,932 9,920,150 13,991,787

- Not designated as held to maturity - - - -

Total 9,635,885 13,719,932 9,920,150 13,991,787

- From which securities eligible for pension under requirements of liquidity - - - -

CHF Book Value Rating Credit rating agency

Debt instruments 9,635,885 Société Générale 2021 (US83368TAA60) 4,798,338 A S&PCrédit Suisse Group, Guernesey (US225433AK71) 4,837,547 BBB+ S&P

CHFCurrent year

Cost Accumulated Depreciation

Net carrying value at the end of prior

period

Acquisitions Disposals Depreciation

Net carrying amount at the

end of the current period

Tangible assets

Building 27,802,147 812,939 26,989,208 - - 495,302 26,493,906

Other tangible assets 1,334,958 588,612 746,346 - - 228,668 517,678

Other intangible assets 2,029,634 461,683 1,567,951 - - 365,422 1,202,529

Total intangible assets 31,166,739 1,863,234 29,303,505 - - 1,089,392 28,214,113

3.4 Breakdown of tangible assets and intangible assets

Fire insurance amount of tangible assets: CHF 29,895,400

The participation amount of the bank (100%) in the real estate company «Rue Toepffer n°1 SA» and the loan granted by the bank to the said company are recorded as fixed assets held by the bank for the amounts of CHF 15,919,113 and CHF 6,930,019 respectively. The building’s net asset value in the real estate company’s books amounts to CHF 6,748,500. This amount is amortized in the real estate company.

Annex 2019

49

3.5 Breakdown of other assets and liabilities

3.6 Indications related to the economic conditions of pension funds

CHF Other assets Other liabilities


Others 80,612 63,394 178,812 229,070

Total 80,612 63,394 178,812 229,070

There were no pledged or assigned assets to secure commitments warranty as of 31 December 2019 and 31 December 2018

a. Employer’s subscription reserve (ESR)

b. Advantage / economic engagement and plan expenses

CHF

Nominal value of the employer’s

subscription reserve at the end of current

year

Restricted amount at the end of current

year

Net amount at the end of current year

Net amount at the end of

prior year

ESR impact on personnel charges

Current year Prior year

Pension fund institution 797,467 797,467 - - - -

CHFExcess/ shortage

at the end of current year

Economic portion of the bank Variation of

economic portion for

the year

Adjusted subscription

for the current year

Defined benefit expenses in personnel charges

Current year Prior yearCurrent year Prior year

Pension fund plan without excess or shortage

- - - - 532,028 532,028 507,364

Annex 2019

50

3.7 Classification of adjustments of value, provisions, reserves for general banking risks and variations during the year

CHFBalance at the end of prior year

Utilized during

the yearReclassifications

Difference of

exchange

Compromised interest,

recoveries

Provided during

the year

Write back to the

income statement

Balance at the end of the period

Provisions for deferred taxes - - - - - - - -

Provisions for defined contribution - - - - - - - -

Provisions for default risks - - - - - - - -

Provisions for other operational risks - - - - - - - -

Restructuring provisions - - - - - - - -

Other provisions 344,940 8,475 - - - - - 336,465

Total provisions 344,940 8,475 - - - - - 336,465

Reserves for general banking risks - - - - - - - -

Adjustments of value for default risks and country risks

- - - - - - - -

- Classified for default risk of renegotiated loans

- - - - - - - -

- Classified for deferred taxes - - - - - - - -

3.8 Share capital

CHF Current year Prior year

Total nominal value

Number of shares

Capital with rights for dividend

Total nominal value

Number of shares

Capital with rights for dividend

Share capital- Fully paid 20,000,000 20,000 20,000,000 20,000,000 20,000 20,000,000

Total 20,000,000 20,000 20,000,000 20,000,000 20,000 20,000,000

Annex 2019

51

3.9 Due from and due to related parties

CHF Due from Related parties Due to Related parties


Qualified Investors 6,580,921 - 2,931,821 760,650

Group companies 649,790 1,793,419 8,423,595 7,293,449

Affiliates 2,475,719 3,673,791 1,748,075 22,387,801

Other related parties - - - -

Total 9,706,430 5,467,210 13,103,491 30,441,900

3.10 Indication of significant shareholders

The Bank confirms that on-balance sheet and off-balance sheet transactions were conducted on an arm’s length basis.


Major shareholders and group of shareholders linked by voting agreements Nominal Participation

rate Nominal Participation rate %

Direct Shareholder (with voting rights) : BLOM Bank (France), Paris, which is owned 100% by BLOM Bank S.A.L Beirut

20,000,000 100% 20,000,000 100%

Indirect Shareholders (without voting rights) :

Bank of New York 34.37 34.37 (depository bank entitled ''Global Depository Receipt")Banorabe SA S.P.F 18.72 18.45

Azhari family 7.72 7.81

Annex 2019

52

3.11 Maturity Analysis of Assets and Liabilities

On demand Be announced

Maturity date

TotalCHF Up to 3 months

From 3 to 12 months

From 12 months to

5 years

More than 5 years

Fixed

Actif / instruments financiers

Liquid assets 235,783,343 - - - - - - 235,783,343

Due from banks 105,849,969 - 10,643,600 - - - - 116,493,569

Due from customers - 53,674,673 - - - - - 53,674,673

Trading operations - - - - - - - -

Positive replacement values of derivative financial instruments

- - 16,777,790 - - - - 16,777,790

Financial assets - - - 4,837,547 4,798,338 - - 9,635,885

Total (current year) 341,633,312 53,674,673 27,421,390 4,837,547 4,798,338 - - 432,365,260

Total (prior year) 477,563,241 123,098,760 18,269,832 3,952,472 9,767,460 - - 632,651,765

Foreign funds/ Financial instruments

Due to banks 17,536,872 - 5,805,600 - - - - 23,342,472

Due to customers 308,277,822 - 726,668 - - - - 309,004,490

Negative replacement values of derivative financial instruments

- - 17,968,425 - - - - 17,968,425

Total (current year) 325,814,694 - 24,500,693 - - - - 350,315,387

Total (prior year) 415,760,751 - 136,400,024 - - - - 552,160,775

3.12 Classification of assets and liabilities between Switzerland and abroad according to the domestic basis


Switzerland Abroad Switzerland Abroad

Assets

Liquid assets 235,447,980 335,363 396,727,243 1,576,067

Due from banks 55,738,857 60,754,712 46,766,803 32,493,128

Due from customers 20,816,805 32,857,868 30,946,793 100,151,967

Trading operations - - - -

Positive replacement values of derivative financial instruments 736,557 16,041,233 306,341 9,963,491

Financial assets - 9,635,885 - 13,719,932

Regularization accounts 2,297,139 61,231 4,093,667 110,550

Tangible and intangible fixed assets 28,214,113 - 29,303,505 -

Other assets 80,612 - 63,394 -

Total 343,332,063 119,686,292 508,207,746 158,015,135

Annex 2019

53

3.14 Classification of assets according to the countries’ credit ratings (Country risk)

3.13 Classification of assets by group of countries according to the domestic basis


Switzerland Abroad Switzerland Abroad

Liabilities

Due to banks 12,869,755 10,472,717 20,918,389 198,615,233

Due to customers 44,699,915 264,304,575 43,682,082 277,414,647

Negative replacement values of derivative financial instruments 17,291,171 677,254 11,433,277 97,147

Regularization accounts 2,451,463 - 6,102,214 -

Other liabilities 178,812 - 229,070 -

Valuation adjustments and provisions 336,465 - 344,940 -

Share Capital 20,000,000 - 20,000,000 -

Legal reserve 6,900,000 - 6,900,000 -

Other reserves 35,000,000 - 35,000,000 -

Retained earnings 45,485,882 - 42,940,658 -

Profit for the year 2,350,346 - 2,545,224 -

Total 187,563,809 275,454,546 190,095,854 476,127,027


Amount % Amount %Assets

Africa 1,756,843 0.38% 5,239,801 0.79%

North America 20,925,183 4.52% 52,680 0.01%

South America 225,820 0.05% 4,144,330 0.62%

Asia 144,652 0.03% 220,125 0.03%

Europe 48,565,322 10.49% 45,717,279 6.86%

Middle-East 48,068,471 10.38% 102,452,149 15.38%

Oceania - - 188,772 -

Switzerland 343,332,064 74.15% 508,207,745 76.29%

Total 463,018,355 100% 666,222,881 100%

CHF Année de référence Prior year

Amount % Amount %Standard & Poor’s rating

AAA - AA- 63,958,062 78.66% 95,197,173 81.15%

A+ - A- 635,687 0.78% 273,980 0.23%

BBB+ - BBB- 6,507,539 8.00% 1,208,818 1.03%

BB+ - BB- 2,587 0.00% 146,283 0.12%

B+ - B- 942,613 1.16% 4,244,657 3.62%

CCC+ - C 8,987,817 11.05% 16,256,383 13.86%

Not rated 272,708 0.34% 1,896 0.00%

Total 81,307,013 100% 117,329,190 100%

Annex 2019

54

3.15 Classification of assets and liabilities by main currency importance to the bank

Current year

CHF USD EUR Others Total

AssetsLiquid assets 234,892,864 40,557 780,666 69,256 235,783,343 Due from banks 37,215,570 34,492,010 29,931,488 14,854,501 116,493,569 Due from customers 9,538,283 16,827,983 26,524,046 784,361 53,674,673 Trading operations - - - - 0 Positive replacement values of derivative financial instruments 16,777,790 - - - 16,777,790

Financial assets - 9,635,885 - - 9,635,885 Regularization accounts 2,126,209 230,166 - 1,995 2,358,370 Tangible and intangible fixed assets 28,214,113 - - - 28,214,113 Other assets 80,612 - - - 80,612 Total Assets 328,845,441 61,226,601 57,236,200 15,710,113 463,018,355Claims arising from the delivery of spot, futures and currency options 850,034,410 1,868,327,480 1,144,675,350 53,975,000 3,917,012,240

Current year

CHF USD EUR Others Total

LiabilitiesDue to banks 2,331,621 20,645,085 149,262 216,504 23,342,472 Due to customers 80,039,698 83,447,791 119,754,642 25,762,359 309,004,490 Negative replacement values of derivative financial instruments 17,968,425 - - - 17,968,425

Regularization accounts 2,447,410 4,053 - - 2,451,463 Other liabilities 178,812 - - - 178,812 Valuation adjustments and provisions 336,465 - - - 336,465 Share Capital 20,000,000 - - - 20,000,000 Legal reserve 6,900,000 - - - 6,900,000 Other reserves 35,000,000 - - - 35,000,000 Retained earnings 45,485,882 - - - 45,485,882 Profit for the year 2,350,346 - - - 2,350,346 Total 213,038,659 104,096,929 119,903,904 25,978,863 463,018,355

Commitments arising from the delivery of spot,futures and currency options 967,820,220 1,824,990,360 1,081,733,630 43,614,000 3,918,158,210

Net exposure -1,979,028 466,792 274,016 92,250 -1,145,970

Annex 2019

55

4.2 Distribution of fiduciary operations

4.3 Assets held in custody and under administration (1)

4.4 Movement of assets under administration


Assets under management 13,995,255 27,323,809

Other assets under administration 1,936,590,478 1,926,632,781

Total customers assets (including counterparties accounts) 1,950,585,733 1,953,956,590


Beginning balance of assets under administration 1,953,956,590 1,754,277,066

+/- contributions / withdrawals 54,963,000 178,215,263

+/- Translation difference, Interest, and Dividends, -58,333,857 21,464,261

+/- other - -

Total clients assets 1,950,585,733 1,953,956,590

(1) The “assets held in custody” include the clients’ assets for which they sign a proxy management. These assets include investments, precious metals and cash deposits. In case the clients didn’t sign a management agreement but they have paid fees to the Bank (custody rights, accounts management fees,) these assets are classified under “other assets under management”. Otherwise, when the clients didn’t pay any fees, the Bank will consider these assets as “customers’ deposits”. These deposits are not included in the “Total assets held in custody and under management”. The «net new cash deposits / net withdrawals» arise from new clients’ opening accounts, clients’ closing accounts as well as deposits and withdrawals from existing clients. New cash represents also deposits or withdrawals of financial assets, not only deposits or withdrawals as method of payments. The changes in financial assets’ values resulting from changes in market conditions (mark to market, dividends, and interests for example) are not taken into consideration.


Fiduciary operationsFiduciary deposits with third parties 906,765,129 502,544,704

Fiduciary deposits with affiliated banks 78,226,353 464,217,242

Fiduciary contracts - -

Total 984,991,482 966,761,946

4.1 Financing commitments


Financing commitmentsContingent liabilities 5,763,931 8,181,161Irrevocable commitments 596,000 540,000Total 6,359,931 8,721,161

4. Off Balance sheet information

Annex 2019

56

5.1 Results from trading operations

5.4 Personnel expenses

5.3 Refinancing income/significant negative interests

5.5 Other operating expenses


Discrectionnary management - - Private management 3,812,594 3,241,280 Trading operations - 12,936 Total 3,812,594 3,254,216


Salaries 4,511,174 4,501,262 Benefit plan contributions 529,816 507,364 Other social contributions 522,366 480,878 Other personnel expenses 53,032 37,690 Total 5,616,388 5,527,194


Premises expenses 711,283 689,330 Information and communication techniques expenses 1,851,361 2,647,012 Fixed assets related expenses 9,080 3,657 Audit fees 239,484 298,218 - Benefit from financial and prudential audit 232,251 292,077 - Other services 7,233 6,141 Other operating expenses 974,490 688,322 Total 3,785,698 4,326,539

5. Informations relating to the income statement

v CHF Current year Prior year

Negative interests SNB -2,587,296 -3,071,912 Total -2,587,296 -3,071,912


Trading operations derived from:- Rate instruments (y.c funds) - - - Equity shares (y.c funds) - 12,936 - Currencies 3,812,594 3,241,280 - Raw materials/precious metals - - Total 3,812,594 3,254,216

- Fair value option- Fair value option on assets - Fair value option on liabilities

5.2 Results from trading operations and fair value option

Annex 2019

57

6. Equity that can be considered and required, ratios (in thousands of CHF)

Q4. 2019 Q3. 2019 Q2. 2019 Q1. 2019 Q4. 2018

Eligible capital (CHF)Common Equity Tier 1 (CET1) capital 107,386 104,841Common Equity (T1) capital 107,386 104,841Total eligible capital 107,722 105,186Risk-weighted assets (CHF)RWA 165,162 200,002Minimal capital requirements (CHF) 13,213 16,000Risk-based capital ratio (as a % of RWA) 8.00% 8.00%CET1 Ratio (%) 65.02% 52.42%T1 ratio (%) 65.02% 52.42%Total capital ratio (%) 65.22% 52.59%Additionnal requirement (buffer) as a % of RWACapital buffer according to Basel minimum requirement (%) 2.500% 1.875%Countercyclical buffer (art. 44a CAO) according to Basel minimum requirement (%) 0.00% 0.00%

Additionnal capital buffer requirement related to systemic risk (%) 0.00% 0.00%

Total CET1 buffer requirement according to Basel minumum requirement (%) 2.500% 1.875%

CET1 available after meeting the bank's minimum capital requirement set by Basel (after deduction of CET1 allocated to minimim requirement and when necessary to cover the TLAC requirements) (%)

57.22% 44.59%

Target capital ratios according to Annex 8 of CAO (% of RWA)Capital conservation buffer according to Annex 8 of CAO (%) 2.500% 2.50%Contercyclical capital buffer according to CAO Annex 8 Art. 44 and 44a (%) 0.00% 0.00%

CET1 ratio target (%) according to CAO Annex 8 + contercyclical buffer according to CAO art. 44 and 44a 7.00% 7.00%

T1 capital target according to CAO Annex 8 + contercyclical buffer according to CAO art. 44 and 44a 8.50% 8.50%

Total capital target according to CAO Annex 8 + contercyclical buffer according to CAO art. 44 and 44a 10.50% 10.50%

Basel III Leverage ratioTotal exposure measure (CHF) 504,004 698,515Basel III Leverage ratio (Basic equity in % of the total exposure) 21.31% 15.00%Liquidity coverage ratio (LCR)LCR numerator : Sum of high quality liquid assets (CHF) 270,375 327,121 349,945 363,059 428,489LCR denominator : Net sum of cash outflow (CHF) 68,632 129,317 145,569 107,812 124,450LCR ratio (in %) 393.95% 252.96% 240.40% 336.75% 344.31%Required capitalCredit Risk (AS-BRI) 6,156 10,687Currency risk associated with equity securities of the Bank's portfolio - -Risk not associated to counterparties (AS-BRI) 2,257 2,344Market risks (Minimis) 2,070 313 Interest rate risks - - Investments - - Currencies 89 92 Gold and raw materials 1,981 221Operational risks (Basic indicator) 2,483 2,523

Total 12,966 15,867

58

Ernst & Young LtdRoute de Chancy 59P.O. BoxCH-1213 Geneva

Phone +41 58 286 56 56Fax +41 58 286 56 57www.ey.com/ch

To the General Meeting of

BLOM BANK (Switzerland) SA, Geneva

Geneva, 10 March 2020

Report of the statutory auditor on the financial statements

As statutory auditor, we have audited the financial statements of BLOM BANK (Switzerland) SA, which comprise the balance sheet,

income statement, statement of changes in equity and notes (pages 38 to 56), for the year ended 31 December 2019.

Board of Directors’ responsibility

The Board of Directors is responsible for the preparation of the financial statements in accordance with the requirements of Swiss law

and the company’s articles of incorporation. This responsibility includes designing, implementing and maintaining an internal control

system relevant to the preparation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error. The

Board of Directors is further responsible for selecting and applying appropriate accounting policies and making accounting estimates

that are reasonable in the circumstances.

Auditor’s responsibility

Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance

with Swiss law and Swiss Auditing Standards. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable

assurance whether the financial statements are free from material misstatement.

An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The

procedures selected depend on the auditor’s judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial

statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers the internal control system

relevant to the entity’s preparation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the

circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the entity’s internal control system. An audit

also includes evaluating the appropriateness of the accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made,

as well as evaluating the overall presentation of the financial statements. We believe that the audit evidence we have obtained is

sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.

Opinion

In our opinion, the financial statements for the year ended 31 December 2019 comply with Swiss law and the company’s articles of

incorporation.

Report on other legal requirements

We confirm that we meet the legal requirements on licensing according to the Auditor Oversight Act (AOA) and independence (article

728 CO and article 11 AOA) and that there are no circumstances incompatible with our independence.

In accordance with article 728a paragraph 1 item 3 CO and Swiss Auditing Standard 890, we confirm that an internal control system

exists, which has been designed for the preparation of financial statements according to the instructions of the Board of Directors.

We further confirm that the proposed appropriation of available earnings complies with Swiss law and the company’s articles of

incorporation. We recommend that the financial statements submitted to you be approved.

Ernst & Young Ltd

Milena De Simone Vincent BérujonLicensed audit expert Licensed audit expert(Auditor in charge)

Auditors’ report

59

BLOM BANK Group provides personalized private and investment banking services through its subsidiary BLOM BANK SWITZERLAND. It covers investment consultancy, time deposits in all currencies, portfolio management, letters of credit and guarantees, foreign exchange and precious metal transactions, and establishment of companies and foundations.

Investment consulting

We place great emphasis on personal, competent and comprehensive counsel. Our sound service is based on the skills, qualifications and motivation of our staff.

Time deposits in all major currencies

We place a particular effort to obtain the best deposit rates among the best banks. We are flexible in terms ofdeposit amounts and maturities.

Portfolio management

We develop and continually review, investment strategies to meet the needs of our clients. Emphasis is placed on managing portfolios to consistently outperform money market rates of return. Capital protection is a key element in our strategy.

Letters of credit and guarantees

· Letters of credit.· Confirmation of export credits.· Documentary collections.· All type of guarantees.

Foreign exchange and precious metal transactions

Our services are especially adapted for demanding clientele, and are always very competitive.

Establishment of companies and foundations

The bank offers advice regarding the creation of companies or foundations in Switzerland, Liechtenstein, Luxembourg and other countries.

Comprehensive services

60

Organigramme du groupe Group Chart

Head Office: Beirut BLOMINVEST BANK S.A.L.99.92%

Head Office: Riyadh

Head Office: Beirut Branches: Lebanon - 3 Branches

Head Office: Beirut Branches: Lebanon - 10 Branches

BLOMINVEST SAUDI ARABIA

BLOM DEVELOPMENT BANK S.A.L.

AROPE INSURANCE S.A.L.

10%

33.32%

89.05%

50%

66.65%

99.99% Head Office: Paris Branches: London - Dubai - Sharjah - Deira - Jabal Ali - Romania (3 Branches)

BLOM BANK FRANCE S.A.

48.99%

39.75%

19.75%

48%

Head Office: Cairo Branches: Egypt - 41 Branches

BLOM BANK EGYPT S.A.E.

99.42%

Head Office: Amman BLOM SECURITIES - JORDAN100%

Head Office: Beirut BLOM ASSET MANAGEMENT COMPANY S.A.L.99.99%

Head Office: Doha BLOM BANK QATAR L.L.C.99.75%

BLOM BANK S.A.L.Head Office: Beirut Branches: Lebanon - 77 Branches - Cyprus - Jordan (16 Branches) Abu Dhabi (Representative Office) - Iraq (2 Branches)

61

Organigramme du groupe Group Chart Organigramme du groupe Group Chart

51%

51%

100%

Head Office: CairoBranches: Egypt - 2 Branches

AROPE INSURANCE OF PROPERTIES & RESPONSIBILITIES - Egypt S.A.E.

Head Office: Geneva BLOM BANK (SWITZERLAND) S.A.


Head Office: Cairo

AROPE LIFE INSURANCE - EGYPT S.A.E.

BLOM EGYPT INVESTMENTS S.A.E.


BLOM EGYPT SECURITIES S.A.E.

80%

0.25%

1%

60%

0.25%

As at February 29, 2020

62

Headquarters (Geneva)

63

ADRESSES DE BLOM BANK GROUPEBLOM BANK GROUP DIRECTORY

64

Addresse de BLOM Bank Groupe BLOM Bank Group Directory

LEBANONHeadquarters (Beirut)Verdun, Rachid Karami St., BLOM BANK Bldg. P.O.Box: 11-1912 Riad El-Solh, Beirut 1107 2807, LebanonPhone: (961-1) 743300 – 738938Fax: (961-1) 738946 Email: [email protected]: www.blombank.com

JORDANRegional Management (Amman)18 Al Sharif Abdel Hamid Sharaf St. P.O.Box: 930321 Shmeisani, Amman 111 93, Jordan Phone: (962-6) 5001200 Fax: (962-6) 5677177 Email: [email protected] Website: www.blom.com.jo

CYPRUS205Z Makarios Avenue, Victory House Bldg., 3030 Limassol, Cyprus P.O.Box: 53243, 3301 Limassol Phone: (357-25) 376433/4/5 Fax: (357-25) 376292 Email: [email protected] Website: www.blombank.com

IRAQHeadquarters (Baghdad)Karada Kharej, Zone 905, St. #9, Bldg. #1Phone: (964) 7809288690/1/2/3Website: www.blombank.com

U.A.E. - Abu Dhabi(Representative Office)Etihad Towers, Tower 3, Floor 20Corniche, Abu Dhabi, UAEP.O.Box: 63040Phone: (971-2) 6676100Fax: (971-2) 6676200Email: [email protected] Website: www.blombank.com

SWITZERLANDHeadquarters (Geneva)1, Rue Rodolphe-ToepfferP.O.Box: 3040 -1211 Geneva 3, SwitzerlandPhone: (41-22) 8177100 Fax: (41-22) 8177190Email: [email protected] Website: www.blombank.ch

FRANCEHeadquarters (Paris)21 Avenue George V, 75008 Paris - FrancePhone: (33-1) 44 95 06 06Fax: (33-1) 44 95 06 00Email: [email protected] Website: www.blomfrance.com

UNITED ARAB EMIRATESDubaiPrime Tower, Burj Khalifa St., Business Bay Area.P.O.Box: 4370, Dubai - UAEPhone: (971-4) 2307230Fax: (971-4) 2236260Email: [email protected]

Jebel Ali E-Branch (Electronic Branch)Ground Floor, Bldg. 4, The Galleries Jebel Ali, Dubai - UAEPhone: (971-4) 8849311Fax: (971-4) 8849388Email: [email protected]

Deira E-Branch (Electronic Branch)Maktoum St., Dalmouk Series Bldg., Ground Floor, Deira, Dubai - UAEPhone: (971-4) 2281954 – (971-4) 2281982Fax: (971-4) 2281949Email: [email protected] Sharjah Khaled Lagoon, Corniche Al Buhairah, Sheikh Nasser Bin Hamad al Thani Bldg.P.O.Box: 5803 – Sharjah - UAEPhone: (971-6) 5736700 – 5736100 Fax: (971-6) 5736080 Email: [email protected]

UNITED KINGDOM London193-195 Brompton Road, London SW3 1LZ, EnglandPhone: (44-20) 75907777 Fax: (44-20) 78237356Email: [email protected]

ROMANIAHeadquarters (Bucharest)66 Unirii Blvd., Bloc K3, S+P+M, Sector 3P.O.Box: 1-850, Bucharest - RomaniaPhone: (40-21) 3027201 Fax: (40-21) 3185214 Email: [email protected]

65


EGYPTHeadquarters (Cairo)Ninety St. Fifth Settlement, New Cairo, First Sector - Lot No. 61 BLOM BANK Bldg. P.O.Box: 410, New Cairo - El Tagamoaa El KhamesPhone: (202) 33322770/1/9 Fax: (202) 37494508 – 37494168Website: www.blombankegypt.com

LEBANONHeadquarters (Beirut)Mina El Hosn, Facing Saint Georges Hotel, BLOM BANK Bldg.P.O.Box: 11-1912 Riad El-Solh, Beirut – LebanonPhone: (961-1) 760033Fax: (961-1) 760039Email: [email protected]: www.blomassetmanagement.com

LEBANONHeadquarters (Beirut)Wygand St., Semiramis Bldg.P.O.Box: 11-1540, Riad El Solh, Beirut-LebanonTel: (961-1) 983227Fax: (961-1) 1 749148Email: [email protected]: www.blominvestbank.com

LEBANONHeadquarters (Beirut)Corniche El Mazraa, Boulevard Saeb Salam, BLOM BANK Bldg.Phone: (961-1) 751090/1/2/3Fax: (961-1) 751094Email: [email protected]: www.blomdevelopment.com

KINGDOM OF SAUDI ARABIAHeadquarters (Riyadh)Riyadh, King Fahd Road, Al Oula Bldg., 3rd Flr. P.O.Box: 8151 Riyadh - 11482Phone: (966-11) 4949555 Fax: (966-11) 4949551 Email: [email protected] Website: www.blom.sa

QATARHeadquarters (Doha)West Bay Area, Al Qassar Region 61, Al Wahda St., NBK (Amwal) Tower, 11th Flr., Suite 1110P.O.Box: 27700, Doha - QatarPhone: (974) 44992999 Fax: (974) 44992990Email: [email protected]

NETWORKGiza, Dokki, Mesadek St., Bldg. 30 Phone: (202) 33360948Fax: (202) 33360949

66


LEBANONHeadquarters (Zalka)Zalka, Michel Murr Str., AROPE Bldg.P.O.Box: 113-5686 Beirut – LebanonPhone: (961-1) 905777e-Fax: (961-1) 886786Hotline (24/7): 1219Email: [email protected] Website: www.arope.com

JORDAN Headquarters (Amman)Shmeisani, Abdul Hamid Sharaf St., BLOM BANK Bldg.P.O.Box: 942341 Shmeisani, 11194, Amman - JordanPhone: (962-6) 5661608/5Fax: (962-6) 5663905Email: [email protected]

EGYPTHeadquarters (Cairo)AROPE Plaza, 30, Mesadek St., Dokki - Giza Phone: (202) 33323299 Fax: (202) 33361482/3Hotline: (202) 19243 Email: [email protected] Website: www.aropeegypt.com

EGYPT Headquarters (Cairo) Giza, Mohandessin, Gezerat El Arab St., Bldg. 8Phone: (202) 37617682/3/7Fax: (202) 37617680Email: [email protected] Website: www.blomegyptsecurities.com

www.blombank.ch

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