Construire son BP chiffré
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CONSTRUIRE LE BP CHIFFRÉ
CONNAISSEZVOUSCETHOMME?
ESTIMATION DE FERMI
Art de faire des approximations correctes, sans
données précises mais à partir d'hypothèses
judicieusement choisies.
LES PARTICULARITÉS
• Données à estimer soi même, et non dans l’énoncé
• Partir de ce que vous savez• Les erreurs tendent à se compensent
UN EXERCICEEXERCICE:LALONGUEURTOTALEDESTROTTOIRSDEPARIS?
LE LIEN AVEC LE BP
• PAS DE DONNÉES EXISTANTES• SÉRIES D’HYPOTHÈSES• L’IMPORTANT EST L’ORDRE DE
GRANDEUR
POURQUOIUNBPCHIFFRÉ?
SEPOSERLESBONNESQUESTIONSDISPOSERD’UNOUTILDESIMULATION
SCÉNARISERVOTREMODÈLECONVAINCRE
CONSTUIRE LE BP
1. POSER SES HYPOTHÈSES2. CONSTUIRE LES TABLEAUX FINANCIERS3. AJUSTER ET CONSTUIRE LA SYNTHÈSE
1.POSERLESHYPOTHÈSES
TYPE D’HYPOTHÈSES
Marché Ventes RH CHARGES INVESTISSEMENTS
1. HYPOTHÈSES MARCHÉ
• MARCHÉ TOTAL / ADRESSABLE / ADRESSÉ
• HYPOTHÈSES DE BUSINESS MODEL• HYPOTHÈSES DE PRODUCTION• TAUX DE PÉNÉTRATION• ETC.
2. HYPOTHÈSES SUR LES VENTES
• VENTES PAR JOUR / MOIS / ANNÉE• ABONNEMENT OU TRANSACTION ?• RÉPARTITION DES VENTES PAR CANAUX• ETC.
3. HYPOTHÈSES RH
• PROFILS À RECRUTER• SALAIRES ASSOCIÉS• PHASAGE DES RECRUTEMENT
4. HYPOTHÈSES CHARGES
• TOUTES LES CHARGES HORS SALAIRES : – LOYERS, – ASSURANCES, – DÉPLACEMENTS,– MARKETING,– PRESTATIONS EXTERNES,– IT,– ETC.
5. HYPOTHÈSES INVESTISSEMENT
• TOUTES LES DÉPENSES D’INVESTISSEMENT (>500 EUROS) :– MATÉRIEL INFORMATIQUE– MACHINES– IMMOBILIER– VÉHICULES– ETC.
2. CONSTUIRE LES TABLEAUX FINANCIERS2.CONSTRUIRELESTABLEAUXFINANCIERS
LE KIT DE SURVIE
Entrées
Sorties
Trésorerie
Actif Passif
Bilan
Visioninstantanée Visionpatrimoniale Visionactivité
Produits
Charges
Compte de résultats
CR LIGHT
BILAN
BFR
BFR=ActifsCirculants– Dettesopérationnelles
PLAN DE TRÉSORERIE
3.AJUSTERETCONSTUIRELASYNTHÈSE
AJUSTER LES DÉTAILS
• LA COHÉRENCE GLOBALE DES HYPOTHÈSES
• LA VRAISEMBLANCE DES CHIFFRES
• L’INVESTISSEMENT INITIAL
CONSTUIRE LES TABLEAUX DE BORD
LE BREAKEVEN ?
• LE POINT MORT, C’EST À DIRE LE MOMENT OÙ L’ENTREPRISE DEVIENT RENTABLE
• SR = CF / TMCV• PM = SR / (CA/360)
4.TROUVERDESSOUS
PLAN DE FINANCEMENT
2 Types de financement
Non dilutif Dilutif
Dette bancaireSubvention
Dette publiquePrêt d’honneurs
Apport personnelLevée Business AngelLevée Capital Risque
Marché financier
DILUTIF?
LA BASE DU CAPITALISME
1000 actions à 1€ = 1000€ de Capital
social
Recherche 500 K€
Propose une valorisation pré-
money à 1 000 000 €
Fonds contre émission de 500 actions (1 de nominal + 999 de prime)
67% 33%Valorisation post money =
1,5M€
EXERCICE : POURQUOI C’EST FAUX ?
Comment choisir ?
Type d’investissement Non Dilutif Dilutif
Coût Faible ou Moyen Elevé
Arguments PrédictabilitéSecurisation du remboursement
Potentiel de croissanceInnovation
Durée Contractuelle Infinie ?
Avantage Pas de dilutionDisponibilité rapide
Pas de frais fixeNouveaux partenaires ?
Financements privés
LOVEMONEY(5– 100K)
Financement publics
LES RÈGLES D’OR
• BPDOITÊTREDYNAMIQUE• RAISONNEMENTPLUSIMPORTANTQUELERÉSULTAT• DIMENSIONNEZVOTREBESOINENFINANCEMENT