Club AMPERE - Présentation de la normalisation des échanges Solvency 2 entre Asset Managers et...

15/02/2013Solving Efeso © 2013

Présentation des résultats du Groupe de travailSolvency II

15 février 2013

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- 2 -Club AMPERE – Réunion Solvency II Solving Efeso © 2013

Agenda

10h15 Accueil

10h30 IntroductionPierre Maugery-Pons, Vice-President - SolvingEfeso International

10h40 La démarche du Groupe de Travail Solvabilité 2Alban Jarry - Responsable Systèmes et Reporting Clientèle (Edmond de Rothschild) et Membre du bureau du Club Ampere

10h55 Table Ronde : « Les résultats du GT Solvabilité 2 d’AMPERE»Animée par Alban Jarry

• Aline Flamain - Directrice du Service Client (Natixis Asset Management) et Membre du bureau du Club Ampere

• Jean-Robert Hervy - Responsable Middle Office Transverse (OFI AM)

• Bertrand Jounin - Directeur de la Gestion d’Actifs (APICIL)

• Stéphanie Pace – Analyste de Performance Senior (BNPP IP)

12h Fin de présentation


INTRODUCTION

Pierre Maugery PonsVice Président de Solving Efeso

Animateur du Club AMPERE


Le club Asset Management Performance et REporting

14 Sociétés de gestion françaises , représentées par des professionnels du reporting, de la mesure de performance et du risque :

Avec pour objectifs de ■ Promouvoir les métiers de la gestion financière, notamment les fonctions reporting■ Contribuer à la mise en place d’une filière d’excellence■ Apporter un cadre concret, des solutions pragmatiques et libres de droits à des

problématiques de place.

AMUNDI EDMOND DE ROTHSCHILD AM

ALLIANZ GLOBAL INVESTORS FRANCE EDMOND DE ROTHSCHILD IM

AVIVA INVESTORS FRANCE GROUPAMA AM

AXA IM LA BANQUE POSTALE AM

BNP PARIBAS IP NATIXIS AM

COVEA FINANCE OFI AM

DEXIA ASSET MANAGEMENT SMA GESTION


L’activité du club AMPERE

Le club AMPERE publie régulièrement (diffusion publique ou restreinte) les résultats d’ateliers méthodologiques ou de normalisation ou de benchmarks organisationnels

www.clubampere.org

Les travaux sont animés par :

Assisté par un bureau :• Aline FLAMAIN (Natixis AM)• Franck IBALOT (Covea Finance)• Alban JARRY (Edmond de Rothschild)• Jean-François DARRICAU (JFD Consultant)

http://www.clubampere.org/


La reforme Solvabilité 2 est une opportunité pour « revisiter » le dialogue entre société de gestion et investisseurs

Mandats et choix des

fonds

Suivi des risques par les gérants

Reporting

ALM & suivi des risques

par les assureurs

Assureurs & mutuelles Sociétés de gestion


La démarche du club s’inscrit dans cette perspective en termes de reporting, d’analyse de risque et de performance

Référentiel commun de données d’inventaire

Analyse des risques et des performances dans

un contexte d’assurance

Principes d’échanges et de consolidation

• Traitement des dérivés• Approches & redondances multiples• Identification des émetteurs, groupe

d’émetteurs et contrepartie• Codifications normalisées ( CIC,

NACE…)…

• Transparence des fonds• Formats et fréquences• Droits…

• A venir…

1

2

3


LA DEMARCHE DU GROUPE DE TRAVAILAlban Jarry

Responsable Systèmes et Reporting Clientèle (Edmond de Rothschild)

Membre du bureau du Club Ampere


Une démarche commune

Un groupe de travail avec 9 assureurs et mutualistes

Pour :■ Comprendre leurs besoins en tant que clients■ Déterminer les données financières nécessaires et suffisantes pour leur

permettre de répondre à la réglementation Solvency II■ Tenir compte des contraintes juridiques et contractuelles entre les acteurs.■ Respecter les délais de diffusion et assurer un service de qualité

ACMN VIE NOVALIS

AGRICA MACSF

APICIL MACIF

AVIVA France

GROUPE MORNAY

GROUPE MONCEAU


Une démarche commune

Cette démarche se décompose en :■ Une approche itérative et limitant les données normalisées aux seules

strictement nécessaires■ Un travail sur le contenu et faisant abstraction du format technique utilisé in fine

Elle a aboutit à :■ La réalisation d’une matrice normalisant les caractéristiques nécessaires (basée

sur les positions)■ La réalisation d’une matrice d’agrégats permettant aux investisseurs de traiter les

cas inférieurs aux seuils de matérialité■ Des indicateurs de contribution (approche risque)


• Donnée indicative, ne permet pas de calculer un SCR marché propre à l'investisseur

SCR

• Calculs intermédiaires de SCR par nature et scénarios de risque avant application de corrélations.

3Approche risques

• Modélisation de l'inventaire sous forme d'instruments génériques d'exposition équivalente aux différentes natures de risques.

2Modélisation financière ou

inventaire agrégé• Inventaire ligne à ligne complété

par l'ensemble des caractéristiques justes nécessaires et suffisantes pour calculer le SCR et alimenter le reporting réglementaire

1Inventaire enrichi

Trois approches


Inventaire ligne à ligne

Transparence

codification fonds origine

Identifiant

Instruments

Codification

IdentifiantlibelléCIC...

Caractéristiques instrument

MaturitéDevise...

Emetteur & garantie

GarantieEchelle de

créditTypologie

émetteur...

Caractéristiques sous-jacent

MaturitéDevise...

Emetteur & garanties

sous-jacent

GarantieEchelle de

créditTypologie

émetteur...

Données analytiques

Sensibilité...

Valorisation & exposition

Valorisation ou exposition

Devise instrument.

Valeur & %..

Valorisation ou exposition

Devise de portefeuille

Valeur & %...

78 caractéristiques de lignes (titres et dérivés)

Inventaire enrichi


1 clef d’agrégation, 13 caractéristiques de lignes

Inventaire agrégé

Inventaire agrégé

Transparence

codification fonds origine

Identifiant

Instruments

Critères d'agrégation

Typologie instrume

ntDevise Notation

de credit

Typologie Emetteur

(EEA, autre...)

...

Caracteristiques

Maturité moyenne

Sensibilité

moyenne...

Valorisation & exposition

Devise instrum

ent.

Valeur & %..

Devise de por

tefeuille

Valeur & %...


TABLE RONDE

Aline Flamain - Directrice du Service Client (Natixis Asset Management) et Membre du bureau du Club Ampere

Jean-Robert Hervy - Responsable Middle Office Transverse (OFI AM)

Bertrand Jounin - Directeur de la Gestion d’Actifs (APICIL)

Stéphanie Pace – Analyste de Performance Senior (BNPP IP)


Comment est née l’idée d’homogénéiser les échanges et la communication entre Sociétés de Gestion et Assureurs ?

Aline Flamain

Directrice du Service Client (Natixis Asset Management)



Dans quelle démarche avez-vous rejoint le groupe de travail ?

Bertrand Jounin

Directeur de la Gestion d’Actifs (APICIL)


Comment ont été élaborées la matrice de caractéristiques des titres nécessaires au calcul des SCR puis la matrice

enrichie des dérivés ?

Jean-Robert Hervy

Responsable Middle Office Transverse (OFI AM)


Suite à la normalisation de la matrice détaillée, pourquoi le groupe a-t-il ensuite travaillé sur un modèle agrégé de

données ?

Stéphanie Pace

Analyste de Performance Senior (BNPP IP)


Dans les champs de la matrice, pourquoi le groupe a t-il prévu de traiter la transparisation des fonds au 1er niveau

(pour les Asset Managers), ce qui équivaut à un 2ième niveau pour les investisseurs ?

Bertrand Jounin

Directeur de la Gestion d’Actifs (APICIL)


Quelques nouveaux champs réglementaires vous ont-ils posé problème (par exemple les codes CIC, NACE et LEI) ?

Aline Flamain

Directrice du Service Client (Natixis Asset Management)



Avez-vous travaillé sur une normalisation de l’utilisation du Credit Quality Step (CQS) ?

Stéphanie Pace

Analyste de Performance Senior (BNPP IP)


Afin de déployer la matrice, il existe différentes possibilités de formats techniques, quels sont ces formats ?

Jean-Robert Hervy

Responsable Middle Office Transverse (OFI AM)


Quels sont les prochains travaux menés par le groupe de travail ?

Pierre Maugery-Pons

Vice-Président de SolvingEfeso

Animateur du Club AMPERE


Où peut on trouver sur internet de l’information sur le groupe de travail et plus généralement sur Solvency ?

Alban Jarry

Responsable Systèmes et Reporting Clientèle (Edmond de Rothschild)



Questions / Réponses


CONCLUSION

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Economy & Finance

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