M CAPITAL PARTNERS CONFIRME SES AMBITIONS EN … · une progression de 6 % par rapport à 2016.(1)...

LETTRE D’INFORMATION SEMESTRIELLE OCTOBRE 2017

UNE COLLECTE DE 53 M€ ET 23 NOUVEAUX INVESTISSEMENTS M Capital Partners a réalisé une levée de près de 53 M€ sur le 1er semestre 2017. La holding ISF Club Deal 2017, évolution du man-dat de gestion, a collecté près de 42 M€, investis dans 17 PME. Les Fonds traditionnels, le FIP Capital Actifs 2016 et le FCPI Santé & Digital II ont quant à eux collecté 11 M€. La Société de Gestion se positionne ainsi comme le 6e collecteur français tous véhicules confondus et 3e sur les holdings.

À l’échelle nationale, la campagne ISF-PME 2017, pourtant menée en parallèle de la campagne présidentielle, s'est révélée particuliè-rement dynamique. La collecte s'est ainsi élevée à près d'1 Md€, soit une progression de 6 % par rapport à 2016.(1)

Au global, M Capital Partners a investi 48 M€ dans 23 nouvelles PME évoluant principalement sur les secteurs de la Santé, du Digital et du Brand & Retail.

LE LANCEMENT DU PREMIER FONDS INVESTI EN PME NON COTÉES ÉLIGIBLE AU PEA ET AU PEA-PME

En partenariat avec Widoowin, société spécialisée dans le conseil en investissement non coté au travers du Plan d’Épargne en Actions (PEA), M Capital Partners a lancé le FCPR W PME Valorisation. Ce Fonds s’adresse aux titulaires de PEA et/ou PEA-PME mais égale-ment aux personnes morales souhaitant diversifier le placement de leur trésorerie sur un marché non coté.

Le Fonds investira dans des entreprises françaises non cotées, en phase de croissance et disposant d’un potentiel de développement

important selon M Capital Partners. Elles devront notamment té-moigner d’un produit ou un service innovant sur un marché tradi-tionnel ainsi que d’indicateurs économiques en croissance continue depuis l’origine de l’entreprise.

UN DÉMARRAGE PROMETTEUR DU PÔLE IMMOBILIER

Sous l’impulsion de Stéphane Ferran, son nouveau Directeur d’in-vestissement, la société de gestion a lancé un pôle dédié à la struc-turation d’opérations de promotion immobilière.

En effet, le marché de la promotion immobilière offre, selon nous, des perspectives intéressantes avec une offre de logements nette-ment inférieure à la demande et un besoin de fonds propres renfor-cé par les exigences accrues des banques.

LE FONDS DE LA CAMPAGNE IR 2017 PRIVILÉGIERA LE BRAND AND RETAIL

La société de gestion, qui a fait du Brand & Retail l’un de ses sec-teurs de prédilection, souhaite lancer un Fonds dédié à ce secteur sur le 2nd semestre 2017. Dans la continuité du FIP Capital Actifs 2016, ce Fonds, exclusivement éligible à une défiscalisation de l’impôt sur le revenu (2) et donc investi à 70 % seulement en PME, ciblera principalement des entreprises françaises disposant d’actifs tangibles, de fonds de commerce et témoignant d’une récurrence des revenus. Il privilégiera plus particulièrement les secteurs de l’hé-bergement, de la restauration, de la distribution spécialisée et des loisirs.

SOMMAIREZOOM SUR L’ACTUALITÉ

Actualité de M Capital Partners ............................................p 2

Actualité de nos affiliés ..............................................................p 2

FOCUS SUR LES INVESTISSEMENTS

Zoom sur les investissements ...............................................p 3

Zoom sur un investissement : CLAUS PARIS ..............p 4

INFORMATIONS FINANCIÈRES

au 30/06/2017 ......................................................................p 5 - 16

Crédits photos : Claus Paris, IStock, M Capital Partners, Shutterstock, The French Talents, Woko.

(1) Source : CF News juillet 2017.(2) En contrepartie d'un risque de perte en capital et d'un blocage des parts.

Lettre d’information semestrielle éditée par M Capital PartnersM CAPITAL PARTNERS - Société de Gestion de PortefeuilleN° d’Agrément AMF : GP 02- 028SAS au capital de 509 200 € - N° Siren : 443 003 504Siège social : 8, rue des Trente-Six Ponts - CS 6421031031 Toulouse Cedex 4 - Tél. : 05 34 32 09 65Directeur de la publication : R. SeccoRédaction : R. Secco et H. Mellinger

M CAPITAL PARTNERS CONFIRME SES AMBITIONS EN DIVERSIFIANT SES ACTIVITÉS

ZOOM SUR L’ACTUALITÉ

w w w . m c a p i t a l p a r t n e r s . f r

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DU CÔTÉ DE NOS AFFILIÉS

PROXIMIS (Strasbourg, 67)

Proximis et Ingenico ePayments unissent leurs ex-pertises pour lancer une offre dédiée au retail

Proximis, la solution de e-commerce unifié et connecté pour les marques et enseignes du retail, et Ingenico ePayments, la division d’Ingenico Group dédiée au commerce mobile et en ligne, s’allient pour lancer une offre omnicanale unique et glo-bale visant à répondre aux attentes des commerçants et aux nouveaux parcours clients.

Grâce aux fonctionnalités inédites développées par Ingenico ePay-ments pour Proximis, les retailers pourront mettre en place de nom-breuses configurations chères à leurs utilisateurs, à l’image de la e-réservation, du Click & Collect ou encore du Pay & Collect. Ces solutions leur permettront de générer davantage de trafic en point de vente. Au travers de cette offre omnicanale la plus complète du marché, les marchands pourront également accéder à des informa-tions essentielles via une plateforme réconciliant offline et online : données clients, transactions de paiement, parcours d’achat, habi-tudes de consommation, etc.

FINEHEART (Bordeaux, 33)

FineHeart crée le vélo électrique du cœur

FineHeart, fondée en 2010 par des cardiologues et des ingé-nieurs de l’industrie du biomédical, a pour objectif de conce-voir une mini-turbine cardiaque synchronisée sur les contrac-tions du cœur et implantée de façon mini-invasive.

La technologie FineHeart permettra dans un premier temps de traiter les patients en attente de greffe cardiaque. Par la suite, elle pourrait même les aider à améliorer leurs performances cardiaques au point d’éviter la greffe. Ce dispositif peut se comparer à un petit vélo électrique du cœur.

« Un patient en insuffisance cardiaque est tout le temps essouf-flé, comme s’il montait une côte en permanence. Nous implantons donc un petit moteur pour aider son cœur à fonctionner. », explique Arnaud Mascarell, Directeur Général et co-Fondateur de FineHeart. Sans remplacer l’activité totale du cœur, la turbine fournira une aide supplémentaire et permettra de faire reculer la pathologie.

BUGBUSTERS (Toulouse, 31)

Bugbusters déploie les objets connectés pour Bouy- gues Telecom

L’installateur de solutions informatiques et de télécommuni-cation Bugbusters élargit ses activités en signant un partena-riat avec Objenious, la filiale de Bouygues Telecom dédiée aux objets connectés.

L’objet du partenariat est l’installation de boîtiers communicants sur les objets reliés au réseau cellulaire à bas coût LoRa. Objenious couvre 84 % du territoire français et a su convaincre 40 clients Grands Comptes tels que Carrefour, la SNCF, Colas ou la communau-té de commu nes du pays d’Apt-Lubéron pour les compteurs d’eau.

« Nous voulons connecter 50 000 objets en 2017 pour un chiffre d’affaires de 1 million d’euros. », indique Loïc-Marie Péquignot, Président de Bugbusters. La société a installé 1 000 boîtiers chez deux industriels et deux collectivités pour Energisme, qui gère la consommation d’énergie des bâtiments. L’installateur connecte les chariots de pièces détachées de l’usine Renault de Douai et les capteurs de gestion de l’électricité sur les chantiers de Colas.

Octobre 2017

UNE OFFRE QUI RÉPOND À DES BESOINS RÉELS DE FINANCEMENT DES PROMOTEURS IMMOBILIERS La France témoigne d’un déficit structurel entre l’offre et la demande de logements estimé à plus d’1 million. Pour un retour à l’équilibre, il faudrait construire chaque année 500 000 logements neufs, alors que la moyenne annuelle historique est autour de 350 000 mises en chantier de logements neufs et que de nombreux projets immobiliers n’aboutissent pas faute de financement, l’accès aux crédits bancaires s’étant durci.Dans ce contexte, et sous l’impulsion de Stéphane Ferran, son nouveau directeur d’investissement, M Capital Partners lance un pôle dédié au secteur de l’immobilier.La mission du pôle est de structurer des projets de promotion immobilière, reposant sur un deal flow exclusif, une méthodologie de scoring des opérations adaptée ainsi que l’expertise d’un comité d’investissement constitué de professionnels aguerris et d’une équipe d’investis-sement dédiée.

UNE ORGANISATION DÉDIÉEM Capital Partners s’est dotée d’une équipe dédiée au secteur de l’immobilier, composée d’un directeur d’investissement et d’une équipe de consultants externes, professionnels du secteur. Cette équipe pluridisciplinaire dispose de compétences complémentaires optimisant la qualité du deal flow et le suivi des programmes. À elle seule, l’équipe a participé à la réalisation de plus de 2 000 opérations de promotion immobilière.

L’équipe sera présente aux côtés des promoteurs pour les accompagner tout au long de la construction.

M CAPITAL PARTNERS LANCE SON PÔLE IMMOBILIER

CHIFFRE D’AFFAIRES DES PROMOTEURS IMMOBILIERS

VENTES DE LOGEMENTS NEUFS

Sources : Ministère du Développement Durable / Étude Xerfi – La promotion immobilière de logements - mai 2017

+ 7 % en 2016

+ 21 % en 2016+ 8 %

en 2017

1 GÉRANT DÉDIÉ

MANUEL ROTSZYLDNEOMA Business School

Associé - Directeur Financier de DEDIA AUDIT & CONSEILEx-Senior Manager Ernst & Young, CFO Kaufman & Broad Sud-Ouest

AUDIT PROMOTEUR

OUAFA BOUGHDADIUniversité de Toulouse-le-Mirail

Directrice Générale de SAS EXAUCIAEx-Directrice commerciale immobilier neuf Toulouseimmo9 & Bordeauximmo9, Directrice commerciale régionale immobilier France Terre

COMMERCIALISATION DES PROGRAMMES

JACQUES NOYEZÉcole Spéciale des Travaux Publics, du Bâtiment et de l’Industrie

Fondateur de SAS APIEx-Directeur du développement Akerys Promotion, DG BNP Paribas Immobilier Promotion Sud-Ouest

DÉVELOPPEMENT DE PROJETS DE PROMOTION IMMOBILIÈRE

3 SENIOR ADVISORS

STÉPHANE FERRAN

Directeur d’investissement immobilier

École Polytechnique de Montréal INSA ToulouseEx-Directeur Général Adjoint Akerys Promotion Supervision de + de 800 opérations de promotion

ANALYSE ET SUIVI DES PROJETS DE PROMOTION IMMOBILIÈRE

LES NOUVEAUX INVESTISSEMENTS

LA SANTÉ

LE DIGITAL

LE BRAND & RETAIL



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Au cours du 1er semestre 2017, les Fonds gérés par M Capital Partners ont investi un total de 8 M€ au capital de 18 PME, toujours dans ses secteurs de prédilection : le digital, la santé et le brand & retail.

Voici quelques nouvelles PME figurant au portefeuille de la société de gestion :

Octobre 2017

ACTIVITÉ : Enseigne de restauration rapide spécialisée dans la cuisine vietnamienne

DATE DE CRÉATION : 2009INVESTISSEMENT : 0,5 M€TYPE D’OPÉRATION : Capital développementDATE DE PRISE DE PARTICIPATION : Janvier 2017SIÈGE SOCIAL : LYON (69)CHIFFRE D’AFFAIRES 2016 : 4,9 M€

Woko est une enseigne de restauration rapide asiatique disposant de 4 établissements détenus en propre. Forte de son succès, la so-ciété a opéré une levée de fonds auprès de M Capital Partners afin d’accélérer ses ouvertures en propre en centres commerciaux. La société souhaite s’implanter ensuite en centre-ville et se dévelop-per en franchise. Le Groupe a déjà acté l’ouverture de 2 nouveaux restaurants, à Lille (59) et à Grenoble (38).

Robocath est une start-up de robotique médicale qui conçoit et développe des solutions innovantes destinées au traitement des maladies cardiovasculaires.

La société a développé la solution R-oneTM, qui permet d’améliorer la prise en charge des patients et de réduire drastiquement l’ex-position des médecins aux rayons X, aujourd’hui responsable de pathologies graves, et ce au bénéfice de l’ensemble du système de santé.

En pratique, cette plateforme robotique permet aux médecins de manipuler, à distance, leurs instruments depuis une station de contrôle située à proximité de la table d’intervention. La plateforme R-oneTM dispose d’ores et déjà de retours d’expériences très pro-metteurs, notamment grâce à sa facilité d’utilisation, et s’inscrit dans un marché mondial en forte croissance, estimé à plus de 5 milliards de dollars. La levée de fonds finalisée a pour objectif de permettre la commercialisation de la solution R-oneTM.

ACTIVITÉ : Spécialiste des solutions innovantes destinées au traitement des maladies cardiovasculaires

DATE DE CRÉATION : 2009INVESTISSEMENT : 0,6 M€TYPE D’OPÉRATION : Capital risque DATE DE PRISE DE PARTICIPATION : Mars 2017SIÈGE SOCIAL : ROUEN (76)CHIFFRE D’AFFAIRES 2016 : 2,8 M€

ACTIVITÉ : Groupe de salles de fitness DATE DE CRÉATION : 2003INVESTISSEMENT : 1,3 M€TYPE D’OPÉRATION : Capital transmissionDATE DE PRISE DE PARTICIPATION : Avril 2017SIÈGE SOCIAL : ÉPINAY-SUR-SEINE (92)CHIFFRE D’AFFAIRES 2016 : 36,3 M€

Gymspa était à l’origine un réseau de 4 salles de sport implantées en région parisienne. Les premières levées de fonds ont permis un fort développement de la société, qui possède aujourd’hui 4 marques en propre : Fitness Park, Moving Express, Gymspa et Montana Fitness Club, rassemblant près de 20 centres, ainsi que 60 % du groupe Moving, qui détient plus de 180 clubs de Fitness en propre et en franchise et emploie 110 personnes.

Cette dernière levée de fonds a permis de racheter le solde des 40 % de titres du groupe Moving et de poursuivre le développement du réseau.

La start-up The French Talents édite une plateforme SaaS de ges-tion des relations entre marques et marketplaces au niveau du ré-férencement des catalogues, de la dynamique commerciale et de la relation clients.

En intégrant les marques clientes aux sites de e-commerce parte-naires (La Redoute, Brandalley, Spartoo, etc.), la solution permet de développer leur chiffre d’affaires en ligne, d’accroître leur visibilité et leur notoriété et de maîtriser leur image en ligne.

La solution de The French Talents est utilisée par plus de 750 marques mode, maison, beauté ou loisirs telles que Hipanema, Bruce Field et Little Marcel.

L’objectif de la levée de fonds est d’accélérer le développement de la société en France et à l’international.

ACTIVITÉ : Plateforme logicielle qui facilite les relations entre les marques et les marketplaces

DATE DE CRÉATION : 2012INVESTISSEMENT : 0,5 M€TYPE D’OPÉRATION : Capital risque DATE DE PRISE DE PARTICIPATION : Juin 2017SIÈGE SOCIAL : PARIS (75)CHIFFRE D’AFFAIRES 2016 : 1,1 M€

ACTIVITÉ : Agrégateur de services de déménagement DATE DE CRÉATION : 2011INVESTISSEMENT : 1,2 M€TYPE D’OPÉRATION : Capital risqueDATE DE PRISE DE PARTICIPATION : Juin 2017SIÈGE SOCIAL : PARIS (75)VOLUME D’AFFAIRES 2016 : 4,3 M€

La start-up édite le site i-demenager.com, qui permet aux particu-liers d’évaluer le coût d’un déménagement, de comparer les offres de déménageurs professionnels et de sélectionner celle qui répond le mieux à leurs attentes et besoins. Le service est simple, transpa-rent et gratuit. L’internaute bénéficie d’un accompagnement per-sonnalisé pour définir le niveau des prestations souhaitées et les caractéristiques de son déménagement.

Dans les 5 prochaines années, i-Demenager a pour ambition de se positionner parmi les leaders de la réservation de déménageurs professionnels en France et en Europe.

ACTIVITÉ : Plateforme de formation professionnelle en ligne pour entreprises et particuliers

DATE DE CRÉATION : 2013INVESTISSEMENT : 1 M€TYPE D’OPÉRATION : Capital risqueDATE DE PRISE DE PARTICIPATION : Juin 2017SIÈGE SOCIAL : PARIS (75)CHIFFRE D’AFFAIRES 2016 : 1,5 M€

Pionnier et leader des MOOCs* professionnels, Unow propose une bibliothèque de formations destinées à accompagner les collabo-rateurs dans la transformation digitale de leur métier et de leur entreprise.

La société accompagne des groupes tels que Total, BNP Paribas, Pierre Fabre, AG2R La Mondiale, SNCF, mais également des PME.

L’objectif de la levée de fonds est de passer d’une plateforme lea-der des MOOCs à un organisme leader de la formation profession-nelle en ligne. Ce changement de statut et d’échelle implique un élargissement massif du catalogue de formations, un développe-ment de la technologie ainsi que des capacités de distribution.

* Massive Open Online Course



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ZOOM SUR UN INVESTISSEMENT : CLAUS PARIS

CLAUS EN CHIFFRES

Octobre 2017

ACTIVITÉ : Institution parisienne du petit-déjeunerDATE DE CRÉATION : 2011TYPE D’OPÉRATION : Capital développement SIÈGE SOCIAL : PARIS (75)CHIFFRE D’AFFAIRES 2016 : 1 M€

Créée en 2011 par Claus Estermann, fin connaisseur des secteurs de l’hôtellerie et de la restauration, Claus Paris est la première maison entièrement dédiée au petit-déjeuner healthy et haut de gamme. L’enseigne compte deux établissements situés dans le 1er arrondissement, au cœur de la capitale, et propose des produits variés, sains et gourmands.

Le restaurant Claus Palais Royal offre une cuisine raffinée et des produits d’exception dans un cadre soigné et cosy. Il propose une carte de spécialités « 100 % faites maison », sucrées et salées, fraî-chement préparées et servies 7j/7, validée par une clientèle d’ini-tiés parisiens mais également d’affaires et touristique. L’épicerie du petit-déjeuner, extension directe du restaurant, propose une belle sélection de produits haut de gamme : thés fins, grands crus de ca-fés, tisanes médicinales, chocolats chauds, sirops et jus de fruits frais, pâtes à tartiner, confitures artisanales, mueslis, granolas, pâ-tisseries, viennoiseries, etc. de plus de 30 marques et producteurs, dont de nombreux en exclusivité.

Forte du succès de ses 2 premiers établissements, Claus Paris vient d’effectuer une levée de fonds auprès de M Capital Partners. L’ob-jectif est d’ouvrir sur le second semestre 2017 un 3e lieu, le Claus Saint-Germain, dont l’adresse exceptionnelle est parfaitement en phase avec l’ADN de la marque.

RENCONTRE AVEC CLAUS ESTERMANN, FONDATEUR DE CLAUS PARIS

Pouvez-vous nous présenter l’acti-vité de votre société ?

Claus Paris est la première maison parisienne entièrement dédiée au petit-déjeuner healthy et haut de gamme. Nos 2 enseignes, implantées dans le 1er arrondissement de Paris, développent 3 activités : la restaura-tion sur place 7J/7, l’épicerie fine, avec une sélection de produits premiums, ainsi qu’un service de livraison destiné aux professionnels.

Nous fabriquons une grande partie des produits que nous distri-buons, les pâtisseries, les thés, les confitures, les mueslis ou encore les jus de fruits, seuls le pain et les viennoiseries proviennent d’une autre maison pour le moment.

Nous avons un positionnement haut de gamme, avec un panier moyen de 26 €, que nous ambitionnons de faire monter à 30 €.

Comment est né le concept Claus Paris et comment l’avez-vous développé ?

De nationalité allemande et issu d’une famille d’hôteliers, je suis ar-rivé à Paris pour travailler dans la restauration. Pendant 13 ans, j’ai évolué dans la communication, au sein de grandes maisons de prêt-à-porter de luxe telles qu’Yves Saint-Laurent, Givenchy et Azzaro.

En 2011, j’ai fait le constat qu’il manquait un lieu à Paris où l’on puisse déguster un vrai petit-déjeuner, sain, copieux et de qualité, alors que dans ma culture germanique ce repas tient une place très importante. J’ai donc décidé de développer le concept Claus Paris pour innover sur un marché de niche dans la capitale.

Le premier restaurant a ouvert en juin 2011 dans le 1er arrondisse-ment. Il a rapidement rencontré le succès, avec une belle clientèle parisienne dans un premier temps, puis une clientèle internationale, qui devient aujourd’hui de plus en plus importante.

Pourquoi avez-vous choisi M Capital Partners pour vous ac-compagner dans votre développement ?

Notre contact principal a rapidement compris notre concept, il était enthousiaste, disponible et il a su gagner notre confiance. Nous avons fait le choix de M Capital Partners pour son approche entre-preneuriale et son expertise sur le secteur de la restauration.

Quels sont vos projets de développement à court et moyen termes ?

Nous allons ouvrir un nouveau restaurant dans le 6e arrondissement de Paris, juste en face du marché Saint-Germain, avec une superfi-cie de 100 m2 et une capacité de 25 couverts. Ce projet est d’ail-leurs la raison de notre levée de fonds auprès de M Capital Partners.

Nous avons également pour projet en 2018 la création d’un labora-toire pour le B to B et le B to C, qui produira une gamme de produits sous notre propre marque. Elle sera distribuée dans nos épiceries fines dans un premier temps.

LE POINT DE VUE DE L’INVESTISSEUR « De par notre positionnement sur le secteur du Retail, nous avons à cœur d’accompagner de belles marques premium à fort potentiel. Claus Paris a rapidement su nous convaincre grâce à son positionnement audacieux, son expérience

passée et son projet de développement ambitieux. Une belle ren-contre qui, je l’espère, permettra l’émergence d’un leader. » souligne Vincent Maisonhaute, chargé d’affaires senior chez M Capital Partners.

2 ÉTABLISSEMENTS 1 RESTAURANT & 1 ÉPICERIE FINE

1 SERVICE DE LIVRAISON B TO B

2 600 PETITS-DÉJEUNERS SERVIS PAR MOIS

+ DE 30 MARQUES ET PRODUCTEURS, DONT DE NOMBREUX EN EXCLUSIVITÉ

LES 5 CLÉS DU SUCCÈS

Des produits d’exception, traçables, bios ou sourcés avec soin, et une cuisine maison, à la fois healthy, gourmande et authentique.

Un granola et un muesli signatures, recettes éprouvées, plébiscitées par les habitués et sa-luées par la presse, préparées maison avec pa-tience et passion.

Un service d’excellence, fidèle aux codes de l’hôtellerie de luxe, discret, courtois, élégant et agréablement désuet.

Une offre large et variée, du detox smoothie au brunch salé et généreux, à la croisée des tribus de foodies : épicurienne, conscious et healthy.

Une culture toute germanique du petit-dé-jeuner complet (frühstück) et du soin apporté à l’univers du matin en général.

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VALEURS LIQUIDATIVES DES FONDSTABLEAU DES VL ET DES FRAIS SOMME DE LA VALEUR LIQUIDATIVE ET DES DISTRIBUTIONS pour une part ou un titre de capital ou donnant accès au capital ordinaire, en € ;

frais de gestion et de distribution (hors droits d’entrée) réellement prélevés depuis la souscription (calculés selon une méthode normalisée)

MILLESIME DE FONDS ou de souscription à des titres de capital ou donnant accès au capital de société

ANNÉE de

création

GRANDEUR constatée 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Au 30 juin

2017

FCPI

FCPI ÉCONOMIE DURABLE 2010VL + distributions 454,46 € 515,04 € 857,37 € 600,93 € 579,85 € 591,08 € 595,96 €

Montant des frais 24,32 € 39,29 € 58,36 € 74,75 € 95,50 € 114,12 € 130,92 €

FCPI SMALL CAP VALUE 2011VL + distributions 526,61 € 816,97 € 588,90 € 601,70 € 666,71 € 705,75 €

Montant des frais 28,58 € 44,53 € 61,97 € 88,05 € 113,59 € 123,24 €

FCPI SANTÉ & DIGITAL 2014VL + distributions 493,39 € 458,72 € 442,88 € 434,03 €

Montant des frais 0,00 € 0,00 € 29,66 € 29,78 € (1)

FCPI SANTÉ & DIGITAL II 2016VL + distributions 495,09 € 494,92 €

Montant des frais 0,07 € 0,15 € (2)

FIP

GA

MM

E AV

AN

TAG

E

FIP AVANTAGE PME 2008VL + distributions 463,84 € 532,34 € 478,35 € 424,90 € 444,98 € 345,13 € 345,45 € 292,69 € 284,50 €

Montant des frais 32,23 € 47,41 € 67,34 € 80,86 € 95,86 € 121,53 € 140,89 € 158,76 € 166,43 €

FIP AVANTAGE PME II 2009VL + distributions 518,87 € 478,73 € 453,75 € 472,86 € 426,69 € 403,34 € 389,59 € 396,75 €

Montant des frais 23,31 € 43,39 € 53,23 € 77,76 € 100,85 € 120,89 € 140,83 € 150,63 €

FIP AVANTAGE PME III 2010VL + distributions 458,92 € 480,27 € 500,00 € 457,32 € 390,04 € 396,38 € 389,11 €

Montant des frais 21,76 € 34,96 € 51,83 € 79,39 € 99,40 € 119,22 € 128,95 €

FIP AVANTAGE PME IV 2011VL + distributions 499,56 € 462,94 € 441,01 € 420,05 € 400,10 € 397,85 €


FIP AVANTAGE ISF 2009VL + distributions 453,06 € 505,57 € 416,81 € 387,73 € 422,13 € 344,56 € 268,09 € 264,34 € 270,54 €

Montant des frais 11,69 € 24,42 € 39,95 € 50,12 € 50,88 € 63,84 € 123,13 € 143,36 € 153,61 €

FIP AVANTAGE ISF II 2011VL + distributions 508,46 € 471,84 € 444,38 € 373,87 € 391,05 € 385,71 €


FIP

GA

MM

E M

EZZ

AN

O

FIP MEZZANO 2009VL + distributions 514,30 € 472,27 € 490,40 € 542,09 € 488,03 € 491,48 € 453,60 € 445,17 €

Montant des frais 23,26 € 44,39 € 59,67 € 77,32 € 105,68 € 125,35 € 140,13 € 146,50 €

FIP MEZZANO II 2011VL + distributions 485,16 € 428,69 € 393,12 € 342,48 € 310,14 € 298,32 €

Montant des frais 0,009 € 0,009 € 0,53 € 39,46 € 63,76 € 68,22 € (3)

FIP MEZZANO III 2011VL + distributions 492,87 € 438,78 € 433,08 € 384,44 € 411,02 € 411,95 €


FIP

GA

MM

E SA

NTÉ

FIP CAPITAL SANTÉ PME 2012VL + distributions 495,59 € 460,71 € 426,22 € 396,11 € 355,29 € 341,83 €

Montant des frais 0,02 € 0,02 € 6,44 € 45,51 € 79,18 € 100,62 € (4)

FIP CAPITAL SANTÉ PME II 2013VL + distributions 492,08 € 465,40 € 472,48 € 428,28 € 411,74 €

Montant des frais 0,001 € 0,005 € 0,006 € 0,008 € 52,47 € (5)

FIP CAPITAL SANTÉ PME III 2014VL + distributions 460,40 € 435,37 € 437,42 €

Montant des frais 18,72 € 39,17 € 49,48 €

FIP CAPITAL SANTÉ PME IV 2015VL + distributions 492,31 € 484,78 € 485,62 €

Montant des frais 0,00 € 14,64 € 14,67 € (6)

FIP

GA

MM

E FR

AN

CE

ET IN

TER

NAT

ION

AL

FIP PERFORMANCE EXPORT 2012VL + distributions 485,95 € 460,31 € 472,72 € 465,80 € 468,56 €

Montant des frais 13,17 € 43,17 € 59,94 € 81,81 € 91,44 €

FIP FRANCE EXCELLENCE 2013VL + distributions 482,62 € 485,99 € 457,44 € 430,34 €

Montant des frais 19,27 € 39,47 € 60,71 € 70,28 €

FIP FRANCE EXCELLENCE II 2014VL + distributions 483,19 € 473,37 € 475,50 € 476,89 €

Montant des frais 0,00 € 0,00 € 39,04 € 39,23 € (7)

FIP

GA

MM

E A

CTIF

S

FIP CAPITAL ACTIFS 2016 2016VL + distributions 494,31 € 496,97 €

Montant des frais 0,07 € 0,21 € (8)

INFORMATIONS FINANCIÈRES AU 30/06/2017


5

Le montant des frais ainsi que les valeurs liquidatives majorées des distributions figurant dans ce tableau résultent d’une simulation selon les normes réglementaires prévues à l’article 7 de l’arrêté du 10 avril 2012 pris pour l’application du décret n° 2012- 465 du 10 avril 2012 relatif à l’encadrement et à la transparence des frais et commissions prélevés directement ou indirectement par les Fonds et sociétés mentionnés aux articles 199 terdecies- 0 A et 885-0 V bis du Code Général des Impôts.

Le calcul des grandeurs présentées dans le tableau défini au présent article est effectué selon les normes, conventions et hypothèses suivantes : i) La grandeur dénommée “Montant des frais” est égale au ratio entre :

- le montant total des frais et commissions de commercialisation, de placement et de gestion (hors droits d’entrée) réellement prélevés depuis la souscription ; - le ratio entre, d’une part, le montant des souscriptions initiales totales telles que définies à l’article 1er de l’arrêté du 10 avril 2012 et, d’autre part, la valeur de souscription initiale d’une part ou d’un titre de capital ou donnant

accès au capital ordinaire telle que définie à ce même article. ii) La grandeur dénommée “Somme de la valeur liquidative et des distributions, d’une part ou d’un titre de capital ou donnant accès au capital ordinaire” est égale à la somme de :

- la valeur liquidative d’une part ou d’un titre de capital ou donnant accès au capital ordinaire ; - le montant total des distributions réalisées au bénéfice de cette part ou de ce titre depuis la souscription au Fonds ou aux titres de capital ou donnant accès au capital de la société.

Ce tableau mentionne les frais effectivement payés par le Fonds au vu de ses contraintes d’investissement et de sa trésorerie disponible. L’ensemble des frais dus par le Fonds et pris en compte dans la valeur liquidative s’élèvent toutefois à : (1) 60,18 €, (2) 15,23 €, (3) 117,91 €, (4) 102,38 €, (5) 78,59 €, (6) 38,68 €, (7) 59,27 €, (8) 10,62 €.

Octobre 2017



6

FIP AVANTAGE PME

FIP AVANTAGE ISF

CARACTÉRISTIQUES GÉNÉRALES


HORIZON D’INVESTISSEMENT


VALEUR LIQUIDATIVE ET PERFORMANCE AU 30/06/2017


DISTRIBUTIONS EFFECTUÉES


Octobre 2017

Forme juridique Fonds d'Investissement de Proximité

Code ISIN Part A - FR0010660647

Régions d'investissement Midi-Pyrénées, Languedoc-Roussillon, Auvergne, Limousin

Taux de réduction fiscale 25 % IR

Dépositaire CACEIS BANK

Rachats de parts Pas de rachat possible depuis l'entrée en pré-liquidation

Nombre de PME en portefeuille au 30/06/2017

6

Valeur d'origine de la part (nominal) 500 €

Statut Depuis le 30/10/2016 - Pré-liquidation



Régions d'investissement Midi-Pyrénées, Languedoc-Roussillon, Aquitaine, PACA

Taux de réduction fiscale 35 % ISFet 7,5 % IR




10



Valeur liquidative au 30/06/2017 (distribution incluse) 284,50 €

Performance depuis l'origine - 43,10 %

Performance depuis l'origine avantage fiscal inclus (1) - 24,13 %

12/2008

06/2009

06/2010

Création du Fonds

Création du Fonds

Fin de période de blocage fiscal

Fin de période de blocage fiscal pour la levée complémentaire

Prorogation maximale

Levée de fonds complémentaire

Atteinte du quota d’investissement



30/04/2011

Fin de période de blocage fiscal pour la 1ère levée de fonds

2013

30/04/2011

30/06/2017

2014

30/06/2019

2015

Échéance du Fonds (hors prorogation)

30/06/2017 30/06/2019


PRINCIPALES SOCIÉTÉS DU PORTEFEUILLE

(1) Cette performance est donnée à titre indicatif et a été calculée pour un investissement optimisé fiscalement, bénéficiant du taux maximal de réduction d’impôt. En effet, cette réduction est définitivement acquise sous certaines conditions, notamment de durée de détention des titres, et dépend de la situation individuelle de chacun, le plafonnement des niches fiscales pouvant limiter la portée de cet avantage fiscal. (2) calculé sur les souscriptions initiales.

Date Montant brut par part A Pourcentage du nominal

31/10/2016 125,00 € 25 %

PRINCIPALES SORTIES RÉALISÉES


Nom Activité Région % du Fonds(2)

BB Holding - Bugbusters

Services informatiques de proximité Occitanie 10,4 %

Fontalvie Groupe de cliniques spécialisées Occitanie 6,8 %

VIMS Dispositifs médicaux destinés à la chirurgie vidéo assistée

Occitanie 6,6 %

Autres 6,8 %

COMMENTAIRE DE GESTION

Au 30 juin 2017, sur les investissements qu’il a réalisés, avant imputation des frais de gestion et de fonctionnement, le Fonds enregistre depuis sa création une moins-value de 69 € par part.En effet, ce Fonds initialement investi dans 19 PME a réalisé depuis sa création 5 cessions totales ayant permis de générer une plus-value. Il a cependant malheureusement subi 7 défaillances, principalement dans les secteurs de la distribution, du BTP et de la finance, qui ont particulièrement souffert du contexte économique. Les titres restant en portefeuille affichent quant à eux une légère plus-value.Sur le semestre écoulé, l’équipe de gestion a cédé une partie des titres du Groupe Actiplay (anciennement Concoursmania, société cotée) avec une forte décote par rapport à leur prix d’acquisition en raison d’un tassement de l’activité suite à une baisse générale des budgets publicitaires des annonceurs. En revanche, les titres Incomm et Nap ont été revalorisés, permettant une appréciation de la valeur liquidative du Fonds de + 2,35 % sur le semestre.La durée de vie du Fonds a été prorogée d’un an. L’équipe de gestion travaille à la cession des participations restant en portefeuille dans les meilleures conditions mais n’envisage pas de redressement significatif de la valeur liquidative.

Nom Activité Année de sortie

Multiple réalisé

Club Privé Site de e-commerce spécialisé dans les ventes privées

2013 Moins de 1x

Let's Gowex Télécommunications 2013 Entre 9 et 10x

Vegalis Restructuration de crédits auprès des particuliers

2014 Moins de 1x

Elyssom Applications Machine-To-Machine 2015 Moins de 1x

Monte Almanzor Invest

Agences de voyages 2015 Entre 1,5 et 2x

Mediameeting Commercialisation de programmes et technologies dédiés à la communication

2015 Entre 1,5 et 2x

DumarbreManagement

Chaudronnerie, équipement hydroélectrique, métallurgie

2015 Entre 4 et 4,5x

LD Newco Construction 2016 Moins de 1x



Intuilab Éditeur et intégrateur de logiciels dédiés aux écrans tactiles

Occitanie 9,3 %


Occitanie 7,7 %

Nap Distribution de produits de diversification auprès des commerces de presse

Occitanie 6,3 %

Incomm Agence de communication Nouvelle-Aquitaine 6,3 %

Autres 20,6 %


Multiple réalisé

Club Privé Site de e-commerce spécialisé dans les ventes privées

2013 Moins de 1x


Deyco Distribution de meubles et d'accessoires de décoration

2013 Moins de 1x

RG Groupe Génie climatique et électrique 2014 Moins de 1x

Novescia Groupe de laboratoires d'analyses de biologie médicale




Groupe Oméga EHPAD 2016 Entre 1,5 et 2x


Valeur liquidative au 30/06/2017 270,54 €


Performance depuis l'origine avantage fiscal inclus (1) - 5,90 %

PÉRIODE D’INVESTISSEMENT


SUIVI DES PARTICIPATIONS


CESSIONS ET DISTRIBUTIONS


RÉPARTITION SECTORIELLE


RÉPARTITION DE L’ACTIF NET


Santé43,8 %

Santé21,9 %

Actions77,7 %

Actions87,9 %

Digital/Médias11,5 %

Industrie9,3 %

Services aux entreprises35,4 %

PME non cotées82,7 %

OPCVM16 %

Obligations22,3 %


Industrie22,2 %


Distribution12,6 %


PME cotées8,2 %

OPCVM15 %

Obligations6,9 %

Comptescourants5,2 %

Pas de distribution effectuée.

PME cotées1,3 %


Au 30 juin 2017, sur les investissements qu’il a réalisés, avant imputation des frais de gestion et de fonctionnement, le Fonds enregistre depuis sa création une moins-value de 36 € par part.

En effet, ce Fonds initialement investi dans 16 PME a réalisé depuis sa création 5 cessions totales ou partielles ayant permis de générer une plus-value. Cette plus-value n’a toutefois pas suffi à compenser les 6 défaillances rencontrées par le Fonds, principalement dans les secteurs de la distribution, de l’industrie et de la finance. Les titres restant en portefeuille ainsi que la part libre affichent quant à eux une moins-value de 3 € par part.

Aucun événement majeur n’est intervenu sur le semestre.

La durée de vie du Fonds a été prorogée d’un an. L’équipe de gestion travaille à la cession des participations restant en portefeuille dans les meilleures conditions mais n’envisage pas de redressement significatif de la valeur liquidative.



7

FIP AVANTAGE PME II

FIP MEZZANO










Octobre 2017






Rachats de parts Pas de rachat possible depuis l'entrée en liquidation


7


Statut Depuis le 30/06/2017 - Liquidation




Occitanie 7,8 %

Intuilab Éditeur de logiciels Occitanie 5,5 %

Custom Solutions Solutions marketing pour les marques de grande consommation

PACA 4,1 %


Occitanie 3,5 %

Autres 2 %


Multiple réalisé

Deyco Distribution de meubles et d'accessoires de décoration

2013 Moins de 1x




RG Groupe Génie climatique et électrique 2014 Moins de 1X

Sinov - Noval Conception et fabrication de produits innovants dans le domaine de la mécatronique




Actiplay (ex-Concoursmania)

Jeux marketing sur internet 2017 Moins de 1x



Performance depuis l'origine avantage fiscal inclus (1) + 5,80 %





31/07/2015 150,00 € 30 %

31/10/2016 100,00 € 20 %

12/2009

06/2010

Création du Fonds





Fin de période de blocage fiscal pour la

1ère levée de fonds

31/10/2011 2014 2015 30/06/2015 30/06/2017


Au 30 juin 2017, sur les investissements qu’il a réalisés, avant imputation des frais de gestion et de fonctionnement, le Fonds enregistre depuis sa création une plus-value de 95 € par part.

En effet, ce Fonds initialement investi dans 14 PME a réalisé depuis sa création 6 cessions totales ou partielles en plus-value, compensant les 3 dé-faillances rencontrées (secteurs de la distribution, du BTP et du digital). Les titres restant en portefeuille ainsi que la part libre affichent quant à eux une plus-value de 72 € par part.

Le Fonds est entré en liquidation le 30 juin 2017 et son remboursement doit intervenir au plus tard le 30 juin 2018. Dans ce contexte, sur le semestre écoulé, les titres de Custom Solutions et de Groupe Hima (groupe de communication) ont été partiellement cédés et ont permis de générer une plus-value. En revanche, l’équipe de gestion a cédé une partie des titres du Groupe Actiplay (société cotée) avec une forte décote par rapport à leur prix d’acquisition en raison d’un tassement de l’activité suite à une baisse générale des budgets publicitaires des annonceurs.

L’équipe travaille à la cession des participations restant en portefeuille dans les meilleures conditions mais n’envisage pas de revalorisation.





Santé52 %


Actions83,2 %

PME cotées12,4 %

Obligations16,8 %

OPCVM17,4 %


Distribution11,2 %

Services aux entreprises15 %












9



12/2009

Création du Fonds




30/04/2011 2014 30/06/2018 30/06/2020





En effet, ce Fonds initialement investi dans 16 PME a réalisé depuis sa création 6 cessions totales ou partielles ayant généré une plus-value. Cette plus-value a permis de compenser les 4 défaillances survenues (secteurs du BTP et du digital principalement). Les titres restant en portefeuille ainsi que la part libre affichent quant à eux une plus-value de 27 € par part.

Sur le semestre écoulé, le Fonds a réinvesti dans la société Localis afin d’accompagner son repositionnement. Par ailleurs, l’équipe de gestion a cédé une partie des titres du Groupe Actiplay (anciennement Concoursmania, jeux marketing sur internet, société cotée) avec une forte décote par rapport à leur prix d’acquisition en raison d’un tassement de l’activité suite à une baisse générale des budgets publicitaires des annonceurs. Les titres Incomm et Nap ont quant à eux été appréciés, permettant une amélioration de la valeur liquidative du Fonds de + 1,84 % sur le semestre.

Une première distribution a pu être effectuée sur le 1er semestre 2017. L’équipe de gestion travaille à la cession des autres participations.


28/04/2017 150,00 € 30 %



Occitanie 10 %



Occitanie 5,9 %

Localis Localisation de contenus multilingues PACA 5,6 %

Incomm Agence de communication Aquitaine 4,8 %

Autres 12,4 %


Multiple réalisé


RG Groupe Génie climatique et électrique 2014 Moins de 1x



Novescia Groupe de laboratoires d'analyses de biologie médicale









Actions81,8 %


Distribution13 %

Industrie11,1 %

Services aux entreprises13,8 %Autres6,3 %


PME cotées8,4 %

OPCVM15,8 %

Santé36,5 %

Obligations11,1 %






Performance depuis l'origine + 19,19 %



FIP AVANTAGE PME III

FCPI ÉCONOMIE DURABLE












Taux de réduction fiscale 22 ou 25 % IR




15



Forme juridique Fonds Commun de Placement dans l'Innovation


Régions d'investissement Europe

Taux de réduction fiscale 25% IR




7



12/2010

12/2011

Création du Fonds






31/12/2012 2015 2016 30/06/2019 30/06/2021





En effet, ce Fonds initialement investi dans 21 PME a réalisé depuis sa création 5 cessions totales ou partielles en plus-value ayant permis de compenser les 3 défaillances survenues (secteurs de la santé et de l’industrie). Les titres restant en portefeuille ainsi que la part libre affichent quant à eux une moins-value de 19 € par part.

Sur le semestre, le Fonds a réinvesti dans Oonetic – Buybox (cartes cadeaux dématérialisées et omnicanales) afin d’accompagner son développement. Par ailleurs, les titres de Custom Solutions (solutions marketing pour les marques de grande consommation) et de Groupe Hima (groupe de commu-nication) ont été partiellement cédés. L’équipe de gestion a également cédé une partie des titres du Groupe Actiplay (société cotée) avec une forte décote par rapport à leur prix d’acquisition en raison d’un tassement de l’activité suite à une baisse générale des budgets publicitaires des annonceurs. Enfin, la société SMA Diffusion (fabrication et commercialisation de produits alimentaires design) a été dépréciée en raison d’une baisse d’activité et de difficultés de trésorerie.

Une première distribution a pu être effectuée sur le 1er semestre 2017. L’équipe de gestion travaille à la cession des autres participations.


28/04/2017 125,00 € 25 %


31/10/2016 350,00 € 70 %




Occitanie 8,8%

Biocos Produits cosmétiques Occitanie 7,4 %


Actiplay (Ex-Concoursmania)

Jeux marketing sur internet Nouvelle-Aquitaine 5,7 %


Occitanie 5,5 %

Les Berges de Losa Tourisme de plein air Nouvelle-Aquitaine 4,8 %

Autres 25,2 %


Au 30 juin 2017, sur les investissements qu’il a réalisés, avant imputation des frais de gestion et de fonctionnement, le Fonds est en plus-value de 262 €.

En effet, ce Fonds initialement investi dans 14 PME a réalisé 7 cessions totales ou partielles ayant permis de générer une plus-value. Il a malheureuse-ment subi 3 défaillances sur le secteur de la santé. La performance nette de ces opérations reste de + 214 € par part. Les titres restant en portefeuille ainsi que la part libre affichent quant à eux une plus-value de 48 € par part.

Sur le semestre, le Fonds a réinvesti dans Oonetic - Buybox afin d’accompagner son développement. L’équipe de gestion a également cédé une partie des titres du Groupe Actiplay (société cotée) avec une forte décote par rapport à leur prix d’acquisition en raison d’un tassement de l’activité suite à une baisse générale des budgets publicitaires des annonceurs. Le Fonds a enfin cédé une partie des titres des sociétés Esker (dématérialisation de documents) et MGI (solutions d’impression), sociétés cotées, en plus-value.


Multiple réalisé


Saminat Santé Télécardiologie 2014 Moins de 1x

Hemopharm Fabrication de matériel destiné au prélèvement et à la conservation du sang

2014 Moins de 1x

Sinov - Noval Conception et fabrication de produits innovants dans le domaine de la mécatronique



Medtech Robots chirurgicaux 2016 Entre 3 et 4x





CESSIONS ETDISTRIBUTIONS





Actions75,3 %

Actions100 %

PME non cotées82 %

OPCVM1,1 %

Obligations24,7 %

Digital/ Médias64,3 %

Industrie4,8 %



PME cotées34,6 %

OPCVM43,7 %

Santé13,7 %

Digital /Médias29 %Industrie

12,5 %

Hôtellerie /Restauration7,4 %


PME cotées16,9 %



Actiplay (Ex-Concoursmania)

Jeux marketing sur Internet Nouvelle-Aquitaine 7,3 %

Custom Solutions Solutions marketing pour les marques de grande consommation

PACA 4,8 %

Oonetic - Buybox Cartes cadeaux dématérialisées et omnicanales

Occitanie 3,4 %

Autres 7,9 %


Multiple réalisé


Sanimat Santé Télécardiologie 2014 Moins de 1x

Hemopharm Fabrication de matériel destiné au prélève-ment et à la conservation du sang

2014 Moins de 1x

Spinevision Développement de produits destinés à la chirurgie de la colonne vertébrale

2016 Moins de 1x



Esker Dématérialisation de documents 2017 Entre 4 et 5x

Distribution11,6 %

Cosmétique /Bien-être11,5 %



8

Octobre 2017

12/2010

06/2011

Création du Fonds






31/12/2012 2015 2016 30/06/2019 30/06/2021







9

Octobre 2017








FIP AVANTAGE ISF II

FIP MEZZANO II












Régions d'investissement Midi-Pyrénées, Languedoc-Roussillon, PACA

Taux de réduction fiscale 22 % IRou 50 % ISF


Rachats de parts Pas de rachat possible


17


Statut Depuis le 30/10/2016 - Pré-Liquidation

06/2011

06/2012

12/2011

Création du Fonds

2e levée de fonds

complémentaire

Fin de période de blocage fiscal pour

la 1ère levée de fonds et la 1ère levée

complémentaire


complémentaire



Fin de période de blocage fiscal pour la 2e levée complémentaire

30/09/20132016 2017 31/12/2016 31/12/2018



En effet, ce Fonds initialement investi dans 24 PME a réalisé depuis sa création 2 cessions totales en plus-value. Cette plus-value n’a toutefois pas permis de couvrir les 4 défaillances rencontrées sur les secteurs de la santé, du conseil aux entreprises et de l’industrie. Les titres restant en portefeuille ainsi que la part libre affichent quant à eux une moins-value de 27 € par part.

Sur le semestre, le Fonds a réinvesti dans Oonetic-Buybox (cartes cadeaux dématérialisées et omnicanales) afin d’accompagner son développement, ainsi que dans France Perfusion afin d’accompagner cette société en difficulté dans sa restructuration. Par ailleurs, les titres de Groupe Hima (groupe de communication) ont été partiellement cédés. L’équipe de gestion a également cédé une partie des titres du Groupe Actiplay (anciennement Concours-mania, jeux marketing sur internet, société cotée) avec une forte décote par rapport à leur prix d’acquisition en raison d’un tassement de l’activité suite à une baisse générale des budgets publicitaires des annonceurs. L’équipe de gestion a enfin déprécié les titres de France Perfusion et SMA Diffusion (fabrication et commercialisation de produits alimentaires design) qui ont toutes deux connu une perte d’activité et des difficultés de trésorerie.

La société de gestion a décidé de proroger la durée de vie du Fonds d’un an supplémentaire, soit jusqu’au 31/12/2018 afin d’assurer la liquidité des PME restant en portefeuille dans les meilleures conditions.


Planet Cards Carterie personnalisable en ligne Occitanie 10 %

Tommy's Diner Restauration Occitanie 10 %


Occitanie 8,9 %

TKB Réseau de magasins de centre ville vendant des ustensiles et accessoires de cuisine

Occitanie 7,7 %

Biocos Produits cosmétiques Occitanie 7,4 %

Autres 38,3 %


Multiple réalisé



2014 Moins de 1x


Diaxonhit Produits thérapeutiques et diagnostics 2014 Entre 1 et 1,5x






Santé23,9 %


Actions65,2 %

PME cotées0,6 %

Obligations34,1 %

Digital /Médias18,5 %

Distribution20,6 %








Régions d'investissement Midi-Pyrénées, Languedoc-Roussillon, Aquitaine

Taux de réduction fiscale 42,5 % ISF




16






En effet, ce Fonds initialement investi dans 21 PME a réalisé depuis sa création 4 cessions totales en plus-value. Cette plus-value couvre les effets de 3 défaillances sur les secteurs de la santé et du bien-être. Les titres restant en portefeuille ainsi que la part libre affichent quant à eux une moins-value de 16 € par part.

Sur le semestre, le Fonds a réinvesti dans Oonetic-Buybox (cartes cadeaux dématérialisées et omnicanales) afin d’accompagner son développement, ainsi que dans France Perfusion (perfusion et nutrition à domicile) afin d’accompagner cette société en difficulté dans sa restructuration. Par ailleurs, les titres de Groupe Hima (groupe de communication) ont été partiellement cédés. L’équipe de gestion a également cédé une partie des titres du Groupe Actiplay (anciennement Concoursmania, jeux marketing sur internet, société cotée) avec une forte décote par rapport à leur prix d’acquisition en raison d’un tassement de l’activité suite à une baisse générale des budgets publicitaires des annonceurs. L’équipe de gestion a enfin déprécié les titres de France Perfusion.




Actions68,9 %


Distribution16 %


Services aux particuliers0,4 %



PME cotées2,8 %

OPCVM8,5 %

Santé23,4 %

Obligations30,4 %






Tommy's Diner Restauration Occitanie 9,7 %


Occitanie 9,1 %


Occitanie 8,8 %

France Perfusion Perfusion et nutrition à domicile Occitanie 6,6 %


Occitanie 5,5 %

Autres 30,5 %


Multiple réalisé


2014 Moins de 1x

Saminat Santé Télécardiologie 2014 Moins de 1x

SUP (Amisco) Conception de solutions statistiques visant la gestion de l’actif joueur dans les clubs professionnels de football


Triade Industrie Contrôles non destructifs, traitements thermiques et inspections liées à la conformité des sites industriels

2016 Moins de 1x



Scala Conseils et services informatiques spécialisés 2017 Moins de 1x

Services aux particuliers7,7 % Cosmétique

/Bien-être8,7 %


Comptescourants0,7%


06/2011

12/2011

Création du Fonds






30/09/2013 2016 2016 15/06/2018 30/06/2021





FCPI SMALL CAP VALUE

FIP AVANTAGE PME IV














Rachats de parts Rachats dérogatoires possibles


7


Statut Suivi des participations



Régions d'investissement Midi-Pyrénées, Languedoc-Roussillon, PACA





13



12/2011

06/2012

Création du Fonds


pour la levée complémentaire





31/12/2013 2016 2017 30/12/2018 31/12/2021




Au 30 juin 2017, sur les investissements qu’il a réalisés, avant imputation des frais de gestion et de fonctionnement, le Fonds est en plus-value de 384 €.

En effet, ce Fonds initialement investi dans 14 PME a réalisé 7 cessions totales ou partielles en plus-value et a subi 3 défaillances sur le secteur de la santé. La performance nette de ces opérations est de + 224 € par part. Les titres restant en portefeuille ainsi que la part libre affichent quant à eux une plus-value de 160 € par part.

Sur le semestre, le Fonds a réinvesti dans Oonetic – Buybox afin d’accompagner son développement. L’équipe de gestion a également cédé une partie des titres du Groupe Actiplay (anciennement Concoursmania, jeux marketing sur internet, société cotée) avec une forte décote par rapport à leur prix d’acquisition en raison d’un tassement de l’activité suite à une baisse générale des budgets publicitaires des annonceurs. Le Fonds a enfin cédé une partie des titres de la société Esker, société cotée, en plus-value.

La durée de vie du Fonds a été prorogée d’un an. Une première distribution, correspondant au montant du nominal, doit intervenir sur le dernier trimestre 2017.




En effet, ce Fonds initialement investi dans 22 PME a réalisé depuis sa création 5 cessions totales en plus-value. Cette plus-value est toutefois neu-tralisée par les effets de 4 défaillances, dans les secteurs de la santé, du conseil aux entreprises et de l’industrie. Les titres restant en portefeuille ainsi que la part libre affichent quant à eux une plus-value de 17 € par part.

Sur le semestre, le Fonds a réinvesti dans Oonetic – Buybox (cartes cadeaux dématérialisées et omnicanales) afin d’accompagner son développement. Par ailleurs, les titres de Groupe Hima (groupe de communication) ont été partiellement cédés. L’équipe de gestion a également cédé une partie des titres du Groupe Actiplay (anciennement Concoursmania, jeux marketing sur internet, société cotée) avec une forte décote par rapport à leur prix d’acquisition en raison d’un tassement de l’activité suite à une baisse générale des budgets publicitaires des annonceurs. Enfin, la société SMA Diffusion (fabrication et commercialisation de produits alimentaires design) a été dépréciée en raison d’une baisse d’activité et de difficultés de trésorerie.










Santé37,8 %

Actions69,5 %

Digital/Médias32 %

Industrie10 %


OPCVM75 %

PME cotées17,7 %


PME cotées1 %

OPCVM28,8 %

Obligations30,5 %





Performance depuis l'origine + 41,15 %



EOS Imaging Imagerie médicale Île-de-France 10 %

Esker Dématérialisation de documents Auvergne Rhône-Alpes 5,2 %

Oonetic - Buybox Cartes cadeaux dématérialisées et omnicanales

Occitanie 3,4 %

MGI Digital Solutions d'impression Île-de-France 3,4 %

Implanet Implants orthopédiques Nouvelle-Aquitaine 2,8 %

Autres 9,1 %





Occitanie 8,8 %


Occitanie 7,7 %

Les Berges de Losa Tourisme de plein air Nouvelle-Aquitaine 4,7 %

BB Holding - Bugbusters

Services informatiques de proximité Occitanie 3,9 %

Autres 12,9 %


Multiple réalisé



2014 Moins de 1x


Sup (Amisco) Conception de solutions statistiques visant la gestion de l’actif joueur dans les clubs professionnels de football



2016 Moins de 1x


Esker Dématérialisation de documents 2017 Entre 4 et 5x


Multiple réalisé




2014 Moins de 1x





Scala Conseils et services informatiques spécialisés 2017 Moins de 1x

Actions100 %




12/2011

06/2012

Création du Fonds






31/12/2013 2016 2017 30/12/2017 30/12/2019






Santé15,3 %


Distribution16,6 %


Industrie5,2 %


Hôtellerie /Restauration25,1%



10

Octobre 2017

FIP MEZZANO III

FIP CAPITAL SANTÉ PME











Codes ISIN Part A (IR) - FR0011199264Part B (ISF) - FR0011228410



Dépositaire SOCIÉTE GÉNÉRALE



16



06/2012

12/2012

01/2013

Création du Fonds

1ère levée de fonds complémentaire

2e levée de fonds

complémentaire


Atteinte du quota

d’investissement


et la 1ère levée complémentaire


la 2e levée de fonds complémentaire

31/05/2014

2017 2018 30/06/2018 30/06/2020



En effet, ce Fonds initialement investi dans 18 PME a réalisé depuis sa création 2 cessions totales en plus-value. Cette plus-value est toutefois neu-tralisée par 2 défaillances dans le secteur de la santé. Les titres restant en portefeuille ainsi que la part libre enregistrent quant à eux une moins-value de 57 € par part.

Sur le semestre, le Fonds a réinvesti dans Baghera Développement (groupe de boulangeries) et Rec France, sociétés qui connaissent des difficultés de trésorerie suite à une perte de volume d’affaires. Le Fonds a également investi dans Vexim (solutions innovantes pour le traitement des fractures vertébrales par chirurgie mini-invasive), société cotée. Par ailleurs, les titres de Groupe Hima (groupe de communication) ont été partiellement cédés. L’équipe de gestion a également cédé une partie des titres du Groupe Actiplay (anciennement Concoursmania, société cotée) avec une forte décote par rapport à leur prix d’acquisition en raison d’un tassement de l’activité suite à une baisse générale des budgets publicitaires des annonceurs. Enfin, les titres de Baghera et Rec France ont été dépréciés sur le semestre.




Santé49,1 %

PME non cotées73,1%

Actions53,3 %

PME cotées22 %

Obligations40,9 %

OPCVM4,9 %









Régions d'investissement Midi-Pyrénées, Languedoc-Roussillon, Aquitaine





12






En effet, ce Fonds initialement investi dans 18 PME a réalisé depuis sa création 3 cessions totales en plus-value. Cette plus-value est atténuée par 2 défaillances dans le secteur de la santé. Les titres restant en portefeuille ainsi que la part libre ne présentent pas de modification de valeur.

Sur le semestre, le Fonds a réinvesti dans Oonetic – Buybox (cartes cadeaux dématérialisées et omnicanales) afin d’accompagner son développement. Par ailleurs, les titres de Groupe Hima (groupe de communication) ont été partiellement cédés. L’équipe de gestion a également cédé une partie des titres du Groupe Actiplay (anciennement Concoursmania, jeux marketing sur internet, société cotée) avec une forte décote par rapport à leur prix d’acquisition en raison d’un tassement de l’activité suite à une baisse générale des budgets publicitaires des annonceurs.

La durée de vie du Fonds a été prorogée d’un an.





Occitanie 8,8 %


Occitanie 7,7 %

Autres 24,2 %




Actions73,9 %


Distribution12,7 %


PME non cotées62 % PME cotées

5,6 %

OPCVM32,4 %

Santé18,8 %

Obligations26,2 %



11

Octobre 2017



Performance depuis l'origine - 17,61%








Intrasense Imagerie médicale Occitanie 10 %


Les Omégades EHPAD Occitanie 9,2 %

REC France Fabrication de matériel paramédical Occitanie 8,8 %

Sequoiasoft Fabrication de logiciels pour les acteurs de l'hébergement et de la restauration

PACA 5,6 %

The Schools of the Media Industry

Groupe de 6 écoles privées délivrant des formations dans les métiers de l'art, des médias, de l'audiovisuel, du journalisme et de la mode

Occitanie 5,3 %

Autres 31,6 %


Multiple réalisé


2014 Moins de 1x


SUP (Amisco) Conception de solutions statistiques visant la gestion de l’actif joueur dans les clubs profes-sionnels de football



Evidencia Fabrication et distribution d'une gamme inno-vante d'e-liquides pour cigarettes électroniques.

2017 Moins de 1x


Multiple réalisé



2014 Moins de 1x









Autres6,7 %


12/2011

12/2012

06/2012

Création du Fonds

2e levée de fonds

complémentaire

Fin de période de blocage fiscal pour les 1ère et 2e levées complémentaires

Fin de période de blocage

fiscal pour la 1ère levée de fonds


complémentaire



31/12/20132016 2017 30/12/2017 30/12/2019





FIP PERFORMANCE EXPORT

FIP CAPITAL SANTÉ PME II













Dépositaire SOCIÉTÉ GÉNÉRALE



14






Taux de réduction fiscale 18% IRou 50% ISF




25



06/2013

12/2013

Création du Fonds





31/01/2016 2018 30/06/2019 30/06/2021





En effet, ce Fonds initialement investi dans 17 PME a réalisé depuis sa création 2 sorties en plus-value et aucune défaillance n'est survenue. Les titres restant en portefeuille ainsi que la part libre enregistrent quant à eux une plus-value de 30 € par part.

Sur le semestre, le Fonds a réinvesti dans Baghera Développement (groupe de boulangeries), société qui connaît des difficultés de trésorerie suite à une perte de volume d’affaires. Le Fonds a par ailleurs cédé une partie des titres de Groupe Hima (groupe de communication) avec une moins-value. L’impact de cette opération sur le Fonds reste toutefois peu significatif. Enfin, les titres de Vexim (solutions innovantes pour le traitement des fractures vertébrales par chirurgie mini-invasive, société cotée) et de Sequoiasoft ont été revalorisés.




En effet, ce Fonds initialement investi dans 29 PME a réalisé depuis sa création 1 cession totale en plus-value. Aucune défaillance n’est à déplorer. Les titres restant en portefeuille ainsi que la part libre enregistrent toutefois une moins-value de 15 € par part.

Sur le semestre, le Fonds a réinvesti dans Baghera Développement (groupe de boulangeries), société qui connaît des difficultés de trésorerie suite à une perte de volume d’affaires. Par ailleurs, les titres de Groupe Hima (groupe de communication) et de Open Tour (organisation de visites en bus touristique à Marseille) ont été partiellement cédés, générant au global une légère moins-value. Les titres de Baghera Développement, Rec France (fabrication de matériel paramédical), Kasios, Shofi et France Perfusion ont été dépréciés sur le semestre, pénalisant la valeur liquidative du Fonds.










Santé7,8 %

Santé57 %

Actions62,8 %

Actions56,5 %


Industrie4,6 %

Services aux entreprises7 %


Autres8,2 %


OPCVM32 %

Obligations25,5 %


Industrie1,4 %

Loisirs1,1 % Autres

2 %

Services aux entreprises5,6 %Services aux particuliers11,8 %

Distribution4,5 %


Obligations38,3 %



PME cotées5,3 %












Occitanie 7,6 %

M Services Holding de reprise des titres Yoopala Services, société spécialisée dans la garde d'enfants, et Pro Sap Développement, société spécialisée dans la formation

Occitanie 6,1 %


PACA 5,6 %


Groupe de 6 écoles privées délivrant des for-mations dans les métiers de l'art, des médias, de l'audiovisuel, du journalisme et de la mode

Occitanie 5,3 %


Holding Pacte - Groupe LMS

Maintenance et vente de périphériques d'impression

Occitanie 4,5 %

Autres 20,6 %


Multiple réalisé





Distribution11,8 %

Hôtellerie /Restauration7 %



Kasios Fabrication et commercialisation de pro-duits ciblant les troubles orthopédiques et plus particulièrement les atteintes des disques intervertébraux du rachis

Occitanie 8,2 %

I2A Édition de logiciels et instruments destinés aux laboratoires d'analyses médicales

Occitanie 8,1 %


Shofi Fabrication et commercialisation de matériel médico-chirurgical

Nouvelle-Aquitaine 7,2 %

Argos Vétérinaire Réseau de cliniques vétérinaires Nouvelle-Aquitaine 6 %

Planet Cards Carterie personnalisable en ligne Occitanie 5,7 %

Autres 52,7 %


Multiple réalisé



Hôtellerie /Restauration4 %



12

Octobre 2017

OPCVM0,4 %

PME cotées8,4 %

12/2012

06/2013

Création du Fonds







31/12/2014 2017 2018 31/12/2018 31/12/2020







13

Octobre 2017

FIP FRANCE EXCELLENCE

FIP FRANCE EXCELLENCE II

















17


Statut Investissement

Au 30 juin 2017, sur les investissements qu’il a réalisés, avant imputation des frais de gestion et de fonctionnement, le Fonds est en plus-value de 37 € par part.

En effet, ce Fonds actuellement investi dans 17 PME a réalisé 2 sorties, ayant permis de générer une plus-value. Les titres restant en portefeuille ainsi que la part libre enregistrent également une plus-value de 30 € par part.

Sur le semestre, le Fonds a réinvesti dans FineHeart (technologies innovantes dans le domaine cardiovasculaire) pour accompagner la société dans son développement. Le Fonds a par ailleurs cédé une partie des titres de Open Tour (organisation de visites en bus touristique à Marseille) en légère plus-value.


Actions54,3 %

Obligations39,5 %

OPCVM41,4 %












21





Au 30 juin 2017, sur les investissements qu’il a réalisés, avant imputation des frais de gestion et de fonctionnement, le Fonds est à l’équilibre.

En effet, ce Fonds initialement investi dans 24 PME a réalisé 3 sorties, ayant permis de générer une plus-value. Les titres restant en portefeuille ainsi que la part libre enregistrent une moins-value de 6 € par part.

Sur le semestre, le Fonds a réinvesti dans Baghera Développement (groupe de boulangerie) afin de soutenir sa réorganisation. Le Fonds a par ailleurs cédé une partie des titres de Groupe Hima (groupe de communication) avec une moins-value, et de Open Tour (organisation de visites en bus touristique à Marseille) en plus-value. L’impact de ces deux opérations sur le Fonds reste toutefois peu significatif. Enfin, les titres de Baghera Développement et France Perfusion ont été dépréciés, les deux sociétés faisant face à des difficultés de trésorerie suite à une perte de volume d’affaires.




Actions57,2 %

PME non cotées91,8 % OPCVM

8,2 %

Obligations32,2 %



12/2013

06/2014

Création du Fonds







31/08/2016 2018 2019 31/12/2019 31/12/2021














Geronimo - Gelazur Groupe de négoce de produits de la mer surgelés

PACA 9,9 %


Take & Buy Commercialisation d'opérations de Mobile to Store

PACA 6,6 %



PACA 5,5 %


Groupe de 6 écoles privées délivrant des formations dans les métiers de l'art, des médias, de l'audiovisuel, du journalisme et de la mode

Occitanie 5,3 %

Intuilab Édition de logiciels Occitanie 5,2 %

Autres 38,3 %


Multiple réalisé




Multiple réalisé



Santé8,7 %

Digital/Médias33 %

Industrie6,8 %

Loisirs1,3 %



Autres8,7 %

Distribution16,9 %


06/2014

06/2015

12/2014

Création du Fonds

2e levée de fonds

complémentaire

Fin de période de blocage fiscal pour la 1ère levée de fonds et

la 1ère levée complémentaire


complémentaire




31/01/20182019 2020 30/06/2020 30/06/2022




DÉBUT DES CESSIONS ET DISTRIBUTIONS



PACA 6,8 %


Take & Buy Commercialisation d'opérations de Mobile to Store

PACA 5,3 %


Everblue Réseau de distribution de piscines, de matériels et produits d'entretien

Occitanie 4,3 %

Holding Pacte - Groupe LMS

Maintenance et vente de périphériques d'impression

Occitanie 3,7 %

Autres 24,5 %

Santé2,8 %


Industrie9,5 %

Loisirs1,9 %

Autres3,5 %



Distribution20,3 %




14

Octobre 2017

FCPI SANTÉ & DIGITAL

FIP CAPITAL SANTÉ PME III
















14





Régions d'investissement Île-de-France, Bourgogne, Rhône-Alpes, Languedoc-Roussillon





8





Au 30 juin 2017, sur les investissements qu’il a réalisés, avant imputation des frais de gestion et de fonctionnement, le Fonds est en moins-value de 7 €.

En effet, ce Fonds actuellement investi dans 14 PME a réalisé 1 cession en légère plus-value mais a malheureusement subi une défaillance dans le secteur de la santé. Les titres restant en portefeuille ainsi que la part libre compensent partiellement cette perte avec une plus-value de 25 € par part.

Sur le semestre, le Fonds a investi dans Robocath (solutions innovantes destinées au traitement des maladies cardiovasculaires) et i-Demenager. Le Fonds a par ailleurs réinvesti dans FineHeart (technologies innovantes dans le domaine cardiovasculaire) et Fitnext afin d’accompagner leur croissance.




En effet, ce Fonds actuellement investi dans 11 PME a réalisé depuis sa création 1 cession en moins-value. Aucune défaillance n’est à déplorer. Les titres restant en portefeuille ainsi que la part libre enregistrent une plus-value de 32 € par part.

Sur le semestre, le Fonds a investi dans le groupe Gympsa (sociétés Gymspa et Fitfin), dans The French Talents (plateforme logicielle répondant au besoin de gestion des relations entre marques et marketplaces) et dans la start-up i-Demenager. Le Fonds a également réinvesti dans Smartline Sys-tems (Get Quanty) et dans Fitnext pour financer la poursuite de leur développement. Les titres de Medicrea ont été légèrement dépréciés en raison de la baisse du cours de bourse.







Santé27,6 %

Santé11,1 %

Actions91,6 %

Actions81,1 %

Digital/Médias70 %



OPCVM35,9 %

Obligations8,4 %

Digital/Médias62,4 % Loisirs

26,5 %


PME cotées3,4 %

OPCVM68,9 %

Obligations18,9 %


PME cotées7,8 %


06/2014

06/2015

12/2014

Création du Fonds

2e levée de fonds

complémentaire


la 1ère levée de fonds et la 1ère levée complé-

mentaire


complémentaire




31/01/20182019 2020 30/06/2020 30/06/2022













Smartline Systems - Get Quanty

Solution de retargeting B to B et de génération de leads

Île-de-France 10 %

i-Demenager Plateforme digitale d'intermédiation permettant d'évaluer le coût d'un déménagement

Île-de-France 6,8 %

Proximis Édition de solutions web-to-store et multicanales à destination des marques et enseignes disposant d'un réseau physique de boutiques


Fitnext Coaching sportif et nutritionnel en ligne


Medicrea Implants orthopédiques Auvergne Rhône-Alpes 5,7 %

Robocath Plateforme robotique permettant aux praticiens d'effectuer des angio-plasties coronaires en contrôlant le cathéter

Normandie 5,5 %

Adveez Spécialiste de l'internet des objets Occitanie 5,4 %

Autres 11,3 %


Multiple réalisé



2016 Moins de 1x

12/2014

12/2015

06/2015

Création du Fonds

2e levée de fonds

complémentaire


fiscal pour la 1ère levée de fonds


complémentaire



Fin de période de blocage fiscal pour les 1ère et 2e levées complémentaires

31/08/20182019 2020 31/12/2020 31/12/2022









Gymspa Réseau de salles de sport Île-de-France 4,4 %



Medicrea Implants orthopédiques Auvergne Rhône-Alpes 2,9 %



Autres 6,8 %


Multiple réalisé



2016 Moins de 1x



15

Octobre 2017

FIP CAPITAL SANTÉ PME IV

FIP CAPITAL ACTIFS 2016











Régions d'investissement Île-de-France, Bourgogne, Rhône-Alpes, PACA





4



Au 30 juin 2017, sur les investissements qu’il a réalisés, avant imputation des frais de gestion et de fonctionnement, le Fonds est en plus-value de 11 €, principalement attribuable à la part libre du Fonds.

Ce Fonds est actuellement investi dans 4 PME, toutes financées au cours du 1er semestre 2017. Aucun événement majeur n’est à signaler.


Actions21 %

Obligations79 %

OPCVM88,7 %







Régions d'investissement Île-de-France, Bourgogne, Rhône-Alpes, PACA





9





Au 30 juin 2017, sur les investissements qu’il a réalisés, avant imputation des frais de gestion et de fonctionnement, le Fonds enregistre depuis sa création une plus-value de 24 € par part, essentiellement portée par la part libre (+21 €).

Sur le semestre, le Fonds a investi dans le groupe Gympsa (sociétés Gymspa et Fitfin), dans Yuva et dans la start-up i-Demenager. Le Fonds a également réinvesti dans Smartline Systems (Get Quanty) et Fitnext pour financer la poursuite de leur développement. Les titres de Medicrea ont été légèrement dépréciés en raison de la baisse du cours de bourse.




Actions84,4 %


Distribution22,1 %

Loisirs16,5 %


PME cotées2,9 %

OPCVM68,5 %

Santé9,3 %

Obligations15,6 %







Multiple réalisé




PACA 6,8 %





Fitnext Coaching sportif et nutritionnel en ligne Île-de-France 2,9 %

Medicrea Implants orthopédiques Auvergne Rhône-Alpes

2,9 %

i-Demenager Plateforme digitale d'intermédiation permettant d'évaluer le coût d'un déména-gement


Yuva - The French Talents

Plateforme logicielle répondant au besoin de gestion des relations entre marques et marketplaces


Autres 2,4 %

06/2015

06/2016

12/2015

12/2016

Création du Fonds

2e levée de fonds

complémentaire

Fin de période de blocage fiscal pour la 1ère levée de fonds et pour

la 1ère levée complémentaire


complémentaire3e levée de fonds

complémentaire



Fin de période de blocage fiscal pour les 2e et 3e levées complé-

mentaires

31/01/20192020

2021

19/05/2021

19/05/2023





06/2016

06/2017

12/2016

Création du Fonds

2e levée de fonds

complémentaire


fiscal pour la 1ère levée de fonds et la 1ère levée

complémentaire1ère levée de fonds

complémentaire




31/01/20202021 2022 15/04/2022 15/04/2024










Woko Holding Restauration rapide asiatique Auvergne Rhône-Alpes 4,3 %

Claus Paris Restaurant et épicerie dédiés au petit-déjeuner



Fitfin Holding de Gymspa - Réseau de salles de sport


Loisirs26,6 %




16

Octobre 2017

TOULOUSE | 8, rue des Trente-Six Ponts - CS 64210 - 31031 Toulouse Cedex 4 - Tél. : 05 34 32 09 65PARIS | 26, avenue de l’Opéra - 75001 ParisNICE | 19, rue Alberti - 06000 NiceMARSEILLE | 8, boulevard Édouard Herriot - 13008 Marseille LYON | 73, rue de la République - 69002 Lyon

www.mcapitalpartners.fr N° d’agrément AMF : GP 02-028

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FCPI SANTÉ & DIGITAL IICARACTÉRISTIQUES GÉNÉRALES











7





Au 30 juin 2017, sur les investissements qu’il a réalisés, avant imputation des frais de gestion et de fonctionnement, le Fonds est en plus-value de 11 €, principalement attribuable à la part libre du Fonds.

Ce Fonds actuellement investi dans 7 PME a réalisé 1 cession en légère plus-value.

Sur le semestre, le Fonds a investi dans Robocath et i-Demenager. Le Fonds a par ailleurs réinvesti dans les sociétés Fitnext et Get Quanty (Smartline Systems) afin d’accompagner leur croissance.




Santé33,3 %



OPCVM84,4 %

PME cotées1,4 %


06/2016

06/2017

12/2016

Création du Fonds

2e levée de fonds

complémentaire


complémentaire




28/02/20202021 2022 15/04/2022 15/04/2024












Robocath Plateforme robotique permettant aux praticiens d'effectuer des angio-plasties coronaires en contrôlant le cathéter

Normandie 3,3 %




Adveez Spécialiste de l'internet des objets Occitanie 1,9 %


Île-de-France 1 %

Medicrea Implants orthopédiques Auvergne-Rhône-Alpes 1 %

Autres 0,3 %


Multiple réalisé


Actions100 %

Fin de période de blocage fiscal pour la 1ère levée de fonds et la 1ère levée complé-

mentaire

M CAPITAL PARTNERS CONFIRME SES AMBITIONS EN … · une progression de 6 % par rapport à 2016.(1)...

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