ALTEN©sultats-annuels-2019.pdfBruno Benoliel DeputyChief ExecutiveOfficer Paris, le 19 février...

Simon AzoulayChairman and Chief Executive Officer

Bruno BenolielDeputy Chief Executive Officer

Paris, le 19 février 2020

ALTENRésultats annuels 2019

« Cette présentation peut contenir des informations susceptibles d’être considéréescomme de nature prévisionnelle.Ces informations constituent soit des tendances, soit des objectifs, et ne sauraientêtre regardées comme des prévisions de résultat ou de tout autre indicateur deperformance.Ces informations sont soumises par nature à des risques et incertitudes, qui peuventdans certains cas être hors de contrôle de la Société.Une description plus détaillée de ces risques et incertitudes figure dans le Documentde Référence de la Société, disponible sur son site internet (www.alten.com). »

AVERTISSEMENT

http://www.alten.fr/

ACTIVITÉET

FAITS MARQUANTS 2019

19 février 2020 l Résultats annuels 2019

ALTEN, LEADER DE L’INGÉNIERIE ET DU CONSEIL EN TECHNOLOGIES (ICT)

CA : 2 624,0 M€ Salariés : 37 200ROA :260,8 M€

INTERNATIONAL : Ø 56,8% du CA

1 489,5 M€ : +20,1% dont => 11,2% organique

=> 1,2% effet de change

FRANCE : Ø 43,2% du CA

1 134,5 M€ : +10,2%uniquement organique

GEARING : -6,7 %

87,5% DE L’EFFECTIF

PRÉSENCE DANS PLUS DE25 PAYS

4

9,9% du CA32 550

Ingénieursdont 20 830 à l’international

+15,6%dont 10,7% organique


660

800

1 5701 820

CANADAAMÉRIQUES

3 4504 550

ASIE / CHINE / INDE

11 250

11 720FRANCE

12 67013 660

EUROPEHORS DE FRANCE

AFRIQUE & MOYEN ORIENT

32 550 INGÉNIEURS DANS PLUS DE 25 PAYS DONT PLUS DE 60% À L’INTERNATIONAL

52018

2019


POSITIONNEMENT ALTEN (PRESTATIONS D’INGÉNIEURS UNIQUEMENT)

6

Niveau de risque Positionnement Marge brute

estimée% activité du

groupe

4

§ IP, Risk sharing, Edition logiciel§ Capex liés aux activités de

prototypage, tests et pré-production

Aléatoire & longterme 0%

3Work Packages

Avec Direction Technique & Méthodes

Méthodologies et outils propres 25% à 35%

60%

2Time & Material (AT)

avec VA de management RH et risque de l’IC

Nb : 2+ Conseil à haut niveau38%

1 Staffing, Free-lance 5 à 18% 2%

Pour information : - Niveau 5 = équipementier (Tier-1 avec usine et production)- Niveau 6 = industriel (OEM – intégrateur complet)


Le Groupe couvre l’ensemble du cycle de développement d’un produit

SI internes

Réseaux internes

SI & Réseaux internes(Enterprise Services pour DSI)

Ingénierie(Produits & Services vendus par le client)

ConsultingPMOOrganisation

Expertise & Formation

Customer Support

Operations

IngénierieR&D externalisée

Etudes & Conception

IngénierieProcess industriel &

Manufacturing engineering

Core business ALTEN

SI Logiciels & Métiers

RéseauxInfra, Cloud,

Sécurité

BPOProgiciels

BPO

Support 1 & 2

Support 1 & 2

7

PrototypageDesign

ALTEN reste essentiellement positionné sur l’Ingénierie (70%)80% de l’ensemble de son activité est numérique et digitale


FY 20192,624 M€

UNE RÉPARTITION SECTORIELLE ÉQUILIBRÉE

24.4%24.7% 2018

13.2%13.4% 2018

23.1%22.9% 2018

18.4%18.2% 2018

20.9%20.8% 2018 Defence & Security

4.7%

Media6.8%

Telecoms6.4%

Aerospace16.2%

Automotive20.5%

Energy10.6%

Banking Finance Insurance7.7%

Other Industries5.6%

Life Sciences6.9%

Retail & Services & Public sector10.7%

Rail/Naval3.9%

8


NOS MARCHÉS

20,5%

3,9%

16,2%

AUTOMOBILE

AÉRONAUTIQUE/SPATIAL

FERROVIAIRE/NAVAL

9

4,7%

DÉFENSE & SÉCURITÉ

§ Ralentissement dû à la baisse des ventes et à l’électrification moteur.

§ Les besoins restent importants en ADAS, Infotainment, véhicules électriques, moteurs& émissions, Big data et Services aux usagers.

§ Investissements significatifs chez les constructeurs (Bombardier/Alstom).

§ Croissance des flottes de navires. Marché des sous-marins à l’export et pour la Marine Nationale (FDI/SNLE3/ …) en forte progression.

§ Enjeux de la transformation de l’outil industriel (Manuf engineering – Usine 4.0).§ Transformation digitale de la conception et du développement.§ Investissement dans le PLM (PMO, Big data, Maintenance prédictive, Qualité,

Customer service).§ Programmes Falcon/FX/A321 XLR.§ Reprise de l’activité satellites.

§ Développement des chars et avions de combat européens, nouvelle génération demissiles…

§ Cyber sécurité civile et militaire en pleine expansion.


NOS MARCHÉS

6,9%

SCIENCES DE LA VIE

10

6,4%

TÉLÉCOM

10,6%

ENERGIE

18,4%

BFA/SERVICES/SECTEUR PUBLIC § Compliance règlementaire (Bale III, RGPD…)§ Transformation digitale du legacy pour accompagner les nouveaux usages et réduire

les coûts (cloud, mobile, process automation, RPA, big data/analytics)§ Projets Cyber sécurité et testing.

§ Conception et déploiement des infrastructures très haut débit (FTTM/4G/5G/fibre)

§ Développement des services digitaux chez les opérateurs (contenus, paiement, IOT, …)

§ Pharmacie :- Rationalisation des politiques «Achats», évolutions règlementaires, baisse des

investissements dans le médicament.§ Dispositifs médicaux :

- Mise en conformité des systèmes qualité norme ISO 13485 - Développement des équipements médicaux connectés (e-santé, IOT, soft embarqués).

§ Reprise des investissements dans l’Oil & Gas, (ingénierie et infrastructures), projetsimportants dans l’extraction et la liquéfaction de Gaz.

§ Nouveaux programmes EPR (UK, Inde), modernisation et rénovation des centrales.§ Projets énergies renouvelables, notamment dans l’éolien.


POURSUITE DE LA STRATÉGIE DE DÉVELOPPEMENT PAR CROISSANCE EXTERNE

ALTEN a réalisé SEPT ACQUISITIONS À L’INTERNATIONAL :(représentant 830 consultants et 65 M€ de CA)

11

ALTEN poursuit son expansion à l’international grâce à une politique de croissance externe ciblée

2 SOCIÉTÉS EN ALLEMAGNE : CA ANNUEL : 22,5 M€, 255 CONSULTANTS

1 SOCIÉTÉ EN ESPAGNE : CA ANNUEL : 6 M€, 95 CONSULTANTS

1 SOCIÉTÉ AU ROYAUME-UNI : CA ANNUEL : 11 M€, 170 CONSULTANTS

1 SOCIÉTÉ AU DANEMARK : CA ANNUEL : 6 M€, 50 CONSULTANTS

1 SOCIÉTÉ EN INDE : CA ANNUEL : 8,5 M€, 260 CONSULTANTS

1 ACTIVITÉ AUX ETATS-UNIS : CA ANNUEL : 11 M€


Salariés1,07%

ACTIONNARIAT AU 12 FÉVRIER 2020

% EN ACTIONS

Fondateur14,92% Auto détention

1,35%

Public82,66%

12

% droits de voteFondateur 26,22%Salariés 0,95%Public 72,83%

Capitalisation (au 12/02/20) : 3 781 Md€

Nombre d’actions (au 12/02/20) : 34 170 940

Euronext ParisCompartiment A

FR 0000071946(SRD)

RÉSULTATS ANNUELS 2019

19 février 2020 l ALTEN - Résultats annuels 2019

PROGRESSION CONTINUE DE L’INTERNATIONAL

* Données non retraitées IFRS 15

2010 2015 201720052000 2018

69,1%73,0%

46,6%51,6%

93,5%

45,4%30,9%

48,4%

27,0%

53,4%

2,5%

54,6%

916,6

436,2

1 984,7

1 540,9

193,1

2 269,9

**

*

*

2019

2 624,0

56,8%

43,2%

INT

FR

M


EVOLUTION DES EFFECTIFS

20182010 2015 2017

18 000 ingénieurs

24 700 ingénieurs

29 600 ingénieurs

11 200 ingénieurs 50,4%

34,9%

58,2%

62,0%

41,8%49,6%65,1%

38,0%

33 700

28 000

20 433

32 550 ingénieurs

37 200

2019

64,0%

36,0%

12 600

INT

FR

INT

FR


EVOLUTION DE L’ACTIVITÉ - GROUPE

+15,6%

+10,7%

+0,7%

En M€ CA 2018 CA 2019 Var

2 269,9 2 512,8

96,3

14,9

2 269,9 2 624,0

CA données constantes

Variation de périmètre

Effet de change

CA GROUPE

+4,2%

Une croissance organique toujours soutenue qui représenteplus des deux tiers de la croissance du Groupe.

16


EVOLUTION DE L’ACTIVITÉ - INTERNATIONAL

+20,1%

+11,2%

+1,2%

En M€ CA 2018 CA 2019 Var

1 240,0 1 378,3

96,3

14,9

1 240,0 1 489,5

CA données constantes

Variation de périmètre

Effet de change

International - TOTAL

+7,8%

L’activité internationale est en forte progression : la croissance organique reste soutenue; les acquisitions représentent près de 40% de la croissance totale.

17


EVOLUTION DE LA CROISSANCE ORGANIQUE 2019

Peu d’impact « jours ouvrés » sur la croissance organique.

Un rythme de croissance qui se normalise en fin d’année.

18

En % Q1 Q2 S1 Q3 Q4 S2 FYFrance 12,5% 14,3% 13,4% 10,2% 4,3% 7,1% 10,2%

International 12,6% 10,9% 11,7% 11,5% 9,8% 10,6% 11,2%

GROUPE 12,6% 12,4% 12,5% 10,9% 7,3% 9,0% 10,7%

Croissance à JO constants 13,6% 12,8% 13,2% 9,5% 8,1% 8,7% 10,8%

19 février 2020 l Résultats annuels 2019 19

BREAKDOWN OF REVENUE PER GEOGRAPHICAL AREA AT DEC. 31TH 2019 (M€)

FY Change

COUNTRY 2018 % 2019 % Published Change in scope Forex Organic, excl.

Forex effect

FRANCE 1,029.9 45.4% 1,134.5 43.2% 10.2% 0.0% 0.0% 10.2%

INTERNATIONAL 1,240.0 54.6% 1,489.5 56.8% 20.1% 7.8% 1.2% 11.2%

NORTH AMERICA 257.7 11.4% 324.8 12.4% 26.0% 1.9% 6.0% 18.1%

GERMANY 222.0 9.8% 250.5 9.6% 12.8% 8.7% 0.0% 4.1%

SCANDINAVIA 166.9 7.4% 197.2 7.5% 18.2% 14.5% -2.7% 6.4%

SPAIN 121.2 5.3% 155.6 5.9% 28.4% 22.6% 0.0% 5.8%

ITALY 87.3 3.8% 105.6 4.0% 21.1% 0.0% 0.0% 21.1%

ASIA PACIFIC 61.0 2.7% 95.9 3.7% 57.3% 16.9% 2.8% 37.6%

UK 82.0 3.6% 89.3 3.4% 9.0% 4.3% 0.8% 3.9%

NETHERLANDS 70.9 3.1% 80.5 3.1% 13.5% 6.5% 0.0% 7.0%

BELGIUM 73.0 3.2% 73.4 2.8% 0.6% 0.0% 0.0% 0.6%

OTHERS 98.0 4.3% 116.7 4.4% 19.0% 2.0% 1.6% 15.4%

TOTAL 2,269.9 100.0% 2,624.0 100.0% 15.6% 4.2% 0.7% 10.7%


COMPTE DE RÉSULTAT SIMPLIFIÉ

§ Forte progression du résultat opérationnel d’activité.§ La marge opérationnelle d’activité est proche des 10% malgré des

efforts de structuration continus et importants.20

En M€ S1 2018

S2 2018 FY 2018 S1

2019S2

2019 FY 2019Var

2018/2019 %

Chiffre d’Affaires 1 099,9 1 169,9 2 269,9 1 292,3 1 331,7 2 624,0 +15,6%

Résultat Opérationnel d’ActivitéEn % du chiffre d’affaires

102,79,3%

121,310,4%

224,09,9%

116,69,0%

144,210,8%

260,89,9%

+16,4%

Paiements en actions -0,9 -5,2 -6,2 -3,2 -2,0 -5,2

Résultat non récurrent & impairment -1,5 -2,2 -3,7 -4,5 -12,8 -17,3

Résultat OpérationnelEn % du chiffre d’affaires

100,39,1%

113,99,7%

214,29,4%

108,98,4%

129,39,7%

238,29,1% +11,2 %

Résultat Financier 0,1 -1,5 -1,5 0,1 -3,5 -3,4

Impôts sur les sociétésSociétés en équivalence & minoritaires

-28,93,5

-32,32,8

-61,26,4

-34,92,3

-42,44,4

-77,36,7

Résultat net part du GroupeEn % du chiffre d’affaires

75,06,8%

82,97,1%

157,97,0%

76,45,9%

87,86,6%

164,26,3%

+4,0%


ANALYSE DU RÉSULTAT FINANCIER

2018 2019

Coût de l’endettement financier net -1,2 -1,3

Intérêts sur contrats de location (IFRS16) - -1,7

Coût financier de l’endettement et de location -1,2 -3,0

Résultat de change 1,1 1,0

Autres charges/produits financiers nets -1,4 -1,4

RÉSULTAT FINANCIER -1,5 -3,4

21

§ Stabilité du résultat financier (hors incidence IFRS16)


COMPTE DE RÉSULTAT SIMPLIFIÉ PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE

En M€ 2018France

2018Interna.

2018Groupe

2019France

2019Interna.

2019Groupe

Chiffre d’Affaires 1 029,9 1 240,0 2 269,9 1 134,5 1 489,5 2 624,0

Résultat Opérationnel d’ActivitéEn % du chiffre d’affaires

113,311,0%

110,78,9%

224,09,9%

124,611,0%

136,29,1%

260,89,9%

Paiements en actions -5,8 -0,4 -6,2 -4,2 -1,1 -5,2

Résultat non récurrent & impairment - -3,7 -3,7 -6,1 -11,2 -17,3

Résultat OpérationnelEn % du chiffre d’affaires

107,610,4%

106,68,6%

214,29,4%

114,310,1%

124,08,3%

238,29,1%

Résultat Financier -1,0 -0,4 -1,5 1,4 -4,8 -3,4

Impôts sur les sociétésSME et Minoritaires

-31,39,0

-29,9 -2,6

-61,26,4

-44,36,1

-33,00,6

-77,36,7

Résultat net part du GroupeEn % du chiffre d’affaires

84,28,2%

73,65,9%

157,97,0%

77,46,8%

86,85,8%

164,26,3%

22


Déc. 2019 (IFRS16)Déc. 2018Déc. 2019 (IFRS16)Déc. 2018

Un gearing de -6,7 %

UNE STRUCTURE FINANCIÈRE TRÈS SAINE

ACTIF PASSIF

ACTIFS COURANTS :

1 003,6

dont clients et actifs liés : 860,6

ACTIFS COURANTS :

921,8dont clients et actifs liés : 760,8

ACTIFS NON COURANTS :

843,9

dont goodwill : 535,6dont droits d’utilisation : 174,0

ACTIFS NON COURANTS :

619,4

dont goodwill : 494,1

Trésorerie : 202,6Trésorerie : 120,4

PASSIFS NC : 181,4dont dettes de location : 134,1

PASSIFS COURANTS :

630,5dont dettes de location : 42,8

dont passifs liés aux clients : 107,6

CAPITAUX PROPRES :

1 113,3

dont part du Groupe : 1 113,8

PASSIFS COURANTS :

532,1dont passifs liés au clients : 92,6

PASSIFS NC : 56,2

CAPITAUX PROPRES :

972,4

dont part du Groupe : 967,6

Passifs financiers courants : 100,9 Passifs financiers courants :124,9

23


VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE (EN M€)

Free cash flow : +160,3

2,3

24

Cash net 31/12/2018

Cash net 31/12/2019

Autres flux de financement

Capacité d’autofinancement

Impôt payéVariation BFR Investissements financiers DividendesCapex Flux sur dettes

de locationIFRS16

74,9

-33,4

-66,8

-46,3IFRS16

-17,9

-18,8

-77,1

320,3

12,5

dont 48,3IFRS16

dont -2,0 IFRS16


ANALYSE DU FREE CASH FLOW

2018 S1 2019

25

CASH FLOW (MBA) OPÉRATIONNELEN % CA

242,010,7%

123,19,5%

148,911,2%

272,010,4%

AMORTISSEMENTS DES DROITS D’UTILISATION

ET FRAIS FINANCIERS (*) - 22,8 25,5 48,3

CASH FLOW (MBA) IFRS16 (*) 145,9 (*) 174,4(*) 320,3 (*)

IMPÔTS PAYÉS (60,5) (29,0) (48,1) (77,1)

VARIATION BFR (82,2) (27,9) 9,1 (18,8)

FLUX SUR DETTE DE LOCATION (*) - (22,1) (*) (24,2) (*) (46,3) (*)

FLUX GÉNÉRÉS PAR L’ACTIVITÉEN % DU CA

99,34,4%

66,95,2%

111,28,3%

178,16,8%

CAPEX (16,8) (8,0) (9,9) (17,9)

FREE CASH FLOWEN % DU CA

82,53,6%

58,94,6%

101,47,6%

160,36,1%

* IFRS 16 ne concerne que l’année 2019

S2


Le cash flow opérationnel est supérieur à 10% du chiffre d’affaires, proportionnel au ROA

ANALYSE DU FREE CASH FLOW

L’augmentation du besoin en fonds de roulement est limitée en raison de :

§ la normalisation de la croissance organique, consommatrice detrésorerie, sur Q4 2019,

§ l’amélioration du DSO entre décembre 2019 (92j) et décembre 2018(93j), (pour mémoire : 97j en juin 2019 du fait de la saisonnalité del’activité).

§ la diminution des créances CICE de 30M€

Les Capex sont stables, à 0,7% du chiffre d’affaires.

26


IMPACTS FINANCIERS IFRS16 : TRANSITION SUR LA PÉRIODE 2019 SEULE

27

Les dettes de location IFRS16 ne sont pas prises en compte dans la trésorerie nette du Groupe ALTEN.Elles représentent 176,9 M€ à fin décembre 2019 (dont 89% d’immobilier, 10% de véhicules, 1% d’autres)

A C T I F

P A S S I F

B ILAN( M € )

C O M P T E D ER É S U L T A T

( M € )

T A B L E A U D EF I N A N C E M E N T

( M € )

§ Droits utilisation 174,0

§Location financement (IAS17) (1,6)

172,4

§ Résultat net 0,4

§Réserve de conversion (0,2)

§Dette Location 176,9

§ Dette location financement (IAS17) (1,6)

§ Franchise de loyers (3,4)

§ Impôts 0,3

172,4

§ ROA 0,4

§Résultat financier (1,7)

§ Résultat non récurrent 2,0

§ Impôts (0,3)

§ Résultat net 0,4

I m p a c t n é g l i g e a b l e s u r l e P & L

I n c i d e n c e n u l l e s u r l e T F T e t s u r l a T r é s o r e r i e d u

G r o u p e

§Cash flowAmortissements des droits d’utilisation & frais financiers

+48,3

§BFR -2,0

§Neutralisation flux sur dette de location

-46,3

§Free cash flow 0


SYNTHÈSE

Une nouvelle année de forte progression de l’activité. La croissanceorganique, supérieure à 10%, se normalise en fin d’année

La Marge opérationnelle d’activité est proche de 10% malgré des effortsde structuration continus.

Le free cash flow (> 6% du CA) a presque doublé par rapport à 2018(+94%);§ malgré une croissance organique élevée,§ grâce à une excellente maitrise du BFR et de faibles Capex.

ALTEN a autofinancé sa croissance (organique et externe) et sesdividendes. Le groupe bénéficie d’une structure financière solide(gearing : -7%) pour poursuivre son développement.

28

STRATÉGIE DE DÉVELOPPEMENT


STRATÉGIE 2020 - 2022

§ Un positionnement clair autour des métiers de l’ingénierie à forte valeurajoutée, Consulting et Work packages

§ Renforcement de notre leadership en ingénierie de conception. Déploiementaccentué autour des segments du Process engineering (Usine 4.0)et des IT Services (Entreprise Services) dans un environnement digitalreprésentant plus de 80% de l’activité totale d’ALTEN.

§ Accompagnement de nos clients dans leurs demandes de globalisation, detransformation et de off-shoring2 300 ingénieurs x-shore en 2019 è 4 000 en 2022.

§ Croissance externe centrée sur l’international constituée essentiellementd’add-on.

§ Atteinte de la taille critique de 2 000 personnes par pays cible et plus de 60%du CA à l’international.

30


Le plan de croissance – Evolution des effectifs ingénieurs

2001 – 201919 ans

2020 – 20223 ans

TOTAL 32 550 TOTAL > 42 000

3 000

23 75032 550

>38 500

Acquisitions > 3 500

+ 20 750Organique en 19 ans

+

+Premiers WP - DDPS

Dévt INTL

30% croissance externe 32% croissance externe

à 3 leviers de croissance : - Modèle ALTEN pour la croissance organique- Management RH et Projets- Acquisitions ciblées

> 6 000Organique en 3 ans

3 000

1989 – 200012 ans

TOTAL 3 000

Acquisitions + 8 800

31


CONCLUSION

ALTEN est confiant dans son objectif de dépasser 42 000 ingénieurs en 2022, sans acquisition

structurante avec :Ø un ROA autour de 10%

Ø une activité internationale proche de 60% du CA

ANNEXES

19 février 2020 l Résultats annuels 2019 34

EVOLUTION DE LA CROISSANCE DE L’ACTIVITÉ PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE

Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019 Q4 2019 FY 2019

PAYS PubliéOrganic,

excl. Forexeffect

PubliéOrganic,

excl. Forexeffect

PubliéOrganic,

excl. Forexeffect

PubliéOrganic,

excl. Forexeffect

PubliéOrganic,

excl. Forexeffect

FRANCE 12.5% 12.5% 14.3% 14.3% 10.2% 10.2% 4.3% 4.3% 10.2% 10.2%

INTERNATIONAL 21.9% 12.6% 20.0% 10.9% 20.3% 11.5% 18.5% 9.8% 20.1% 11.2%

NORTH AMERICA 24.8% 16.2% 24.3% 17.7% 25.2% 17.6% 29.5% 20.5% 26.0% 18.1%

GERMANY 16.3% 5.6% 11.8% 3.3% 12.2% 4.1% 11.2% 3.6% 12.8% 4.1%

SCANDINAVIA 22.7% 13.5% 19.0% 8.4% 16.8% 5.3% 14.3% -1.1% 18.2% 6.4%

SPAIN 46.3% 12.8% 36.8% 4.3% 0.9% 4.5% 7.6% 3.2% 28.4% 5.8%

ITALY 20.3% 20.3% 20.0% 20.0% 22.4% 22.4% 21.6% 21.6% 21.1% 21.1%

ASIA PACIFIC 80.8% 56.4% 61.7% 41.9% 49.4% 31.7% 46.4% 27.9% 57.3% 37.6%

UK -4.7% -5.7% -1.9% -2.1% 10.2% 11.0% 31.8% 12.1% 9.0% 3.9%

NETHERLANDS 11.6% 11.6% 18.2% 9.8% 15.3% 6.5% 9.4% 0.9% 13.5% 7.0%

BELGIUM -2.3% -2.3% 1.7% 1.7% 3.0% 3.0% 0.2% 0.2% 0.6% 0.6%

OTHERS 22.8% 19.4% 17.7% 13.9% 21.2% 17.0% 14.0% 11.2% 19.0% 15.4%

TOTAL 17.5% 12.5% 17.5% 12.4% 15.8% 10.9% 12.1% 7.3% 15.6% 10.7%


BILAN ACTIF (EN MILLIERS D’EURO) (IFRS 16 EN 2019)

35

RUBRIQUES Décembre 2019 Décembre 2018

Goodwill 535 606 494 125Droits d'utilisation 174 012Immobilisations incorporelles 8 548 9 703Immobilisations corporelles 31 471 28 267Participations dans les entreprises associées 25 024 28 901Actifs financiers non courants 58 852 45 930Actifs d'impôt différé 10 382 12 435

ACTIFS NON COURANTS 843 895 619 361

Clients 693 564 626 641Actifs liés à des contrats clients 167 059 134 142Autres actifs courants 68 443 67 174Actifs d'impôt exigible 74 626 93 891Trésorerie et équivalents de trésorerie 202 550 120 372

ACTIFS COURANTS 1 206 243 1 042 220

TOTAL ACTIF 2 050 138 1 661 581

en cours d'audit


BILAN PASSIF (EN MILLIERS D'EURO) (IFRS 16 EN 2019)

36

RUBRIQUES Décembre 2019 Décembre 2018

Capital 35 864 35 522Primes 60 250 54 375Réserves Consolidées 853 413 719 804Résultat Consolidé part du Groupe 164 225 157 869

CAPITAUX PROPRES 1 113 752 967 571

PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE -425 4 863

Avantages postérieurs à l'emploi 13 743 22 778Provisions 11 745 5 889Passifs Financiers non courants 3 111 7 246Dettes de location non courantes 134 128Autres passifs non courants 18 171 19 878Passifs d'impôt différé 476 425

PASSIFS NON COURANTS 181 374 56 216

Provisions 8 807 7 565Passifs financiers courants 124 864 100 881Dettes de location courantes 42 806Fournisseurs et comptes rattachés 90 119 79 045Autres passifs courants 367 293 346 427Passifs liés à des contrats clients 107 561 92 568Passifs d'impôt exigible 13 987 6 446

PASSIFS COURANTS 755 437 632 932

TOTAL PASSIF 2 050 138 1 661 581en cours d'audit


COMPTE DE RÉSULTAT (EN MILLIERS D'EURO) (IFRS 16 EN 2019)

37

RUBRIQUES 2019 2018CHIFFFRE D'AFFAIRES 2 623 990 2 269 885

Achats consommés -224 870 -188 923Charges de personnel -1 861 119 -1 615 171Charges externes -203 545 -212 720Impôts et taxes et versements assimilés -12 220 -10 285Dotations aux amortissements -60 415 -15 315Autres produits et charges d'activité -1 051 -3 466

RESULTAT OPERATIONNEL D'ACTIVITE 260 771 224 005

Paiements en actions -5 233 -6 173

RESULTAT OPERATIONNEL COURANT 255 538 217 833

Résultat non récurrent & dépréciation des goodwill -17 307 -3 680

RESULTAT OPERATIONNEL 238 231 214 153

Coût financier de l'endettement et de location -3 026 -1 150Autres produits et charges financiers -377 -312

RESULTAT FINANCIER -3 404 -1 462

Résultat des entreprises associées 6 105 9 117Charge d'impôt -77 364 -61 200

RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE 163 568 160 608

PART REVENANT AUX MINORITAIRES 656 -2 739

PART REVENANT AU GROUPE 164 225 157 869

en cours d'audit


TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE (EN MILLIERS D'EURO) (IFRS 16 EN 2019)

38Audit en cours

RUBRIQUES 2019 2018

CASH FLOW (Capacité d'autofinancement) 320 348 242 033

Résultat net de l'ensemble consolidé 163 568 160 608Incidence nette des sociétés mises en équivalence -6 105 -9 117Amortissements, provisions et autres charges calculées 74 526 19 990Coût des stock options 5 233 6 173Charge d'impôt 77 364 61 200Plus-ou-moins values de cession -68 352Coût financier de l'endettement et de location 3 026 1 150Coût financier sur actualisation et provisions 2 803 1 677Impôt société payé -77 133 -60 505Variation du Besoin en Fonds de Roulement -18 787 -82 228

FLUX NETS DE TRESORERIE GENERES PAR L'ACTIVITÉ 224 428 99 300Acquisitions / Cessions d'immobilisations -29 159 -15 273Incidences des variations de périmètre et compléments de prix -53 385 -63 389

FLUX NETS DE TRÉSORERIE SUR OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENTS -82 544 -78 662Intérêts financiers nets payés -3 380 -1 207Dividendes versés aux actionnaires -33 445 -33 365Augmentation de capital 0 11Achat/vente d'actions propres 1 046 -226Variation des passifs financiers non courants -2 008 -421Variation des passifs financiers courants 21 402 50 315Variation des dettes de location -44 563

FLUX NETS DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT -60 947 15 107

EFFET DE LA VARIATION DES COURS DE CHANGE SUR LA TRESORERIE 1 241 662VARIATION DE TRESORERIE 82 179 36 406Trésorerie à la clôture 202 550 120 372Concours bancaires -119 147 -101 734Emprunts bancaires -8 512 -6 182TRESORERIE NETTE / ENDETTEMENT NET 74 892 12 456

Résultats annuels 2019

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