ALTEN résultats annuels 2014 · SOMMAIRE ALTEN, leader (ICT) de l’Ingénierie et du Conseil en...

Simon AzoulayChairman and Chief Executive Officer

Bruno BenolielDeputy Chief Executive Officer

Paris, le 25 février 2015

Activité et Résultats annuels 2014

« Cette présentation peut contenir des informations susceptibles d’être

considérées comme de nature prévisionnelle. Ces informations constituent soit

des tendances, soit des objectifs, et ne sauraient être regardées comme des

prévisions de résultat ou de tout autre indicateur de performance. Ces

informations sont soumises par nature à des risques et incertitudes, qui peuvent

dans certains cas être hors de contrôle de la Société. Une description plus

détaillée de ces risques et incertitudes figure dans le Document de Référence de

la Société, disponible sur son site internet (www.alten.fr). »

AVERTISSEMENT

SOMMAIRE

ALTEN, leader (ICT) de l’Ingénierie et du

Conseil en Technologies

Résultats annuels 2014

Perspectives et stratégie

Paris, 25 février 2015 l Résultats annuels 2014

ALTEN, leader (ICT) de l’Ingénierie

et du Conseil en Technologies

ALTEN, LEADER DE L’INGÉNIERIE ET DU CONSEIL EN TECHNOLOGIES

(ICT)

5

+12,9%INTERNATIONAL : 44,5%

611,7 M€ : +31,5%

FRANCE : 55,5 %761,5 M€ : +1,4%

PRÉSENCE DANS PLUS DE 20 PAYS

16 200 INGÉNIEURS

88% de l’effectif

9,6% du CA


+12,4%Gearing - 4,6%

16 200 INGÉNIEURS DANS 20 PAYS

DONT PRÈS DE 50% À L’INTERNATIONAL

6

Afrique &

Moyen Orient

250

8 200

USA

Canada

300

Asie/Chine

Inde 1 0006 450


France

Europe (hors France)

Customer SupportFormation

Customer SupportFormation

ProductionProduction

IndustrialisationGestion de Production

IndustrialisationGestion de Production

Process IndustrielEtudes&

Conception

Etudes&

Conception

Conseil & PMOConseil & PMO

Test & PrototypageTest & Prototypage

POSITIONNEMENT

Les 3 métiers d’ALTEN : ICT, Réseaux & Télécom, SI

7

Production OutsourcingProduction

Outsourcing

CRMPaie

Comptabilité

CRMPaie

Comptabilité

SI Technologiqueset Applicatifs

SI Technologiqueset Applicatifs

Architecture Réseaux -

Conception Equipements

Architecture Réseaux -

Conception Equipements

HelpdeskHelpdesk

ExploitationDéploiementExploitationDéploiement

Infogérance

Ingénierie et Conseilen Technologies (ICT)

Réseaux & Télécom

Systèmes d’Information

17%17% 8%75%


RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES PAR SECTEURS D’ACTIVITÉ

8Paris, 25 février 2015 l Résultats annuels 2014

Aerospace

17,5%

1 373,2 M€

Automobile

17,8%

Energie & Sciences de la Vie

20,5%

Finance/Tertiaire

15,0%

Multimédia

5,3%Télécoms

10,4%

Défense

5,3%

Ferroviaire/Naval

3,9%

Autres industries

4,3%

• 19% en 2009

• 24,3% en 2013

22,8%en 2014

• 23% en 2009

• 18 ,4% en 2013

15,7%en 2014

• 19% en 2009

• 14,5% en 2013

15,0%en 2014

• 18% en 2009

• 19% en 2013

21,7%en 2014

• 21% en 2009

• 23,8% en 2013

24,8%en 2014

UN ENVIRONNEMENT DIFFICILE

9

Forte progression de l’activité chez les constructeurs français, et chez les équipementiers.

Prévision 2015 : Dynamique favorable17,8%

Décroissance dans le secteur ferroviaire, principalement due à deux clients.

Prévision 2015 : Décroissance limitée

Fin des projets de développement des programmes A380/A350. Nouveaux projets « ME3S » (manuf engineering), gains des workpackage A330 NEO.Prévision 2015 : Activité stabilisée

3,9%

17,5%

Automobile

Ferroviaire / Naval

Aéronautique/spatial


UN ENVIRONNEMENT DIFFICILE


20,5%

15,0%

Energie & Sciences de la vie

Dynamisme de l’activité Oil & Gas, et Environnement.Prévision 2015 : Croissance limitée, stabilité de

l’Oil & Gas.

Activité stable.

Prévision 2015 : Perspectives plus favorables.

≈Tertiaire/ Services

Décroissance de l’activité chez tous les opérateurs européens.

Prévision 2015 : Décroissance possible chez SFR10,4%

Télécom

HUIT ACQUISITIONS EN 2014, DEUX EN 2015

Pour accélérer son développement, en particulier à

l’international, ALTEN a acquis huit sociétés en 2014 :

(1 en France, 7 hors de France).

Chiffre d’affaires annuel de 103 M€ et 1 100 ingénieurs.

Début 2015, ALTEN a finalisé l’acquisition aux Pays-Bas d’une

société de Conseil en Technologies, et d’une société en France.


Accélération de l’internationalisation du Groupe.

ACTIONNARIAT AU 20 FÉVRIER 2015

12

% en actions

FCPE Alten

0,76%

Fondateur

22,08%

Public

75,77%

Auto détention

1,39%


Euronext ParisCompartiment A

FR 0000071946SRD

% droits de vote

Fondateur 32,79%

FCP 0,67%

Public 66,54%

Capitalisation (au 20/02/15) : 1 284M€

Nombres d’actions (au 20/02/15) : 33 592 860

Résultats annuels 2014


14 800 15 950 16 00018 400

EVOLUTION DES EFFECTIFS

14

France


49,2%57,8%58,4%60,5%

International

16 200 ing

39,5%

14 100 ing14 100 ing13 100 ing

43,4%41,6% 50,8%

2012 2013 20142011

ACCÉLÉRATION DU DÉVELOPPEMENT INTERNATIONAL

15

2014

International

France

CA en M€


2000 2003 2006

44,5%

32,8%

55,5%25,3% 67,2%

97,5%74,7%80,4%

19,6%2,5%

EVOLUTION DE L’ACTIVITÉ - GROUPE

16

CA périmètre constant

Variation de périmètre 6,6 136,3

1 242,9

1 373,2CA GROUPE 1 216,2

1 209,6

+12,9%

+2,7%

Malgré une légère décroissance « embarquée » fin 2013, ALTEN a réalisé une croissance organique de 2,75% en 2014

-6,0Effet de change - -0,5%

En M€ CA 2013 CA 2014 Var


EVOLUTION DE L’ACTIVITÉ - FRANCE

17

France -périmètre constant

Variation de périmètre 6,6 24,3

737,2

761,5France - TOTAL 751,0

744,4

+1,4%

-1,0%

Pas d’impact du nombre de jours ouvrés versus 2013

Accélération de la croissance organique au cours de l’année 2014



EVOLUTION DE L’ACTIVITÉ - INTERNATIONAL

périmètre constant

Variation de périmètre

- 112,0

505,7

611,7International - TOTAL 465,2

465,2

+24,1%

+31,5%

+8,7%

-6,0Effet de Change - -1,3%



Pas d’impact du nombre de jours ouvrés versus 2015

Accélération de la croissance organique au cours de 2014, contrastée selon les pays.

ACCÉLÉRATION DE LA CROISSANCE ORGANIQUE - 2014


En % Q1 Q2 Q3 Q4 YTD

France -2,3 -1,9 -1,5 1,9 -1,0

International 7,6 7,5 8,4 11,2 8,7

GROUPE 1,4 1,7 2,3 5,6 2,7

Au dernier trimestre, la croissance organique redevient positive en France, dépasse les 10% à l’international.

YTD Var.

Pays 2013 % 2014 % Var.of which organic.

excl exchange rates effect

France 751,0 61,7% 761,5 55,5% 1,4% -1,0%

International 465,2 38,3% 611,7 44,5% 31,5% 8,7%

Allemagne 108,6 8,9% 145,2 10,6% 33,6% -3,5%

Suède 101,7 8,4% 100,8 7,3% -0,9% 4,2%

Royaume Uni 47,3 3,9% 73,2 5,3% 54,7% 14,7%

Espagne 57,6 4,7% 60,6 4,4% 5,2% 5,2%

USA 25,3 2,1% 51,0 3,7% 101,7% 21,5%

Italie 32,2 2,6% 47,4 3,4% 47,0% 24,0%

Belgique 37,0 3,0% 46,5 3,4% 25,8% 6,6%

Pays-Bas 33,7 2,8% 37,1 2,7% 9,9% 9,3%

Finlande - - 13,0 0,9% N/A N/A

Autre 21,8 1,8% 37,0 2,7% 69,7% 51,6%

TOTAL 1 216,2 100% 1 373,2 100% 12,9% 2,7%

CHIFFRE D’AFFAIRES PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE (EN M€)


Audit en cours

En M€S1 2013 S2 2013 YTD S1 2014 S2 2014 YTD Var YTD %

Chiffre d’Affaires 613,8 602,4 1 216,2 680,1 693,1 1 373,2 +12,9%

Résultat Opérationnel d’ActivitéEn % du chiffre d’affaires

53,88,8%

63,810,6%

117,69,7%

57,68,5%

74,610,8%

132,29,6%

+12,4%

Paiements en actions - -0,3 -0,3 0,1 -0,1 -

Résultat non récurrent 0,2 -1,7 -1,5 -7,2 -8,3 -15,5

Résultat de cession d’actifs - 0,2 0,2 - 0,8 0,8

Dépréciation du goodwill - -5,0 -5,0 - - -

Résultat OpérationnelEn % du chiffre d’affaires

54,08,8%

57,09,5%

111,09,1%

50,57,4%

67,09,7%

117,58,6%

+6,0%

Résultat Financier -0,7 -2,3 -3,0 - 3,9 3,9

Impôts sur les sociétés

Sociétés en équivalence

-18,0

0,9

-18,2

1,1

-36,2

2,0

-17,2

0,9

-25,0

-0,6

-42,2

0,3

Résultat net part du GroupeEn % du chiffre d’affaires

36,25,9%

37,66,2%

73,86,1%

34,25,0%

45,36,5%

79,55,8%

+7,7%

COMPTE DE RÉSULTAT SIMPLIFIÉ


Une année impactée par les opérations de croissance externe, moins rentables. A périmètre constant, la marge opérationnelle d’activité est en progression par rapport à 2013

Audit en cours

COMPTE DE RÉSULTAT SIMPLIFIÉ PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE


En M€2013

France2013

International2013 YTD

2014France

2014International

2014YTD

Chiffre d’Affaires 751,0 465,2 1 216,2 761,5 611,7 1 373,2

Résultat Opérationnel d’ActivitéEn % du chiffre d’affaires

69,69,3%

48,010,3%

117,69,7%

78,810,3%

53,48,7%

132,29,6%

Paiements en actions -0,3 - -0,3 - - -

Résultat non récurrent -1,4 -0,2 -1,5 -10,8 -4,6 -15,5

Résultat de cession d’actifs 0,2 - 0,2 0,8 - 0,8

Dépréciation du goodwill - -5,0 -5,0 - - -

Résultat OpérationnelEn % du chiffre d’affaires

68,09,1%

42,99,2%

111,09,1%

68,89,0%

48,88,0%

117,58,6%

Résultat Financier -2,0 -1,0 -3,0 2,1 1,8 3,9

Impôts sur les sociétés

SME et Minoritaires

-25,1

2,0

-11,0 -36,2

2,0

-22,6

0,3

-19,6

-

-42,2

0,3

Résultat net part du GroupeEn % du chiffre d’affaires

42,95,7%

30,96,6%

73,86,1%

48,66,4%

30,95,1%

79,55,8%

Amélioration sensible de la marge opérationnelle d’activité en France. La marge opérationnelle d’activité à l’international a été principalement impactée par les acquisitions.

Audit en cours

Une structure financière saine, un gearing de -4,6%

BILAN SIMPLIFIÉ

23

PASSIFS NC : 40,3ACTIFS COURANTS :

530,9

dont clients : 462,3

ACTIFS COURANTS :

452,4

dont clients : 397,2

Déc. 2013 Déc. 2014Déc. 2014 Déc. 2013

ACTIF (en M€) PASSIF (en M€)

ACTIFS NON COURANTS :

388,3

dont goodwill : 276,3

ACTIFS NON COURANTS :

307,6

dont goodwill : 228,3

Trésorerie : 70,5Trésorerie : 97,0

PASSIFS COURANTS :

311,7

PASSIFS COURANTS :

349,3

PASSIFS NC : 27,5

CAPITAUX PROPRES :

502,3

dont part du Groupe : 501,2

CAPITAUX PROPRES :

561,3

dont part du Groupe : 560,1

Passifs financiers : 15,4 Passifs financiers : 38,8


VARIATION DE TRÉSORERIE 2013 - 2014


Cash net 31/12/2013

Cash net 31/12/2014

Autres flux de financement

Capacité d’autofinancement

Impôt payé Variation BFR Investissements financiers

et acquisitions

Dividendes

74,4

132,0 -40,7

-42,9

25,96,7

Capex

-7,4 -63,2

-33,0

FREE CASH FLOW : 41,1

ANALYSE DU FREE CASH FLOW


CASH FLOW

EN % CA

CASH FLOW

EN % CA

Impôts payésImpôts payés

Variation du BFRVariation du BFR

Flux générés par l’activité

En % CA

Flux générés par l’activité

En % CA

FREE CASH FLOWFREE CASH FLOW

CAPEXCAPEX

124,610,2%

(43,1)

12,9

94,47,8%

(8,2)

86,2

132,0

(40,7)

(42,9)

48,43,5%

(7,4)

41,1

20132013 20142014

9,6%

59,3

(17,6)

(38,7)

3,0

0,4%

(3,1)

(0,1)

8,7%

S1S1

72,7

(23,1)

(4,2)

45,4

6,6%

(4,3)

41,2

10,5%

S2S2

Forte amélioration du free cash flow sur S2 encore obéré par des éléments non normatifs

RÉSULTATS ANNUELS - SYNTHÈSE


� ALTEN a réalisé une croissance organique positive, en

accélération tout au long de l’année 2014, en dépit de la

croissance embarquée fin 2013.

La marge opérationnelle d’activité est quasiment stable,

malgré la consolidation des acquisitions, moins rentables, qui

ont représenté environ 11% du CA.

A périmètre constant, la marge opérationnelle d’activité est

en progression par rapport à 2013 et est supérieure à 10% du

chiffre d’affaires.

Perspectives et stratégie


PERSPECTIVES ET STRATÉGIE

28

Le contexte économique reste difficile et les budgets de R&D souscontrainte.

Une demande plus complexe :

� Rationalisation des panels

� Augmentation du taux d’externalisation de la R&D en Europe

� Progression de la demande en « workpackage »

� Internationalisation des projets

Un marché qui favorise les acteurs à taille critique comme ALTEN


PERSPECTIVES ET STRATÉGIE

29

Une stratégie de développement fondée sur :

� Un positionnement clair (ingénieurs de haut niveau),

� Une offre de plus en plus orientée vers le workpackage,

� Une croissance organique dynamique,

� Une croissance externe ciblée sur l’international,

� Une accélération du développement international, pour

atteindre la taille critique > 1 500 ingénieurs dans les pays

stratégiques,

� Une politique de marge toujours rigoureusement respectée.

Alten dispose des avantages concurrentiels pour continuerà développer ses parts de marché et dépasser largementson objectif de 17 000 ingénieurs en 2017


LA CROISSANCE ORGANIQUE AU COEUR DE LA STRATÉGIE DU GROUPE

30

3 000

Croissance externe 3 000

1989 – 20001989 – 2000 2001 – 20132001 – 2013 2014 – 20172014 – 2017

�� Les 3 clés du développement : - Recrutement/croissance organique- Maîtrise des projets- Croissance externe ciblée

�� Les 3 clés du développement : - Recrutement/croissance organique- Maîtrise des projets- Croissance externe ciblée

TOTAL 3 000TOTAL 3 000 TOTAL 15 000TOTAL 15 000 TOTAL > 20 000TOTAL > 20 000

3 000

12 000Croissance organique 15 000

17 000Croissance organique

Croissance externe > 3 000


Annexes

ACTIF EN M€

RUBRIQUES déc-13 déc-14

ECARTS D'ACQUISITION 228 286 276 259

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 8 686 9 122

IMMOBILISATIONS CORPORELLES 18 311 18 145

PARTICIPATIONS MISES EN EQUIVALENCE 38 3 644

ACTIFS FINANCIERS NON COURANTS 43 516 67 920

ACTIFS D'IMPOTS 8 808 13 242

ACTIFS NON COURANTS 307 645 388 332

CLIENTS ET COMPTES RATTACHES 397 185 462 256

AUTRES CREANCES 55 255 68 695

TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE 96 652 70 467

ACTIFS COURANTS 549 391 601 418

TOTAL ACTIF 857 036 989 750Audit en cours

PASSIF EN M€

RUBRIQUES Déc.2013 déc-14

Capital 33 618 34 140

Primes 36 951 44 981

Réserves Consolidées 356 864 401 445

Résultat Consolidé part du Groupe 73 780 79 487

CAPITAUX PROPRES 501 213 560 053

INTERETS MINORITAIRES 1 136 1 276

Provisions 15 348 18 673

Passifs Financiers non courants 7 515 6 194

Autres passifs non courants 4 653 15 429

PASSIFS NON COURANTS 27 516 40 296

Provisions 6 410 6 482

Passifs financiers courants 15 439 38 814

Fournisseurs et comptes rattachés 48 822 47 973

Autres passifs courants 256 501 294 856

PASSIFS COURANTS 327 172 388 125

TOTAL PASSIF 857 036 989 750Audit en cours

RUBRIQUES déc-13 déc-14CHIFFFRE D'AFFAIRES 1 216 188 1 373 166

ACHAT CONSOMMES -93 411 -105 783

CHARGES DE PERSONNEL -865 042 -979 669

CHARGES EXTERNES -123 029 -136 880

IMPOTS TAXES ET VERSEMENTS ASSIMILES -6 606 -9 098

DOTATIONS AUX AMORTISSMENTS -10 530 -9 781

AUTRES PRODUITS ET CHARGES 4 243

CHARGES OPERATIONNELLES -1 098 614 -1 240 968

RESULTAT OPERATIONEL D'ACTIVITE 117 574 132 198

Paiement en actions -336 -19

RESULTAT OPERATIONNEL COURANT 117 238 132 179

Résultat non récurrent -1 524 -15 451

Résultat de cession 0 805

Dépréciation Goodwill -4 950

RESULTAT OPERATIONNEL 110 764 117 533

Coût de l'endettement financier net -761 -746

Autres produits et charges financiers -2 002 4 645

RESULTAT FINANCIER -2 763 3 899

QUOTE-PART DU RESULTAT DES SOCIETES MISES EN EQUIVALENCE 2 299 443

CHARGE D'IMPOT -36 243 -42 169

RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE 74 057 79 706

PART REVENANT AUX MINORITAIRES -277 -219

PART REVENANT AU GROUPE 73 780 79 487

COMPTE DE RÉSULTAT EN M€

Audit en cours

RUBRIQUES déc-13 déc-14CASH FLOW (Capacité d'autofinancement) 124 624 132 020

Résultat net de l'ensemble consolidé 74 057 79 706

Incidence nette des sociétés mises en équivalence -2 299 -443

Amortissements et provisions 16 016 12 261

Coût des stock options 336 19

Charge d'impôt 36 243 42 169

Plus-ou-moins values de cession -64 -292

Coût de l'endettement financier net 324 746

Coût financier sur actualisation et provisions 11 -2 146

Impôt société payé -43 132 -40 651

Variation du Besoin en Fonds de Roulement 12 866 -43 052

FLUX NETS DE TRESORERIE GENERES PAR L'ACTIVITE 94 358 48 317

Acquisitions / Cessions d'immobilisations -7 473 -6 838

Incidences des variations de périmètre et compléments de prix -45 564 -40 283

FLUX NETS DE TRESORERIE SUR OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS -53 037 -47 121

Intérêts financiers nets payés -341 -1 155

Dividendes versés aux actionnaires -32 261 -33 013

Augmentation de capital 12 249 8 553

Achat d'actions propres -2 223

Variation des passifs financiers non courants 4 133 -6 096

Variation des passifs financiers courants 5 892 3 080

FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT -10 330 -28 408

EFFET DE LA VARIATION DES COURS DE CHANGE SUR LA TRESORERIE -562 728

VARIATION DE TRESORERIE 30 429 -26 484

Trésorerie à la clôture 96 951 70 467

Concours bancaires -4 806 -41 052

Emprunts bancaires -17 751 -3 507

CASH NET 74 394 25 908

FLUX DE TRÉSORERIE EN M€

Audit en cours

Simon AzoulayChairman and Chief Executive Officer

Bruno BenolielDeputy Chief Executive Officer

[email protected]

T: +33 (0)1.46.08.71.79


ALTEN résultats annuels 2014 · SOMMAIRE ALTEN, leader (ICT) de l’Ingénierie et du Conseil en...

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