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SECTION INTERNATIONALE ENTRE PERPIGNAN ET FIGUERES D’UNE NOUVELLE LIGNE FERROVIAIRE À GRANDE VITESSE
TP FERRO CONCESIONARIA S.A.
LIGNE A GRANDE VITESSE
PERPIGNAN - FIGUERAS
10/07/2006
2 SECTION INTERNATIONALE ENTRE PERPIGNAN ET FIGUERES D’UNE NOUVELLE LIGNE FERROVIAIRE À GRANDE VITESSE
• Présentation du projet• Présentation de l’entreprise• Caractéristiques Principales du Projet• Information financière• Galerie photographique
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3 SECTION INTERNATIONALE ENTRE PERPIGNAN ET FIGUERES D’UNE NOUVELLE LIGNE FERROVIAIRE À GRANDE VITESSE
• Présentation du projet• Présentation de l’entreprise• Caractéristiques Principales du Projet• Information financière• Galerie photographique
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4 SECTION INTERNATIONALE ENTRE PERPIGNAN ET FIGUERES D’UNE NOUVELLE LIGNE FERROVIAIRE À GRANDE VITESSE
CONSTRUCTION, EXPLOITATION ET ENTRETIEN DE LA NOUVELLE LIGNE
FERROVIAIRE À GRANDE VITESSE A TRAFIC MIXTE
ENTRE
PERPIGNAN ET FIGUERAS
PROJET BI NATIONAL
Accord signé à Madrid en 1995 définissant la création d’une ligne ferroviaire à grande vitesse entre la France et l’Espagne
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5 SECTION INTERNATIONALE ENTRE PERPIGNAN ET FIGUERES D’UNE NOUVELLE LIGNE FERROVIAIRE À GRANDE VITESSE
CONTRAT DE CONCESSION AVEC TP FERRO
Double Concédant
République Française
Royaume d’Espagne
Contrat de Concession pour 50 ans
5 ans de construction
45 ans d’exploitation
Remise des infrastructures en fin de Concession
en état de fonctionnement pendant 10 ans.
Financement mixte par:Des fonds propresDes subventions publiquesUn emprunt externe avec recours limité
Récupération de l’investissement au moyen de péages
CARACTERISTIQUES GENERALES DU CONTRAT DE CONCESSION
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6 SECTION INTERNATIONALE ENTRE PERPIGNAN ET FIGUERES D’UNE NOUVELLE LIGNE FERROVIAIRE À GRANDE VITESSE
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7 SECTION INTERNATIONALE ENTRE PERPIGNAN ET FIGUERES D’UNE NOUVELLE LIGNE FERROVIAIRE À GRANDE VITESSE
TP Ferro
EST UNE ENTREPRISE QUI EST NÉE DE L’UNION DE DEUX GROUPES:
ACS & EIFFAGE
50% 50%
DES LEADERS DANS LE SECTEUR DES INFRASTRUCTURES
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8 SECTION INTERNATIONALE ENTRE PERPIGNAN ET FIGUERES D’UNE NOUVELLE LIGNE FERROVIAIRE À GRANDE VITESSE
LE SCHÉMA DE L’ORGANISATION DU PROJET
CONCESSIONNAIRE
GEIECONSTRUCTEUR
GEIE TUNNEL
ContratConception et construction
GEIE VOIEGEIE
EQUIPEMENTSPLATEFORME
ESPAGNEPLATEFORME
FRANCE
ASSISTANCE TECHNIQUE
ASSISTANCE EXPLOITATION
INGENIERIEET
SUPERVISIONDE TRAVAUX
CONCEDANTS ENTITES FINANCIERESACTIONNAIRES
ORGANISMESNOTIFIES
FOUGEROLLE
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9 SECTION INTERNATIONALE ENTRE PERPIGNAN ET FIGUERES D’UNE NOUVELLE LIGNE FERROVIAIRE À GRANDE VITESSE
• Présentation du projet• Présentation de l’entreprise• Caractéristiques Principales du Projet• Information financière• Galerie photographique
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10 SECTION INTERNATIONALE ENTRE PERPIGNAN ET FIGUERES D’UNE NOUVELLE LIGNE FERROVIAIRE À GRANDE VITESSE
� Longueur de la ligne en double voie 44,4 km, 24,6 en France et 19,8 en Espagne
� Deux voies uniques de raccordement à Perpignan de 2,9 et 4,6 km
� Un tunnel bitube de 8,2 km de longueur et 10 m de diamètre (+ 200 m faux tunnel)
� 983 m de viaducs en France (4) et 1.863 m en Espagne (6).
� Un saut-de-mouton pour l’inversion de sens de circulation situé en France
CARACTERISTIQUES PRINCIPALES DU PROJET
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11 SECTION INTERNATIONALE ENTRE PERPIGNAN ET FIGUERES D’UNE NOUVELLE LIGNE FERROVIAIRE À GRANDE VITESSE
• Présentation du projet• Présentation de l’entreprise• Caractéristiques Principales du Projet• Information financière• Galerie photographique
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12 SECTION INTERNATIONALE ENTRE PERPIGNAN ET FIGUERES D’UNE NOUVELLE LIGNE FERROVIAIRE À GRANDE VITESSE
� Structure du financement fondée sur:
� 108 M€ fonds propres
� 540 M€ (janvier 03) de subvention, 588,4 M€ courants
� 400 M€ financement externe bancaire
EMPLOIS MONTANTS RESSOURCES MONTANTS %
Coûts de Construction 949,1 Capital 51,4
Coûts de Concessionnaire 63,8 Prêt Participatif 51,4
Frais Financiers 71,8 Intérêts prêt participatif 5,5
Compte de réserve de la dette 12,0 Fonds Propres 108,3 9,9
Subvention Directe 523,5 47,7
Subvention Financée 64,9 5,9
Dette Senior 400,0 36,5
TOTAL M€ 1.096,7 TOTAL M€ 1.096,7 100,0
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CALENDRIER DU FINANCEMENT
Février, 2004
Signature Contrat
De Concession
Début de la
Construction
Février, 2009
Fin Construction
Début de
L’exploitation
2039
Échéance Dette
Refinancée
Février, 2054
Fin
De la
Concession
Délai dette Senior
(10 ans)
Délai dette refinancée
(24 ans)
Reliquat = 30%
(15 ans)
Mars 2015
Échéance dette Senior
Refinancement
Période de
Construction
(5 ans)
Période
D’exploitation
(45 ans)
Financement
Février 2005
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� Deux crédits avec amortissement en Mars 2015 :
�Dette senior de 410 M€
�Crédit contingent de 34.3 M€ pour couvrir 30% du déficit de trésorerie pendant les premières années d’exploitation
� Deux crédits relais�Un crédit TVA de 25 M€ revolving amortissable en Août 2010
�Un crédit pont de subvention de 62 M€ amortissable en Mars 2009
� Avec 5 banques principales
� Syndication de la dette Senior auprès de 13 banques supplémentaires
� Refinancement en 2015 pour 24 ans de plus :�Avec recours limité aux actionnaires
�Pour le total de la dette résiduelle
�Ajusté en fonction du trafic constaté
DETAIL DU FINANCEMENT
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15 SECTION INTERNATIONALE ENTRE PERPIGNAN ET FIGUERES D’UNE NOUVELLE LIGNE FERROVIAIRE À GRANDE VITESSE
� Souscription de 2 contrats de swap pour couvrir les fluctuations de taux d’intérêt
�De la dette Senior
�Du crédit pont de la subvention
DETAIL DU FINANCEMENT ( suite)
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�Par les Actionnaires�Couverture de 70 % des déficits de caisse jusqu’en
2015 pour un maximum de 80 M€
�Garantie d’apporter les fonds nécessaires jusqu’à 40 M€ pour atteindre les ratios suivants au moment du refinancement:� Ratio de couverture du service de la dette moyen 1.20 x
� Ratio de remboursement de la dette (LLCR) minimum 1.25 x
Dans un scénario de trafic dégradé de 25%
�Par les banques�Garantie de refinancement sur 24 ans du projet
(jusqu’en 2039)
GARANTIES APPORTEES
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Le Projet a obtenu en 2005 la récompense de
« Deal of the year »
Par les revues:
Euromoney
Et
Project Finance International
RECOMPENSES OBTENUES
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18 SECTION INTERNATIONALE ENTRE PERPIGNAN ET FIGUERES D’UNE NOUVELLE LIGNE FERROVIAIRE À GRANDE VITESSE
• Présentation du projet• Présentation de l’entreprise• Caractéristiques Principales du Projet• Solutions apportées• Information financière• Galerie photographique
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19 SECTION INTERNATIONALE ENTRE PERPIGNAN ET FIGUERES D’UNE NOUVELLE LIGNE FERROVIAIRE À GRANDE VITESSE
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20 SECTION INTERNATIONALE ENTRE PERPIGNAN ET FIGUERES D’UNE NOUVELLE LIGNE FERROVIAIRE À GRANDE VITESSE
Pedro
LOPEZ
TP FERRO
Merci beaucoupMerci beaucoup
Pour toute information complémentaire: info@tpferro.com