TP FERRO CONCESIONARIA S.A. LIGNE A GRANDE … · • Galerie photographique. 10/07/2006 3 SECTION...

SECTION INTERNATIONALE ENTRE PERPIGNAN ET FIGUERES D’UNE NOUVELLE LIGNE FERROVIAIRE À GRANDE VITESSE

TP FERRO CONCESIONARIA S.A.

LIGNE A GRANDE VITESSE

PERPIGNAN - FIGUERAS

10/07/2006

2 SECTION INTERNATIONALE ENTRE PERPIGNAN ET FIGUERES D’UNE NOUVELLE LIGNE FERROVIAIRE À GRANDE VITESSE

• Présentation du projet• Présentation de l’entreprise• Caractéristiques Principales du Projet• Information financière• Galerie photographique

10/07/2006



10/07/2006


CONSTRUCTION, EXPLOITATION ET ENTRETIEN DE LA NOUVELLE LIGNE

FERROVIAIRE À GRANDE VITESSE A TRAFIC MIXTE

ENTRE

PERPIGNAN ET FIGUERAS

PROJET BI NATIONAL

Accord signé à Madrid en 1995 définissant la création d’une ligne ferroviaire à grande vitesse entre la France et l’Espagne

10/07/2006


CONTRAT DE CONCESSION AVEC TP FERRO

Double Concédant

République Française

Royaume d’Espagne

Contrat de Concession pour 50 ans

5 ans de construction

45 ans d’exploitation

Remise des infrastructures en fin de Concession

en état de fonctionnement pendant 10 ans.

Financement mixte par:Des fonds propresDes subventions publiquesUn emprunt externe avec recours limité

Récupération de l’investissement au moyen de péages

CARACTERISTIQUES GENERALES DU CONTRAT DE CONCESSION

10/07/2006



10/07/2006


TP Ferro

EST UNE ENTREPRISE QUI EST NÉE DE L’UNION DE DEUX GROUPES:

ACS & EIFFAGE

50% 50%

DES LEADERS DANS LE SECTEUR DES INFRASTRUCTURES

10/07/2006


LE SCHÉMA DE L’ORGANISATION DU PROJET

CONCESSIONNAIRE

GEIECONSTRUCTEUR

GEIE TUNNEL

ContratConception et construction

GEIE VOIEGEIE

EQUIPEMENTSPLATEFORME

ESPAGNEPLATEFORME

FRANCE

ASSISTANCE TECHNIQUE

ASSISTANCE EXPLOITATION

INGENIERIEET

SUPERVISIONDE TRAVAUX

CONCEDANTS ENTITES FINANCIERESACTIONNAIRES

ORGANISMESNOTIFIES

FOUGEROLLE

10/07/2006



10/07/2006


� Longueur de la ligne en double voie 44,4 km, 24,6 en France et 19,8 en Espagne

� Deux voies uniques de raccordement à Perpignan de 2,9 et 4,6 km

� Un tunnel bitube de 8,2 km de longueur et 10 m de diamètre (+ 200 m faux tunnel)

� 983 m de viaducs en France (4) et 1.863 m en Espagne (6).

� Un saut-de-mouton pour l’inversion de sens de circulation situé en France

CARACTERISTIQUES PRINCIPALES DU PROJET

10/07/2006



10/07/2006


� Structure du financement fondée sur:

� 108 M€ fonds propres

� 540 M€ (janvier 03) de subvention, 588,4 M€ courants

� 400 M€ financement externe bancaire

EMPLOIS MONTANTS RESSOURCES MONTANTS %

Coûts de Construction 949,1 Capital 51,4

Coûts de Concessionnaire 63,8 Prêt Participatif 51,4

Frais Financiers 71,8 Intérêts prêt participatif 5,5

Compte de réserve de la dette 12,0 Fonds Propres 108,3 9,9

Subvention Directe 523,5 47,7

Subvention Financée 64,9 5,9

Dette Senior 400,0 36,5

TOTAL M€ 1.096,7 TOTAL M€ 1.096,7 100,0

10/07/2006


CALENDRIER DU FINANCEMENT

Février, 2004

Signature Contrat

De Concession

Début de la

Construction

Février, 2009

Fin Construction

Début de

L’exploitation

2039

Échéance Dette

Refinancée

Février, 2054

Fin

De la

Concession

Délai dette Senior

(10 ans)

Délai dette refinancée

(24 ans)

Reliquat = 30%

(15 ans)

Mars 2015

Échéance dette Senior

Refinancement

Période de

Construction

(5 ans)

Période

D’exploitation

(45 ans)

Financement

Février 2005

10/07/2006


� Deux crédits avec amortissement en Mars 2015 :

�Dette senior de 410 M€

�Crédit contingent de 34.3 M€ pour couvrir 30% du déficit de trésorerie pendant les premières années d’exploitation

� Deux crédits relais�Un crédit TVA de 25 M€ revolving amortissable en Août 2010

�Un crédit pont de subvention de 62 M€ amortissable en Mars 2009

� Avec 5 banques principales

� Syndication de la dette Senior auprès de 13 banques supplémentaires

� Refinancement en 2015 pour 24 ans de plus :�Avec recours limité aux actionnaires

�Pour le total de la dette résiduelle

�Ajusté en fonction du trafic constaté

DETAIL DU FINANCEMENT

10/07/2006


� Souscription de 2 contrats de swap pour couvrir les fluctuations de taux d’intérêt

�De la dette Senior

�Du crédit pont de la subvention

DETAIL DU FINANCEMENT ( suite)

10/07/2006


�Par les Actionnaires�Couverture de 70 % des déficits de caisse jusqu’en

2015 pour un maximum de 80 M€

�Garantie d’apporter les fonds nécessaires jusqu’à 40 M€ pour atteindre les ratios suivants au moment du refinancement:� Ratio de couverture du service de la dette moyen 1.20 x

� Ratio de remboursement de la dette (LLCR) minimum 1.25 x

Dans un scénario de trafic dégradé de 25%

�Par les banques�Garantie de refinancement sur 24 ans du projet

(jusqu’en 2039)

GARANTIES APPORTEES

10/07/2006


Le Projet a obtenu en 2005 la récompense de

« Deal of the year »

Par les revues:

Euromoney

Et

Project Finance International

RECOMPENSES OBTENUES

10/07/2006


• Présentation du projet• Présentation de l’entreprise• Caractéristiques Principales du Projet• Solutions apportées• Information financière• Galerie photographique

10/07/2006


10/07/2006


Pedro

LOPEZ

TP FERRO

Merci beaucoupMerci beaucoup

Pour toute information complémentaire: [email protected]

TP FERRO CONCESIONARIA S.A. LIGNE A GRANDE … · • Galerie photographique. 10/07/2006 3 SECTION...

Documents

Transcript of TP FERRO CONCESIONARIA S.A. LIGNE A GRANDE … · • Galerie photographique. 10/07/2006 3 SECTION...