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ASSEMBLEE GENERALE MIXTEDES ACTIONNAIRES

BERNARD LOISEAU SA

29 MAI 2015

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Sommaire de l’Assemblée générale

-1. Introduction - formalités

2. Activités du groupe

2.1 Organigramme juridique et opérationnel du groupe

2.2 Différentes activités

2.3 Evolution du cours de l’action de Bernard Loiseau SA

-3. Résultats annuels 2014

3.1 Faits marquants 2014

3.2 Chiffre d’affaires et compte de résultat consolidé 2014

3.3 Bilan consolidé 2014

3.4 Tableau des flux de trésorerie

3.5 Structure financière 2014

3.6 Compte de résultat Bernard Loiseau SA

3.7 Bilan Bernard Loiseau SA

4. Perspectives

5. Rapports des commissaires aux comptes

6. Résolutions – Recommandations du Conseil d’administration – Votes

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2.1. Différentes activités

Marque Bernard Loiseau

- Le Relais Bernard Loiseau à Saulieu

- Loiseau des Vignes à Beaune

- Loiseau des Ducs à Dijon

- La part des Anges à Dijon – bar à vins

- Tante Marguerite à Paris (7ème)

- Tante Louise à Paris (8ème)

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Le Relais Bernard Loiseau à SaulieuRestaurant 3 étoiles au guide Michelin depuis 24 ans

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Le Relais Bernard LoiseauLa cuisine de Patrick Bertron

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Le Relais Bernard LoiseauNos fameux desserts

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OenothèquePlus de 40 vins d’exception proposés au verre

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L’hôtel Relais & Châteaux (32 chambres)classé 5 Etoiles

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Le Relais Bernard LoiseauSalon fumoir

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Le Relais Bernard LoiseauSpa

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Piscine extérieure chauffée

Le Relais Bernard LoiseauEspaces extérieurs

Terrasse, jardin aux plantes aromatiques, pétanque.

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Le Relais Bernard LoiseauBoutique

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Restaurant Loiseau des Vignes à BeaunePremier concept en Europe à proposer en 2007, 70 grands vins au

verre

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Loiseau des Vignes (Beaune)Une étoile au Guide Michelin depuis 2010

Exemples de mets du chef Mourad Haddouche

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Restaurant Loiseau des Ducs (Dijon)Une étoile au guide Michelin depuis 2014

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Loiseau des Ducs

Exemples de mets du chef Louis Philippe Vigilant et de la chef pâtissière Lucile Darosey

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Acquisition de la Part des Anges en 2014, bar à vins et café voisin

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La part des Anges

Verrines salées et sucrées préparées par l’équipe de cuisine et de pâtisserie de Loiseau des Ducs

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Tante Marguerite, Paris 7ème

Le rendez-vous de l’Assemblée nationale

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Tante MargueriteDeux salons privés utilisables en version fumeurs

Petite terrasse pour une meilleure visibilité

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Tante Marguerite (Paris 7e)

Exemples de mets du chef Pedro Gomes

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Tante Louise, Paris 8ème

Salle du Rez de chaussée et mezzanine

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Tante Louise (Paris 8e)

La cuisine innovante du chef Ichiei TAGUMA

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Tante LouiseCave et table d’hôtes

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Partenariats

- Groupe Manotel en Suisse

- Société japonaise Igrec : consulting en restauration pour l’hôtel Garaku à Toyama

- Constance Hotel & Resorts » à l’Ile Maurice: Festival culinaire Bernard Loiseau (10ème édition)

- Maison Albert Bichot: conception et sélection de vins signés Albert Bichot & Bernard Loiseau- Maison Gabriel Boudier: gamme de crèmes et liqueurs signée Gabriel Boudier & Bernard Loiseau

- Moutardes Fallot / Bernard Loiseau

- Mulot & Petitjean/Bernard Loiseau: nonnettes et pavés de pain d’épices

- Nectars de Bourgogne / Bernard Loiseau: nectar Griottes & Bourgeons de Cassis -Mirabelle & Pamplemousse- Brumes Gourmandes / Bernard Loiseau: sprays culinaires - Foie Gras Edouard Artzner / Bernard Loiseau : foie gras d’oie entier aux bourgeons de cassis, foie gras de canard entier au poivre à queue, foie gras de canard entier au poivre à queue- Terrines du Morvan / Bernard Loiseau- Miels Ruchers du Morvan /Bernard Loiseau : Installation des ruchers sur les toits du Relais Bernard Loiseau, collecte et commercialisation du miels

- Plats cuisinés Agis (menu de fin d’année)

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Quelques produits de nos partenariats

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La presse parle de nous…

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Le Bien Public : Michelin la recette du succès

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Welcome Magazine

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Terroir & cuisine et L’art de la haute gastronomie

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Le Chef magazine et Ile Maurice Tourisme

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Empreinte magazine – Loiseau des Ducs

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Le Bien Public : remise de médailles du travail

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Le Chef magazine - Loiseau des Vignes

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Loiseau des VignesFestival international du film policier à Beaune,

7ème édition, avril 2015

Le jury composé des plus grands noms du cinéma toujours fidèle à notre restaurant : Danièle Thompson, Claude Brasseur, Bertrand Tavernier, Stéphane De Groodt, Elsa Zylberstein, Eric Barbier,

Emmanuelle Bercot, Philippe Le Guay, Laure Marsac, Jean-François Stévenin…

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Le Journal du ParlementTante Louise ( 8e) parmi les bonnes tables de la politique

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Gourmets & Co et Sortir à Paris.comLes soirées œnologiques de Tante Marguerite (7e)

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Les Echos et Gourmand magazine - Partenariats

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Le groupe Bernard Loiseau est également présent sur les réseaux sociaux !

Groupe Bernard LoiseauRelais Bernard LoiseauLoiseau des DucsLa Part des AngesLoiseau des VignesTante MargueriteTante Louise

@BernardLoiseau

www.bernard-loiseau.com

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2. Activités du groupe Bernard Loiseau2.2.1. Organigramme juridique

BERNARD LOISEAU SA

SCI Dumaine EURL BLOrganisation SARL au Pays de Bresse

SAS Tante Louise SA Tante Marguerite

Créé janvier 2002Apport janvier 1998

TANTE LOUISE à Paris

TANTE MARGUERITEà Paris

Ouverture août 1998 Ouverture juillet 1999

99,8 %100 %99,9 %

99,6 % 98,8 %

SA Loiseau Des Vignes

Ouverture juillet 2007

LOISEAU DES VIGNES à Beaune

99,5 %

SARL Loiseau des Ducs

100 %

LOISEAU DES DUCS

et LA PART DES ANGES

à Dijon

Ouverture juillet 2013

et juillet 2014

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2. Les activités du groupe Bernard Loiseau2.2.2. Organigramme opérationnel

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Répartition du chiffre d’affaires 2014 en Bourgogne

Répartition du chiffre d’affaires 2014

2. Activités du groupe Bernard Loiseau2.2. Différentes activités

Par activité en BourgognePar activité et par région

Tante Marguerite

10%

Restauration Saulieu

37%Hôtellerie Saulieu

12%

Conseils et produits dérivés

7%

Loiseau des Vignes13%

Tante Louise12%

Loiseau des Ducs9%

Conseils et

dérivés

9% Hotellerie

15%

Restauration

76%

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2. Les activités du groupe Bernard Loiseau

2.3. Evolution du cours de l’action en 2014

Cours en €

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3. Résultats annuels 2014

3.1. Faits marquants 2014

- Un chiffre d’affaires groupe en hausse de 2,9% par rapport à 2013

- Un résultat net bénéficiaire de 67K€, contre 9 K€ en 2013

- Acquisition des murs d’un immeuble jouxtant le restaurant Loiseau des Ducs,constitué de quatre appartements et de deux commerces situés au rez-de-chaussée

- Acquisition d’un des fonds de commerce de cet immeuble, le bar à vins ‘la Partdes Anges’, ouvert depuis juillet 2014

- Maintien des étoiles Michelin début 2015:

- A Saulieu le Relais Bernard Loiseau, 3 étoiles pour la 24ème année consécutive,

- A Beaune, Loiseau des Vignes, une étoile pour la 6ème année consécutive,

- A Dijon, Loiseau des Ducs, une étoile dès l’ouverture et pour la 2ème année consécutive.

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2014 2013 Var en %

Nombre de couverts / GROUPE77 097

couverts79 943

Couverts -4Bourgogne 46 180 40 315 +14

Paris 30 917 39 628 -21

Nombre de chambres occupées / Relais & Châteaux5 040

chambres4 903

chambres +2

Restauration et Hôtellerie / Saulieu 4 848 4 687 +3

Loiseau des Vignes / Beaune 1 355 1 419 -5

Loiseau des Ducs/Dijon 944 442 +114

Conseil et produits dérivés 670 610 +10

Chiffre d'affaires / BOURGOGNE 7 817 7 158 +9

Tante Louise / PARIS 1 216 1 498 -19

Tante Marguerite / PARIS 988 1 084 -9

Chiffre d'affaires / PARIS 2 204 2 582 -15

TOTAL GROUPE 10 021 9 740 +3

3. Résultats annuels 20143.2 Chiffre d’affaires et compte de résultat consolidé 20143.2.1 Ventilation du chiffre d’affaires consolidé (en K€)

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K€ 2014 2013 Var K€ Var %

Chiffre d’affaires BOURGOGNE 7 817 7 7 158 +659 +9

Chiffre d’affaires PARIS 2 204 2 582 -378 -15

Chiffre d’affaires GROUPE 10 021 9 740 281 +3

Marge brute 7 830 7 574 +256 +3

Charges externes, impôts et taxes -1 967 -1 946 +21 +1

Charges de personnel -5 028 - 4 933 +95 +2

Dotations aux amortissements et provisions -825 -768 +57 +7

Autres produits et charges d'exploitation 36 40 -4 -10

Résultat opérationnel courant 46 -33 +79

Autres produits et charges opérationnels 3 -3 +6

Résultat opérationnel 49 -36 +85

Coût de l’endettement financier net 3 19 -16 -84

Autres charges financières -10 -10 0 0

Charges d’impôt (Produit) 25 36 -11 -30

RESULTAT NET CONSOLIDE 67 9 +58 +644

3. Résultats annuels 20143.2.2. Compte de résultat consolidé

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ACTIF en K€ 2014 2013

Goodwill 1 420 1 360

Marques 638 638

Autres immobilisations incorporelles 45 43

Immobilisations corporelles 7 672 7 186

Immobilisations financières 192 103

Actifs financiers disponibles à la vente 20 30

Impôts différés actifs et carry back 193 126

Actifs non courants 10 180 9 486

Stocks et en-cours 812 787

Clients et comptes rattachés 202 116

Créance d’impôt exigible 194 151

Autres actifs courants 432 399

Trésorerie et équivalents 2 906 3 438

Actifs courants 4 546 4 891

Total ACTIF 14 726 14 377

3. Résultats annuels 20143.3. Bilan consolidé - ACTIF

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PASSIF en K€ 2014 2013

Capital social 1 790 1 790

Primes d'émission 3 306 3 306

Réserves 5 863 5 924

Résultat de l'exercice 67 9

Capitaux propres 11 026 11 029

Emprunts et dettes financières à plus d'un an 1 014 842

Provisions à long terme 137 126

Passifs non courants 1 151 968

Emprunts et dettes financières à moins d'un 1 an 286 237

Fournisseurs, comptes rattachés et dettes d’impôt 588 596

Autres passifs courants 1 670 1 542

Provisions à court terme 5 5

Passifs courants 2 549 2 380

Total PASSIF 14 726 14 377

3. Résultats annuels 20143.3. Bilan consolidé - PASSIF

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3.4. Tableau des flux de trésorerie

En K€ 2014 2013

Résultat net consolidé 67 9

Dotations nettes aux amortissements, dépréciations et provisions 835 778

CAF avant coût de l'endettement financier net et impôt (A) 871 745

Impôt versé (B) 50 90

Variation du BFR lié à l'activité (C) -167 -7

Flux net de trésorerie généré par l'activité (D)=(A+B+C)754 828

Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (E) -1 443 -1 174

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (F) 159 287

Variation de trésorerie nette (G)=(D+E+F) -530 -59

Trésorerie d’ouverture 3 436 3 495

Trésorerie de clôture 2 906 3 436

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2014

En K€

2013

En K€

Evolution

En K€

Chiffre d’affaires 10 021 9 740 +281

Capitaux propres 11 026 11 029 -3

Endettement financier 1 300 1 079 +221

Fond de roulement 2 475 2 871 -396

CAF 871 745 126

Besoin en fonds de roulement lié à l’activité

-900 -733 -167

Trésorerie nette 2 906 3 436 -530

3. Résultats annuels 20143.5. Structure financière 2014

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3. Résultats annuels 20143.6. Le compte de résultat Bernard Loiseau SA (Saulieu)

En K€ 2014 2013 Var en K€ Var en %

Chiffre d'affaires 5 391 5 183 +208 +4

Marge brute 4 328 4 027 +301 +7

Autres charges et produits d'exploitation 1 374 1 375 -1 0

Impôts et taxes 149 155 -6 -4

Charges de personnel 2 815 2 882 -67 -2

Amortissements et provisions 257 235 +22 +9

Résultat d'exploitation -267 -620 +353 -57

Résultat financier 523 618 -95 -15

Résultat courant avant impôt 256 -2 +258

Résultat exceptionnel 72 36 +36 +100

Impôt sur les résultats -29 26 -55

Résultat NET 299 60 239

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3. Résultats annuels 20143.7. Bilan Bernard Loiseau SA - ACTIF

ACTIF en K€ 2014 2013

Immobilisations incorporelles 671 671

Immobilisations corporelles 1 586 1 386

Immobilisations financières 1 367 1 294

Total actif immobilisé 3 624 3 351

Stocks et en cours 576 574

Créances clients, comptes rattachés et avances 154 65

Créances impôts sur les bénéfices 113 110

Autres créances et comptes de régularisations 2 026 1 534

Valeurs mobilières de placements et disponibilités 2 445 3 135

Total actif circulant 5 314 5 418

Total ACTIF 8 938 8 769

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3. Résultats annuels 20143.7. Bilan Bernard Loiseau SA - PASSIF

PASSIF en K€ 2014 2013

Capital social 1 790 1 790

Primes d'émission 3 306 3 306

Réserves 334 298

Report à nouveau 4 36

Résultat de l'exercice 299 60

Capitaux propres 5 733 5 490

Provisions 221 138

Emprunts et dettes financières (c/c du groupe) 1 529 1 798

Dettes fournisseurs, comptes rattachés et avances reçus 615 526

Dettes fiscales et sociales 756 779

Autres dettes 84 38

Total des dettes 2 984 3 141

Total PASSIF 8 938 8 769

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5. Perspectives

- Renforcement de la qualité des prestations dans toutes nos maisons, principalement à Paris

- Une très bonne communication ciblée pour la commercialisation et la promotion de nos maisons

- Une gestion très pointilleuse et une promotion innovante seront toujours le fer de lance du groupe

- Des investissements permanents pour le renouvellement, l’embellissement, le confort et la conformitérégulière des installations aux normes d’hygiène et de sécurité

- Des démarches continueront d’être menées pour rechercher les partenariats valorisant le savoir-faire dugroupe Bernard Loiseau

- La concrétisation du projet d’agrandissement du spa

- La veille pour toute opportunité d’acquisition, s’inscrivant dans notre cœur de métier et susceptible derenforcer le groupe.

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6. Commissaires aux comptes

-Lecture des rapports

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Questions des actionnaires

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7. Résolutions – Recommandations du Conseil d’administration - Votes

Résolutions relevant d’une décision ordinaire

Première résolution: approbation des comptes annuels 2014 Avis favorable du Conseil

Deuxième résolution: affectation du résultat Avis favorable du Conseil

Troisième résolution: approbation des comptes consolidés 2014 Avis favorable du Conseil

Quatrième résolution: approbation des conventions et engagements Avis favorable du Conseil

Cinquième résolution: autorisation à donner au Conseil d’administration d’acheter et

de vendre des actions de la société Avis favorable du Conseil

Sixième résolution: renouvellement du mandat d’administrateur de Mr Bertron Patrick Avis favorable du Conseil

Septième résolution : renouvellement du mandat d’administrateur de Mr Clauzel Bernard Avis favorable du Conseil

Huitième résolution : renouvellement du mandat d’administrateur de Mr François Pierson Avis favorable du Conseil

Neuvième résolution : renouvellement du mandat du Co-commissaire aux comptes titulaire et

d’un co-commissaire aux comptes suppléant Avis favorable du Conseil

Dixième résolution: attribution de jetons de présence Avis favorable du Conseil

Onzième résolution: approbation de la décision de dissocier la fonction de Président et de

Directeur Général Avis favorable du Conseil

Douzième résolution: pouvoir pour accomplir les formalités de droit Avis favorable du Conseil

Résolutions relevant d’une décision extraordinaire

Treizième résolution: autorisation à conférer au Conseil d’administration pour réduire le capital social par voie

d’annulation d’actions auto-détenues par la société Avis favorable du Conseil

Quatorzième résolution : pouvoirs pour accomplir les formalités Avis favorable du Conseil

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Fin