GROUPE GFI INDUSTRIES
RESULTATS ANNUELS 2001
REUNION SFAF – 4 MARS 2002
2
Sommaire
RESULTATS CONSOLIDES 200122
ANNEXES44
33 CAP 2002 - 2003
11 PROFIL DU GROUPE AU 4 MARS 2002
GROUPE GFI INDUSTRIES
PROFIL DU GROUPE AU 4 MARS 2002
4
AERONAUTIQUE N° 3 mondial
Concurrents : FAIRCHILD, SPS
AUTOMOBILE N° 4 mondial N° 2 européen
Concurrents : TEXTRON, ITW, TRW
PARFUMERIE (ET COSMETIQUES) N°5 mondial
- N°2 dans les Parfums Concurrents : TPI, REXAM,
AMS RISDON, QUALIPAC
PROBLEMATIQUE IDENTIQUE :Optimisation de la fonction
d’assemblage par des fixationset composants multifonctionnelsLOGIQUES SIMILAIRES
PARTAGEESDifférenciation par la
technologieRaisonnement coût global InternationalisationPROCESS FABRICATION
COMMUNSFrappe à froid (Auto/Aéro)Emboutissage
(Auto/Cosmetics) Injection (Auto/Cosmetics)Traitements de surface
(tous)
Un métier Un métier Des positions de leader mondialDes positions de leader mondial
Stratégie Groupe GFI : " Fournisseur premium "
Objectif de chiffre d’affaires : 1 milliard d’Euros en 2006
Stratégie Groupe GFI : " Fournisseur premium "
Objectif de chiffre d’affaires : 1 milliard d’Euros en 2006
EN RESUME1.1
5
EN RESUME1.2
Airbus (direct)
Boeing (direct)
High Tech
RJ
Motoristes
Distributeurs
36%
AEROSPACEAEROSPACE
Un portefeuille équilibréUn portefeuille équilibré
6
EN RESUME1.2
Aerospace
36%
AUTOMOTIVEAUTOMOTIVE
RenaultBMW
Autres
51%
PSA
VAG
Equipementiers
Un portefeuille équilibréUn portefeuille équilibré
7
EN RESUME1.2
COSMETICSCOSMETICS
Automotive
Aerospace
36%
51%
Un portefeuille équilibréUn portefeuille équilibré
Parfums
11%Maquillage
8
EN RESUME1.2
Cosmetics2%Autres
11%
Un portefeuille équilibréUn portefeuille équilibré
Automotive
Aerospace
36%
51%
9
Aerospace36%
Automotive51%
Cosmetics11%
Autres2%
Hors FranceHors France 47%
France53%
Autres3%
USA/Canada15%
Europe29%
* Hors GFD
EN RESUME1.3
Une croissance significative sur les 9 premiers mois de l’année suivi d’un fort ralentissement au 4ème Trimestre 2001Une croissance significative sur les 9 premiers mois de l’année suivi d’un fort ralentissement au 4ème Trimestre 2001
CA 2001* : 560 M€ + 3,5 %CA 2001* : 560 M€ + 3,5 %
Malgré la sortie de GFD, le groupe poursuitsa croissance et son internationalisation
Malgré la sortie de GFD, le groupe poursuitsa croissance et son internationalisation
10
LES PRODUITS PHARES DE 20011.4
AERONAUTIQUE
AUTOMOBILE
COSMETICS
GROUPE GFI INDUSTRIES
RESULTATS CONSOLIDES 2001
12
COMPTE DE RESULTAT2.131/12/200131/12/2001
M Euros % CA
VARIATIONVARIATION
%
31/12/200031/12/2000
M Euros % CA
CHIFFRE D’AFFAIRES
VALEUR AJOUTEE
CHARGES DE PERSONNEL
IMPOTS ET TAXES
EBITDA
559,6
303,7
(207,2)
(9,7)
86,8
100
54,3
(37,0)
(1,7)
15,5
540,9
280,3
(189,1)
(9,5)
81,6
100
51,8
(35,0)
(1,8)
15,1
+ 3,5
+ 8,3
+ 9,6
+ 2,1
+ 6,3
AMORTISSEMENTS
PROVISIONS
EBIT
(24,8)
(0,5)
61,6
(4,4)
(0,1)
11,0
(19,3)
2,7
65,0
(3,6)
0,5
12,0
+ 28,5
- 118,5
- 5,2
CHARGES FINANCIERES NETTES
CHARGES EXCEPT. NETTES
IMPOTS
RESULTATS AVANT AMORT. E.A.
AMORTISSEMENTS DES E.A.
RESULTAT NET - PART DU GROUPE
(9,5)
(2,6)
(15,2)
34,3
(8,1)
26,1
(1,7)
(0,5)
(2,7)
6,1
(1,4)
4,7
(7,2)
(3,2)
(17,7)
36,9
(5,2)
31,8
(1,3)
(0,6)
(3,3)
6,8
(1,0)
5,9
+ 31,9
- 18,8
- 14,1
- 7,0
+ 55,8
- 17,9
13
M EurosM Euros
RESULTAT NET AU 31.12.2000
AUGMENTATION DE L’EBITDA
AUGMENTATION DES AMORTISSEMENTS
AUGMENTATION DES PROVISIONS
AUGMENTATION DES FRAIS FINANCIERS
DIMINUTION DES CHARGES EXCEPTIONNELLES
DIMINUTION DE L’I.S.
AUGMENTATION DE L’AMORT. DES E.A.
RESULTAT NET AU 31.12.2001
31,82
+ 5,14
- 5,44
- 3,14
- 2,39
+ 0,64
+ 2,47
- 2,95
26,15
COMPTE DE RESULTAT2.2
Rationalisation du passage de résultat de 2000 à 2001Rationalisation du passage de résultat de 2000 à 2001
14
En M Euros
BILAN2.3
VARIATIONVARIATION31/12/200031/12/200031/12/200131/12/2001
CAPITAUX PROPRES
PROVISIONS POUR R ET C
DETTES FINANCIERES
FOURNISSEURS
AUTRES
TOTAL PASSIF
258,8
49,0
175,0
63,0
39,5
585,3
243,1
47,7
224,7
79,4
35,8
630,7
+ 6,5
+ 2,7
- 22,1
- 20,7
+ 10,3
* Dont 39,6 M Euros de cessions de créances
ACTIFS CORPORELS NETS
ECARTS D’ACQUISITION NETS
STOCKS
CLIENTS
AUTRES
CASH
TOTAL ACTIF
182,7
122,1
111,2
96,7
23,5
49,1
585,3
176,6
122,9
113,0
155,1
23,6
39,5
630,7
+ 3,4
- 0,6
- 1,6
- 37,6
- 0,4
+ 24,3
*
15
31/12/200031/12/2000
M Euros % CA
31/12/200131/12/2001
M Euros % CA
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE2.4
INVESTISSEMENTS FINANCIERS
EMPRUNTS NETS
DIVIDENDES
AUTRES
6
(24)
(6)
(2)
(116)
82
(6)
(7)
1
(4,3)
(1)
(0,3)
(21,4)
15,2
(1,1)
(1,4)
VARIATION TRESORERIE 30 (32)5,4 (5,9)
CAF
INVESTISSEMENTS
VARIATION DU BFR
FREE CASH FLOW
60
(39)
35
56
59
(32)
(12)
15
10,7
(6,9)
6,2
10,0
10,9
(5,9)
(2,2)
2,8
16
En M Euros
31/12/200031/12/200031/12/200131/12/2001
EFN (fin de période)
GEARING
EFN / EBITDA
126,0
48,7%
1,5
185,2
76,2%
2,3
ROCE (avant IS)
ROE (après IS)
FCF
15,1%
10,4%
56,0
18,7%
13,9%
15,0
PRINCIPAUX RATIOS2.5
17
INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS
INVESTISSEMENTS FINANCIERS
CAPITAUX PROPRES
GEARING
CHIFFRE D’AFFAIRES
(dont Hors France)
VALEUR AJOUTEE
CHARGES DE PERSONNEL
IMPOTS ET TAXES
EBITDA
AMORTISSEMENTS
PROVISIONS
EBIT
CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT
COMPTE DE RESULTAT / FLUX FINANCIERS : DECOMPOSITION2.6
AUTOMOTIVEAUTOMOTIVE
M Euros % CA
(21,1)
113,3
21,3%
(7,3)
39,4
287,4
117,6
139,6
(92,7)
(5,7)
41,2
(13,2)
0,2
28,2
30,1
100
48,6
(32,2)
(2,0)
14,3
(4,6)
0,1
9,8
10,5
COSMETICSCOSMETICS
M Euros % CA
(2,1)
(0,4)
15,7
27,2%
(3,3)
(0,6)
24,8
63,4
7,2
27,6
(23,5)
(1,3)
2,8
(2,4)
0,5
0,9
2,0
100
43,5
(37,1)
(2,0)
4,4
(3,8)
0,8
1,4
3,1
AEROSPACEAEROSPACE
M Euros % CA
(13,1)
(3,9)
129,2
19,9%
(6,5)
(1,9)
64,3
200,8
136,6
126,8
(85,9)
(2,4)
38,5
(8,2)
(1,2)
29,1
26,5
100
63,2
(42,8)
(1,2)
19,2
(4,1)
(0,6)
14,5
13,2
18
1991 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 20011992
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
CAF EBIT
MAINTIEN D'UNE RENTABILITE A HAUT NIVEAU2.7E
n %
du
chi f
fre
d’af
fair
es
GROUPE GFI INDUSTRIES
CAP 2002 - 2003
20
CAP 2002 - 20033
Automobile : Portefeuille clients particulièrement favorable :
PSA - 1er client du groupe RENAULT - 20 nouveaux lancements prévus en 2002 - 2003 BMW - 5ème année de croissance
Forte croissance des domaines du confort et de la sécurité Développement des composants clippés Offre globale (assemblage vissé/clippé)
Aéronautique : Lancement de la pré-série A 380 : C.A. attendu nouveaux produits 2.5
M Euros + développement produits existants et développés pour l’A 340 – 600
Reprise du militaire aux USA (C 17, B 767, F 32) Bonne tenue du marché RJ (signature du contrat Bombardier jusqu'au
31.12.06) et du marché des hélicoptères (Eurocopter) Développement de l’offre logistique Dynamisme de la compétition automobileCosmetics : Développement des marques montantes (Naomi Campbell, Ellen Tracy,
Victoria Secret, etc.) Intégration de l’innovation permanente comme driver de management
(bureaux d’études)
3.1. Les moteurs de croissance – les facteurs de résistance3.1. Les moteurs de croissance – les facteurs de résistance
21
CONCLUSION :DES CAPACITES REELLES D’ADAPTATION
3.2
Des leviers de croissance des résultats en interne
La crise dans l’aéronautique est inévitable, mais nous ne l’imaginonspas durable ; nos autres divisions prendront le relais.
Sortie de GFD
Redressement pérenne et significatif de GFI Automotive (FORMER)
Redressement courant 2002 de ARTEM
….. Et toujours des dossiers de croissance externe (Réf. Plan 2006) Confirmation du plan 2006 avec le cap 2002 – 2003 qui
permettra de faire la différence sur la concurrence
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