GROUPE GFI INDUSTRIES

GROUPE GFI INDUSTRIES

RESULTATS ANNUELS 2001

REUNION SFAF – 4 MARS 2002

2

Sommaire

RESULTATS CONSOLIDES 200122

ANNEXES44

33 CAP 2002 - 2003

11 PROFIL DU GROUPE AU 4 MARS 2002


PROFIL DU GROUPE AU 4 MARS 2002

4

AERONAUTIQUE N° 3 mondial

Concurrents : FAIRCHILD, SPS

AUTOMOBILE N° 4 mondial N° 2 européen

Concurrents : TEXTRON, ITW, TRW

PARFUMERIE (ET COSMETIQUES) N°5 mondial

- N°2 dans les Parfums Concurrents : TPI, REXAM,

AMS RISDON, QUALIPAC

PROBLEMATIQUE IDENTIQUE :Optimisation de la fonction

d’assemblage par des fixationset composants multifonctionnelsLOGIQUES SIMILAIRES

PARTAGEESDifférenciation par la

technologieRaisonnement coût global InternationalisationPROCESS FABRICATION

COMMUNSFrappe à froid (Auto/Aéro)Emboutissage

(Auto/Cosmetics) Injection (Auto/Cosmetics)Traitements de surface

(tous)

Un métier Un métier Des positions de leader mondialDes positions de leader mondial

Stratégie Groupe GFI : " Fournisseur premium "

Objectif de chiffre d’affaires : 1 milliard d’Euros en 2006

Stratégie Groupe GFI : " Fournisseur premium "

Objectif de chiffre d’affaires : 1 milliard d’Euros en 2006

EN RESUME1.1

5

EN RESUME1.2

Airbus (direct)

Boeing (direct)

High Tech

RJ

Motoristes

Distributeurs

36%

AEROSPACEAEROSPACE

Un portefeuille équilibréUn portefeuille équilibré

6

EN RESUME1.2

Aerospace

36%

AUTOMOTIVEAUTOMOTIVE

RenaultBMW

Autres

51%

PSA

VAG

Equipementiers


7

EN RESUME1.2

COSMETICSCOSMETICS

Automotive

Aerospace

36%

51%


Parfums

11%Maquillage

8

EN RESUME1.2

Cosmetics2%Autres

11%


Automotive

Aerospace

36%

51%

9

Aerospace36%

Automotive51%

Cosmetics11%

Autres2%

Hors FranceHors France 47%

France53%

Autres3%

USA/Canada15%

Europe29%

* Hors GFD

EN RESUME1.3

Une croissance significative sur les 9 premiers mois de l’année suivi d’un fort ralentissement au 4ème Trimestre 2001Une croissance significative sur les 9 premiers mois de l’année suivi d’un fort ralentissement au 4ème Trimestre 2001

CA 2001* : 560 M€ + 3,5 %CA 2001* : 560 M€ + 3,5 %

Malgré la sortie de GFD, le groupe poursuitsa croissance et son internationalisation

Malgré la sortie de GFD, le groupe poursuitsa croissance et son internationalisation

10

LES PRODUITS PHARES DE 20011.4

AERONAUTIQUE

AUTOMOBILE

COSMETICS


RESULTATS CONSOLIDES 2001

12

COMPTE DE RESULTAT2.131/12/200131/12/2001

M Euros % CA

VARIATIONVARIATION

%

31/12/200031/12/2000

M Euros % CA

CHIFFRE D’AFFAIRES

VALEUR AJOUTEE

CHARGES DE PERSONNEL

IMPOTS ET TAXES

EBITDA

559,6

303,7

(207,2)

(9,7)

86,8

100

54,3

(37,0)

(1,7)

15,5

540,9

280,3

(189,1)

(9,5)

81,6

100

51,8

(35,0)

(1,8)

15,1

+ 3,5

+ 8,3

+ 9,6

+ 2,1

+ 6,3

AMORTISSEMENTS

PROVISIONS

EBIT

(24,8)

(0,5)

61,6

(4,4)

(0,1)

11,0

(19,3)

2,7

65,0

(3,6)

0,5

12,0

+ 28,5

- 118,5

- 5,2

CHARGES FINANCIERES NETTES

CHARGES EXCEPT. NETTES

IMPOTS

RESULTATS AVANT AMORT. E.A.

AMORTISSEMENTS DES E.A.

RESULTAT NET - PART DU GROUPE

(9,5)

(2,6)

(15,2)

34,3

(8,1)

26,1

(1,7)

(0,5)

(2,7)

6,1

(1,4)

4,7

(7,2)

(3,2)

(17,7)

36,9

(5,2)

31,8

(1,3)

(0,6)

(3,3)

6,8

(1,0)

5,9

+ 31,9

- 18,8

- 14,1

- 7,0

+ 55,8

- 17,9

13

M EurosM Euros

RESULTAT NET AU 31.12.2000

AUGMENTATION DE L’EBITDA

AUGMENTATION DES AMORTISSEMENTS

AUGMENTATION DES PROVISIONS

AUGMENTATION DES FRAIS FINANCIERS

DIMINUTION DES CHARGES EXCEPTIONNELLES

DIMINUTION DE L’I.S.

AUGMENTATION DE L’AMORT. DES E.A.

RESULTAT NET AU 31.12.2001

31,82

+ 5,14

- 5,44

- 3,14

- 2,39

+ 0,64

+ 2,47

- 2,95

26,15

COMPTE DE RESULTAT2.2

Rationalisation du passage de résultat de 2000 à 2001Rationalisation du passage de résultat de 2000 à 2001

14

En M Euros

BILAN2.3

VARIATIONVARIATION31/12/200031/12/200031/12/200131/12/2001

CAPITAUX PROPRES

PROVISIONS POUR R ET C

DETTES FINANCIERES

FOURNISSEURS

AUTRES

TOTAL PASSIF

258,8

49,0

175,0

63,0

39,5

585,3

243,1

47,7

224,7

79,4

35,8

630,7

+ 6,5

+ 2,7

- 22,1

- 20,7

+ 10,3

* Dont 39,6 M Euros de cessions de créances

ACTIFS CORPORELS NETS

ECARTS D’ACQUISITION NETS

STOCKS

CLIENTS

AUTRES

CASH

TOTAL ACTIF

182,7

122,1

111,2

96,7

23,5

49,1

585,3

176,6

122,9

113,0

155,1

23,6

39,5

630,7

+ 3,4

- 0,6

- 1,6

- 37,6

- 0,4

+ 24,3

*

15

31/12/200031/12/2000

M Euros % CA

31/12/200131/12/2001

M Euros % CA

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE2.4

INVESTISSEMENTS FINANCIERS

EMPRUNTS NETS

DIVIDENDES

AUTRES

6

(24)

(6)

(2)

(116)

82

(6)

(7)

1

(4,3)

(1)

(0,3)

(21,4)

15,2

(1,1)

(1,4)

VARIATION TRESORERIE 30 (32)5,4 (5,9)

CAF

INVESTISSEMENTS

VARIATION DU BFR

FREE CASH FLOW

60

(39)

35

56

59

(32)

(12)

15

10,7

(6,9)

6,2

10,0

10,9

(5,9)

(2,2)

2,8

16

En M Euros

31/12/200031/12/200031/12/200131/12/2001

EFN (fin de période)

GEARING

EFN / EBITDA

126,0

48,7%

1,5

185,2

76,2%

2,3

ROCE (avant IS)

ROE (après IS)

FCF

15,1%

10,4%

56,0

18,7%

13,9%

15,0

PRINCIPAUX RATIOS2.5

17

INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS

INVESTISSEMENTS FINANCIERS

CAPITAUX PROPRES

GEARING

CHIFFRE D’AFFAIRES

(dont Hors France)

VALEUR AJOUTEE

CHARGES DE PERSONNEL

IMPOTS ET TAXES

EBITDA

AMORTISSEMENTS

PROVISIONS

EBIT

CAPACITE D’AUTOFINANCEMENT

COMPTE DE RESULTAT / FLUX FINANCIERS : DECOMPOSITION2.6

AUTOMOTIVEAUTOMOTIVE

M Euros % CA

(21,1)

113,3

21,3%

(7,3)

39,4

287,4

117,6

139,6

(92,7)

(5,7)

41,2

(13,2)

0,2

28,2

30,1

100

48,6

(32,2)

(2,0)

14,3

(4,6)

0,1

9,8

10,5

COSMETICSCOSMETICS

M Euros % CA

(2,1)

(0,4)

15,7

27,2%

(3,3)

(0,6)

24,8

63,4

7,2

27,6

(23,5)

(1,3)

2,8

(2,4)

0,5

0,9

2,0

100

43,5

(37,1)

(2,0)

4,4

(3,8)

0,8

1,4

3,1

AEROSPACEAEROSPACE

M Euros % CA

(13,1)

(3,9)

129,2

19,9%

(6,5)

(1,9)

64,3

200,8

136,6

126,8

(85,9)

(2,4)

38,5

(8,2)

(1,2)

29,1

26,5

100

63,2

(42,8)

(1,2)

19,2

(4,1)

(0,6)

14,5

13,2

18

1991 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 20011992

20%

18%

16%

14%

12%

10%

8%

6%

4%

2%

0%

CAF EBIT

MAINTIEN D'UNE RENTABILITE A HAUT NIVEAU2.7E

n %

du

chi f

fre

d’af

fair

es


CAP 2002 - 2003

20

CAP 2002 - 20033

Automobile : Portefeuille clients particulièrement favorable :

PSA - 1er client du groupe RENAULT - 20 nouveaux lancements prévus en 2002 - 2003 BMW - 5ème année de croissance

Forte croissance des domaines du confort et de la sécurité Développement des composants clippés Offre globale (assemblage vissé/clippé)

Aéronautique : Lancement de la pré-série A 380 : C.A. attendu nouveaux produits 2.5

M Euros + développement produits existants et développés pour l’A 340 – 600

Reprise du militaire aux USA (C 17, B 767, F 32) Bonne tenue du marché RJ (signature du contrat Bombardier jusqu'au

31.12.06) et du marché des hélicoptères (Eurocopter) Développement de l’offre logistique Dynamisme de la compétition automobileCosmetics : Développement des marques montantes (Naomi Campbell, Ellen Tracy,

Victoria Secret, etc.) Intégration de l’innovation permanente comme driver de management

(bureaux d’études)

3.1. Les moteurs de croissance – les facteurs de résistance3.1. Les moteurs de croissance – les facteurs de résistance

21

CONCLUSION :DES CAPACITES REELLES D’ADAPTATION

3.2

Des leviers de croissance des résultats en interne

La crise dans l’aéronautique est inévitable, mais nous ne l’imaginonspas durable ; nos autres divisions prendront le relais.

Sortie de GFD

Redressement pérenne et significatif de GFI Automotive (FORMER)

Redressement courant 2002 de ARTEM

….. Et toujours des dossiers de croissance externe (Réf. Plan 2006) Confirmation du plan 2006 avec le cap 2002 – 2003 qui

permettra de faire la différence sur la concurrence


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