Weekly actions 16 juillet 2010
10
Weekly actions Du 12 au 16 Juillet 2010
description
Transcript of Weekly actions 16 juillet 2010
Weekly actions
Du 12 au 16 Juillet 2010
Sommaire
Tendance du Marché..................................................3
Analyse du Marché ....................................................4
Indicateurs Macro-économiques ...................................5
Indicateurs sectoriels.................................................7
Notre univers de valeurs.............................................9
Bulletin de la cote.....................................................10
Résultats Annuels 2009 ..............................................11
Contacts .................................................................13
Du 12 au 16 Juillet 2010
e.elbatouli
Zone de texte
Tendance du marché
Du 12 au 16 Juillet 2010
Évolution des indicateurs d'activité du marché
Performances de la semaine
Évolution du marché depuis le 01/01/2009
Évolution hebdomadaire du marché
Le marché se redresse
Performances sectorielles hebdomadaires
Principales contributions à l’évolution hebdomadaire de la capitalisation boursière
Depuis plusieurs semaines le marché suit une tendance baissière liée à des événements exceptionnels. Néanmoins, le marché repart à la hausse et termine la semaine sur une reprise de 0,91% à 11 846,22 points, ramenant sa performance annuelle à 13,43%.
En termes de volumes la semaine s’est caractérisée par un net redressement des volumes échangés sur le marché central. En effet, le volume moyen quotidien de la semaine s’est établit à 1,1MMDh contre une moyenne annuelle de 473MDh. Notons que le titre ONA arrive cette semaine en tête des valeurs les plus actives avec un volume global de 4,4MMDh.
Par ailleurs, dans le cadre de reclassement de quelques valeurs, le marché de bloc a engendré cette semaine un volume total de 1,3MMDh. Le plus gros volume a été drainé par le titre CIMAR qui a enregistré un volume de 992MDh.
Le secteur de la distribution se redresse et affiche la meilleure performance de la semaine. A l’origine de cette hausse l’intro-duction de la société tunisienne Ennakl. Dans ce contexte, le titre a enregistré une performance hebdomadaire de 33,9%. Rappelons qu’ il s’agit de la première introduction d'une société étrangère à la bourse de Casablanca.
Parallèlement, le secteur des Télécoms continue sur sa progres-sion et affiche la deuxième plus forte hausse de la semaine. En effet, le titre IAM affiche une performance de 2,68% pour s’éta-blir à 153,9Dh.
2,5%2,5%4,3%
22,9%
IAM
CEN
TRA
LE
BM
CI
HO
LCIM
12/07/2010 13/07/2010 14/07/2010 15/07/2010 16/07/2010
Marché central Marché de bloc MASI
-2,66%-0,97%-0,88%
0,22%
0,36%0,48%
0,57%0,64%
1,43%
2,29%2,63%
4,41%
Sté de f inancement
Immobilier
Energie et mines
Holding
Banque
NTI
Agroalimentaire
Matériaux de construction
Ciment
Assurance
Télécom
Distribution
Clôture Var % Volume Clôture MC MB Volume Global86 33,9% 273,51 ONA 1 576 4 434,6 - 4 434,6
1 668 12,3% 0,33 CIMAR 1 142 12,4 992 1 004,7 690 6,0% 191,03 MAGHREBAIL 690 0,0 191 191,0 345 5,9% 0,41 IAM 154 137,6 1 677 1 814,2 286 -9,2% 0,01 ALM 1 469 3,9 111 114,8 505 -9,3% 0,32 11 846,2 5 622,3 1 311 6 933,7
Valeur
MAGHREBAILAUTO NEJMA
ValeurENNAKL
Timar
MARCHESCESRM
Les plus fortes variations Les plus forts volumes (En MDh)
2010 31/12/2009 Semaine 2010 2009 Semaine 2010 2009 Var %
MASI 11 846,22 10 443,81 0,91% 13,43% -4,92% Marché Central (MC) 1 124,5 473,6 290,1 63,2%
MADEX 9 669,36 8 464,47 0,94% 14,23% -6,58% Marché de bloc (MB) 262,3 299,3 183,6 63,0%
Capitalisation (MMDh) 577 503 MC+MB 1 386,7 772,9 473,8 63,1%
Clôture Volume moyen quotidien (En MDh)Variation
0
10 000
20 000
30 000
40 000
50 000
60 000
janv
.-09
févr
.-09
mar
s-09
avr.-
09
mai
-09
juin
-09
juil.
-09
août
-09
sept
.-09
oct.-
09
nov.
-09
déc.
-09
janv
.-10
févr
.-10
mar
s-10
avr.-
10
mai
-10
juin
-10
juil.
-10
Volume MDH
9 000
10 000
11 000
12 000
13 000
14 000
15 000MASI
Marché Central Marché de bloc MASI
Indicateurs macro-économiques
Source : Office des Changes
Source: Reuters
Source: Reuters
Source : Office des Changes
Évolution des matières premières
Recettes MRE et recettes de voyages
MAD/ Euro/ Dollar
Du 12 au 16 Juillet 2010
Balance commerciale (Biens)
Mai 2010 : les importations et les exportations de biens et services ont enregistré respectivement une hausse de 11,5% et 9,0% par apport au mois de Mai 2009.
Le solde commercial est déficitaire, il s’établit à –41,1MM DH contre -35,1 MMDH un an plus tôt, ce qui ramène le taux de couverture à 68,7%contre 70,3% en Mai 2009, soit une baisse de 2 points.
Mai 2010: les recettes de voyages ont porté sur un montant de 18,3MMDH contre 16,6MMDH en 2009, en hausse de 10,2%. De même, les recettes MRE ont enregistré une reprise de 11,0% à 20,2MDH.
Les recettes liées aux investissements et prêts privés étrangers enre-gistrent quant à elles un recul de 33,1% au terme des cinq premiers mois de l’année 2010, pour atteindre un montant de 8,0MM DH contre 11,9 MM DH l’année précédente. Les investissements directs représen-tent 73,4% du total de ces recettes, suivis des prêts privés étrangers avec 14,3% et des investissements de portefeuille avec 12,3%.
New
L’or: termine la semaine sur une baisse significative de 1,54% pour s’é-changer à 1193,0 dollars l'once. Ramenant dans son sillage les autres métaux précieux.
Le pétrole termine la semaine sur une note quasi stable, pour s’échanger à 76,0 dollars le baril.
New
L’euro en hausse face au dollar
L'euro a cédé un peu de terrain face au dollar vendredi, après un passage au-dessus de 1,30 dollar, tandis que le billet vert touchait un plus bas en sept mois et demi face au yen, alors que la reprise économique aux Etats-Unis inquiète.
- 3 5 119
8 3 10 5
118 2 2 4
- 4 1 19 5
9 0 6 0 8
13 1 8 0 3
1 1 ,5 %
9 ,0 %
Imp o r ta tio n s Ex p o r ta tio n s De f ic it c o mme rc ia l
M D
hs
Ma i 2 0 0 9 Ma i 2 0 1 0
- 1 7 ,8 %
11 976
18 27416 684
8 017
20 28018 386
-33,1%
10,2%11,0%
Rec e ttes MRE Rec e ttes V oy ages Rec ettes Inv es tis s ementset p rêts pr iv és étrangers
En M
Dhs
M ai 2009 M a i 2010
16/07/2010 Semaine 31/12/2009 09/07/2010 31/12/2009
Or 8,76% 1 097,0
6 741,2
1 193,0
18,1
1 875,3
1 211,6 -1,54%
-5,59%Zinc
5,97%
6 468,8
17,85 -1,57%
-4,04% -12,29%
1 959,5 1 983,5 Aluminium -1,21%
1 770,5
-18,66%
-26,50%
Argent
Cuivre
2 409,0
2 409,0
16,8
7 375,0
2 560,0
75,0 Baril de pétrole $ 76,0 76,1 -0,11% 1,35%
1 824,5 Plomb 1 751,8 -3,99% -31,57%
11,05
11,09
11,06
11,0911,12
8,69
8,608,59
8,71
8,77
10,95
11,00
11,05
11,10
11,15
12-juil. 13-juil. 14-juil. 15-juil. 16-juil.8,55
8,60
8,65
8,70
8,75
8,80
8,85
EUR/MAD USD/MAD
Le Conseil de Bank Al Maghrib a décidé lors de sa réunion trimes-trielle du 15 juin 2009 de maintenir le taux directeur à 3,25% répondant à une logique inflationniste de stabilité des prix.
La banque centrale a révisé à la hausse sa prévision centrale d’inflation la faisant passer de 1,4% à 1,7% sur les six prochains trimestres.
Indicateurs macro-économiques
Source: Ministère des Finances et de la Privatisation
Source : Haut Commissariat au Plan
Chômage
Bons du Trésor (marché secondaire)
Source : Trésorerie Générale du Royaume
Du 12 au 16 Juillet 2010
Finances publiques
Source : Reuters
2,0%
2,5%
3,0%
3,5%
4,0%
4,5%
5,0%
5,5%
01/0
1/04
31/0
3/04
29/0
6/04
27/0
9/04
26/1
2/04
26/0
3/05
24/0
6/05
22/0
9/05
21/1
2/05
21/0
3/06
19/0
6/06
17/0
9/06
16/1
2/06
16/0
3/07
14/0
6/07
12/0
9/07
11/1
2/07
10/0
3/08
08/0
6/08
06/0
9/08
05/1
2/08
05/0
3/09
03/0
6/09
01/0
9/09
30/1
1/09
52 s ema ines 5 ans 10 ans
T1 2010 : Entre le premier trimestre de l’année 2009 et la même période de 2010, 68.000 postes d’emplois ont été créés, résultat d’une création de 61.000 postes en milieu urbain et de 7.000 postes en milieu rural.
Le taux de chômage s’est établi au niveau national à 10,0% au premier trimestre 2010 (14,7% en milieu urbain et 4,6% en milieu rural) contre 9,6% au même trimestre de l’année 2009.
Inflation
Mai 2010 : Selon le HCP, l’indice des prix à la consommation a connu, au cours du mois de mai 2010, une stagnation par rapport au mois précédent. Ceci est le résultat de la stagnation enregistrée à la fois par l’indice des produits alimentaires et par celui des produits non alimentaires.
Comparé au même mois de l’année précédente, l’indice des prix à la consommation a enregistré une hausse de 1,7% au cours du mois de mai 2010. Cette variation résulte de la hausse de l’indice des produits alimentaires de 2,7% et de celui des produits non alimentaires de 0,9%.
103104105106107108109110111
janv-0
9
mars-09
mai-09
juil-0
9
sept-
09
nov-0
9
janv-1
0
mars-10
mai-10
IPC
0,0% en M a i 2010
Avril 2010: La situation des charges et ressources du trésor s’est soldée au terme du mois d’Avril de l’année 2010, par un déficit de 12,4 MMdh au lieu d’un excèdent de 7,8 MMdh un an auparavant. Cette situation pro-vient essentiellement de la baisse des recettes fiscales de 5,3% et de la baisse des recettes non fiscales de 27,2%.
Les dépenses ordinaires ont atteint 58,1MMDh en progression 20,5%, tirées essentiellement par les charges de compensation qui sont passés de 1,6MMDh à 8,7MMDh . Pour leur part les dépenses de fonctionnement , chiffrés à 58MMDh , ont marqué une augmentation de 20,5%, suite princi-palement à l’accélération de 20,1% des dépenses des autres biens et servi-ces .
7 883
16765
48 298
65 063
-12 521
5297
58 199 63 496
-2,4% 20,5%-28,0%
-15 420Recettes o rdinaires Dépenses o rdinaires So lde o rdinaire So lde budgétaire
Avril 2009 Avril 2010
10 ,9 10 ,8
9 ,7 9 ,6
9 ,1
9 ,99 ,6 9 ,6
9 ,0
10 ,09 ,99 ,7
9 ,99 ,6
8 ,0
9 ,89 ,9
7,5
8,0
8,5
9,0
9,5
10,0
10,5
11,0
11,5
Trim
1
Trim
2
Trim
3
Trim
4
Trim
1
Trim
2
Trim
3
Trim
4
Trim
1
Trim
2
Trim
3
Trim
4
Trim
1
Trim
2
Trim
3
Trim
4
Trim
1
2006 2007 2008 2009 2010
Indicateurs Sectoriels Secteur des télécommunications
Arrivées de touristes et nuitées
Concours bancaires
Source: Agence Nationale de Réglementation des Télécommunications
Source: Bank Al Maghrib
Du 12 au 16 Juillet 2010
Source: Ministère du tourisme
20 616 21 41222 294 22 816 23 516 23 534
25 077 25 311
02 0004 0006 0008 000
10 00012 00014 00016 00018 00020 00022 00024 00026 00028 000
Mar-08 Jun-08 Sep-08 Dec-08 Mar-09 Jun-09 Sep-09 Dec-090%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
Téléphonie mobile Taux de pénétration
1000s
2711 2 762 2 8342991
33943516 3444
3 2683093
0
400
800
1 200
1 600
2 000
2 400
2 800
3 200
3 600
Mar-08
Jun-08 Sep-08 Dec-08 Mar-09
Jun-09 Sep-09 Dec-09 Mar-100,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
Téléphonie fixe Taux de pénétration
1000s
400433
477 490526
582
654690
0
100
200
300
400
500
600
700
Dec-06
M ar-07
Jun-07
Sep-07
Dec-07
M ar-08
Jun-08
Sep-08
Dec-08
Internet
1000s
Mai 2010 : Au cours du mois de Mai 2010, les nuitées réalisées dans les établissements classés ont enregistré une hausse de +12% par rapport à Mai 2009.
Le mois de mai 2010 a enregistré une hausse de +15 % du nombre d'arrivées de touristes aux postes frontières (+13% pour les touristes étrangers et +18% pour les MRE).
Enfin le taux d'occupation moyen des chambres s'est amélioré de 2 points par rapport à mai 2009 pour atteindre 46% en mai 2010.
Mai: Selon Bank Al Maghrib, les concours bancaires ont progressé de 14% par rapport au mois de Mai 2009. L’encours total s’élève ainsi à 625,4 MMDH.
Les crédits immobiliers atteignent 182,4MMDH (30,0% des concours bancaires) en hausse de 13% par rapport à l’année dernière.
Les crédits à l’équipement s’élèvent à 125,8MMDH (21,7% des concours bancaires) enregistrant une croissance de 17% par rapport à Avril 2009.
Quant aux crédits à la consommation, leur montant atteint 31,2MMDH (5,2% des concours bancaires) signant une progression de 17,0% par rapport à Mai 2009.
T1 2010 : Selon l’ANRT, le marché du mobile a enregistré une croissance de 15,0% par rapport au T1 2009 et le taux de pénétration a atteint 85,82% soit une hausse de 10 points par rapport au T1 2009. En termes de part de marché, l’opérateur historique détient 57,6% du parc mobile suivi de Médi Télécom avec 37,63% pour et Wana corporate avec 4,77% . Le marché de la téléphonie fixe a progressé de 11,3% avec un taux de pénétration de 10,93% contre 11,28% au T4 2009. Le marché Internet est toujours en progression en enregistrant une augmentation dans le parc global de 14,8% au cours de T1 2010,et de 63,01% par rapport à Mars 2009.
103 317
26 676
550 356
161 933 125 867
31 281
182 414
625 444
17%
14%
22%13%
0
100 000
200 000
300 000
400 000
500 000
600 000
700 000
Crédits àl'immobilier
Crédits à laconsommation
Crédits àl'équipement
Concoursbancaires
M D
hs
Mai 2009 Mai 2010
1 6081 429
672587
44%
46%
-100
100
300
500
700
900
1 100
1 300
1 500
1 700
1 900
Mai 09 Mai 10
1000
s
43%
44%
44%
45%
45%
46%
46%
47%
Nuitées dans les EHC(1)Arrivées de touristes aux postes frontièresTaux d'occupation des chambres
Indicateurs Sectoriels
Source: Association Professionnelle des Cimentiers
Du 12 au 16 Juillet 2010
Ventes de ciment
Indice de la production industrielle
-1,2%
-0,5%2,8%2,2%
10,8%
020406080
100120140160180200220240260280300
Mines Electricité Industriealimentaire
Industrie dutextile
Industrieautomobiles
T4 2008 T4 2009
Source: Ministère des Finances et de la Privatisation
Ventes automobiles
T4 2009: Selon le HCP, L’indice de la production des industries manufacturières a enregistré une augmentation de 3,8% au cours du quatrième trimestre 2009 par rapport à la même période de 2008.
Cette évolution résulte notamment de l’augmentation de la production des industries alimentaires de 2,8%, des industries chimiques de 7,0%, des autres produits minéraux non métalliques de 7,4% dont le ciment (+16,1%), des produits métalliques de 33,2%, des produits du travail des métaux de 7,3% et des meubles et industries diverses de 10,8%.
En revanche, l’industrie textile a enregistré une baisse de 0,5%, l’industrie du raffinage de pétrole de 23,9%, l’industrie automobile de 1,2% et les industries du cuir, articles de voyage et chaussures de 4,0%.
Mai 2010 : Concernant les ventes de ciment au terme des cinq premiers mois de 2010 , elles ont enregistré une quasi stagnation de 0,5% en volume par rapport à la même période de l’année précédente.
Mai 2010 : Les ventes de voitures neuves ont accusé ce mois un repli de 4,5% par rapport à l’année précédente. Au total 29 863 unités ont été écoulées en 2010 contre 31 260 en 2009.
Source: Association des importateurs de véhicules au Maroc
1 390 493,00
1 397 787,00
Mai 09 Mai 10
Tonn
es
Mai 09 Mai 10
0,5%
31 260,00
29 863,00
Mai 09 Mai 10
- 4,5%
Notre univers de valeurs
Du 12 au 16 Juillet 2010
Capitalisation Boursière (KDH)
Cours/Indice au 16/07/2010
PRICE EARNING RATIO
PRICE TO BOOK VALUE
DIVIDEND YIELD ROE (%)
Semaine 31/12/2009 10e 10e 10e 10eTELECOM 135 292 772,8 2,63% 13,58% 14,1 7,1 7,1% 50,9%IAM 135 292 772,8 153,9 2,63% 13,58% 14,1 7,1 7,1% 50,9%
AGROALIMENTAIRE 32 140 092,9 0,57% 2,37% 18,1 4,4 4,6% 24,5%SBM 7 048 876,5 2495,0 -1,50% -26,62% 22,1 5,1 4,5% 22,9%
CENTRALE 11 633 700,0 12350,0 5,92% 17,73% 18,0 6,0 4,6% 34,7%
COSUMAR 6 286 585,5 1500,0 -5,66% 12,36% 11,3 2,2 5,8% 20,4%
LESIEUR 3 453 938,8 1250,0 0,00% 18,48% 22,2 2,2 2,9% 9,9%
ASSURANCE 14 439 688,0 2,29% 16,86% 28,3 4,1 2,9% 16,7%WAFA ASSURANCE 8 715 000,0 2490,0 3,62% 30,57% 15,4 3,2 2,3% 22,0%
ATLANTA 5 135 088,0 86,8 0,35% 0,79% 51,7 5,1 3,5% 9,7%
BANQUE 141 751 960,6 0,36% 4,74% 24,3 3,4 2,5% 15,7%ATTIJARIWAFA BANK 58 863 767,8 305,0 -0,02% 12,96% 14,7 2,6 2,3% 18,8%
BMCE BANK 35 560 311,4 224,0 0,00% -15,47% 49,2 6,0 1,6% 12,5%
BMCI 13 190 688,3 980,0 3,16% 5,95% 16,5 2,1 5,5% 12,8%
BCP 20 090 562,4 304,0 0,61% 25,08% 15,9 2,3 2,2% 15,5%
CDM 6 954 038,8 834,0 0,12% 28,31% 15,2 2,7 3,6% 18,3%
CIH 7 092 592,0 325,0 0,00% 3,17% 26,8 2,4 3,1% 9,2%
MATERIAUX DE CONSTRUCTION 12 259 918,4 0,64% 10,41% 10,5 0,9 5,7% 11,8%SONASID 9 024 600,0 2314,0 0,61% 18,67% 11,2 2,7 5,3% 25,9%
ALM 684 486,4 1469,0 -0,07% 33,55% 11,9 1,7 4,6% 14,7%
COLORADO 1 050 300,0 116,7 -1,14% -86,11% 7,4 -15,6 6,2% -128,0%
CIMENT 52 648 515,8 1,43% 13,97% 14,8 3,9 4,0% 27,4%CIMAR 8 242 958,3 1142,0 3,16% -39,06% 7,6 1,5 5,3% 21,2%
HOLCIM 10 078 740,0 2394,0 3,95% 27,34% 12,8 3,7 4,8% 31,8%
LAFARGE 34 326 817,5 1965,0 0,31% 38,67% 17,2 4,5 3,5% 27,6%
CHIMIE 1 301 994,1 -0,71% -4,87% 14,2 1,4 4,6% 10,6%SNEP 940 440,0 391,9 0,99% -8,87% 13,9 1,7 4,3% 12,2%
DISTRIBUTION 8 707 977,0 3,43% 15,49% 17,0 3,8 3,2% 20,5%AUTO-HALL 4 720 000,0 100,0 3,41% 34,95% 11,0 2,4 3,5% 24,0%
AUTO NEJMA 1 422 337,0 1668,0 12,32% 8,03% 12,6 3,0 3,2% 25,9%
ENERGIE & MINES 20 702 681,1 -0,88% 36,93% 12,7 2,8 3,5% N.S.SAMIR 7 818 079,9 657,0 -1,79% 20,33% NS 2,3 1,1% N.S.
AFRIQUIA GAZ 4 709 375,0 1370,0 -0,22% 0,51% 14,8 2,6 5,7% 18,2%
MANAGEM 4 092 639,2 481,1 -0,51% 100,44% 18,7 3,1 3,1% N.S.
CMT 2 034 450,0 1370,0 0,07% 47,47% 7,7 5,0 8,4% 63,3%
HOLDING 52 012 893,3 0,22% 17,27% 14,9 1,7 2,3% 11,8%ONA 27 520 821,2 1576,0 -0,88% 22,65% 14,7 1,5 1,4% 10,7%
SNI 19 630 900,0 1801,0 1,18% 8,82% 14,0 1,6 3,3% 11,9%
DELTA HOLDING 3 854 400,0 88,0 3,53% 33,13% 16,4 2,9 3,7% 18,1%
IMMOBILIER 74 019 021,0 -0,97% 9,51% 38,9 6,0 1,2% 17,6%ADDOHA 33 041 925,0 116,6 -1,23% 12,61% 28,7 5,9 1,3% 21,9%
CGI 31 974 696,0 1737,0 -0,74% 6,50% 55,5 6,9 1,1% 12,8%
ALLIANCES 9 002 400,0 744,0 -0,80% 9,41% 17,3 3,1 1,3% 19,2%
NTI 2 293 673,3 0,48% 32,59% 14,3 2,5 3,9% 20,5%HPS 555 750,0 855,0 -0,58% 39,71% 13,2 3,4 2,8% 27,7%
M2M Group 368 585,1 569,0 2,71% 13,57% 18,3 2,6 2,6% 14,7%
Sté DE FINANCENEMENT 7 213 366,8 -2,66% 13,31% 11,0 2,4 6,2% 20,3%EQDOM 2 839 425,0 1700,0 4,94% 19,72% 11,7 2,1 6,1% 18,4%
TOURISME 2 007 954,6 -4,31% 23,97% 76,4 2,4 0,0% 3,2%RISMA 2 007 954,6 322,2 -4,31% 23,97% 76,4 2,4 0,0% 3,2%
MASI 576 613 876,5 11 846,22 0,91% 13,43% 20,6 4,4 3,9% 26,1%
Performance
Résultats annuels 2009
Du 12 au 16 Juillet 2010
31/12/09 31/12/08 Var 31/12/09 31/12/08 Var 31/12/09 31/12/08 Var 31/12/09 31/12/08 31/12/09 31/12/08IAM 30339,0 29521,0 2,8% 14008,0 13889,0 0,9% 9425,0 9520,0 -1,0% 46,2% 47,0% 31,1% 32,2%
Télécoms 30339,0 29521,0 2,8% 14008,0 13889,0 0,9% 9425,0 9520,0 -1,0% 46,2% 47,0% 31,1% 32,2%Centrale Laitière 5707,0 5263,0 8,4% 921,0 764,0 20,5% 625,0 468,0 33,5% 16,1% 14,5% 11,0% 8,9%
Cosumar 5696,0 5698,7 0,0% 725,5 653,2 11,1% 554,4 500,1 10,9% 12,7% 11,5% 9,7% 8,8%
Dari Couspate 246,7 248,2 -0,6% 33,6 32,9 2,1% 24,5 20,9 17,2% 13,6% 13,3% 9,9% 8,4%
Lesieur 3994,0 4496,0 -11,2% 355,0 198,0 79,3% 291,6 157,9 84,7% 8,9% 4,4% 7,3% 3,5%
Branoma 428,0 452,0 -5,3% 78,0 97,0 -19,6% 61,0 72,0 -15,3% 18,2% 21,5% 14,3% 15,9%
Oulmès 1140,0 1146,0 -0,5% 90,0 67,0 34,3% 43,0 30,0 43,3% 7,9% 5,8% 3,8% 2,6%
SBM 2124,8 2091,3 1,6% 530,4 494,0 7,4% 313,3 330,1 -5,1% 25,0% 23,6% 14,7% 15,8%
Agro-alimentaire 19336,5 19395,2 -0,3% 2733,5 2306,1 18,5% 1912,8 1579,0 21,1% 14,1% 11,9% 9,9% 8,1%Wafa Assurance 4298,0 4154,0 3,5% 988,0 763,0 29,5% 677,0 468,0 44,7% 23,0% 18,4% 15,8% 11,3%
Atlanta 2325,0 2175,0 6,9% - - - 71,0 245,0 -71,0% - - 3,1% -
Agma-Lahlou Tazi 101,6 109,5 -7,2% 52,1 60,8 -14,3% 39,3 45,0 -12,7% 51,3% 55,5% 38,7% 41,1%
Assurances 6724,6 6438,5 4,4% 1040,1 823,8 26,3% 787,3 758,0 3,9% 15,5% 12,8% 11,7% 11,8%Attijariwafa bank 13255,0 10966,0 20,9% 6861,5 5488,0 25,0% 3940,8 3117,9 26,4% 51,8% 50,0% 29,7% 28,4%
BMCE 6413,9 6018,5 6,6% 1092,5 2028,4 -46,1% 384,8 830,4 -53,7% 17,0% 33,7% 6,0% 13,8%
BMCI 2637,7 2463,8 7,1% 1241,1 1316,5 -5,7% 747,3 780,6 -4,3% 47,1% 53,4% 28,3% 31,7%
CIH 1484,2 1472,0 0,8% 107,4 666,9 -83,9% 98,8 567,1 -82,6% 7,2% 45,3% 6,7% 38,5%
BCP 2672,2 1757,6 52,0% 1569,5 1220,2 28,6% 1064,0 826,6 28,7% 58,7% 69,4% 39,8% 47,0%
CDM 1799,2 1646,7 9,3% 691,9 581,7 18,9% 421,8 361,9 16,6% 38,5% 35,3% 23,4% 22,0%
BANQUES 28262,2 24324,6 16,2% 11563,8 11301,6 2,3% 6657,5 6484,5 2,7% 40,9% 46,5% 23,6% 26,7%ALM 560,3 593,1 -5,5% 72,2 82,5 -12,5% 56,0 56,2 -0,4% 12,9% 13,9% 10,0% 9,5%
Colorado 573,0 489,7 17,0% 87,0 92,0 -5,4% 86,7 67,0 29,4% 15,2% 18,8% 15,1% 13,7%
Fennie Brossette 599,1 577,0 3,8% 56,6 60,8 -6,9% 98,0 59,0 66,1% 9,4% 10,5% 16,4% 10,2%
Sonasid 5495,2 7766,9 -29,2% 515,4 1366,0 -62,3% 345,7 905,8 -61,8% 9,4% 17,6% 6,3% 11,7%
SRM 401,6 522,4 -23,1% 25,0 32,3 -22,6% 18,2 23,1 -21,2% 6,2% 6,2% 4,5% 4,4%
TIMAR 132,9 134,4 -1,1% 11,9 10,6 12,3% 8,1 5,3 52,8% 9,0% 7,9% 6,1% 3,9%
Stockvis 1015,0 893,0 13,7% 61,4 54,8 12,0% 51,0 45,0 13,3% 6,0% 6,1% 5,0% 5,0%
BTP 8777,1 10976,5 -20,0% 829,5 1699,0 -51,2% 663,7 1161,4 -42,9% 9,5% 15,5% 7,6% 10,6%SCE 195,5 332,7 -41,2% 5,4 23,9 -77,4% 10,0 47,8 -79,1% 2,8% 7,2% 5,1% 14,4%
SNEP 792,0 966,2 -18,0% 88,7 104,1 -14,8% 63,5 142,1 -55,3% - - 8,0% 14,7%
Maghreb Oxygène 207,5 199,2 4,2% 29,1 19,8 47,0% 17,3 10,8 60,2% 14,0% 9,9% 8,3% 5,4%
CHIMIE 1195,0 1498,1 -20,2% 123,2 147,8 -16,6% 90,8 200,7 -54,8% 10,3% 9,9% 7,6% 13,4%Ciment du Maroc 3607,6 3510,0 2,8% 1320,9 841,1 57,0% 963,8 634,6 51,9% 36,6% 24,0% 26,7% 18,1%
Holcim - - - 882,0 651,0 35,5% 560,0 490,0 14,3% - - - -
Lafarge 5441,2 4913,9 10,7% 2641,3 2278,1 15,9% 1855,7 1682,6 10,3% 48,5% 46,4% 34,1% 34,2%
Cimenteries 9048,8 8423,9 7,4% 4844,2 3770,2 28,5% 3379,5 2807,2 20,4% 53,5% 44,8% 37,3% 33,3%Acred 104,4 101,6 2,8% 43,0 48,1 -10,6% 27,1 30,5 -11,1% 41,2% 47,3% 26,0% 30,0%
Diac salaf -3,4 6,2 -154,8% -23,5 -20,1 NS -17,4 -20,6 -15,5% 691,2% -324,2% 511,8% -332,3%
Sofac 120,8 141,6 -14,7% -9,1 91,2 -110,0% -11,5 52,7 -121,8% -7,5% 64,4% -9,5% 37,2%
Eqdom 645,3 615,8 4,8% 364,1 361,6 0,7% 234,7 230,2 2,0% 56,4% 58,7% 36,4% 37,4%
Salafin 269,0 261,0 3,1% 201,0 181,0 11,0% 100,9 101,4 -0,5% 74,7% 69,3% 37,5% 38,9%
Taslif 72,0 62,8 14,6% - - - 33,0 25,0 32,0% - - 45,8% 39,8%
CREDIT A LA CONSOMMAT 1208,1 1189,0 1,6% 575,5 661,8 -13,0% 366,8 419,2 -12,5% 47,6% 55,7% 30,4% 35,3%Maroc Leasing 248,0 144,0 72,2% 177,0 102,0 73,5% 109,0 66,0 65,2% 71,4% 70,8% 44,0% 45,8%
Maghreb Bail 186,2 173,4 7,4% - 110,0 - 71,6 77,3 -7,4% 63,4% 38,4% 44,6%
CREDIT BAIL 434,2 317,4 36,8% 177,0 212,0 -16,5% 180,6 143,3 26,0% 40,8% 66,8% 41,6% 45,1%Auto Nejma 969,7 1232,2 -21,3% 140,6 171,2 -17,9% 93,0 111,5 -16,6% 14,5% 13,9% 9,6% 9,0%
Auto Hall 2913,1 3341,4 -12,8% 311,4 645,4 -51,8% 207,5 437,7 -52,6% 10,7% 19,3% 7,1% 13,1%
Berliet 477,2 912,2 -47,7% 8,7 8,6 1,2% -3,3 6,9 NS 1,8% 0,9% -0,7% 0,8%
Label vie 1836,3 1140,8 61,0% 74,4 63,7 16,8% 79,0 42,7 85,0% - - 4,3% 3,7%
Distribution 6196,3 6626,6 -6,5% 535,1 888,9 -39,8% 376,2 598,8 -37,2% 8,6% 13,4% 6,1% 9,0%CMT 445,5 291,4 52,9% 271,7 119,8 126,8% 206,8 94,1 119,8% 61,0% 41,1% 46,4% 32,3%
Afriquia gaz 2791,5 3114,0 -10,4% 380,4 365,7 4,0% 293,1 261,1 12,3% 13,6% 11,7% 10,5% 8,4%
Managem 2222,5 2090,3 6,3% 81,5 -286,2 NS 22,7 -589,2 NS 3,7% -13,7% 1,0% -28,2%
SMI 466,0 332,4 40,2% 78,6 -17,9 NS 147,9 7,6 NS NS NS NS NS
ENERGIE & MINES 5925,5 5828,1 1,7% 812,2 181,4 NS 670,5 -226,4 NS 13,7% 3,1% 11,3% -3,9%ONA 37333,0 36635,0 1,9% 2516,0 1571,0 60,2% 2917,0 1118,0 160,9% 6,7% 4,3% 7,8% 3,1%
SNI 3427,6 3385,6 1,2% 1424,0 1259,1 13,1% 2382,0 512,1 365,1% 59,8% 245,9% 69,5% 15,1%
Zellidja - - - 19,1 28,1 -32,0% 27,0 -62,2 NS - - - -
REBAB - - - 2,3 3,6 -36,1% 2,4 -4,7 150,9% - - - -
Delta Holding 1965,4 1782,5 10,3% 313,2 290,1 8,0% 215,6 173,9 24,0% 145,3% 166,8% 11,0% 9,8%
HOLDING 42726,0 41803,1 2,2% 4274,6 3151,9 35,6% 5544,0 1737,1 219,2% 10,0% 7,5% 13,0% 4,2%CGI 2277,0 1575,0 44,6% 598,0 349,0 71,3% 437,0 379,0 15,3% 26,3% 22,2% 19,2% 24,1%
Alliances 2265,0 597,0 279,4% 640,0 332,0 92,8% 364,0 250,0 45,6% 28,3% 55,6% 16,1% 41,9%
Addoha 6012,0 4819,0 24,8% 1552,0 1990,0 -22,0% 1024,0 1273,0 -19,6% 25,8% 41,3% 17,0% 26,4%
Immobillier 10554,0 6991,0 51,0% 2790,0 2671,0 4,5% 1825,0 1902,0 -4,0% 26,4% 38,2% 17,3% 27,2%Distrisoft 529,0 502,0 5,4% 27,0 36,0 -25,0% 25,0 25,2 -0,8% 5,1% 7,2% 4,7% 5,0%
m2m 92,6 95,3 -2,8% 30,3 44,3 -31,6% 16,8 25,6 -34,4% 32,7% 46,5% 18,1% 26,9%
HPS 161,5 156,6 3,1% 39,0 33,6 16,1% 19,1 31,9 -40,1% 24,1% 21,5% 11,8% 20,4%
Matel PC Market 1189,8 1053,5 12,9% 53,8 60,2 -10,6% 51,2 36,3 41,0% 4,5% 5,7% 4,3% 3,4%
Microdata 260,4 237,7 9,5% 35,7 36,5 -2,2% 24,6 22,6 8,8% 13,7% 15,4% 9,4% 9,5%
NTI 2233,3 2045,1 9,2% 185,8 210,6 -11,8% 136,7 141,6 -3,5% 8,3% 10,3% 6,1% 6,9%CTM 405,9 378,5 7,2% 50,1 41,7 20,1% 21,0 41,4 -49,3% 12,3% 11,0% 5,2% 10,9%
Transport 405,9 378,5 7,2% 50,1 41,7 20,1% 21,0 41,4 -49,3% 12,3% 11,0% 5,2% 10,9%Sothema 732,0 686,0 6,7% 94,0 93,0 1,1% 51,0 94,0 -45,7% 12,8% 13,6% 7,0% 13,7%
Promopharm 364,9 354,7 2,9% 83,0 83,5 -0,6% 65,7 67,5 -2,7% 22,7% 23,5% 18,0% 19,0%
Pharmaceutiques 1096,9 1040,7 5,4% 177,0 176,5 0,3% 116,7 161,5 -27,7% 16,1% 17,0% 10,6% 15,5%Lydec 5344,0 5032,0 6,2% 479,0 446,9 7,2% 220,5 223,3 -1,3% 9,0% 8,9% 4,1% 4,4%
Utilities 5344,0 5032,0 6,2% 479,0 446,9 7,2% 220,5 223,3 -1,3% 9,0% 8,9% 4,1% 4,4%Nexans 1463,3 1839,4 -20,4% 77,0 67,0 14,9% 49,3 63,4 -22,2% 5,3% 3,6% 3,4% 3,4%
Med Paper 321,5 315,5 1,9% -24,1 -12,6 NS -60,7 63,3 -195,9% -7,5% -4,0% -18,9% 20,1%
Risma 924,6 1114,5 -17,0% 21,0 151,0 -86,1% -148,8 28,0 -631,4% 2,3% 13,5% -16,1% 2,5%
Delattre 532,3 476,6 11,7% 35,8 33,6 6,5% 21,2 21,7 -2,3% 6,7% 7,0% 4,0% 4,6%
Autres 3241,7 3746,0 -13,5% 109,7 239,0 -54,1% -139,0 176,4 -178,8% 3,4% 6,4% -4,3% 4,7%Marché 183 049,2 175 575,3 4,3% 44829,4 42372,3 5,8% 32235,6 27829,0 15,8% 24,5% 24,1% 17,6% 15,9%
Marge Opérationnelle
Marge NetteEn MDH Chiffre d'affaires / PNB Résultat d'Exploitation Résultat Net part groupe(consolidé)
Bulletin de la côte
Du 12 au 16 Juillet 2010
Dividendes 2008 et 2009
EmetteurDividende par
action (DH)Nature de l'Assemblée
Générale Date PaiementACRED 47 ordinaire 20-oct juillet
ADDOHA 1,5 ordinaire - -
AFRIQUIA GAZ 70 ordinaire 29-mars 23 avril 2010
AGMA LAHLOU-TAZI 220 ordinaire 25-mai 15 juin 2010
ALLIANCE 7 ordinaire - -
ALUMINIUM DU MAROC 100 ordinaire 3-juin 10-juil
ATLANTA 2,5 ordinaire 17-juin
ATTIJARIWAFA BANK 6 ordinaire 29-avr 1 juillet 2010
AUTO HALL 3,5 ordinaire 28-juin -
AUTO NEJMA 40 ordinaire 8-juin -
BALIMA - - - -
BCP 6 ordinaire 28-mai 30 juin 2010
BERLIET 72 ordinaire 22-juin 15 juillet 2010
BMCE BANK 3 ordinaire 26-mai 9 juillet 2010
BMCI 50 ordinaire 12-mai 7 juin 2010
BRANOMA 184 ordinaire 14-juin -
BRASSERIES DU MAROC 117 ordinaire 14-juin -
CARTIER SAADA - ordinaire - -
CENTRALE LAITIERE 555 ordinaire 27-mai 1 juillet 2010
CGI 17 ordinaire -
CIH 6 ordinaire 05-mai 1 juillet 2010
CIMENT DU MAROC 55 ordinaire 27-avr 24 mai 2010
COLORADO 45 ordinaire 12-mai 22 juillet 2010
COSUMAR 86 ordinaire 14-mai 15 juin 2010
CREDIT DU MAROC 30 ordinaire 21-mai 2 août 2010
CTM 25 ordinaire - -
DARI COUSPATE - ordinaire - -
DELATTRE LEVIVIER MAROC 21 ordinaire 4-mai 15 juin 2010
DELTA HOLDING 3 ordinaire 13-mai 15 juillet 2010
DIAC SALAF 0 ordinaire - -
DISTRISOFT - ordinaire 23-mars -
EQDOM 100 ordinaire 10-mai Juin
FENIE BROSSETTE 40 ordinaire 11-mai 15 juin 2010
FERTIMA 0 - - -
HOLCIM 132 ordinaire 3-juin -
HPS 24 ordinaire - -
IAM 10,31 ordinaire 22-avr 2 juin 2010
INVOLYS - - - -
LABEL VIE 30 ordinaire - -
LAFARGE CIMENTS 66 ordinaire 4-mai 27 mai 2010
LESIEUR 100 ordinaire 27-mai 16 juillet 2010
LYDEC 18 ordinaire 11-mai 18 juin 2010
MAGHREB OXYGENE 16 ordinaire 29-mars 23 avril 2010
MAGHREBAIL 50 ordinaire 4-juin 9 juillet 2010
MANAGEM 0 ordinaire 27-mai -
MAROC LEASING 20 ordinaire 17-mai -
MATEL - ordinaire 23-mars -
MED PAPER 0 ordinaire - -
MICRODATA 56 ordinaire - -
MINIERE DE TOUISSIT 90 ordinaire 16-avr 12 mai 2010
NEXANS 12 ordinaire 17-juin 15 juillet 2010
ONA 35 ordinaire 27-mai 27 juillet 2010
OULMES 15 ordinaire 20-mai 12 août 2010
PROMOPHARM 45 ordinaire 11-juin -
REBAB 30 ordinaire 11-mai 24 juin 2010
RISMA 0 - - -
SALAFIN 34 ordinaire 28-mai 5 juillet 2010
SAMIR 0 ordinaire 1-juin -
SCE 15 ordinaire - -
SMI 60 ordinaire 27-mai 15 juin 2010
SNEP 16 ordinaire - -
SNI 33 ordinaire 28-mai 28 juillet 2010
SOFAC 0 ordinaire 24-mai -
SONASID 66 ordinaire 20-mai 15 juin 2010
SOTHEMA 21 ordinaire 10-juin -
SRM 20 ordinaire 16-juin -
STOKVIS 3,5 ordinaire 18-mai 7 juin 2010
TASLIF 28 ordinaire 19-avr 30 septembre 2010
TIMAR 10 ordinaire 26-mai 17 juin 2010
WAFA ASSURANCE 70 ordinaire 8-avr 14 juin 2010
ZELLIDJA 65 ordinaire 11-mai 24 juin 2010
