TURNING CLIENT VISION INTO RESULTS RAPPORT SEMESTRIEL …

RAPPORT SEMESTRIEL 2005ATOSORIGIN.COM

TURNING CLIENT VISION INTO RESULTS

FRANÇAISTURNING CLIENT VISION INTO RESULTS RAPPORT SEM

ESTRIEL 2005

© A

tos

Orig

in 2

005.

Con

cept

ion

et p

rodu

ctio

n pa

r Int

erbr

and

Zint

zmey

er &

Lux

.

INDEX Message du Président 2

Rapport d’activité 5

Revue financière 13

Ressources humaines 16

Résultats financiers 18

Gouvernement d’entreprise 53

Informations boursières 55

Relation avec les actionnaires 59

Responsabilité 60

Performance financière du semestre clos le 30 juin 2005

(en millions d’euros) Semestre clos Semestre clos % de le 30 juin 2005 (a) le 30 juin 2004 (a) variation Chiffre d’affaires 2 725 2 622 +4,0% Marge opérationnelle 183,1 165,7 +11%% du chiffre d’affaires 6,7% 6,3% Résultat opérationnel 196,3 77,6 +153%% du chiffre d’affaires 7,2% 3,0% Résultat net – part du groupe 121,3 28,3 +328%% du chiffre d’affaires 4,5% 1,1% BNPA retraité (b) (d) 1,57 1,18 +33%BNPA retraité dilué (c) (d) 1,56 1,17 +33%BNPA (b) 1,81 0,44 +313%BNPA dilué (c) 1,79 0,43 +313% 30 juin 2005 (a) 31 décembre 2004 (a) % de variation Endettement net sur capitaux propres 20% 30% -10 %Effectifs de fin de période 46 254 46 584 -1%

BNPA = Bénéfice net par action (a) En IFRS (b) En euros et basé sur le nombre moyen pondéré d’actions (c) En euros et basé sur le nombre moyen dilué pondéré d’actions (d) Basé sur le résultat net (Part du Groupe) avant éléments inhabituels et peu fréquents

(net d’impôt)

CONTACTS

SIÈGES SOCIAUX

FranceTour Les Miroirs, - Bât C18, Avenue d’Alsace92926 Paris La Defense CedexTel : +33 1 55 91 2000

BelgiqueDa Vincilaan 5B-1930 ZaventemTel: +32 2 712 3777

Afrique du Sud204 Rivonia RoadMorningsideSandton, 2196South AfricaTel: + 27 11 895 2000

Allemagne – Région Europe CentraleCuriestraße 5D-70563 StuttgartTel: +49 711 7377 0

Atos WorldlineHahnstraße 25D-60528 Frankfurt/MainTel: +49 69 66566 0

Arabie Saoudite –Région Moyen-OrientAl-KhobarPO Box 30862Mutlaq StreetAl Khobar 31952Tel: +966 3 887 5111

Argentine Vedia 3892 P.B.C1430 DAL - Buenos AiresTel: +54 11 4546 5500

AutricheTechnologiestraße 8 / Gebäude DA-1120 WienTel: +43 1 60543 0

Belgique Minervastraat 7B-1930 ZaventemTel: +32 2 712 2800

Global Consulting & Systems Integration Da Vincilaan 5B-1930 ZaventemTel: +32 2 712 3777

BrésilRua Itapaiuna2434 - 2° andar - Santo AmaroCEP: 05707-001 São Paulo – SP Tel: +55 11 3779 2344

Chine5th Floor, Lido Commercial CenterJichang RoadBeijing 100004Tel: +86 10 6437 6668

Espagne Calle Albarracín, 2528037 MadridTel: +34 91 440 8800

FranceTour les Miroirs - Bât C18, avenue d‘AlsaceF- 92926 Paris La Défense 3 CedexTel: +33 1 55 91 20 00

Atos Worldline FranceTour Manhattan5-6 place de l‘IrisF - 92926 Paris La Defense CedexTel: +33 1 49 00 90 00

Infogérance Tour Manhattan5-6 place de l‘IrisF - 92926 Paris La Defense CedexTel: +33 1 70 92 13 40

Intégration de SystèmesImmeuble Les Miroirs18, Avenue d‘AlsaceF - 92926 Paris La Defense CedexTel: +33 1 55 91 20 00

Atos Consulting6-8 Boulevard HaussmannF - 75009 Paris Tel: +33 1 73 03 20 00

AtosEuronext6-8 Boulevard HaussmannF - 75009 ParisTel: +33 1 73 03 03 03

Hong KongSuites 1701-8, 17/FPrudential Tower21 Canton RoadTsimshatsui, KowloonTel: +852 2830 0000

IndeSDF-IV, Units 126/127SEEPZ, Andheri (east) Mumbai 400 096Tel: +91 22 28 29 2742

Italie –Région Europe du SudVia Riccardo Morandi, 32 00050 RomaTel: +39 06 8307 4201

Piazza IV Novembre, 320124 MilanoTel: +39 2 66 7221

Japon20/F Shinjuku Park Tower, 3-7-1, Nishi-shinjuku, Shinjuku-ku, Tokyo 163-1020 Tel: +81 3 3344 6631

Luxembourg2, rue Nicolas BovéL-1253 LuxembourgTel: +352 31 36 37 1

MalaysieSuite F01, 1st Floor2310 Century SquareJalan Usahawan63000 CyberjayaSelangor Darul EhsanWest MalaysiaTel: +60 3 8318 6100

MexiqueHegel No. 141 Piso 1 Col. Chapultepec Morales C.P. 11570 México, D.F. Tel. +52 55 5905-3300

Pays-Bas – Région Benelux Papendorpsweg 91 & 93NL - 3528 BJ UtrechtTel: +31 30 299 4444

Atos ConsultingPapendorpsweg 91 & 93NL - 3528 BJ UtrechtTel: +31 30 299 4444

Pologneul. Domaniewska 4102-672 Warszawa Tel: +48 22 606 1900

PortugalPraça Duque de Saldanha, 1-9ºA, 1050-094 LisboaTel: (351-21) 313 88 40

Royaume-Uni4 Triton SquareRegents PlaceLondon NW1 3HGTel: +44 20 7830 4447

Atos Consulting10th Floor1 Canada SquareCanary WharfLondon E14 5AGTel: +44 20 7896 5000

Singapour – Région Asie Pacifique8 Temasek Boulevard#07-01 Suntec Tower ThreeSingapore 038988Tel: +65 6333 8000

SuisseIndustriestrasse 19CH-8304 WallisellenTel: +41 1 877 6969

24, av de ChampelCH-1206 GenèveTel: +41 22 789 3700

Thailande200 Moo 4 25th Flr Room No. 2502Jasmine International TowerChaengwattana Road PakkretNonthaburi 11120Tel: +66 2 582 0955

USA – Région Amérique du Nord5599 San FelipeSuite 300Houston TX, 77056 Tel: +1 713 513 3000

ATOS ORIGIN

CONCEVOIR, INTÉGRER ET EXPLOITER DES SOLUTIONS INFORMATIQUES INNOVANTES.

INTÉGRER LA TECHNOLOGIE AUX MÉTIERS DE NOS CLIENTS, DANS LE MONDE ENTIER.

RENFORCER NOTRE APPROCHE CIBLÉE PAR SECTEUR DE MARCHÉ.

CONTRIBUER À L’EFFICACITÉ ET AU SUCCÈS DE NOS CLIENTS.


A PROPOS D’ATOS ORIGIN

Atos Origin est l‘un des principaux acteurs internationaux dans les services informatiques. Sa mission est de traduire la vision stratégique de ses clients en résultats par une meilleure utilisation de solutions de conseil, intégration de systèmes et infogérance. Implanté dans 40 pays à travers le monde, Atos Origin réalise un chiffre d‘affaires annuel de plus de 5 milliards d‘euros avec un effectif de 46 000 personnes. Atos Origin est le partenaire informatique mondial des Jeux Olympiques et le Groupe compte parmi ses clients des grands groupes internationaux dans tous les secteurs.

Atos Origin est coté sur le marché Eurolist de Paris et exerce ses activités sous les noms d‘Atos Origin, Atos Euronext Market Solutions, Atos Worldline et Atos Consulting.

Des informations complémentaires sont disponibles sur le site Internet suivant: http://www.atosorigin.com

2 ATOS ORIGIN RAPPORT SEMESTRIEL 2005

MESSAGE DU PRÉSIDENT

INTRODUCTION

Deux ans presque jour pour jour se sont écoulés depuis l’annonce du rachat du Groupe Sema à Schlumberger. Le processus d’intégration a été mené à bien et a permis à Atos Origin de devenir l’un des principaux acteurs internationaux dans le domaine des services informatiques. Le retour à la croissance de notre secteur en 2004 nous a permis de capitaliser pleinement sur les économies d’échelle réalisées, notamment dans les principaux pays européens. Nous disposons désormais de positions de premier plan en France, aux Pays-Bas et au Royaume-Uni. En Allemagne, notre chiffre d’affaires doublera cette année, même s’il nous reste encore du chemin à parcourir pour atteindre notre objectif en termes de taille critique, et nous avons bien progressé en Espagne et en Italie.

Nous avons également jeté des bases solides pour le développement de notre activité en Asie-Pacifique. Il s’agit d’une région dynamique, affichant un fort taux de croissance et offrant de multiples opportunités de fournir des solutions et services informatiques performants à nos clients. En Chine, nous disposons déjà d’un portefeuille clients étoffé et une équipe dédiée travaille sur les Jeux Olympiques de Pékin 2008. En Malaisie, en Chine et surtout en Inde, nos services d’assistance technique à distance progressent rapidement, en ligne avec les demandes de nos clients.

Je suis ravi de constater les progrès accomplis dans l’accélération de la croissance organique de nos activités. Nous avons également rationalisé notre organisation et cédé des activités non stratégiques. En conséquence, nous tablons sur une réduction de l’endettement d’ici la fin de l’exercice et sur une trésorerie nette positive en 2006

– ce qui nous permettra de tirer pleinement parti des opportunités apparaissant sur le marché mondial des services informatiques.

RÉSULTATS DU PREMIER SEMESTRE

Le chiffre d’affaires du Groupe pour le premier semestre 2005 est légèrement supérieur à nos prévisions et ressort à 2 725 millions d’euros, soit une croissance organique de 8,1% par rapport à la même période de l’exercice précédent, à périmètre et taux de change constants. Chacune de nos trois principales lignes de services a contribué à cette bonne performance généralisée ; toutes, et notamment l’activité Conseil, affichent un fort taux de croissance. Le chiffre d’affaires récurrent représente plus de 60% du chiffre d’affaires du Groupe pour le premier semestre 2005, essentiellement grâce à la maintenance applicative.

La marge opérationnelle pour le semestre s’élève à 6,7%, en ligne avec nos prévisions, tirée par une forte progression au deuxième trimestre (7,7%, contre 5,7% au premier trimestre). À 183 millions

d’euros, la croissance organique de la marge opérationnelle du Groupe s’inscrit à 18%, à périmètre et taux de change constants. L’intégration des nouveaux contrats signés depuis le second semestre 2004 se poursuit. Par ailleurs, le plan d’actions de l’équipe de direction devrait porter ses fruits au second semestre de l’exercice.

Le résultat net atteint 121 millions d’euros, soit 4,5% du chiffre d’affaires total, représentant un bénéfice net par action de 1,81 euros pour les six premiers mois de l’exercice. Il s’agit d’une augmentation substantielle par rapport aux chiffres de la même période de l’exercice précédent (résultat net de 28 millions d’euros et BNPA de 0,44 euro), qui intégraient d’importants frais de restructuration liés à l’acquisition du Groupe Sema.

Au premier semestre, le Groupe a généré 128 millions d’euros de trésorerie, tandis que l’endettement net à fin juin 2005 a été réduit à 363 millions d’euros – malgré une augmentation à court terme du besoin en fonds de roulement et de 55 millions d’euros de frais de restructuration sur la période. Ce chiffre intègre près de 220 millions d’euros de trésorerie générée par les opérations courantes, représentant 8,1% du chiffre d’affaires total, et 141 millions d’euros provenant de la cession des activités scandinaves. Au second semestre, nous tablons sur une nouvelle réduction de l’endettement net, grâce à une augmentation de la rentabilité et à la réduction du besoin en fonds de roulement.

> MESSAGE DU PRÉSIDENT

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

ATOS ORIGIN RAPPORT SEMESTRIEL 2005 3

PERFORMANCE COMMERCIALE

Le succès de la nouvelle stratégie commerciale élaborée suite à l’acquisition du Groupe Sema a commencé à porter ses fruits au second semestre 2004. Au premier semestre 2005, le rapport prises de commandes sur facturations a atteint 139 %, incluant le substantiel renouvellement du contrat avec le Department for Work and Pensions au Royaume Uni, et à d’importants contrats avec Renault et LCH-Clearnet.

Le 1er juillet 2005, Atos Origin, partenaire informatique mondial du Comité International Olympique (CIO), a annoncé la signature de l’extension de son contrat, dans le cadre duquel le Groupe deviendra l’intégrateur des systèmes informatiques des Jeux Olympiques d’hiver de Vancouver 2010 et des Jeux Olympiques d’été de Londres 2012. Il s’agit d’une preuve supplémentaire de la confiance de nos clients dans notre capacité à nouer des partenariats solides et performants sur le long terme.

En juillet 2005, Atos Origin a également annoncé un développement majeur d’AtosEuronext, la joint-venture avec Euronext, première bourse transfrontalière d’Europe. Les deux groupes ont signé un accord prévoyant la création d’une nouvelle société, à laquelle de nouvelles activités seront apportées conjointement, notamment les services informatiques d’Euronext.liffe à Londres. La nouvelle société, qui prend le nom de Atos Euronext Market Solutions (AEMS), est l’un des premiers fournisseurs de services technologiques aux bourses et chambres de compensation, et elle a tous les atouts en main pour s’imposer sur les marchés mondiaux des capitaux. Elle permettra également à Euronext d’améliorer sa productivité et de renforcer sa position de leader sur le marché.

Outre AEMS, le Groupe compte deux autres entités spécialisées dans l’infogérance, qui offrent aux clients des solutions à haute valeur ajoutée. Atos Worldline propose des services de traitement des paiements par carte et sur Internet en France et en Allemagne. Nous pensons que ces services sont appelés à se développer sur le marché européen et, plus précisément, qu’Atos Origin bénéficiera d’opportunités stratégiques pour étendre ses activités à d’autres pays de la région.

Dans le secteur de la santé, nous disposons déjà d’un solide portefeuille de ressources et de compétences qui nous a permis de développer notre activité au Royaume-Uni auprès du Department for Work and Pensions (DWP), du Department for Trade and Industry et de Royal Mail. Il existe par ailleurs d’autres opportunités de croissance avec le National Health Service, notamment en Écosse. Nous devrions également avoir la possibilité de capitaliser sur notre expérience en Europe continentale, où nous travaillons déjà avec des organismes du secteur public en France, et plus particulièrement avec Philips Medical Services.

PROGRAMME DE CESSIONS

En mai 2005, Atos Origin cédait ses activités vénézuéliennes et fin juin 2005, le Groupe finalisait la vente de ses activités scandinaves à WM-data (chiffre d’affaires annuel : 175 millions d’euros). Atos Origin et WM-data ont noué un accord de partenariat afin d’offrir des services de support opérationnels à leurs clients dans leurs zones géographiques respectives.

Au cours de l’année 2004, le Groupe a cédé plusieurs activités pour un chiffre d’affaires d’environ 200 millions d’euros, et la cession des activités scandinaves représente une étape significative dans la réalisation de l’objectif initial du Groupe, qui consiste à se séparer d’activités pour un montant d’environ 500 millions d’euros de chiffre d’affaires annuel. Les huit cessions réalisées à ce jour représentent un chiffre d’affaires annuel d’environ 410 millions d’euros, soit plus de 80% du plan de cessions – que le Groupe espère achever d’ici la fin de l’année 2005.

MESSAGE DU PRÉSIDENT <

��

��

��

��

��

� �

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��


NOUVELLES NORMES COMPTABLES INTERNATIONALES

De nouvelles normes comptables communes ont été introduites en Europe en 2005 : elles requièrent que les sociétés adoptent les nouvelles règles à partir du 1er janvier 2005. Atos Origin a déjà appliqué la plupart des normes significatives au cours des années précédentes, en particulier en ce qui concerne la reconnaissance du chiffre d’affaires, les retraites et autres engagements assimilés, le crédit-bail et les tests de dépréciation d’actifs.

Le Groupe a publié l’impact total audité des nouvelles normes IFRS sur ses états financiers de l’exercice 2004, en mai 2005, avant l’assemblé générale annuelle de juin, en accord avec les recommandations de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF). Le Groupe a publié aujourd’hui, et pour la première fois, ses résultats semestriels selon les normes IFRS. Un jeu complet des comptes retraités de l’exercice 2004 est inclut dans la section « Rapport Financier » de ce document.

NOUVEAU CRÉDIT SYNDIQUÉ

Le 12 mai 2005, Atos Origin a signé avec un consortium de neuf banques une facilité de crédit pluri-devises de 1,2 milliard d’euros destiné, entre autres, au refinancement du crédit syndiqué actuel de 900 millions d’euros mis en place en janvier 2004 suite à l’acquisition du Groupe Sema. La maturité de ce nouvel emprunt est de cinq ans avec une extension possible de deux ans. Il se caractérise par une marge de 0,3 % par an par rapport à l’Euribor, contre 1,5 % par an pour le précédent. La nouvelle offre de crédit réduira le coût de la dette tout en augmentant la capacité financière du Groupe. Les termes et conditions de remboursement de ce nouvel accord offrent plus de flexibilité que le précédent.

ACTIONNARIAT

Le 13 juillet 2005, Royal Philips Electronics a vendu 10,3 millions d’actions d’Atos Origin (15,4 % des actions ordinaires) à Citigroup. Immédiatement, Citigroup vendait ces actions à une variété d’investisseurs. Suite à ce placement, le flottant de la société atteint presque 100 %. Le volume d’actions échangées quotidiennement a augmenté proportionnellement, ce qui devrait rendre les titres de la société plus attrayants aux yeux de nombreux investisseurs, en particulier les grands investisseurs institutionnels, et favoriser leur représentation au sein d’un nombre accru d’importants indices boursiers européens.

Les relations commerciales avec Philips demeurent excellentes. Atos Origin est l’un des partenaires informatiques privilégiés de Philips. L’activité avec ce client, l’un des plus importants du Groupe, repose sur de nombreux contrats et accords commerciaux à dates d’échéance différentes, dont 60 % sont liés aux activités d’infogérance. L’étroite coopération et la confiance entre les deux sociétés ont été renforcées par la récente prolongation de leur partenariat mondial jusqu’en 2008. Ce partenariat repose sur une solide compréhension de la stratégie de Philips et sur la fourniture

de solutions à valeur ajoutée et d’expertise métier. Pour appuyer cet accord à long terme, Atos Origin continuera à faire preuve d’innovation, de flexibilité, de transparence et de pro-activité en offrant à Philips des services de qualité à l’échelle mondiale.

CONSEIL DE SURVEILLANCE ET GOUVERNANCE

Lors de l’assemblée générale des actionnaires qui s’est tenue en juin dernier, Alain Le Corvec s’est retiré du Conseil de Surveillance et je tiens à le remercier du soutien qu’il a apporté au Groupe. Diethart Breipohl a été nommé membre du Conseil. Il siège au Directoire d’Allianz et au Conseil de Surveillance de KarstadtQuelle.

Gerard Ruizendaal a démissionné de ses fonctions au sein du Conseil suite à la cession par Philips de sa participation dans Atos Origin, et je tiens également à le remercier des nombreux services qu’il a rendus au Groupe. Le Conseil de Surveillance d’Atos Origin compte à présent sept membres.

PERSPECTIVES POUR LE RESTE DE L’ANNÉE 2005

En 2005, le Groupe Atos Origin va continuer de se focaliser sur la croissance organique, tout en s’assurant de la bonne exécution des grands contrats et de la fourniture à ses clients de services de haute qualité.

Sur la base d’une reprise claire du secteur, de l’apport continu de nouveaux contrats annoncés depuis le début du second semestre 2004 et du bon niveau du carnet de commandes pour le second semestre 2005, et en incluant l’extension du partenariat AtosEuronext, le Groupe anticipe désormais une croissance organique de son chiffre d’affaires annuel d’au moins 8% en 2005 à périmètre et taux de change constants.

La rentabilité accrue des nouveaux contrats et la poursuite de la rationalisation initiée en 2004 dopera la rentabilité du Groupe ; je confirme que nous tablons sur une marge opérationnelle comprise entre 7,5% et 8,0% pour 2005.

Pour le second semestre, nous visons une réduction significative du besoin en fonds de roulement. En conséquence, l’endettement net devrait être ramené autour de 200 millions d’euros d’ici la fin de l’exercice.

Nous comptons par ailleurs finaliser notre programme de cession d’activités.

> MESSAGE DU PRÉSIDENT


AVERTISSEMENTS

Le Groupe présente pour la première fois ses résultats financiers selon les normes IFRS. Dans le but de rendre comparable l’information financière intégrant désormais les normes IFRS, la période comptable de l’exercice 2004, est présentée en base pro forma selon les normes IFRS. Les tableaux pro forma du compte de résultat et de trésorerie pour la période de 6 mois close le 30 juin 2004 ainsi que le bilan au 31 décembre 2004 ont été préparés en conformité avec les normes comptables IFRS appliquées par Atos Origin. La réconciliation des résultats financiers 2004 entre les normes comptables françaises et normes IFRS, tout comme les informations sectorielles par ligne de services et zone géographique, sont présentées respectivement ci-après dans les chapitres « Informations sectorielles » et les « Tableaux de passage des principes français aux principes IFRS sur les états de synthèse » dans la section « Résultats Financiers » de ce document.

D’autre part, suite à la réorganisation du Groupe Sema et la compilation de données financières comparatives pour 2004, Atos Origin est capable, une fois de plus, de publier séparément les résultats de ses lignes de services « Conseil » et « Intégration de Systèmes ».

PERFORMANCE OPÉRATIONNELLE

La norme IAS 1 requière une séparation entre la performance opérationnelle sous-jacente (la marge opérationnelle) et les produits et charges inhabituels et peu fréquents (autres produits et charges opérationnels) qui sont présentés individuellement avant le résultat opérationnel dans le compte de résultat.

(en millions d’euros) 6 mois clos % de 6 mois clos % de rentabilité % de croissance % de croissance le 30 juin 2005 rentabilité le 30 juin 2004 organiqueChiffre d’affaires 2 725 2 622 +4,0% +8,1%

Marge opérationnelle 183,1 6,7% 165,7 6,3% +11% +18%

Autres produits et charges opérationnels 13,1 -88,2

Résultat opérationnel 196,3 7,2% 77,6 3,0% +153% +148%

Le Groupe a atteint une marge opérationnelle de 183,1 millions d’euros au premier semestre de 2005, soit 6,7% du chiffre d’affaires, comparée aux 165,7 millions d’euros, soit 6,3% du chiffre d’affaires à la même période de l’exercice précédent. Les autre produits et charges opérationnels contiennent principalement le produit de cession de 53 millions d’euros lié la cession des activités nordiques et une charge globale de réorganisation et rationalisation de 36 millions d’euros, ce qui permet au Groupe d’afficher un résultat opérationnel de 196,3 millions d’euros au premier semestre 2005, comparé aux 77,6 millions d’euros au premier semestre 2004. Le montant de la période 2004 incluait une charge de 74 millions d’euros liée à la restructuration des activités de Sema, qui était présentée précédemment comme un élément exceptionnel.

CHIFFRE D’AFFAIRES

Le chiffre d’affaires du Groupe pour le premier semestre 2004 s’élevait à 2 653 millions d’euros selon les principes comptables français. Pour la première fois en 2005, le Groupe présente ses résultats selon les normes comptables IFRS. De ce fait, le Groupe a éliminé le chiffre d’affaires « achat-revente » sans marge qui s’élevaient à 31 million d’euros au premier semestre 2004 et qui est principalement lié aux redevances télématiques de la Division Atos Worldline en France. Pour le premier semestre 2005, le Groupe a reporté un chiffre d’affaires de 2 725 millions d’euros, soit une hausse de 4,0% par rapport au chiffre d’affaires comparatif pro forma du premier semestre 2004 selon le tableau ci-après :

RAPPORT D’ACTIVITÉ

RAPPORT D’ACTIVITÉ <


(en millions d’euros) 6 mois clos 6 mois clos % de croissance

le 30 juin 2005 le 30 juin 2004Reporté au S1 2004 2 653

Impact IFRS -31

Croissance statutaire 2 725 2 622 +4,0%Cessions -88

Variation des taux de change -14

Croissance organique (*) 2 725 2 520 +8,1%

(*) Croissance organique à périmètre et taux de change constants

Au deuxième semestre 2004, le Groupe a cédé un certain nombre d’activités, principalement les activités de Cellnet aux Etats-Unis, lesquelles représentaient un chiffre d’affaires de 88 millions d’euros sur la période comparative 2004. Les variations des taux de change, liées principalement à la livre sterling, se traduisent par un impact négatif d’environ 14 millions d’euros en base annuelle comparable. Après ajustement lié aux cessions des douze derniers mois et à taux de change constants, le Groupe a généré une croissance organique de 8,1%.

Cette performance s’explique principalement par le flux régulier de commandes et le renouvellement réussi des contrats clés depuis mi-2004, grâce à la taille accrue et au profil du nouveau groupe et à la nouvelle stratégie « Go-to-Market » mise en place l’année dernière.

Le rapport prises de commande sur facturations a atteint 139% au cours du premier semestre 2004. Ce chiffre inclut l’important renouvellement du contrat avec le Department for Work and Pensions au Royaume-Uni d’un minimum de 750 millions d’euros sur 7 ans et qui pourrait atteindre jusqu’à 1,2 milliard d’euros sur une période de 12 ans si les options d’extension de contrat sont adoptées. Le contrat avec Renault a été reconnu au premier trimestre et celui avec LCH-Clearnet au deuxième trimestre. L’extension de contrat avec le Comité Olympique et l’élargissement du partenariat avec Euronext contribueront au carnet de commandes dans la deuxième partie de l’année.

Le programme Grands comptes 2004 a été mis en place auprès de 30 clients majeurs et représente maintenant plus de 50% du chiffre d’affaires consolidé du premier semestre, en croissance de 20% au cours de la période. Avec les 70 autres clients suivants, le Groupe a établi une stratégie « Go to market » focalisée globalement sur 100 clients, lesquels construisent la croissance organique du Groupe et représentent près de 70% du chiffre d’affaires total. La performance du chiffre d’affaires par ligne de services a été la suivante :

(en millions d’euros) 6 mois clos 6 mois clos % de croissance % de croissance % du chiffre le 30 juin 2005 le 30 juin 2004 organique d’affaires 2005Conseil 227 201 +12,6% +13,6% 8%

Intégration de Systèmes 1 134 1 067 +6,3% +8,5% 42%

Infogérance 1 364 1 354 +0,8% +7,0% 50%

Total 2 725 2 622 +4,0% +8,1% 100%

Chacune des trois lignes de services affiche une bonne croissance organique du chiffre d’affaires.

La division Conseil a connu une amélioration de son taux de croissance organique durant le premier semestre, en hausse de 13,6%. Cette performance résulte des effets positifs de volume, de prix et de bonus sur les projets, et montre que le Groupe retire pleinement avantage de l’acquisition de KPMG Consulting en 2002. L’augmentation de la demande sur le segment du Conseil est un réel indicateur de la reprise du marché, ce qui permet au Groupe d’attendre des bénéfices futurs de la part d’Atos Euronext Market Solutions au Royaume-Uni.

Le chiffre d’affaire dans le secteur de l’Intégration de Systèmes a connu une croissance organique de 8,5% au premier semestre, qui confirme la tendance haussière déjà visible en 2004. Cette performance représente la première croissance semestrielle depuis plus de deux ans. Le Groupe avait observé l’an passé une tendance très claire à la baisse de la décroissance trimestre après trimestre et le premier semestre 2005 montre clairement que cette ligne de service a retrouvé le chemin de la croissance. Cette croissance est essentiellement portée par une augmentation des volumes, les prix restant globalement stables. Le Groupe a particulièrement augmenté la part du chiffre d’affaires récurrent dans ce segment d’activité au travers de contrats de maintenance applicative.

> RAPPORT D’ACTIVITÉ


Après retraitement des cessions d’activité, principalement Cellnet aux Etats-Unis, la croissance organique de l’activité Infogérance s’élève à 7,0%, bénéficiant du flux continuel de signatures au cours de l’année dernière. Après avoir enregistré une croissance organique soutenue de 9,0% au premier trimestre, la plus faible croissance de 5,1% au second trimestre est principalement due à l’arrêt prévu au début du trimestre d’un contrat annuel non renouvelable et entièrement sous-traité portant sur un centre d’appels au Royaume-Uni. Ce contrat représente une perte de 90 millions d’euros à partir de mai 2005 en base annualisée. L’impact négatif sur la croissance de la ligne de service s’élève à 2,6 points au cours du premier semestre 2005, mais sera compensé au cours du deuxième semestre par l’extension du partenariat avec Euronext Liffe.

La performance du chiffre d’affaires par zone géographique était la suivante :

(en millions d’euros) 6 mois clos 6 mois clos % de croissance % de croissance % du chiffre le 30 juin 2005 le 30 juin 2004 organique d’affaires 2005France 731 693 +5,6% +5,6% 27%

Royaume Uni 588 606 -3,1% -1,3% 22%

Pays-Bas 508 476 +6,8% +6,8% 19%

Allemagne et Europe Centrale 273 141 +94,3% +94,2% 10%

Autres EMEA 467 473 -1,1% +0,0% 17%

Amériques 93 164 -43,6% +2,7% 3%

Asie-Pacifique 65 69 -5,8% +11,9% 2%

Total 2 725 2 622 +4,0% +8,1% 100%

L’Europe demeure la principale base opérationnelle du Groupe, générant 93% du chiffre d’affaires total.

A l’échelle régionale, le chiffre d’affaires en France affiche une hausse de 5,6%, représentant une croissance de 9,4% au second trimestre après une croissance de 1,8% au cours du premier trimestre, bénéficiant d’une forte performance des activités conseil et intégration de systèmes, en particulier grâce au nouveau contrat avec Renault. Les activités d’infogérance ont de la même manière enregistré une croissance plus forte qu’au premier trimestre, un certain nombre de nouveaux contrats ayant finalisé leur phase de transition et démarré une activité récurrente au cours du deuxième trimestre de la période.

Les Pays Bas ont de leur côté généré une bonne croissance organique de +6,8%. Le Royaume-Uni a été capable de compenser la fin d’un contrat (expliqué ci-dessus) par la signature de nouveaux contrats, particulièrement dans le Secteur Public. Le Royaume-Uni va bénéficier au second semestre du développement du partenariat AtosEuronext, incluant le Liffe Exchange, dans les activités d’infogérance.

L’activité en Allemagne et Europe Centrale affiche une remarquable croissance de 94%, principalement liée au contrat KarstadtQuelle et Eplus. Au sein des pays composant le « Reste du EMEA », le mouvement encourageant d’activité se confirme en Italie et en Espagne, alors que le Moyen-Orient reste encore affecté par l’instabilité politique dans la région. L’activité de la région scandinave a décru durant la période transitoire de cession.

En Amérique du Nord, le Groupe a cédé plus la moitié de ses activités en 2004 mais l’activité restante affiche de nouveau une croissance organique saine et s’établit à 12% au premier semestre. En Amérique du Sud, le chiffre d’affaires est demeuré globalement stable mais le Groupe compte toujours trop de petites entités héritées du Groupe Sema et des plans d’actions complémentaires ont été lancés afin de rationaliser ces opérations. Le Groupe a vendu ses activités au Pérou et au Venezuela. En parallèle, le Groupe a construit avec succès une infrastructure de support offshore au Brésil, ce qui fait partie de sa stratégie d’approvisionnement global.

La région Asie-Pacifique a enregistré une forte croissance organique de 11,9% au premier semestre 2005, principalement en infogérance. A la suite d’investissements réalisés dans un centre de traitement « state-of-the-art » à Hong Kong, le Groupe espère capturer de nouveaux contrats d’infogérance dans la région.

MARGE OPÉRATIONNELLE ET RENTABILITÉ

Au premier semestre 2004, le Groupe avait publié un résultat d’exploitation de 158,3 millions d’euros selon les règles comptables françaises (French GAAP). En normes IFRS, le Groupe a constaté certains retraitements, principalement liés au non-amortissement des pertes actuarielles sur les retraites au titre de l’exercice 2004 et à des coûts de transition et de transformation durant la phase initiale de contrats d’infogérance. La réconciliation des états financiers entre les règles comptables françaises et les normes IFRS pour les six mois clos au 30 juin 2004 est présentée ci-après dans la section « Résultats Financiers » de ce document.



Selon les normes IFRS, la marge opérationnelle du Groupe pour le premier semestre clos de 2005 s’établissait à 183,1 millions d’euros, comparée à une marge opérationnelle sous IFRS de 165,7 millions d’euros au premier semestre 2004, en hausse de 11%.

(en millions d’euros) 6 mois clos 6 mois clos % de croissance

le 30 juin 2005 le 30 juin 2004Publiée au S1 2004 158,3

Impact IFRS 7,4

Croissance statutaire 183,1 165,7 +11%Cessions -10,4

Variation des taux de change -0,7

Croissance organique (*) 183,1 154,7 +18%

(*) Croissance organique à taux et périmètre constants.

Après ajustements des cessions intervenus sur les douze derniers mois et à taux de change constants, le Groupe a généré une croissance organique de la marge opérationnelle de +18%. Après exclusion des activités nordiques vendues à fin juin 2005, la croissance organique de la marge opérationnelle des opérations courantes s’établissait à +21%.

La performance de la marge opérationnelle par ligne de services était la suivante :

(en millions d’euros) 6 mois clos % de 6 mois clos % de % rentabilité % de % de croissance le 30 juin 2005 (*) rentabilité le 30 juin 2004 (*) rentabilité organique croissance organiqueConseil 33,9 14,9% 13,0 6,4% 6,5% +161% +162%

Intégration de Systèmes 65,7 5,8% 65,1 6,1% 6,3% +1% -0%

Infogérance 113,6 8,3% 122,4 9,0% 8,7% -7% +2%

Structures Groupe -30,0 -1,1% -34,9 -1,3% -1,4% +14% +14%

Total 183,1 6,7% 165,7 6,3% 6,1% +11% +18%

(*) Avant allocation des coûts centraux classés en Structures Groupe

Le taux de marge opérationnelle du premier semestre 2005 s’élevait à 6,7% en normes IFRS, comparé au taux pro forma du premier semestre 2004 de 6,3%. En base organique, le taux de marge opérationnelle du premier semestre 2005 s’est amélioré de 0,6 points comparativement au taux du premier semestre 2004.

Cela illustre le principal défi du premier semestre de 2005, à savoir de compenser la marge opérationnelle des activités cédées par les bénéfices des actions de réorganisation entreprises depuis 2004, et ce simultanément en investissant dans de nouveaux contrats à marge plus faible, en intégrant de significatifs renouvellements de contrats, en appliquant une politique comptable prudente et en maintenant une gestion des risques effective dans l’exécution des contrats. En conséquence, le taux de marge opérationnelle pour la période s’établissait 6,7%, en ligne avec les prévisions du Groupe, tout en s‘améliorant de 5,7% au premier trimestre à 7,7% au deuxième trimestre.

En ce qui concerne la saisonnalité, le début de l’exercice est impacté par une réduction contractuelle du chiffre d’affaires relatif à un certain nombres de contrats à long-terme, dans le cadre desquels le Groupe a accepté de partager ses bénéfices avec le client. Le début de période est aussi impacté par l’augmentation globale des salaires, laquelle s’établissait autour de 2% en 2005 et a représenté un impact négatif de 1,2 points de marge.

L’amélioration du taux de marge constatée au cours des deux premiers trimestres de la période se prolongera pendant la deuxième partie de l’exercice principalement grâce à l’amélioration de la performance opérationnelle notamment au travers des restructurations d’effectifs et à un meilleure utilisation, le remplacement des sous-traitants par des effectifs internes, la regroupement des centres de production et des locaux, la rationalisation des autres coûts indirects, la réduction du coût des structures du Groupe et la cession des activités sous performantes et non-stratégiques. Un gain de performance pourra par ailleurs être obtenu par l’atteinte d’une taille critique dans des pays tels que l’Allemagne.

La marge de l’activité Conseil a bondi de 6,4% au premier semestre 2004 à un exceptionnel 14,9% au premier semestre 2005. La marge s’est fortement redressée comparativement à son niveau le plus bas observé en 2002 lors du ralentissement économique. Les activités de Conseil ont bénéficié d’une forte croissance de la demande, entraînant quelques hausses de prix, et de l’attribution de primes sur projets.



L’efficacité opérationnelle est restée stable par rapport à décembre 2004 avec une taux d’utilisation (ratio heures facturées sur heures travaillées – y compris absences maladie et formation et hors congés) de 75% malgré une hausse nette des effectifs. Le taux d’attrition reste à un niveau adéquat étant donné la croissance de l’activité.

Dans l’activité Intégration de Systèmes, le taux de marge a diminué à 5,8% au premier semestre 2005 pour les raisons mentionnées précédemment. L’érosion à court terme de la marge a été le résultat de l’application de politiques comptables prudentes lors des phases de transition et de démarrage des nouveaux projets, en ligne avec le programme de gestion des risques, et des plans d’actions destinés à minimiser l’impact continu d’un nombre réduit d’anciens contrats à perte provenant du Groupe Sema. Globalement, l’impact négatif a été estimé à 0,5% de marge sur la période. Néanmoins, ces activités vont bénéficier de la restructuration des effectifs ainsi que de l’extension du plan d’action destiné à réduire les coûts indirects et le nombre de sous-traitants. Depuis le premier semestre 2004, ce segment a également bénéficié d’une stabilité des prix et d’une volatilité ralentie. Les taux d’utilisation se maintiennent au niveau de 81%, similaire à celui de décembre 2004.

Le Groupe a maintenu une marge raisonnable dans sa division Infogérance à 8,3%, comparativement au taux de marge organique de 8,7% du premier semestre 2004, notamment grâce aux gains de productivité en France et aux Pays-Bas, ainsi qu’à la bonne performance de l’activité Atos Worldline. L’érosion de la marge au premier semestre par rapport au deuxième semestre 2004 résulte des nouveaux contrats et des nombreux renouvellements de contrats, initialement à marges inférieures, de l’impact de la cession de l’activité BPO de Cellnet laquelle générait une marge supérieure à la moyenne du Groupe, et de la fin d’un contrat annuel au Royaume-Uni. Néanmoins, le Groupe s’attend à ce que les marges dans ce secteur s’améliorent considérablement au deuxième semestre suite à la cession de ses activités nordiques, à la rationalisation des locaux et de la capacité des centres de production ainsi qu’à une utilisation plus élevée des ressources « near-shore » et « off-shore ».

Les coûts centraux ont été réduit à nouveau de 14%. En excluant les structures globales du Conseil, de l’Intégration de Systèmes et d’Infogérance, lesquelles représentent environ 0,2% du chiffre d’affaires, les coûts centraux représentent aujourd’hui 1,0% du chiffre d’affaires du Groupe, en ligne avec les objectifs stratégiques du Groupe.

La marge opérationnelle par zone géographique était la suivante :

En 2004, première année de fusion avec le Groupe Sema, les principaux pays du Groupe que sont la France, le Royaume-Uni et les Pays-Bas avaient fait des efforts considérables pour restaurer les marges à des niveaux supérieurs à la moyenne du Groupe. La marge opérationnelle de ces trois pays affichait globalement un croissance organique de 3% au premier semestre 2005 et représentait 77% de la marge opérationnelle totale avant coûts centraux. Le taux de marge moyen de ces trois pays ressortait à 9,0% au premier semestre, soit 1,2 points au-dessus de la moyenne du Groupe avant coûts centraux.

En 2005, deuxième année après l’acquisition, l’attention a été porté sur les pays de taille moyenne que sont l’Allemagne, l’Espagne, l’Italie et les autres pays constituant la zone EMEA. La marge opérationnelle de ces pays affichait une croissance organique de 63% au premier semestre et représentait 23% de la marge opérationnelle totale avant coûts centraux. Le taux de marge moyen de ces autres pays s’élevait à 5,4% au premier semestre, soit 2,4 points en-dessous de la moyenne du Groupe avant coûts centraux.

(en millions d’euros) 6 mois clos % de 6 mois clos % de % rentabilité % de croissance % de croissance le 30 juin 2005 (*) rentabilité le 30 juin 2004 (*) rentabilité organique organiqueFrance 56,5 7,7% 52,1 7,5% 7,5% +8% +8%

Royaume-Uni 48,8 8,3% 48,4 8,0% 8,0% +1% +3%

Pays-Bas 59,4 11,7% 60,1 12,6% 12,6% -1% -1%

Allemagne et Europe 15,4 5,6% 0,6 0,4% 0,4% +2461% +2411%

Centrale

Autres EMEA 26,8 5,7% 24,4 5,2% 5,1% +10% +12%

Amériques 0,7 0,7% 6,7 4,1% -2,8% -90% +126%

Asie-Pacifique 5,6 8,6% 8,2 11,9% 13,1% -32% -27%

Structures Groupe -30,0 -1,1% -34,9 -1,3% -1,4% +14% +14%

Total 183,1 6,7% 165,7 6,3% 6,1% +11% +18%

(*) Avant allocation des coûts centraux classés en Structures Groupe

L’ensemble des pays et des régions phares du Groupe ont continué à générer une marge opérationnelle positive.



La France, le Royaume-Uni et les Pays-Bas qui bénéficient d’un effet de masse critique, ont globalement maintenu leur marge opérationnelle, compensant ainsi l’intégration des nouveaux contrats et des renouvellements de contrats par les mesures de réduction des coûts au cours de l’année précédente.

L’Allemagne et les pays d’Europe Centrale ont augmenté de manière significative leur marge opérationnelle et leur taux de rentabilité. Cette forte progression n’est pas seulement liée au flux de nouveaux contrats mais également à la réorganisation générale de la région.

Les autres pays de la zone EMEA ont connu une hausse organique de leur taux de marge de 0,6 points, même si cette région a été touchée négativement par le ralentissement de l’activité au Moyen-Orient. Un grand nombre des pays composant la zone EMEA n’ont pas encore atteint leur taille critique. Cependant, ils ont bénéficié de l’impact positif de l’acquisition de Sema et des plans d’actions spécifiques pour améliorer leur rentabilité. Presque tous les pays européens de la région ont vu une amélioration de leur rentabilité à l’exception des activités nordiques, qui ont été impactées par le processus de cession.

La diminution de la marge opérationnelle en Amérique du Nord et en Amérique du Sud est principalement liée aux cessions d’activités. Néanmoins, la marge opérationnelle dans cette région a progressé de 126% en base organique et le taux de rentabilité a augmenté de 3,5 points, passant d’une situation négative au seuil de rentabilité. La région Asie-Pacifique a maintenu un bon taux de rentabilité au premier semestre 2005, à 8,6%.

ACTIVITÉ PAR TRIMESTRE

(en millions d’euros) 1er trimestre 2005 2ème trimestre 2005 1er semestre 2005 Chiffre d’affaires 1 356 1 370 2 725

% de croissance +5,0% +2,9% +4,0%

% de croissance organique (*) +9,1% +7,2% +8,1%

Résultat opérationnel 77,8 105,4 183,1

% de rentabilité 5,7% 7,7% 6,7%

(*) A périmètre et taux de change constant

Le chiffre d’affaires publié représente une hausse organique de 7,2% au deuxième trimestre 2005 après une hausse de 9,1% au premier trimestre. C’est le quatrième hausse trimestrielle consécutive, ce qui confirme non seulement une amélioration générale des conditions du marché, mais également le succès du Groupe tant du point de vue opérationnelle qu’en termes d’intégration des acquisitions.

Le contrat KarstadtQuelle a démarré au dernier trimestre 2004 et en conséquence, n’aura pas d’impact sur la croissance au quatrième trimestre de l’exercice 2005. En 2004, un important client britannique a demandé au Groupe de gérer un contrat d’un an relatif à un centre d’appel dans le secteur public, contrat entièrement sous-traité. Ce contrat s’est terminé en avril 2005. De ce fait, la croissance du chiffre d’affaire a été légèrement inférieure au deuxième trimestre par rapport au premier. La fin prévue de ce contrat représente une perte en base annuelle de 90 millions d’euros sur le chiffre d’affaires à partir de mai 2005. La performance enregistrée au cours du premier semestre 2005 est parfaitement en ligne avec le budget préparé en base trimestrielle et le Groupe va bénéficier du complément d’activité avec Euronext.Liffe au cours de la seconde moitié de l’exercice 2005.

La marge opérationnelle pour la période s’est établie à 6,7%, encore une fois, en ligne avec les prévisions du Groupe, avec une forte amélioration de 5,7% au premier trimestre à 7,7% au deuxième.

ACTIVITÉ PAR SECTEUR DE MARCHÉ

Consécutivement à la fusion, le Groupe dispose désormais d’une présence bien équilibrée sur ses segments de marché ciblés, sans surexposition à un marché donné. Le Groupe Sema et Atos Consulting (ex KPMG Consulting) ont notamment renforcé l’implantation du Groupe dans le secteur public, l’énergie et les transports. En Europe, le principal moteur de la reprise dans le secteur des services technologiques a clairement été le secteur public. Les télécommunications et la grande distribution affichent néanmoins une tendance positive.



(en millions d’euros) 6 mois clos 6 mois clos % de % de croissance % du chiffre le 30 juin 2005 le 30 juin 2004 croissance organique d’affaires 2005Secteur et Services Publics 722 736 -1,9% +9,6% 26%

Télécoms et Médias 512 478 +7,1% +8,4% 19%

Services Financiers 473 511 -7,4% -6,4% 17%

Industries de composants et manufactures 344 341 +1,0% +2,2% 13%

Distribution 265 204 +29,5% +79,3% 10%

Industries de transformation 214 150 +43,1% +6,6% 8%

Transport 129 124 +3,8% +6,2% 5%

Autres 67 78 -14,7% -13,9% 2%

Total 2 725 2 622 +4,0% +8,1% 100%

Le Groupe a renforcé sa position dans le secteur public et les services publics (26% du chiffre d’affaires du Groupe), en croissance organique de 10% après ajustements liés au cessions (principalement Cellnet dans les services publics), grâce à de nouveaux contrats signés auprès des ministères français, hollandais et britannique. Le Groupe estime que l’infogérance du secteur public en Europe continuera de croître de façon significative.

Le Groupe a également renforcé sa présence dans le secteur des télécommunications et des médias qui représente 19% du chiffre d’affaires du Groupe, en croissance organique de plus de 8%. En 2004, ces marchés ont commencé à bénéficier de nouveaux investissements dans les infrastructures des télécommunications. L’acquisition du Groupe Sema a donné au Groupe Atos Origin une position de leader en Europe dans le secteur des télécommunications où le nouveau Groupe est capable de mettre à profit l’expérience de Sema sur le marché des systèmes de facturation, des plates-formes de messagerie, de la relation-clients (CRM), et des applications pour les cartes SIM. Le Groupe a bénéficié de nouveaux contrats avec E-plus, Telecom Italia, Contrado (KPN) ou Bouygues Telecom.

Le secteur des services financiers (17% du chiffre d’affaires du Groupe) est encore impacté par les pressions sur les prix et les volumes. Le marché des services financiers reste cependant important malgré plusieurs années de retard dans les dépenses informatiques. Le nouvel environnement en matière de régulation tel que Basel II, Sarbanes-Oxley, Solvency II et le passage aux normes IFRS a supporté la demande pour les services informatiques en France et aux Pays-Bas principalement. La deuxième partie de l’exercice bénéficiera de l’extension d’Atos Euronext Market Solutions, laquelle contribuera au retour à la croissance organique et ouvrira l’accès au marché de capitaux.

Le secteur des industries de composants et manufactures (13% du chiffre d’affaires du Groupe) a enregistré une hausse générale de 2%, incluant une baisse limitée de 8% sur le compte Philips, compensée par une activité accrue avec Renault Nissan.

La distribution représente désormais 10% du chiffre d’affaires du Groupe après avoir enregistré une croissance organique significative de 79%, principalement grâce au nouveau contrat signé avec KarstadtQuelle en septembre 2004.

Les industries de transformation (8% du chiffre d’affaires du Groupe) ont augmenté de 7% grâce aux bons résultats avec nos clients du secteur pharmaceutique, chimique, du gaz et du pétrole.

Le secteur transport représente 5% du chiffre d’affaires du Groupe en croissance organique de 6%. Ce chiffre inclut des clients clés aux Royaume-Uni tel que Network Rail avec lequel le Groupe a signé un contrat additionnel de 5 ans en juillet 2005.



PARTS DE MARCHÉ ET CONCURRENTS

Selon Gartner, sur la base du chiffre d’affaires 2004, Atos Origin se place aujourd’hui au cinquième rang européen des sociétés de services informatiques. Le classement d’Atos Origin en termes de parts de marché des services informatiques en Europe s’établissait comme suit :

Classement Compétiteurs Chiffre d’affaires 2004 Part de marché en Europe en Europe (a) en Europe en Europe1 IBM 9 943 8,7%

2 EDS 5 308 4,6%

3 Accenture 5 150 4,5%

4 T-Systems 4 890 4,3%

5 Atos Origin 4 807 4,2%

6 Capgemini 4 691 4,1%

7 BT 3 877 3,4%

8 Computer Sciences Corporation (CSC) 3 390 3,0%

9 Siemens Business Services 2 653 2,3%

10 Fujitsu 2 387 2,1%

11 Hewlett-Packard 2 000 1,7%

12 LogicaCMG 1 951 1,7%

Taille du marché en Europe 114 553 44,6%

Source: Information de la société – Enquête de Gartner du mois d’août 2005 (chiffres publiés en USD)

(a) En millions d’euros, sur la base du chiffre d’affaires des Services Professionnels incluant les activités de Conseil (Conseil pour Atos Origin), de Développement et d’Intégration (Intégration de Systèmes pour Atos Origin), d’IT Management (Infogérance pour Atos Origin) et Process Management (Services en Ligne et BPO pour Atos Origin), mais excluant les activités de Support et de Maintenance des matériels informatiques et logiciels.

Selon Gartner, sur la base de la taille du marché 2004 des dépenses externes en services professionnels informatiques, le classement d’Atos Origin et de ses concurrents, ainsi que les parts de marché par pays en Europe s’établissent comme suit :

Pays Taille du marché Atos Origin Classement Leader du Marché (en millions d’euros) Part de marché France 14 768 9,5% 2 Capgemini

Royaume-Uni 38 469 3,2% 9 British Telecom

Pays-Bas 7 637 12,9% 1 Atos Origin

Allemagne 20 121 1,4% 12 T-Systems

Italie 8 661 3,2% 7 IBM

Espagne 5 823 4,2% 4 IBM

Source: Information de la société – Enquête de Gartner du mois d’août 2005 (chiffres publiés en USD)



Les informations financières suivantes sont comparées aux résultats d’Atos Origin en 2004 retraités sous IFRS afin de présenter aux actionnaires la performance du bénéfice net par action sous-jacente.

COMPTE DE RÉSULTAT ET BÉNÉFICE PAR ACTION

Le Groupe a reporté un résultat net ( Part du Groupe) pour le premier semestre de 2005 de 121 millions d’euros, en hausse de 328% par rapport à la même période de l’année précédente. La profitabilité nette passe ainsi de 1,1% au premier semestre 2004 à 4,5% au premier semestre 2005.

(en millions d’euros) 6 mois clos % de 6 mois clos % de rentabilité % de croissance le 30 juin 2005 rentabilité le 30 juin 2004 Marge opérationnelle 183,1 6,7% 165,7 6,3% +11%

Autres produits et charges opérationnels 13,1 -88,2

Résultat opérationnel 196,3 7,2% 77,6 3,0% +153%

Résultat financier -32,2 -19,2

Charge d’impôt -39,1 -26,6

Intérêts minoritaires -3,7 -3,5

Résultat net retraité – Part du Groupe (*) 105,2 3,9% 76,3 2,9% +38%Résultat net – Part du Groupe 121,3 4,5% 28,3 1,1% +328%Nombre moyen pondéré d’actions 67 051 174 64 701 248

Nombre moyen pondéré dilué d’actions (**) 67 647 280 65 185 705

Résultat net retraité par action 1,57 1,18 +33%Résultat net retraité dilué par action 1,56 1,17 +33%Résultat net par action 1,81 0,44 +313%Résultat net dilué par action 1,79 0,43 +313%

(*) Basé sur le résultat net -Part du Groupe avant éléments inhabituels et peu fréquents (net d’impôt)

(**) Avec impact dilutif seulement

Autres produits /charges opérationnels

Les autres produits et charges opérationnels représentent les produits et charges inhabituels, anormales et non-fréquents, tels que les définit par la norme IAS 1. Le montant positif au premier semestre 2005 de 13 millions d’euros inclut une charge de 36 millions d’euros pour réorganisation et rationalisation (28 millions d’euros pour les effectifs et 8 millions d’euros pour les locaux et centres de production), une perte de 9 millions d’euros sur de tests de juste valeur des actifs à long terme et une charge liée aux options de souscription d’actions de 7 millions d’euros, neutralisées par 52 millions de euros de produits de cessions d’actifs, principalement liés à la cession des activités nordiques, et d’une reprise nette de surplus de provisions pour 14 millions d’euros. Au sein de ce montant, 17 millions d’euros sont liés à des reprises de provisions initialement comptabilisées en bilan d’ouverture du Groupe Sema et d’Origin, la reprise ayant pu être effectuée grâce à la bonne exécution des contrats, au résultat définitif d’audits des impôts et à la résolution positive de litiges.

Le montant de 88 millions d’euros en 2004 incluait principalement des coûts de réorganisation, rationalisation et intégration pour 74 millions d’euros et 12 millions d’euros de charges liées aux options de souscription d’actions.

Résultat opérationnel

Le résultat opérationnel a ainsi atteint 196 millions d’euros au premier semestre de 2005, en hausse de +153% par rapport à l’année dernière. Le résultat opérationnel représente 7,2% du chiffre d’affaires du premier semestre 2005 comparé à 3,0% l’année dernière.

Résultat financier

Suite à la signature d’une nouvelle facilité de crédit en mai 2005, le montant résiduel des commissions du précédent crédit syndiqué capitalisées sur la durée du crédit a été passée en charge à caractère exceptionnel pour 7 millions d’euros sur la période. Le résultat financier inclut aussi une dépréciation d’un actif financier non courant pour 7 millions d’euros, une charge de 2 millions d’euros provenant d’actualisation de provisions long-terme et 2 millions d’euros liés à la variation des taux de change et des opérations de couverture.

REVUE FINANCIÈRE

REVUE FINANCIÈRE <


Le coût de l’endettement financier net s’élevait à 16 millions d’euros au premier semestre 2005. Sur la base d’un endettement net moyen de 568 millions d’euros au cours du semestre, le coût moyen de l’endettement s’élevait à 5,3% comparé à 5,0% en 2004.

Le coût de l’endettement financier net était couvert à près de 12 fois par la marge opérationnelle. Ceci se compare de façon positive avec le niveau de couverture requis par les engagements financiers du Groupe qui ne doit pas être inférieur à 4 selon les termes du nouveau crédit syndiqué signé en mai 2005.

Impôts sur les résultats

La charge d’impôts en 2004 s’élevait à 39 millions d’euros. Le taux d’impôt effectif était de 31,6% du résultat avant-impôt, en légère augmentation par rapport au taux de 28,5% pour l’année 2004, de par :• La disparité des pays, certains générant des profits, d’autres

n’étant pas profitables après coûts de restructuration,• Le fait que l’impact positif lié aux fusions légales n’a généré d’effet

qu’à partir du second semestre de l’exercice 2004 seulement.Ce taux exclut le significatif produit de cession des activités nordiques, lequel n’avait qu’un effet d’impôt limité.

Intérêts minoritaires

Les intérêts minoritaires sont constitués de participations détenues en partenariat, telles qu’Atos Euronext (50%) et Atos Origin Worldline Processing Services en Allemagne (42%).

Bénéfice par action

Sur la base d’un nombre moyen pondéré d’actions de 67 051 174 au cours du premier semestre, le bénéfice net par action en part du Groupe s’est élevé à 1,81 euros, en hausse de +313% par rapport à la même période de l’année dernière.

Sur la base d’un nombre moyen pondéré dilué d’actions de 67 647 280 au cours du premier semestre, le bénéfice net par action en part du Groupe s’est élevé à 1,79 euros, en hausse de +313% par rapport à la même période de l’année dernière.

Le résultat net - Part du Groupe avant éléments inhabituels et non-fréquents (après impôts), comprenant les autres produits et charges opérationnels, la dépréciation d’un actif financier non courant et la charge liée aux frais sur le précédent crédit syndiqué, s’élève à 105 millions d’euros, ce qui représente une hausse de 38% par rapport à la même période de l’exercice précédent. Sur cette base, le bénéfice par action en part du Groupe s’élèvent à 1,57 euros, en hausse de 33% comparé à l’année dernière.

TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT NET

Le Groupe a démarré l’exercice avec un endettement net d’ouverture de 492 millions d’euros. La variation de trésorerie issue des opérations d’exploitation atteignait 8,1% du chiffre d’affaires au cours du premier semestre, comparativement à 7,5% et 7,9% respectivement au premier et deuxième semestres de

2004. Cependant la variation du besoin en fonds de roulement était fortement négative de 106 millions d’euros sur la période, provenant principalement des phases de transition et de démarrage d’un certain nombre de nouveaux contrats. De ce fait, Atos Origin n’a généré qu’un flux de trésorerie de 36 millions d’euros de ses opérations courantes au cours de la période, représentant 1,3% du chiffre d’affaires. Le Groupe table sur un redressement lourd du besoin en fonds de roulement au cours de la seconde période de l’exercice, alors que les nouveaux contrats rentreront véritablement en phase opérationnelle.

L’endettement net à fin juin n’a enregistré pratiquement aucun changement par rapport à fin 2004 avant flux de trésorerie issus des investissements financiers nets. En tenant compte du flux de trésorerie des investissements financiers nets, l’endettement net au 30 juin 2005 a chuté à 363 millions d’euros, représentant un ratio d’endettement net sur capitaux propres de 20%, et un ratio de levier financier (endettement net divisé par l’excèdent brut opérationnel) de 0,84.

(en millions d’euros) 6 mois clos 6 mois clos 6 mois clos le 30 juin le 31 déc. le 30 juin 2005 2004 2004Variation de trésorerie issue des 220,4 208,7 197,2 opérations d’exploitation (avant réorganisation et bilan d’ouverture)Impôts payés 1,2 -23,1 -32,0

Variation du besoin en fonds de roulement -105,7 64,1 28,6

Variation de trésorerie nette issue 115,9 249,6 193,8 des opérations d’exploitationVariation de trésorerie liée aux -81,0 -57,8 -71,7

investissements opérationnels

Produit des cessions d’immobilisations 0,6 26,5 10,9

corporelles et incorporelles

Flux de trésorerie des opérations 35,5 218,3 133,0 courantesRéorganisation, rationalisation et -54,7 -72,3 -69,6

intégration

Bilan d’ouverture -8,5 -7,6 -7,0

Autres variations 15,0 -42,0 -35,6

Flux de trésorerie avant -12,6 96,4 20,8 investissements financiersInvestissements financiers -17,4 -79,2 -441,6

Produit des cessions financières 158,2 168,1 10,2

Investissements financiers nets 140,8 88,9 -431,4Flux de trésorerie net 128,1 185,3 -410,6

Endettement net en début de période 491,6 676,9 266,3Endettement net en fin de période 363,5 491,6 676,9

(*) Les autres variations correspondent aux augmentations de capital, aux dividendes versés aux minoritaires, aux

écarts de change, à la participation des salariés français transférée en fonds d’emprunt et intérêts payés, et les

intérêts financiers incluant le crédit-bail

Selon la nouvelle présentation en normes IFRS, les impôts payés sur la période ont été séparés du flux de trésorerie issues des opérations d’exploitation et les intérêts payés ont été re-classifiés en « autres variations » au sein du flux de trésorerie net des activités de financement selon le tableau ci-dessus. Les investissements

> REVUE FINANCIÈRE


opérationnels excluent le crédit-bail re-classifié en flux de trésorerie net des activités de financement.

Besoin en fonds de roulement

Faisant suite à une amélioration significative du besoin en fonds de roulement opérationnel en 2004, la variation négative du besoin en fonds de roulement de 106 millions d’euros au cours du premier semestre de 2005 est le résultat cumulé de facteurs saisonniers négatifs, tels que le versement des primes annuelles, et d’une hausse du délai de règlement clients dont le ratio en nombre de jours est passé de 65 jours en 2004 à 70 jours au premier semestre 2005, principalement lié au démarrage d’un certain nombre d’importants nouveaux contrats.

Investissements opérationnels

Les investissements industriels se sont élevés à 81 millions d’euros au premier semestre de 2005, soit 3,0% du chiffre d’affaires, ce qui correspond à l’objectif communiqué au marché de se situer entre 2,5 et 3%. Le Groupe considère que c’est le niveau actuel approprié de dépenses, lequel peut être maintenu dans les années qui suivent.

Réorganisation, rationalisation et intégration

Les décaissements relatifs aux coûts de réorganisation et de restructuration, qui s’élèvent à 55 millions d’euros, correspondent à des frais de restructuration pour 42 millions d’euros et à d’autres dépenses de rationalisation pour 13 millions d’euros. Ces coûts ont été imputés sur les provisions existantes à concurrence de 47 millions d’euros et 8 millions ont été passés directement en charge de la période. D’autre part, 8 millions d’euros ont été décaissés au titre d’ajustements de bilan d’ouverture, principalement liés aux engagements d’achats de licences de logiciels non utilisés.

Autres variations

Les autres variations incluent une augmentation de capital pour 9 millions d’euros, des écarts de conversion positifs pour 27 millions d’euros, compensés en partie par 18 millions d’euros d’intérêts financiers, 1 million d’euros de dividendes payés aux actionnaires minoritaires et 2 millions d’euros d’impact négatif liés aux IAS 32 et 39 sur les instruments dérivés. La participation des employés sera transférée en dette au cours du deuxième semestre.

Investissements financiers nets

En 2005, les décaissements relatifs aux contrats tels que Contrado ou Mundivia, ont été classifiés comme investissements financiers selon la norme IFRS 3 (regroupement d’entreprises) et ont été largement compensés par les produits des cessions des activités nordiques (en deux temps, PA-Konsult au début de la période et le reste des activités nordiques à la fin de la période).

Convenances bancaires

Le Groupe se situe dans le cadre de ses convenances bancaires avec un ratio de levier financier (endettement net divisé par l’excédent brut opérationnel) de 0,84 a fin juin 2005. Le ratio de levier financier consolidé ne doit pas être supérieur à 2,5 selon les termes de la nouvelle facilité de crédit. Le ratio de couverture

d’intérêt consolidé (marge opérationnelle divisée par le coût de l’endettement financier net) était proche de 12 au cours du premier semestre 2005, et ne doit pas être inférieur à 4 selon les termes de la nouvelle facilité de crédit.

(en millions d’euros) 6 mois clos Convenance le 30 juin 2005 2005Marge opérationnelle 183,1 Dépréciation d’actifs corporels et incorporels 62,3

Dotation nette aux provisions d’exploitation -35,0

Dotation nette aux provisions pour retraites 6,4

Excédent brut opérationnel (EBO ou 216,7 EBITDA) (*)Endettement net de fin de période 363,5 Ratio de levier financier (Endettement 0,84 < 2,5 net / EBO)

(*) en base annualisée

(en millions d’euros) 6 mois clos Convenance le 30 juin 2005 2005Coût de l’endettement financier net -15,6 Autres produits et charges financiers -16,6

Résultat financier -32,2

Ratio de couverture du coût de 11,7 > 4,0 l’endettement financier net par la marge opérationnelle

REVUE FINANCIÈRE <


RESSOURCES HUMAINES

Le nombre total d’employés a diminué de 1% entre le 1 janvier 2005 et le 30 juin 2005, passant de 46 584 à 46 254.

Effectif d’ouverture 46 584Variation du périmètre -1 649

Recrutement 4 479

Départs -2 569

Réorganisation et restructuration -591

Effectif de clôture 46 254

Les changements de périmètre liés aux cessions d’activités sur la période, incluent 82 personnes liées aux cessions du Pérou et du Venezuela, 1 463 personnes dans le cadre de la cession des activités Nordiques, ainsi que 104 personnes en raison d’un changement de méthode de consolidation d’une société en Espagne. Le taux d’attrition est en ligne avec la tendance haussière de l’activité et augmente légèrement à 10,1% pour les six premiers mois de l’année, comparé à 8,7% en 2004, ce qui confirme l’amélioration du marché européen. Le taux d’attrition chez Atos Origin est structurellement plus faible que celui de ses concurrents de par la constitution de son activité largement constituée de contrats de long-terme en infogérance ou le turnover est plus faible.

L’effectif moyen a crû de 3% sur la période, moins que la croissance de 4% du chiffre d’affaires sur la période.

Le niveau de recrutement a été significatif, en particulier dans l’activité Conseil, pour atteindre 4 479 nouvelles embauches au cours du premier semestre, ce qui représente 10% de l’effectif à l’ouverture de la période. Ce chiffre est en ligne avec l’augmentation du volume d’activité et inclut 430 salariés embauchés dans le cadre de nouveaux contrats d’infogérance signés sur la période dont 180 effectifs proviennent de Contrado aux Pays-Bas et 250 de Mundivia en Espagne. Ce niveau de recrutement est deux fois plus élevé que celui de la même période de 2004 (2 290 personnes).

L’effectif d’ Atos Origin à fin juin 2005 par ligne de services et zone géographique était le suivant :

Effectifs 30 juin 2005 31 déc. 2004 Variation Effectif moyen Effectif moyen Variation S1 2005 S1 2004Conseil 2 616 2 138 +22% 2 613 2 190 +19%

Intégration de Systèmes 22 739 22 800 -0% 22 927 22 948 -0%

Infogérance 20 704 21 447 -3% 21 334 20 439 +4%

Structures Groupe 195 199 -2% 194 266 -27%

Total 46 254 46 584 -1% 47 067 45 843 +3%France 13 102 12 523 +5% 12 812 12 351 +4%

Royaume-Uni 6 680 6 658 +0% 6 669 6 632 +1%

Pays-Bas 8 472 8 321 +2% 8 502 8 455 +1%

Allemagne + Europe centrale 3 638 3 603 +1% 3 615 2 635 +37%

Autres EMEA 9 304 10 499 -11% 10 423 10 762 -3%

Amériques 2 597 2 714 -4% 2 673 2 733 -2%

Asie-Pacifique 2 266 2 067 +10% 2 180 2 009 +9%

Structures Groupe 195 199 -2% 194 266 -27%

Total 46 254 46 584 -1% 47 067 45 843 +3%

En raison de la reprise accélérée de la demande, un certain nombre de clients ont proposé à Atos Origin de rationaliser non seulement leur infrastructure informatique et leurs applications, mais aussi de prendre en charge la base d’effectifs associés, sous-traitants inclus. Ainsi, le niveau de sous-traitants a augmenté à court-terme pour atteindre 7% des effectifs productifs à fin juin 2005, comparativement à 5% fin décembre 2004. Néanmoins, en ligne avec son « business model », Atos Origin accélère son programme de recrutement global et augmente ses ressources « off-shore » et « near-shore » afin de remplacer ces sous-traitants.

> RESSOURCES HUMAINES


Le taux d’effectifs indirects (effectifs indirects en pourcentage des effectifs en équivalent temps plein, sous-traitants inclus) a été maintenu à un bon niveau et s’établit à 11,3%, contre 11,6% à la fin décembre 2004.

En même temps, le Groupe a poursuivi son programme vigoureux de rationalisation et de transformation de ses activités à la suite de la fusion avec le groupe Sema. Les départs intervenus au titre de ce plan ont concerné 591 salariés sur la période, soit 1,3% de l’ensemble des effectifs à l’ouverture de l’exercice. Dans l’ensemble, le Groupe est en ligne avec le plan annuel de réduction des effectifs, finalisé à fin juin 2005 à concurrence de 50% en termes de départs, 50% en termes de dépenses en trésorerie et deux tiers en termes de charges en compte de résultat.

RESSOURCES HUMAINES <


ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS

Compte de résultat consolidéBilan consolidéTableau des flux de trésorerie consolidésVariation des capitaux propres consolidésInformations sectorielles

ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS

Principes comptablesEvolution du périmètre de consolidationEvènements postérieurs à la clôtureNotes annexes

TRANSITION AUX NORMES COMPTABLES INTERNATIONALES – IFRS

Contexte de la transitionTableaux de passage des états financiers 2004 des normes françaises aux normes internationalesPrincipaux retraitements

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L’EXAMEN LIMITÉ DES COMPTES INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RESUMÉS

L’ensemble de l’information financière consolidée présentée dans ce rapport semestriel au 30 juin 2005 a été préparé selon les normes comptables internationales (IFRS – International Financial Reporting Standards) et en conformité avec le règlement CE n°1606/2002 du 19 juillet 2002.

Atos Origin a choisi d’établir ses états financiers consolidés au 30 juin 2005 ainsi que l’information comparative 2004 en conformité avec la recommandation du CESR (Comité européen des régulateurs des marchés de valeurs mobilières) du 30 décembre 2003 reprise par l’AMF (Autorité des Marchés Financiers) en mars 2004 et dans un communiqué en date du 27 juin 2005.

Les principes et règles suivants ont ainsi été retenus :

• les principes de comptabilisation et d’évaluation sont conformes aux normes IFRS telles qu’adoptées au 30 juin 2005 par l’Union Européenne ;

• la présentation des états financiers (compte de résultat, bilan, tableau de flux de trésorerie et tableau de variation des capitaux propres) est aussi en conformité avec le référentiel IFRS (Modèle de Recommandation du CNC 2004-R02 du 27 octobre 2004) ;

• l’information donnée en annexe, dont les règles d’évaluation

sont conformes aux IFRS, correspond, quant à elle, aux règles françaises et notamment la recommandation n°99-R-01 du Conseil National de la Comptabilité relative aux comptes intermédiaires et le Règlement Général de l’AMF.

En conséquence, cette annexe ne reprend pas toutes les informations requises par le référentiel IFRS qui seront fournies lors de la publication des comptes annuels au 31 décembre 2005.

Les comptes consolidés d’Atos Origin de l’exercice clos le 31 décembre 2005 ainsi que l’information comparative 2004 seront préparés sur la base des principes applicables au 31 décembre 2005. Il est donc possible qu’Atos Origin soit amené à modifier les informations financières relatives au 31 décembre 2004 et au 30 juin 2005, telles que présentées ci-après, pour tenir compte des évolutions éventuelles des normes et interprétations IFRS et de leur approbation par l’Union Européenne.

La réconciliation des états financiers de l’exercice 2004 entre les principes français et les normes comptables internationales est proposée en section « Transition aux normes comptables internationales – IFRS ».

RÉSULTATS FINANCIERS

> RÉSULTATS FINANCIERS


ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS

Compte de résultat consolidé

(en millions d’euros) Notes Semestre clos Semestre clos Exercice clos le 30 juin 2005 (6 mois) le 30 juin 2004 (6 mois) le 31 déc. 2004 (12 mois)Chiffre d’affaires 2 725,4 2 621,8 5 249,3Charges de personnel Note 1 -1 467,4 -1 404,1 -2 758,4

Autres charges d’exploitation Note 2 -1 074,9 -1 051,9 -2 107,6

Marge opérationnelle 183,1 165,7 383,3En % du Chiffre d’affaires 6,7% 6,3% 7,3%

Autres produits et charges opérationnels Note 3 13,1 -88,2 -163,1

Résultat opérationnel 196,3 77,6 220,2En % du Chiffre d’affaires 7,2% 3,0% 4,2%

Coût de l’endettement financier net -15,6 -18,9 -37,2

Autres produits et charges financiers -16,6 -0,3 -13,0

Résultat financier Note 4 -32,2 -19,2 -50,2

Charge d’impôt Note 5 -39,1 -26,6 -48,4

Quote-part du résultat net des entreprises associées 0,2 -0,1 -0,7

Résultat net 125,2 31,7 121,0Dont :

- part du Groupe 121,3 28,3 113,3- intérêts minoritaires Note 6 3,9 3,4 7,6

(en euros et en nombre d’actions) Notes Semestre clos Semestre clos Exercice clos le 30 juin 2005 (6 mois) le 30 juin 2004 (6 mois) le 31 déc. 2004 (12 mois)Résultat net part du Groupe par action Note 7

Nombre moyen pondéré d’actions 67 051 174 64 701 248 65 821 887

Résultat net (part du Groupe) par action 1,81 0,44 1,72Nombre moyen pondéré dilué d’actions 67 647 280 65 185 705 66 392 262

Résultat net dilué (part du Groupe) par action 1,79 0,43 1,71

RÉSULTATS FINANCIERS <


Bilan consolidé

(en millions d’euros) Notes 30 juin 2005 31 déc. 2004 30 juin 2004 ACTIFEcarts d’acquisition 2 123,4 2 160,2 2 222,9

Immobilisations incorporelles 120,6 120,9 46,3

Immobilisations corporelles 252,3 232,7 243,2

Participations dans les entreprises associées 3,1 1,5 0,5

Actifs financiers non courants 22,0 29,5 31,0

Impôts différés actifs 291,0 282,6 289,8

Total des actifs non courants 2 812,3 2 827,4 2 833,6Clients et comptes rattachés Note 8 1 639,7 1 519,0 1 557,4

Impôts courants 50,8 66,8 43,0

Autres actifs courants Note 9 214,8 191,5 265,3

Juste valeur des instruments financiers actifs Note 14 1,5 - -

Créance financière court terme Note 13 163,0 - -

Disponibilités et quasi-disponibilités Note 13 281,3 465,5 273,2

Total des actifs courants 2 351,0 2 242,8 2 138,9Actifs destinés à être cédés ou abandonnés - 21,7 262,3TOTAL DE L’ACTIF 5 163,4 5 091,9 5 234,8

(en millions d’euros) Notes 30 juin 2005 31 déc. 2004 30 juin 2004 PASSIFCapital social Note 10 67,2 66,9 66,9

Primes 1 249,3 1 240,1 1 239,9

Réserves consolidées 276,3 168,6 145,9

Ecarts de conversion 47,1 -2,5 55,6

Résultat de l’exercice 121,3 113,3 28,3

Capitaux propres – Part du Groupe 1 761,1 1 586,5 1 536,7

Intérêts minoritaires Note 11 50,7 51,9 48,2

Total capitaux propres 1 811,9 1 638,5 1 585,0Provisions retraites et assimilées Note 12 522,0 514,7 520,0

Provisions non courantes Note 12 146,0 143,2 155,3

Dettes financières long terme Note 13 607,5 632,2 642,4

Impôts différés passifs 15,8 5,4 16,0

Autres passifs non courants 3,1 0,2 0,2

Total des passifs non courants 1 294,4 1 295,6 1 333,9Fournisseurs et comptes rattachés Note 15 620,4 577,3 574,6

Impôts courants 87,4 74,4 54,5

Provisions courantes Note 12 134,7 185,8 249,4

Juste valeur des instruments financiers passifs Note 14 22,9 - -

Part à moins d’un an des dettes financières long terme Note 13 200,3 324,9 307,7

Autres passifs courants Note 16 991,3 993,0 1 027,9

Total des passifs courants 2 057,1 2 155,4 2 214,0Passifs destinés à être cédés ou abandonnés - 2,5 101,9TOTAL DU PASSIF 5 163,4 5 091,9 5 234,8



Tableau des flux de trésorerie consolidés

(en millions d’euros) Notes Semestre clos le Semestre clos le Exercice clos le 31 30 juin 2005 (6 mois) 30 juin 2004 (6 mois) déc. 2004 (12 mois)Résultat net part du Groupe 121,3 28,3 113,3

Amortissement des actifs corporels et incorporels 62,3 77,5 149,9

Dotations nettes aux provisions d’exploitation -28,7 -26,4 -94,6

Dotations nettes aux provisions financières 6,7 4,5 -9,0

Autres dotations nettes aux provisions opérationnelles -27,7 -40,1 -33,1

(Plus) moins values de cessions d’immobilisations -59,6 13,3 -0,6

Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur 9,4 - -

Charges nettes liées aux options de souscription d’actions et assimilées 6,9 12,2 24,5

Participations dans les entreprises associées et intérêts minoritaires 3,7 3,5 8,4

Produits dérivés IAS 32/39 6,3 - -

Intérêts financiers 17,6 21,2 42,2

Charges d’impôt (y compris impôts différés) 39,1 26,6 48,4

Flux de trésorerie avant variation du besoin en fonds de roulement, a 157,2 120,6 249,3 intérêts financiers et impôtImpôts payés b 1,2 -32,0 -55,1

Variation du besoin en fonds de roulement c -105,7 28,6 92,7

Flux net de trésorerie généré par l’activité 52,7 117,2 286,9

Décaissements liés aux acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles d -81,0 -71,7 -129,5

Encaissements liés aux cessions d’immobilisations corporelles et incorporelles e 0,6 10,9 37,4

Investissement d’exploitation net -80,4 -60,8 -92,1Décaissements liés aux acquisitions d’immobilisations financières f -22,4 -512,0 -585,7

Trésorerie des sociétés acquises durant l’exercice g 6,5 107,7 102,7

Encaissements liés aux cessions financières h 21,6 10,2 183,7

Trésorerie des sociétés cédées durant l’exercice i -26,7 - -5,8

Investissements financiers nets -21,0 -394,1 -305,1Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement -101,4 -454,9 -397,2

Augmentation de capital j - - -

Augmentations de capital liées à l’exercice d’options de souscription d’actions k 9,4 0,6 4,1

Rachats et reventes d’actions propres l - - -

Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées m -1,4 -1,9 -3,7

Souscription de nouveaux emprunts n 791,9 800,9 1 029,5

Remboursement d’emprunts à long et à moyen terme o -940,8 -696,8 -919,1

Intérêts financiers nets versés p -22,3 -18,1 -39,5

Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement -163,2 84,7 71,3

Variation de trésorerie -211,9 -253,0 -39,0

Trésorerie à l’ouverture 465,5 523,9 523,9Variation de trésorerie q -211,9 -253,0 -39,0

Incidence des variations de cours de monnaies étrangères sur la trésorerie 27,7 2,3 -19,4

Trésorerie de clôture 281,3 273,2 465,5

(*) Pour réconciliation avec la variation de l’endettement net et les flux de trésorerie par destination présentés en annexe.



Variation des capitaux propres consolidés

(en millions d’euros) Nombre Capital Primes Réserves Écarts de Résultat Résultat net Capitaux Intérêts TOTAL

d’actions à la social consolidées conversion enregistré part du propres - minoritaires

clôture directement Groupe Part de

(en milliers) en capitaux Groupe

propres

Situation au 1/01/2004 IFRS 47 870 47,9 279,4 313,7 -169,0 471,9 46,6 518,5* Augmentation de capital en numéraire 19 060 19,1 960,5 979,6 979,6

* Ecarts de conversion -8,9 55,6 46,7 0,1 46,8

* Affectation du résultat net de l’exercice précédent -169,0 169,0

* Bons de souscription d‘actions 12,2 12,2 12,2

* Résultat net de la période 28,3 28,3 3,4 31,7

* Autres -2,1 -2,1 -1,9 -4,0

Situation au 30 juin 2004 IFRS 66 930 66,9 1 239,9 145,9 55,6 28,3 1 536,7 48,2 1 585,0* Augmentation de capital en numéraire 8 0,2 0,2 0,2

* Ecarts de conversion 8,4 -58,2 -49,8 -0,1 -49.9

* Options de souscription d‘actions 12,2 12,2 12,2


* Autres 2,1 2,1 -0,5 1,6

Situation au 31 déc. 2004 IFRS 66 938 66,9 1 240,1 168,6 -2,5 113,3 1 586,5 51,9 1 638,5* Augmentation de capital en numéraire 301 0,3 9,1 9,4 9,4

* Ecarts de conversion 50,1 50,1 -0,3 49,8

* Options de souscription d‘actions 6,9 6,9 6,9

* Affectation du résultat net de l’exercice précédent 113,3 -113,3

* Première application IAS 32/39 2,8 -12,5 -9,7 -1,2 -10,9

* Variations de juste valeur des instruments financiers -0,3 -2,6 -2,8 -2,8


* Autres -0,4 -0,3 -0,6 -3,6 -4,2

Situation au 30 juin 2005 IFRS 67 239 67,2 1 249,3 291,3 47,1 -15,1 121,3 1 761,1 50,7 1 811,9



INFORMATIONS SECTORIELLES

Informations par zone géographique

(en millions d’euros) Semestre clos Semestre clos Exercice clos le 30 juin 2005 (6 mois) le 30 juin 2004 (6 mois) le 31 déc. 2004 (12 mois)France Chiffre d’affaires 731 693 1 367

Marge opérationnelle* 56,5 52,1 121,3

% de chiffre d’affaires 7,7% 7,5% 8,9%

Résultat opérationnel* 52,2 28,8 67,1


Effectifs de fin de période 13 102 12 335 12 523

Royaume-Uni Chiffre d’affaires 588 606 1 222






Pays-Bas Chiffre d’affaires 508 476 977






Allemagne et Europe Centrale Chiffre d’affaires 273 141 334



Résultat opérationnel* 16,8 -5,7 11,5

% de chiffre d’affaires 6,1% -4,0% 3,5%


Autres pays européens, Moyen Orient et Afrique Chiffre d’affaires 467 473 928



Résultat opérationnel* 12,7 -0,2 0,8



Amériques Chiffre d’affaires 93 165 280



Résultat opérationnel* -0,3 0,1 1,1

% de chiffre d’affaires -0,3% 0,0% 0,4%


(Page suivante)



Informations par zone géographique (suite)

(en millions d’euros) Semestre clos Semestre clos Exercice clos le 30 juin 2005 (6 mois) le 30 juin 2004 (6 mois) le 31 déc. 2004 (12 mois)Asie Pacifique Chiffre d’affaires 65 69 141






Structure Groupe Marge opérationnelle* -30,0 -34,9 -71,5

% de chiffre d’affaires -1,1% -1,3% -1,4%

Résultat opérationnel* 27,1 -39,7 -89,5

% de chiffre d’affaires 1,0% -1,5% -1,7%

Effectifs de fin de période 195 248 199

Total Groupe Chiffre d’affaires 2 725 2 622 5 249

Marge opérationnelle 183,1 165,7 383,3





(*) avant allocation des frais de structure Groupe



Informations par ligne de services

(en millions d’euros) Semestre clos Semestre clos Exercice clos le 30 juin 2005 (6 mois) le 30 juin 2004 (6 mois) le 31 déc. 2004 (12 mois)Conseil Chiffre d’affaires 227 201 401

Marge opérationnelle* 33.9 13,0 38,4





Intégration de systèmes Chiffre d’affaires 1 134 1 067 2 132






Infogérance Chiffre d’affaires 1 364 1 354 2 716






Structure Groupe Marge opérationnelle* -30,0 -34,9 -71,5

% de chiffre d’affaires -1,1% -1,3% -1,4%

Résultat opérationnel* 27,1 -39,7 -89,5

% de chiffre d’affaires 1,0% -1,5% -1,7%

Effectifs de fin de période 195 248 199

Total Groupe Chiffre d’affaires 2 725 2 622 5 249

Marge opérationnelle 183,1 165,7 383,3





(*) avant allocation des frais de structure Groupe



NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS

Principes comptables

A compter du 1er janvier 2005, les états financiers consolidés sont préparés selon les normes comptables internationales (IFRS – International Financial Reporting standards) et en conformité avec le règlement CE n°1606/2002 du 19 juillet 2002. La présente information financière intermédiaire a donc été préparée selon les règles de reconnaissance et d’évaluation des transactions découlant des normes IFRS applicables au 30 juin 2005.

Les états financiers antérieurs au 1er janvier 2005 initialement préparés en conformité avec le règlement 99-02 du Comité de Réglementation Comptable, ont été retraités selon les normes comptables internationales, à l’exception des normes IAS 32/39 appliquées à partir du 1er janvier 2005 uniquement. L’ensemble du processus de conversion des normes françaises aux normes internationales ainsi que l’impact du passage aux normes IAS 32/39 est détaillé en section « Transition aux normes comptables internationales – IFRS »

Méthodes de consolidation

La méthode de l’intégration globale est appliquée aux états financiers des sociétés sur lesquelles Atos Origin exerce directement ou indirectement un contrôle exclusif. Ce contrôle exclusif s’apprécie en fonction de la majorité des droits de vote, ou de l’exercice contractuel ou de fait de la direction opérationnelle de la société.

La méthode de l’intégration proportionnelle est appliquée si Atos Origin exerce un contrôle conjoint de la société.

Les sociétés dans lesquelles Atos Origin exerce une influence notable sont consolidées par mise en équivalence. L’influence notable est présumée lorsque plus de 20% des droits de vote sont détenus.

Base de consolidation

Toutes les sociétés sont consolidées sur la base de situations arrêtées au 30 juin et retraitées, le cas échéant, en harmonisation avec les principes comptables du Groupe.

Règles de présentation

En application des normes de présentation IFRS, Atos Origin présente au bilan, de façon séparée, ses actifs courants et non-courants et ses passifs courants et non-courants. Atos Origin a classé en actifs et passifs courants, les actifs et passifs qu’elle s’attend à réaliser, à consommer ou à régler durant son cycle normal d’exploitation lequel peut s’étendre au delà des 12 mois après la clôture de l’exercice. Les actifs et passifs courants, hors les créances et dettes financières à court terme, constituent le besoin en fonds de roulement du Groupe.

Conversion des comptes libelles en devises étrangères

Les postes du bilan sont convertis en euros au taux de change en vigueur à la clôture de l’exercice pour les sociétés n’utilisant pas

la monnaie européenne. Les postes du compte de résultat sont convertis sur la base du cours moyen de change de l’exercice. Les écarts de conversion résultant de la variation des taux de change sur le bilan et le compte de résultat sont comptabilisés dans le poste Écarts de conversion inclus dans les capitaux propres selon IAS 21.

Conversion des transactions libellées en devises étrangères

Conformément à IAS 21, les transactions libellées en devises étrangères sont converties au taux de change du jour de l’opération. Les actifs et passifs monétaires sont réévalués au taux de change de clôture en fin d’exercice. Les écarts de change résultant de cette réévaluation sont inscrits au compte de résultat sous la rubrique « Autres produits et charges financières ».

Comptabilisation des opérations de couverture

Le Groupe utilise divers instruments financiers pour réduire son exposition aux risques de change et de taux. Il s’agit d’instruments de couverture négociés auprès de contreparties bancaires de premier rang. Les risques de changes sont couverts par des achats à terme, des ventes à terme ou des swaps de change, et les risques de taux par des contrats classiques de swaps de taux d’intérêt.

Conformément à la norme IAS 39 - Instruments financiers, les dérivés sont comptabilisés à leur juste valeur au bilan. La variation de la juste valeur de ces dérivés est comptabilisée en résultat sauf lorsqu’ils sont éligibles à la comptabilité de couverture, c’est-à-dire si les critères de documentation et d’efficacité sont remplis. Dès lors :

• pour les couvertures de juste valeur d’actifs ou de passifs existants, la partie couverte de ces éléments est évaluée au bilan à sa juste valeur. La variation de cette juste valeur est enregistrée en contrepartie du compte de résultat où elle est compensée par les variations symétriques de juste valeur des instruments financiers de couverture dans la mesure de leur efficacité.

• pour les couvertures de flux futurs de trésorerie, la partie efficace de la variation de la juste valeur de l’instrument de couverture est enregistrée directement en contrepartie des capitaux propres. La variation de valeur de la part inefficace est comptabilisée en « Autres produits et charges financiers ». Les montants enregistrés en situation nette sont repris au compte de résultat symétriquement au mode de comptabilisation des éléments couverts.

Regroupement d’activités

Un regroupement d’activités peut impliquer l’achat par une entité des titres d’une autre entité, ou l’achat de tout ou partie des éléments d’actifs nets d’une autre entité, qui, ensemble, forment une ou plusieurs activités.

Lors d’un regroupement d’activités, il est procédé à l’évaluation à leur juste valeur des actifs et passifs identifiables de l’entreprise acquise en conformité avec la norme IFRS 3.



La différence entre le coût d’acquisition et la juste valeur des actifs et passifs identifiables acquis est enregistrée dans le bilan consolidé sous la rubrique « Ecarts d’acquisition » pour les sociétés consolidées par intégration globale ou proportionnelle, ou dans le poste « Participations dans les entreprises associées » pour les sociétés sur lesquelles le Groupe exerce une influence notable.

Lors de la cession partielle des titres de sociétés consolidées par intégration globale ou proportionnelle, le prix de revient de l’actif cédé tient compte de la quote-part de l’écart d’acquisition affectée à la part cédée que la cession intervienne par voie d’échange (titres ou numéraire) ou de dilution.

Écarts d’acquisition

L’écart d’acquisition représente la différence non affectée entre le coût d’acquisition d’une société ou d’une activité et la part du Groupe dans l’actif net de cette société ou de cette activité après évaluation à leur juste valeur des actifs et des passifs acquis à la date de prise de contrôle. Les écarts d’acquisition sont soumis à un test de perte de valeur annuel comme décrit par la suite.

Date d’effet des acquisitions et des cessions

Le compte de résultat consolidé intègre les résultats des sociétés acquises au cours de l’exercice à compter de leur date de prise de contrôle, et ceux des sociétés cédées en cours d’exercice jusqu’à leur date de cession.

Frais de recherche et de développement

Conformément à la norme IAS 38 sur les immobilisations incorporelles, les frais de recherche et de développement des applications ou des produits sont comptabilisés en charges au cours de l’exercice où ils sont encourus sauf lorsqu’ils remplissent les critères suivants :

• le projet est clairement identifié et les coûts du projet peuvent être évalués de façon fiable,

• la faisabilité technique du projet est démontrée,• le Groupe a l’intention de mener son projet à son terme et

d’utiliser ou de vendre les solutions qui en résulteront,• il existe un marché sur lequel le Groupe pourra vendre les

solutions développées,• il est probable que des avantages économiques futurs

bénéficieront au Groupe,• le Groupe dispose des ressources nécessaires pour mener

le projet à son terme.

Les coûts d’adaptation de logiciels précédemment développés par le Groupe pour les besoins spécifiques d’un client dans le cas des activités de « BPO » sont activés en immobilisations incorporelles et amortis sur la durée du contrat.

Autres immobilisations incorporelles

Les autres immobilisations incorporelles comprennent principalement les logiciels acquis par le Groupe. Ils sont amortis linéairement sur les durées propres à chaque acquisition, sans que

celles-ci ne puissent excéder 5 ans. Les logiciels créés, destinés à usage interne ou commercial, sont inscrits essentiellement en charges. Ils peuvent toutefois être comptabilisés en immobilisations incorporelles si les conditions requises telles que définies par la norme IAS 38 sont remplies. Seuls les coûts supportés durant la phase de production du logiciel peuvent être immobilisés. Les coûts liés aux phases de conception sont inscrits en charges.

Le Groupe détient des brevets sur lesquels il n’a pas accordé de licences. Le Groupe supporte des charges de redevances en raison des licences qui lui sont octroyées. Les charges figurent au compte de résultat sous la rubrique « autres charges d’exploitation ».

Au cours de l’examen de la juste valeur des contrats d’externalisation nouvellement acquis, le Groupe peut être amené à reconnaître des actifs du type « Relations clients » (marges sur contrats et/ou droits d’entrée en relation) séparément de l’écart d’acquisition résiduel résultant de l’exercice d’évaluation des actifs et passifs repris.

Conformément à IFRS 3, les « marges sur contrats », résultant de droits légaux et contractuels, sont classés en immobilisations incorporelles et amortissables sur la durée de vie du contrat.

Les « droits d’entrée en relation » sont classés en créances clients et comptes rattachés et repris en moins du résultat sur la durée du contrat plus un renouvellement tel que contractuellement défini, sous la forme d’une réduction du chiffre d’affaires.

Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d’acquisition historique à l’exclusion de toute charge financière.

Les modes d’amortissements utilisés sont le mode linéaire ou dégressif et sont pratiqués en fonction des durées normales d’utilisation suivantes :

• Constructions 20 ans• Agencements et installations 5 à 10 ans• Matériel informatique 3 à 5 ans• Matériel de transport 4 ans• Matériel et mobilier de bureau 5 à 10 ans

Les biens financés par contrats de location simple ne sont pas capitalisés. Les biens acquis en contrat de location financement sont capitalisés et l’endettement correspondant est constaté au passif du bilan. Le principe comptable ainsi suivi est en conformité avec la norme IAS17 sur les contrats de location.

Examen de la « valeur d’utilité » des actifs à long terme

Le Groupe applique depuis l’exercice 2002 les dispositions de l’IAS36 et réalise une fois par an au moment de la clôture annuelle l’examen de la « valeur d’utilité » des actifs long terme.



Les actifs à long terme (immobilisations corporelles, incorporelles et écarts d’acquisition) sont ramenés à leur valeur d’utilité lorsque des changements défavorables significatifs sont identifiés et indiquent que la valeur d’utilité d’un actif apparaît durablement inférieure à sa valeur nette comptable. De tels évènements ou circonstances comprennent des changements défavorables significatifs présentant un caractère durable, affectant l’environnement économique ou les hypothèses ou objectifs retenus à la date de l’acquisition.

Pour les écarts d’acquisition, en plus des flux de trésorerie futurs, la valeur d’utilité prend en compte les avantages attendus de l’acquisition, tels que les synergies résultant de l’intégration de l’entreprise acquise dans les activités du Groupe et de la valeur stratégique de cette entreprise pour le Groupe.

Le niveau d’analyse auquel le Groupe apprécie la valeur d’utilité des actifs à long terme correspond aux zones géographiques, lesquelles reflètent l’organisation opérationnelle et la manière dont le management appréhende la gestion des capitaux employés du Groupe.

La valeur d’utilité est déterminée par la méthode des flux de trésorerie actualisés (DCF) selon les principes suivants :

• les flux de trésorerie (après impôt) sont issus du budget annuel et d’un plan à 3 ans (période explicite), élaboré par la direction de la zone concernée, après revue par la Direction Financière du Groupe et approbation par le Directoire,

• le taux d’actualisation retenu correspond au coût moyen pondéré du capital du Groupe Atos Origin,

• la valeur terminale est calculée par sommation à l’infini du dernier flux de la période explicite et sans prise en compte d’un taux de croissance perpétuelle.

La valeur d’utilité est déterminée par addition des flux actualisés de la période explicite et de la valeur terminale actualisée. La valeur d’utilité ainsi déterminée est ensuite comparée à la valeur contributive au bilan consolidé des actifs à long terme de chacune des zones géographiques.

Lorsque la comptabilisation d’une perte de valeur apparaît nécessaire, le montant comptabilisé en « Autres produits et charges opérationnels » est égal à l’écart entre la valeur nette comptable et la valeur d’utilité.

Immobilisations financières

Les titres de participation non consolidés figurent à leur coût d’acquisition ou à leur valeur d’inventaire si celle-ci est inférieure. La valeur d’inventaire des titres correspond à leur valeur d’utilité pour l’entreprise. Elle est déterminée en tenant compte de la quote-part de situation nette réestimée et des perspectives de rentabilité. Une provision pour dépréciation est constituée lorsque la valeur d’inventaire ainsi définie est inférieure au coût d’acquisition.

Autocontrôle

Les actions Atos Origin détenues par la société mère sont inscrites en diminution des capitaux propres consolidés. En cas de cession, le résultat ainsi que les effets d’impôts correspondants sont enregistrés en variation des capitaux propres consolidés.

Créances clients et comptes rattachés

Les créances sont évaluées à leur valeur nominale. Elles sont appréciées individuellement et, le cas échéant, font l’objet d’une provision pour dépréciation pour tenir compte des difficultés de recouvrement auxquelles elles sont susceptibles de donner lieu.

Les coûts de transition et de transformation de la phase d’initiation des contrats d’infogérance peuvent être activés en créances clients et comptes rattachés dès lors qu’ils respectent des règles précises et strictes à savoir que ces coûts sont clairement définis dans le contrat d’infogérance et que celui-ci prévoit le paiement de ces coûts durant la phase d’exploitation du contrat et l’indemnisation par le client du solde non couvert par les paiements en cas de résiliation anticipée du contrat. Ils sont amortis linéairement sur la durée de vie du contrat.

La méthode de comptabilisation des droits de relations client est décrite dans le paragraphe Immobilisations incorporelles.

Trésorerie

La trésorerie comprend les liquidités immédiatement disponibles à la vente et qui ne présentent pas de risque significatif de perte de valeur à court terme.

Les actifs financiers de transaction (valeurs mobilières de placement) sont comptabilisés à leur juste valeur. Les variations de juste valeur de ces actifs sont enregistrées en résultat.

Actifs et passifs destinés à être cédés ou abandonnés

Les actifs et passifs destinés à être cédés ou abandonnés sont présentés sur une ligne distincte à l’actif et au passif du bilan.

Dans le cas où ces actifs et passifs représenteraient soit une ligne complète d’activité soit un segment géographique, le résultat de ces activités serait présenté sur une ligne distincte du compte de résultat.

Provisions

Le Groupe applique les dispositions de l’IAS 37 - Provisions. Cette norme définit un passif comme un élément du patrimoine ayant une valeur économique négative pour l’entité, c’est-à-dire une obligation (légale, réglementaire, ou contractuelle) de l’entité à l’égard d’un tiers dont il est probable ou certain qu’elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers, sans contrepartie au moins équivalente attendue de celui-ci.

La norme IAS 37 couvre les montants provisionnés dans le cadre des plans de restructuration dès lors que la décision de restructuration est prise par l’organe compétent et notifiée aux personnes concernées avant la date de clôture.



Elle impose l’actualisation des provisions dès lors que l’effet de la valeur temps est significatif. La réévaluation de l’actualisation des provisions lors de chaque exercice entraîne une augmentation de celle-ci comptabilisée en charges financières.

Lors de la comptabilisation d’acquisitions, le Groupe peut être amené à comptabiliser des provisions (risques, litiges,…) dans le bilan d’ouverture. Ces provisions constituent des passifs qui viennent créer ou augmenter le montant de l’écart d’acquisition. Au-delà du délai d’affectation de 12 mois du bilan d’ouverture, les reprises de provisions sans consommation correspondant à des changements d’estimation tels que définis dans IAS 8 s’effectuent en contrepartie du compte de résultat dans la ligne « Autres produits et charges opérationnels ».

Provisions pour retraite et engagements assimilés

Le Groupe Atos Origin offre à ses salariés différents avantages à long terme postérieurs au départ à la retraite ou conditionnés par l’accumulation d’années d’ancienneté au sein du Groupe parmi lesquels des indemnités de départ à la retraite ainsi que des avantages à long terme consentis pendant l’emploi du type médailles de travail, primes de jubilé.

Ces avantages font l’objet des couvertures décrites ci-après :

a) des régimes (ou plans) à cotisations définies : ces régimes ne constituent pas d’engagement futur pour le Groupe, l’obligation du Groupe se limitant aux versements de cotisations régulières selon un pourcentage fixe de la rémunération de l’employeur et ou de l’employé auprès d’organismes externes. Les charges sont constatées au fur et à mesure de leur versement auprès d’organismes externes.

b) des régimes (ou plans) à prestations définies pour lesquels le Groupe a une obligation vis à vis des salariés. Les caractéristiques de ces régimes varient selon la législation et la réglementation applicables dans chacun des pays. Ils sont essentiellement financés au fur et à mesure de l’emploi par des versements à des fonds spécialisés. L’évaluation de ces engagements est effectuée conformément à la norme IAS 19. Les principaux engagements en résultant concernent les régimes de retraite aux Pays-Bas et au Royaume-Uni.

Détermination de l’engagement net à provisionnerSur la base des règlements propres à chaque régime et pour chacun des pays concernés, des actuaires indépendants calculent la valeur actualisée des obligations futures du Groupe (« Projected Benefits Obligations » ou PBO) selon les critères définis de façon homogène pour l’ensemble du Groupe. Un actuaire principal intervient pour assurer la coordination, la cohérence et l’homogénéisation des paramètres actuariels utilisés. La valeur actualisée des obligations futures évolue annuellement en fonction des facteurs suivants :

Facteurs récurrents• Augmentations dues à l’acquisition d’une année de droits

supplémentaires (« Coût des services rendus au cours de l’exercice »),

• Augmentations dues à la «désactualisation » correspondant à une année de moins par rapport à la date à laquelle les droits seront payés (« Coût financier »),

• Diminutions liées à l’exercice des droits (« Paiements aux bénéficiaires »).

Facteurs ponctuels• Variations dues à des modifications des hypothèses économiques

externes au Groupe (taux d’inflation, taux d’actualisation, taux de rendement attendu des actifs,…),

• Variations dues à des modifications des hypothèses économiques internes au Groupe (taux d’augmentation des salaires, taux de rotation du personnel, …),

• Les actifs de couverture sont évalués à leur valeur de marché à chaque clôture.

Traitement des écarts actuarielsDes écarts actuariels se créent essentiellement lorsque les estimations diffèrent de la réalité (par exemple sur la valeur attendue des actifs par rapport à leur valeur réelle à la clôture) ou lorsqu’il y a des modifications des hypothèses actuarielles long terme (par exemple : taux d’actualisation, taux d’évolution des salaires, …).

Dans le cas d’avantages long terme acquis pendant la période d’emploi (du type médailles du travail, primes de jubilés), leurs valeurs actuarielles sont provisionnées intégralement à chaque clôture.

Dans les autres cas, essentiellement en ce qui concerne les régimes de retraite, ces écarts sont provisionnés à partir du moment où, pour un régime donné, ils excèdent plus de 10% de la valeur la plus élevée entre le montant de l’engagement brut et la valeur de marché des actifs de couverture (principe du « corridor »). La comptabilisation de la provision correspondante s’effectue linéairement sur le nombre moyen d’années d’activité restant à effectuer par les salariés du régime concerné (amortissement d’écarts actuariels).

Eléments constitutifs des charges de l’exerciceLa charge comptabilisée en résultat opérationnel au titre des engagements décrits ci-dessus intègre :

• la charge correspondant à l’acquisition d’une année de droits supplémentaires,

• la charge ou le produit correspondant à l’amortissement d’écarts actuariels positifs ou négatifs,

• la charge ou le produit lié aux modifications des régimes ou à la mise en place de nouveaux régimes,

• la charge ou le produit lié à toute réduction ou liquidation de régime.



La charge comptabilisée en résultat financier au titre des engagements décrits ci-dessus intègre :

• le coût financier,• la charge correspondant à la variation de l’actualisation

des droits existants en début d’exercice, compte tenu de l’écoulement de l’année,

• le produit correspondant au rendement prévu des actifs.

Frais d’émission d’emprunts

Les frais d’émission d’emprunts sont comptabilisés selon IAS 39 en déduction de l’emprunt, puis amortis en charges financières sur la durée de l’emprunt. Le calcul d’un taux d’intérêt effectif prend en compte les paiements des intérêts et l’amortissement des frais d’émission d’emprunt.

La valeur résiduelle de frais d’émission d’emprunts est passée en charge financière de l’exercice en cas de remboursement anticipé de l’emprunt auquel il est rattaché.

Engagements de rachats de minoritaires

Conformément à IAS 27 – Etats financiers consolidés et comptabilisation des participations dans les filiales et IAS 32 – Instruments financiers, les engagements d’achat d’intérêts minoritaires fermes ou conditionnels sont assimilés à un rachat d’actions et sont à enregistrer en dettes financières avec pour contrepartie une réduction des intérêts minoritaires. Lorsque la valeur de rachat excède le montant des intérêts minoritaires, le solde est comptabilisé en écart d’acquisition.

Le traitement retenu est susceptible d’évoluer en fonction d’interprétations attendues de l’IFRIC.

Chiffre d’affaires

Le chiffre d’affaires correspond au montant des prestations de services et des ventes de matériel liées aux activités courantes des sociétés consolidées par intégration globale. Le chiffre d’affaires est reconnu et présenté de la manière suivante en application des principes établis par la norme IAS 18 .

Dans les activités « Conseil » et « Intégration de systèmes », les prestations relatives à des contrats au forfait, qu’ils soient réalisés sur un ou plusieurs exercices comptables, qu’il s’agisse de contrats correspondant à la réalisation de prestations intellectuelles ou de systèmes intégrés, donnent lieu à l’enregistrement d’un chiffre d’affaires proportionnel à l’avancement des coûts du projet selon la méthode du pourcentage d’avancement des travaux. Les prestations relatives à ces contrats figurent au bilan en ‘Clients et comptes rattachés’ pour la part des prestations excédant la facturation émise et en ‘Produits constatés d’avance’ pour la quote-part de facturation excédant les prestations réalisées.

Dans les activités « Infogérance », le chiffre d’affaires est déterminé généralement sur la base d’un forfait et/ou d’unités d’œuvres informatiques. Dans les activités « Services en ligne », le chiffre d’affaires correspond en grande partie à des volumes de transactions ou de prestations informatiques réalisées.

Le chiffre d’affaires des activités « Service en ligne » est présenté net des reversements aux prestataires de ces services que sont les éditeurs télématiques.Les prestations de services pour lesquelles le groupe à recours à la sous-traitance sont également comptabilisées net des reversements effectués à ces fournisseurs externes lorsque :• ceux-ci assument la responsabilité contractuelle vis à vis du client

pour la partie du service qui leur incombe,• ils ont toute latitude pour fixer le prix du service et assurer son

recouvrement.

Marge opérationnelle

La marge opérationnelle retrace la performance opérationnelle des différentes activités courantes du Groupe.

Autres produits et charges opérationnels

Il s’agit de produits ou charges inhabituels, anormaux, peu fréquents et de montants significatifs que le Groupe présente de manière distincte pour faciliter la compréhension de la performance opérationnelle courante, ceci en conformité avec la recommandation du CNC du 27 octobre 2004 et le cadre conceptuel de l’IASB.

Les autres produits et charges opérationnels incluent la charge annuelle des options de souscription d’actions, les coûts de réorganisation et de rationalisation, les litiges majeurs et les reprises de provisions du bilan d’ouverture sans objet, les pertes de valeur conformément à l’application de l’IAS 36, et les plus et moins values de cession des actifs corporels et incorporels.

Options de souscription d’actions

Selon les principes français, les options de souscription d’actions constituent des engagements hors-bilan. L’IFRS 2 prévoit l’évaluation et la comptabilisation en résultat des avantages liés aux plans d’options de souscription d’actions conclus après le 7 novembre 2002 lorsque les droits à ce titre n’ont pas été acquis au 1er janvier 2005 ou ont été acquis après le 1er janvier 2005.

Selon les IFRS, les options sont évaluées à leur date d’attribution à l’aide d’un modèle de valorisation. Le Groupe a opté pour le modèle Black & Scholes. La valeur exacte des options est gelée à leur date d’attribution et ne fait l’objet d’aucune révision en cours de période d’acquisition des droits pour refléter les changements de paramètres du modèle retenu pour l’évaluation. Cette valeur est amortie selon le mode linéaire au compte de résultat en « Autres produits et charges opérationnels » sur la période d’acquisition des droits.

Impôts sur le résultat

La charge d’impôts dans le compte de résultat est égale à la somme des impôts courants et des impôts différés, en application de l’ IAS 12.



Le Groupe comptabilise des impôts différés selon la méthode du report variable pour l’ensemble des différences temporaires entre les valeurs fiscales et comptables des actifs et passifs au bilan consolidé, à l’exception des écarts d’acquisition et des réserves non distribuées des entités consolidées.

Les soldes nets d’impôt différé sont déterminés sur la base de la situation fiscale de chaque entité fiscale. Les actifs nets d’impôt relatifs aux différences temporaires et aux reports déficitaires sont comptabilisés. Des provisions sont éventuellement comptabilisées si la probabilité de réaliser dans le futur des bénéfices fiscaux au niveau de l’entité fiscale est faible eu égard aux informations historiques et prévisionnelles disponibles.

Le calcul de la charge d’impôt du semestre est effectué en appliquant au résultat avant impôt de la période le taux d’impôt effectif moyen estimé pour l’exercice et ajusté des opérations propres au premier semestre. Le calcul est réalisé individuellement pour chaque société ou chaque ensemble fiscal et pour chaque catégorie de résultat.

Résultat net par action

Le résultat net par action (de base) est calculé en divisant le résultat net part du Groupe par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation au cours de l’exercice.

Le résultat net dilué par action est calculé en divisant :• le résultat net part du Groupe corrigé du coût financier après

impôt des instruments dilutifs de dette, • par le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation

majoré du nombre moyen pondéré d’actions ordinaires qui, selon la méthode du rachat d’actions, auraient été en circulation au cours de l’exercice dans l’hypothèse d’une conversion de l’intégralité des instruments dilutifs émis (options de souscription d’actions ou obligations convertibles).

L’effet dilutif des instruments convertibles est évalué en recherchant la dilution maximale du résultat de base par action.L’effet dilutif des options de souscription d’actions est apprécié au regard du cours moyen de l’action Atos Origin sur la période.Les instruments dilutifs de dette sont retenus dès lors que le résultat de base par action excède l’intérêt versé (net d’impôts et d’autres variations du résultat) par instrument dilutif ordinaire.

Evolution du périmètre de consolidation

Les modifications significatives concernant le périmètre de consolidation sont les suivantes :

Acquisitions :Aucune acquisition significative n’est intervenue sur le semestre.

Cessions :En mai 2005, le Groupe a cédé ses activités au Venezuela. Le chiffre d’affaires pour les quatre mois se terminant le 30 avril 2005 s’est élevé à 0,5 million d’euros avec un effectif d’environ 36 personnes.

Le 29 juin 2005, le Groupe a cédé ses activités scandinaves. Le chiffre d’affaires de ces activités pour le semestre s’est élevé à 88,3 millions d’euros avec un effectif d’environ 1 460 personnes.

Evénéments postérieurs à la clôture

Vente des actions Atos Origin par Philips :Le 13 juillet 2005, Royal Philips Electronics a vendu ses 10,3 millions d’actions d’Atos Origin à Citigroup lequel les a cédées à une variété d’investisseurs. A la suite de ce placement, le flottant de la société a atteint 100%.

Création d’Atos Euronext Market Solutions :Le 27 juillet 2005, Atos Origin a étendu son partenariat avec Euronext par la création d’une entité consolidée globalement par Atos Origin à compter du 1er juillet 2005.

L’extension de ce partenariat s’est effectuée par apport de ressources et d’activité :• les activités de LIFFE Market Solutions (LMS), la division

informatique d’Euronext ; Liffe pour Euronext.liffe, qui correspond à la branche produits dérivés d’Euronext (incluant le système de transaction électroniques LIFFE Connect®)

• les activités boursières ; avec des solutions intermédiaires et de back office, ainsi que la participation de 50% dans Bourse Connect pour Atos Origin.



NOTES ANNEXES

Note 1 Charges de personnel

(en millions d’euros) Semestre clos le % du chiffre Semestre clos le % du chiffre Exercice clos le 30 juin 2005 (6 mois) d’affaires 30 juin 2004 (6 mois) d’affaires 31 déc. 2004 (12 mois)Salaires -1 112,1 -40,8% -1 070,0 -40,8% -2 117,5

Charges sociales -319,0 -11,7% -306,2 -11,7% -600,1

Taxes, formation, intéressement et participation -29,9 -1,1% -27,9 -1,1% -57,3

Dotation nette aux provisions pour retraite -6,4 -0,2% - - 16,5

Total -1 467,4 -53,8% -1 404,1 -53,6% -2 758,4

Note 2 Autres charges d’exploitation

(en millions d’euros) Semestre clos le % du chiffre Semestre clos le % du chiffre Exercice clos le 30 juin 2005 (6 mois) d’affaires 30 juin 2004 (6 mois) d’affaires 31 déc. 2004 (12 mois)Achat pour revente et royalties -212,3 -7,8% -178,5 -6,8% -358,5

Sous-traitance -297,8 -10,9% -280,3 -10,7% -588,0

Coûts et maintenance des locaux et matériel -97,2 -3,6% -102,4 -3,9% -207,3

Moyens de production -197,2 -7,2% -168,5 -6,4% -359,7

Télécommunications -43,1 -1,6% -54,6 -2,1% -106,5

Transports et déplacements -61,3 -2,2% -84,2 -3,2% -144,7

Impôts et taxes, autres que l’impôt sur les sociétés -13,1 -0,5% -16,0 -0,6% -30,8

Autres charges d’exploitation -125,5 -4,6% -117,8 -4,5% -243,5

Sous-total charges -1 047,6 -38,4% -1 002,3 -38,2% -2 039,0Amortissement des immobilisations -62,3 -2,3% -76,0 -2,9% -146,9

Dotation nette aux provisions pour actif circulant 3,2 0,1% 9,3 0,4% 16,4

Dotation nette aux provisions 31,8 1,2% 17,1 0,7% 61,8

Sous-total amortissement et provisions -27,3 -1,0% -49,6 -1,9% -68,7Total -1 074,9 -39,4% -1 051,9 -40,1% -2 107,6

Note 3 Autres produits et charges opérationnels

(en millions d’euros) Semestre clos Semestre clos Exercice clos le 30 juin 2005 (6 mois) le 30 juin 2004 (6 mois) le 31 déc. 2004 (12 mois)Options de souscription d’actions -6,9 -12,2 -24,5

Charges de restructuration, de rationalisation et d’intégration -36,1 -73,8 -148,7

Dotation nette de provisions pour litiges majeurs -2,7 -3,0 -1,4

Reprises de provisions de bilan d’ouverture sans objet 16,5 - 10,9

Plus et moins values de cessions d’actifs 51,8 0,8 0,6

Perte de valeurs d’actifs à long terme -9,4 - -

Total 13,1 -88,2 -163,1

Les plus et moins values de cessions d’actifs comprennent essentiellement 52,7 millions d’euros de plus value dégagée sur la cession des activités scandinaves.

Durant le premier semestre, certains risques pour lesquels une provision avait été constituée dans le bilan d’ouverture lors de l’acquisition d’Origin ou de Sema ont obtenu un dénouement positif, résultant dans la reprise de 16,5 millions d’euros de provisions.

La perte de valeur de 9,4 millions d’euros provient de l’exercice de revue de la juste valeur de certains actifs à long terme.



Note 4 Résultat financier

Coût de l’endettement financier net

(en millions d’euros) Semestre clos Semestre clos Exercice clos le 30 juin 2005 (6 mois) le 30 juin 2004 (6 mois) le 31 déc. 2004 (12 mois)Charges d’intérêt sur opérations financement -15,0 -18,4 -35,9

Résultat des couvertures de taux sur endettement financier brut -2,6 -2,8 -5,5

Coût de l’endettement financier brut -17,6 -21,2 -41,4Résultat de cession d’équivalents de trésorerie 2,0 2,3 4,2

Coût de l’endettement financier net -15,6 -18,9 -37,2

L’endettement net moyen du semestre s’élève à 568 millions d’euros. Le coût moyen de la dette s’est élevé à 5,3%.

Autres produits et charges financières

(en millions d’euros) Semestre clos Semestre clos Exercice clos le 30 juin 2005 (6 mois) le 30 juin 2004 (6 mois) le 31 déc. 2004 (12 mois)Produits de change et couvertures liées 1,7 4,2 -

Produits financiers 1,7 4,2 -Charges financières d’actualisation -2,0 -0,9 -5,7

Charges de change et couvertures liées - - -3,2

Autres charges financières -16,3 -3,6 -4,1

Charges financières -18,3 -4,5 -13,0Autres produits et charges financiers -16,6 -0,3 -13,0

Les autres charges financières comprennent principalement la dépréciation pour 7,4 millions d’euros des frais résiduels non amortis de l’ancien crédit syndiqué, du fait de son remboursement suite à la signature d’une nouvelle facilité de crédit en Mai 2005, ainsi que la dépréciation d’un actif financier non courant de 6,6 millions d’euros.

Note 5 Charge d’impôt

Impôts courants et différés

(en millions d’euros) Semestre clos le 30 juin 2005 Semestre clos le 30 juin 2004 Exercice clos le 31 déc. 2004 (6 mois) (6 mois) (12 mois) France International Total France International Total France International TotalImpôts courants -8,3 -9,6 -17,9 -9,3 -17,3 -26,6 -11,6 -26,0 -37,6

Impôts différés -4,8 -16,4 -21,2 4,1 -4,1 0,0 -5,8 -4,9 -10,7

Total -13,1 -26,0 -39,1 -5,2 -21,4 -26,6 -17,4 -30,9 -48,4



Taux effectif d’impôt

La différence entre le taux courant d’imposition en France et le taux effectif est présenté ci-dessous :

(en millions d’euros) Semestre clos Semestre clos Exercice clos le 30 juin 2005 (6 mois) le 30 juin 2004 (6 mois) le 31 déc. 2004 (12 mois)Résultat net part du Groupe 121,3 28,3 113,3

Intérêts minoritaires 3,9 3,4 7,6

Quote-part du résultat net des entreprises associées -0,2 0,1 0,7

Charge d’impôts 39,1 26,6 48,4

Résultat avant impôts 164,1 58,4 170,0Taux courant d’imposition en France 34,9% 35,4% 35,4%

Impôt théorique au taux courant français -57,3 -20,7 -60,2Effet des différences permanentes 8,3 2,2 7,3

Différences de taux d’imposition à l’étranger 8,4 4,6 -0,8

Effet des actifs d’impôts non reconnus -8,4 -16,7 8,2

Autres 9,9 4,0 -2,9

Charge d’impôts du Groupe -39,1 -26,6 -48,4Taux effectif d’impôt -23,8% -45,6% -28,5%

Le taux d’imposition effectif pour le premier semestre 2005 est de 23,8%. Ajusté des opérations propres au premier semestre, dont la plus-value sur la cession des activités scandinaves, le taux d’imposition ressort à 31,6%. Ce taux, conformément à la norme IAS 34 sur les comptes intermédiaires, correspond au taux effectif d’impôt moyen estimé pour l’exercice.

Note 6 Résultat net – Intérêts minoritaires

Ils s’élèvent à 3,9 millions d’euros. Les plus significatifs concernent AtosEuronext, Bourse Connect et des sociétés en partenariat avec Euronext pour 0,7 millions d’euros, et Atos Wordline GmbH, société spécialisée dans les services de paiement en Allemagne, pour 1,3 millions d’euros.

Note 7 Résultat par action

Le Groupe applique les règles de calcul du résultat par action telles que décrites dans les principes comptables du Groupe.

La réconciliation entre le résultat de base par action et le résultat dilué par action est la suivante :

(en millions d’euros) Semestre clos Semestre clos Exercice clos le 30 juin 2005 (6 mois) le 30 juin 2004 (6 mois) le 31 déc. 2004 Résultat net – Part du Groupe [a] 121,3 28,3 113,3Nombre moyen pondéré d’actions en circulation [b] 67 051 174 64 701 248 65 821 887

Impact des instruments dilutifs [c] 596 106 484 457 570 375

Nombre moyen pondéré dilué des actions [d]=[c]+[b] 67 647 280 65 185 705 66 392 262

Résultat par action en euros [a]/[b] 1,81 0,44 1,72Résultat par action dilué en euros [a]/[d] 1,79 0,43 1,71

Le nombre total d’options de souscription d’actions en circulation au 30 juin 2005 est de 6 184 382 options, desquelles seules 596 106 ont un effet dilutif sur le résultat net par action.



Note 8 Clients et comptes rattachés

(en millions d’euros) 30 juin 2005 31 déc. 2004 30 juin 2004Valeur brute 1 681,7 1 565,5 1 609,2

Dépréciation -42,0 -46,5 -51,8

Valeur nette à l’actif 1 639,7 1 519,0 1 557,4Avances, acomptes reçus -18,3 -23,0 -90,7

Produits constatés d’avance TTC et clients créditeurs -337,2 -281,5 -257,4

Créances clients nettes (TTC) 1 284,1 1 214,4 1 209,3Ratio clients en jours de chiffre d’affaires 70 65 72

Note 9 Autres actifs courants

(en millions d’euros) 30 juin 2005 31 déc. 2004 30 juin 2004Créances fiscales relatives à la TVA 46,3 37,3 85,5

Créances sur cessions d’immobilisations corporelles et financières 1,5 2,4 1,5

Autres créances 48,9 63,1 66,0

Comptes de régularisation, et créances payées d’avance 118,1 88,7 112,3

Total 214,8 191,5 265,3

Note 10 Capital social

Nombre de titres Valeur nominale Total (en millions d’euros)

Capital social au 30 juin 2004 66 929 639 1 66,93

Capital social au 31 décembre 2004 66 938 254 1 66,94

Capital social au 30 juin 2005 67 239 013 1 67,24

Les augmentations de capital s’analysent comme suit :

(en millions d’euros)

Dates du Directoire Nature de Nombre de Effet Effet sur la prime l’augmentation de capital titres créés en capital d’émission31 mars 2005 Levée d’options 222 499 0,22 7,16

30 juin 2005 Levée d’options 78 260 0,08 1,95

Total au 30 juin 2005 300 759 0,30 9,11

Note 11 Intérêts minoritaires

La part des intérêts minoritaires dans les capitaux propres s’élève à 50,7 millions d’euros au 30 juin 2005. Ils concernent, pour les plus significatifs, AtosEuronext et les sociétés en partenariat avec Euronext (35,8 millions d’euros), Atos Worldline GmbH, société allemande spécialisée dans les services de paiement (5,1 millions d’euros).



Note 12 Provisions

(en millions d’euros) 30 juin 2004 31 déc. 2004 Dotation / Reprise avec Autres 30 juin 2005 Dont Dont Reprise consom- courant non courant

mationsAjustement de bilan d’ouverture 46,7 13,6 0,0 -8,5 0,1 5,2 4,2 1,0

Réorganisation 35,3 51,1 23,9 -33,9 -3,3 37,8 37,8 -

Rationalisation 59,7 50,3 4,6 -12,6 3,6 45,9 11,7 34,2

Engagements sur projets 156,3 100,3 -4,4 -21,1 6,3 81,1 81,1 -

Risques et litiges 106,7 113,6 -4,7 -5,2 7,0 110,7 - 110,7

Retraites 520,0 514,7 45,6 -41,4 3,2 522,0 - 522,0

Total provisions 924,7 843,6 65,0 -122,7 16,8 802,7 134,7 668,0

Les provisions de bilan d’ouverture couvrent essentiellement des engagements d’achat de licences de logiciels sans contrepartie d’activité, repris à l’occasion des acquisitions d’Origin et du Groupe Sema. Les 16,8 millions d’euros d’autres mouvements correspondent principalement aux écarts de conversion générés lors de la conversion des provisions des entités hors de la zone Euro.

Note 13 Dettes financières

(en millions d’euros) 30 juin 2005 31 déc. 2004 30 juin 2004 Long terme Court terme Total Long terme Court terme Total Long terme Court terme TotalEmprunt obligataire - - - - - - - -173,0 -173,0

Crédit-bail -4,4 -8,3 -12,7 -9,6 -6,7 -16,3 -2,8 -2,6 -5,4

Emprunts bancaires -582,8 -7,7 -590,5 -607,1 -162,3 -769,4 -608,4 -114,8 -723,2

Titrisation - -146,8 -146,8 0,0 -132,8 -132,8 - - -

Autres dettes financières -20,3 -37,5(*) -57,8 -15,5 -23,1 -38,6 -31,2 -17,3 -48,5

Total dettes financières -607,5 -200,3 -807,8 -632,2 -324,9 -957,1 -642,4 -307,7 -950,1

(*) incluant l’option de rachat de minoritaires du Moyen Orient pour un montant de 12,4 millions d’euros.

Maturité de la dette financière à long terme

(en millions d’euros) 2006 2007 2008 2009 > 2009 TotalCrédit-bail -2,7 -0,9 -0,7 - - -4,4

Emprunts bancaires -0,8 -0,8 -0,6 -580,4 -0,3 -582,8

Autres dettes financières -2,8 -3,9 -7,1 -6,5 - -20,3

Dette long terme au 30 juin 2005 -6,3 -5,6 -8,4 -586,9 -0,3 -607,5Dette long terme au 31 décembre 2004 -111,2 -106,0 -106,3 -307,7 -1,0 -632,2

Atos Origin a signé le 12 mai 2005 avec un consortium de banques une facilité de crédit de 1,2 milliards d’euros afin de re-financer l’ancien crédit syndiqué de 0,9 milliard d’euros mis en place en janvier 2004 à l’occasion de l’acquisition du Groupe Sema. La maturité de ce nouvel emprunt est de cinq ans avec une extension possible de deux ans.

Le groupe respecte strictement ses engagements financiers, avec un ratio de levier financier (dette nette divisée par EBITDA – Résultat opérationnel avant dépréciation des immobilisations corporelles, dotation nette aux provisions pour retraite et provisions opérationnelles) de 0,84 au 30 juin 2005. Le ratio de levier financier ne doit pas être supérieur à 2,5 dans le cadre de la nouvelle ligne de crédit.

Le ratio de couverture d’intérêts financiers (marge opérationnelle divisée par le coût net de la dette financière) est d’environ 12 au cours du premier semestre 2005. Il ne doit pas être inférieur à 4 jusqu’à la maturité du nouveau crédit syndiqué.



Endettement Net

(en millions d’euros) 30 juin 2005 31 déc. 2004 30 juin 2004Disponibilités et quasi-disponibilités 281,3 465,5 273,2

Créance financière court terme 163,0 - -

Dettes financières -807,8 -957,1 -950,1

Endettement Net -363,5 -491,6 -676,9

Les 163 millions d’euros de créance financière court terme correspondent au paiement reçu le 7 juillet 2005 pour les activités scandinaves du Groupe, cédées le 29 Juin 2005.

Variation de l’endettement net

(en millions d’euros) Notes Semestre clos Semestre clos Exercice clos (*) le 30 juin 2005 (6 mois) le 30 juin 2004 (6 mois) le 31 déc. 2004 (12 mois)Endettement net en début de période -491,6 -266,3 -266,3Souscription de nouveaux emprunts n -791,9 -800,9 -1 029,5

Remboursement d’emprunts à long et à moyen terme o 940,8 696,8 919,1

Variation de trésorerie court terme q -211,9 -253,0 -39,0

Crédit-bail (variation et intérêts financiers nets versés) r 4,2 -6,0 -10,6

Créances financières court terme z 163,0 - -

Emprunts à long et à moyen terme des sociétés acquises au s -1,5 -37,3 -37,8

cours de l’exercice

Emprunts à long et à moyen terme des sociétés cédées au t 0,3 - 0,4

cours de l’exercice

Incidence des variations de cours de monnaies étrangères sur u 27,3 -0,1 -19,2

les emprunts à long et à moyen terme

Participation des salariés en France transférée en fonds d’emprunt v - -10,1 -8,7

Impact IAS 32 et 39 w -2,2 - -

Endettement net en fin de période -363,5 -676,9 -491,6

(*) Pour réconciliation avec le tableau des flux de trésorerie consolidés et celui des flux de trésorerie par destination présenté ci-après.



Flux de trésorerie par destination

(en millions d’euros) Notes Semestre clos Semestre clos Exercice clos (*) le 30 juin 2005 (6 mois) le 30 juin 2004 (6 mois) le 31 déc. 2004 (12 mois)Variation de trésorerie issue des opérations a-x-y 220,4 197,2 405,8

d’exploitation retraitée (**)

Impôts payés b 1,2 -32,0 -55,1

Variation du besoin en fonds de roulement c -105,7 28,6 92,7

Variation de trésorerie nette issue des opérations 115,9 193,8 443,4 d’exploitation retraitée (**)Variation de trésorerie liée aux investissements opérationnels d -81,0 -71,7 -129,5

Produit des cessions d’immobilisations corporelles et incorporelles e 0,6 10,9 37,4

Flux de trésorerie des opérations courantes 35,5 133,1 351,3Réorganisation, rationalisation et intégration x -54,7 -69,6 -141,9

Bilan d’ouverture y -8,5 -7,0 -14,6

Autres variations j+k+l+m+p+ 15,0 -35,6 -77,6

r+u+v+w

Flux de trésorerie avant investissements financiers -12,6 20,8 117,2

Investissements financiers f+g+s -17,4 -441,6 -520,8

Produit des cessions financières h+i+t+z 158,2 10,2 178,3

Investissements financiers nets 140,8 -431,4 -342,5Flux de trésorerie net 128,1 -410,6 -225,3Endettement net en début de période -491,6 -266,3 -266,3Endettement net en fin de période -363,5 -676,9 -491,6

(*) Pour réconciliation avec le tableau des flux de trésorerie consolidés

(**) Avant réorganisation, rationalisation et bilan d’ouverture

Note 14 Juste valeur des instruments financiers

Au 30 juin 2005, la juste valeur des instruments financiers comprend principalement :• la juste valeur des instruments de couverture liés à la réduction de capital des Etats-Unis,• la juste valeur des instruments de couverture liés au contrat Jeux Olympiques,• la juste valeur des instruments de couverture de taux sur le crédit syndiqué.

Note 15 Fournisseurs et comptes rattachés

(en millions d’euros) 30 juin 2005 31 déc. 2004 30 juin 2004Dettes fournisseurs 611,2 572,0 568,6

Dettes fournisseurs d’immobilisations 9,3 5,2 6,0

Total 620,4 577,3 574,6

Note 16 Autres passifs courants

(en millions d’euros) 30 juin 2005 31 déc. 2004 30 juin 2004Avances et acomptes reçus par commandes client 18,3 23,0 90,7

Personnel et comptes rattachés 260,1 294,9 286,2

Sécurité sociale et autres organismes sociaux 188,1 180,4 151,3

Etat, taxe sur la valeur ajoutée 143,9 171,2 190,6

Produits constatés d’avance 220,7 160,9 179,1

Créditeurs divers et autres dettes d‘exploitation 160,2 162,7 130,0

Total 991,3 993,0 1 027,9



Note 17 Autres informations

Engagements contractuelsLe tableau ci-dessous présente les paiements futurs minima au terme de la première période pour les exercices à venir, au titre des obligations et engagements fermes. Les montants portés au titre des emprunts à long terme et des contrats de location financement sont comptabilisés au bilan du Groupe.

(en millions d’euros) EchéanceEngagements contractuels 30 juin 2005 – 1 an de 1 à 5 ans À plus de 5 ans 31 déc. 2004Emprunts à long terme (> 5 ans) 590,5 7,7 582,5 0,3 769,3

Contrats de location financement 12,7 8,3 4,4 - 16,3

Comptabilisé au bilan 603,2 16,0 586,9 0,3 785,6Locations opérationnelles : terrains, bâtiments, 578,8 95,6 337,3 145,9 646,2

agencements

Locations : matériel informatique 207,6 67,4 140,2 - 212,6

Locations : autres immobilisations 105,5 27,9 77,7 - 91,3

Obligations d’achat irrévocables (>5 ans) 54,1 0,3 53,7 0,1 58,1

Engagements 946,0 191,2 608,9 146,0 1 008,2Total 1 549,3 207,2 1 195,7 146,3 1 793,8

Engagements commerciaux

(en millions d’euros) 30 juin 2005 31 déc. 2004Garanties de performance 686,9 499,4

Garanties bancaires 120,0 127,4

Nantissements 5,0 5,0

Total 811,9 631,8

TRANSITION AUX NORMES COMPTABLES INTERNATIONALES IFRS

Contexte de la transition

Rappel réglementaireConformément au règlement européen N°1606/2002 du 19 juillet 2002, les états financiers consolidés publiés par le Groupe au titre de l’exercice 2005 sont établis suivant les normes comptables internationales édictées par l’IASB (International Accounting Standards Board). Ces normes comptables internationales comprennent les IFRS (International Financial Reporting Standards) et les IAS (International Accounting Standards), ainsi que leurs interprétations.

Suivant la recommandation du CESR (Committee of European Securities Regulation) du 30 décembre 2003 sur l’information à fournir pendant la période de transition aux IFRS, le groupe a publié le 13 mai 2005 les impacts quantifiés du passage au nouveau référentiel comptable. Afin de préparer les états financiers comparatifs pour l’exercice 2005 et conformément à la recommandation de l’AMF (Autorité des Marchés financiers) relative à la communication financière dans la période de transition, le Groupe a préparé l’impact chiffré attendu du passage aux IFRS sur la situation nette au 1er janvier 2004 et sur le résultat net 2004. Ces informations, publiées le 13 mai 2005, ont été complétées dans le présent Rapport semestriel, pour les données chiffrées relatives au premier semestre 2004.

Les capitaux propres d’ouverture au 1er janvier 2004 ont fait l’objet de diligences d’audit par les Commissaires aux Comptes. Leur rapport particulier d’audit a été présenté dans la note de transition aux IFRS publiée le 13 mai 2005.

Calendrier de la conversion aux IFRSConformément aux recommandations de l’AMF de mars 2004 relatives aux informations à fournir au cours de la période de transition et dans le prolongement de celles émises par l’AMF le 31 janvier 2005 soulignant l’obligation de publier des informations exhaustives, fiables et auditées, Atos Origin a respecté le calendrier suivant :



• Les comptes consolidés 2004, tels que présentés dans le Rapport Annuel 2004 ont été établis conformément aux principes comptables français.

• Le chiffre d’affaires du premier trimestre 2005 publié le 13 mai 2005 a été préparé conformément aux normes IFRS.

• Les capitaux propres 2004 consolidés et audités du Groupe, y compris le résultat net de la période, ont été présentés le 13 mai 2005, en conformité avec les normes IFRS.

• Le présent Rapport semestriel constitue le premier jeu complet de comptes consolidés adoptant les règles de comptabilisation et d’évaluation conformes aux IFRS. L’information donnée en annexe correspond, quant à elle, aux règles françaises et notam-ment à la recommandation n°99-R-01 du Conseil National de la Comptabilité relative aux comptes intermédiaires et le Règlement Général de l’AMF. En conséquence, cette information ne reprend pas toutes les informations requises par le référentiel IFRS qui seront fournies lors de la publication des comptes annuels 2005.

Organisation du projet de conversionPour réussir sa transition aux IFRS, Atos Origin a mis en place un projet de conversion dès avril 2003.

Ce projet a été réalisé par une équipe de représentants opérationnels et fonctionnels de diverses entités, placée sous le contrôle de la Direction Financière du Groupe, avec le concours d’Atos Consulting et d’experts comptables techniques externes. Les Commissaires aux Comptes du Groupe ont été en permanence consultés et tenus informés sur l’évolution du projet IFRS et les options comptables retenues. Le projet de conversion comportait trois phases principales :

Diagnostic : identification des divergences entre les normes comptables en vigueur dans le Groupe et les IFRS, analyse des options comptables et évaluation de leur impact sur les systèmes, les données financières et l’organisation. La première phase s’est achevée en 2003. Une présentation complète des options comptables a été faite à la direction financière du Groupe et au Comité d’Audit en juillet 2003.

Préparation de la mise en oeuvre et déploiement : sélection des options comptables, évaluation de leur impact sur l’information financière, définition des normes comptables en ligne avec les IFRS et préparation de la mise en conformité des systèmes aux nouvelles normes. Les options ont été présentées au Comité d’Audit le 13 novembre 2003 et l’état d’avancement de la phase de mise en oeuvre le 9 novembre 2004.

Déploiement et mise en oeuvre : mise en place des nouvelles normes dans les entités du siège et déploiement dans toutes les autres entités du Groupe. En 2004, le Groupe a poursuivi son plan de déploiement et de mise en oeuvre des IFRS afin d’être prêt pour leur application le 1er janvier 2005. Des sessions de formation intensives et ciblées sur les nouveaux principes comptables ont été organisées au sein du Groupe, leur impact sur les systèmes d’information et l’évolution des règles et méthodes de gestion.

Cette phase s’est achevée, comme prévu, avant le 31 décembre 2004. Néanmoins, l’ensemble des populations concernées continuent de recevoir une formation intensive sur les IFRS et un programme de « certification IFRS » a été mis en place pour l’ensemble de la population financière du groupe.

Un site intranet dédié est accessible à tout le personnel comptable, ce qui facilite le partage des connaissances et les questions ouvertes entre les membres de la communauté financière d’Atos Origin. A Paris, un groupe de travail et un centre de compétences sur les IFRS sont entièrement disponibles pour assister et apporter leur soutien aux entités locales, si nécessaire.

Principes retenus pour la préparation de l’information IFRS du groupeAtos Origin était déjà en ligne avec les dispositions de certaines normes IAS, comme précisé dans le Document de Référence 2004.

Ces normes sont :• l’IAS 11 prescrivant la comptabilisation des produits relatifs aux

contrats de service au forfait par la méthode du pourcentage d’avancement des travaux,

• l’IAS 12 prescrivant la détermination des impôts sur le résultat,• l’IAS 16 prescrivant la comptabilisation des immobilisations

corporelles,• l’IAS 17 prescrivant la comptabilisation des contrats de location,• l’IAS 19 prescrivant le mode d’évaluation des avantages accordés

au personnel,• l’IAS 21 - Effets des variations de change des monnaies étrangères,• l’IAS 36 relatif à la dépréciation des actifs à long terme,• l’IAS 37 - Provisions.

L’application anticipée des normes ci-dessus a permis de limiter les conséquences financières qu’aurait eu une adoption en « bloc » des IFRS.

L’information financière IFRS 2004 a été établie conformément aux dispositions de la norme IFRS 1 « Première application du référentiel IFRS » suivant les normes IFRS applicables au 1er janvier 2005. Les options retenues et les exemptions utilisées, résumées ci-dessous, sont celles que le Groupe a retenu pour l’établissement de ses comptes consolidés IFRS en 2005 :• le montant cumulé des écarts actuariels sur les retraites à la date

de transition (1er janvier 2004) est imputé sur les capitaux propres,• les écarts de conversion au 1er janvier 2004 sont reclassés dans

les réserves consolidées,• les options de souscription d’actions émises avant le 7 novembre

2002 ne sont pas retraitées,• les regroupements d’entreprises intervenus antérieurement au

1er janvier 2004 ne sont pas retraités.

Tout changement intervenant dans les IFRS au second semestre 2005 pourrait toutefois amener le Groupe à modifier son bilan d’ouverture au 1er janvier 2004 et donc les états financiers des périodes suivantes lors de la publication des comptes consolidés de l’exercice 2005.



TABLEAUX DE PASSAGE DES PRINCIPES FRANÇAIS AUX PRINCIPES IFRS SUR LES ÉTATS DE SYNTHESE

Impact des normes IAS 32/39 sur le bilan d’ouverture au 1er janvier 2005

(en millions d’euros) Exercice clos Engagement Dérivés Dérivés Frais sur Total impact Exercice le 31 déc. 2004 de rachat de taux de change crédit normes ouvert ACTIF IFRS d’actions syndique IAS 32/39 1er janv. 2005 IFRS Notes Note 7 Note 8 Note 8 Note 9 Ecarts d’acquisition 2 160,2 9,8 9,8 2 169,9

Immobilisations incorporelles 120,9 120,9

Immobilisations corporelles 232,7 232,7

Participations dans les entreprises associées 1,5 1,5

Actifs financiers non courants 29,5 29,5

Impôts différés actifs 282,6 4,4 -1,1 0,3 3,6 286,2

Total des actifs non courants 2 827,4 9,8 4,4 -1,1 0,3 13,3 2 840,7Clients et comptes rattachés 1 519,0 1 519,0

Impôts courants 66,8 66,8

Autres actifs courants 191,5 -9,6 -9,6 182,0

Juste valeur des instruments financiers actifs - 6,5 6,5 6,5

Créance financière court terme - -

Disponibilités et quasi-disponibilités 465,5 465,5

Total des actifs courants 2 242,8 6,5 -9,6 -3,0 2 239,8Actifs destinés à être cédés ou abandonnés 21,7 21,7TOTAL DE L’ACTIF 5 091,9 9,8 4,4 5,5 -9,3 10,3 5 102,2

(en millions d’euros) Exercice clos Engagement Dérivés Dérivés Frais sur Total impact Exercice le 31 déc. 2004 de rachat de taux de change crédit normes ouvert PASSIF IFRS d’actions syndique IAS 32/39 1er janv. 2005 IFRS Notes Note 7 Note 8 Note 8 Note 9 Capital social 66,9 66,9

Primes 1 240,1 1 240,1

Réserves consolidées 168,6 -8,1 -1,1 -0,5 -9,7 158,9

Ecarts de conversion -2,5 -2,5

Résultat de l’exercice 113,3 113,3

Capitaux propres – Part du Groupe 1 586,5 -8,1 -1,1 -0,5 -9,7 1 576,8

Intérêts minoritaires 51,9 -1,2 -1,2 50,7

Total capitaux propres 1 638,5 -1,2 -8,1 -1,1 -0,5 -11,0 1 627,5Provisions retraites et assimilées 514,7 514,7

Provisions non courantes 143,2 143,1

Dettes financières long terme 632,2 11,0 -8,8 2,2 634,4

Impôts différés passifs 5,4 5,4

Autres passifs non courants 0,2 0,2

Total des passifs non courants 1 295,6 11,0 -8,8 2,2 1 297,8Fournisseurs et comptes rattachés 577,3 577,3

Impôts courants 74,4 74,4

Provisions courantes 185,8 185,8

Juste valeur des instruments financiers passifs - 12,5 6,6 19,0 19,0

Part à moins d’un an des dettes financières long terme 324,9 324,9

Autres passifs courants 993,0 993,0

Total des passifs courants 2 155,4 12,5 6,6 19,0 2 174,4Passifs destinés à être cédés ou abandonnés 2,5 2,5TOTAL DU PASSIF 5 091,9 9,8 4,4 5,5 -9,3 10,3 5 102,2



BILA

N CO

NSOL

IDÉ

31 D

ÉCEM

BRE

2004

31 décembre 2004

Normes françaises Avantages au personnel

IAS 19 / IFRS 1 • Note 1 Actualisation des provision long terme

IAS 37 • Note 2Ecarts de conversion

IFRS 1 • Note 3Options de souscription d’actions

IFRS 2 • Note 4 Regroupements d‘entreprises et Pertes de valeur

des écarts d‘acquisition

IFRS 3 IAS 36 • Note 5Coûts de tra

nsition et de tra

nsformation dans les

contrats d’infogérance

IAS 11 • Note 6Impôts diffé

rés sur retraitements IFRS

IAS 12

Changement de méthode de consolidation

Différences de conversion sur Ecart d

‘acquisition

IAS 21 • Note 5Autres reclassifications Total retraitements et re

classements de transitio

n

aux IFRS

31 décembre 2004

IFRS

ACTI

F

ACTI

F

Ecar

ts d

‘acq

uisi

tion

2 03

0,7

-1

,3

133,

6 3,

6 -1

,1

-5

,5

12

9,5

2 16

0,2

Ecar

ts d

‘acq

uisi

tion

Autre

s im

mob

ilisat

ions

inco

rpor

elle

s 12

8,3

-7

,4

0,

0

-7

,4

120,

9 Im

mob

ilisat

ions

inco

rpor

elle

s

Imm

obilis

atio

ns c

orpo

relle

s 23

2,8

-0

,1

0,0

232,

7 Im

mob

ilisat

ions

cor

pore

lles

1,

5

1,5

Parti

cipa

tion

dans

les

entre

pris

es a

ssoc

iées

24

,8

0,

0

4,8

4,8

29,5

Ac

tifs

finan

cier

s no

n co

uran

ts

Imm

obilis

atio

ns fi

nanc

ière

s 26

,2

2,8

0,0

27

9,8

282,

6 28

2,6

Impô

ts d

iffér

és a

ctifs

Tota

l Act

if im

mob

ilisé

2

418,

0

-1,3

13

3,6

-3,7

1,

7 -0

,1

-5,5

28

4,6

409,

4 2

827,

4 To

tal d

es a

ctifs

non

cou

rant

s

Clie

nts

et c

ompt

es ra

ttach

és

1 52

2,5

-2

,3

-1

,2

-3,5

1

519,

0 Cl

ient

s et

com

ptes

ratta

chés

27

9,8

-2

79,8

-2

79,8

66

,8

66

,8

Impô

ts c

oura

nts

21

,7

-2

1,7

-21,

7

4,

8

-4,8

-4

,8

19

2,2

-0

,7

-0

,1

-0,8

19

1,5

Autre

s ac

tifs

cour

ants

Autre

s cr

éanc

es e

t com

ptes

de

régu

laris

atio

n 56

5,4

Vale

urs

mob

ilière

s de

pla

cem

ent

258,

6

Disp

onib

ilités

20

7,5

46

6,1

-0

,6

-0,6

46

5,5

Disp

onib

ilités

et q

uasi

-dis

poni

bilit

és

Tota

l de

l‘act

if ci

rcul

ant

2 55

4,0

-3

,1

-1

,8

-3

06,3

-3

11,2

2

242,

8 To

tal d

es a

ctifs

cou

rant

s

21

,7

21,7

21

,7

Actif

s de

stin

és à

êtr

e cé

dés

ou a

band

onné

s

Tota

l de

l‘act

if

4 97

2,0

-1

,3

133,

6 -6

,8

1,7

-1,9

-5

,5

11

9,9

5 09

1,9

Tota

l de

l‘act

if

31 décembre 2004








nsition et de tra





IAS 12



‘acquisition



n

aux IFRS

31 décembre 2004

IFRS

PASS

IF

PA

SSIF

Capi

tal s

ocia

l 66

,9

66

,9

Capi

tal s

ocia

l

Prim

es

1 24

0,1

1

240,

1 Pr

imes

Rése

rves

con

solid

ées

179,

9 0,

9

-35,

5 24

,5

3,0

-5,5

1,

3

-11,

3 16

8,6

Rése

rves

con

solid

ées

Ecar

ts d

e co

nver

sion

-3

1,7

-0,6

0,

1 35

,5

-0

,8

0,2

0,3

-5

,5

29

,2

-2,5

Ec

arts

de

conv

ersi

on

Résu

ltat d

e l‘e

xerc

ice

10,5

-1,7

-24,

5 13

0,4

-1,4

0,

0

102,

8 11

3,3

Résu

ltat d

e l‘e

xerc

ice

Capi

taux

pro

pres

- Pa

rt du

Gro

upe

1 46

5,8

0,3

-1,6

13

2,7

-6,8

1,

6

-5,5

120,

7 1

586,

5 Ca

pita

ux p

ropr

es -

Part

du G

roup

e

Inté

rêts

min

orita

ires

52,7

-0

,3

0,

9 0,

0 0,

1 -1

,5

-0,8

51

,9

Inté

rêts

min

orita

ires

Capi

taux

pro

pres

de

l‘ens

embl

e co

nsol

idé

1 51

8,5

-1

,6

133,

6 -6

,8

1,7

-1,5

-5

,5

11

9,9

1 63

8,5

Tota

l cap

itaux

pro

pres

51

4,7

0,0

514,

7 Pr

ovis

ions

retra

ites

et a

ssim

ilés

32

8,5

0,

3

-185

,8

-185

,4

143,

2 Pr

ovis

ions

non

cou

rant

es

Prov

isio

ns p

our r

isqu

es e

t cha

rges

84

3,3

Empr

unts

et d

ette

s fin

anci

ères

95

7,1

-3

24,9

-3

24,9

63

2,2

Dette

s fin

anci

ères

long

term

e

5,

4 5,

4 5,

4 Im

pôts

diff

érés

pas

sifs

0,

2 0,

2 0,

2 Au

tres

pass

if no

n co

uran

ts

-504

,7

1 29

5,6

Tota

l des

pas

sifs

non

cou

rant

s

Four

niss

eurs

et c

ompt

es ra

ttach

és

577,

4

-0,1

-0

,1

577,

3 Fo

urni

sseu

rs e

t com

ptes

ratta

chés

32

4,9

324,

9 32

4,9

Part

à m

oins

d‘u

n an

des

det

tes

finan

cièr

es lo

ng te

rme

74

,4

74

,4

Impô

ts c

oura

nts

0,

2

-0,2

-0

,2

5,

4

-5,4

-5

,4

2,

5

-2,5

-2

,5

99

3,3

-0

,2

-0,2

99

3,0

Autre

s pa

ssifs

cou

rant

s

Autre

s de

ttes

et c

ompt

es d

e ré

gula

risat

ion

1 07

5,7

18

5,8

185,

8 18

5,8

Prov

isio

ns c

oura

ntes

502,

1 2

155,

4 To

tal d

es p

assi

fs c

oura

nts

Tota

l des

det

tes

2 61

0,2

2,

5 2,

5 2,

5 Pa

ssifs

des

tinés

à ê

tre

cédé

s ou

aba

ndon

nés

Tota

l du

pass

if 4

972,

0 0,

0 -1

,3

133,

6 -6

,8

1,7

-1,9

-5

,5

11

9,9

5 09

1,9

Tota

l du

pass

if

(en

milli

ons

d’eu

ros)



31 décembre 2004








nsition et de tra





IAS 12



‘acquisition



n

aux IFRS

31 décembre 2004

IFRS

PASS

IF

PA

SSIF

Capi

tal s

ocia

l 66

,9

66

,9

Capi

tal s

ocia

l

Prim

es

1 24

0,1

1

240,

1 Pr

imes

Rése

rves

con

solid

ées

179,

9 0,

9

-35,

5 24

,5

3,0

-5,5

1,

3

-11,

3 16

8,6

Rése

rves

con

solid

ées

Ecar

ts d

e co

nver

sion

-3

1,7

-0,6

0,

1 35

,5

-0

,8

0,2

0,3

-5

,5

29

,2

-2,5

Ec

arts

de

conv

ersi

on

Résu

ltat d

e l‘e

xerc

ice

10,5

-1,7

-24,

5 13

0,4

-1,4

0,

0

102,

8 11

3,3

Résu

ltat d

e l‘e

xerc

ice

Capi

taux

pro

pres

- Pa

rt du

Gro

upe

1 46

5,8

0,3

-1,6

13

2,7

-6,8

1,

6

-5,5

120,

7 1

586,

5 Ca

pita

ux p

ropr

es -

Part

du G

roup

e

Inté

rêts

min

orita

ires

52,7

-0

,3

0,

9 0,

0 0,

1 -1

,5

-0,8

51

,9

Inté

rêts

min

orita

ires

Capi

taux

pro

pres

de

l‘ens

embl

e co

nsol

idé

1 51

8,5

-1

,6

133,

6 -6

,8

1,7

-1,5

-5

,5

11

9,9

1 63

8,5

Tota

l cap

itaux

pro

pres

51

4,7

0,0

514,

7 Pr

ovis

ions

retra

ites

et a

ssim

ilés

32

8,5

0,

3

-185

,8

-185

,4

143,

2 Pr

ovis

ions

non

cou

rant

es

Prov

isio

ns p

our r

isqu

es e

t cha

rges

84

3,3

Empr

unts

et d

ette

s fin

anci

ères

95

7,1

-3

24,9

-3

24,9

63

2,2

Dette

s fin

anci

ères

long

term

e

5,

4 5,

4 5,

4 Im

pôts

diff

érés

pas

sifs

0,

2 0,

2 0,

2 Au

tres

pass

if no

n co

uran

ts

-504

,7

1 29

5,6

Tota

l des

pas

sifs

non

cou

rant

s

Four

niss

eurs

et c

ompt

es ra

ttach

és

577,

4

-0,1

-0

,1

577,

3 Fo

urni

sseu

rs e

t com

ptes

ratta

chés

32

4,9

324,

9 32

4,9

Part

à m

oins

d‘u

n an

des

det

tes

finan

cièr

es lo

ng te

rme

74

,4

74

,4

Impô

ts c

oura

nts

0,

2

-0,2

-0

,2

5,

4

-5,4

-5

,4

2,

5

-2,5

-2

,5

99

3,3

-0

,2

-0,2

99

3,0

Autre

s pa

ssifs

cou

rant

s

Autre

s de

ttes

et c

ompt

es d

e ré

gula

risat

ion

1 07

5,7

18

5,8

185,

8 18

5,8

Prov

isio

ns c

oura

ntes

502,

1 2

155,

4 To

tal d

es p

assi

fs c

oura

nts

Tota

l des

det

tes

2 61

0,2

2,

5 2,

5 2,

5 Pa

ssifs

des

tinés

à ê

tre

cédé

s ou

aba

ndon

nés

Tota

l du

pass

if 4

972,

0 0,

0 -1

,3

133,

6 -6

,8

1,7

-1,9

-5

,5

11

9,9

5 09

1,9

Tota

l du

pass

if

(en

milli

ons

d’eu

ros)



COM

PTE

DE R

ÉSUL

TAT

CONS

OLID

É 31

DÉC

EMBR

E 20

04

31 décembre 2004








nsition et de tra





IAS 12



‘acquisition



n

aux IFRS

31 décembre 2004

IFRS

Chiff

re d

‘affa

ires

5 30

2,0

0,

3

-4,1

-49,

0 -5

2,7

5 24

9,3

Chiff

re d

‘affa

ires

Char

ges

de p

erso

nnel

-2

762

,0

3,

6

3,

6 -2

758

,4

Char

ges

de p

erso

nnel

Coût

s et

cha

rges

d‘e

xplo

itatio

n -2

155

,2

-1

,6

0,

2

49,0

47

,6

-2 1

07,6

Au

tres

char

ges

d‘ex

ploi

tatio

n

Résu

ltat d

‘exp

loita

tion

384,

8

-1,3

-0,2

-1

,5

383,

3 M

arge

opé

ratio

nnel

le

En %

du

Chiff

re d

‘Affa

ires

7,3%

7,3%

En

% d

u Ch

iffre

d‘a

ffaire

s

Résu

ltat e

xcep

tionn

el

-149

,6

-2

4,5

10

,9

-1

3,5

-163

,1

Autre

s pr

odui

ts e

t cha

rges

opé

ratio

nnel

s

22

0,2

Résu

ltat o

péra

tionn

el

4,

2%

En %

du

Chiff

re d

‘Affa

ires

-3

7,3

0,

0

-37,

2 Co

ût d

e l‘e

ndet

tem

ent f

inan

cier

net

(b)

-1

1,3

-1

,7

-1,7

-1

3,0

Autre

s pr

odui

ts e

t cha

rges

fina

ncie

rs (c

)

Résu

ltat f

inan

cier

-4

8,5

-1

,7

0,

0

-1

,7

-50,

2 Ré

sulta

t fin

anci

er (b

+c)

Impô

ts s

ur le

résu

ltat

-51,

7

3,

4

-0,1

0,

1

3,

3 -4

8,4

Char

ge d

‘impô

t

Cont

ribut

ion

des

soci

étés

mis

es e

n éq

uiva

lenc

e -0

,7

-0

,7

Quot

e-pa

rt du

résu

ltat n

et d

es e

ntre

pris

es a

ssoc

iées

Dota

tion

aux

amor

tisse

men

ts d

es é

carts

d‘a

cqui

sitio

n -1

17,1

11

7,1

11

7,1

Résu

ltat n

et

17,3

-1,7

-24,

5 13

1,3

-1,3

-0

,1

-0,2

10

3,7

121,

0 Ré

sulta

t net

Dont

Dont

- Pa

rt du

gro

upe

10,5

-1,7

-24,

5 13

0,4

-1,4

10

2,8

113,

3 -

Par

t du

grou

pe

- In

térê

ts m

inor

itaire

s 6,

8

0,

9 0,

1

-0,2

0,

8 7,

6 -

Inté

rêts

min

orita

ires

Nom

bre

moy

en p

ondé

ré d

’act

ions

65

821

887

65 8

21 8

87

Nom

bre

moy

en p

ondé

ré d

’act

ions

Résu

ltat n

et (p

art d

u Gr

oupe

) par

act

ion

(eur

os)

0,16

1,72

Ré

sulta

t net

(par

t du

Grou

pe) p

ar a

ctio

n (e

uros

)

Nom

bre

moy

en p

ondé

ré d

ilué

d’ac

tions

67

473

784

66 3

92 2

62

Nom

bre

moy

en p

ondé

ré d

ilué

d’ac

tions

Résu

ltat n

et d

ilué

(par

t du

Grou

pe) p

ar a

ctio

n (e

uros

) 0,

17

1,

71

Résu

ltat n

et d

ilué

(par

t du

Grou

pe) p

ar a

ctio

n (e

uros

)

31 décembre 2004



IAS 37 • Note 2Options de souscription d’actions




nsition et de tra





IAS 12


Impôts payés

Intérêts payés

Crédit bail

Total retraitements et reclassements de tra

nsition

aux IFRS

31 décembre 2004

IFRS

Résu

ltat n

et p

art d

u Gr

oupe

10

,5

-1

,7

-24,

5 13

0,4

-1,4

-0

,1

102,

8 11

3,3

Résu

ltat n

et p

art d

u Gr

oupe

Amor

tisse

men

ts d

es é

carts

d‘a

cqui

sitio

n 11

7,1

-1

17,1

-1

17,1

Dé

préc

iatio

n de

s ac

tifs

corp

orel

s et

inco

rpor

els

149,

9

149,

9 Am

ortis

sem

ents

des

act

ifs c

orpo

rels

et i

ncor

pore

lsAm

ortis

sem

ents

et p

rovis

ions

opé

ratio

nnel

s -9

4,6

-9

4,6

Dota

tions

net

tes

aux

prov

isio

ns d

’exp

loita

tion

Prov

isio

ns fi

nanc

ière

s -1

0,7

1,

7

1,

7 -9

,0

Dota

tions

net

tes

aux

prov

isio

ns fi

nanc

ière

sAm

ortis

sem

ents

et p

rovis

ions

exc

eptio

nnel

s -2

2,2

-1

0,9

-10,

9 -3

3,1

Autre

s do

tatio

ns n

ette

s au

x pr

ovis

ions

opé

ratio

nnel

les

Plus

(moi

ns) v

alue

s de

ces

sion

s d’

imm

obilis

atio

ns e

t fra

is d

‘acq

uisi

tion

-0,6

-0,6

Pl

us (m

oins

) val

ues

de c

essi

ons

d’im

mob

ilisat

ions

Ga

ins

et p

erte

s la

tent

s lié

s au

x va

riatio

ns d

e ju

ste

vale

ur

24,5

24,5

24

,5

Char

ges

nette

s lié

es a

ux o

ptio

ns d

e so

uscr

iptio

n d’

actio

ns e

t ass

imilé

sSo

ciét

és m

ises

en

équi

vale

nce

et in

térê

ts m

inor

itaire

s 7,

5

0,9

0,1

0,1

-0,2

0,9

8,4

Parti

cipa

tions

dan

s le

s en

trepr

ises

ass

ocié

es e

t int

érêt

s m

inor

itaire

s

42

,2

42

,2

42,2

Co

ût d

e l’e

ndet

tem

ent f

inan

cier

net

Impô

ts d

iffér

és

14,0

-3,4

37,7

34

,3

48,4

Ch

arge

s d’

impô

t (y

com

pris

impô

ts d

iffér

és)

Flux

de

trés

orer

ie a

vant

var

iatio

ns d

u fo

nds

de ro

ulem

ent

170,

9

-1

,3

-0

,2

37,7

42

,2

78

,4

249,

3 Fl

ux d

e tr

ésor

erie

ava

nt v

aria

tions

du

beso

in e

n fo

nds

de

roul

emen

t, co

ût d

e l’e

ndet

tem

ent f

inan

cier

net

et i

mpô

t

-55,

1

-5

5,1

-55,

1 Im

pôts

pay

ésVa

riatio

n du

bes

oin

de fo

nds

de ro

ulem

ent d

’exp

loita

tion

74,1

1,

3

-0,1

17

,4

18,6

92

,7

Varia

tion

du b

esoi

n en

fond

s de

roul

emen

t Fl

ux n

et d

e tr

ésor

erie

gén

éré

par l

’act

ivité

24

5,0

-0,3

42,2

41,9

28

6,9

Flux

net

de

trés

orer

ie g

énér

é pa

r l’a

ctiv

ité

Acqu

isiti

ons

d‘im

mob

ilisat

ions

cor

pore

lles

et in

corp

orel

les

-137

,4

7,

9 7,

9 -1

29,5

Dé

cais

sem

ents

liés

aux

acq

uisi

tions

d’im

mob

ilisat

ions

cor

p. e

t inc

orp.

Cess

ions

d‘im

mob

ilisat

ions

cor

pore

lles

et in

corp

orel

les

37,4

37,4

En

cais

sem

ents

liés

aux

ces

sion

s d’

imm

obilis

atio

ns c

orp.

et i

ncor

p.In

vest

isse

men

t d’e

xplo

itatio

n ne

t -1

00,0

7,9

7,9

-92,

1 In

vest

isse

men

t d’e

xplo

itatio

n ne

t

Imm

obilis

atio

ns fi

nanc

ière

s et

inve

stis

sem

ent l

ié a

ux a

cqui

sitio

ns

-585

,7

-5

85,7

Dé

cais

sem

ents

liés

aux

acq

uisi

tions

d’im

mob

ilisat

ions

fina

nciè

res

Trés

orer

ie n

ette

des

soc

iété

s ac

quis

es d

uran

t l’e

xerc

ice

102,

7

102,

7 Tr

ésor

erie

des

soc

iété

s ac

quis

es d

uran

t l’e

xerc

ice

Cess

ions

fina

nciè

res

183,

7

183,

7 En

cais

sem

ents

liés

aux

ces

sion

s fin

anci

ères

Trés

orer

ie n

ette

des

soc

iété

s cé

dées

dur

ant l

’exe

rcic

e -5

,8

-5

,8

Trés

orer

ie d

es s

ocié

tés

cédé

es d

uran

t l’e

xerc

ice

Imm

obili

satio

ns fi

nanc

ière

s ne

ttes

-305

,1

-3

05,1

In

vest

isse

men

ts fi

nanc

iers

net

sFl

ux d

e tr

ésor

erie

lié

aux

opér

atio

ns d

’inve

stis

sem

ent

-405

,1

7,

9 7,

9 -3

97,2

Fl

ux n

et d

e tr

ésor

erie

lié

aux

opér

atio

ns d

’inve

stis

sem

ent

Augm

enta

tion

de c

apita

lAu

gmen

tatio

n de

cap

ital

4,1

4,

1 Au

gmen

tatio

n de

cap

ital l

iées

à l’

exer

cice

d’o

ptio

ns d

e so

uscr

iptio

n d’

actio

ns

Ra

chat

s et

reve

ntes

d’a

ctio

ns p

ropr

esDi

viden

des

vers

és a

ux m

inor

itaire

s de

s so

ciét

és in

tégr

ées

-3,7

-3,7

Di

viden

des

vers

és a

ux m

inor

itaire

s de

s so

ciét

és in

tégr

ées

Sous

crip

tion

de n

ouve

aux

empr

unts

1

037,

4

-7,9

-7

,9

1 02

9,5

Sous

crip

tion

de n

ouve

aux

empr

unts

Rem

bour

sem

ent d

’em

prun

ts à

long

et à

moy

en te

rme

-916

,4

-2,7

-2,7

-9

19,1

Re

mbo

urse

men

t d’e

mpr

unts

à lo

ng e

t à m

oyen

term

e

-3

9,5

-3

9,5

-39,

5 In

térê

ts fi

nanc

iers

net

s ve

rsés

Fl

ux d

e tr

ésor

erie

lié

aux

opér

atio

ns d

e fin

ance

men

t 12

1,4

-42,

2 -7

,9

-50,

1 71

,3

Flux

net

de

trés

orer

ie li

é au

x op

érat

ions

de

finan

cem

ent

Varia

tion

de tr

ésor

erie

-3

8,7

-0,3

-0,3

-3

9,0

Varia

tion

de tr

ésor

erie

Trés

orer

ie à

l’ou

vert

ure

524,

2

-0

,3

-0

,3

523,

9 Tr

ésor

erie

à l’

ouve

rtur

eVa

riatio

n de

trés

orer

ie

-38,

7

-0

,3

-0

,3

-39,

0 Va

riatio

n de

trés

orer

ieIn

cide

nce

des

varia

tions

de

cour

s de

dev

ises

sur

la tr

ésor

erie

-1

9,4

-1

9,4

Inci

denc

e de

s va

riatio

ns d

e co

urs

de m

onna

ies

étra

ngèr

es s

ur

la tr

ésor

erie

Trés

orer

ie d

e cl

ôtur

e 46

6,1

-0,6

-0,6

46

5,5

Trés

orer

ie d

e cl

ôtur

e

(en

milli

ons

d’eu

ros)



TABL

EAU

DES

FLUX

DE

TRÉS

ORER

IE C

ONSO

LIDÉ

S 31

DÉC

EMBR

E 20

04

31 décembre 2004







nsition et de tra





IAS 12


Impôts payés

Intérêts payés

Crédit bail


nsition

aux IFRS

31 décembre 2004

IFRS

Résu

ltat n

et p

art d

u Gr

oupe

10

,5

-1

,7

-24,

5 13

0,4

-1,4

-0

,1

102,

8 11

3,3

Résu

ltat n

et p

art d

u Gr

oupe

Amor

tisse

men

ts d

es é

carts

d‘a

cqui

sitio

n 11

7,1

-1

17,1

-1

17,1

Dé

préc

iatio

n de

s ac

tifs

corp

orel

s et

inco

rpor

els

149,

9

149,

9 Am

ortis

sem

ents

des

act

ifs c

orpo

rels

et i

ncor

pore

lsAm

ortis

sem

ents

et p

rovis

ions

opé

ratio

nnel

s -9

4,6

-9

4,6

Dota

tions

net

tes

aux

prov

isio

ns d

’exp

loita

tion

Prov

isio

ns fi

nanc

ière

s -1

0,7

1,

7

1,

7 -9

,0

Dota

tions

net

tes

aux

prov

isio

ns fi

nanc

ière

sAm

ortis

sem

ents

et p

rovis

ions

exc

eptio

nnel

s -2

2,2

-1

0,9

-10,

9 -3

3,1

Autre

s do

tatio

ns n

ette

s au

x pr

ovis

ions

opé

ratio

nnel

les

Plus

(moi

ns) v

alue

s de

ces

sion

s d’

imm

obilis

atio

ns e

t fra

is d

‘acq

uisi

tion

-0,6

-0,6

Pl

us (m

oins

) val

ues

de c

essi

ons

d’im

mob

ilisat

ions

Ga

ins

et p

erte

s la

tent

s lié

s au

x va

riatio

ns d

e ju

ste

vale

ur

24,5

24,5

24

,5

Char

ges

nette

s lié

es a

ux o

ptio

ns d

e so

uscr

iptio

n d’

actio

ns e

t ass

imilé

sSo

ciét

és m

ises

en

équi

vale

nce

et in

térê

ts m

inor

itaire

s 7,

5

0,9

0,1

0,1

-0,2

0,9

8,4

Parti

cipa

tions

dan

s le

s en

trepr

ises

ass

ocié

es e

t int

érêt

s m

inor

itaire

s

42

,2

42

,2

42,2

Co

ût d

e l’e

ndet

tem

ent f

inan

cier

net

Impô

ts d

iffér

és

14,0

-3,4

37,7

34

,3

48,4

Ch

arge

s d’

impô

t (y

com

pris

impô

ts d

iffér

és)

Flux

de

trés

orer

ie a

vant

var

iatio

ns d

u fo

nds

de ro

ulem

ent

170,

9

-1

,3

-0

,2

37,7

42

,2

78

,4

249,

3 Fl

ux d

e tr

ésor

erie

ava

nt v

aria

tions

du

beso

in e

n fo

nds

de

roul

emen

t, co

ût d

e l’e

ndet

tem

ent f

inan

cier

net

et i

mpô

t

-55,

1

-5

5,1

-55,

1 Im

pôts

pay

ésVa

riatio

n du

bes

oin

de fo

nds

de ro

ulem

ent d

’exp

loita

tion

74,1

1,

3

-0,1

17

,4

18,6

92

,7

Varia

tion

du b

esoi

n en

fond

s de

roul

emen

t Fl

ux n

et d

e tr

ésor

erie

gén

éré

par l

’act

ivité

24

5,0

-0,3

42,2

41,9

28

6,9

Flux

net

de

trés

orer

ie g

énér

é pa

r l’a

ctiv

ité

Acqu

isiti

ons

d‘im

mob

ilisat

ions

cor

pore

lles

et in

corp

orel

les

-137

,4

7,

9 7,

9 -1

29,5

Dé

cais

sem

ents

liés

aux

acq

uisi

tions

d’im

mob

ilisat

ions

cor

p. e

t inc

orp.

Cess

ions

d‘im

mob

ilisat

ions

cor

pore

lles

et in

corp

orel

les

37,4

37,4

En

cais

sem

ents

liés

aux

ces

sion

s d’

imm

obilis

atio

ns c

orp.

et i

ncor

p.In

vest

isse

men

t d’e

xplo

itatio

n ne

t -1

00,0

7,9

7,9

-92,

1 In

vest

isse

men

t d’e

xplo

itatio

n ne

t

Imm

obilis

atio

ns fi

nanc

ière

s et

inve

stis

sem

ent l

ié a

ux a

cqui

sitio

ns

-585

,7

-5

85,7

Dé

cais

sem

ents

liés

aux

acq

uisi

tions

d’im

mob

ilisat

ions

fina

nciè

res

Trés

orer

ie n

ette

des

soc

iété

s ac

quis

es d

uran

t l’e

xerc

ice

102,

7

102,

7 Tr

ésor

erie

des

soc

iété

s ac

quis

es d

uran

t l’e

xerc

ice

Cess

ions

fina

nciè

res

183,

7

183,

7 En

cais

sem

ents

liés

aux

ces

sion

s fin

anci

ères

Trés

orer

ie n

ette

des

soc

iété

s cé

dées

dur

ant l

’exe

rcic

e -5

,8

-5

,8

Trés

orer

ie d

es s

ocié

tés

cédé

es d

uran

t l’e

xerc

ice

Imm

obili

satio

ns fi

nanc

ière

s ne

ttes

-305

,1

-3

05,1

In

vest

isse

men

ts fi

nanc

iers

net

sFl

ux d

e tr

ésor

erie

lié

aux

opér

atio

ns d

’inve

stis

sem

ent

-405

,1

7,

9 7,

9 -3

97,2

Fl

ux n

et d

e tr

ésor

erie

lié

aux

opér

atio

ns d

’inve

stis

sem

ent

Augm

enta

tion

de c

apita

lAu

gmen

tatio

n de

cap

ital

4,1

4,

1 Au

gmen

tatio

n de

cap

ital l

iées

à l’

exer

cice

d’o

ptio

ns d

e so

uscr

iptio

n d’

actio

ns

Ra

chat

s et

reve

ntes

d’a

ctio

ns p

ropr

esDi

viden

des

vers

és a

ux m

inor

itaire

s de

s so

ciét

és in

tégr

ées

-3,7

-3,7

Di

viden

des

vers

és a

ux m

inor

itaire

s de

s so

ciét

és in

tégr

ées

Sous

crip

tion

de n

ouve

aux

empr

unts

1

037,

4

-7,9

-7

,9

1 02

9,5

Sous

crip

tion

de n

ouve

aux

empr

unts

Rem

bour

sem

ent d

’em

prun

ts à

long

et à

moy

en te

rme

-916

,4

-2,7

-2,7

-9

19,1

Re

mbo

urse

men

t d’e

mpr

unts

à lo

ng e

t à m

oyen

term

e

-3

9,5

-3

9,5

-39,

5 In

térê

ts fi

nanc

iers

net

s ve

rsés

Fl

ux d

e tr

ésor

erie

lié

aux

opér

atio

ns d

e fin

ance

men

t 12

1,4

-42,

2 -7

,9

-50,

1 71

,3

Flux

net

de

trés

orer

ie li

é au

x op

érat

ions

de

finan

cem

ent

Varia

tion

de tr

ésor

erie

-3

8,7

-0,3

-0,3

-3

9,0

Varia

tion

de tr

ésor

erie

Trés

orer

ie à

l’ou

vert

ure

524,

2

-0

,3

-0

,3

523,

9 Tr

ésor

erie

à l’

ouve

rtur

eVa

riatio

n de

trés

orer

ie

-38,

7

-0

,3

-0

,3

-39,

0 Va

riatio

n de

trés

orer

ieIn

cide

nce

des

varia

tions

de

cour

s de

dev

ises

sur

la tr

ésor

erie

-1

9,4

-1

9,4

Inci

denc

e de

s va

riatio

ns d

e co

urs

de m

onna

ies

étra

ngèr

es s

ur

la tr

ésor

erie

Trés

orer

ie d

e cl

ôtur

e 46

6,1

-0,6

-0,6

46

5,5

Trés

orer

ie d

e cl

ôtur

e

(en

milli

ons

d’eu

ros)



BILA

N CO

NSOL

IDÉ

30 J

UIN

2004

30 juin 2004Normes fra

nçaises Avantages au personnel







nsition et de tra





IAS 12



‘acquisition



n

aux IFRS

30 juin 2004IFRS

ACTI

F

ACTI

F

Ecar

ts d

‘acq

uisi

tion

2 12

1,8

-1

,3

64,1

3,

8 -1

,2

35

,7

10

1,2

2 22

2,9

Ecar

ts d

‘acq

uisi

tion

Autre

s im

mob

ilisat

ions

inco

rpor

elle

s 52

,8

-6

,5

-6,5

46

,3

Imm

obilis

atio

ns in

corp

orel

les

Imm

obilis

atio

ns c

orpo

relle

s 24

3,2

0,0

243,

2 Im

mob

ilisat

ions

cor

pore

lles

0,

5

0,5

Parti

cipa

tion

dans

les

entre

pris

es a

ssoc

iées

27

,0

4,

0 4,

0 31

,0

Actif

s fin

anci

ers

non

cour

ants

Imm

obilis

atio

ns fi

nanc

ière

s 27

,5

31,8

25

8,0

289,

8 28

9,8

Impô

ts d

iffér

és a

ctifs

Tota

l Act

if im

mob

ilisé

2

445,

3

-1,3

64

,1

-2,7

30

,6

35

,7

262,

0 38

8,5

2 83

3,6

Tota

l des

act

ifs n

on c

oura

nts

Clie

nts

et c

ompt

es ra

ttach

és

1 55

9,3

-0

,6

-1

,3

-1,9

1

557,

4 Cl

ient

s et

com

ptes

ratta

chés

25

8,0

-2

58,0

-2

58,0

43

,0

43

,0

Impô

ts c

oura

nts

26

2,3

-2

62,3

-2

62,3

4,

0

-4,0

-4

,0

26

6,4

-1

,1

-1,2

26

5,3

Autre

s ac

tifs

cour

ants

Autre

s cr

éanc

es e

t com

ptes

de

régu

laris

atio

n 83

3,5

Vale

urs

mob

ilière

s de

pla

cem

ent

56,5

Disp

onib

ilités

21

7,2

27

3,7

-0

,4

-0,4

27

3,2

Disp

onib

ilités

et q

uasi

-dis

poni

bilit

és

Tota

l de

l‘act

if ci

rcul

ant

2 66

6,5

-1

,7

-1

,8

-2

62,0

-5

27,8

2

138,

9 To

tal d

es a

ctifs

cou

rant

s

26

2,3

262,

3 26

2,3

Actif

s de

stin

és à

êtr

e cé

dés

ou a

band

onné

s

Tota

l de

l‘act

if

5 11

1,8

-1

,3

64,1

-4

,3

30,6

-1

,8

35,7

123,

0 5

234,

8 To

tal d

e l‘a

ctif









nsition et de tra





IAS 12



‘acquisition



n

aux IFRS

30 juin 2004IFRS

PASS

IF

PA

SSIF

Capi

tal s

ocia

l 66

,9

66

,9

Capi

tal s

ocia

l

Prim

es

1 23

9,9

1

239,

9 Pr

imes

Rése

rves

con

solid

ées

233,

9 -9

4,0

-3

5,5

12,2

3,

0 -5

,5

31,8

-88,

0 14

5,9

Rése

rves

con

solid

ées

Ecar

ts d

e co

nver

sion

-1

5,2

-1,3

35,5

0,5

0,1

0,4

35

,7

70

,8

55,6

Ec

arts

de

conv

ersi

on

Résu

ltat d

e l‘e

xerc

ice

-22,

6 4,

3 -0

,9

-1

2,2

60,2

1,

2 -1

,7

50

,9

28,3

Ré

sulta

t de

l‘exe

rcic

e

Capi

taux

pro

pres

- Pa

rt du

Gro

upe

1 50

3,0

-91,

1 -0

,9

63,7

-4

,2

30,5

35,7

33,7

1

536,

7 Ca

pita

ux p

ropr

es -

Part

du G

roup

e

Inté

rêts

min

orita

ires

49,4

-0

,2

0,

5 -0

,1

0,1

-1,4

-1

,2

48,2

In

térê

ts m

inor

itaire

s

Capi

taux

pro

pres

de

l‘ens

embl

e co

nsol

idé

1 55

2,4

-91,

3 -0

,9

64,1

-4

,3

30,6

-1

,4

35,7

32,6

1

585,

0 To

tal c

apita

ux p

ropr

es

42

8,7

91,3

91,3

52

0,0

Prov

isio

ns re

traite

s et

ass

imilé

s

40

5,2

-0

,5

-2

49,4

-2

49,9

15

5,3

Prov

isio

ns n

on c

oura

ntes

Prov

isio

ns p

our r

isqu

es e

t cha

rges

83

3,9

Empr

unts

et d

ette

s fin

anci

ères

95

0,1

-3

07,7

-3

07,7

64

2,4

Dette

s fin

anci

ères

long

term

e

16

,0

16,0

16

,0

Impô

ts d

iffér

és p

assi

fs

0,

2 0,

2 0,

2 Au

tres

pass

ifs n

on c

oura

nts

-450

,1

1 33

3,9

Tota

l des

pas

sifs

non

cou

rant

s

Four

niss

eurs

et c

ompt

es ra

ttach

és

574,

7

0,

0 57

4,6

Four

niss

eurs

et c

ompt

es ra

ttach

és

30

7,7

307,

7 30

7,7

Part

à m

oins

d‘u

n an

des

det

tes

finan

cièr

es lo

ng te

rme

54

,5

-0

,1

-0,1

54

,4

Impô

ts c

oura

nts

0,

2

-0,2

-0

,2

16

,0

-1

6,0

-16,

0

10

1,9

-1

01,9

-1

01,9

1

028,

1

-0,3

-0

,3

1 02

7,9

Autre

s pa

ssifs

cou

rant

s

Autre

s de

ttes

et c

ompt

es d

e ré

gula

risat

ion

1 20

0,7

24

9,4

249,

4 24

9,4

Prov

isio

ns c

oura

ntes

438,

6 2

214,

0 To

tal d

es p

assi

fs c

oura

nts

Tota

l des

det

tes

2 72

5,5

10

1,9

101,

9 10

1,9

Pass

ifs d

estin

és à

êtr

e cé

dés

ou a

band

onné

s

Tota

l du

pass

if 5

111,

8

-1,3

64

,1

-4,3

30

,6

-1,8

35

,7

12

3,0

5 23

4,8

Tota

l du

pass

if

(en

milli

ons

d’eu

ros)











nsition et de tra





IAS 12



‘acquisition



n

aux IFRS

30 juin 2004IFRS

PASS

IF

PA

SSIF

Capi

tal s

ocia

l 66

,9

66

,9

Capi

tal s

ocia

l

Prim

es

1 23

9,9

1

239,

9 Pr

imes

Rése

rves

con

solid

ées

233,

9 -9

4,0

-3

5,5

12,2

3,

0 -5

,5

31,8

-88,

0 14

5,9

Rése

rves

con

solid

ées

Ecar

ts d

e co

nver

sion

-1

5,2

-1,3

35,5

0,5

0,1

0,4

35

,7

70

,8

55,6

Ec

arts

de

conv

ersi

on

Résu

ltat d

e l‘e

xerc

ice

-22,

6 4,

3 -0

,9

-1

2,2

60,2

1,

2 -1

,7

50

,9

28,3

Ré

sulta

t de

l‘exe

rcic

e

Capi

taux

pro

pres

- Pa

rt du

Gro

upe

1 50

3,0

-91,

1 -0

,9

63,7

-4

,2

30,5

35,7

33,7

1

536,

7 Ca

pita

ux p

ropr

es -

Part

du G

roup

e

Inté

rêts

min

orita

ires

49,4

-0

,2

0,

5 -0

,1

0,1

-1,4

-1

,2

48,2

In

térê

ts m

inor

itaire

s

Capi

taux

pro

pres

de

l‘ens

embl

e co

nsol

idé

1 55

2,4

-91,

3 -0

,9

64,1

-4

,3

30,6

-1

,4

35,7

32,6

1

585,

0 To

tal c

apita

ux p

ropr

es

42

8,7

91,3

91,3

52

0,0

Prov

isio

ns re

traite

s et

ass

imilé

s

40

5,2

-0

,5

-2

49,4

-2

49,9

15

5,3

Prov

isio

ns n

on c

oura

ntes

Prov

isio

ns p

our r

isqu

es e

t cha

rges

83

3,9

Empr

unts

et d

ette

s fin

anci

ères

95

0,1

-3

07,7

-3

07,7

64

2,4

Dette

s fin

anci

ères

long

term

e

16

,0

16,0

16

,0

Impô

ts d

iffér

és p

assi

fs

0,

2 0,

2 0,

2 Au

tres

pass

ifs n

on c

oura

nts

-450

,1

1 33

3,9

Tota

l des

pas

sifs

non

cou

rant

s

Four

niss

eurs

et c

ompt

es ra

ttach

és

574,

7

0,

0 57

4,6

Four

niss

eurs

et c

ompt

es ra

ttach

és

30

7,7

307,

7 30

7,7

Part

à m

oins

d‘u

n an

des

det

tes

finan

cièr

es lo

ng te

rme

54

,5

-0

,1

-0,1

54

,4

Impô

ts c

oura

nts

0,

2

-0,2

-0

,2

16

,0

-1

6,0

-16,

0

10

1,9

-1

01,9

-1

01,9

1

028,

1

-0,3

-0

,3

1 02

7,9

Autre

s pa

ssifs

cou

rant

s

Autre

s de

ttes

et c

ompt

es d

e ré

gula

risat

ion

1 20

0,7

24

9,4

249,

4 24

9,4

Prov

isio

ns c

oura

ntes

438,

6 2

214,

0 To

tal d

es p

assi

fs c

oura

nts

Tota

l des

det

tes

2 72

5,5

10

1,9

101,

9 10

1,9

Pass

ifs d

estin

és à

êtr

e cé

dés

ou a

band

onné

s

Tota

l du

pass

if 5

111,

8

-1,3

64

,1

-4,3

30

,6

-1,8

35

,7

12

3,0

5 23

4,8

Tota

l du

pass

if

(en

milli

ons

d’eu

ros)



COM

PTE

DE R

ÉSUL

TAT

CONS

OLID

É 30

JUI

N 20

04









nsition et de tra





IAS 12



‘acquisition



n

aux IFRS

30 juin 2004IFRS

Chiff

re d

‘affa

ires

2 65

2,9

0,

2

-2,2

-29,

1 -3

1,1

2 62

1,8

Chiff

re d

‘affa

ires

Char

ges

de p

erso

nnel

-1

412

,4

6,3

1,9

8,2

-1 4

04,1

Ch

arge

s de

per

sonn

el

Coût

s et

cha

rges

d‘e

xplo

itatio

n -1

082

,2

1,

1

0,1

29

,1

30,2

-1

051

,9

Autre

s ch

arge

s d‘

expl

oita

tion

Résu

ltat d

‘exp

loita

tion

158,

3 6,

3

1,

2

-0,1

7,

4 16

5,7

Mar

ge o

péra

tionn

elle

En %

du

Chiff

re d

‘Affa

ires

6,0%

6,3%

En

% d

u Ch

iffre

d‘a

ffaire

s

Résu

ltat e

xcep

tionn

el

-75,

9

-12,

2

-1

2,2

-88,

2 Au

tres

prod

uits

et c

harg

es o

péra

tionn

els

77

,6

Résu

ltat o

péra

tionn

el

3,

0%

En %

du

Chiff

re d

‘Affa

ires

-1

8,9

-1

8,9

Coût

de

l‘end

ette

men

t fin

anci

er n

et (b

)

2,

6 -2

,0

-0,9

-2

,9

-0,3

Au

tres

prod

uits

et c

harg

es fi

nanc

iers

(c )

Résu

ltat f

inan

cier

-1

6,3

-2,0

-0

,9

-2,9

-1

9,2

Résu

ltat f

inan

cier

(b+

c)

Impô

ts s

ur le

résu

ltat

-26,

7

1,

8

-1,7

0,1

-26,

6 Ch

arge

d‘im

pôt

Cont

ribut

ion

des

soci

étés

mis

es e

n éq

uiva

lenc

e -0

,1

-0

,1

Quot

e-pa

rt du

résu

ltat n

et d

es e

ntre

pris

es a

ssoc

iées

Dota

tion

aux

amor

tisse

men

ts d

es é

carts

d‘a

cqui

sitio

n -5

8,9

58,9

58,9

Résu

ltat n

et

-19,

6 4,

3 -0

,9

-1

2,2

60,7

1,

2 -1

,7

-0,1

51

,3

31,7

Ré

sulta

t net

Dont

Dont

– P

art d

u gr

oupe

-2

2,6

4,3

-0,9

-12,

2 60

,2

1,2

-1,7

50,9

28

,3

– P

art d

u gr

oupe

– In

térê

ts m

inor

itaire

s 3,

0

0,

5 0,

1 0,

0 -0

,1

0,4

3,4

– In

térê

ts m

inor

itaire

s

Nom

bre

moy

en p

ondé

ré d

’act

ions

64

701

248

64 7

01 2

48

Nom

bre

moy

en p

ondé

ré d

’act

ions

Résu

ltat n

et (p

art d

u Gr

oupe

) par

act

ion

(eur

os)

-0,3

5

0,44

Ré

sulta

t net

(par

t du

Grou

pe) p

ar a

ctio

n (e

uros

)

Nom

bre

moy

en p

ondé

ré d

ilué

d’ac

tions

66

364

963

65 1

85 7

05

Nom

bre

moy

en p

ondé

ré d

ilué

d’ac

tions

Résu

ltat n

et d

ilué

(par

t du

Grou

pe) p

ar a

ctio

n (e

uros

) -0

,35

0,

43

Résu

ltat n

et d

ilué

(par

t du

Grou

pe) p

ar a

ctio

n (e

uros

)

(en

milli

ons

d’eu

ros)








nsition et de tra





IAS 12


IFRS 3 IAS 36 • Note 5 Impôts payés

Intérêts payés

Crédit bail


nsition

aux IFRS

30 juin 2004IFRS

Résu

ltat n

et p

art d

u Gr

oupe

-2

2,6

4,3

-0,9

-1

2,2

60,2

1,

2 -1

,7

50,9

28

,3

Résu

ltat n

et p

art d

u Gr

oupe

Amor

tisse

men

ts d

es é

carts

d‘a

cqui

sitio

n 58

,9

-5

8,9

-58,

9

Dépr

écia

tion

des

actif

s co

rpor

els

et in

corp

orel

s 77

,5

77

,5

Amor

tisse

men

ts d

es a

ctifs

cor

pore

ls e

t inc

orpo

rels

Amor

tisse

men

ts e

t pro

visio

ns o

péra

tionn

els

-20,

1 -6

,3

-6

,3

-26,

4 Do

tatio

ns n

ette

s au

x pr

ovis

ions

d’e

xplo

itatio

nPr

ovis

ions

fina

nciè

res

1,6

2,0

0,9

2,9

4,5

Dota

tions

net

tes

aux

prov

isio

ns fi

nanc

ière

sAm

ortis

sem

ents

et p

rovis

ions

exc

eptio

nnel

s -4

0,1

-4

0,1

Autre

s do

tatio

ns n

ette

s au

x pr

ovis

ions

opé

ratio

nnel

les

Plus

(moi

ns) v

alue

s de

ces

sion

s d’

imm

obilis

atio

ns e

t fra

is d

‘acq

uisi

tion

13,3

13,3

Pl

us (m

oins

) val

ues

de c

essi

ons

d’im

mob

ilisat

ions

Ga

ins

et p

erte

s la

tent

s lié

s au

x va

riatio

ns d

e ju

ste

vale

ur

12,2

12,2

12

,2

Char

ges

nette

s lié

es a

ux o

ptio

ns d

e so

uscr

iptio

n d’

actio

ns e

t ass

imilé

sSo

ciét

és m

ises

en

équi

vale

nce

et in

térê

ts m

inor

itaire

s 3,

1

0,5

0,0

0,0

-0,1

0,4

3,5

Parti

cipa

tions

dan

s le

s en

trepr

ises

ass

ocié

es e

t int

érêt

s m

inor

itaire

s

21

,2

21

,2

21,2

Co

ût d

e l’e

ndet

tem

ent f

inan

cier

net

Impô

ts d

iffér

és

0,1

-1

,8

1,

7

26,5

26

,5

26,6

Ch

arge

s d’

impô

t (y

com

pris

impô

ts d

iffér

és)

Flux

de

trés

orer

ie a

vant

var

iatio

ns d

u fo

nds

de ro

ulem

ent

71,7

1,

2

-0

,1

26

,5

21,2

48,8

12

0,6

Flux

de

trés

orer

ie a

vant

var

iatio

ns d

u be

soin

en

fond

s de

ro

ulem

ent,

coût

de

l’end

ette

men

t fin

anci

er n

et e

t im

pôt

-3

2,0

-32,

0 -3

2,0

Impô

ts p

ayés

Varia

tion

du b

esoi

n de

fond

s de

roul

emen

t d’e

xplo

itatio

n 24

,5

-1,2

-0

,2

5,

5

4,

1 28

,6

Varia

tion

du b

esoi

n en

fond

s de

roul

emen

tFl

ux n

et d

e tr

ésor

erie

gén

éré

par l

’act

ivité

96

,2

-0

,3

21,2

21,0

11

7,2

Flux

net

de

trés

orer

ie g

énér

é pa

r l’a

ctiv

ité

Acqu

isiti

ons

d‘im

mob

ilisat

ions

cor

pore

lles

et in

corp

orel

les

-74,

6

2,9

2,9

-71,

7 Dé

cais

sem

ents

liés

aux

acq

uisi

tions

d’im

mob

ilisat

ions

cor

p. e

t inc

orp.

Cess

ions

d‘im

mob

ilisat

ions

cor

pore

lles

et in

corp

orel

les

10,9

10,9

En

cais

sem

ents

liés

aux

ces

sion

s d’

imm

obilis

atio

ns c

orp.

et i

ncor

p.In

vest

isse

men

t d’e

xplo

itatio

n ne

t -6

3,7

2,

9 2,

9 -6

0,8

Inve

stis

sem

ent d

’exp

loita

tion

net

Imm

obilis

atio

ns fi

nanc

ière

s et

inve

stis

sem

ent l

ié a

ux a

cqui

sitio

ns

-512

,0

-5

12,0

Dé

cais

sem

ents

liés

aux

acq

uisi

tions

d’im

mob

ilisat

ions

fina

nciè

res

Trés

orer

ie n

ette

des

soc

iété

s ac

quis

es d

uran

t l’e

xerc

ice

107,

7

107,

7 Tr

ésor

erie

des

soc

iété

s ac

quis

es d

uran

t l’e

xerc

ice

Cess

ions

fina

nciè

res

10,2

10,2

En

cais

sem

ents

liés

aux

ces

sion

s fin

anci

ères

Trés

orer

ie n

ette

des

soc

iété

s cé

dées

dur

ant l

’exe

rcic

e

Trés

orer

ie d

es s

ocié

tés

cédé

es d

uran

t l’e

xerc

ice

Imm

obili

satio

ns fi

nanc

ière

s ne

ttes

-394

,1

-3

94,1

In

vest

isse

men

ts fi

nanc

iers

net

sFl

ux d

e tr

ésor

erie

lié

aux

opér

atio

ns d

’inve

stis

sem

ent

-457

,8

2,

9 2,

9 -4

54,9

Fl

ux n

et d

e tr

ésor

erie

lié

aux

opér

atio

ns d

’inve

stis

sem

ent

Augm

enta

tion

de c

apita

lAu

gmen

tatio

n de

cap

ital

0,6

0,

6 Au

gmen

tatio

n de

cap

ital l

iées

à l’

exer

cice

d’o

ptio

ns d

e so

uscr

iptio

n d’

actio

ns

Ra

chat

s et

reve

ntes

d’a

ctio

ns p

ropr

esDi

viden

des

vers

és a

ux m

inor

itaire

s de

s so

ciét

és in

tégr

ées

-1,9

-1,9

Di

viden

des

vers

és a

ux m

inor

itaire

s de

s so

ciét

és in

tégr

ées

Sous

crip

tion

de n

ouve

aux

empr

unts

80

3,8

-2

,9

-2,9

80

0,9

Sous

crip

tion

de n

ouve

aux

empr

unts

Rem

bour

sem

ent d

’em

prun

ts à

long

et à

moy

en te

rme

-693

,7

-3,1

-3,1

-6

96,8

Re

mbo

urse

men

t d’e

mpr

unts

à lo

ng e

t à m

oyen

term

e

-1

8,1

-1

8,1

-18,

1 In

térê

ts fi

nanc

iers

net

s ve

rsés

Fl

ux d

e tr

ésor

erie

lié

aux

opér

atio

ns d

e fin

ance

men

t 10

8,8

-21,

2 -2

,9

-24,

1 84

,7

Flux

net

de

trés

orer

ie li

é au

x op

érat

ions

de

finan

cem

ent

Varia

tion

de tr

ésor

erie

-2

52,8

-0

,3

-0

,3

-253

,0

Varia

tion

de tr

ésor

erie

Trés

orer

ie à

l’ou

vert

ure

524,

2

-0

,3

-0

,3

523,

9 Tr

ésor

erie

à l’

ouve

rtur

e Va

riatio

n de

trés

orer

ie

-252

,8

-0,3

-0,3

-2

53,0

Va

riatio

n de

trés

orer

ie

Inci

denc

e de

s va

riatio

ns d

e co

urs

de d

evis

es s

ur la

trés

orer

ie

2,3

2,

3 In

cide

nce

des

varia

tions

de

cour

s de

mon

naie

s ét

rang

ères

sur

la

trés

orer

ieTr

ésor

erie

de

clôt

ure

273,

7

-0

,5

-0

,5

273,

2 Tr

ésor

erie

de

clôt

ure



TABL

EAU

DES

FLUX

DE

TRÉS

ORER

IE C

ONSO

LIDÉ

S 30

JUI

N 20

04

(en

milli

ons

d’eu

ros)








nsition et de tra





IAS 12


IFRS 3 IAS 36 • Note 5 Impôts payés

Intérêts payés

Crédit bail


nsition

aux IFRS

30 juin 2004IFRS

Résu

ltat n

et p

art d

u Gr

oupe

-2

2,6

4,3

-0,9

-1

2,2

60,2

1,

2 -1

,7

50,9

28

,3

Résu

ltat n

et p

art d

u Gr

oupe

Amor

tisse

men

ts d

es é

carts

d‘a

cqui

sitio

n 58

,9

-5

8,9

-58,

9

Dépr

écia

tion

des

actif

s co

rpor

els

et in

corp

orel

s 77

,5

77

,5

Amor

tisse

men

ts d

es a

ctifs

cor

pore

ls e

t inc

orpo

rels

Amor

tisse

men

ts e

t pro

visio

ns o

péra

tionn

els

-20,

1 -6

,3

-6

,3

-26,

4 Do

tatio

ns n

ette

s au

x pr

ovis

ions

d’e

xplo

itatio

nPr

ovis

ions

fina

nciè

res

1,6

2,0

0,9

2,9

4,5

Dota

tions

net

tes

aux

prov

isio

ns fi

nanc

ière

sAm

ortis

sem

ents

et p

rovis

ions

exc

eptio

nnel

s -4

0,1

-4

0,1

Autre

s do

tatio

ns n

ette

s au

x pr

ovis

ions

opé

ratio

nnel

les

Plus

(moi

ns) v

alue

s de

ces

sion

s d’

imm

obilis

atio

ns e

t fra

is d

‘acq

uisi

tion

13,3

13,3

Pl

us (m

oins

) val

ues

de c

essi

ons

d’im

mob

ilisat

ions

Ga

ins

et p

erte

s la

tent

s lié

s au

x va

riatio

ns d

e ju

ste

vale

ur

12,2

12,2

12

,2

Char

ges

nette

s lié

es a

ux o

ptio

ns d

e so

uscr

iptio

n d’

actio

ns e

t ass

imilé

sSo

ciét

és m

ises

en

équi

vale

nce

et in

térê

ts m

inor

itaire

s 3,

1

0,5

0,0

0,0

-0,1

0,4

3,5

Parti

cipa

tions

dan

s le

s en

trepr

ises

ass

ocié

es e

t int

érêt

s m

inor

itaire

s

21

,2

21

,2

21,2

Co

ût d

e l’e

ndet

tem

ent f

inan

cier

net

Impô

ts d

iffér

és

0,1

-1

,8

1,

7

26,5

26

,5

26,6

Ch

arge

s d’

impô

t (y

com

pris

impô

ts d

iffér

és)

Flux

de

trés

orer

ie a

vant

var

iatio

ns d

u fo

nds

de ro

ulem

ent

71,7

1,

2

-0

,1

26

,5

21,2

48,8

12

0,6

Flux

de

trés

orer

ie a

vant

var

iatio

ns d

u be

soin

en

fond

s de

ro

ulem

ent,

coût

de

l’end

ette

men

t fin

anci

er n

et e

t im

pôt

-3

2,0

-32,

0 -3

2,0

Impô

ts p

ayés

Varia

tion

du b

esoi

n de

fond

s de

roul

emen

t d’e

xplo

itatio

n 24

,5

-1,2

-0

,2

5,

5

4,

1 28

,6

Varia

tion

du b

esoi

n en

fond

s de

roul

emen

tFl

ux n

et d

e tr

ésor

erie

gén

éré

par l

’act

ivité

96

,2

-0

,3

21,2

21,0

11

7,2

Flux

net

de

trés

orer

ie g

énér

é pa

r l’a

ctiv

ité

Acqu

isiti

ons

d‘im

mob

ilisat

ions

cor

pore

lles

et in

corp

orel

les

-74,

6

2,9

2,9

-71,

7 Dé

cais

sem

ents

liés

aux

acq

uisi

tions

d’im

mob

ilisat

ions

cor

p. e

t inc

orp.

Cess

ions

d‘im

mob

ilisat

ions

cor

pore

lles

et in

corp

orel

les

10,9

10,9

En

cais

sem

ents

liés

aux

ces

sion

s d’

imm

obilis

atio

ns c

orp.

et i

ncor

p.In

vest

isse

men

t d’e

xplo

itatio

n ne

t -6

3,7

2,

9 2,

9 -6

0,8

Inve

stis

sem

ent d

’exp

loita

tion

net

Imm

obilis

atio

ns fi

nanc

ière

s et

inve

stis

sem

ent l

ié a

ux a

cqui

sitio

ns

-512

,0

-5

12,0

Dé

cais

sem

ents

liés

aux

acq

uisi

tions

d’im

mob

ilisat

ions

fina

nciè

res

Trés

orer

ie n

ette

des

soc

iété

s ac

quis

es d

uran

t l’e

xerc

ice

107,

7

107,

7 Tr

ésor

erie

des

soc

iété

s ac

quis

es d

uran

t l’e

xerc

ice

Cess

ions

fina

nciè

res

10,2

10,2

En

cais

sem

ents

liés

aux

ces

sion

s fin

anci

ères

Trés

orer

ie n

ette

des

soc

iété

s cé

dées

dur

ant l

’exe

rcic

e

Trés

orer

ie d

es s

ocié

tés

cédé

es d

uran

t l’e

xerc

ice

Imm

obili

satio

ns fi

nanc

ière

s ne

ttes

-394

,1

-3

94,1

In

vest

isse

men

ts fi

nanc

iers

net

sFl

ux d

e tr

ésor

erie

lié

aux

opér

atio

ns d

’inve

stis

sem

ent

-457

,8

2,

9 2,

9 -4

54,9

Fl

ux n

et d

e tr

ésor

erie

lié

aux

opér

atio

ns d

’inve

stis

sem

ent

Augm

enta

tion

de c

apita

lAu

gmen

tatio

n de

cap

ital

0,6

0,

6 Au

gmen

tatio

n de

cap

ital l

iées

à l’

exer

cice

d’o

ptio

ns d

e so

uscr

iptio

n d’

actio

ns

Ra

chat

s et

reve

ntes

d’a

ctio

ns p

ropr

esDi

viden

des

vers

és a

ux m

inor

itaire

s de

s so

ciét

és in

tégr

ées

-1,9

-1,9

Di

viden

des

vers

és a

ux m

inor

itaire

s de

s so

ciét

és in

tégr

ées

Sous

crip

tion

de n

ouve

aux

empr

unts

80

3,8

-2

,9

-2,9

80

0,9

Sous

crip

tion

de n

ouve

aux

empr

unts

Rem

bour

sem

ent d

’em

prun

ts à

long

et à

moy

en te

rme

-693

,7

-3,1

-3,1

-6

96,8

Re

mbo

urse

men

t d’e

mpr

unts

à lo

ng e

t à m

oyen

term

e

-1

8,1

-1

8,1

-18,

1 In

térê

ts fi

nanc

iers

net

s ve

rsés

Fl

ux d

e tr

ésor

erie

lié

aux

opér

atio

ns d

e fin

ance

men

t 10

8,8

-21,

2 -2

,9

-24,

1 84

,7

Flux

net

de

trés

orer

ie li

é au

x op

érat

ions

de

finan

cem

ent

Varia

tion

de tr

ésor

erie

-2

52,8

-0

,3

-0

,3

-253

,0

Varia

tion

de tr

ésor

erie

Trés

orer

ie à

l’ou

vert

ure

524,

2

-0

,3

-0

,3

523,

9 Tr

ésor

erie

à l’

ouve

rtur

e Va

riatio

n de

trés

orer

ie

-252

,8

-0,3

-0,3

-2

53,0

Va

riatio

n de

trés

orer

ie

Inci

denc

e de

s va

riatio

ns d

e co

urs

de d

evis

es s

ur la

trés

orer

ie

2,3

2,

3 In

cide

nce

des

varia

tions

de

cour

s de

mon

naie

s ét

rang

ères

sur

la

trés

orer

ieTr

ésor

erie

de

clôt

ure

273,

7

-0

,5

-0

,5

273,

2 Tr

ésor

erie

de

clôt

ure



PRINCIPAUX RETRAITEMENTS SUR LES ÉLÉMENTS CHIFFRES IFRS DE L’EXERCICE 2004

Les principaux retraitements figurant dans les tableaux de passage présentés dans la partie « Tableaux de passage des états financiers 2004 des normes françaises aux normes internationales » doivent être complétés des commentaires suivants. Les principaux ajustements IFRS sur les capitaux propres consolidés au 1er janvier 2004 sont donnés ci-après :

Note 1 Avantages au personnel (IAS 19)

Conformément à l’option prévue dans IFRS 1, le montant cumulé des écarts actuariels à la date de transition (1er janvier 2004) a été imputé sur les capitaux propres. Les écarts actuariels générés à compter du 1er janvier 2004 sont amortis selon la méthode du corridor sur la durée moyenne résiduelle de vie active des bénéficiaires.

Les modalités d’évaluation et de comptabilisation des engagements de retraites et avantages assimilés, telles que décrites dans les notes annexes aux comptes consolidés français au 31 décembre 2004 sont conformes aux règles édictées par la norme IAS 19 (avantages du personnel), dans la mesure où le Groupe a appliqué fin 2004 avec effet rétroactif au 1er janvier 2004 la recommandation 2003-R01 du Conseil National de la Comptabilité afin d’anticiper les normes IFRS. L’impact avant impôt sur les capitaux propres est négatif de 93,4 millions d’euros et ne concerne que les capitaux propres IFRS au 1er janvier 200, au 30 juin 2004 et non ceux au 31 décembre 2004.Cela a un impact positif sur le résultat net au 30 juin 2004 de 2,8 millions d’euros mais pas sur celui au 31 décembre 2004.

Note 2 Actualisation des provisions long-terme (IAS 37)

Les provisions long terme, hors retraite, n’ont pas fait l’objet d’une actualisation en normes comptables françaises. La norme IAS 37 impose l’actualisation des provisions dès lors que l’effet de la valeur temps est significatif. Le taux d’actualisation retenu est de 3,65% et correspond au taux financier avant impôt après prise en compte des risques spécifiques aux passifs évalués.

Les capitaux propres d’ouverture sont majorés de l’effet de l’actualisation des provisions.

La réévaluation de l’actualisation des provisions lors de chaque exercice, entraîne une augmentation de celles-ci comptabilisées en charges financières. Il en résulte une augmentation des charges financières pour 2004 de 1,7 millions d’euros.

Note 3 Ecarts de conversion (IFRS 1)

Conformément à l’option prévue dans IFRS 1, le Groupe a décidé de reclasser le montant cumulé des écarts de conversion en réserves consolidées qui s’élèvent à 35,5 millions d’euros, sans impact sur les capitaux propres au 1er janvier 2004.

Il ne sera pas tenu compte dans les résultats de cession futurs d’entités consolidées des différences de conversion générées avant le 1er janvier 2004.

Note 4 Options de souscription d’actions (IFRS 2)

Selon les principes français, les options de souscription d’actions constituent des engagements hors-bilan. L’IFRS 2 prévoit l’évaluation et la comptabilisation en résultat des avantages liés aux plans d’options de souscription d’actions conclus après le 7 novembre 2002 lorsque les droits à ce titre ont été acquis après le 1er janvier 2005.

Selon les IFRS, les options sont évaluées à leur date d’attribution à l’aide d’un modèle de valorisation. Le Groupe a opté pour le modèle Black & Scholes. La valeur exacte des options est gelée à leur date d’attribution et ne fait l’objet d’aucune révision en cours de période d’acquisition des droits pour refléter les changements de paramètres du modèle retenu pour l’évaluation. Cette valeur est amortie selon le mode linéaire au compte de résultat sur la période d’acquisition des droits.

La charge comptabilisée au titre des options de souscription d’actions dont les droits ont été acquis en 2004 représente un montant de 24,5 millions d’euros dans le compte de résultat de l’exercice 2004. Cette charge n’étant pas représentative d’un décaissement et ayant pour contrepartie un compte de réserves consolidées, l’application de cette norme n’a en conséquence aucun impact sur les capitaux propres au 1er janvier et au 31 décembre 2004.

Note 5 Regroupements d’entreprises (IFRS 3) et pertes de valeur des

écarts d’acquisition (IAS 36)

Le Groupe a choisi de ne pas retraiter les regroupements d’entreprises intervenus antérieurement au 1er janvier 2004. L’acquisition du groupe Sema le 1er janvier 2004 a été comptabilisée en conformité avec l’IFRS 3. Les actifs et passifs identifiables, ainsi que les actifs et passifs éventuels, ont été évalués à leur juste valeur à la date d’acquisition du groupe Sema. Les actifs non-stratégiques destinés à la vente ou abandonnés ont été évalués à leur valeur nette probable de réalisation, en ligne avec l’IFRS 5. L’écart d’acquisition consolidé du groupe Sema a été affecté aux unités génératrices de trésorerie, c’est-à-dire aux zones géographiques, reflétant par là-même l’organisation opérationnelle du Groupe, ainsi que les bénéfices et synergies réalisés par celui-ci grâce à ses acquisitions.

L’écart d’acquisition consolidé n’est plus amorti, comme c’était le cas selon les principes français, mais soumis uniquement à des tests annuels de perte de valeur, selon l’IAS 36, d’ores et déjà appliquée par le Groupe depuis 2002. Le non-amortissement des écarts d’acquisition a un impact positif sur le résultat net et les capitaux propres IFRS au 31 décembre 2004, respectivement de 127,1 millions d’euros et de 126,3 millions d’euros.



Note 6 Coûts de transition et de transformation dans les contrats

d’infogérance

La phase dite « de transition » lors du déroulement d’un contrat d’infogérance s’étend de la signature du contrat jusqu’au transfert dans l’environnement cible, tel que défini au contrat.

Les coûts engagés dans cette phase dite « de transition » sont de natures différentes et vont du déménagement physique de personnels ou de machines, au transfert d’application d’une architecture vers une autre, jusqu’à la rationalisation des locaux et moyens de production du client. Ces coûts sont couverts par la rentabilité du contrat.

Ces coûts de transition, définis au contrat et dont l’indemnisation par le client est prévue en cas de résiliation anticipée du contrat, sont activés et amortis linéairement sur la durée du contrat. Les coûts de transition ne répondant pas à cette définition sont comptabilisés en charges dans la période au cours de laquelle ils sont encourus.

Note 7 Engagements de rachat d’actions (IAS 27/IAS 32)

Les engagements pris par le Groupe sur l’achat d’intérêts minoritaires sont des engagements hors bilan en normes comptables françaises. En normes IAS et conformément aux dispositions contenues dans les normes IAS 27 – Etats financiers consolidés et comptabilisation des participations dans les filiales et IAS 32 – Instruments financiers : information à fournir et présentation, les engagements d’achat d’intérêts minoritaires fermes ou conditionnels sont assimilés à un rachat d’actions et sont à enregistrer en dettes financières avec pour contrepartie une réduction des intérêts minoritaires.

Lorsque la valeur de rachat excède le montant des intérêts minoritaires, le solde est comptabilisé en écart d’acquisition. L’application de l’IAS 32 a pour effet d’augmenter l’endettement net de 11,0 millions d’euros au 1er janvier. Le traitement retenu est susceptible d’évoluer en fonction d’interprétations attendues de l’IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee).

Note 8 Couvertures de change et de taux

Le Groupe applique les normes IAS 32 / 39 à compter du 1er janvier 2005 sans application rétroactive sur l’exercice 2004. Les ajustements relatifs à ces deux normes ne sont donc pas repris dans les tableaux de passage 2004.

Conformément à la norme IAS 39 Instruments financiers, les dérivés sont comptabilisés à leur juste valeur au bilan. La variation de la juste valeur de ces dérivés est comptabilisée en résultat sauf lorsqu’ils sont éligibles à la comptabilité de couverture, c’est-à-dire si les critères de documentation et d’efficacité sont remplis. Dès lors :

• pour les couvertures de juste valeur d’actifs ou de passifs existants la partie couverte de ces éléments est évaluée au bilan à sa juste valeur. La variation de cette juste valeur est enregistrée en contrepartie du compte de résultat où elle est compensée par les

variations symétriques de juste valeur des instruments financiers de couverture dans la mesure de leur efficacité. L’impact sur la situation nette à l’ouverture est de –1,1 millions d’euros.

• pour les couvertures de flux futurs de trésorerie, la partie efficace de la variation de la juste valeur de l’instrument de couverture est enregistrée directement en contrepartie de la situation nette. La variation de valeur de la part inefficace est comptabilisée en « Autres produits et charges financiers ». Les montants enregistrés en situation nette sont repris au compte de résultat symétriquement au mode de comptabilisation des éléments couverts. L’impact sur la situation nette à l’ouverture est de

–8,1 millions d’euros.

Note 9 Frais d’émission d’emprunts

Les frais d’émission d’emprunts sont comptabilisés selon IAS 39 en déduction de l’emprunt, puis amortis en charges financières sur la durée de l’emprunt. Le calcul d’un taux d’intérêt effectif prend en compte les paiements des intérêts et l’amortissement des frais d’émission d’emprunt.

La valeur résiduelle de frais d’émission d’emprunts est passée en charge financière de l’exercice en cas de remboursement anticipé de l’emprunt auquel il est rattaché. L’impact sur la situation nette à l’ouverture est de -0,5 million d’euros.



RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L’EXAMEN LIMITÉ DES COMPTES INTERMÉDIAIRES CONSOLIDÉS RÉSUMÉS

Période du 1er janvier au 30 juin 2005

En notre qualité de Commissaires aux Comptes et en application de l’article L.232-7 du Code de commerce, nous avons procédé à :

• l’examen limité du tableau d’activité et de résultats présenté sous la forme de comptes intermédiaires consolidés résumés de la société Atos Origin, relatifs à la période du 1er janvier 2005 au 30 juin 2005, tels qu’ils sont joints au présent rapport,

• la vérification des informations données dans le rapport semestriel.

Ces comptes intermédiaires consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Directoire. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d‘exprimer notre conclusion sur ces comptes.

Dans la perspective du passage au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne, pour l’établissement des comptes consolidés de l’exercice 2005, les comptes semestriels consolidés ont été préparés pour la première fois en appliquant les principes de comptabilisation et d’évaluation des normes IFRS adoptées dans l’Union européenne, sous la forme de comptes intermédiaires tels que définis dans le règlement général de l’AMF. Ils comprennent à titre comparatif des données relatives à l’exercice 2004 et au premier semestre 2004 retraitées selon les mêmes règles.

Nous avons effectué cet examen selon les normes professionnelles applicables en France; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences limitées conduisant à une assurance, moins élevée que celle résultant d‘un audit, que les comptes intermédiaires consolidés résumés ne comportent pas d‘anomalies significatives. Un examen de cette nature ne comprend pas tous les contrôles propres à un audit, mais se limite à mettre en œuvre des procédures analytiques et à obtenir des dirigeants et de toute personne compétente les informations que nous avons estimées nécessaires.

Sur la base de notre examen limité, nous n‘avons pas relevé d‘anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité, dans tous leurs aspects significatifs, des comptes intermédiaires consolidés résumés au regard d’une part, des règles de présentation et d’information applicables en France et, d’autre part, des principes de comptabilisation et d’évaluation des normes IFRS adoptées dans l’Union européenne, tels que décrits dans les notes annexes.

Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note d’introduction des « Résultats financiers » qui expose les raisons pour lesquelles l’information comparative qui sera présentée dans les comptes consolidés au 31 décembre 2005 et dans les comptes consolidés semestriels au 30 juin 2006 pourrait être différente des comptes joints au présent rapport.

Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, à la vérification des informations données dans le rapport semestriel commentant les comptes intermédiaires consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes intermédiaires consolidés résumés.

Neuilly-sur-Seine et Paris, le 8 septembre 2005

Les Commissaires aux Comptes

Deloitte & Associés Grant Thornton

Jean-Paul Picard Daniel Kurkdjian Jean-Marc Lumet Vincent Papazian



Atos Origin est une société anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance. Cette forme permet de dissocier avec efficacité la fonction de gestion de celle de contrôle.

LE DIRECTOIRE

Le Directoire est actuellement composé du Président du Directoire et de six autres membres. La composition du Directoire rassemble un ensemble de compétences opérationnelles, financières et internationales qu’Atos Origin considère comme essentielles à la pérennité du succès d’une société mondiale de services informatiques.

Le Directoire assure collégialement la Direction Générale de la Société et se réunit aussi souvent que l’intérêt de la Société l’exige. En cas de désaccord, le Président a voix prépondérante.

Le Directoire est investi des pouvoirs les plus étendus à l’égard des tiers pour agir en toutes circonstances au nom de la Société. Bien que chaque membre du Directoire ait son propre champ d’intervention, tous les membres sont chargés collégialement de la gestion des affaires de la Société.

Nom Fonction

Bernard Bourigeaud Président du Directoire Xavier Flinois Responsable du Royaume-Uni, de l’Amérique du En charge de la coordination au niveau global des Nord et du Sud, et de la région Asie-Pacifique Secteurs de marché et des Grands Comptes, et des Jeux

OlympiquesEric Guilhou Directeur Administratif et Financier Responsable des Ressources HumainesDominique Illien Responsable de la France, l’Allemagne, l’Europe En charge de la coordination des activités d’infogérance

centrale, Atos Euronext Market Solutions et au niveau global Atos Worldine

Wilbert Kieboom Responsable des Pays-Bas, de la Belgique, du En charge de la coordination des activités de conseil et Luxembourg, des pays nordiques d’intégration de systèmes au niveau global, responsable

de la Communication interne, du Marketing et des Relations Publiques

Giovanni Linari Responsable de l’Italie, de l’Espagne, du Portugal et En charge de la coordination du secteur des des autres pays d’Europe du Sud, du télécommunications Moyen-Orient et de l’Afrique

Jans Tielman, précédemment membre du Directoire en charge des Ressources Humaines, de la Communication interne, du Marketing et des Relations Publiques, a quitté le Groupe le 3 octobre 2005.

LE CONSEIL DE SURVEILLANCE

Le Conseil de Surveillance est actuellement composé de sept membres venant d’horizons divers, certains étant issus des opérations commerciales et manufacturières et des institutions financières. A l’issue de l’Assemblée des actionnaires du 3 juin 2005, Diethart Breipohl a été nommé membre du Conseil de Surveillance. Le mandat d’Alain Le Corvec n’a pas été renouvelé. Le 6 septembre 2005, Gerard Ruizendaal a quitté le Conseil de Surveillance après la vente de la participation de Philips en Atos Origin.

A chacune de ces nominations, la composition et la Présidence des Comités ont été revues, des changements ont été faits chaque fois que cela s’est avéré nécessaire. Le Conseil de Surveillance dispose d’un règlement intérieur définissant ses responsabilités. Il délègue certains pouvoirs au Directoire pour assurer efficacement le contrôle de la Société.

GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE

GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE <


Compte tenu des nominations intervenues pendant l’assemblée générale annuelle des actionnaires du 3 juin 2005, le Conseil de Surveillance est actuellement composé des membres suivants au 30 juin 2005:

Nom Fonction Age Date de Membre de Fin de Nombre nomination Comité mandat (3) d’actions détenues

Didier Cherpitel (1) Président 61 2004 (a), (b), (c), (d) 2009 1,000

Dominique Bazy (1) Membre 54 1997 (a) 2009 20

Philippe Germond (1) Membre 48 2003 (b), (c) 2009 50

Diethart Breipohl (1) (2) Membre 66 2005 2009 10

Jan P. Oosterveld (2) Membre 61 2004 (b), (c), (d) 2007 10

Gérard Ruizendaal (2) (*) Membre 47 2004 (a) 2007 10

Michel Soublin (1) Membre 60 2004 (a) 2007 500

Jean-François Théodore (1) Membre 59 2000 (b), (d) 2009 10

1) Administrateur indépendant (b) Comité des Investissements

2) Nationalité étrangère (c) Comité des Rémunérations

3) Assemblée générale annuelle approuvant les comptes de l’exercice (d) Comité de Nomination

(a) Comité des Comptes (*) Avant le 6 septembre 2005

LES COMITÉS

Le Conseil de Surveillance est constitué de quatre comités en son sein, à savoir :

(a) Le Comité des Comptes: Dominique Bazy (Président), Didier Cherpitel, Gérard Ruizendaal, Michel Soublin.

(b) Le Comité des Investissements: Jan P. Oosterveld (Président), Didier Cherpitel, Philippe Germond, Jean-François Théodore.

(c) Le Comité des Rémunérations: Didier Cherpitel (Président), Philippe Germond, Jan P. Oosterveld.

(d) Le Comité de Nomination: Didier Cherpitel (Président), Jan P. Oosterveld, Jean-François Théodore.

> GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE


INFORMATIONS BOURSIÈRES

CAPITAL

Evolution du capital au 30 juin 2005

Au 30 juin 2005, le capital s’élevait à 67,2 millions d’euros, divisé en 67 239 013 actions de 1 euro de nominal entièrement libérées. Les variations du capital au cours du semestre sont liées aux 300 759 options de souscription d’actions exercées sur la période.

Opérations Nombre d’actions Capital social Primes d’émission Total créées (en millions d’euros) (en millions d’euros) (en millions d’euros)

Au 31 décembre 2004 66 938 254 66,9 1 240,1 1 307,1Actions émises au 31 mars 2005 222 499 0,2 7,2 7,4

Actions émises au 30 juin 2005 78 260 0,1 1,9 2,0

Levées d’options 300 759 0,3 9,1 9,4

Au 30 juin 2005 67 239 013 67,2 1 249,3 1 316,5

Repartition du capital

Principaux actionnairesLe flottant des actions d’Atos Origin au 30 juin 2005 était de l’ordre de 84,6%, et tout autre actionnaire à l’exception de Philips ne détenait plus de 5% du capital émis par le Groupe. Durant la première moitié de l’année, il n’y a pas eu de changement majeur dans la répartition du capital.

Le 13 juillet 2005, Royal Philips Electronics cédait les 10,3 millions d’actions résiduelles de sa participation dans Atos Origin (soit 15,4% du capital) à Citigroup. Citigroup a immédiatement revendu ces actions à des investisseurs.

La répartition du capital et des droits de vote d’Atos Origin avant et après la cession réalisée par Philips est présentée ci-dessous :

31 déc. 2004 30 juin 2005 Après le 13/07/05 (a)En millions Actions % du Actions % du Actions % du % des droits d’actions capital capital capital de votePhilips 10,3 15,4% 10,3 15,3%

Autocontrôle 0,0 0,0% 0,0 0,0% 0,0 0,0%

Public 56,6 84,6% 56,9 84,7% 67,2 100,0% 100,0%

Total 66,9 100% 67,2 100,0% 67,2 100,0% 100,0%

(a) Après la vente par Philips de 10,3 millions d’actions le 13 Juillet 2005

De ce fait, le flottant du group a augmenté de 85% au début 2005 à presque 100% à ce jour.

Franchissement de seuilA ce jour, la société n’a été informée que d’un seul mouvement d’actions lié au désengagement de Philips dans le capital d’Atos Origin.

Date de la Actions % intérêt % droit de vote déclaration (a) (b)Philips (à la baisse) 20/07/05 – – –

(a) Sur la base du capital à cette date

(b) Sur la base du capital à cette date excluant les options d’autocontrôle

INFORMATIONS BOURSIÈRES <


Droits de voteChaque action de capital ou de jouissance donne droit à une voix. Il n’existe pas de droit de vote double.

Capital potentielDurant la période, 1 660 200 nouvelles options de souscription d’actions ont été attribuées aux employés (dont 235 000 options aux sept membres du Directoire) au prix d’exercice de 49,75 euros. Cette attribution correspond au plan annuel 2005 de distribution d’options pour 1 365 salariés d’Atos Origin, en rapport avec le montant résiduel non utilisé de la 8ème résolution de l’Assemblée générale du 4 juin 2004. Cette allocation correspond à 1,7% du capital actuel, comparativement à l’allocation 2004 de 2,4% du capital. Cette allocation est en ligne avec la décision du Comité de Rémunération du mars 2005 d’offrir 1,75% du capital chaque année (dont 20% au Directoire).

75 547 options de souscription d’actions ont été annulées et 300 759 ont été exercées sur la période.

Sur la base de 67 239 013 actions émises, le capital du Groupe pourrait être augmenté de 6 434 825 nouvelles actions, soit 8,7% du capital après dilution, et ce uniquement par l’exercice des options de souscription d’actions offert aux salariés.

30 juin 2005 31 déc. 2004 Variations/ millions % Poids 31 déc. 2004 d’euros dilution dilutionNombre d’actions 67 239 013 66 938 254 300 759

Options de souscriptions d’actions 5 960 825 5 176 931 783 894 355,3 8,1%

BSA 474 000 474 000 34,2 0,6%

Total salariés 6 434 825 5 650 931 783 894 389,5 8,7% 100%

Total du capital potentiel 73 673 838 72 589 185 1 084 653

L’exercice de la totalité des options de souscription d’actions et des bons de souscription d’actions (BSA) aurait pour effet d’augmenter les capitaux propres consolidés de 390 millions d’euros et le capital social de 6,4 millions d’euros. Cependant, 34% des options et des BSA attribués aux salariés ont des conditions d’exercice supérieures au cours de bourse de l’action Atos Origin au 30 juin 2005 (52,4 euros).

> INFORMATIONS BOURSIÈRES


Autorisations d’émettre des actions et autres valeurs mobilières non utiliséesAu regard des résolutions votées le 3 juin 2005 pendant l’Assemblée Générale annuelle, les autorisations d’émettre des actions et autres valeurs mobilières non-utilisées sont les suivantes :

Autorisation Montants des Utilisation des Solde non utilisé Date d’expiration (en euros) autorisations autorisations en nominal de l’autorisation en nominal en nominalAGE 22/01/2004 800 000 744 380 en 2004 - 22/03/2007

5ème résolution 55 620 en 2005

Options de souscriptions

ou d’achat d’actions

AGE 04/06/2004 8 500 000 1 104 580 en 2005 7 395 420 04/08/2007

8ème résolution

Options de souscriptions

ou d’achat d’actions

Options de souscription 7 395 420 AGE 31/10/2000 2 188 219 2 188 219 31/10/2005

7ème/8ème résolutions

Augmentation de capital réservée aux salariés (dans le cadre d’un Plan d’Epargne Entreprise)

AGE 03/06/2005 6 716 075 6 716 075 03/08/2007

16ème /18ème résolutions

Augmentation de capital réservée aux salariés

AGE 03/06/2005 22 400 000 22 400 000 03/08/2007

13ème résolution

Augmentation de capital avec droit préférentiel de souscription

Capital social 31 304 294 Total 38 699 714

Le montant total potentiel autorisé d’émission d’actions de 38 699 714 représente 58% du capital actuel.

DIVIDENDES

La société n’a distribué aucun dividende au cours des cinq derniers exercices. La Politique du Groupe reste plutôt favorable au réinvestissement total dans l’entreprise des bénéfices nets réalisés, afin d’optimiser la croissance future du capital à moyen-long terme. Cette politique est ré-analysée de manière régulière.

LE MARCHÉ DU TITRE

Transactions des titres

Nombre de titres : 67 239 013Classification sectorielle : Technologie de l’InformationIndice principal : CAC AllSharesAutres indices : CAC IT, CAC IT20, CAC Next20, Euronext 100, SBF120Marché : Eurolist segment APlace de cotation : Euronext Paris (France)Code : ATO (Euronext)Code ISIN : FR0000051732Eligibilité PEA / SRD : oui / oui

Les actions du groupe Atos Origin sont cotées au Marché Eurolist de Paris (France) sous le code 5173 ISIN FR0000051732, et ne font pas l’objet de cotation sur une autre place de marché. Les actions sont cotées à Paris depuis 1995. Atos Origin SA est la seule société cotée du Groupe.

Volumes de transactions mensuelles et trimestrielles

Avec un cours de clôture de l’action à 52,40 euros fin juillet 2005 et un nombre de titres sur le marché égal à 67 239 013, la capitalisation boursière du Groupe était de 3,5 milliards d’euros au 30 juin 2005.

INFORMATIONS BOURSIÈRES <


En comparant avec un cours de clôture de l’action à 49,97 euros fin décembre 2004, la capitalisation boursière du Groupe a augmenté de 5% au cours des 6 premiers mois de l’année 2005.

Source : Euronext Haut Bas Clôture Cours moyen Nombre de titres Capitaux échangés pondéré échangés (en milliers d’euros)

(en euros par action (en milliers)

2005Janvier 52,1 58,2 49,3 50,3 7 004 352 299

Février 55,3 48,6 55,1 52,5 10 402 545 953

Mars 55,9 50,5 52,2 53,2 9 011 479 275

1er Trimestre 26 416 1 377 528Avril 52,5 45,6 46,7 49,1 8 631 423 903

Mai 51,1 46,0 49,8 49,1 8 128 398 818

Juin 52,9 49,6 52,5 51,1 6 031 308 450

2ème Trimestre 22 791 1 131 171% du capital échangé sur la période : 73%

La moyenne journalière des capitaux échangés pendant les six premiers mois de 2005 s’élevait à 390 000 comparée à 357 000 en 2004, soit une augmentation de 9%. La moyenne mensuelle des capitaux échangées pendant les six premiers mois de 2005 était de 418 millions d’euros, comparativement à 382 millions d’euros en 2004, soit une augmentation de 9%.

��

��

��

��

�

�

�

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

Depuis l’annonce de la fusion avec le Groupe Sema, fin septembre 2003, la capitalisation du flottant a été multipliée par 3 en deux ans (sur la base du capital social actuel et d’un cours à 61,60 euros à fin août) pour atteindre 4 milliards d’euros à fin août 2005.

> INFORMATIONS BOURSIÈRES


Communication

L’objectif du Groupe est d’informer régulièrement et clairement l’ensemble de ses actionnaires, qu’ils soient institutionnels ou individuels, en veillant à l’homogénéité et à la transparence de l’information, par la distribution de documents d’information, notre site Internet et des rencontres personnalisées afin d’offrir à tous un même niveau d’information.

Contacts

Les investisseurs institutionnels, analystes financiers ainsi que les actionnaires individuels peuvent, pour toute information, s’adresser à :

Relations Investisseurs Communication FinancièreJohn White Bertrand LabondeTel. : + 33 (0) 1 55 91 26 32 Tel. : + 33 (0) 1 55 91 24 45E-mail : [email protected] E-mail : [email protected]

Documentation

La Société met à la disposition de ses actionnaires, outre le rapport annuel, édité en français et en anglais :

• Un rapport annuel • Des annonces trimestrielles de chiffre d’affaires et une revue de l’activité• Des informations générales sur le site web www.atosorigin.com• Des communiqués de presse, via le site web ou via la base de données de l’AMF

Les documents juridiques (statuts, procès-verbaux d’assemblées générales, rapports des Commissaires aux Comptes…) peuvent être consultés à la Direction Juridique, au siège social d’Atos Origin.

Gestion de titres nominatifs purs

La Société Générale assure le service du titre Atos Origin.

Calendrier financier

Calendrier 2005 Calendrier 2006

• Jeudi, 10 novembre 2005 • Vendredi, 28 avril 2006 Chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2005 Chiffre d’affaires du 1er trimestre 2006

• Mardi, 31 janvier 2006 • Vendredi, 28 juillet 2006 Chiffre d’affaires du 4ème trimestre 2005 Chiffre d’affaires du 2ème trimestre 2006

• Mercredi, 8 mars 2006 • Mercredi, 6 septembre 2006 Résultats annuels 2005 Résultats semestriels 2006

• Mardi, 23 mai 2006 • Mardi, 31 octobre 2006 Assemblée Générale annuelle 2006 Chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2006

• Mercredi, 31 janvier 2007 Chiffre d’affaires du 4éme trimestre 2006

RELATIONS AVEC LES ACTIONNAIRES

RELATIONS AVEC LES ACTIONNAIRES <


Responsable du document

Bernard Bourigeaud

Président du Directoire

Attestation du responsable du document

A notre connaissance, les données du présent document en tant qu’actualisation du document de référence sont conformes à la réalité. Elles comprennent toutes les informations nécessaires aux investisseurs pour fonder leur jugement sur le patrimoine, l’activité, la situation financière, les résultats et les perspectives de la Société ; elles ne comportent pas d’omission de nature à en altérer la portée.

Bernard Bourigeaud

Président du Directoire

Responsable du contrôle des comptes

Commissaires aux comptes titulaires Commissaires aux comptes suppléants

Amyot Exco Grant Thornton Cabinet IGEC, 2, rue Washington, 75008 Paris Daniel Kurkdjian et Vincent Papazian • Date de début de mandat: 30 mai 2002 pour une durée de 6 ans • Date de début de mandat: 30 mai 2002 pour une durée de 6 ans• Date d’expiration du mandat: date de l’Assemblée Générale • Date d’expiration du mandat: date de l’Assemblée Générale

Ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos Ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2007 31 décembre 2007

Deloitte & Associés Cabinet B.E.A.S., 7/9, Villa Houssay 92200 Neuilly-sur-Seine Jean-Paul Picard et Jean-Marc Lumet • Date de début de mandat: 24 février 2000 pour une durée de 6 ans • Date de début de mandat: 24 février 2002 pour une durée de • Date d’expiration du mandat: date de l’Assemblée Générale 6 ans

Ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos • Date d’expiration du mandat: date de l’Assemblée Générale 31 décembre 2005 Ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2005

RESPONSABLES DU DOCUMENT ET DU CONTRÔLE DES COMPTES

> RESPONSABILITÉ

© A

tos

Orig

in 2

005.

Con

cept

ion

et p

rodu

ctio

n pa

r Int

erbr

and

Zint

zmey

er &

Lux

.

INDEX Message du Président 2

Rapport d’activité 5

Revue financière 13

Ressources humaines 16

Résultats financiers 18

Gouvernement d’entreprise 53

Informations boursières 55

Relation avec les actionnaires 59

Responsabilité 60

Performance financière du semestre clos le 30 juin 2005

(en millions d’euros) Semestre clos Semestre clos % de le 30 juin 2005 (a) le 30 juin 2004 (a) variation Chiffre d’affaires 2 725 2 622 +4,0% Marge opérationnelle 183,1 165,7 +11%% du chiffre d’affaires 6,7% 6,3% Résultat opérationnel 196,3 77,6 +153%% du chiffre d’affaires 7,2% 3,0% Résultat net – part du groupe 121,3 28,3 +328%% du chiffre d’affaires 4,5% 1,1% BNPA retraité (b) (d) 1,57 1,18 +33%BNPA retraité dilué (c) (d) 1,56 1,17 +33%BNPA (b) 1,81 0,44 +313%BNPA dilué (c) 1,79 0,43 +313% 30 juin 2005 (a) 31 décembre 2004 (a) % de variation Endettement net sur capitaux propres 20% 30% -10 %Effectifs de fin de période 46 254 46 584 -1%

BNPA = Bénéfice net par action (a) En IFRS (b) En euros et basé sur le nombre moyen pondéré d’actions (c) En euros et basé sur le nombre moyen dilué pondéré d’actions (d) Basé sur le résultat net (Part du Groupe) avant éléments inhabituels et peu fréquents

(net d’impôt)

CONTACTS

SIÈGES SOCIAUX

FranceTour Les Miroirs, - Bât C18, Avenue d’Alsace92926 Paris La Defense CedexTel : +33 1 55 91 2000

BelgiqueDa Vincilaan 5B-1930 ZaventemTel: +32 2 712 3777

Afrique du Sud204 Rivonia RoadMorningsideSandton, 2196South AfricaTel: + 27 11 895 2000

Allemagne – Région Europe CentraleCuriestraße 5D-70563 StuttgartTel: +49 711 7377 0

Atos WorldlineHahnstraße 25D-60528 Frankfurt/MainTel: +49 69 66566 0

Arabie Saoudite –Région Moyen-OrientAl-KhobarPO Box 30862Mutlaq StreetAl Khobar 31952Tel: +966 3 887 5111

Argentine Vedia 3892 P.B.C1430 DAL - Buenos AiresTel: +54 11 4546 5500

AutricheTechnologiestraße 8 / Gebäude DA-1120 WienTel: +43 1 60543 0

Belgique Minervastraat 7B-1930 ZaventemTel: +32 2 712 2800

Global Consulting & Systems Integration Da Vincilaan 5B-1930 ZaventemTel: +32 2 712 3777

BrésilRua Itapaiuna2434 - 2° andar - Santo AmaroCEP: 05707-001 São Paulo – SP Tel: +55 11 3779 2344

Chine5th Floor, Lido Commercial CenterJichang RoadBeijing 100004Tel: +86 10 6437 6668

Espagne Calle Albarracín, 2528037 MadridTel: +34 91 440 8800

FranceTour les Miroirs - Bât C18, avenue d‘AlsaceF- 92926 Paris La Défense 3 CedexTel: +33 1 55 91 20 00

Atos Worldline FranceTour Manhattan5-6 place de l‘IrisF - 92926 Paris La Defense CedexTel: +33 1 49 00 90 00

Infogérance Tour Manhattan5-6 place de l‘IrisF - 92926 Paris La Defense CedexTel: +33 1 70 92 13 40

Intégration de SystèmesImmeuble Les Miroirs18, Avenue d‘AlsaceF - 92926 Paris La Defense CedexTel: +33 1 55 91 20 00

Atos Consulting6-8 Boulevard HaussmannF - 75009 Paris Tel: +33 1 73 03 20 00

AtosEuronext6-8 Boulevard HaussmannF - 75009 ParisTel: +33 1 73 03 03 03

Hong KongSuites 1701-8, 17/FPrudential Tower21 Canton RoadTsimshatsui, KowloonTel: +852 2830 0000

IndeSDF-IV, Units 126/127SEEPZ, Andheri (east) Mumbai 400 096Tel: +91 22 28 29 2742

Italie –Région Europe du SudVia Riccardo Morandi, 32 00050 RomaTel: +39 06 8307 4201

Piazza IV Novembre, 320124 MilanoTel: +39 2 66 7221

Japon20/F Shinjuku Park Tower, 3-7-1, Nishi-shinjuku, Shinjuku-ku, Tokyo 163-1020 Tel: +81 3 3344 6631

Luxembourg2, rue Nicolas BovéL-1253 LuxembourgTel: +352 31 36 37 1

MalaysieSuite F01, 1st Floor2310 Century SquareJalan Usahawan63000 CyberjayaSelangor Darul EhsanWest MalaysiaTel: +60 3 8318 6100

MexiqueHegel No. 141 Piso 1 Col. Chapultepec Morales C.P. 11570 México, D.F. Tel. +52 55 5905-3300

Pays-Bas – Région Benelux Papendorpsweg 91 & 93NL - 3528 BJ UtrechtTel: +31 30 299 4444

Atos ConsultingPapendorpsweg 91 & 93NL - 3528 BJ UtrechtTel: +31 30 299 4444

Pologneul. Domaniewska 4102-672 Warszawa Tel: +48 22 606 1900

PortugalPraça Duque de Saldanha, 1-9ºA, 1050-094 LisboaTel: (351-21) 313 88 40

Royaume-Uni4 Triton SquareRegents PlaceLondon NW1 3HGTel: +44 20 7830 4447

Atos Consulting10th Floor1 Canada SquareCanary WharfLondon E14 5AGTel: +44 20 7896 5000

Singapour – Région Asie Pacifique8 Temasek Boulevard#07-01 Suntec Tower ThreeSingapore 038988Tel: +65 6333 8000

SuisseIndustriestrasse 19CH-8304 WallisellenTel: +41 1 877 6969

24, av de ChampelCH-1206 GenèveTel: +41 22 789 3700

Thailande200 Moo 4 25th Flr Room No. 2502Jasmine International TowerChaengwattana Road PakkretNonthaburi 11120Tel: +66 2 582 0955

USA – Région Amérique du Nord5599 San FelipeSuite 300Houston TX, 77056 Tel: +1 713 513 3000

RAPPORT SEMESTRIEL 2005ATOSORIGIN.COM


FRANÇAISTURNING CLIENT VISION INTO RESULTS RAPPORT SEM

ESTRIEL 2005

TURNING CLIENT VISION INTO RESULTS RAPPORT SEMESTRIEL …

Documents

Transcript of TURNING CLIENT VISION INTO RESULTS RAPPORT SEMESTRIEL …