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Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 2005 -1

Conférence de presse

14 décembre 2005

Plan de développement2006 – 2008

Une ambition de croissance forte en

France et àl’international


Crédit Agricole S.A. en 2005

Plan de développement 2006/2008 - 14 décembre 20053

Positionnement

Des transformations majeures dans la structure etdans les métiers du Groupe en 4 ans

2001 – Création et cotation de Crédit Agricole S.A.2001 – Création et cotation de Crédit Agricole S.A.

2002 – Lancement de l’offre sur le Crédit Lyonnais2002 – Lancement de l’offre sur le Crédit Lyonnais

2003 – Acquisition complète de Finaref et clôture de l’offre sur le Crédit Lyonnais

2003 – Acquisition complète de Finaref et clôture de l’offre sur le Crédit Lyonnais

2004 – Intégration du Crédit Lyonnais2004 – Intégration du Crédit Lyonnais

2005 – Plan de développement2005 – Plan de développement


Classement du groupe Crédit Agricole par les fonds propres*1ère banque française2ème banque européenne5ème banque mondiale

Positionnement

Indicateurs financiersGroupe Crédit Agricole Crédit Agricole S.A.

Produit net bancaire 19,0 Mds € 10,0 Mds €Résultat brut d’exploitation 7,0 Mds € 3,3 Mds €Résultat net part du Groupe 4,4 Mds € 2,9 Mds €

Capitaux propres part du Groupe 49,6 Mds € 29,4 Mds €

Ratio International de Solvabilité 9,9% 8,2%Ratio Tier One 7,8% 7,8%

Salariés 126 000 61 000

Rating LT Moody’s : Aa2FitchRatings : AA

S&P’s : AA-

* Source : The Banker - Juillet 2005

(Septembre 2005)


Leader de la banque de proximitéen France

Plus de 9 100 agences et deux marques

• Crédit Agricole : 7 250 points de vente• LCL : 1 850 points de vente

Plus de 21 millions de clients particuliers et professionnels

N°1 en France : épargne et crédit bancaire, financement des professionnels et des PME

Part de marché > à 24% sur le marché des particuliers en France

Banque de détail en France

444427400

327317

112119 125

2001 2002 2003 2004 sept-05

512

En Mds €

Encours de collecte*

Caissesrégionales

LCL

+ 79% 569546

Encours de crédits

89 94 104 117 129

109 114 119 126 13024 26 2822

2324

2001 2002 2003 2004 sept-05

198 208

292

En Mds €

habitat

+ 57%311

269

* y.c. titres à compter de 2003. La croissance à méthode comparable serait de l’ordre de 60%


Des positions importantes en Europe

Services financiers spécialisés

Crédit à la consommation :Sofinco, Finaref, LukasUn des leaders en Europe,N° 1 en France et en Pologne

Crédit bail :CA Leasing, EFLN° 2 en France, n° 1 en Pologne

Affacturage :Eurofactor – N° 1 en France

A l’international : un largeréseau intégré

CreditplusBank Eurofactor

FinconsumInter-factor Groupe

Credigen

Agos Itafinco

Ribank

CredibomEurofactoringCredilar

LukasEFL

Finaref Nordic

Finaref Nordic

Emporiki Credicom

Sofinco, Finaref, CA Leasing, Eurofactor

EurofactorFinaref Benelux

Dan’Aktiv

Eurofactor

CP Leasing

Finaref Nordic

Wafasalaf



Crédit consommation

Crédit-bail

Affacturage

Multiplication des encours par 2,3 en moins de 4 ans

Croissance très forte àl’international

Evolution des encours gérésEn Mds €

Etranger x 2,7

France x 2,210,721,4 23,64,4

6,711,8

2001 2003 sept-05

28,135,4

15,1

variationSept-05/2001

13136

2001 2003 sept-05

En Mds €

variationSept-05/2001

Encours x 2,2

2219

4

2001 9M-03 9M-05

En Mds € Évolution du chiffre d’affaires

variation9M-05/2001

C.A. x 5,2

Evolution des encours

Multiplication des encours par 2,2 en moins de 4 ans

Très forte croissance du chiffre d’affaires factoré


Gestion d'actifs : Leader en France

Banque privée : position de leader à Monaco et parmi les premiers acteurs au Luxembourg et en Suisse

416

299186

2001 2003 Sept-05

Encours gérés

X 2,2

777543

2001 2003 Sept-05

En Mds €

+ 79 %

Actifs gérés

N° 1 en France pour les encours d’OPCVMdistribution d’OPCVM : part de marché : 18%épargne salariale : 2ème acteur, avec 15% de part de marchédes encours gérés multipliés par 2,2 en moinsde 4 ansdéveloppement à l’international par croissance organique et en s’appuyant sur de puissantsréseaux de distribution (Japon, Corée, Italie)

Gestion d'actifs, assurance et banque privée

Monaco : position de leader

Suisse : 2ème banque de gestion privée étrangère

Luxembourg : parmi les premiers acteurs

77 Mds € d’actifs sous gestion

En Mds €


Assurance : un modèle de bancassurance performant

140118

77

2001 2003 Sept-05

En mds €Assurance vie : N°2 en France

+ 53%+ 19%

9201 022

869515

2001 2003 2004 9M-05

En m € Chiffre d’affaires

Provisions mathématiques

X 2

Assurance dommages : 2ème bancassureur dommages

1er bancassureur : primes annuelles supérieures à 16 milliards €

Des encours multipliés par 1,8 en moins de 4 ans

Part de marché : 15,3%

Croissance rapide du chiffre d’affaires : multiplié par 2 en 3 ans

Plus de 4 millions de contrats en portefeuille

Gestion d'actifs, assurance et banque privée


Un acteur européen de premier plan

Banque de financement et d’investissement

Des revenus à forte composante internationale

France32 %

Europe32 %

Amériques23 %

Asie10 %

Afrique /Moyen-Orient*

3 %

Des positions fortes sur des métiers spécialisés

• 1er/2ème arrangeur mandaté de financements de projet dans le monde

• 2ème pour les financements aéronautiques dans le monde

• 1er pour la recherche en France et en Espagne

• 2ème pour les émissions de crédits structurés en Asie

• 1er pour la titrisation en France et 8ème

dans le monde

Un développement rapide après une opération majeure d’intégration

565 500 428 563 610 618 643

420 454396

389 423 501 464

T1-04 T2-04 T3-04 T4-04 T1-05 T2-05 T3-05

Banque de marché et d'investissement Banque de financement

985 954824

952 1 0331 119 1 107

Évolution des revenusEn m €

Création de Calyon


Des filiales et participations en Europe, Afrique, Moyen-Orient et Amérique latine

Banque de détail à l’international

ChiliBanco del Desarrollo

UruguayCredit Uruguay Banco

SénégalCLS

PortugalBanco Espirito Santo

ItalieBanca Intesa

GrèceEmporiki Bank

GabonUGB

CongoCL Congo

CamerounCL Cameroun

Arabie SaouditeBSF

DjiboutiBanque Indosuez

Mer RougeCôte

d’IvoireSIB

PologneLukas & EFL

SerbieMeridian Bank

MadagascarBNI

Participations

Filiales

MarocCrédit du Maroc

YemenCalyon Yemen

EgypteCalyon Bank

Egypt

Participations non consolidées


Positionnement

Tous les objectifs fixés lors de l’introduction en bourse et lors de l’acquisition du Crédit Lyonnais ont été atteints

Renforcer notre leadership dans la banque de proximitéen France avec des objectifs de performance et de rentabilité

Poursuivre le développement maîtrisé des activités de grande clientèle et de gestion d’actifs

Élargir et valoriser la dimension européenne du Groupe

• Croissance organique des métiers-clé à l’échelle européenne

• Recherche de partenariats structurés

International

• Augmentation des actifs sous gestion et du résultat net respectivement de 7 % et 6 % par an

• Poursuite du développement international• ROE de 15 % en assurance vie

Gestion d’actifs et assurance

• ROE de 14 % (en moyenne sur le cycle)• Stabilité de l’allocation de fonds propres et diminution

du coût du risque

Activité de grande clientèle

• Maintien d’un ROE > 18 %• Augmentation de 50 % du résultat net sur 5 ans

Crédit à la consommation

• Réduction du coefficient d’exploitation de 1 %/an• Augmentation de 50 % du résultat net sur 5 ans

Caisses Régionales

Croître de façon durable et rentable dans tous les métiers

Optimiser l’allocation de capital

Engager et respecter le programme de synergies Programme de synergies : 760 millions d’euros en 2006

Réduction de la part du capital alloué à la BFI

Objectif de ROE après impôts de 15% pour le Groupe

Objectif de ROE des métiers de 18% après impôts

Objectifs spécifiques de ROE à chaque métier

Objectifs fixés en décembre 2001 lors de l’introduction en Bourse

Objectifs fixés en décembre 2001 lors de l’introduction en Bourse

Objectifs fixés en décembre 2002 lors de l’acquisition du Crédit Lyonnais

Objectifs fixés en décembre 2002 lors de l’acquisition du Crédit Lyonnais


Positionnement

Un changement de taille significatif

29,4+ 66 %24,915,0Capitaux propres

2,9+ 47 %2,21,5Résultat net part du Groupe

4,1+ 91 %4,42,3Résultat courant avant impôts

10,0X 212,56,3Produit net bancaire

30/09/2005*Variation 2004/200131/12/200431/12/2001Mds €

* données 2005 établies en normes IFRS


Les performances boursières depuis la cotation

Positionnement

Rentabilité moyenne annuelle sur 4 ans : 17 %*

*Investissement en actions Crédit Agricole S.A. à la cotation et réinvestissement des dividendes

Evolution du cours de l'action de Crédit Agricole S.A., du CAC 40 et de l'indice DJ Euro Stoxx Bank(base 100 au 14 décembre 2001)

50

70

90

110

130

150

170

déc-01janv-02févr-02m

ars-02avr-02m

ai-02juin-02juil-02août-02sept-02oct-02nov-02déc-02janv-03févr-03m

ars-03avr-03m

ai-03juin-03juil-03août-03sept-03oct-03nov-03déc-03janv-04févr-04m

ars-04avr-04m

ai-04juin-04juil-04juil-04août-04sept-04oct-04nov-04déc-04janv-05févr-05m

ars-05avr-05m

ai-05juin-05juil-05août-05sept-05oct-05nov-05

CA SA base 100 CAC 40 base 100 DJ Euro Stoxx BANK base 100


Crédit Agricole S.A.Plan 2006 - 2008


Diagnostic

Les objectifs financiers pour la période 2006-2008

Les axes de création de valeur

Conclusion

Sommaire


Diagnostic

2003 – 2005 : réussite de l’intégration du Crédit LyonnaisUn modèle simple et efficace : deux réseaux, une filiale par produitDes synergies concentrées sur les filiales produitsDes objectifs opérationnels et financiers atteints

Crédit Agricole S.A. en 2005Un groupe solideUne rentabilité en forte progressionUne forte génération de cash


Diagnostic

Deux défis à relever pour l’avenir :

Accélérer la croissance organique en FranceLe Groupe est leader dans la banque de détailIl peut accélérer la croissance de son activitéSa taille lui permet des gains accrus d’efficacité

Développer la dimension internationale du GroupeLe Groupe est déjà largement présent à l’internationalIl a les moyens humains et financiers d’y renforcer sa présence


Diagnostic



Conclusion

Sommaire


Croissance organique soutenue

Croissance externe : 5 Mds € (scénario de référence)AutofinancéeOrientée sur l’internationalRépondant à des critères financiers stricts

Profil de risque stable : 2/3 environ des fonds propres alloués aux activités banque de détail et assimilées

Taux de distribution de 30%-35% au moins



PNB (Taux de croissance annuel moyen) 2006-2008 + 10 %

PNB international/PNB total 50 %*(contre 35%* en 2005)

Coefficient d’exploitation baisse de 1,5 point/an

BNPA (Taux de croissance annuel moyen) 2006-2008 + 10 %

NB. : Les objectifs se placent dans l’hypothèse de la réalisation du scénario de référence en ce qui concerne les investissements hors de France. Les taux de croissance se réfèrent aux chiffres 2005 tels qu’estimés par le consensus à fin novembre 2005.

* Données de gestion par pays d’origination



Diagnostic



Conclusion

Sommaire


Les axes de création de valeur en France

Création de valeur par la différenciation des marques

Nouveaux positionnements : relation durable versus approche consumériste

Forte croissance envisagée des ouvertures de comptes

Nomination d’un responsable Projet de développement France, en charge du marketing et de la communication (Jacques Lenormand)

Création de valeur par le projet industriel

Recherche de la création de valeur par la mise en commun d’approches et de moyens entre les Caisses régionales et LCL : une seconde phase après l’intégration du Crédit Lyonnais

Homogénéisation et industrialisation filière par filière dans une approche pragmatique

Nomination d’un responsable Projet industriel (Patrick Gallet)


Une consolidation encore embryonnaireUne série d’opérations menées dans la dernière annéePas de tendance générale, mais des opérations ayant chacune une logiquepropre

Transfert de savoir-faire, de systèmes d’information, de politiquescommerciales (Santander/Abbey National)Approche régionale (Unicredito/HVB)

Les axes de création de valeur à l’international

État des lieux de la consolidation bancaire en Europe

Logiques variées des opérations transfrontières



Création de valeur par l’accès à des réseaux de distributionApproche basée sur le client

Développement du cross-selling

Productivité commerciale

Systèmes d’information

Création de valeur par les plates-formes produits

Transfert de savoir-faire

Élargissement de l’offre et accroissement de la croissance de l’activité

Économies d’échelle



Allocation de ressources à l’international

Scénario de référence : 5 Mds € d’investissements hors de France2006 - 2008Nomination d’un responsable Projet de développement international (Jean Frédéric de Leusse)

Approche pragmatique

Priorité aux investissements en Europe et dans les pays voisins pour la banque de détail, les services financiers spécialisés et l’assuranceDéveloppement international pour l’asset management et la banque de financement et d’investissementInvestissements permettant un accès aux réseaux de distribution et/ou l’acquisition de plate-forme produitsCritères stricts de faisabilité managériale et financière


Les axes de création de valeur des métiers

Banque de financement et d’investissement

Amélioration de la productivité, réallocation des actifs

Développement de la clientèle des institutions financières

Accent sur les marchés de capitaux et les financements structurés

Accélération de la croissance internationale


Crédit à la consommation : une vocation de leader en Europe

Affacturage : devenir le n°1 en Europe

Crédit-bail : renforcer le leadership en France, construire une présence internationale



Gestion d’actifs et titres

Accompagnement du groupe dans le développement de sa clientèle

Focalisation sur les partenariats de distribution

Renforcement des compétences et du leadership sur les produits innovants

Assurances

Pacifica : croissance des parts de marché

Predica : accélération de la croissance

Développement de partenariats hors de France



Banque de détail à l’international

Priorité au développement en Europe

Développement des partenariats en Italie et au Portugal

Emporiki : montée au capital dépendant du règlement des fonds de pensionet du prix

Relais de croissance dans les pays à forte croissance voisins de l’Europe

Banque privée

Acteur majeur sur chacune des places où nous sommes présents

Acquisitions ciblées

Renforcement du dispositif international


Diagnostic



Conclusion

Sommaire


Un groupe délibérément tourné vers la croissance organique et l’expansion internationale

Des objectifs de croissance durable et rentable

Des objectifs de création de valeur

Conclusion

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