Le role des banques dans le financement du commerce international. Facult des Sciences Juridiques Economiques et Sociales d'AGADIR.Section 2. Le Financement des Exportations.Pendant trs longtemps et dans de nombreux pays, le financement des exportations a t caractris par une forte implication d'organismes publics. Leur influence s'est nettement rduite depuis le dbut de la dcennie 1980.Les dpartements internationaux des grandes banques, ont mis en place des crdits concurrentiels, et se sont adapts au dveloppement du commerce extrieur, en mettant au point toute une gamme de procdures destines faciliter les relations financires, entre les exportateurs et les importateurs.Les modalits de crdit diffrent suivant la dure et la nature des oprations commerciales. Les crdits court terme, d'une part, moyen terme et long terme, d'autre part, sont les principales modalits de financement des exportations.Paragraphe 1. Les crdits court terme et le financement des exportations.Ces crdits ont t progressivement mis en place aprs la seconde guerre mondiale, afin d'adapter le systme bancaire franais aux exigences du commerce extrieur.1.1. Les crdits de prfinancement.Les crdits de prfinancement sont des crdits de trsorerie, consentis par les banques, afin de permettre aux entreprises exportatrices de biens d'quipement, et de prestations de services, de financer les besoins de trsorerie rsultant de la signature d'un march important, dont l'excution s'tend sur une longue priode. Il existe trois catgories de crdits de prfinancement.1.1.1. Les crdits revolving. Les crdits revolving, assurent le financement d'un courant continu d'exportations. Ils ont perdu de nos jours toute spcificit. Ce sont des crdits taux fixe banaliss et, de ce fait, ils sont assimils aux crdits de trsorerie mobilisable, consentis par les banques aux entreprises pour le financement de leur activit.1.1.2. Les crdits spcialiss.Les prfinancements spcialiss, concernent des gros marchs, portant sur des matriels fabriqus sur dvis, des ensembles cls en main, ou des travaux raliss l'tranger nt la dure d'excution est longue. Ils ont pour objectif de couvrir le dcalage de trsorerie, d l'insuffisance des acomptes reus par l'exportateur, la signature du contrat, et/ou pendant la priode de fabrication, pour couvrir les dpenses de fabrication.Ces crdits sont accords aux entreprises qui exportent directement leurs marchandises, mais les sous-traitants peuvent galement en bnficier hauteur de leur part dans la ralisation du march.Le montant du crdit est fonction de la charge de trsorerie supporte par l'exportateur. La dure du crdit est normalement limite un an, mais il est renouvelable aprs examen de l'excution du crdit commercial. Son cot est li au taux du march montaire, auquel s'ajoutent des commissions bancaires.Le crdit de prfinancement peut tre rembours de deux manires diffrentes. Si l'exportation est finance par un crdit acheteur tranger. Dans le cas d'un crdit fournisseur, le prfinancement est rembours par la mise en place d'une mobilisation de crance ne moyen, ou long terme.La Coface peut garantir les banques contre le risque de fabrication.1.1.3. Les crdits taux stabilis.Les crdits de prfinancement spcialiss, ont pour inconvnient d'induire uneIncertitude quant au montant des frais financiers, du fait de l'instabilit des taux d'intrt. Depuis le 1er juillet 1971, les exportateurs peuvent viter cet inconvnient, car ils bnficient d'un taux stabilis pour le prfinancement de leurs contrats. Cette procdure leur permet d'inclure dans leur prix de vente des frais financiers fixes, malgr la variation du loyer de l'argent. Le taux d'intrt s'applique en effet de manire irrvocable pendant toute la dure du prfinancement, quelles que soient les fluctuations ultrieures du taux de base bancaire.Les crdits de prfinancement taux stabilis sont distribus et financs par les banques qui bnficient cependant d'un mcanisme de stabilisation des taux gr par Natexis, pour le compte de l'Etat. Cette dernire prend sa charge la diffrence entre le taux de prfinancement et le cot des ressources mesur par le taux du march montaire un an. Ce mcanisme de stabilisation ne concerne toutefois que les exportations destines aux pays les plus pauvres, ligibles aux financements de l'Agence internationale pour le dveloppement.1.2. Les Crdits de mobilisation de crances nes.Ces crdits permettent aux entreprises exportatrices de biens et services, titulaires de crances court terme sur leurs partenaires trangers, que ces crances soient libelles en euro ou en devises, de recevoir le montant de leurs crances ds qu'elles prennent naissance (ds que la marchandise exporte franchit la frontire douanire). Il leur suffit, pour ce faire de mobiliser ces crances auprs d'une banque. Ce crdit peut porter sur l'intgralit des crances. Sa dure est gale l'chance des cranbilises. Le crdit tant consenti an euro, il est ncessaire de calculer la contre-valeur en monnaie nationale des crances libelles en devise. Le cours de conversion retenu est le cours au comptant la date de la cration de l'effet ou le cours terme dans le cas o l'exportateur se protge contre le risque de change par une vente terme. Le cot de mobilisation des crances nes est calcul en fonction du montant de l'effet cd et du dlai restant courir avant l'chance. Il vari avec le taux du march montaire et la qualit des signatures portes su l'effet. A ces frais s'ajoute une commission forfaitaire fixe.1.3. L'escompte de crances en devises.L'exportateur qui dispose de crances en devises n'est pas oblig de rechercher un crdit en euro. Il peut escompter ses effets auprs d'une banque et obtenir des devises. Cette dcision est opportune lorsque l'exportateur dispose de crances libelles dans les devises taux d'intrt rduit.1.4. L'avance en devise.L'avance est un prt en devise consenti aux exportateurs qui ne mobilisent pas en euro leurs crances sur l'tranger.Par l'avance en devise, l'exportateur emprunte auprs d'une banque le montant de devise correspondant la crance qu'il possde sur son client tranger. En ralit, dans la mesure o, sur les marchs internationaux de capitaux, le financement se fait taux prcompt, l'exportateur va devoir emprunter une somme infrieure au montant de la crance, sinon le paiement de l'importateur ne serait pas suffisant pour faire face au remboursement du capital emprunt et au paiement des intrts dus. L'avance en devise est consentie dans la monnaie prvue au contrat commercial ou dans une autre devise. Si la devise emprunte diffre de la monnaie de facturation. L'exportateur court un risque de change sur les sommes empruntes, sauf s'en couvrir par une procdure adquate et autorise. Le terme de l'avance correspond l'chance de la crance. Le taux d'intrt est fonction des taux sur le march montaire international. Le cot de l'avance comprend deux lments : le taux d'intrt en vigueur sur le march montaire international de la devise, d'une part les frais constituant la rmunration de la banque, d'autre part. en tant que moyen de financement, l'avance en devise prsente plusieurs avantages.- le prt accord peut porter sur l'intgralit du montant de la crance ;- la mise en place de ce crdit est trs simple et se fait avec un minimum de formalisme ;- l'avance en devise est un crdit facile obtenir ;- les frais sont infrieurs ceux d'une mobilisation de crance l'exportation.1.5. L'escompte d'acceptation bancaire.Une acceptation bancaire est un effet tir par un exportateur sur une banque. C'est un engagement irrvocable, sign par un tablissement de crdit, de payer l'effet son chance. Le taux d'escompte appliqu aux acceptations bancaires est en gnral infrieur au taux d'escompte appliqu aux crances ordinaires du fait de la garantie de paiement apporte par la banque.Paragraphe 2. Les crdits moyen et long terme en euro et en devises, et le financement des Exportations.Les exportations de biens d'quipement exigent la dlivrance de crdits pouvant atteindre 10 ans. Ces crdits permettent de financer des exportations aussi diverses que des usines cls en main, des chantiers de travaux publics. Des navires, des avions, des investissements industriels, des centrales lectriques ou du matriel destin l'exploration ptrolire.2.1. Les caractristiques des crdits moyen terme et longe terme.Le crdit fournisseur et le crdit acheteur sont les deux modalits de financement retenues. Elles sont fondamentalement diffrentes dans leur conception et leur philosophie. L'utilisation de l'une ou l'autre de ces structures de financement dpend de la nature des biens exports, de la taille du contrat commercial et de la dure du crdit.2.1.1. Le crdit fournisseur.Le crdit fournisseur est un crdit bancaire accord l'exportateur franais qui a lui-mme consenti un dlai de paiement son partenaire tranger. Ce crdit permet l'exportateur d'escompter sa crance et d'encaisser, au moment de la livraison partielle ou totale de l'exportation, le montant des sommes qui lui sont dues par l'acheteur tranger.Le crdit fournisseur contraint l'exportateur supporter les risques commerciaux et politiques quitte se couvrir auprs de la Coface, et financer par sa trsorerie le montant de la crance. S'il ne peut le faire, il doit obtenir de son banquier un crdit en attendant de rcuprer les sommes dues par son client tranger.Pour bnficier d'un crdit fournisseur, la crance doit tre suprieure 2 ans. Si elle est infrieure 5 ans, il s'agit d'un moyen terme. Si elle est suprieure 5 ans, il s'agit d'un financement long terme.Les crdits fournisseurs peuvent bnficier de la procdure des paiements progressifs grce laquelle l'exportateur mobilise des crances sans attendre la fin de l'excution partielle du contrat, correspond des livraisons partielles.2.1.2. Le crdit acheteur.Le crdit acheteur est un financement directement consenti l'acheteur tranger par une banque ou un pool bancaire, afin de permettre l'importateur de payer comptant le fournisseur franais.Les procdures du crdit acheteur ont t institues en 1965 et mises en place en 1996. le principe gnral est de dplacer le crdit du fournisseur vers l'acheteur tranger.Dans le crdit fournisseur, l'exportateur consent le crdit l'acheteur tranger, s'occupe de la mobilisation de la crance auprs de son banquier et supporte le financement d'une fraction de la crance (il est trs rare. En effet, que la banque finance l'intgralit de la crance commerciale). La charge de trsorerie qui en rsulte peut s'avrer lourde pour les entreprises fortement exportatrices, au point de mettre en cause leur quilibre financier. Le crdit acheteur, au contraire, permet l'exportateur de s'exonrer totalement de ces contraints, puisqu'il est rgl comptant par l'importateur grce un crdit spcifique accord par les banques franaises.Lorsqu'une exportation est finance par un crdit acheteur, deux contrats distincts et autonomes sont signs.Le contrat commercial dfinit les obligations du vendeur et de l'acheteur et prvoit prcisment les modalits du paiement comptant du vendeur par l'acheteur. Ces paiements peuvent tre progressifs et s'chelonner au fur et mesure de la ralisation par l'exportateur d'une partie de ses obligations contractuelles (une tape dans l'avancement des travaux.). chaque livraison partielle donne lieu au versement d'une partie du montant total.Le contrat de crdit, parfois dnomm contrat financier, permet aux banques de mettre la disposition de l'acheteur, en temps utile et sous certains conditions, les sommes ncessaires au respect des engagements de l'acheteur de payer comptant. La convention de crdit stipule la dure et le taux du crdit consenti par les banques ainsi que les modalits de remboursement. 2.2. Les diffrents crdits moyen terme et long terme.Jusqu'au dbut de l'anne 1986, pratiquement tous les crdits moyen et long terme bnficiaient d'un soutien public au titre du financement ou des garanties. Tel n'est plus le cas. Il existe dornavant trois types de crdit moyen et long terme destins au financement des exportations franaises.- des crdits sans garantie Coface et sans soutien public au financement ;- des crdits avec garantie Coface et sans soutien public au financement ;- des crdits avec garantie Coface et avec soutien public au financement ;2.2.1. Les crdits sans garantie Coface et sans soutien public au financement.Ces crdits - acheteurs ou fournisseurs - sont trs souvent dnomms des crdits libres. Ils ne bnficient d'aucune intervention publique, ni en financement, ni en garantie. Ils sont extrmement souple : la dure, les conditions de remboursement, la quotit finanable et les autres modalits sont librement dtermines par la banque et l'emprunteur. Le financement de ces crdits peut se faire en euro ou en devise. Le niveau des taux d'intrt, librement dtermin, lui aussi, par la banque et l'emprunteur, dpend uniquement des conditions du march, il peut s'agir de taux fixes, de taux rvisables ou de taux variables. Le cot du financement est fonction du taux d'intrt nominal, de la dure du prt, des modalits de remboursement et de la devise utilise.2.2.2. Les crdits avec garantie Coface et sans soutien public au financement.Ces crdits l'exportation sont souvent qualifis de crdits " en garantie pure " (pure cover). Leurs caractristiques, qu'il s'agisse de la dure, des modalits de remboursement, de la quotit finanable, etc. sont dfinies par la Commission des garanties du crdit au commerce extrieur et doivent respecter les rgles du Consensus. Les taux, en revanche, sont librement dtermins par la banque et le bnficiaire du crdit, en respectant toutefois les minima du Consensus. Ils peuvent tre, suivant les cas et les possibilits offertes par le march, des taux fixes, des taux rvisables ou des taux variables. Tout dpend des formules acceptes par les deux parties. Le niveau de ces taux dpend des conditions du march. Le financement de ces crdits peut se faire en euro ou en devise.Ces crdits sont garantis par la Coface hauteur de 90% pour la couverture du risque politique et de 85% pour la couverture du risque commercial en crdit fournisseur (l'assur est alors l'exportateur) et hauteur de 95% en crdit acheteur (l'assur est alors la banque).2.2.3. Les crdits avec garantie Coface et sans soutien public au financement.Ces crdits permettent l'exportateur d'obtenir la fois la garantie de ses risques par la Coface et le financement de sa crance par ses banquiers un taux conforme aux rgles du Consensus. Ils reprsentaient avant 1986 la quasi-totalit du financement moyen et long terme des exportations franaises.Les caractristiques de ces crdits, qu'il s'agisse de la dure, des modalits de remboursement, de la quotit finanable, de la part trangre incorpore dans l'exportation, etc. sont dfinies par la Commission des garanties du crdit au commerce extrieur, conformment aux rgles internationales et en particulier celles du Consensus.Ces crdits export moyen et long terme bnficiant d'un soutien public au financement peuvent tre des crdits acheteurs ou des crdits fournisseurs. Ils peuvent tre financs en euro ou en devise.Les crdits en euro bnficient de la procdure de stabilisation des taux d'intrt qui permet l'exportateur de proposer son importateur, ds le stade de l'offre, un taux fixe dfini par l'Administration. Ces taux administrs sont fixs par un ensemble de rgles nationales et internationales.Le systme de stabilisation est gr pour le compte du Trsor public par la banque Natexis (qui regroupe dsormais le Crdit national et la Banque franaise du commerce extrieur, prcdemment en charge de ce systme de stabilisation). Il a pour finalit d'viter aux banques de subir une perte si elles devaient financer des crances un taux privilgi (pour l'exportateur) mais qui serait infrieur au cot de leurs propres ressources. Pour ce faire. Natexis compense la diffrence entre le " taux de sortie " (c'est--dire le cot de financement des exportations conforme aux rgles du Consensus) et le " taux des ressources " (c'est--dire le taux Euribor pour les crdits en euro et le Libor pour les crdits en devise) accru d'une marge bancaire (0,75% pour les crdits acheteurs suprieurs 20 millions de francs ; 0,85% pour les crdits acheteurs infrieurs 20 millions de francs).2.3. Les crdits multi - source.Les crdits l'exportation bnficiant de conditions privilgies au niveau du cot de financement et/ou des garanties contre le risque de crdit sont destins financer les exportations des seules entreprises nationales. De ce fait, si le bien export est totalement produit l'intrieur du pays, le financement de l'exportation ne pose, en rgle gnrale, aucun problme spcifique.Il arrive de plus en plus souvent qu'une partie des biens exports par un pays provient de pays tiers (le meilleur exemple est trs probablement celui des Airbus). Le financement est alors moins immdiat. En rgle gnrale (c'est le cas en France), les autorits nationales n'acceptent de financer des taux privilgis ou de garantir des conditions favorables la partie des exportations provenant de pays tiers que si elle est infrieure ou gale 15% de la valeur des exportations. Si la part des exportations nationales en provenance de pays tiers est suprieure 15%, les autorits nationales refusent d'accorder un financement privilgi. Ceci conduit les entreprises nationales et trangres monter des crdits exports multi-sources.2.3.1. Dfinition et caractristiques.Les crdits multi - sources sont destins financer des exportations la fabrication desquelles participent plusieurs entreprises de nationalit diffrente. Ces crdits bnficient de conditions privilgies au niveau des taux d'intrt et/ou des garanties proposes par chacun des assureurs - crdit proportion de la participation de chaque entreprise l'laboration de l'exportation.La mise en place de crdits multi - sources peut galement rsulter d'une dmarche stratgique. Les conditions de financement et d'assurance n'tant pas identiques dans les diffrents pays, il peut tre opportun pour une entreprise voulant raliser une offre concurrentielle de faire participer certaines entreprises trangres pouvant bnficier de conditions plus favorables que celles qu'elle pourrait obtenir auprs de ses propres autorits nationales.Dans le cadre d'un crdit multi - sources, le produit offert l'exportateur est en rgle gnrale un " accord cadre multi - source ". Ce document rgit l'ensemble des relations entre l'emprunteur et les diffrents prteurs. Ce produit facilite le montage des oprations et il ne ncessite qu'une seule ngociation globale.La notion de crdit multi - sources a t tendue tout montage financier (destin ou non au financement des exportations, et dans le premier cas n'impliquant pas ncessairement le bnfice de conditions privilgies au niveau des taux et des garantis et, de ce fait, l'intervention d'assureurs - crdit) runissant plusieurs banques de nationalit diffrente. 2.3.2. Les banques et le financement des exportations par des crdits multi - sources.Seules quelques banques europennes (franaises, anglaises et nerlandaises) ont vritablement les capacit techniques et le savoir-faire pour mettre en place des crdit l'exportation multi - sources. Il est indispensable, en effet, de matriser les spcificits des procdures et des pratiques de chaque pays, de connatre les modalits de fonctionnement des administrations centrales de chaque Etat, et d'avoir des contacts suivi avec les diffrentes entreprises susceptibles d'tre intresses par le montage de crdits l'exportation multi - sources.Pour rpondre aux besoins des exportateurs, les banques ont propos deux structures diffrentes :- soit une centralisation des comptences au niveau du sige de la banque, ce qui offre l'avantage d'avoir des quipes peu nombreuses, toffes et bien structures, mais prsente l'inconvnient d'loigner ces quipes des clients et des administrations conomiques des diffrents pays ;- soit une dcentralisation des quipes localises dans les principales implantations bancaires l'tranger, ce qui offre l'avantage d'avoir une bonne insertion dans le milieu local, tant au niveau de l'Administration que des entreprises, mais exige des implantations bancaires toffes et une rseau internationale tendu. Cette dcentralisation exige malgr toute une coordination au niveau du sige, ce qui conduit mettre en place une ligne de produits mondiale. Ceci n'est possible et justifi que pour un nombre restreint d'institutions financires.2.4. Les protocoles financiers.Pour dvelopper les ventes l'tranger et dfinir prcisment les modalits de financement des contrats l'exportation, des protocoles financiers sont frquemment ngocies entre la France et les pays trangers. Ces protocoles peuvent tre signs par le gouvernement et/ou par des institutions bancaires.2.4.1. Les protocoles bancaires.Ds qu'un protocole gouvernemental est sign, une ou plusieurs banques franaises ngocient avec une ou plusieurs banques trangres un protocole interbancaire. Cette convention, souvent dnomme protocole d'application, fixe les modalits de financement indispensables l'utilisation concrte, par les exportateurs, des crdits prvus dans le protocole gouvernemental.Les protocoles bancaires prcisent le montant des matchs, la dure des crdits, la procdure de financement retenue (la plupart des protocoles prvoient la mise en place de crdits acheteurs), les conditions de rglement, les chances de remboursement, le cot du crdit, les garanties et cautions exiges, etc. certains protocoles prcisent mme la liste des matriels pouvant faire l'objet de contrats commerciaux.Le protocole d'application constitue un cadre prtabli auquel l'exportateur peut se rfrer, ce qui facilite considrablement son travail. Les relations de l'exportateur avec la Coface se trouvent par ailleurs facilites et simplifies. La garantie de la Coface est en effet accorde de manire quasiment automatique tout contrat pass dans le cadre d'un protocole ds lors que les conditions contractuelles sont conformes aux conditions de ce protocole.Paragraphe 3. Les modalits non conventionnelles de financement des exportations.Les prts court, moyen et long terme en euro et en devises constituent les principales modalits de financement des exportations franaises. Il en existe cependant d'autres. Elles font l'objet d'une prsentation simplifie dans les paragraphes qui suivent.3.1. Les crdits financiers.Les crdits financiers, souvent dnomms crdits d'accompagnement ou crdits parallles sont exigs par les acheteurs pour complter le financement des exportations, en particulier lorsqu'il s'agit d'usines cls en mains. Dans la mesure o les rgles du Consensus ne les pas, ces crdits font l'objet d'une vritable surenchre, car ils sont trs souvent un argument de vente dterminant auprs de certains pays.Les crdits financiers exigs des importateurs ont en gnral trois objectifs :- refinancer les acomptes qui reprsentent de 15 30 % du montant du contrat ;- financer les fabrications et les dpenses locales qui atteignent dans certains cas plus de 50 % de la valeur du contrat commercial ;- financer les dpenses trangres en particulier lorsqu'elles sont suprieures 15 % des matriels et prestations franaises, car elles ne peuvent, en l'absence de crdits multi sources. Etre finances par des crdits garantis par la Coface.Les crdits financiers ne peuvent bnficier de la garantie Coface, les banquiers sont exposs un risque de non remboursement qui est loin d'tre thorique, vu l'endettement de certains pays.Dans la quasi-totalit des cas, les crdits financiers sont libells en euro-devises. Leur montant est fonction des besoins de l'importateur et leur dure varie de 3 12 ans. Le cot est directement rattach aux taux d'intrt sur le march des euro-devises. Gnralement organis par banque de l'exportateur, le crdit est accord la banque de l'importateur ou, plus directement encore, l'importateur lui-mme.3.2. L'affacturage (factoring).L'affacturage est un service financier fond sur la cession de crance. Son fonctionnement est relativement simple. Contre le paiement d'un cot, l'exportateur vend un factor (une banque ou plus gnralement un tablissement financier spcialis) l'intgralit des crances l'exportation qu'il dtient sur les acheteurs trangers qui ont tagrs par le factor. En contrepartie, ce dernier procde au recouvrement des crances, prend sa charge le risque de non-paiement et paie comptant le montant des crances. Ces dernires concernant des ventes dont le dlai de rglement ne dpasse pas 180 jours.L'exportateur doit obtenir l'approbation du factor pour chacun des importateurs avec lesquels il est en relation d'affaires. Aprs tude des risques, le factor peut agrer l'importateur pour la totalit du chiffre d'affaires ralis, mais il lui arrive souvent de fixer une limite au montant du crdit qu'il prend en charge. Il arrive parfois que le factor refuse de financer les crances sur certains importateurs. Ceci n'implique pas que l'exportateur doit cesser toute relation commerciale avec ces clients, mais il le fait ses propres risques.Le factoring est adapt aux entreprises exportant des biens de consommation ou d'quipement lger et qui ont de trs nombreux clients. En recourant cette procdure de financement, l'exportateur bnficie de nombreux avantages :- il obtient, grce la socit d'affacturage, des renseignements sur les acheteurs trangers ;- il finance l'intgralit de ses crances ;- il simplifie la gestion de sa trsorerie ;- il n'est plus expos au risque de non paiement de l'acheteur tranger, ce qui lui vite de se couvrir auprs d'un assureur crdit ;- il n'est plus expos au risque de change ;- il supprime les cots de la gestion administrative et comptable des crances ;- il reporte la socit d'affacturage les problmes contentieux associs au non paiement des dbiteurs trangers ;- il amliore la prsentation de son bilan en rduisant le poste crances. 3.3. Le forfaitage (forfaiting). Le forfaitage, galement dnomm rachat forfaitaire de crances, forfaiting ou escompte forfait offre des avantages similaires ceux de l'affacturage. Cette technique est la principale alternative aux systmes traditionnels de financement et de couverture des risques l'exportation. Le forfaitage consiste en l'achat par une banque ou une socit financire, de tout instrument financier tir sur un acheteur tranger reprsentatif de crances commerciales. Dans la quasi-totalit des cas, l'instrument financier est soit accept par l'acheteur tranger, soit avalis ou garanti par une banque du pays de l'importateur, soit bnficiaire d'une lettre de garantie. Le prix d'achat est gal la valeur nominale diminue d'un escompte qui est fonction de l'chance de la crance. Le taux d'escompte est un taux fixe valable pour toute la dure du forfaitage. A l'inverse du forfaiting, il ne concerne pas l'ensemble des crances l'exportation, mais uniquement des oprations individualises. Les crances se rapportent gnralement des exportations de biens d'quipement dont le dlai de rglement s'tale de 18 mois 5 ans.Cette modalit de financement des exportations prsente plusieurs avantages.- elle permet l'exportateur d'allger son bilan ;- elle transforme une vente crdit en une vente au comptant ;- elle dbarrasse l'exportateur des risques associs aux crdits consentis aux acheteurs trangers : risque de change, risque de taux d'intrt,risque politique sur le pays, risque de non transfert et risque de crdit ; c'est le banquier, escompteur sans recours, qui supporte tous ces risques ;- le financement de la crance est immdiat et intgral ;- le rachat forfaitaire de crances allge ou supprime certaines tches administratives associes la gestion des crances.Il n'y a pas d'activit financire, ni conomique en gnrale, sans prise de risque, et les activits des banques n'chappent pas de cette rgle en vue de la multiple fonction (ou mtiers) qui les exercent : banques commerciales domestiques et internationales, de crdit et de dpt, banque de march, etc.Les banques se sont dotes, ds l'origine, de rgle de gestion des risques destins garantir leur scurit et leur prennit.L'objet de ce chapitre est d'abord de recenser les principaux risques pris par les banques, lis tant leurs activits avec leur clients ou sur les marchs financiers qu' leur propre organisation, et enfin de montrer la manire dont les banques grent leurs risques et les outils dont elles disposent.