Schneider Electric se dveloppe dans les technologies de dtection

Paris, 25 mars 2004

Notre stratgie : composants pour machines rptitives

Le march des capteurs

Kavlico

La transaction

Les synergies

Notre stratgie dacquisitionsSchneider Electric a dfini des plateformes de croissance Segments spcifiques Automatismes industrielsComposants pour applications rptitivesAutomatismes du BtimentMarch RsidentielAlimentation scuriseServices valeur ajoute : nergie, productivit industrielleAu cours des derniers mois, le Groupe a mis en uvre sa stratgie en acqurant : Digital Electronics : dcembre 2002Kavlico : mars 2004 T.A.C : aot 2003Clipsal : dcembre 2003MGE UPS : fvrier 2004T.A.C, MGE UPS

Notre StratgieLes composants pour machines rptitives sont une des plateformes de croissance identifies par Schneider ElectricCette activit est proche de celles traditionnellement exerces par Schneider Electric (en automatismes et partiellement en protection lectrique)Les produits rpondent aux mmes fonctions en contrle, diagnostic et affichageLes produits sont fortement industrialissLes clients sont des OEMs et leurs quipementiersCe march est une nouvelle opportunit pour Schneider Electric :Des produits adapts ou spcifiques pour un One-to-One business Les produits spcifiques peuvent difficilement tre conus et fabriqus par un fournisseur de produits standardsLes points forts dun fournisseur de composants pour machines rptitives sont sa matrise des technologies et sa capacit comprendre les besoins de ces clients et y rpondre rapidementLes volumes de fabrication sont assez importants pour permettre latteinte de cots comptitifs et la rutilisation de ces produits dans dautres applications/segments.

Notre StratgieLe march accessible est important avec un taux de croissance significatif (6 8%)Aliment par un besoin croissant de capteurs et actionneurs dans les machines et quipements rptitifs pour les applications industrielles et commerciales.Laugmentation du contrle-commande et du diagnostic par microprocesseur conduit un potentiel de dveloppement significatif de llectronique par opposition aux produits traditionnels lectromcaniques.Sur ce march, les fournisseurs de composants sont trs nombreux, gnralement nationaux et de petite taille conduisant ainsi une concurrence fragmente

Crouzet a permis de mettre en vidence lopportunit daller sur ce march avec un business model ddi et des produits adapts/spcifiques

Notre StratgieCe march est domin par des acteurs spcialiss orients produits.

Schneider Electric est dj prsent sur ce march :CROUZET Automatismes ( 160m de CA)

Le March des capteursLes capteurs sont un des composants clefs dans les machines rptitives et notre intention est dacqurir des acteurs majeurs dans cette activit.

KAVLICO est une cible trs attractive dans lactivit capteurs de pression et de position.

Le March des capteursSur un march total de $35md, $21md concernent les machines rptitives et compte-tenu des types de capteurs que nous visons, le march accessible pour Schneider Electric est de $10md.Les analyses ralises montrent quenviron 50% de ce march est constitu par lautomobile (produits embarqus).$10Bn

Le March des capteursLes capteurs de pression font partie du groupe de premire priorit. Ils sont utiliss dans tous les secteurs dans un grand nombre dapplications diffrentes : Embarqus : Automobile, Vhicules et engins hors route, Trains, AeronautiqueProduits blancs, Mdical, Industrie, HVAC, Bureautique, Contrle du btimentAugmentation du nombre de capteurs par machines denviron 5% par anTaux de croissance des capteurs de pression Machines-outils et automatismes+1.8%Process continu+ 4.2%Machines rptitives+ 7.5%

Socit fonde en 1958 et bnficiaire chaque anne. Indpendante jusquen novembre 2000, puis achete par C-Mac qui a t absorbe par Solectron en 2002. CA de $156m : automobile (36%), moteurs diesel pour les engins hors route (21%), aronautique (24%) et industrie (19%). Ventes directes pour lautomobile et laronautique et via reprsentants et distributeurs pour lindustrie et le tertiaire.Nombre demploys : 1 3003 SitesMoorpark, CA : sige, fabrication, entrept (28 000 m)Southfield, MI : ventes et marketingMinden en Allemagne : ventes et support des ventes en Europe, assemblage (2 500 m)

KAVLICO

KAVLICOExemples de produitsAronautique /DfenseMoteurs & Vhicules industrielsHydrauliquesIndustrieHVAC

La transaction Paiement de $195m en numraire pour 100% des actions Kavlico sur une base debt-free/cash-free

11,7 X EBITA 2004 estim

Synergies commerciales Faire profiter Crouzet des positions de Kavlico sur les marchs automobile et aronautique USFaire profiter Kavlico des positions de Crouzet sur les marchs automobile et aronautique europensAtteindre une masse critique pour accrotre notre prsence en Asie dans ce march (recherche de partenaires asiatiques)Synergies de cots Partager des back-offices communs Faire profiter Kavlico de la puissance dachat de Schneider ElectricSynergies TechniquesPartager lexpertise R&D entre Crouzet, Schneider Electric et Kavlico Les synergiesObjectifSynergies de cots : + $5m dEbit Synergies commerciales : + $5m dEbit

Annexes

Composants pour machines rptitives

KAVLICO : Technologies matrises Current product mix19%Ceramic CapacitiveSingle Chip Micro-Marchined (MEMS)PiezoresistiveElectromechanical (LVDT / RVDT)49%26%6%Low to medium pressureAbsolute and gageDifferential pressure CharacteristicsLow pressure absoluteDifferential pressureLow to medium pressure gage

High accuracy/reliabilityHarsh environmentOccupant detectionEngine oilExhaust Gas RecirculationDiesel filter trapTurbo boost ApplicationsEmission control, AC, ABS systems, tire pressureMAP, HVAC, compressorBlood pressureAerospace pressure controlDirect injection gasoline/diesel, ABS brakes, oil pressureGeneral industrial instrumentation application

Aerospace: flight control actuator, servos, stick controls, engine controlsIndustrial power generation: robotics, actuatorsAutomotive applicationsTexas Instruments CompetitorsMotorolaDensoTexas InstrumentsBoschBoschDelphiDenso

LiskPenny & &GilesGL ColinsMPC Features & futureTried and tested technologySuitable for hostile environmentHigh volumes with customization or low volumes Around 35% of product mixMost recent technologyHigh volume with standardised featuresAround 35% of product mixHigh qualityLow volume with high level of customisationAround 20% of product mixMost recent technologyCompetitive for high volume with standardised featuresAround 10% of product mixSensors solutions for the automotive and industrial industriesAerospace industry

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Chiffres cls de Kavlico2003156,130,819,7%16,510,6%(en USD M)Chiffre daffairesMarge brute% CARsultat dexploitation% CA