Résultats semestriels 2016 Perspectives

7 Septembre2016

Sommaire

I. 1er Semestre 2016 : chiffre d’affaires et résultats

II. Activité récente et perspectives

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I. 1er semestre 2016 : Chiffre d’affaires et résultats

(Période du 1.01.16 au 30.06.16)

Faits marquants S1 2016

Un marché mondial stable par rapport à S1 2015, toujours à un niveau élevé.

L’Amérique du Nord, principal marché mondial, est en recul par rapport à S1 2015 du fait de la réduction des investissements des principaux loueurs US et du recul du marché canadien.

L’Europe confirme sa nette reprise, en particulier en Europe du Sud.

L’ Asie Pacifique montre un certain ralentissement, impactée par l’Océanie. Le Moyen-Orient et la Chine restent toutefois assez dynamiques.

L’ Amérique Latine continue sa décroissance, tirée par le Brésil.

Faits marquants S1 2016

Un mix marché plus favorable à Haulotte Group.

Les lancements commerciaux 2015 réussis.

Une intensité concurrentielle accrue, en particulier en Europe.

La montée en puissance de notre offre de solutions de financement confirmée (30% des ventes de machines).

Un Chiffre d’Affaires en croissance de +16 % (+17% hors change).

Un résultat opérationnel courant (hors change) en croissance de +39% tiré par les volumes. Un résultat net en baisse, impacté par des effets de change moins favorables qu’en S1 2015.

Un Bilan solide marqué par la stabilité du BFR et la baisse de la dette nette.

Répartition du chiffre d’affaires par secteur d’activité

en M€ S1 2016 S1 2015 Var.

Ventes d'engins 203,4 172,5 + 18%

84,8% 83,3%

Location 12,7 12,5 + 2%

5,3% 6,0%

Services 23,7 22 + 8%

9,9% 10,6%

Total 239,8 207,0 + 16%

Répartition du chiffre d’affaires par zone géographique

(*) Les données comparatives ont été retraitées afin de tenir compte d’une meilleure analyse de l’information financière par zone géographique suivie par le Group

en M€ S1 2016 S1 2015* Var.

Europe 137,8 106,6 + 29%57,5% 51,5%

Amérique du Nord 47,0 43,4 + 8%19,6% 21,0%

Amérique Latine 17,2 18,4 - 7%7,2% 8,9%

Asie Pacifique 37,8 38,6 - 2%15,8% 18,6%

Total 239,8 207,0 + 16%

Un résultat opérationnel courant (hors change) en croissance de +39% à 6,2% du chiffre d’affaires

en M€ S1 2016 S1 2015 Var.

Chiffre d’affaires 239,8 207,0 +16%

Résultat opérationnel courant

avant gains et pertes de

change

14,9 10,7 +39%

Résultat opérationnel 14,5 17,9 -19%

Résultat avant impôts 12,0 17,9 -33%

Résultat net de l’ensemble

consolidé9,9 17,2 -42%

Un résultat opérationnel en croissance de +4,4 M€ (hors gains et pertes de change)

17,9 M€

Evolution de la marge brute 4,5 M€

Frais fixes -0,5 M€

Provisions clients 0,1 M€

Gains et pertes de change -7,8 M€

Autres éléments non récurrents 0,3 M€

14,5 M€

ROP S1 2015

ROP S1 2016

Une marge brute en progression de 4,5 M€ par rapport à la période précédente

Le taux de marge brute à 25,1% est en baisse de -1.8 pt par rapport au 1er semestre 2015

55,6 M€

Impact volume et mix ventes de machines neuves 12,5 M€

Impact prix et change ventes de machines neuves -7,0 M€

Marge sur ventes machines occasion -0,8 M€

Impact performance industrielle 1,0 M€

Impact Matière 1,2 M€

Marge activités Services & Location -1,0 M€

Provisions stocks, garantie & divers -1,4 M€

60,1 M€

Marge Brute S1 2015

Marge Brute S1 2016

Une croissance maîtrisée des coûts fixes centrée sur les axes de développement stratégiques du Groupe

Impacts de change positifs évalués à 1,3 M€

en M€ S1 2016 S1 2015 Var.

Frais commerciaux 15,2 14,9 0,3

SG & A 24,7 24,6 0,1

R & D 4,8 4,7 0,1

Total (hors dépréciations) 44,7 44,2 0,5

Dépréciation créances clients 0,5 0,6 (0,1)

Total coûts fixes 45,2 44,8 0,4

Variation du besoin en fonds de roulement

Le BFR reste stable à 117 jours de CA entre le 31 décembre 2015 et la fin du 1er semestre 2016

Le DSO a diminué de 94 à 89 jours sur la période

en M€ 30/06/2016 31/12/2015

Variation des stocks 15,7 (5,1)

Variation des créances clients (13,4) 19,1

Variation des dettes fournisseurs (1,2) (16,1)

Variation des autres créances

et autres dettes2,3 6,0

Variation du BFR lié à l'activité 3,4 3,9

Autres variations (change…) (11,0) (3,2)

BFR 161,5 169,1

Une dette nette en baisse de -6,2 M€ (hors garanties)

en M€ 30/06/2016 31/12/2015 30/06/2015 31/12/2014 31/12/2013

Dettes long terme 61,6 61,2 74,5 75,7 25,3

Dettes court terme 22,4 33,8 19,9 18,4 34,8

Total dettes financières 84,0 95,0 94,4 94,1 60,1

Trésorerie 20,2 26,7 21,2 20,0 18,5

Dette nette 63,8 68,3 73,2 74,1 41,6

Garanties 14,7 13,0 5,7 3,9 4,2

Dette nette hors garanties 49,1 55,3 67,5 70,2 37,4

Tableau de flux de trésorerie

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en M€ 30/06/2016 30/06/2015

Marge brute d'autofinancement 16,6 18,2

Variation du BFR (3,4) (9,4)

Variation des créances sur ventes financées (0,5) 1,7

Opérations d'investissement (8,0) (5,8)

Opérations de financement 1,5 3,3

Variation de trésorerie nette 6,2 8,0

Ventes financées : une part en forte croissance sans impact significatif sur le Bilan

en M€ S1 2016 2015 2014 2013

Ventes financées 61,4 56,2 3,6 4,5

C.A. machines 203,4 374,9 349,0 284,5

en % du C.A. machines 30,2% 15,0% 1,0% 1,6%

En-cours de ventes financées 27,6 25,4 14,3 17,1

Financement et liquidité du Groupe

Le contrat de crédit syndiqué de 90 M€ a été signé le 30 septembre 2014.

Le crédit syndiqué est utilisé à hauteur de 33 M€ à fin juin.

Haulotte Group remplit l’ensemble des obligations relatives à ce contrat et les ratios bancaires sont respectés.

II. Activité récente et perspectives

Contexte de marché 2016

Un marché mondial qui devrait rester proche de son niveau 2015.

Un marché Européen plus favorable, dynamisé par les grands loueurs.

L’Asie Pacifique devrait connaître des situations de marché contrastées.

Un marché nord américain en baisse.

Aucun rebond du marché n’est attendu en Amérique Latine.

Une parité Euro / Dollar qui devrait rester stable.

Les grandes tendances par zones à l’échelle mondiale

Amérique du Sud -

Asie – Moyen Orient =

Amérique du Nord -

Europe ++

Perspectives 2016

Prévision d’une croissance de Chiffres d’Affaires proche de 5% et amélioration du taux de marge opérationnel courant.

Nos grands enjeux pour 2016 restent principalement centrés sur la réussite de nos objectifs commerciaux:

– Renforcer nos parts de marchés en Asie-Pacifique et en Europe

– Poursuivre le travail de pénétration du marché américain

– Poursuivre les efforts de R&D

– Renforcer notre proposition de valeur

– Continuer à optimiser notre besoin en fonds de roulement

Annexes

Bilan actif au 30 juin 2016

Actifs en M€ 30/06/2016 31/12/2015

Actifs non courants 138,0 135,5

Ecarts d’acquisition 17,0 17,4

Immo incorporelles 18,5 17,1

Immo Corporelles 56,3 56,2

Titres mis en équivalence 7,7 8,1

Autres actifs financiers 3,9 4,4

Impôts différés actifs 19,4 17,3

Clients sur opérations de fi. (> 1 an) 15,2 15,0

Autres actifs non courants - -

Actifs courants 284,8 287,6

Stocks 119,3 103,6

Clients 109,8 125,4

Clients sur opérations de fi. (< 1 an) 11,6 9,6

Autres actifs courants 23,9 22,3

Trésorerie et équivalents en tréso. 20,2 26,7

Instruments dérivés 0,0 -

Total des actifs 422,8 423,1

Bilan passif au 30 juin 2016

Passifs et capitaux propres en M€ 30/06/2016 31/12/2015

Capitaux propres (part du Groupe) 221,8 221,6

Intérêts minoritaires (0,5) (0,5)

Passifs non courants 79,6 78,1

Emprunts long terme 61,6 61,2

Impôts différés passifs passifs 13,3 12,4

Provisions 4,7 4,5

Passifs courants 121,9 123,9

Fournisseurs 61,0 60,3

Autres passifs courants 30,5 21,9

Emprunts court terme 22,3 33,8

Provisions 7,9 7,7

Instruments dérivés 0,2 0,3

Total des passifs et capitaux propres 422,8 423,1

Prochaines publications

Chiffre d’affaires 3ème trimestre : 18 Octobre 2016

Chiffre d’affaires annuel : 14 Février 2017

Carte d’identité boursière

Euronext Paris Compartiment B

ISIN FR0000066755

Mnémo PIG

Reuters PYHE.PA

Bloomberg PIG FP

CACS

Répartition du capital au 30 Juin 2016

SOLEM

54,60%

Auto-contrôle

5,79%

Management,

personnel et divers

1,44%

Public

38,17%