RÉSULTATS ANNUELS 2020 · 2021. 1. 26. · RÉSULTATS ANNUELS 2020 11 CHIFFRES CLÉS MONTRES &...

2020RÉSULTATS ANNUELS

26 JANVIER 2021

Louis Vuitton

2AVERTISSEMENT

Cette présentation contient des éléments à caractère prévisionnel qui traduisent des appréciations et des projections. Par nature, ces élémentssont soumis à divers et importants facteurs de risque, incertitudes et aléas, en particulier ceux décrits dans le Document d'enregistrementuniversel établi par la Société et accessible sur son site internet (www.lvmh.fr). Ils ne doivent donc pas être considérés comme une garantie deperformance future, les résultats effectifs pouvant différer significativement de ceux présentés ou implicitement inclus dans ces donnéesprévisionnelles. Celles-ci reflètent les perspectives de la Société à la date des présentes, étant précisé que LVMH ne s’engage en aucunemanière à réviser ou mettre à jour ces projections. Ces dernières doivent être utilisées avec prudence et circonspection et la responsabilité de laSociété et de ses Dirigeants ne pourra être engagée à cet égard sur quelque fondement que ce soit. Cette présentation ne constitue pas uneinvitation à acheter ou à vendre des actions LVMH ou plus généralement à intervenir sur le titre LVMH.

3RÉSULTATS ANNUELS 2020 3

EN 2020BONNE RÉSISTANCE DE LVMH

Christian Dior Couture

| La priorité absolue donnée à la santé et à la sécurité de nos employés et de nos clients et un soutien direct à la lutte contre la pandémie,

| Une bonne résistance, en particulier des plus grandes marques, dans un environnement économique perturbé par la crise sanitaire,

| Un impact sur les ventes partout dans le monde, avec cependant un second semestre marqué par une forte reprise en Asie, en croissance à deux chiffres, et une améliorationsensible des tendances aux Etats-Unis et au Japon,

| Une croissance organique à deux chiffres des ventes de la Mode et Maroquinerie sur les deux derniers trimestres de 2020 et une résistance remarquable du Cognac,

| Une forte accélération des ventes en ligne,| L’arrêt des voyages internationaux, pénalisant fortement les activités hôtelières et de « travel retail »,

| Un niveau de cash flow disponible d’exploitation équivalent à celui de 2019,| La finalisation de l’accord avec la Maison iconique américaine de joaillerie Tiffany.

REVUE DESGROUPES

D’ACTIVITÉS

Louis

Vuit

ton

5RÉSULTATS ANNUELS 2020

CHIFFRES CLÉSVINS & SPIRITUEUX

En millions d’euros

• VENTES

Variation organique

2019

2020

2019

- 14%

4 755

5 576

- 20%

1 388

1 729

• RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT

- 15%

Champagne et Vins Cognac et Spiritueux

2507

2119

3069

2636

690

488

1039

900

2020


FAITS MARQUANTS 2020VINS & SPIRITUEUXForte reprise aux Etats-Unis au second semestre et amélioration des tendances en Chine

| CHAMPAGNE & VINS• Champagne : volumes en recul de 19 % • Fort impact négatif sur la consommation, notamment dans les restaurants et clubs• Amélioration des tendances en Europe et retour à la croissance aux Etats-Unis au second semestre• Intégration de Château d’Esclans, vin rosé haut de gamme, acquis fin 2019

| COGNAC & SPIRITUEUX• Hennessy : volumes en baisse de 4 % ; retour à la croissance au second semestre, tirée par VS• Fort rebond des Etats-Unis, aidé par les mesures de soutien exceptionnel de la consommation • Amélioration des tendances en Chine• Lancement en Europe du rhum haut de gamme Eminente

Hennessy


CHIFFRES CLÉSMODE & MAROQUINERIE


• VENTES

Variation organique

2020

2020

2019

- 3%

21 207

22 237

7 188

7 344


2019

- 2%

- 5%


FAITS MARQUANTS 2020MODE & MAROQUINERIE

| LOUIS VUITTON • Agilité face à la crise et créativité exceptionnelle (ligne Pont 9, toile Jacquard 1854, défilés physiques à Shanghai, Tokyo, Miami…)• Renforcement continu d’un service digital très qualitatif et performant• Engagement fort pour une créativité responsable grâce à une haute qualité artisanale et durable • Ouverture d’une boutique phare au Japon, Maison Louis Vuitton Osaka Midosuji

| CHRISTIAN DIOR • Dynamique remarquable et gains de parts de marché dans toutes les régions • Lancement réussi des nouveautés (sac Bobby en maroquinerie, Dior Chez Moi en prêt-à-porter…)• Défilé spectaculaire à Lecce ; succès de l’exposition « Christian Dior, Couturier du Rêve » à Shanghai • Nouvelle boutique phare à Paris, rue Saint-HonoréI FENDI : bonne résistance ; collaboration musicale à travers le projet Anima Mundi dans plusieurs villes I LORO PIANA : ouverture d’une boutique phare à Ginza à TokyoI CELINE : forte reprise au dernier trimestre, soutenue par la clientèle asiatique I LOEWE : excellent accueil des défilés aux formats originaux « Show-in-a-box » et « Show-on-the-wall »I MARC JACOBS : développement continu des accessoires et succès du digital

Résistance remarquable de Louis Vuitton et de Christian Dior ; croissance organique à deux chiffres des ventes sur les 2 derniers trimestres

Fendi


CHIFFRES CLÉSPARFUMS & COSMÉTIQUES


• VENTES

Variation organique

2020

2020

2019

- 22%

5 248

6 835

80

683


2019

- 88%

- 23%


FAITS MARQUANTS 2020PARFUMS & COSMÉTIQUES

| PARFUMS CHRISTIAN DIOR• Bonne résilience grâce aux lignes emblématiques et à la force des innovations • Amélioration des tendances au T4 notamment en Chine, aux Etats-Unis et au Japon • Forte accélération des ventes en ligne, notamment en Chine• Succès des lancements de Miss Dior Roses N’Roses, J’adore Infinissime et du nouveau Rouge Dior

| GUERLAIN• Performance remarquable du soin, notamment en Chine • Croissance toujours exceptionnelle des lignes Abeille Royale et Orchidée Impériale • Succès en parfum de la collection Aqua Allegoria

| AUTRES MARQUES• Bonne performance du maquillage Prisme Libre chez Parfums Givenchy• Benefit particulièrement pénalisé par l’arrêt des services en boutique• Développement de la communication digitale et des ventes en ligne chez Fresh• Lancement de Fenty Skin

Contexte sectoriel de baisse des achats réalisés par les voyageurs internationaux et du maquillage ; maintien d’une distribution sélective et limitation des promotions ; développement du soin et progression des ventes en ligne

Parfums Christian Dior


CHIFFRES CLÉSMONTRES & JOAILLERIE


• VENTES

Variation organique

2020

2020

2019

- 23%

3 356

4 405

302

736


2019

- 59%

- 24%


FAITS MARQUANTS 2020MONTRES & JOAILLERIE

| BVLGARI• Forte reprise en Chine au second semestre • Lancement des lignes Serpenti Viper et B.Zero1 « Rock » et de la collection de haute joaillerie Barocko• Excellent accueil de la nouvelle montre Bvlgari Aluminium et 6ème record mondial pour Octo Finissimo

| TAG HEUER• Lancement à New York de la troisième génération de sa montre connectée• Célébration des 160 ans de la marque avec la sortie d’éditions limitées

| HUBLOT• Lancement de nouveautés telles que Big Bang Integral et Spirit of Big Bang Meca-10 • Chronométreur officiel de la Premier League anglaise pour la saison 2020-2021

| CHAUMET• Réouverture du site historique de la place Vendôme à Paris et présence renforcée en Chine • Présentation de la collection de haute joaillerie Perspectives à Monaco et en Chine

| FRED•Développement de la ligne Force 10 et lancement de Chance Infinie• Expansion en Chine ; présence digitale renforcée

Finalisation de l’acquisition de Tiffany & CoForte reprise de Bvlgari en Chine et bonne résistance de TAG Heuer

Bvlgari


CHIFFRES CLÉSDISTRIBUTION SÉLECTIVE


• VENTES

Variation organique

2020

- 30%

10 155

14 791

(203)

1 395


2019

ns

- 31%

2020

2019


FAITS MARQUANTS 2020DISTRIBUTION SÉLECTIVE

| SEPHORA• Fréquentation des magasins pénalisée par la crise sanitaire• Niveaux records des ventes en ligne, en très forte progression• Succès du « Virtual Sephora Day » présentant les tendances beauté en Chine • Développement continu du soin ; succès grandissant de Sephora Collection « Good For »

| DFS• Impact brutal de l’arrêt des voyages internationaux• Amélioration des tendances à Macao en fin d’année • Nouveaux services auprès des clientèles locales et renforcement des ventes en ligne

| LE BON MARCHÉ• Maintien de la relation de proximité avec les clients grâce à son positionnement unique • Forte progression des ventes de la plateforme digitale 24S

Bonne adaptabilité de Sephora ; impact significatif de la crise chez DFS

Sephora

CHIFFRES CLÉSCONSOLIDÉS

2020

Louis

Vuit

ton


ÉVOLUTION TRIMESTRIELLE DES VENTES 2020

Les principes de détermination des effets de l’évolution des parités monétaires sur les ventes des entités en devises et des variations de périmètre sont décrits en page 11 du Document financier 2020.

Les totaux des tableaux étant calculés sur la base de montants non arrondis, des écarts peuvent exister entre ceux-ci et la somme des éléments dont ils sont constitués.

1% 1% -3% -4% -3%-1%

1%

-17%

-38%

-28%

-7%-3% -5%

-16%

T1 2020 T2 2020 S1 2020 T3 2020 T4 2020 S2 2020 2020

- 15%10 596 M€

- 38%7 797 M€ - 10%

11 955 M€- 27%

18 393 M€- 8%

26 258 M€

Effet de change Effet de périmètre Variation organique

- 6%14 303 M€

-17%44 651 M€


En % du total des ventes

24%ÉTATS-UNIS (inc. Hawaii)

8%

FRANCE 7%

JAPON

16%EUROPE

(hors France)

11%AUTRES

MARCHÉS

34%ASIE

(hors Japon)

RÉPARTITION DES VENTES 2020PAR RÉGION


Variation organiquepar rapport à la même période de 2019 S1 2020 T3 2020 T4 2020 2020ÉTATS-UNIS - 24% - 4% - 2% - 13%

JAPON - 32% - 17 % + 5% - 19%

ASIE (HORS JAPON) - 24% + 13% + 21% - 4%

EUROPE - 33% - 24% - 24% - 28%

ÉVOLUTION DES VENTES PAR RÉGION


S1 2020 T3 2020 T4 2020 2020VINS & SPIRITUEUX - 23% - 3% - 11% - 14%MODE & MAROQUINERIE - 24% + 12% + 18% - 3%PARFUMS & COSMÉTIQUES - 29% - 16% - 15% - 22%MONTRES & JOAILLERIE - 39% - 14% - 2% - 23%DISTRIBUTION SÉLECTIVE - 33% - 29% - 26% - 30%TOTAL LVMH - 28% - 7% - 3% - 16%

Variation organiquepar rapport à la même période de 2019

ÉVOLUTION DES VENTESPAR GROUPE D’ACTIVITÉS


2019 2020 Variationpubliée

Variationorganique*

VINS & SPIRITUEUXChampagne & VinsCognac & Spiritueux

5 5762 5073 069

4 7552 1192 636

- 15%- 15%- 14%

- 14%- 16%- 12%

MODE & MAROQUINERIE 22 237 21 207 - 5% - 3%PARFUMS & COSMÉTIQUES 6 835 5 248 - 23% - 22%MONTRES & JOAILLERIE 4 405 3 356 - 24% - 23%DISTRIBUTION SÉLECTIVE 14 791 10 155 - 31% - 30%AUTRES ACTIVITÉS ET ÉLIMINATIONS (174) (70) - -TOTAL LVMH 53 670 44 651 - 17% - 16%


* À structure et taux de change comparables.

VENTESPAR GROUPE D’ACTIVITÉS


2019 2020 Variation %VENTES 53 670 44 651 - 17%MARGE BRUTE 35 547 28 780 - 19%Charges commerciales (20 207) (16 792) - 17%Charges administratives (3 864) (3 641) - 6%Part des MEE 28 (42)RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT 11 504 8 305* - 28%Autres produits et charges opérationnels (231) (333)Résultat opérationnel 11 273 7 972 - 29%Résultat financier (559) (608)Impôt sur les bénéfices (2 932) (2 409)RÉSULTAT NET AVANT PART DES MINORITAIRES 7 782 4 955 - 36%Part des minoritaires (611) (253)RÉSULTAT NET PART DU GROUPE 7 171 4 702 - 34%


COMPTE DE RÉSULTATRÉSUMÉ

* Incluant un effet négatif de l’évolution des devises de 175 M€.


S1 2020 S2 2020 2020VINS & SPIRITUEUX - 29% - 13% - 20%MODE & MAROQUINERIE - 46% + 32% - 2%PARFUMS & COSMÉTIQUES ns - 63% - 88%MONTRES & JOAILLERIE ns - 16% - 59%DISTRIBUTION SÉLECTIVE ns - 85% nsTOTAL LVMH - 68% + 7% - 28%

Évolutionpar rapport à la même période de 2019

ÉVOLUTION SEMESTRIELLE DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANTPAR GROUPE D’ACTIVITÉS


2019 2020 Variation %

VINS & SPIRITUEUXChampagne & VinsCognac & Spiritueux

1 729690

1 039

1 388488900

---

20%29%13%

MODE & MAROQUINERIE 7 344 7 188 - 2%

PARFUMS & COSMÉTIQUES 683 80 - 88%

MONTRES & JOAILLERIE 736 302 - 59%

DISTRIBUTION SÉLECTIVE 1 395 (203) ns

AUTRES ACTIVITÉS ET ÉLIMINATIONS (383) (450) nsTOTAL LVMH 11 504 8 305 -28%


RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANTPAR GROUPE D’ACTIVITÉS


2019 2020 Variation (M€)

COÛT DE LA DETTE FINANCIÈRE NETTE (107) (35) + 72INTÉRÊTS SUR DETTES LOCATIVES (290) (281) + 9COÛT DES DÉRIVÉS DE CHANGE (230) (262) - 32

EFFET DES RÉÉVALUATIONS DES INVESTISSEMENTS ET PLACEMENTS FINANCIERS 82 (4) - 86

AUTRES, NETS (14) (26) - 12RÉSULTAT FINANCIER (559) (608) - 49


ÉVOLUTION DU RÉSULTAT FINANCIER


PASSIF

31/12/2020

108,7 108,7

ACTIF

Actifsnon courants

StocksAutres actifs

courants

63%36%

41%

23%

12%

25%

Capitauxpropres

Passifscourants

Passifsnon courants

En milliards d’eurosÉvolution par rapport à fin 2019

|Léger recul des immobilisations incorporelles et corporelles en raison d’une limitation des investissements de l’année dans le contexte de la pandémie

|Baisse du niveau des stocks, notamment due à la variation défavorable des parités monétaires

|Légère hausse des capitaux propres liée notamment à la contribution des résultats nets des dividendes, compensée en partie par les variations des parités monétaires

|Effet neutralisant de la dette et des actifs courants en préparation de l’acquisition de Tiffany, clôturée le 7 janvier 2021

UNE STRUCTURE FINANCIÈRE TRÈS SOLIDE


2019 2020 Variation (M€)CAPACITÉ D’AUTOFINANCEMENT 16 105 13 997 - 2 108Intérêts payés sur la dette financière nette (124) (58) + 66Intérêts payés sur les dettes locatives (239) (290) - 51Impôt payéVariation du BFR

(2 940)(1 154)

(2 385)(367)

+ 555+ 787

VARIATION DE LA TRÉSORERIE ISSUE DES OPERATIONS D’EXPLOITATION 11 648 10 897 - 751Investissements d’exploitation (3 294) (2 478) + 816Remboursements des dettes locatives (2 187) (2 302) - 115CASH FLOW DISPONIBLE D’EXPLOITATION * 6 167 6 117 - 50


* Avant investissements financiers, opérations en capital et opérations de financement.

ANALYSE DE LA VARIATION DE TRÉSORERIE



Endettement net Gearing

5 3094 805

4 2353 244

7 153

5 487**6 206

4 241

19% 21% 16% 12%24%

16% 16% 11%

31/12/2013 31/12/2014 31/12/2015 31/12/2016*** 31/12/2017*** 31/12/2018*** 31/12/2019* 31/12/2020

* Intégrant pour la première fois les effets de l’application d’IFRS 16 Contrats de location.** Titres Belmond déduits de l’endettement net (274 M€).*** Retraité des effets de l’application d’IFRS 9 Instruments financiers. Les exercices antérieurs sont présentés sans retraitement.

ENDETTEMENT NET


3,20 3,554,00

5,00

6,00

4,80

6,00*

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

En euros

DIVIDENDE BRUT PAR ACTIONCROISSANCE MOYENNE ANNUELLE SUR 5 ANS + 11%

* Proposé à l’Assemblée Générale du 15 avril 2021

DIVIDENDE 2020

CONCLUSION

Louis

Vuit

ton


RENFORCER EN 2021 L’AVANCE DU GROUPE LVMH SUR LE MARCHÉ MONDIAL DU LUXE

SE PREPARER POUR LA REPRISE

| Maintenir la vigilance dans l’environnement économique actuel perturbé par la grave crise sanitaire mondiale

| Rester attentifs à la préservation de la valeur de nos marques et à la qualitéde nos produits et de leur distribution

| Assurer l’intégration rapide de Tiffany au sein du Groupe

| Poursuivre la digitalisation de nos Maisons pour enrichir l’expérience offerte à nos clients tant en ligne que dans nos boutiques

| Accentuer l’engagement du Groupe en faveur de la protection de l’environnementet de sa responsabilité sociale

| S’appuyer sur l’esprit d’entreprise et l’agilité de notre organisation

DE 2021

Louis Vuitton

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