RÉSULTATS ANNUELS 2014

RÉSULTATS ANNUELS

2014

18 Février 2015

• Cette présentation ne constitue pas une offre de vente ni la sollicitation d’une offre d’achat de titres PEUGEOT SA (« la Société »).

• Cette présentation peut contenir des informations de nature prévisionnelle. Ces informations constituent soit des tendances, soit des objectifs, et ne sauraient être regardées comme des prévisions de résultat ou de tout autre indicateur de performance. Ces informations sont soumises par nature à des risques et incertitudes, tels que décrits dans le document de référence déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers (AMF). Elles ne reflètent donc pas les performances futures de la Société, qui peuvent en différer sensiblement.

• La Société ne prend aucun engagement quant à la mise à ̀jour de ces informations.

• Des informations plus complètes sur PSA Peugeot Citroën peuvent être obtenues sur son site Internet (www.psa-peugeot-citroen.com), rubrique Information Réglementée.

2

Carlos Tavares Président du Directoire

Reconstruire les fondamentaux

4

PSA Peugeot Citroën, de retour dans la course pour retrouver une croissance rentable

Jean-Baptiste de Chatillon

Directeur Financier et Membre du Directoire

Résultats financiers

Résultat opérationnel courant du Groupe

6

En millions d'euros 2013* avec 100 % BPF

2014 avec 100 % BPF

Variation

Chiffre d'affaires 53 922 54 359 437

Résultat opérationnel courant (147) 1 116 1 263

% du chiffre d'affaires -0,3 % 2,0 %

Produits et (charges) opérationnels non courants (1 165) (681) 484

Résultat opérationnel (1 312) 435 1 747

* Retraitements IFRS 110, 1 et IFRIC 21 en Annexe, avant IFRS 5

1,3 Md€ de redressement opérationnel

Résultats financiers

7

En millions d'euros 2013* IFRS 5

2014 IFRS 5

Variation

Chiffre d'affaires 53 079 53 607 528 Résultat opérationnel courant (364) 905 1 269 % du chiffre d'affaires -0,7 % 1,7 %

Produits et (charges) opérationnels non courants (1 165) (682) 483

Résultat opérationnel (1 529) 223 1 752 Produits et (frais) financiers nets** (664) (763) (99) Impôts sur les bénéfices (306) (313) (7) Résultat net des sociétés mises en équivalence 173 282 109 Résultat net des activités poursuivies en partenariat ** 99 16 (83) Résultat net consolidé (2 227) (555) 1 672 Résultat net part du Groupe (2 327) (706) 1 621

* Le détail des ajustements au titre des normes IFRS 11 et IFRIC 21 figure en annexe de la présentation. ** Le détail figure en annexe.

1,3 Md€ de redressement opérationnel

Chiffre d'affaires du Groupe

8


2014 IFRS 5

Variation

Automobile 36 415 36 085 (330)

Chiffre d'affaires de DPCA & CAPSA** 3 552 4 610 1 058

Chiffre d'affaires pro forma de la division Automobile, y.c. DPCA & CAPSA** 39 967 40 695 728

Faurecia 18 029 18 829 800

Autres activités et éliminations*** (1 365) (1 307) 58

Chiffre d'affaires Groupe 53 079 53 607 528

* Chiffres retraités en application des normes IFRS 10 et IFRS 11 ** 50 % du chiffre d’affaires de DPCA & CAPSA *** Y compris les activités restantes de Banque PSA Finance

dont chiffre d'affaires des véhicules neufs (y.c. Chine)** 28 774 29 238 464

Hausse de 1,8 % du chiffre d'affaires de la division Automobile (y.c. JV Chine)

Automobile : analyse du chiffre d’affaires véhicules neufs

9

25 235 25 710*

2013 2014

+1,2 % +3,0 % -2,7 % -0,7 % +0,0 %

En millions d'euros

* Chiffre d'affaires PSA en application des normes IFRS 11 & 5 : réévaluation du chiffre d’affaires du Groupe de l’exercice 2013, et du chiffre d’affaires de la division Automobile en annexe ** Éléments détachés, y compris traitement comptable des ventes avec clause de rachat, location à court terme *** Contribution à hauteur de 50 % du chiffre d'affaires des véhicules neufs de DPCA et CAPSA - voir annexe

28 774* y.c. Chine

29 238 y.c. Chine

4 003 3 064 Mix produit Effet de change Autres** Mix pays Volumes Prix

-2,5 %

-1,8 %

+1,6 %*** pro forma y.c. DPCA & CAPSA

Chiffre d'affaires véhicules neufs : +1,6 % (y.c. JV Chine)

Résultat opérationnel courant par division

10


2014 IFRS 5

Variation

Automobile (1 039) 63 1 102

Résultat opérationnel courant DPCA & CAPSA** 159 303 144

Résultat opérationnel courant pro forma de la division Automobile, y.c. DPCA & CAPSA** (880) 366 1 246

Faurecia 538 673 135

Autres activités et éliminations*** 137 169 32

Résultat opérationnel courant du Groupe (364) 905 1 269

* Chiffres retraités en application des normes IFRS 10 et IFRS 11 ** 50 % du chiffre d’affaires de DPCA & CAPSA *** Y compris les activités restantes de Banque PSA Finance

Le ROC positif de la division Automobile, principal contributeur du redressement

Automobile : Résultat opérationnel courant du Groupe

11

En millions d'euros

(97) (52)**

(351)

+63

+500

Environnement opérationnel (500)

Performance +1 602

2014 2013

+ 138

+331**

(1 039)*

+94** +128

Marché Change

& Autres

Part de marché/ Mix pays

Autres

Inflation

Production & Achats

R&D

Frais fixes & de marketing

Mix produit

Prix et enrichissement

produit

(48)

+458

* Contre (1 042 M€) publiés en 2013, retraités en application des normes IFRS 10, IFRS 11 et IFRIC 21 - voir annexe ** Impact IAS 36 sur la division Automobile : +122 M€ en 2014, imputés en Production & Achats, R&D et Coûts de production

Forte amélioration portée par le plan "Back in the Race"

Banque PSA Finance

12

En millions d'euros 2013 * 2014 * Variation

Chiffre d'affaires 1 773 1 703 (70)

Produit net bancaire 891 851 (40)

Coût du risque (en % des encours nets moyens) 0,61 % 0,55 % -0,06 pt

Résultat opérationnel courant 369 337 (32)

Taux de pénétration 29,1 % 28,7 % -0,4 pt

Nombre de nouveaux contrats (location et financement) 731 003 700 855 -30 148

* Base BPF 100 % avant IFRS5

Accès aux meilleures conditions de financement à partir de 2015

Faurecia

13

En millions d'euros 2013 2014 Variation

Chiffre d'affaires 18 029 18 829 800

Résultat opérationnel courant 538 673 135

% du chiffre d'affaires 3,0 % 3,6 %

Produits et (charges) opérationnels non courants (107) (86) 21

Résultat opérationnel 431 587 156

Produits et (frais) financiers nets (234) (244) (10)

Résultat net consolidé en fin de période 143 229 86

% du chiffre d'affaires 0,8 % 1,2 %

Free cash flow 99 186 87

Position financière nette (1 629) (1 483) 146

Résultats solides et bonnes perspectives

Analyse du cash flow*

14

En millions d'euros

(4 181)** dont

Faurecia (1 629)

+2 709

405

(2 507) dont Faurecia

(858)

+548 dont Faurecia

(1 483)

Cash Flow

Créances clients

Comptes fournisseurs

Autres variations du BFR

Investissements & R&D

capitalisés

Free Cash Flow : +1 792

Stocks

+1 329

Restruct.

(583) Autres

+193

Cession d'actifs nets

(27)

(58) +2 995 +228

Augmentation de capital

+45

31.12.2013 31.12.2014

Position financière

nette

Position financière

nette

Auto

Faurecia

Faurecia

Auto

Auto

Variation du BFR : +1 752

* Activités industrielles : division Automobile & Faurecia ** Contre (4 148 M€) publiés au 2013, retraités en application des normes IFRS 10, IFRS 11 et IFRIC 21 - voir annexe *** Hors restructuration et éléments exceptionnels

Désendettement de l’entreprise

Free cash flow opérationnel***: +2 182 M€

Dividendes nets perçus

Besoin en Fonds de Roulement (BFR)

15

Stocks division Automobile

4,5

3,1

2013 2014

En milliards d'euros

L'objectif « Back in the Race » était de 3,5 Md€ pour 2016

Actions sur le BFR

Réduction des besoins structurels de la division Automobile

Optimisation de la supply chain

Plans d'actions sur tous les types de stocks :

Pièces industrielles -29 %

Pièces de rechange -21 %

Stock véhicules neufs -36 %

Stock véhicules d'occasion -28 %

2 ans d'avance sur le plan – désormais en ligne avec les meilleures pratiques

Stocks

16

232 215 232

184 169 107

31.12.12 31.12.13 31.12.14

416 384

339

En milliers d'unités*

Stock réseau indépendant

Stock Groupe

Amélioration structurelle

* Chiffres monde hors Chine

R&D et CAPEX

17

2013 2014 Objectif Back inthe Race

7,5 % 8,2 % 7 % à 8% En ligne avec l'objectif du plan « Back in the Race » à 2,7 Md€*

Mise en œuvre d'une stratégie produit ciblée

EMP1, ADAS et connectivité

Plug-in hybride essence

Moteurs (€ 6.2, € 7, etc.)

En ligne avec l’objectif

Division Auto. : R&D et CAPEX / chiffre d'affaires

* Total dépenses 2014

Maturité de la dette

18

600 846

1 780

738 1 144

668 210

600

365

655

77

278

11

16

0

2015 2016 2017 2018 2019 2020-26 2033

Priorité à la réduction des frais financiers

Dette brute* en valeur nominale au 31.12.2014 Faurecia Autres En millions d'euros

* Hors BPF, lignes de crédit non tirées, passifs court terme et autres ajustements

Carlos Tavares Président du Directoire

Back in the Race : 4 objectifs opérationnels

Différencier les marques et améliorer leur positionnement prix Mettre en œuvre une stratégie produit ciblée au niveau mondial Assurer une croissance rentable à l'international Accroître la compétitivité

20

Développer la culture du profit, avec une approche mondiale

Différenciation des marques

21

ELEGANCE ALLURE EMOTION

OPTIMISTIC HUMAN SMART

Des marques différentes

AVANT-GARDE RAFFINEMENT TECHNOLOGIE

Une stratégie produit ciblée au niveau mondial

• Segmentation du marché mondial*

22

= 23 segments

La stratégie produit de PSA repose sur 26 modèles à horizon 2022

1 segment

D

C

B

A

5 segments

6 segments

6 segments

E/F 5 segments

Voitures particulières

Monospace Break

CUV SUV Tricorps Bicorps PLS

Trois marques différentes pour assurer une couverture globale du marché

* Source interne


• Premier modèle mondial* Peugeot 2008

23

Usine de production Régions de commercialisation

* Adapté, industrialisé et commercialisé pour toutes les régions

Mulhouse (depuis avril 2013)

Wuhan (depuis avril 2014)

Porto Real (à partir de 2015)

D'une gamme par région à une logique de gamme mondiale

286 0000 véh. produits depuis le lancement

4 4 2 4 2 4 4 1 2 5

5

2 2 2

Moyenne2010-2013

2014 2015 2016 2017 2018 2019


24

Nombre moyen d'événements commerciaux dans le monde

Une activité commerciale dynamique

3,5

2,8 2,9 3,2 3,1

3,3 3,4

Moyenne2010-2013

2014 2015 2016 2017 2018 2019

Lancements de nouveaux véhicules Autres événements produits majeurs

Age moyen de la gamme – monde*

* VP Europe et Chine

Chaîne de traction 2020

Des technologies clés Une meilleure efficience


25

Voiture électrique sur EMP1

Hybride essence sur EMP2 2019

2019 Efficience des investissements

et de la R&D

600 M€ d’économies

annuelles

Stratégie produit ciblée

Partenariats

Gestion par programme

Productivité interne

Sous-traitance

ADAS

Faire plus de chaque € investi

EB Pure Tech

Positionnement prix net ajusté à l’équipement- écart en % avec le principal concurrent

Améliorer le positionnement prix

26

* Part de marché 2014, Europe 30 pays

11,8% part de marché*

stable par rapport à 2013 à iso mix

marchés

1 1,7 1,7

2

2,5

-6,5 -5,3 -4,7 -3

2013 2014 2016 2020

-13,7 -13,2 -10

-3 -7

2013 2014 2016 2020

Amélioration du pricing power en Europe, en bonne voie pour réaliser les objectifs

0

2 818

1 629

564 303 74 21 227

2 939

1 761

742 200 44 22 169

Total véhiculesmontés

Europe Chine & Asie du SE Amérique lat. Eurasie Inde & Pacifique M.-Orient & Afrique

Assurer une croissance rentable à l'international

27

En milliers d'unités

2013

2014

* Véhicules montés, hors éléments détachés

Rentabilité

+4,3 %

+8,1 %

-33,8% +31,6 %

-41,1 % +6,7 % -25,4 %

Priorité à la rentabilité

Volumes

Ventes mondiales consolidées*


28

2014

* Part de Marché stable à iso mix marché

À venir

11,8 %* de PDM

Positionnement marques différenciées

Solide leadership CO2

Leadership VUL

Offres de financement compétitives

Pricing power en hausse

Coûts de production en baisse (PSA & fournisseurs)

Réduction des coûts fixes

Europe : Amélioration des marges à iso part de marché

1er

1er C-MPV

segment

1er

Segment VUL

Groupe

Groupe

CO2 110.3 g/km

2013 2014 2015 Objectif2017

557* 734* 850* >1 M*

DS 6

Lancée en décembre 2014 Citroën C3 XR


* Milliers d'unités vendues en Chine 29

Chine et Asie SE – DPCA : consolider la croissance rentable – CAPSA : à l'équilibre en 2016 2014

+0,7 pt. de PDM (4,3 %)

Accord de partenariat stratégique avec DFG

Croissance forte de Peugeot

CAPSA : 3 lancements récents - 1ère année complète

Achats

Centre de R&D

Efficience opérationnelle

Stratégie de croissance en ASEAN en préparation

À venir


30

Coûts fixes -34 % Intégration locale +3 pts

Pricing power +1,4 pt.

Peugeot 2008 Lancement en 2015

Réalisations 2014 vs 2013

Amérique latine : redimensionnement en cours pour atteindre l'équilibre en 2017 2014

Présence industrielle locale

Gamme jeune

Solide position commerciale en Argentine

Amélioration marge unitaire & stabilisation volumes vs. 2014

Division des coûts fixes par 2 vs. 2012

Augmentation de l'intégration locale

Objectif : 1 plate-forme & 1 moteur fabriqué localement

À venir


31

Nouveau partenariat au Kazakhstan

Eurasie : Faire face à l'effondrement du rouble et préparer le retour à l'équilibre en 2017 2014

Coûts fixes -50 % Intégration locale + 1 pt.

Hausse des prix: +31 %* Présence industrielle dans la région

2 véhicules produits en Russie

Opportunités de croissance rentable : Biélorussie, Kazakhstan & Ukraine

Réalisations en 2014 vs 2013 Priorité aux modèles produits localement

Structure de coûts minimum

Augmentation de l’intégration locale

Créer des opportunités y compris via des partenariats locaux

À venir

* Hausse des prix 2014 en Russie


32

+15 % Ventes détail en Corée

Peugeot 2008

Inde – Pacifique : Priorité à la rentabilité et aux opportunités de croissance à moyen terme 2014

Équipe dédiée au développement de la région

Capitaliser sur les forces de la marque Peugeot

Boîte automatique compétitive et Peugeot 308 au Japon, en Corée et en Australie

Etudier les possibilités de sourcing compétitif en Inde

Étudier les opportunités de croissance en Inde

À venir


33

Démarrage de l’assemblage de la Peugeot 301

Moyen-Orient–Afrique : Capitaliser sur l'image des marques et piloter une croissance rentable 2014

Nigeria

Équipe dédiée au développement de la région

Fortes positions en Afrique du Nord

Produits adaptés

Activités industrielles au Nigéria

Retour en Iran

Nouvelles opportunités industrielles pour la région

Développement de la marque DS

À venir

en Tunisie 1er Groupe

2e Groupe au Maroc

2e marque en Algérie

Amélioration du point mort* de 500 000 véhicules en 2014 hors Chine

Accroître la compétitivité

34

2,6 M véh. €

2013

2,1 M véh.

2014

€ 2 M véh.

Cible

€

En marche vers une croissance rentable

* Calculé sur Résultat Opérationnel Courant

• Total des coûts salariaux / chiffre d’affaires*


35

2013 2014 Objectif 2016 Bench OEM's

14,5 % 13,4 %

12 % 11 %

Une entreprise lean et plus efficiente

* Chiffres retraités en application d'IFRS 11, et hors réseau propre


36 * 100% = 2 équipes, 8 h. par jour, 235 jours/an

Prix de revient de fabrication : 130 €/véh. de mieux que l’objectif

Usines & ingénierie

Achats

-730 €/véh. réalisé

2012 Fin 2014

Obj. -600 €/véh.

Objectif 2015-2018 : -500 €/véh. sur la période (y.c. €6) 2012 2013 2014

75 %

72 %

79 % -3 pts.

+7 pts.

Amélioration du taux d'utilisation* en Europe

Base industrielle compétitive en Europe

Perspectives de marché pour l'année 2015

37

Europe : +1 %

Chine : +7 %

Amérique latine : -10 %

Russie : -30 %

Perspectives

38 * Free cash flow hors restructuration et éléments exceptionnels ** ROC rapporté au chiffre d'affaires

Perspectives précédentes Nouvelles perspectives

Réalisé

2,2 Md € en 2014

Free cash flow opérationnel* Groupe positif au plus tard en 2016

Inchangée

Free cash flow opérationnel* Groupe de 2 Md € au cumul sur la période 2015-2017

Free cash flow opérationnel* Groupe de 2 Md € au cumul sur la période 2016-2018

Une marge opérationnelle** de 2 % en 2018 pour la Division automobile, avec une cible de 5 % sur la période du prochain plan moyen-terme 2019-2023

Tous les leviers de « Back In the Race » activés

39

Marques différenciées et positionnement prix en ligne pour atteindre les objectifs

Des régions aux commandes pour développer la croissance rentable

L'Europe et la Chine sont les principaux moteurs de la croissance

Point d'équilibre amélioré de 500 000 véhicules

Coûts de financement optimisés

Tous les leviers de « Back In the Race » activés

40

En avance sur nos principaux objectifs, prêts à renouer avec une croissance rentable à moyen terme

Questions / Réponses

Annexes

Ventes mondiales

43

Unités* 2013 2014 Variation

Europe** Peugeot Citroën DS Total PSA

878 950 643 023 106 691

1 628 664

965 090 709 710 86 044

1 760 844

+9,8 % +10,4 % -19,4 % +8,1 %

Chine & Asie du Sud-Est Peugeot Citroën DS Total PSA

277 918 281 110

4 818 563 846

393 508 321 602 26 978

742 088

+41,6 % +14,4 %

++ +31,6 %

Amérique latine Peugeot Citroën DS Total PSA

182 943 115 670

4 058 302 671

120 857 77 827

1 185 199 869

-33,9 % -32,7 % -70,8 % -34,0 %

Eurasie Peugeot Citroën DS Total PSA

40 700 31 931

1 767 74 398

23 765 19 198

0 867 43 830

-41,6 % -39,9 % -50,9 % -41,1 %

Inde-Pacifique Peugeot Citroën DS Total PSA

15 049 3 208 2 705

20 962

16 933 3 961 1 456

22 350

+12,5 % +23,5 % -46,2 % +6,6 %

Moyen Orient – Afrique Peugeot Citroën DS Total PSA

155 996 68 384

2 655 227 035

114 513 52 936

1 942 169 391

-26,6 % -22,6 % -26,9 % -25,4 %

Total Véhicules montés (VM) Peugeot Citroën DS Total PSA

1 551 556 1 143 326

122 694 2 817 576

1 634 666 1 185 234

118 472 2 938 372

+5,4 % +3,7 % -3,4 % +4,3 %

* Véhicules montés, éléments détachés ** Europe = EU + AELE + Albanie + Bosnie + Croatie + Kosovo + Macédoine + Monténégro + Serbie

Groupe : Produits et (frais) financiers nets

44

En millions d'euros 2013* 2014 Variation

Produits sur prêts, titres de placement et trésorerie 138 109 (29)

dont division Automobile 128 108 (20)

Charges de financement (623) (662) (39)

dont division Automobile (coûts engagés à l’exclusion des coûts capitalisés)

(544) (521) 23

Produits à caractère financier 64 96 32

Charges à caractère financier (243) (306) (63)

Résultat financier (664) (763) (99)

* Chiffres retraités en application des normes IFRS 10 et IFRS 11

Total des coûts salariaux / chiffre d’affaires*

45

PSA 2013 PSA 2013retraités

PSA 2014 PSA 2014retraités

PSA obj. 2016PSA obj. 2016retraité

Bench constr.

15,1% 14,5%*

14,2% 13,4%*

12,5% 12%*

11%

* Chiffres retraités en application d'IFRS 11 et du réseau commercial de PSA

Tableau de réconciliation

46

En millions d’euros 2013 Publié

IFRS 10&11 IFRIC 21

IFRS 5 PMTC

2013 Avec 100% BPF

IFRS5 BPF

2013 IFRS5

Chiffre d’affaires 54 090 (71) (97) 53 922 (843) 53 079

Résultat opérationnel courant (177) 3 27 (147) (217) (364)

Produits et (charges) opérationnels non courants (1 169) 4 (1 165) (1 165)

Résultat opérationnel (1 346) 7 27 (1 312) (217) (1 529)

Produits et (frais) financiers nets (658) (6) (664) (664)

Impôts sur les bénéfices (387) (7) (10) (404) 98 (306)

Résultat net des sociétés mises en équivalence 176 (3) 173 173

Résultat net des activités poursuivies en partenariat (3) (17) (20) 119 99

Résultat net consolidé (2 218) (9) (2 227) (2 227)

Compte de résultat 2013

Résultat net des activités poursuivies en partenariat

47

En millions d’euros 2013 2014 Change

Autres charges liées au financement non transféré des activités destinées à être reprises en partenariat (248) (251) (3)

Résultat net des activités destinées à être reprises en partenariat 347 267 (80)

Résultat net des activités poursuivies en partenariat 99 16 (83)

ROC Automobile : impact IAS 36

48

En millions d’euros 2014 IAS36 impact

2014 avec. IAS36 impact

ROC Automobile 2013 (1 039)

Marché (97) (97)

Inflation (81) 29 (52)

Change et autres (351) (351)

Environnement opérationnel (471) 29 (500)

Prix et enrichissement produit 458 458

Mix produits 500 500

Parts de marché / mix géographique (48) (48)

Production et achats 262 69 331

Frais fixes et marketing 128 128

R&D 70 24 94

autres 138 138

Performance 1 508 93 1 602 ROC Automobile 2014 63

RÉSULTATS ANNUELS 2014

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